新公司组建方案精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的新公司组建方案主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：新公司组建方案范文

2015年6月，劲嘉集团出资2000万元成立全资子公司――深圳劲嘉新型智能包装有限公司，并在深圳、上海两地设立办事处，服务华南、华东两大市场。新公司独立运作，以电子产品、化妆品、食品等细分行业的高端精品包装为主要业务，开辟包装业务的新蓝海，打破低价竞争的魔咒。

这一招棋看似走得冒进，但其实谋划已久。“我们曾多次去国外取经，与同行沟通交流，经过一次次的探索。终于找到了一条适合劲嘉新型智能包装的发展道路。”劲嘉新型智能包装有限公司总经理王惠稹对此感触颇深，“每一次传统与创新的碰撞都是一个痛并快乐着的经历。”成立新公司的消息刚一放出，劲嘉便果断投下51928.60万元的巨资，紧锣密鼓地布局智能工厂和云智惠平台。

从去年6月开始，劲嘉便在深圳开辟了一块40000平方米的土地，组建新型智能工厂。目前，工厂的建设已基本完工，2016年4月份便可逐步入驻。新工厂的建成投入成为劲嘉新型智能包装未来发展的坚强后盾，在新工厂的基础上。劲嘉的业务开始顺利推进。

“目前，我们已经搭建了两种模式：大规模生产和高端定制”，劲嘉新型智能包装有限公司副总经理徐其芬说。所谓大规模生产，即在电子产品、化妆品、快消品等领域深入布局，拓展发展空间。并且，早在智能工厂建立之初，劲嘉便开始搭建量产平台，全面引进生产设备，包括覆膜机、天地盒机、烫金机，啤机，开憎机等，为大规模生产做好了充分的准备。

在常规布局之外，劲嘉也对日渐火热的定制包装颇感兴趣。但在业务选择方面，劲嘉将目光聚焦在中高端奢侈品类。“之所以有这样的定位，主要有两个方面的考虑。第一，劲嘉希望通过高端定制业务来吸引全球，尤其是欧美市场的客户，以此为切入点扩张海外市场。第二，通过为高端品牌商提供定制方案，来扩大新业务在行业的影响力，为大规模生产吸引客户。”徐其芬解释道。目前，劲嘉积极引入技术领先的数字印刷机、高端割盒机等设备，并在全球布点，已成功获得了欧美客户的订单。

同时，对于私人个性化包装订单，劲嘉表示目前尚不感兴趣。“针对个人客户的定制包装订单零散，同时在生产中仍存许多未知的困难，市场见效慢，所以劲嘉在未来的3～5年内不会涉足这块业务。”

在积极组建智能工厂，开拓新业务的同时，新公司还依托劲嘉集团的技术优势，搭建了一个惠及全球包装行业的云智惠平台。该平台发挥了互联网与大数据的优势，为全球客户提供下单服务，为智能工厂带来更多订单。劲嘉相信，通过智能工厂与云智惠平台的良好配合，能够实现“―键下单，定制包装就在你身边”的服务目标。

第2篇：新公司组建方案范文

a公司，一家依照中国法律组建和存在的国有企业，其法定地址在：________。

和

b市人民政府（下简称“b市政府”），其地址在：____省b市。

c国有资产经营管理公司（下简称“c公司”），其法定地址在：______________。

d公司，其法定地址在：____________________。

以上实体单称时称为“一方”，合称时称为“双方”或“各方”。

鉴于：

1．经____________________［ ］______号文批准，a公司实施股份制改造；

2．c公司系a公司的惟一出资人；

3．根据c公司及a公司之间的股份制改造方案，a公司解散，c公司以a公司清算后的净资产作为出资，与d公司共同组建________有限责任公司（下简称“新公司”）；a公司的非经营性资产不进入新公司，而是直接移交给b市政府或由c公司接收；

4．新公司成立后，c公司与b市政府将委托新公司经营或管理其从a公司接收的部分非经营性资产；

故此，各方约定如下：

第一条　非经营性资产的范围

1．1 本协议项下非经营性资产的范围包括：（1）学校（包括a公司子弟小学、中学）；（2）a公司后勤服务公司；（3）a公司工人文化宫；（4）a公司职工医院；（5）a公司职工住宅。

1．2 各方同意，本协议项下的非经营性资产的移交和接收包括对该资产所对应的人员的接收。

第二条　非经营性资产的剥离

2．1　学校

2．1．1　a公司将其所属的a公司子弟小学、中学（下合称“学校”）所对应的资产（包括校舍、土地和教学设备等）及其工作人员（约78人）一次性直接移交给b市政府。

2．1．2　上述移交工作完成后____年内，a公司每年向学校拨付办学经费人民币______万元，b市政府同时亦每年向a公司所在地区中小学教育社区化管理委员会足额拨付上述学校的办学经费，并做到专款专用；上述移交工作完成____年后，学校的全部办学经费均由b市政府承担，a公司不再承担学校的办学经费。

2．1．3　学校在移交前所负债务，在上述移交工作完成后，仍由a公司负责偿还。

2．2 a公司后勤服务公司

2．2．1　a公司解散后，其下属的a公司后勤服务公司的产权由c公司接收。

2．2．2　c公司将其持有的a公司后勤服务公司的产权从a公司清算后的净资产中剥离，而不作为出资投入新公司。

2．2．3　新公司成立后，c公司将a公司后勤服务公司委托给新公司经营。委托经营期限及条件由双方届时另行商定。

2．2．4　新公司成立后，如a公司后勤服务公司向其或其员工提供服务，则双方应遵照公平交易的准则另行签订服务协议。

2．3 a公司工人文化宫

2．3．1　a公司解散后，其下属的工人文化宫的资产及工作人员由c公司接收。

2．3．2　c公司将工人文化宫的资产从a公司清算后的净资产中剥离，而不作为出资投入新公司。

2．3．3　新公司成立后，c公司将工人文化宫委托给新公司经营。委托经营期限及条件由双方届时另行商定。

2．3．4　新公司成立后，如需工人文化宫向其或其员工提供服务，则各方应遵照公平交易的准则另行签订协议。

2．4　职工医院

2．4．1　a公司所属的职工医院所对应的资产和工作人员一次性直接移交给b市政府。

2．4．2　上述移交工作完成后，b市政府将该医院委托给新公司经营。委托经营期限及条件由双方届时另行商定。

2．4．3　新公司将把职工医院逐步建设成面向社会、独立运作、自负盈亏的医疗康复中心。

2．4．4　新公司成立后，如需职工医院向其员工提供服务，则双方应遵照公平交易的准则另行签订服务协议。

2．5　职工住宅

2．5．1　a公司解散后，其拥有房屋所有权的住宅全部由c公司接收。

2．5．2　c公司将职工住宅从a公司清算后的净资产中剥离，而不作为出资投入新公司。

2．5．3　新公司成立后，c公司将上述职工住宅委托给新公司经营。新公司将上述住宅租赁给新公司职工使用，并遵照公平交易准则向承租人收取租金。

2．5．4　新公司将一定比例的租金上缴b市政府，上述租金分配比例由各方另行协商确定。

第三条　权利、义务的承继与顺延

3．1 各方同意，新公司成立后，a公司在本协议项下的权利与义务均由新公司承继，新公司届时自动成为本协议当事人。

3．2 各方同意，d公司系本协议的利害关系人。如c公司或b市政府违反本协议的规定或由于c公司或b市政府的原因导致新公司或d公司遭受任何损失，d公司有权作为一方当事人就新公司或d公司所遭受的损失向c公司或b市政府进行索赔或采取其他法律措施。

第四条　违约责任

4．1 各方同意，任何一方违反本协议规定，致使其他方遭受或发生损害、索赔、处罚、诉讼、仲裁、费用、义务和/或责任，违约方须向其他方做出全面赔偿。

4．2　上述第4．1条规定在本协议终止后____年内依然有效。

第五条　效力与期限

5．1 本协议在各方授权代表签署后生效。

第六条　适用法律与争议解决

6．1　本协议的订立、生效与解释适用中国法律。

6．2 在本协议履行过程中发生的任何争议，各方均应友好协商解决。协商不成的，任一方均有权将争议提请____仲裁委员会并按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决对争议各方具有最终的法律约束力。

第七条　其他

7．1 对本协议所作的任何修改及补充必须采用书面形式并由各方合法授权代表签署。

7．2 本协议以中文书就，一式六份，a公司、b市政府、c公司、d公司各执一份，另二份供备案或报批之用。

本协议各方已促使其合法授权代表于本协议文首载明之日签署本协议，以昭信守。

a公司　 b市人民政府

授权代表：______________授权代表：______________

第3篇：新公司组建方案范文

以集团公司各项制度为依据，以年度目标的营收和利润为基础，以各二级公司为主体，按照公平公正、奖勤罚懒的原则，结合各公司发展实际需要，制定工资薪酬及绩效考核方案。小编整理了在新成立的集团公司第一次工作会议上的讲话，欢迎参考。

今天是集团成立以来召开的第一次集体会议，这次会议不仅仅是对集团公司经济运营情况的分析调度，还是包含党风廉政、业务发展等多方面的综合会议。今后随着会议管理的规范化、制度化，将形成例会制度。下面，我根据集团公司党委、行政研究精神，讲三点意见：

一、充分肯定现阶段取得的工作成绩

年初，在市委、市政府的坚强领导和市国资委的指导下，克服重重困难，环保集团顺利完成组建。短短两个月的时间，从无到有，发展至今，虽然还不完善，但是值得肯定。突出表现在以下三个方面：

一是规章制度建设逐步完善。根据集团公司工作需要，形成六部一室的组织框架，领导班子的分工也已细化明晰。《徐州市环保集团有限公司“三重一大”决策制度实施办法》等一系列制度文件的印发，确保集团公司发展逐渐规范化、制度化、科学化，做到有章可循，有规可依。《徐州市环保集团党委会议议事规则》《徐州市环保集团有限公司董事会议事规则》《徐州市环保集团有限公司经理层工作规则》《徐州市环保集团有限公司人事管理制度》《徐州市环保集团有限公司中层干部选拔任用暂行管理规定》等五个文件已征求完相关意见，待上会研究通过后颁布实施。

二是业务公司筹建基本完成。咨询中心、国新公司、危废中心三家企业已顺利完成划转。同时，按照集团公司谋划的五大业务板块，完成了科技公司、工程公司、产业公司、环司等四家公司的注册工作。虽然各家公司的业务侧重点有所不同，但都要紧紧围绕环集团公司战略部署要求，严格按照年初制定的经济任务目标，通力合作，为集团公司高质量发展作出新的贡献。

三是从严治党落实群策群力。今年是“十四五”规划开局之年，也是建党100周年，做好全面从严治党工作意义重大。集团公司党委及各党支部，能够全面贯彻新时代党的建设总要求，着力提升党建引领能力，汇聚改革发展动能，确保“十四五”开好局、起好步，为集团公司高质量发展提供坚强政治保障，以优异成绩向党的百年华诞献礼。

二、查找总结目前存在的问题

一方面，划转来的三家老公司一季度的经营情况距离阶段性任务目标还有一定差距，要拓宽思路、研究办法。新注册成立的公司，还没有具体项目落地，缺少新的经济增长点。可以按照国企改革三年行动办法，采取必要措施，推行职业经理人制度，保障全年任务目标的实现。

另一方面，集团公司规章制度和各部室的职责责任还没有完全理清，一些部室负责人对自己的岗位职责、目标任务仍然没有了然于胸，各部室负责人是贯彻落实集团领导班子意图、落实目标任务举措的主要执行者，对下级公司要起到指导、监督和管理的作用，有效推进下级公司良性稳定发展。

最后，集团公司还处于建设阶段，各项工作都需要去研究、去开创，集团公司大的发展目标是领导班子定的，也是市委市政府定的，目标的实现则需要各部室、各公司来拿出举措并具体落实。随着人员逐步到位、制度逐渐完善，各项工作的开展要做到有计划性、前瞻性、主动性。

三、持续做好下一阶段重点工作任务

二季度的经营指标已经下达，围绕圆满完成全年目标任务，下一阶段要持续做好以下五方面工作：

一是持续完善各级架构的组建。以集团公司各项制度为依据，以年度目标的营收和利润为基础，以各二级公司为主体，按照公平公正、奖勤罚懒的原则，结合各公司发展实际需要，制定工资薪酬及绩效考核方案。同时，把握好人员入口关和人员素质关，打造符合各公司实情的人才队伍。关于新办公楼的装修，则按照多快好省的原则，紧盯施工进度，控制施工节点，确保按计划时间入驻办公。

二是持续推进全新业务的落地。年度目标的实现主要靠全新业务的拓展，因此各公司要有明确的年度目标，实施细化管理，要具体到季度、月、项目、人。集团公司各业务部室也要加大督促力度，制定阶段性目标，适时地进行工作调度，对项目进展情况进行科学分析，对下一步发展提出合理化建议。

三是持续做好经济目标的实现。在确保安全生产的前提下，落实以月保年的经济目标。各公司要根据自身现状，正确研判经济发展趋势，坚持以市场为导向、以企业为主体，做出详细的发展规划，明确下一阶段任务重点。国新公司，要降费增效，在技术设备上进行优化；要国企公文整理拓宽市场，全面提升生产负荷率；要落实政策，做好同政府对接工作保障政策实施。危废中心，要尽快完善医废的收运体系，因地制宜，解决最后一公里，实现网络全覆盖；转变工作作风，提高焚烧效率，发挥品牌优势；与咨询公司合作，做好污水系统的改造，研究新的污水纳管方案。生态工程公司，集中精力筹建土壤修复基地，要按照一级资质标准组建队伍。这个大的战略目标是决定将来我们土壤修复能否完成市委、市政府交给我们的任务。科技公司，对接城管局、渣土办等部门提出工地管理方案，配合做好方案推进；与各大院所开展合作，建立专家库，为下一步咨询工作的开展提供保障。投资公司，统筹谋划下一步投资项目，从技术和政策层面推动项目发展；提前考虑能源公司组织运行和人员保障，使其能够尽快开展工作。

四是持续重视党建工作的开展。注重完善落实学习制度；注重新党员的培养教育工作；注重培养亮点，做到一支一品，突出环保的特点；注重平时的监督检查、经验总结、档案管理。

五是持续抓好党风廉政的建设。抓好党风廉政的制度建设；抓好廉政风险点的排查与整改；抓好日常监督，与重点查处相结合；抓好“三重一大”制度的落实；抓好廉政教育和警示教育；抓好宣传和考评工作。

第4篇：新公司组建方案范文

一、企业产权制度改革前遗留债务纠纷。（1）出售。根据国家体改委、财政部、国资局《关于出售国有小型企业产权的暂行办法》第十七条的规定，应依买卖双方约定清偿企业出售前之遗留债务；买卖双方未约定该债务承担的，买方在移交的债务范围内承担责任，其余债务由卖方在出卖企业收益范围内承担。（2）承包、租赁、委托经营。因不涉及企业产权性质和主体资格变更，遗留的对外债务应由原企业承担。若依合同约定承包、租赁、受托人负有清偿债务责任的，应将其列为无独立请求权的第三人，由其承担承诺的义务；若其采取抽逃资金、转移财产、违法经营等手段致使企业丧失清偿债务能力的，应列其为无独立请求权第三人承担与其过错相应的民事责任。（3）联营、合资，他人参股经营。应以新组建的企业为当事人，在原企业股份范围内清偿债务。（4）股份制改造。依公司法和国家规范性意见，原企业债务由新设立的公司承担。如果被改造的企业成为新公司的具有法人资格的分支机构，列该分支机构为当事人并由其承担债务；若该分支机构具有经营资格但不具有法人资格，列该分支机构和新公司为共同诉讼人，分支机构承担债务，新公司负连带责任；若该分支机构未取得营业执照，则由新设立的公司承担债务。（5）兼并。以承担债务方式兼并的，被兼并企业债务由兼并企业承担；以购买式、吸收股份式、控股式兼并的，由兼并企业在原企业财产额范围内承担债务。（6）分立、合并。企业合并的，以合并后的企业为当事人并由其承担债务；企业分立的，由分立后的企业按约定或按分立时各方取得财产份额承担按份民事责任。

人民法院处理企业产权制度改革前遗留的债务纠纷，应本着既保护债权人的利益，又支持新组建企业发展的原则，在坚持债务应当清偿的民法原则前提下，充分运用政策法律赋予的自由裁量权，在还债期限和还债方式上注意支持新组建企业发展。经债权人和新组建企业同意，可采取灵活变通的办法清偿债务。

二、公司内部诉讼。企业实行股份制改造，组建和规范了大批股份有限公司、有限责任公司和股份合作制公司。公司成立后，公司的董事会、董事、监事会、监事等应认真履行法律和章程规定的职责，积极组织管理公司的各项活动，不得侵犯股东和公司的合法权益。然而在实践中，公司组织机构利用职权侵犯公司和股东权益的行为时有发生。股东提讼的，原则上其持有股份应占10％以上并提供担保。人民法院可以行使下述裁判权：（1）对股东大会的裁判权。股东大会的召集与有关公司整体利益与前途的决议，关系到公司股东和全体员工的切身利益。公司不能依法召开定期或临时股东大会，法院有权强制命令董事会召开股东大会；股东大会的召集与有关公司整体利益与前途的决议，关系到公司股东和全体员工的切身利益。公司不能依法召集定期或临时股东大会，法院有强制命令董事会召集股东大会，股东大会召集的手续违反法律或公司章程，决议程序存在瑕疵，股东大会决议内容违反公司章程，被限制表决权的股东对股东大会的决议行了表决权，股东可以提起股东大会决议撤销之诉，股东大会决议违反我国法律保护股东利益强制性规定和明确性规定，侵犯股东合法权益的，股东可以提起股东大会决议无效的确认之诉。（2）对董事会、董事、经理的裁判权。在公司内部，监事会行使对董事、经理违法行为的监督权和对董事、经理损害公司利益行为的纠正权。当侵犯股东合法权益的董事会决议以及董事经理之行为在公司内部无法纠正时，股东有权提起董事会决议无效的确认之诉和对董事、经理提起损害赔偿诉讼。（3）对监事的裁判权。股东对监事提起损害赔偿诉讼，人民法院有权判决违反法律、行政法规或公司章程，给公司造成损害的监事承担赔偿责任。股东大会也可以作出决议并由监事代表公司对董事、经理提起赔偿诉讼；股东大会可以作出决议并派代表对监事提讼。

第5篇：新公司组建方案范文

全区唯一一家国有独资粮食购销企业合肥市*区粮食购销有限责任公司于1999年成立，下辖3个粮站，共有5个收购库点，负责政策性和准政策性粮食收购以及粮油料兑换等业务。现有职工总人数75人，其中：在岗职工28人，离、退休人员39人，干部2人，遗属5人，内部退休1人。公司在未成立以前，原粮食局经营性亏损挂账占用农发行贷款723万元，经营性挂账欠息536万元，本息合计1259万元。公司成立以后，累计还贷43万元，还息20万元。截止2009年8月底，还占用农发行经营性挂账贷款680万元，经营性挂账欠息516万元，本息合计1196万元。我区粮食购销企业在2003年5月进行了一轮改革，实行人员身份置换，分流了多余人员。但由于产权制度改革不彻底，企业包袱沉重，还款还息压力大，经营机制不活，难以形成集约化经营，导致企业增效不明显，企业信用等级低，不能适应社会主义市场经济发展的需要。因此，必须深化国有粮食购销企业产权制度改革，使企业轻装上阵，做强做大企业。

二、改革的指导思想、基本原则

（一）指导思想：以党的十七大精神、“三个代表”重要思想和科学发展观为指导，以国家政策为依据，盘活存量资本，优化资本结构，转换经营机制，增强市场竞争力，继续发挥国有粮食购销企业主渠道作用，确保国家惠农政策得以贯彻执行，保障区域粮食安全，推进我区粮食产业稳步健康发展，更好地为滨湖新区建设和改善城乡人民生活服务。

（二）基本原则：坚持法制原则；维护社会稳定原则；有利于增强整体竞争力、加快发展的原则；有利于制度创新、机制转换的原则；有利于盘活存量资产的原则；有利于规范操作、节约时间和成本的原则；有利于政府统一领导、多方共同协作的原则。

三、改革主要内容

改革的主要内容是理顺产权关系，以企业组织形式创新和产权制度改革为核心，通过市场化运作，实现国有粮食购销企业战略性重组，使国有粮食购销企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我约束的具有竞争力的市场主体和法人实体，促进国有资本增值和企业做大做强。

（一）依法实施破产。对于资不抵债的国有购销企业合肥市*区粮食购销有限责任公司依法实施破产。

（二）组建新的国有公司。在老公司破产以前，组建合肥市*区望湖粮食购销公司，承担拟破产企业政策性贷款，中央储备粮临时储存粮食的管理、最低价收购粮食的管理；承接政府划转的破产企业划拨土地使用权；负责对破产企业现有职工、内退人员、遗属的养老保险缴纳以及工资发放，离退休人员的医疗保险缴纳，维护社会和企业稳定；负责承担政府宏观调控和粮食政策性业务。由新公司通过公开、合法程序，以有偿方式收购破产企业的有效资产。

四、改革方法与步骤

（一）成立组织

为保证深化国有粮食购销企业产权制度改革顺利进行，区政府成立*区国有粮食购销企业产权制度改革领导小组，加强对此项工作的领导。

（二）做好破产准备

1、划转政策性粮食与贷款。将拟破产企业的政策性粮食、贷款及相应的往来业务全部上划至合肥市*区望湖粮食购销公司，由其负责经营管理。

2、结清市场化经营业务。拟破产企业与省农发行营业部结清2008年以来的流转借款、准政策性借款及相关业务往来。

3、划转土地使用权。拟破产企业划转土地由政府统一收回后，划转给合肥市*区望湖粮食购销公司按规定使用。

4、清产核资。对拟破产企业各类资产、债权、债务进行全面登记、核对和查实。在账账、账实完全一致的基础上，委托具有资质的会计事务所进行审计认定，为企业申请破产提供依据。

（三）申请破产

拟破产企业依据《中华人民共和国破产法》向区法院申请破产。

（四）法院受理

法院受理后，依据破产程序，依法组织实施企业的具体破产清算终结工作。

（五）时间安排

9月上中旬，宣传发动、调查摸底、拟定方案；9月下旬完成组建新公司工作；10月初，启动企业破产程序；力争2009年11月底终结破产清算工作。

第6篇：新公司组建方案范文

“光棍节”变成了“网购节”，一个消费节日被电商活活创造了出来。

阿里巴巴集团11月12日的数据显示，11月11日当天，天猫和淘宝吸引了2.13亿独立用户访问，约占中国总体网民的40%。天猫和淘宝经支付宝完成的总交易流水达到191亿元，其中仅天猫就达成了132亿元，淘宝则完成了59亿元。天猫平台上的3家店铺单日销售额都突破了亿元大关，共有217家店铺单日销售额突破千万。

此外，综合其他电商公布的数据，“双十一”当天，京东商城、亚马逊中国、当当、苏宁易购、1号店、易迅、库巴和新蛋等B2C商家在线销售的商品数量超过220万件，商家促销商品覆盖面（包括使用优惠券等）超过80%。天猫、京东、苏宁易购都宣称销售额创下去年同期200%以上的增长。

如此巨大的网购量，让人咋舌，中国电子商务发展的速度，让人目眩。来自商务部的数据显示，2011年底网络购物用户数达到1.94亿，网上零售总额约为7825亿元，同比增长53.7%，占社会零售消费总额的4.23%。今年这一数据看来将被大幅刷新。

？？？点评：

在欢呼电商冲击传统渠道成功，改变人们生活方式的同时，也可以看到，从线下蔓延到线上的“价格战”内涵并没有多大的改变，甩货、价格欺骗、诱导消费、冲动消费、透支消费等反省也一并而来，从商家到消费者，有序、理性永远需要。

京东再融资

电商狂人刘强东一直声称自己“不差钱”。

11月13日，京东商城确认获得了约4亿美元的融资，领投的是加拿大安大略教师退休金基金（Ontario Teacher Pension Fund），该基金向京东商城投资2.5亿美元，此前的投资者老虎基金跟投。据悉，本轮融资京东估值约为72.5亿美元。

截至目前，这家仍在亏损的电商公司近5年已经成功融到了21亿美元。

依靠不断的融资，京东商城一路进行快速扩张，2009年京东商城营业额接近40亿元，2010年达到102亿元，2011年为212亿元。

而根据国泰君安证券的报告，粗略测算，京东商城为了支撑物流建设和2012～2013年的快速扩张，资金缺口在80亿元人民币左右。

根据京东商城今年5月在香港向资本市场推介的数据，2011年，京东商城的净亏损率约为5%，当年净亏损超过11亿元。而2012年的预计营收为450亿元，如果按照2011年的净亏损率计算，亏损规模约为23亿元。

点评：

京东商城一直在通过规模扩张寻找“安全的边界”，即绝对的规模效益，但过沉的资本压力及过快的目标速度之间如何平衡是一个难题，其他电商也面临着同样的困局，在概念—融资—估值—上市—再融资的道路上，谁能撑到最后，都属未知数。

中国广播电视网络公司将成立

“三网融合”有了最新一步的进展。

11月15日，经广电总局内部人士确认，国务院已正式发文同意组建中国广播电视网络有限公司，由财政部出资，广电总局负责组建和代管，注册资本45亿元。

按照规划，公司成立后将整合全国有线电视网络为统一的市场主体，并赋予其宽带网络运营等业务资质，成为继中移动、电信、联通后的“第四运营商”，同时也是广电系“三网融合”的推进主体。

国家广电网络公司的组建已酝酿多年，2010年年初，国务院下发的《推进三网融合的总体方案》，明确提出中国将在三网融合试点阶段（2010～2012年）内组建一个国家级实体，作为有线电视网络参与三网融合的市场主体，并采取包括国家投入资金在内的多种扶持政策，但这一计划被多次延后。

第7篇：新公司组建方案范文

据悉，本次蘑菇街和美丽说的合并直接推行单CEO制，由陈琪继续担任CEO带领新公司发展。而陈琪也表示，新公司拥有两千人的优秀团队和上亿活跃女性用户，业务已横跨时尚媒体、社交、电商、广告、经纪与金融等领域，一个为女性提供包围式时尚服务的新集团已初具雏形。

黎万强回归小米，筹建小米影业

黎万强作为小米的“灵魂人物”，曾负责MIUI，后又负责小米的市场营销、电商和服务。在小米决定2016年该怎么走的关键时刻，黎万强宣布回归小米团队。

黎万强表示他未来主要负责两个事情：小米市场和小米影业。小米影业是全新的子公司，目前在组建团队的筹备阶段，小米方面拒绝透露具体消息。

史玉柱回归巨人研发一线，亲抓手游研发

近日，巨人网络内部了全新管理架构和任命，自2013年4月起宣布退休的巨人网络董事长史玉柱重新出任董事长。史玉柱回归后马上做了两件事：一是给研发人员加工资（平均上涨幅度为50%）。二是研发项目的立项、管理与激励等流程重新构造。史玉柱表示，公司唯一的出路是研发出精品游戏。谁研发出精品，公司就给该项目责任人发奖金、发股票。

支付宝与央视合作，看春晚可抢支付宝红包

去年微信红包在春晚大出风头，为此支付宝毅然拿下了央视春晚的独家合作权，并公布了今年春晚的互动新玩法。据悉，在央视春晚直播的时候，观众根据春晚节目主持人的提示，打开《支付宝》APP就可以参与春晚互动。目前，已经有上百家企业接洽支付宝，希望参与到红包互动当中。

韩国运营商紧急停售小米低价手机

韩国素来是外国手机制造商的坟墓，小米手机以出众的性价比在韩国吸引了大量用户。但出人意料的是，红米Note 3仅仅才上市2天，就被韩国第二大运营商KT紧急停售，原因是怕影响与三星和LG电子的关系。韩国未来创造科学部一位管理者表示：“中国手机的到来将迫使三星与LG改变自己僵硬的价格策略，这对消费者是有利的。”

《触宝电话》推“免费国际长途”

近日，触宝科技推出了“免费拨打国际长途”的新业务。用户只需要下载安装《触宝电话》，即可通过网络拨打国际长途电话。

在去年8月，触宝科技CEO王佳梁就表示，触宝科技将拿出1亿元人民币进行补贴。而这次，王佳梁也表示，不会向用户收费，会选择通过广告与O2O服务等形式，让商家来买单。

东京电视台扩大动画授权，爱奇艺、乐视等加入

日本东京电视台宣布，自2016年1月起将扩大在中国大陆地区的动画网络授权范围，由原来优酷土豆的独家版权扩展为4家。新加入动画网络版权合作的3家企业分别是爱奇艺、乐视和哔哩哔哩动画。东京电视台成立于1964年，有50多年的历史，是目前日本制作最多动画片集的电视台。其制作的动画《火影忍者疾风传》、《境界》和《银魂》等作品，在全球范围内广受动漫迷喜爱，具有很强的影响力。

工信部：今年继续提速降费

第8篇：新公司组建方案范文

完美方案助东盛集团杀出重围

东盛集团此次收购云药集团成功，可谓是险中求胜。事实上，从2002年开始，中国华润集团总公司（以下简称“华润集团”）、中国华源集团有限公司（简称“华源集团”）和复星集团就陆续与云药集团就重组事宜进行了深入洽谈，并都抛出了颇为诱人的方案。

在对云药集团的重组过程中，华润集团曾一度抢得先机。2002年12月19日，云药集团、华润集团、云南红塔投资有限责任公司、云南省国际信托投资公司共同组建云南云药有限公司，四方持股依次为51.95％、28.57％、10.95％、8.53％。按重组方案设计，云南云药有限公司将在香港上市，在对云药集团旗下企业进行重组后，云南云药有限公司以上市融得资金反向收购云药集团下属的优质制药企业，最终要解散云药集团。一个月后，云南云药有限公司收购了云南白药（000538）51％的股权，华润集团开始启动全面介入云南医药产业的实质性步骤。应该说，华润集团的方案为云南省政府勾画出了一个海外上市的美丽前景，同时承认了国有控股地位。但是，华润集团的方案是以最终解散云药集团为前提的，这就使得云药集团在位管理层的职位安排成为较为棘手的问题，容易招致管理层的反对。同时，未来上市的云南云药有限公司由于身为上市公司，只可能收购云药集团下属的优质资产，不良资产仍然由云药集团自己背着，这显然不是云药集团所看到的。之后，华润集团又提出以现金方式对云药集团增资，并且还向云南省做出了包括以云南作为华润医药的大本营和根据地，并对云药集团发展提供持续的资金支持等多项承诺。然而，单纯的增资没有满足云南省国资委套现部分资金的要求。

2004年3月，华源集团开始着手对云药集团的重组工作，其大致方案是以增资扩股的形式重组云药集团。由于云药集团持有云南云药有限公司60.48％的股权，云南云药有限公司又持有云南白药51％的股权，华源集团对云药集团重组完成后，华源集团在“云药系”内将形成“三级控股格局”，全面掌控“云药系”。华源集团的增资扩股方案固然增强了云药集团的实力，但是没有赋予云南省国资委套现部分股权的权利，在一定程度上影响了华源集团最终获得对云药集团的控制权。

尽管复星实业的重组方案没有披露，但是按照复星实业的投资风格，复星实业的出价通常不会太高，因为它对收购成本控制得非常严，对投资回报率要求也很高。因此，可以想象，复星实业的重组方案可能很难满足云南省国资委高溢价的要求。

东盛集团的方案则是先受让部分云药集团的股权，然后通过云南省国资委对云药集团增资扩股的方式操作。云药集团净资产为6.4亿元，评估溢价后的净资产为9.4亿元，而增资扩股后云南省国资委在云药集团持股7.5亿股，预计其对应出资额为7.5亿元。因此，对于云南省国资委而言，通过本次交易实际上是从云药集团退出了1.9亿元的国有资本，并通过出售股权获得了7.5亿元的现金收入，可以灵活地用于推进云南省的国企改革。同时，云南省国资委用于对云药集团增资扩股的资产预计不会是现金，这主要是由于云南省还有相当一部分制药企业不在云南医药集团旗下，云南省国资委可以借机将这部分制药企业作价对云药集团增资扩股，一方面减少了现金支出，另一方面又真正实现了整合云南省全部制药企业的目标。

在方案细节方面，东盛集团抛出的方案也有许多诱人的地方。首先，云药集团不搞全员身份置换。目前在岗职工不进行全员身份置换、不裁员，职工工资不低于现水平，随着公司的发展，逐步提高职工的工资收入。重组后的云药集团履行重组前公司与职工签订的劳动合同，合同期满后，按《劳动法》续签合同。改制前后职工工龄连续计算。退休、内退职工由重组后的云药集团继续负责管理，并为职工缴纳养老保险统筹外项目的费用及医疗统筹的费用。其次，云南省国资委设置了3年时间考验新公司。云南省国资委和中国医药工业公司约定，到2007年度，改制重组后的云药集团要达到合作时提出的3个指标--销售收入120亿元，税收11亿元，净利润3.4亿元。如果未达到此指标，云南省国资委将从中国医药工业公司出资的7.5亿元现金中扣除，并且云药集团将重新选择合作伙伴。如达到指标，云南省国资委将允许中国医药工业有限公司单方增资扩股至60%，云南省国资委则持股40%，让中国医药工业公司取得绝对控股地位。最后，改制重组后的云药集团每年投入研发的资金，应达到当年销售收入的3%～5%。到2007年，在云南境内建立若干个GAP基地，同年，完成新公司海外整体上市的准备，2008年实现新公司海外上市。2009年，预计投入60亿元，建立云南医药工业园区，把“云药”培育为云南经济新的增长点。

煞费苦心搭建收购主体

东盛集团此次收购云药集团，面对的竞争对手是华润集团、华源集团和复星集团。前两者都是具有强大国资背景的企业，使得民营企业出身的东盛集团在本次云药集团重组中处于较为不利的地位。据中国医药企业管理协会公布的“2004中国100强医药企业名单”显示，复星集团2003年以年销售收入270亿余元，位居榜首；东盛集团则以年销售收入10余亿元，仅位居46位。因此，从医药营业规模来说，东盛集团与复星集团站在一起可谓是相形见绌。

东盛集团要想在本次云药争购战中拨得头筹，搭建一个具有雄厚背景的收购主体成为必不可少的条件。于是，东盛集团必须将自己“装扮”得根红苗正，并且实力雄厚。为此，东盛集团将目光投向了中国医药集团总公司。中国医药集团总公司成立于1998年，子公司包括中国医药工业公司、国药集团药业股份有限公司、中国医药对外贸易公司、中国医疗器械工业公司、中国药材集团公司、国药控股有限公司等10家企业，是目前由中央管理的我国最大的国有医药工商企业，2003年国内销售额超过123亿元人民币，在全国医药行业中排名第三。

2004年6月16日，经国务院国有资产管理委员会批准，东盛集团对中国医药工业公司增资扩股，增资完成后，中国医药集团总公司和东盛集团分别持有中国医药工业公司51％和49％的股权。通过搭建中国医药工业公司这个国有控股的收购主体，一方面可以证明东盛集团重组云药集团的实力，另一方面，借助中国医药集团总公司的国资背景增强在云南省国资委心目中的资信力，同时免去了云南省国资委因出售云药集团股权而造成国有资产流失的嫌疑。

东盛集团在设计收购主体的时候，不仅着眼于满足云南省国资委的需要，还充分考虑了法律上的合法性。据了解，中国医药工业公司注册资金为1.3亿元，资产总额为10亿元。假设中国医药工业公司没有任何负债，那么它的净资产为10亿元。根据《中华人民共和国公司法》第十二条规定“有限责任公司和股份有限公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的百分之五十”，作为有限责任公司的中国医药工业公司对外投资不能超过5亿元。按照云南省国资委短期的意图，中国医药工业公司短期内是无法实现对云药集团控股的。然而，中国医药工业公司对云药集团7.5亿元的出资已经大大超过了5亿元的对外投资限额。为此，本次云药集团改制重组后的股权结构采取了两家股东各占50％的模式。根据中国的会计准则，云药集团的两家股东都可以合并会计报表，既符合了公司法的相关要求，又满足了两家股东合并收入和利润的要求。

神秘的收购资金

本次收购云药集团的收购主体是中国医药工业公司，东盛集团在中国医药工业公司占有49％的股权，中国医药工业公司重组云药集团所支付的现金为7.5亿元。因此，如果中国医药工业公司的两家股东按各自对公司的出资比例共同支付这7.5亿元的现金，而不是采用负债的形式筹集收购资金，东盛集团在组建中国医药工业公司时将支付3.68亿元的现金。更有传闻，东盛集团要完成对云药集团的重组需要花费9亿元的资金。这笔资金对于东盛集团来说无疑是一笔巨款，其筹集到位还是有相当难度的。

为了大致了解东盛集团本次收购资金的来源，首先必须清楚的知道东盛集团的资产状况，从中筛选出可能产生现金流的经济实体。东盛集团注册资本1.5亿元，下属公司主要包括西安东盛饮品有限责任公司（注册资本3000万元人民币）、陕西东盛体育俱乐部有限责任公司（注册资本1000万元人民币）、湖南时代阳光医药商业有限公司（注册资本3000万元人民币）、北京东盛天网网络技术有限责任公司（注册资本1000万元人民币）、陕西济生制药有限公司（注册资本220万美元）、陕西东盛药业股份有限公司（注册资本8900万元人民币）、东盛科技股份有限公司（注册资本18688.7万元人民币）、湖北潜江制药股份有限公司（注册资本10929万元人民币）、丽珠医药集团股份有限公司（注册资本30603.55万元人民币）等。东盛科技和潜江制药都是上市公司，前者近两年的净资产收益率都在8％以上，后者近两年的净资产收益率则不到2％。从这两家上市公司的公开资料中，我们看不到大额侵占上市公司资产的关联交易，因此，直接从这两家上市公司筹集收购云药集团资金的可能性不大。另外，尽管东盛集团托管的丽珠集团第一大股东――中国光大（集团）总公司，持有丽珠集团12.72％的股权，但丽珠集团实际控制人是上市公司“健康元”（600380），所以东盛集团从丽珠集团获取收购云药集团的资金几乎是不可能的。

上市公司的融资功能不仅体现在自身可以从股市上融通到大量资金，而且上市公司的股东也可以将上市公司的股权作为优质资产质押给银行以换取贷款。东盛集团恰恰是充分利用了第二个融资功能。2004年6月4日，陕西东盛药业股份有限公司将刚刚解除质押的1500万股东盛科技法人股再度质押给中国工商银行西安高新技术开发区支行。考虑到东盛科技优秀的经营业绩和较小的还贷风险，预计工行会在东盛科技2004年一季度的每股净资产2.25元基础上打七折，提供其贷款2362.5万元。2004年6月，陕西东盛药业股份有限公司为其全资子公司青海同仁铝业有限责任公司提供质押担保,将其持有的东盛科技社会法人股股份980万股质押给山西鑫城贸易有限公司，按照2004年第一季度每股净资产计算，融通资金2205万元。2004年9月，在中国进出口银行诉讼咸阳偏转集团公司借款合同一案中，因东盛集团为借款担保人，北京市高级人民法院将西安东盛集团有限公司持有潜江制药的1269.84万股法人股冻结一年。由于咸阳偏转集团公司目前与东盛集团尚无关联关系，很可能是咸阳偏转集团公司也向东盛集团提供了等额的借款担保，从而形成了互保的格局。

根据潜江制药的经营状况，假设在潜江制药截至2003年12月31日的每股净资产6.26元基础上打五折为咸阳偏转集团公司提供担保，咸阳偏转集团公司将获得3974.6万元的贷款。据此，互保对象之一的东盛集团也相应的依靠咸阳偏转集团的担保获得3974.6万元的银行贷款。通过上述的股权质押和互保，东盛集团共获得了8542.1万元的银行贷款。

然而，东盛集团以上获得的资金仍然无法满足东盛集团借道收购云药集团的资金需求。东盛集团旗下的其他公司规模也不够大，其融资能力也有限。那么，东盛集团还通过哪些渠道筹措收购资金呢？这恐怕只有东盛集团内部人士才能知晓了。

蛇吞象后风险重重

注册资本为1.5亿元的东盛集团通过借道中国医药工业公司花费7.5亿元现金收购了净资产达到6亿元的云药集团，可谓是蛇吞象，颇为引人惊叹。然而，东盛集团在完成本次收购后，依然面临众多风险，如果处理不当，将会带来不可估量的后果。

首先，通过前面的分析，我们知道东盛集团这回调动巨额资金收购云药集团不大可能完全依靠自身历史积累的资本，很可能是充分调动了“东盛系”内部的信用能力举债筹资。“东盛系”的信用能力除了筹措收购资金之外，还要用于支持旗下众多公司的日常经营发展，对于经营业绩还不是特别理想的潜江制药和云药集团的金融支持将会尤为迫切。所有的这些对于东盛集团融资能力和资金调度能力提出了很大的要求。近期，中央政府为了加强宏观调控和抑制通货膨胀，已经上调了人民币基准利率，这无疑增加了“东盛系”的还款压力，为“东盛系”庞大的信用链条带来了相当大的风险。

如果说云南白药（000538）是云药集团的皇冠，那么“云南白药”这个品牌则是皇冠上的宝石。云南省国资委在本次云药集团改制重组时规定：“云南白药”秘方和品牌不作价、不入股，由云南省政府拥有，作为国有资产由云南省国资委监管，新企业可销售、使用“云南白药”。该规定意味着，未来云南省政府仍然可以另行组建使用“云南白药”品牌的企业与云药集团形成竞争关系。更为重要的是，云南省国资委通过控制“云南白药”这个品牌实际上是控制了云药集团的命脉。一旦未来云南省国资委与东盛集团合作不愉快，可以通过回收品牌使用权的方式，使改制重组后的云药集团无法在品牌至上的中国医药市场站稳脚跟。同时，云南省国资委通过掌握品牌，可以每年从云药集团获取客观的品牌使用费。

云南省国资委在与云药集团重组协议中规定：如果云药集团到2007年没有达到规定的指标（即销售收入120亿元，税收11亿元，净利润3.4亿元），云南省国资委将从中国医药工业公司出资的7.5亿元现金中扣除，并且云药集团将重新选择合作伙伴。2003年，云药集团销售收入仅为30多亿元。考虑到中国医药市场竞争激烈，云药集团要在短短4年内将销售规模提高3倍，无论是对于在中国医药企业排名不够靠前的东盛集团而言，绝非易事。另外，尽管中国医药集团总公司是本次东盛集团的收购合作伙伴，但中国医药集团总公司在对待云药集团的问题上毕竟会从集团整体利益的角度出发，慎重考虑对云药集团的支持力度。因此，指望中国医药集团总公司不惜代价的支持云药集团实现经营目标也是不现实的。

第9篇：新公司组建方案范文

主观题主要考查考生对知识全面综合和系统运用能力。这类试题的特点是题材量大，实务操作性强，通常涉及几章的内容，往往要把几个知识考查点联系起来考查，通常带有案例分析的性质。综合题由于涉及的内容多，一般要分成若干个步骤，所以，考生在考试时必须认真审题，仔细阅读题目中给出的资料、数据和具体要求，理解题意思路要开阔，要善于将各知识点联系起来归纳与分析；通过全面系统地分析找出最终的解题思路。再者，综合题一般分为几个问，这往往也是解题过程的一种暗示，因此考生要按题目所问的顺序答题，同时要注意答题的前后因果关系的衔接和解题过程系统性。解题要领为：（1）详细阅读试题。对于主观题，建议阅读两遍。经验表明，这样做是值得的，读题是解题的首要步骤，正确的审题是答对的一半，而错误的审题则意味着“全军覆没”，其读题要领是：先从试题的要求读起，明确问题是什么类型的题型，用笔标注问题的关键信息和数据，看问题有无陷阱、误区和盲区；然后，带着问题去读题干资料，阅读时仍然用笔标注关键的有用信息，再对照问题与已知资料，一一作出分析、判断，解题时不要忽略或遗漏重要的关键步骤和中间结果，这样一方面能准确理解题意，不至于忙中出错；另一方面，还可从试题中获取相关解题数据与信息。（2）问什么答什么。不需要计算与本题要求无关的问题，计算写多了，难免出错。如果因为这样的错误而被扣分是很可惜的。有些考生，把不要求计算的也写在答卷上，以为这样能显示自己的知识，寄希望老师能给高分。而事实上恰恰相反，大多数阅卷老师通常认为这些考生，并没有掌握主要的计算要领，不喜欢这类“自作多情”的考生；再者，这既会占用答题时间，又影响考试心态。另外，还有一点要强调的，有的考生在计算出答案后不注意题目问题的回答，而白丢分。（3）注意解题步骤。主观题每题所占的分数一般较多，判卷时，题目是按步骤给分的。如果答案仅有一个得数是不给分的，而有些考生对这个问题没有引起足够的重视，以致虽然会做但得分不全。这就是有些考生自以为考得很好，而成绩公布后却分数不高甚至还怀疑老师判卷有误的一个重要原因。（4）尽量写出计算公式。算式包括：算的是什么、计算公式、计算数据的代入、计算过程、得数和计量单位。在评分标准中，是否写出计算公式是很不一样的。通常评分标准中可能只要求列出算式，计算出正确答案即可，这里有一点需要特别强调：如果算式正确，结果无误，是否有计算公式可能无关紧要；但要是算式正确，只是由于代入的有关数字有误而导致结果不对，是否有计算公式就变得有关系了。因为写出了计算公式，评卷人员认为考生知道该如何做，是粗心或技术处理有误，有时会酌情给一些分。（5）注意解题的计量单位。对于计算题、综合题的答案，考生一定要注意带上单位，并且单位一定要与题目的单位一致。比如：题目中的单位是元，那么答案就应是780000（元），而不应该是78（万元）。或者题目中的单位是万元，那么答案就应是78（万元），而不应该是780000（元）。另外，解题时还要注意得数是要求取整，是四舍五入，还是只进不舍的。（6）要熟练运用计算器。财务管理上的计算要涉及到数学和统计学知识，对一些计算数据，采用计算器计算，既避免了大量计算可能产生的错误，也能节约计算的时间。比如：一次性收付款的折现率： i=n-1、连续复利终值系数的计算lne≈2.7183的计算；再如：贝他系数回归预测法公式中：∑x2，∑y，∑x，∑xy利用统计键的计算等，都要求考生在考场上熟练运用。（7）认真检查答案，核对计算结果，注意回答要点的清晰性。计算综合题解答完毕，一定要认真进行检查。一是要按做题步骤顺序检查计算过程，尤其是对关键性的、比较复杂的数据要重新计算一遍，以免出错；二是要检查计算结果有无明显不合理现象。比如，有人计算出来的流动比率高达23：1，复利终值系数为0.6209等，这显然是不大可能的或不可能，只能说明计算有误；三是发现错误进行改正时，必须对错误发生以后的各个计算步骤依次进行改正，不能遗漏某些项目，否则依然不能避免最终的结果有误。另外，一定要注意回答要点的清晰性，尤其是小的主观问答题。

二、主观题命题考点预测

［例1］A公司的平均投资资本为1000万元，其中净负债500万元，权益资本500万元；税后利息费用45万元，税后利润60万元；净负债成本（税后）8%，权益成本10%。分别要求计算：（1）剩余收益；（2）剩余经营收益；（3）剩余净金融支出；（4）剩余权益收益。

［答案］

（1）剩余收益=税后利润-股权费用=60-500×10%=10万元

加权平均资本成本=8%×1/2+10%×1/2=9%。

（2）剩余经营收益=（60+45）-1000×9%=105-90=15（万元）

（3）剩余净金融支出=45-500×8%=5（万元）

（4）剩余权益收益=剩余经营收益-剩余净金融支出=15-5=10（万元）

［例2］大中公司每年材料需要量为40000单位，单位进价35元，购料时需付运送成本，每单位5元。每次订购的处理成本包括：人工3小时，每小时8元，变动杂费每人工小时7元；另外，固定杂费为每次5元，每年每单位的变动储存成本为材料取得成本的5%。依据经验，大中公司交货期间内，材料使用量的概率估计见表1。

若发生缺货，则每单位缺货成本为2.5元。

试求：（1）最佳进货批量（计算结果四舍五入保留整数）。

（2）最佳订货订购次数（计算结果只进不舍保留整数）。

（3）正常交货期间的再订货点。

（4）最佳保险储备量（即安全存量）。

（5）考虑保险储备最佳再订货点。

（3）正常情况下的再订货点（交货期间平均需要量）

=0×0.6+400×0.09+450×0.08+500×0.05+550×0.12 +600×0.04+650×0.02=200（单位）

（4）最佳安全存量的求解过程见表3：

通过上述计算可知，最佳保险储备量为400单位的总成本872.5元为最低。

（5）考虑保险储备最佳再订购点：正常再订货点+最佳安全存量=200+400=600（单位）

［例3］LZB陶瓷公司主要生产古典风格与现代风格两种风格花瓶，该公司最近决定将传统的成本计算制度改为作业成本制度。在实施全公司范围的改革之前，想事先评价一下该项方案对公司产品成本带来的影响。为评价该项改革方案的影响而收集的数据见表4。

在目前的成本制度下，维修成本、材料转移成本以及生产准备成本均按机器小时分配到各花瓶。

要求：

（1）采用目前的传统成本计算制度，计算每种花瓶的单位成本。

（2）采用作业成本计算制度，计算每种花瓶的单位成本。

［答案］

（1）总制造费用为1000000元，企业分配率为每机器小时16元（1000000÷62500）。

制造费用分配过程如下：

古典风格：16×50000 = 800000（元）

现代风格：16×12500 = 200000（元）

两种花瓶单位成本分别是：

古典风格：（800000 + 700000）÷200000 = 7.5（元）

现代风格：（200000 + 150000）÷50000 = 7（元）

（2）在作业成本法下，3种制造费用作业有着不同的消耗比率，故形成3个制造费用成本库。各成本库的制造费用分配率计算如下：

维修：250000÷62500 = 4（元/小时）

材料转移：300000÷800000 = 0.375（元/次）

生产准备：450000÷150 = 3000（元/次）

制造费用的分配过程见表5：

据此计算的单位成本见表6。

［例4］某投资人拟生产新型产品，这些新产品采用空间技术和材料，维修率极低，投资人相信他们的新型产品一定会受到市场青睐，因此准备组建一新公司生产此新产品，新产品的生产需要1000万元，为了迅速和有效筹集到资金，公司聘请具有丰富管理经验的李某担任财务主管，李某上任后不久就说服了一家银行公司提供资金，并提出了两种融资方案：

方案（1）：5年期债务融资600万元，利率14%，每年付息，普通股股权融资400万元，每股发行价20元；

方案（2）：5年期债务融资200万元，利率11%，每年付息，普通股股权融资800万元，每股发行价20元。

公司的所得税率为35%。同时银行关注的问题之一是，如果发生某些不利情况使新公司的现金流目标不能实现，新公司第一年的经营能否维持。为此，李某制定了新公司在最不利情形下的经营计划：李某认为新公司应维持50万元的现金余额，新公司运营期初的现金余额为0，随后将通过上述融资计划筹集1000万元，其中950万元用于固定资产投资，其余50万元用来满足期初营运资本需要。在最不利的条件下，新公司可从新型产品的销售收入中获得400万元的现金收入，另外从零部件销售中还可获得20万元现金流入，同期现金流出预计如下：

原材料采购支出100万元，工薪支出150万元．纳税支出在两种方案下各不相同，预计萧条时的EBIT为100万元；其他现金支出为70万元（不含利息支出）。

要求：

（1）计算两种方式下新公司的每股盈余无差别点（用EBIT）表示。

（2）如果新公司的EBIT预计将长期维持400万元，若不考虑风险，应采用哪种融资方式？

（3）在经济萧条年份的年末，两种融资方案下的现金余额预计各为多少?

（4）综合上述问题，你会向该公司推荐哪种融资方案?

［答案］

（1）［（EBIT-600×14%）×（1-35%）］/20=［（EBIT-200×11%）×（1-35%）］/40

解得：EBIT=146万元

（2）方案1的每股收益=［（400-600×14%）×（1-35%）］/20=10.27（元/股）

方案2的每股收益=［（400-200×11%）×（1-35%）］/40 = 6.14（元/股）因此，应选择方案1。

（3）方案1

期初余额50

加：现金流入400+20=420

减：现金支出

原材料采购支出100

工薪支出150

利息支出600×14%=84

纳税支出（100-84）×35%=5.6

其他支出70

期末余额60.4

方案2

期初余额50

加：现金流入400+20=420

减：现金支出

原材料采购支出100

工薪支出150

利息支出200×11%=22

纳税支出（100-22）×35%=27.3

其他支出70

期末余额100.7

（4）综合上述计算，可知应选择方案1，既可以获得较高的每股盈余，又能维持企业要求的现金流量。

［例5］资料：某产品5月份的投产和库存情况见表7：

本产品需经两道工序加工，月初在产品和月末在产品中，两道工序的数量各占50%。两道工序的材料消耗定额和工时定额见表8：

材料系在每道工序开始时一次投入；每公斤材料的定额成本8元；每小时的定额工资5元。

要求：（1）本月在产品明细账见表9，试根据约当产量法将空白处填齐。

（2）根据标准成本法原理，分别计算材料和直接人工成本差异（材料的实际价格为每公斤8.5元，人工实际单位工时为4.5元）。

［答案］

（1）按照约当产量法计算产品成本，见表10：

有关计算过程如下：

第一道工序材料投入程度=90÷120=75%

第二道工序材料投入程度=（90+30）÷120=100%

期末在产品原材料分配时的约当产量=25×75%+25×100%=43.75

第一道工序工时投入程度=（70×50%）÷80=43.75%

第二道工序工时投入程度=（70+10×50%）÷80=93.75%

期末在产品人工费用分配时的约当产量=25×43.75%+25×93.75%=10.9375+23.4375=34.375

原材料分配率=（196000+500000）÷（650+43.75）=1003.24

人工费用分配率=（75000+180000）÷（650+34.375）=372.60

制造费用分配率=（50000+70000）÷（650+34.375）=175.34

（2）根据标准成本法原理，分别计算原材料和直接人工数量差异

材料消耗实际完成的约当产量=（25×75%+25×100%）+650-（100×75%+100×100%）=518.75

人工实际完成的约当产量=（25×43.75%+25×93.75%）+650-（100×43.75%+100×93.75%）=546.88

材料数量差异=（500000÷8.5-518.75×120）×8= -27411.76

材料价格差异=500000÷8.5×（8.5-8）=29411.76

人工效率差异=（180000÷4.5-546.88×80）×5= -18752

工资率差异=（4.5-5）×180000÷4.5=-20000

［例6］海龙公司拟与外商合作生产甲产品，通过调查研究得出如下信息，见表11：

无风险收益率为5%，通货膨胀率为4%，上述净现金流量中没有考虑通货膨胀率，不考虑通货膨胀的项目的折现率为10%。

要求：

（1）用净现值法评价该企业应否投资此项目；

（2）计算考虑通货膨胀时的折现率以及第4年的净现金流量；

（3）假设某财务分析师认为如果等待1年再投资对企业更有利，依据是该投资项目未来现金流量的波动率为25%。应用布莱克一斯科尔斯模型判断该财务分析师的结论是否正确。

［答案］

（1）净现值=135×（P/F，10%，1）+150×（P/F，10%，2）+160×（P/F，10%，3）+180×（P/F，10%，4）+200×（P/F，10%，5）+50×（P/F，10%，6）-400=135×0.9091+150×0.8264+160×0.7513+180×0.6830

+200×0.6209+50×0.5645-400 = 242.24（万元）

因为净现值大于0，所以应该投资此项目。

（2）折现率=（1+10%）×（1+4%）-1=14.4%

第4年的净现金流量=180 ×（F/P，4%，4）=180×1.1699=210.58

（万元）

（3）F=242.24+400=642.24（万元）

Fx=642.24-135/（1+10%）=519.51（万元）

PV（K）=400/（1+5%）=380.95（万元）

d1=ln （519.51/380.25）/0.25+0.125=1.3732

d2=1.3732-0.25=1.1232

N（d1）=N（1.3732）=0.9147+0.32×（0.9162-0.9147）=0.9152

N（d2）=N（1.1232）=0.8686+0.32×（0.8708-0.8686）=0.8693

C=519.51×0.9152-380.25×0.8693 = 144.90（万元）

由于144.90小于242.24，所以，该财务分析师的结论不正确。

［例7］请对H公司的股权价值进行评估。有关资料如下：

（1）以2006年为预测基期，该年经修正的利润表和资产负债表见表12。

（2）以2007年和2008年为详细预测期，2007年的预计销售增长率为l0%，2008年的预计销售增长率为5%，以后各年的预计销售增长率稳定在5%的水平。

（3）假设H公司未来的“税后经营利润／营业收入”、“经营营运资本净额／营业收入”、“经营固定资产净额／营业收入”可以维持预测基期的水平。

（4）假设H公司未来将维持基期的资本结构（净金融负债／净经营资产），并持续采用剩余股利政策。公司资金不足时，优先选择有息负债筹资；当进一步增加负债会超过目标资本结构限制时，将选择增发股份筹资。

（5）假设 H 公司未来的“净金融负债平均利息率（税后）”为5%，各年的“利息费用”按年初“净金融负债”的数额预计。

（6）假设H公司未来的加权平均资本成本为l0%，股权资本成本为12%。

要求：

（1）编制价值评估所需的预计利润表和资产负债表（计算结果填入给定的“预计利润表和资产负债表”中，不必列出计算过程）。

（2）计算2007年和2008年的“实体现金流量”、“股权现金流量”。

（3）编制实体现金流量法、股权现金流量法和经济利润法的股权价值评估表（结果填入给定的“实体现金流量法股权价值评估表”、“股权现金流量法股权价值评估表”中，不必列出计算过程）。

［答案］

（1）见表13。

备注：2007年个项目的计算过程：

营业收入=基期营业收入×（1+增长率）=10000×110%=11000（万元）

营运资本净额=本期营业收入×经营营运资本百分比=11000×10%=1100（万元）

经营固定资产净值=本期营业收入×经营固定资产净值百分比=11000×100%=11000（万元）

净经营资产总计=1100+11000=12100（万元）

净负债=净经营资产总计×资产负债率=12100×50%=6050（万元）

税后经营利润=营业收入×经营利润百分比=11000×15%=1650（万元）

税后有息负债利息=年初有息负债×利息率=5500×5%=275（万元）

税后净利润=1650-275=1375（万元）

本期利润留存 = 净经营资产增加 × 资产负债率=（12100-

11000）×50%=550（万元）

应付股利=税后净利润-本期利润留存=1375-550=825（万元）

税后经营利润=本期营业收入×税后经营利润率=11000×15%=1650（万元）

年末未分配利润=年初未分配利润+本期利润留存= 4000+550

=4550（万元）

2008年的计算过程与2007年类似。

（2）实体现金流量、股权现金流量

2007年实体现金流量 = 税后经营利润-净投资 = 1650-1100=

550（万元）

2008年实体现金流量=1732.5-605=1127.5（万元）

2007年股权现金流量=应付股利=825（万元）

2008年股权现金流量=应付股利=1127.5（万元）

说明：存在其他正确解法，如计算结果无误也可地方得分

（3）具体现金流量法股权价值评估表见表14，股权现金流量法股权价值评估表见表15。

备注：

预测期现值=550×0.9091+1127.5×0.8264=1431.78（万元）（或精确值：1431.82万元）

后续期价值=1127.5×（1+5%）/（10%-5%）=23677.50（万元）

后续期价值现值=23677.5×0.8264=19567.09（万元） （或精确值：19568.18万元）

实体价值 = 1431.78 +19567.09 = 20998.87（万元）（或精确值：21000万元）

股权价值=20998.87-5500=15498.87（万元）（或精确值：15500万元）

备注：

预测期现值=825×0.8929+1127.5-0.7972=1635.48（万元） （或精确值：1635.44万元）

后续期价值=1127.5×（1+5%）/（12%-5%）=16912.57（万元）（或精确值：16912.50万元）

后续期价值现值=16912.57×0.7972=13482.70（万元）（或精确值：13482.54万元）

股权价值：1635.48+13482.70=15118.18（万元）（或精确值：15117.98万元）

［例8］已知LZB公司2010年和2011年的销售收入为10000万元和12000万元，税前经营利润为600万元和580万元，利息费用为125万元和100万元，平均所得税率为30%和32%，2011年的股利支付率为60%。假定该公司的经营资产、经营负债与销售收入同比例增长，可动用的金融资产为零，2010年末和2011年末的其他有资料见表16。

要求：

（1）计算2010年和2011年的税后经营利润、税后经营利润率。

（2）计算2010年和2011年末的净经营资产和净负债。

（3）计算2010年和2011年的净经营资产利润率、净经营资产周转次数、税后利息率、净财务杠杆 经营差异率、杠杆贡献率和权益净利率（资产负债表的数据用年末数）。

（4）对2011年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产利润率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2010年权益净利率变动的影响。并进一步说明影响其指标变动的主要因素。

（5）若该公司市场部门预计2012年销售增长4%，预计CPI为5.77%，在相关条件不变条件下，预测对外融资额（假定可动用的金融资产为零）？

（6）根据历史经验，如果资本市场比较宽松，公司的外部融资销售增长比为0.3；资本市场紧缩，公司将不能到外部融资。假设公司计划2012年的销售净利率可达4%至6%之间，确定LZB公司2012年销售增长率可能的范围？

（7）针对（5）的状况，如果LZB公司狠抓资产管理和成本控制，估计2012年净经营资产周转次数提高1倍，销售净利率达到6%，问LZB公司是否需要向外筹资？

［答案］

（1）2010年的税后经营利润=600×（1-30%）=420（万元）

2011年的税后经营利润=580×（1-32%）=394.4（万元）

2010年的税后经营利润率=420/10000×100%=4.2%

2011年的税后经营利润率=394.4/12000×100%=3.29%

（2）2010年末的金融资产=180+80+94=354（万元）

2010年末的经营资产=8000-354=7646（万元）

2010年末的金融负债=460+54+810+760=2084（万元）

2010年末的经营负债=4200-2084=2116（万元）

2010年末的净经营资产 = 经营资产 - 经营负债 =7646-2116=

5530（万元）

2010年末的净负债=金融负债-金融资产=2048-354=1730（万元）

2011年末的金融资产=220+60+82=362（万元）

2011年末的经营资产=9800-362=9438（万元）

2011年末的金融负债=510+48+640+380=1578（万元）

2011年末的经营负债=4800-1578=3222（万元）

2011年末的净经营资产 = 经营资产- 经营负债= 9438-3222=

6216（万元）

2011年末的净负债=金融负债-金融资产=1578-362=1216（万元）

（3）2010年的净经营资产利润率=税后经营利润/净经营资产×100%=420/5530×100%=7.59%

2011年的净经营资产利润率=税后经营利润/净经营资产×100%=394.4/6216×100%=6.34%

2010年净经营资产周次数=销售收入/净经营资产=10000/5530

=1.81（次）

2011年净经营资产周次数=销售收入/净经营资产 = 12000/6216

=1.93（次）

2010年的税后利息=125×（1-30%）=87.5（万元）

2011年的税后利息=100×（1-32%）=68（万元）

2010年的税后利息率=税后利息/净负债×100%=87.5/1730×100%=5.06%

2011年的税后利息率=税后利息/净负债×100%=68/1216×100%=5.59%

2010年的净财务杠杆=净负债/股东权益=1730/3800=0.46

2011年的净财务杠杆=净负债/股东权益=1216/5000=0.24

2010年的经营差异率=净经营资产利润率-税后利息率= 7.59%-5.06%=2.53%

2011年的经营差异率=净经营资产利润率-税后利息率= 6.34%-5.59%=0.75%

2010年的杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆=2.53%×0.46=1.16%

2011年的杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆=0.75%×0.24=0.18%

2010年的权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=7.59%+1.16%=8.75%

2011年的权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=6.34%+0.18%=6.52%

（4）2011年权益净利率比2010年增加=6.52%-8.75%=-2.23%，见表17。

评价：2011年权益净利率比2010年下降的主要原因是净经营资产利润率降低，使权益净利率减少1.82%，因此，可以认为使企业的基础盈利能力出了问题，应继续分解净经营资产利润率，并采用连环替代法分析：

净经营资产利润率=税后经营利润率×净经营资产周次数

2011年净经营资产利润率=3.29%× 1.93=6.34%

2010年净经营资产利润率=4.2% × 1.81=7.59%

合计为-1.25%。

税后经营利润率下降0.91%的影响：

（3.29%-4.2%）×1.81= -1.65%

净经营资产周次数上升0.21次的影响：

3.29%×（1.93-1.81）= 0.40%

合计=-1.65%+0.40%= -1.25%

结论：2011年净经营资产利润率比2010年减少的主要因素是税后经营利润率下降。

（5）2011年公司的净经营资产/销售收入=1/净经营资产周次数=1/1.93=51.81%

2011年销售净利率=（394.5-68）/12000=2.72%

2012年销售名义增长率=（1+4%）（1+5.77%）-1=10%

2012年公司对外筹资比=51.81%-2.72%（1+1/10%）×（1-60%）

=0.3984

2012年公司对外筹资额=12000×10%×0.3984=478（万）

（6）销售增长率的下限：销售净利率为4%且不能向外融资的内含增长率g：

51.81%-4%（1+1/g）×（1-60%）=0解得：g=3.19%

销售增长率的上限：销售净利率为6%且外部融资比为0.3的销售增长率g：

51.81%-6%（1+1/g）×（1-60%）=0.3解得：g=12.36%

故：LZB公司销售增长率的范围3.19%~12.36%.

（7）2012年净经营资产周转次数=1.93×2=3.86（次）

2012年公司对外筹资比=1/3.86-6%×（1+1/10%）×（1-60%）=-0.49%