企业投资分析精选(九篇)

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第1篇：企业投资分析范文

【关键词】 小微企业电子商务投资分析

1 小微企业电子商务发展现状

2011年制订的《中小企业划型标准规定》,将中小企业划分为中型、小型、微型三种,从业人员20人以上或营业收入300万元以下被纳入微型企业范畴[1]。有些城市小微企业年产值年增长接近20%,占GDP比重超过40%[2],已成为社会经济的重要组成部分。

随着世界经济一体化和信息技术的迅速进步,电子商务作为一种全新的商务运作模式,日渐成为21世纪新的经济增长点和主要贸易形式,2011年我国电子商务交易规模接近6万亿元,在GDP所占的比重攀升至13%,而且还在持续高速增长。据中国互联网信息中心(CNNIC)的《2011年中国中小企业电子商务调查报告》,100人及以上中小企业拥有网站和网店比例超过70%,而大多数微型企业比例只有40%,7人以下企业为22.1%[3],小微企业电子商务参与力度远远不如大中型企业,具有较大发展潜力。

2 小微企业发展电子商务的SWOT(优势、劣势、机遇和威胁)分析

2.1 外部机遇

(1)政策支持。2008年下半年至今,国务院各部门和地方先后出台了多个针对性较强的政策措施,例如《关于小型微型企业划型标准规定》、《关于免征小型微型企业部分行政事业性收费的通知》、《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》等,政策措施十分全面,针对性也非常强[4]。

(2)市场机遇。目前我国市场大部分商品供过于求,竞争空前激烈,市场可再挖的潜力有限。但在网上市场,小商品的销售却方兴未艾,价格和服务很有竞争力。

(3)税收优惠。网上网下差价较大,除了商品中间环节费用和店面租金等远低于实体店外,网店的费税也远远低于实体店。

2.2 外部威胁

(1)市场竞争加剧。虽然网上市场带来更多商机,但网上市场同实体市场一样,竞争不可避免的,而且越来越激烈。

(2)产品同质化严重。在淘宝上输入一种商品名称,你会找到成千上万种功能类似价格各异的商品,给消费者更多选择的同时,也会严重降低客户的品牌忠诚度。

2.3 自身优势

(1)投资少。小微企业一般投资规模比较小,资产较少,经营规模比较小,投资者一般为个人,行业涉及社会生产的各个方面,但专注的领域一般是大中企业没有关注到或不屑于从事的,有一定的生存空间。

(2)经营灵活。俗话说:船小好掉头,小微企业容易转换经营方向,灵活地适应市场的变化。例如从生产山寨手机到上网本,再到智能手机软硬件开发。

(3)产品服务多样化、差异化。小微企业老板可能既是生产者,又是经销商,还可能是广告商,更能敏锐地察觉到市场的变化,从而更能贴近客户的需求,推出客户更满意的产品和服务。

2.4 自身劣势

(1)缺少电子商务人才。很多企业主是本行业专家,但对电子商务缺乏了解,企业内部也缺少电商人才,于是离电子商务越来越远,失去了很多商机。

(2)对网络经营不熟悉。小企业主虽然熟悉传统业务,但对网络营销、网上交易缺乏了解,对如何结合业务开展电子商务更是知之不多。

3 小微企业电子商务投资策略

3.1 电子商务平台策略

目前可以选择的平台有两种:一是自建平台,二是第三方平台。自建平台需要专业的技术人员管理维护,未必适合小微企业;对于初次涉网的小微企业,第三方平台可能是一个较好的选择。小微企业通过第三方电子商务平台应用,不仅可以避免一次性投入太多而影响生产,也不会因没有人才而搁浅。而且第三方电子商务平台最大的意义,还在于聚集行业内大部分企业而形成集群将效应。这类平台知名的有,阿里巴巴,慧聪网、全球制造网,腾讯拍拍等[5]。

3.2 产品线策略

产品线策略,可以考虑“中端为主,兼顾高低”。从统计分析的结果来看,网购商品大部分处于5000元以下,50元以上。太低的网购金额相对快递费用并不合算,太高档的商品则可能存在物流风险,一旦货物丢失或损坏,很容易导致商家、客户和物流公司三者之间的纠纷,不仅对客户不利,而且对商家信誉会造成巨大的损害。

3.3 采购和选址策略

采购渠道,尽可能采用第一手货源,这样不仅质量有保证,还有较大价格折扣,销售时更有价格优势。公司地点尽可能选择网络、物流、交通和生活方便的地方,降低成本的同时,方便管理和快速响应客户需求。

3.4 网络营销策略

对于小微企业来说,一方面可以利用百度推广等搜索引擎推广方式,花费相对较少,但对企业来说效果明显。另一方面是口碑营销,通过信用积累,让老客户更加信赖,并推荐和带来新客户。

3.5 电商人才战略

好战略还需要人来实施,除了管理者和业务骨干要努力学习电子商务外,企业还可以外聘经验丰富的电商人才,在干中学,在学中干,不断尝试,耐心坚持,相信企业迟早会从中受益。

4 小微企业开展电子商务前后成本及利润分析

笔者曾调研过多家零售业和IT业的小微企业,下面以武汉某微型企业为例,用简化后主要财务数据,做一个电子商务前后的经营成本以及赢利变化分析。武汉路路通公司是一个注册公司资本10万元的小公司,近7年一直从事车用导航仪的销售,成本费用见下表。

4.1 成本变化分析

开展电子商务后,在增加了员工一人后,固定成本在原来的基础上还降低了约1/3,主要是店面租金大幅降低的结果(如表1)。

4.2 赢利变化分析

(1)赢亏平衡点变化。销售的导航仪按配置高低,最低价格为199元,最高价格为1999元,我们以公司的主打产品,销量最大的中档GPS导航仪(正品征途T70 内置8G 7寸汽车车载GPS 导航仪测速一体机,市场价约520元,成本价约410元)为例,来说明电子商务前后的赢亏平衡点的变化。计算公式如下:

固定成本=店面费用+人员费用

赢亏平衡销售数量=固定成本/(销售价格-成本价)

电子商务前,赢亏平衡销售数量=230520/(520-410)=2096(个)

电子商务后,赢亏平衡销售数量=168120/(520-410)=1528(个)

开设网店后,由于费用的大幅下降,每年要达到赢亏平衡需要销售数量更少了,生存压力有较大程度的下降。

(2)赢利状况变化。开设网店后,第一年由于经验不足,生意并不好,有亏损;第二年开始实现盈亏平衡,还略有盈利;第三年销售量有了爆发性的增长,盈利也随之大幅增长,在有较好的信誉度同时,也有稳定的客户群。下面以主要产品―征途T70GPS导航仪为例来说明赢利的变化。

(3)赢利分析。开展电子商务三年来,虽然年平均销售数量只相当于未开展电子商务时的1.31倍,但年平均利润却是以前的2.35倍,主要是销量突增及销售成本大幅度降低的结果。

5 小微企业电子商务前景展望

第2篇：企业投资分析范文

关键词：安全生产；安全投资；效益；安全经济管理；投资决策

中图分类号：F27　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2011)04-0258-02

安全生产不仅作为促进社会生产力发展、保障社会和经济持续健康发展的基本条件，而且还是社会进步的重要标志。而企业是我国社会、经济的重要组成部分，是推动经济发展和构建和谐社会的主要力量。要提高企业的经济效益，就必须要重视企业安全生产，减少企业因各种事故造成的损失，包括停产损失，人员伤亡，因生产环境与条件引发的职业病和财产损失。随着时代的发展和人类的进步，人们不仅满足于最基本的安全保障，而且还要求更为舒适、安全的工作生产环境。这些都依赖于企业对生产运作进行安全投资来实现。因此，对目前企业安全投资现状进行深入分析与研究，探索安全投人产出关系，找到有效引导企业进行安全经济管理的措施，科学的作出投资决策，督促经营决策者树立正确的“安全经济观”，改善安全生产状况有着重大的现实意义。

1、企业安全投资行为分析

企业经营者通常是以企业利益最大化作为实际行动的基本出发点，从而作出有利于企业成长与发展的决策。安全效益具有两重性，一个是可预见性，另一个是不可预见性。所谓可预见性是指有安全投入必有安全产出，没有安全投入必有事故发生。安全效益的不可预见性，是指在不发生事故的情况下，安全效益的大小是不可预知的，很难说清安全投入到底能够产生多大的效益。因此，许多不具备预见性眼光和预防意识的企业经营者就会忽视安全投入，不注重防患于未然。对生产事故的发生存在着侥幸心理。我认为企业忽视安全投入，主要有以下几点：

首先，安全活动不是直接的物质生产活动，其经济效益和价值是通过减少事故的人员伤亡和财产的损失来体现的。不少企业经营者认为安全投入产出比低，经济效益不仅不明显，而且还要投入不少的人力、财力和物力。因此，在日常生产和管理中，重生产，重效益，却淡化了安全投资的意识。然而事实上并非如此，如果企业发生了安全生产事故，一方面企业不得不停产停工，无法进行正常的生产；事故发生后企业为了恢复生产，就要修复受损设备或者重新购置相应的生产设备，给企业带来沉重的经济负担；另一方面，如果事故还造成了人员伤亡，还要对受伤人员的进行抢救、护理和善后的处理。由此可见，为事故付出的费用是非常巨大的。

其次，安全具有极端性。事故的发生是一种“稀少事件”，发生概率非常小。重大的安全事故不但“百年不遇”而且“不重复”。因此，企业经营者就心存侥幸，即使这种罕见的事故发生，也不一定发生在自己的企业当中。其实不然，这类的事故具有以下特点：一是，事故发生的可能性很小(趋向于0)，但是其影响与后果严重(趋向于无穷大)；二是，事故危害作用效果可能比较小，但是危害涉及的范围广，人数多。因事故所造成的，对国家和社会发展、家庭或个人幸福的损害，对自然环境的破坏，将是无法估量的。

再次，资源是有限的，企业经营者的投资能力不足。一个企业能将多少资源投入到安全投资中，归根结底是受整个社会经济发展和科学技术水平制约的。一个企业为了生存，想要不断壮大，就不得不以最小的投入获得最大的回报。即使他们意识到安全投资具有一定的经济效益和社会效益，在现实情况下，他们不得不减少甚至放弃安全投入，将有限的资源运用到生产活动当中。

2、安全投入与产出分析

2.1安全投入分析

在企业的运行中，投入与安全活动有关的一切人力、财力和物力的总和称为安全投入，也称为安全投资。在安全活动的实践中，企业为工厂配备安全员，购置、维护以及保养安全防护设施，安全教育和培训的费用，工业卫生防护以及保健费用，事故预防与救援的开销，事故伤亡人员的救治费用等等，都属于安全投入。合理与充分的安全投入能够让安全功能得到正常的发挥，消除安全隐患，防止事故危害发生和人员伤亡，保障职工的健康，防止不必要的财产损失，保护环境等，并且还能提升企业的形象，体现企业的人性关怀与人道主义。

影响企业安全投入有诸多因素。首先，国家的政策与法制的制约，一国的政治形势与经济制度无疑会对企业的安全投入产生重大影响。随着社会的发展与我国法制的不断健全，企业经营者也将会越来越重视安全投入。其次，科学技术水平发展的制约，如果企业经营者投入了相当一部分安全投资，却因为购置的安全设施技术水平低下，产生不了预期的保障作用，那么企业经营者也不会将过多的资金投入到安全活动中。再者，企业的生命周期的制约。每个企业都将经历着这么一个生命周期，即幼稚期，成长期，成熟期和衰退期。不同时期的企业，其生产技术不一样，则安全投入的多少也就不一样。

一个企业的资源是有限的，将有限的资源进行合理地利用，发挥其最大的效益，那么就必须要科学地安排安全投资结构，进行安全投资合理性分析，优化安全资源配置。安全投资结构的制定可以分成两个部分，一个部分是投资项目评价，另一个部分是安全经费的合理运用。安全项目投资涉及的数额比较巨大；企业应制定科学的决策程序；安全经费合理运用关系到广大职工的切身利益，如身体健康，生命安全等。其使用范围包括改善工作条件和劳动环境，预防职业病，防止工伤事故发生等方面。安全投资结构分析的另一个重要问题就是投资比例是否合理，企业能够确定合理的安全投资比例，必定能够使安全功能效用最大化，取得最大的经济利益与社会利益。安全投资比例不仅要考虑当期国家经济发展水平，国家政策与社会环境，还应结合企业自身的特点来科学合理的设定投资比例。

2.2安全产出、效益分析

在经济学上，效益就是价值的体现，安全效益就是安全投入的价值体现。安全效益体现在安全能够减轻或者消除不必要的事故危害损失和保障职工劳动条件而达到社会增值功能，即“减损”与“增值”。与一般的效益相比，安全效益有着与众不同的特性，安全效益具有潜在性，间接性，滞后性和复杂性等。

一切的企业经营者进行的一定的投入，都会希望获得最大的利益与回报，安全效益也不例外。因此，提高安全效益具有客观的必然性。企业想要最大限度的提高安全效益，就必须合理并且主动地进行安全投资，制定安全生产保障制度，加强安全教育和重视安全科学技术。只有这样，才能够在各个领域中获取安全的最大效益。

安全的效益通过两个途径来实现，一个途径是，人身的安全与健康，社会安定，环境的保护等社会价值。企业能够正常安全的运行，必定对人的心理，社会的稳定和自然环境产生着积极的影响。另一个途径是，企业经济效益的增长。

企业不因事故危害而停产，不因人员伤亡而支付相应的治疗与后续的护理费用，不因事故造成设备的重新购置与修理，不仅如此，企业安全生产还提升了企业的商誉与形象，这些都间接地影响企业经济效益的增长。

2.3安全投入产出综合分析

由于安全效益具有潜在和间接的特性，因此只有深入研究安全投入与产出之间的关系，让企业经营者看到安全投入的产出效益，才能引导和帮助企业经营者树立“安全经济观念”，重视安全投资。安全投入最优原则要求“最低消耗”和“最大效益”。“最低消耗”涉及到事故损失和安全成本两个方面。企业就需要分析自身可能存在的安全隐患因素，与事故发生的可能性以及可能引起的事故损失。“最大效益”即尽可能的获取最大的安全回报。安全投入与产出之间存在着一定的数量关系，相互依存、相互影响，并可在一定的条件下达到均衡，实现最优组合。企业应根据投入产出基本理论与数理统计的方法，建立与自身相符的安全投入产出模型，运用经济学原理，综合考察分析得出最优比例。

3、企业安全经济管理

企业安全经济管理是安全管理的重要方面，有助于提高安全生产效率，现已成为保障安全生产的重要手段。安全经济管理涉及经济、管理、社会生活等诸多因素，需要采用系统的、综合的方法进行分析与思考。

3.1保障安全投资来源

传统的安全投资来自于国家工程项目预算，国家拨款，企业按安全生产保障制度规定提取相应比例的费用，企业从福利中提取的人身保险等。此外，企业还应该拓宽安全投资来源渠道，例如，按安全设施固定资产折旧筹措安全技术措施费用，根据产量以一定的比例提取，工伤保险基金提取等。

3.2激励政策

根据安全经济学与安全心理学的原理，可以采用奖惩的激励机制来进行安全经济管理。对于安全工作做得好的部门或个人，及时进行表扬与嘉奖(精神奖励或物质奖励)，实施正强化；对于安全工作做得较差，频繁出现事故，存在诸多隐患因素的部门或个人进行惩罚(行政处罚或罚款)，实施负强化。激励政策是企业管理层比较常用的一种管理手段，它能够很好的督促各部门与个人自觉的遵守安全生产制度，防止一度的追求绩效而忽视安全生产。这也要求企业管理层制定一套考核办法，进行全面、正确、公正的评判。

4、企业安全投资决策的制定

首先，企业得明确安全投资决策的依据，第一，以国家制定的政策为总指导，任何安全投资决策都不能脱离国家有关部门制定的原则。第二，了解企业自身的需求。第三，根据实际情况制定，如经济能力，各种隐患轻重顺序，技术支持状况等。制定安全投资决策时，要对安全投资合理度进行分析，应该认识到安全投人与单纯的经济投入的不同，安全效益的投资回报不仅仅体现在经济上，还体现在商誉、社会责任、职工生命和健康等等非经济效益上，因此在安全投入上，我们不能要求其净成本小于零。安全投资决策既要进行纵向对比分析，根据企业自身在不同时期的生产状况，例如当期政府政策和项目投资，宏观的制定投资决策；也要进行横向比较优选，与同行业的企业进行比较，以作出最优的微观投资决策。

5、结　语

安全投资是一切生产活动能够安全进行的保障，安全投资不足必定会产生各种隐患，引发生产事故，危害职工生命健康，产生更大的损失。企业经营者应当意识到合理和必要的安全投资定会产生可观的安全效益，做到以预防为主，主动、及时的进行安全投入，并优化安全投资结构，科学的安排投资比例，制定清晰的奖惩管理体制和安全投资决策。这样企业才能无后顾之忧地追求经济利润最大化，同时又兼顾社会利益，为社会的稳定和谐作出贡献。

参考文献：

[1]罗云，安全经济学[M]，北京：化学工业出版社，2004

[2]罗云，田水承，安全经济学[M]，北京：中国劳动社会保障出版社，2009

第3篇：企业投资分析范文

【关键词】新经济时代语境人力资本投资

在新经济时代,社会经济生活正在发生着广泛而深刻的变化。在快速性、动态性、不确定性和复杂性的多变环境下,企业竞争的根本在于人才的竞争。而人力资本指的是存在于人体之中、后天获得的具有经济价值的知识、技术、能力和健康等质量因素之和。作为企业的活资本形式,它越来越成为企业核心竞争力的决定性要素之一。因此,有效的人力资本投资方式是迅速提升企业人力资本存量的重要途径,也是企业在新经济时代应对全球化竞争的必然手段。

一、新经济时代的特征

1.经济全球化。经济全球化已彻底改变了市场竞争的便捷,蕴含着对新市场、新产品、新观念、新的企业竞争力和经营方式的新思考。为在全球化背景下获取竞争优势,企业应以一种全球思维方式重新思考企业人力资本的角色与价值增值问题,建立新的模式和流程来培养全球性的灵敏嗅觉、效率和竞争力。

2.社会知识化。未来社会是一个学习型社会,越来越多的人将从事知识的创造、传播和应用活动,并通过这些活动为社会创造财富。随着知识工作者在企业中的作用的增强,新型的信息沟通方式必然带来企业组织重组和人力资本政策的变迁。

3.信息网络化。电子通讯、计算机、国际互联网和其他技术的迅猛发展,创造了一个不受地理边界限制和束缚的全球工作环境和视野。因此,新技术的飞速发展,不仅提高了对企业人力资本的要求,而且对企业人力资本的投资方式也产生了巨大冲击。

4.竞争人本化。新经济时代的发展要求我国企业员工具有灵活性、创造性、积极性。因此,企业的管理必须树立“以人为本”和“人高于一切”的价值观。

二、企业人力资本投资必要性分析

当代西方经济学界认为,资本采取的两种形式,即物质资本和人力资本。体现在物质形式方面的资本为物质资本,体现在劳动者身上的资本为人力资本。一般来说,劳动者的知识、技能、体力等构成了人力资本。

现代经济理论认为,经济增长的主要途径取决于以下四个方面的因素:新的资本资源的投入;新的可利用自然资源的发现;劳动者的平均技术和劳动效率的提高;科学的、技术的和社会的知识储备的增加。后两项均是人力资源密切相关的,它们对人力资源的质量起到了决定性的作用。由此可以看出,一个企业效率的高低关键在于如何提高人力资本质量,增加人力资本存量。

三、企业人力资本投资方式分析

在新时代背景下,我国企业在发展过程中,人力资本投资不合理状况严重。一方面,长期以来都实行“注重物质资本”的发展战略,人力资本投资严重不足。从经济角度来看,传统的社会主义政治经济学中对“资本”这一概念界定的不完全,侧重于物质资本的分析,而忽略了人力资本的价值判断,在生产要素中只计算人力资源的数量分配,而不注重人力资源的质量分析,致使在企业发展过程中,只注重投资的数量,而不注重投资的效率,结果导致了投资主体的单一化和人力投资的滞后。

另一方面,从人力资本投资的资金渠道上看,我国的人力资本投资渠道窄,方式单一,以国家投资为主,且投资数量不足。人力资本的投资主要是依赖政府的教育投资。虽然我国的教育投资总量自20世纪90年代以来在逐年增加,但是,如果以全国教育经费总支出作为教育投资,以全社会固定资产投资额作为物质投资,与物质投资相比较,教育投资的相对量还处于较低水平。

在新时代经济背景下,企业为了应对来自国内外的强烈竞争,凸显自身的核心竞争力,企业人力资本投资是一项具有战略意义的竞争策略。它是一个多方位的整体体系,它的投资内容和形式比较多样,最主要体现在以下两个方面。

1.提升企业对人力资本的激励约束

企业与人力资本所有者激励约束机制也是一个动态的博弈过程。在激励约束方面,要因不同环境、不同行业、不同人力资本所有者、不同的企业文化而采取不同的措施。首先,确立以经济利益为核心的激励机制。建立心灵契约,留住人才;优化组合,人尽其才。再次,重视员工的个体成长和职业生涯设计。使他们的技术与知识的更新速度走在行业前列,以长期保持企业的人才优势,进而形成并保持企业的整体竞争优势。最后,人力资本的企业文化激励。企业文化作为企业形象和理念的氛围平台,往往在激励人才成长等正向行为上,产生着巨大的基础作用。

2.强化企业对人力资本的再开发

人力资本再开发的前提是人力资本载体—人力资源的身体健康。这指的是企业对人力资源的医疗保健投入。工作环境以及工作条件的恶化会使员工的身心受到极大的伤害,直接影响着员工工作的积极性和效率。为此,一方面企业需要为员工创造舒适、宽松的工作环境,保证员工工作的顺心;另一方面,企业必须保证员工的医疗保健。因为工作而使得员工疲惫不堪,或身体健康受到影响是得不偿失的。在新经济时代,企业的投资重点不仅仅是物质资本和金融资本。要想保持并提升企业的竞争优势,则离不开对企业人力资本的再开发。从企业的角度出发,对于企业员工的培训成为加大对人力资本投资的主要途径。而匹配合适的培训方法,则是取得人力资本开发的重要途径。

首先,对于核心人才可以采用脱产培训的形式。核心员工是企业的战略层,规划着企业的发展方向,决定了企业的命运,对他们的培训成为企业的主要任务。让核心员工放下工作进入各个高校学习管理的系统知识,新观念,适时充电,对提高管理效率有良好效果。其次,对于独特人才,根据其工作的性质,安排的培训主要与项目有关。当企业承接了顾客的某个项目,继而组成项目团队以后,接下来的工作就是对他们的培训。企业高层在项目开始之前对他们进行技能培训,避免工作过程中出现不必要的麻烦。在项目实施后,可以就某一问题请专家来指导工作,保证项目的实施。

第4篇：企业投资分析范文

西方企业把投资问题与经营决策紧密的联系在一起，对重大的经营活动都要进行认真分析，论证其投资的必要性、可能性和经济效益，并在此基础上分配资金、决定投资。这就进行了可行性研究。可行性研究在企业经营决策中的应用，是西方企业业务投资组合计划的具体反映。它是在对企业外部环境和内部条件进行调查研究、分析企业面临的发展机会和挑战的前提下，明确企业当前和未来的经营方向，提出希望达到的目标，在需要与可能的基础上，研究制订可行的经营方案。可行方案应该有多个不同的组合，以便比较和进行全面评价，并从中选择一个满意方案。在对方案进行评价和选择时，需要运用投资分析的概念和方法。一旦决策既定，即应付诸实施。为此，要落实到有关责任部门和人员，制订实施的规划和期限要求，形成指导企业整个生产经营活动的计划。

以产品投资组合计划为例，西方企业广泛运用产品寿命周期法和盈亏分析法来确定产品的投资组合计划。产品寿命周期是指产品从进入市场到退出市场所经历的时间。在这个时期内，产品要经过四个阶段，即投入期、成长期、成熟期、衰退期。根据产品所处的不同阶段，采取不同的营销策略，并相应地做好财务计划，保证资金及时、合理的投入。

在投入期，产品的市场需求量少，产量低，成本高。为了使用户了解产品，需要花费较多的广告推销费用。随着生产规模的扩大，需要扩充流动资金，增添设备。这一阶段的产品是投入多、产出少，企业获利少，甚至可能亏本，需要筹措一定资金给予支持和保证。

在成长期，随着市场扩大，产品产量迅速增长，成本、价格会下降，企业能开始获利。但为了适应市场成长、扩大批量，企业还要继续投入设备和流动资金。因此，仍需要较大量的资金投入。有的企业不得不以贷款来维持成长。

在成熟期，市场成长速度放慢到有所下降，生产量的增长缓慢，市场占有率相对稳定，已不再需要新的投资、产出大于投入。这是该产品获利的黄金时代。

在衰退期，市场需求、销售额和利润速度下降。市场上已有新的替代产品出现，逐步取代原有产品。这时虽不需要新的投入，但产出有限，已不是企业主要收入来源。

因此，企业能否有效地掌握投入资金的对策，取得好的产品资金效果，提高资金运营效率，是一个大的战略问题，也是企业业务投资组合计划的任务。

多产品的生产企业，要正确地决定资金投入对策，还必须研究产品结构，研究企业各种产品的投入、产出、创利与市场占有率、市场成长率的关系，然后才能决定对众多产品如何分配资金。这是企业产品投资组合计划必须解决的问题。企业组成什么样的产品结构？总的要求应是各具特色，经济合理。因此，需要考虑以下因素：①服务方向；②竞争对手；③市场需求；④企业优势；⑤资源条件；⑥收益目标。

在如何评价和确定企业的产品合理结构，并与投资决策相结合的问题上，西方各国企业的领导者和经营管理学者进行了许多研究，形成了不少流派的理论和方法。从企业实用性考虑，美国波士顿咨询集团的研究人员提出的四象限评价法较为直观和实用。有关四象限法的分析和做法，在本书已有介绍，这里从略。我们关心的问题，是对有众多产品的企业来说，如何根据各个产品的地位和趋势决定取舍，区别急缓，分配资金，制定合理的产品投资组合计划，使企业有限的资金得以有效地分配和使用，以取得最佳的资金效益。因此，企业经营战略，从一定的意义上讲，也就是资金分配和使用，以取得最佳的资金效益。因此，企业经营战略，从一定的意义上讲，也就是资金分配的战略决策。企业业务（产品）投资组合计划的作用，就是引导企业把有限的资金集中使用于所选择的项目。

如何正确评价、决定企业是否进入某项新业务，以及正确地决定对各个事业部的资金分配额，就需要测定新业务活动的投资利润率。只有明确了投资利润率的各种静态和动态的决定因素和计算方法，企业才能对经营战略各个方面（包括业务投资组合计划）做出正确的判断和决策。

投资收益的分析评价方法很多，按其是否考虑资金时间价值，可分为静态法和动态法。前者是不考虑资金时间价值的分析评价方法。静态法中最基本的方法，有投资报酬率法和投资回收期法。

1．投资报酬率法

它是通过计算平均每年净收益与平均投资额的比率，来进行投资决策的方法。其计算公式如下：

投资报酬率=年平均净收益/平均投资额

在选择投资方案时，应选择投资报酬率高或满意方案。

2．投资回收期法

它是一种根据收回原始投资额所需的时间长短来进行投资决策的方法。其计算公式为：

投资回收期（年）=原始投资额/每年现金净流入量

现金净流入量包括由于投资使企业增加的盈利额和收回的固定资产折旧费。回收期越短，反映资金收回速度越快，在未来期内承担的风险越小。因此可用投资回收期的长短作为选择投资方案的依据。

静态分析法计算比较简单，但不精确。对短期投资方案作粗略评价时，此法简易实用。但国外常用的是考虑资金时间价值的动态分析法。

时间价值是资金的一个重要特性。把钱存入银行，可以获得利息而增殖。用于投资，可以获得利润报酬而增殖。随着时间的推延，资金的增殖越大。因此，资金具有时间价值的特性。西方企业投资的资金来源，多数来自于资本市场或银行。企业只有在考虑资金时间价值的情况下，对投资或收益进行比较，才能得到正确的评价。所以，西方企业在做投资决策时，多采用动态分析法。

动态分析法很多，应用也很灵活，最基本的方法有：

1．净现值法（NetPresentValue简称NPV）

它是目前国外评价投资方案经济效益的最普遍、最重要的方法之一。净现值是指投资方案未来的净现金流入量的现值同它的原投资额的差额，可按如下公式计算：

式中：

i——贴现率；

K

F——原投资额；

Kt——t期的净现金流入量。

当净现值大于零、等于零、小于零时，分别表示投资收益之现值大于、等于、小于投资额。凡净现值为正数说明该方案的投资报酬率大于所用贴现率，表示方案可取；反之，则为不可取。净现值越大，说明投资的经济效益越好，在投资额相同的情况下，净现值最大的方案为最值方案。

2．内部收益法（InternalRateofReturn简称IRR）

内部收益率是反映投资获利最大可能性的指标，它是指投资方案在使用期内净现金流入量现值等于原投资额的利率。可通过下式求出：

式中：

Kt——t期的净现金流入量；

KF——原投资额；

r——利率，也即内部收益率。

只要计算出来的内部收益率大于投资贷款利率，则投资方案是可以接受的。显然，内部收益率越大，说明获利能力越强。

投资效益分析方法还有很多，这里不作专门介绍。在企业营销活动中，如何确定合理生产规模问题，不仅关系着投资的规模，也直接影响企业的经济效益。故合理确定生产规模是企业经营决策的重要问题。

企业合理的生产规模的确定，是在产品选型和市场需求已经确定和弄清的基础上，运用盈亏分析法，分析经济规模界限，然后再择佳确定的。无论是原有产品的调整或新产品的投放，都与投资效果有关。

企业经济规模界限问题的研究，在西方国家尤为重视。它研究销售量与成本之间的演变关系，以盈亏平衡点为界，找出经济规模临界点和经济规模区间。企业在营销策略中，产品的售价是根据产品的市场寿命周期的不同阶段而相应变化的，而其成本也因产量的增减而随之变化。在一定的条件下，可以从它的演变关系中，找出较为理想的生产规模区间，即经济规模区间，从而可以防止产品生产的盲目性，避免投资无效益的严重后果。

经济规模区可以由下列公式求出：

P（X）·X—CV（X）·X—F=0

式中：

X——产品产销量；

P（X）——单位产品销售价格数函；

CV（X）——单位产品可变成本函数；

F——产品固定成本。

上式一般为一元二次方程，其解必两个实根X1和X2。即盈亏临界点，两点之间即是经济规模区。

第5篇：企业投资分析范文

关键词： 投资决策； 价值链； 差异

中图分类号： F830.59文献标识码： A 文章编号： 1009-8631（2012）03-0017-01

自1985年，哈佛商学院的Michael.Porter（迈克尔·波特）第一次在他的著作，《竞争优势》中提出价值链的最初模型-作业链。作为传统意义上的价值链，波特价值链主要侧重于分析企业的价值活动，企业、客户、供应商之间的可能连接，以及企业从中获得的竞争优势。在信息时代的竞争环境下，企业要想具备更强的竞争优势，必须更加有效的进行信息增值活动，必须重新思考向客户传递价值的渠道。于是价值网的概念应时而生。Adrian Slywolzky（斯莱沃斯基，Mercer公司著名顾问）在《Profit Zone》（《利润区》）中首次提到了价值网。在价值网的构成关系中，客户作为价值网的中心，不再是被动的价值活动接受者，而是价值网的参与者和创造者，与企业，供应商一并构成多元价值创造体系。价值网是更高层次的价值链，特别是在信息技术渗透下，价值链更是发生了本质上的飞跃。

一、企业投资决策定义及相关理论

1.企业投资决策概述

企业投资决策是企业或者组织为了实现某一具体目标，对未来一定时期内资本支出的决策过程。投资决策者将预算的经济资源投入到某一具体经营活动中，通过市场的合理运维，并在未来得到预期收益。拟进行投资行为的企业是投资的主体；而投资主体所拥有的或即将进行投资的经济资源是投资客体。一般的经济资源是有价证券或货币资金，也可以是厂房，固定资产，商标，专利，发明等以知识产权形式存在的无形资产。

2.企业投资决策相关理论

目前对投资理论的分析可以立足在三个层面。首先，从宏观层面出发，考察国际趋势；其次，在中观层面上考察产业间的互动；最后，落脚微观层面，关注自身企业与个别企业的发展扩张。而分析企业投资理论，需要从微观层面展开，其主要有如下几大理论体系：仓上垄断优势理论；内部化理论；产品生命周期理论；厂商增长理论。

二、传统企业投资决策方法及不足

在数字化与经济全球化的背景下，市场经济变化云波诡谲，企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，必须精准的进行企业投资判断，在企业投资决策过程中，具体投资决策方法的选取就显得尤为重要，下面对传统的现金流法，投资树法，实物期权法进行简述。

1.净现值作为评价技术方案投资盈利能力的一项重要指标，被广泛的应用于技术方案经济评价中，它以金额表示方案投资的收益大小，具有极强的经济直观性。并同时考虑了方案在整个寿命周期内的费用和收益情况以及资金的时间价值。但是以净现值为代表的折现现金流法难以克服NCF准确性的预测。特别是针对计算期较长的方案，准确的预测计算期内各年的净现金流是非常困难的事。另外，考虑到部分项目投资回报的大小往往取决于折现率，但是，国内折现率i的选取却存在很多不确定的因素，为投资决策的准确性带来风险。最后，在运用现金流法进行计算时，都要先预计项目的计算期，但是实际项目运行过程中往往会出现一些无法预计的因素影响项目的使用期，这种不可预测性为折现现金流的广泛使用带来局限性。

2.决策树分析法相比于净现值法在全面性和原理上都有了很大提升，不仅是企业的选择更具弹性，也让使用人员更易理解和接受。但是决策树法依然要面对折现率的不确定性，除此之外，在决策树分析法中，如果决策者为了最求考虑的全面性而去计算每一种可能状态，这就会导致决策数量的增加与计算的繁冗，让决策效率大打折扣。在利用决策树法进行投资决策之前必须符合以下条件：首先，项目应用的折现率应该在项目周期内保持不变；其次，投资决策者需要对项目出现的各种情况进行概率描述；最后，投资项目出现的可能情况应该是有限的。

3.实物期权法虽然比传统的折现现金流更加的完整和科学，但是由于技术上的难点，让实物期权法不能广泛的应用到投资决策中去，在此不再赘述。

三、价值链企业投资决策方法的优势

1.企业价值链特点

第一，企业的价值创造是一个逐步的，分散的过程，对应的企业价值创造并不是一步实现的过程，而是通过具体的企业创造活动逐步实现。第二，企业的价值创造过程是可分离的过程综合，每一个特定的过程都有自身的特点，企业价值链的可分离性和分离片段的独特性能够让企业完整的认识自身的竞争优势与不足。第三，企业价值链是前后相继，相互联系，密不可分的体现了企业价值链的统一性。

2.价值链理论契合投资决策目标

企业投资的目标就是实现企业价值最大化的一种途径。企业投资决策者在做出投资决策前，必须对企业价值的形成过程有相当的了解。要能发现企业价值产出过程中的优势和劣势。波特将企业基本作业活动划分为前后相继的五个过程：内务后勤，生产作业，外物后轻，市场营销，售后服务。而价值链分析理念就是针对可分的价值活动进行研究，并分别计算收入，成本，资产，以及资产报酬率等财务报表。然后通过与企业标准货竞争企业的数据对比，找出自身的优劣，并对自身优劣加以改进，从而完善整个企业的价值链。

3.价值链分析法改善了传统投资决策方法的不足

第一，价值链分析法以历史数据为基础进行决策分析，与传统的依靠主观预测的据侧方法相比，能够有效避免参数的不确定性给决策者带来的负面影响。价值链分析建立在历史数据的基础之上，通过多元线性回归模型，建立以企业价值为因变量，以各价值活动投入资金为自变量的目标函数，并以微观经济学中的效用最大化为基本原理，求解出满足企业价值最大化时个价值活动中应该投入的资金量。第二，传统的投资决策方法没有将企业的资源与资源配置问题同目的执行相联系，只着眼于项目本身的可行性。但实际上，项目的可行性分析应当同执行后的资源配置问题一起考虑才能有效保证投资后的最终执行。简单的说，传统的投资分析方法仅仅考虑到项目的可行性，而价值链分析法将执行项目的资源配置和项目可行性进行秉性分析，提高了决策的准确性，有效降了决策风险。第三，传统的投资决策方法是建立在以企业整体为投资主体，项目本身为分析对象的基础之上的。但是这两者的关系缺乏直观性，而价值链投资决策模型是用树立的方法将分析对象转换成企业价值活动的连环，让企业主体与项目投资有了更直观的联系。

结语

综上所述，企业投资就是以实现企业价值最大化为目的的。所以，企业在投资决策过程中应当了解企业的各个价值环节，即企业的价值链过程。基于企业价值链的可分离性，连续性和统一性，发现企业投资价值中的优势与劣势。实现资源配置的最优化与价值实现的最大化。并且，以企业价值链为基础的投资决策方法与企业投资目标是非常契合的，并较之于传统的企业投资决策方法有无法超越的优势，因此，将价值链方法引入企业投资决策领域，有益于企业投资决策目标的实现，也有利于企业价值的最大化。

参考文献：

[1] 王燕，朱晏，郑俊梅.价值链下的作业成本控制[J].财会通讯，2007（8）：52-53.

第6篇：企业投资分析范文

(一)公司简介。

成商集团成立于1953年，94年在上海证券交易所挂牌上市，成为四川省首家公开发行上市的商业企业，经过多年发展，成商集团现拥有十余家控股企业及多家联营企业，涉及零售百货、地产开发、汽车销售、物业经营管理、酒店经营等行业。成商集团在行业起步，网点布局，商圈位置上都具有得天独厚的优势，主要分布在成都、绵阳、南充、菏泽等多个城市的核心商圈的黄金地段，以百货商场、餐饮酒店和超市为公司的核心业务。成商集团曾连续十年名列四川省商贸流通企业纳税额和实现利润首位，是西南地区最大的综合性商业企业集团之一，在西南乃至全国均享有良好的商誉及口碑。

(二)公司管理水平。

茂业集团入主成商集团后，成商集团的管理水平得到较大幅度的改善，实现了双品牌战略攻陷市场的新局面，近几年来，成商集团带领全体员工在稳中求发展，对全体员工进行规范的培训，提升员工工作能力和综合素质，提升员工与岗位的匹配程度，从人力资本上进行增值，成功实现由传统零售企业向现代零售企业的转型，成商集团将坚持“真诚服务每一天”的服务理念，秉承“为顾客创造价值、为社会创造财富、为员工创造机会”的核心价值观，积极进取稳健经营。

二、技术分析

从技术分析上看，当前成商集团属于中盘股，市盈率较低。产品呈多元化态势发展，基本面向好，主营业务集中，业绩及资产稳步增长。资金近期虽然进出未形成趋势，但是近期大盘总体走势不好，成商集团也有一些回落，今日开盘从走势来看涨势趋于明显，上攻节奏良好，在继续走高；但是现在仍然属于低价股，今日也是低开，现在还属于低开低走，股价仍在成本以下，可以考虑买进，但是也要考虑到随大环境涨幅不大的可能，但是从整体交易情况来看，明日上涨几率大，未来上涨的潜力大。

三、投资建议

第7篇：企业投资分析范文

（一）投资决策失误根据委托理论，企业管理层相对于股东、债权人等具有更多的不对称优势，而他们出于自身利益的考虑，更加倾向于进行长期投资，扩大企业规模。同时，由于不少企业缺乏有效的激励机制和问责制度，从而进一步加深了这种非效率的投资问题。很多企业管理层在进行长期投资决策时仅仅基于当前市场状况或者企业的短期效益，并未充分考虑企业的长期发展目标。企业的长期投资项目往往缺乏事前合理的分析论证，投资决策仅仅取决于领导的个人意愿，“一言堂”现象严重。项目的可行性分析、申报、审批等工作环节往往都是流于形式，这样必然导致了不少长期投资的投入产出比不尽人意。国家审计署的国有企业审计公告显示，不少国有企业都存在着管理层投资决策盲目低效、投资项目前期论证不充分、对项目环境考察不足等问题，从而造成了企业承担较高的投资风险。对于规模较大，抗风险能力更强的国有企业尚且如此，广大的非国有企业的投资决策失误造成的投资风险更要引起决策层的重视。

（二）投资项目后续管理不足企业从前期投资到取得回报并不是一蹴而就，这是一个资金不断循环增值的过程。因此对投资项目的日常经营管理也是关系到项目成败，影响投资风险的重要因素。投资项目在前期经过科学论证并通过审批之后，对其后期的分析管理也是必不可少的。如果缺乏相关的制度监督项目的正常运行，事前也没有预测项目实施过程中各种可能出现的不利情况并缺乏相关的解决措施，则投资项目在实施过程中就会出现太多不可控的因素，甚至影响到项目本身的成败，极大的增大了项目投资风险。在实际中不少企业在经营规模增大，手中闲置资金较多之后就大肆的进行多元化投资，进入一些当时行情不错的陌生领域，但由于企业缺乏相关领域的知识积淀和专业的人才，从而导致投资项目的后期运营管理严重不足，其结果可想而知，企业业绩必然因项目的亏损而下滑。

二、企业投资风险的控制措施

（一）科学预测金融环境的变化当经济出现通货膨胀时，投资形成的实物资产和金融资产所占用投资额的实际购买力下降，使投资收益大打折扣，投资回报相对减少。企业规避市场价格风险应当以事前科学的预测和判断未来价格走势，在项目预算中充分考虑未来价格变动的因素，并保持一定可调整空间。另外，企业在融资渠道上可以采用债务融资来应对通货膨胀的风险，在投资方向上则可以偏向于实业投资而非债券等贬值较快的资产。在人民币汇率波动的情况下，出口导向型企业的投资则更应该谨慎。海外投资的资产可能会因外币的贬值而出现贬值，因而造成亏损。当人民币汇率相对稳定之时，企业的海外投资风险相对较小。

（二）把握国家政策走向由于企业的投资项目往往具有投资周期长、投资金额大等特点，很多时间跨度较长的项目通常会受到国家政策调控的影响。对于国家政策明确打压的领域，企业应当在投资前谨慎考虑并尽量回避。而对于一些周期性的行业，企业可以在国家抑制、市场冷清时开展投资建设，这时资产价格、投入成本都较低。当国家放松调控、市场回暖时投资项目已经可以开始运营，或者直接转让给其他买方。此时无论是从转让价格或者转让难度来讲，都很可能会是一笔成功的交易。因此，把握宏观的经济走势，尊重市场规律，选择合理的投资窗口期是企业应对经济周期波动的重要措施。

（三）提高投资决策水平要提高企业投资决策水平首先在设计更为有效的企业激励机制，将管理层的工作重心转移到企业的长期战略目标上来，从企业的契约制度上解决企业管理层片面追求企业规模、盲目投资的问题根源。由于企业的投资行为对企业的生产经营具有重大影响，因此应当保证企业的决策权适当的集权，并赋予中低层员工一定的参与权。其次，应当在企业内部设计科学合理的投资决策机制。企业进行投资行为时首先要初步选择可投资的范围，然后进行全面合理的市场调查分析，在取得相关资料之后梳理预测各种潜在的影响因素。综合考虑相关因素的影响之后进行科学严密的可行性分析，只有通过科学论证之后的项目才可以进行投资。为了将企业的投资项目分析误差降到最低，还应将企业的决策人员和分析论证人员的职责明确划分开来。同时，企业应当建立合理有效的事后问责制度。明确投资决策责任，在明确投资决策主体权限的同时，就应当把投资决策责任层层分解落实到个人，使得投资决策真正受到风险责任的约束。对于投资决策失误造成的企业利益损失，要追究相关负责人的责任，从而使企业管理层更加谨慎合理的选择投资决策。

（四）加强投资项目后续管理一个项目的成功不仅需要前期的分析论证，还需要后期的经营管理。企业需要在投资项目实施之前就制定科学合理的计划，分配项目开展中的人员、资金及其他资源的分配。现代企业投资通常都是同时投资多项目以分散风险，这样更要协调好各个项目之间的分配计划，实现资源的最佳配置。投资管理人员应当在事前分析预测各种可能对项目运营造成负面影响的因素，并制定相应的预案处理机制。在相应的情况发生之后及时采取措施，将其对项目的影响降到最低。在投资项目的进行过程中对项目的监控主要集中在两方面：一是要注意项目的财务状况，保障项目充足的流动性是保证项目正常运转的关键。二是要关注项目运营的投入状况，因为投资成本的多少是影响项目投资收益的重要因素，其往往能够决定项目的整体竞争力。同时，投资项目建成之后以及一些关键时点的全面分析评估也是必不可少的。对项目进行后续评估，梳理项目实施过程中的不利因素，分析项目运行与计划预测之间的偏差，并采取相应的措施应对解决项目中出现的新情况，以降低投资项目实施过程中的风险，为项目的成功实施提供保障。

三、结语

第8篇：企业投资分析范文

一、财务分析的重要性

在市场经济之中，企业的目的是盈利，即追逐利润，如果市场经济的大环境不变，企业的这一目的也不会改变。所谓利润，指的是投资型企业在投资项目当中的直接经济收益。除去这个方面，还应考虑到在投资项目完成之后，在保证收益的前提下提高企业形象和增强企业在市场上的竞争力。正是因为这样，对于投资项目的财务分析才显得重要。财务报告是投资型企业在投资项目中的经营成果的重要体现，进行财务分析有利于把握投资项目的发展，便于调整投资策略，保证投资安全和收益的最大化。经济活动变化很快，任何时候都会有一些预料之外的变化，而其中一个细小的变化就有可能造成企业的大额亏损。所以投资型企业在进行项目投资时务必要做到灵活多变，这里指的灵活多变不是随意更改投资项目，而是在项目进行过程中，通过财务分析了解项目的发展，如果发现有对企业投资安全不利的情况，就可以立即适度调整投资策略，以保证投资企业在投资项目中的收益。

二、财务分析的内容

投资型企业通过资本的投入获取利润，而要保证利润的最大化和投资的安全，就有必要对财务报告进行分析，也就是进行财务分析。就财务分析的整个过程而言，分析之后的总结固然重要，但最重要的应该是财务分析的内容。其内容包括三个方面，其一是影响经营成果的重要指标和盈利能力，其二是分析企业利润的根本来源，其三是结合经营管理的工作内容，分析经营成果的变化。这三个方面无法评判谁更重要，在财务分析内容之中，每一个方面都有着各自的作用。分析影响经营成果的重要指标和盈利能力可以知道投资型企业在投资项目之中获取利润的影响因素有什么，如果有好的影响就要想办法使之放大，如果有坏的影响就要想办法摒弃。分析盈利能力的关键点在于掌握公司的实际能力，以免做出能力不足却要投资超过能力范围的项目的决策。分析企业利润的根本来源，也就是说通过财务分析了解到企业获取利润的最佳途径是什么，之后便要想办法维护这条途径。分析经营管理的工作内容、了解经营成果的变化主要是考虑企业管理方面的问题，如果对投资项目的管理得当，利润自然就会有所增加，而如果管理不当，就会损害利益，这样做的目的是为了总结经验，制定出一套最佳的管理系统，以期使投资取得最大利润。

三、增强财务报告的分析深度

投资型企业要获取利润，必须要对其他企业的项目进行投资，而投资的前提就是对该项目有足够的了解，事实上也是如此，如果无法对该项目有足够的了解，很容易就导致投资没有收益，投资型企业又如何运转？所以在投资之前，应该设立一个专门的分析小组，通过正常的渠道向前一个已经完成的投资项目进行分析，分析内容主要是对项目的效益性。分析的主体是财务报告，即在运营过程中所获取的一切收益或者是失去的权益。这样分析的目的主要是为了总结经验，为下一次的投资做好充分的准备。另一方面，除了财务报告进行财务分析之外，对该项目所持有的企业也要有所分析。要分析的内容主要是作为投资方在该企业中处于什么地位，享有什么权利，在该公司对该项目进行决策时，己方是否拥有参与权，己方所提的观点有多大的把握被采纳。而如果己方不具有话语权甚至是其他的一些权力，是否可以进行商洽，己方有没有谈判的机会等等。这样分析的目的就是更深程度的了解合作企业的相关信息，才能够决策出合作企业是不是可以再一次进行合作等。这里所提到的两个观点的中心就是要增强分析程度，分析要全面细致，尽量多考虑几个方面，对每个方面都必须深入分析。

四、选择具有专业素养和一定经验的分析人员

投资公司对一个项目进行投资之后不可能就此不闻不问了，这毕竟关乎自身的发展。但是很多人可能认为，投资之后只要取得了收益，那么这个投资项目也就彻底结束了，与投资型企业没有关系了。但事实上不是这样，进行投资只是获取短期利润的一个手段，要想长期获取利润，或者说要想公司能够有更长远的发展，还必须要做到有专业的人员对投资项目进行财务分析，其目的无非是总结经验，经验积累得多了，公司做出投资决策时也就会更迅速更有效。但如果有了这样的决定，对于财务分析的工作人员就有了更高的要求。财务分析要深入、细致，不是一两个人能够完成的，必须是要有一个团队，团队也不能是临时组建的，必须是一个长期的专业的团队。财务分析的团队应该有几个特点：其一，主要负责人应具有相当丰富的经验；其二，工作人员应年轻化，年轻化的工作人员有几个好处，首先是年轻人充满朝气与干劲，这本身就是一份需要耗费大量的时间和精力的工作，正需要这样的人；再次，年轻化的工作人员可以看成是培养目标，以后可以独当一面，接替老一辈负责人的班。而对负责人的要求比较高，首先是要有财务分析的专业知识，如果不具有专业知识，又怎么组织工作？因此要具有一定的经验，能够老成持重。很显然，一个年轻化的团队是需要一个老成的负责人的，他把控全局，对于财务分析十分有利。要知道，年纪大经验丰富的人总是会更加细致，很多年轻人无法想到的问题他们能够一眼看出。只有这样的财务分析团队才能帮助投资型企业的下次投资获取最大的利润。

五、总结

第9篇：企业投资分析范文

[关键词] 资本投资决策；企业投资；建议研究

[中图分类号] F230 [文献标识码] B

一、资本投资的战略性质及其动机

（一）资本投资的战略性质

企业资本战略投资是企业在总体战略指导下，以对企业内部条件和外部环境的分析预测为基础、选择最佳的资源组合和应用方案，具体来讲是指企业总体战略在资本投资管理方面的分战略，投资决策企业资金的合理分配和有效利用，并具体规定企业资金投入的方向、重点以及投入资金的多少。

资本投资的战略性质包括资本投资本身对于企业发展战略的巨大影响。从财务上讲，资本投资往往形成公司巨大的长期资产，并在未来的受益期折旧或摊销。具体的特点表现：（1）投入金额大。从投资金额上看，长期投资往往是公司巨大的资本支出，有的公司甚至倾其所有进行投资，有时要借债进行资本投资。（2）花费时间长。有些实物性投资需要策划、建设、测试和试生产，往往需要花费大量的时间，结果它产生的效益时间也就越长。（3）对公司长期竞争优势具有举足轻重的影响。重大的资产投资是企业未来发展的希望，也是公司未来战略的重点。（4）投资完成结果就不易改变。对于企业的战略选择无论它在设备、场地等方面确定以后，它的投资就不能改变。对于投资战略的性质要求企业在资本投资时要慎重决策，利用战略管理会计的技术与方法，做出最优战略投资选择。

（二）资本投资的动机

1.应对竞争动力

随着市场化的发展，信息技术的不断进步，市场的买卖双方出现了改变，企业面临的竞争越来越激烈，尤其是现在市场竞争主要在卖方之间进行，买方的活动也从销售演变为推销，然后是市场营销，关系营销。对此企业为了在市场中获胜，企业就必须具有一定的应对竞争的应变能力，才能立于不败之地。企业在进行资本投资决策时就必须关注市场供求状况的变化，及时调整产品结构，以积极应对复杂环境中的竞争，保持竞争优势。

2.创新动机

企业进行研发投资活动的一个问题的过程，其投资动机也是企业战略管理的核心之一。企业的产品、新技术创新动机的形成实质是企业外部环境及内部因素综合作用于企业，并引导创新。企业的创新可以分为：外部环境对于企业的引导和压力；企业对于自身社会责任的一种自觉和企业自身利益的一种追求。

3.资源扩张动机

在企业以扩张资源为动机的投资活动中，可以有许多的选择，从业务可以分为：主营业务的产能规模扩张；产业链上下游的扩张；多元化扩展。从空间地域上可以分为：本地扩张和异地扩张。

二、战略资本投资决策方法存在的不足与优势

（一）传统的资本投资决策方法对战略考量不足

1.没有考虑与战略结合

首先，传统的资本投资决策方法没有从战略价值的维度对投资进行评价。它没有将单个投资项目与企业的总体发展战略、企业的整体价值相联系，低估了战略性投资的价值。企业的价值与实物项目投资不是简单的相加，一项投资的战略价值大于单一的财务分析所得的净现值。传统的资本投资决策方法提交投资者的仅仅是单个项目财务分析，并没有反映投资项目作为企业的价值与风险的组成部分，如它能给企业带来怎样的获利机会、对经营能力又怎样的影响等。其次，传统的资本投资决策方法没有从市场的角度去评价实物投资项目，进而忽视了当市场的某些因素发生变化时，资本投资的风险价值也会发生一些变化。同时由于传统的资本投资决策方法忽略了企业对市场做出反应时实现的经营灵活性，因而必然也会忽视经营灵活性的价值。

2.失真会计信息误导战略决策

在科技迅速发展的时代，企业之间的竞争日益激烈，传统的资本投资决策方法只能从企业本身考虑，忽视外部环境所带来的影响，它已经不能满足企业在竞争环境下的信息需求，它提供的信息与企业的战略决策缺乏相关性。传统的资本投资决策方法凭借的是单一的财务信息，忽视了非财务信息对企业的影响。

3.没能紧密联系外部环境的变化

由于激烈的市场竞争和全球化的经营战略，企业的内部情况和外部条件之间的关系密切，开放的市场需要开放的资本投资决策观念，然而传统的资本投资决策方法体系体现的是一种内向性，过多的把注意力集中在资本投资决策本身上。注重通过项目本身现金流量来评价资本投资项目的好坏，没有突破投资项目本身，没有联系竞争者分析项目的竞争优势。

（二）资本投资决策方法的优势

1.改变了投资的业绩评价方法

传统的资本投资决策方法中业绩评价主要考虑决策方案的财务效益，它过分强调局部的、短期的利益最大化；然而，战略资本投资决策的财务效益，既能考虑决策的非财务效益，如决策环境的适应性、生产系统的灵活性、质量的适当性、职工的积极性和协作程度、市场的占有率以及社会责任的履行情况等；又能够考虑到使企业效益在一个较长的时期内达到最优方案。

2.增加决策的相关性

决策相关的会计信息是指能够通过帮助使用者预测过去、现在和未来事件的结果，坚持或者更正先前预期而在决策中起到的作用的信息，战略资本投资决策方法根据外界环境及战略管理的需要，从企业内外广泛收集、加工、运用各种信息，将信息范围扩展到与企业战略决策相关的所有信息，其中财务的和非财务的、经济的和非经济的等。战略资本投资决策方法对传统的资本投资决策方法提出挑战，迫切要求传统的资本投资决策更新观念，尤其是要求提供超越企业自身的，更为广泛、更有用的、与战略决策相关的信息，通过增强决策的相关性，增加企业的价值来保证企业会计信息更加真实、可靠。

三、对企业投资决策的建议

（一）建立科学的投资决策责任制度

一是要分清或明确决策者应负哪些相应的责任：即对国家方针、政策负责的政治责任；对国家、企业和职工所有者权益负责的经济责任；对上级主管部门和领导负责的行政责任；受法律条款、法规限制的法律责任；对人格负责、对公平、公正负责的道义责任。二是要使责任形成有章可循的制度和有据可依的条文同决策权相呼应并融为一体。三是要狠抓责任制度的落实和执行，对决策者的失误，应追究责任处理就怎样处理，不避重就轻或碍于情面，要实事求是和赏罚分明。四是要坚持一视同仁和人人平等的原则，减少或避免在决策责任制度实施过程中的弹性和不公平，有利于起到约束机制的效应。

（二）把握国家产业发展导向

投资产业方向上的选择关系到企业长远发展规律的关键性问题。企业要选择自己的发展空间，首当其冲的是选择国家重点扶持的产业，在作此选择时必须充分考虑市场机会、竞争状况、企业自身综合实力及产品技术特点，选择与自身经营业务接近、市场发展前景广阔、产品适销对路的优势产业。

（三）大幅度降低资金成本

资金成本是由于资金的使用权和资金的所有权相分离而产生，体现了两者之间的利益分配。企业在筹资的过程中已付出了高昂的代价。因此，投资时将不得不考虑选择融资资金成本低、投入资金少、周转运筹快、利润空间大、附加值高的产业。企业进行生产经营活动所用的资本，一般通过发行股票、债券以及借入长期贷款等途径取得，其所付出的股息、债券利息、银行贷款利息就是企业资本的使用成本。货币的时间价值是企业资本的使用成本。货币的时间价值是产生资本的主要原因，资本成本是货币具有时间价值在资本使用过程中的体现。

（四）及时抓住投资机遇

在合适的时间和合适的地点进行合适的投资，这是投资成功的基本条件。由于消费潮流、企业竞争等因素的影响，产品一般具有一定的寿命周期，企业如果过早投资或过晚投资，都将会承受较大风险。在投资机会的选择上，要发挥企业自身独特的特点使其在投资中更具有优势，做到别无我有、别有我优、别优我转。

（五）不断优化投资组合

企业应从投资方向、投资产业、投资规模、投资机会、投资的资金成本等方面加以统筹规划和组织协调，这对每一个投资项目的实施和总体效果的提高均具有重要作用。从广义上讲，投资组合：一是指同时期内已实施项目的协调配合；二是指某时期内已经实施与将要实施的项目之间的协调配合。在实际投资决策中，一般对前者较重视，对后者比较忽视，但由于投资过程的长期性，后者也必须引起企业的高度重视，以免出现“战线”过长和投资资金占用过多、过久而影响企业发展。一是要建立在翔实的调查研究、充分的科学论证、理智的冒险的基础上进行投资。二是集中资金投入到科技含量高、适销对路、竞争相对平缓的产业和产品上。三是采用分散或者循序渐进的方式分期、分批的投入。四是科学预测市场风险、时刻关注国家宏观政策。

[参 考 文 献]

[1]邵希娟.公司资本投资决策方法与应用[M].广州：华南理工大学出版社，2012-09-01

[2]张敦力.论资本成本的计量及运用[J].会计研究，2006（6）