外汇风险如何防范精选(九篇)

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第1篇：外汇风险如何防范范文

关键词：外汇风险 风险类型 风险防范

中国企业若想发展壮大、实现基业常青，国际化是必经之路。而中国企业的国际化进程才刚刚迈出艰难的一步，在这个过程中必然会遇到许多问题和挑战。近期，有关人民币升值的讨论再次将外汇风险问题推到了风口浪尖上。如何防范和管理外汇风险，成为中国企业国际化进程中必须面对和解决的问题之一。本文试对此问题进行初步探讨。

一、我国企业面临的外汇风险

外汇风险也叫做外汇暴露，是指由于外汇汇率的变动对国际化经营企业的经营活动造成的各种影响的可能性。外汇风险可能会造成两种后果，即利得和损失。企业所面临的外汇风险主要分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。交易风险是指企业在交易过程中以外币作为结算方式而产生的债权债务，或在以投机为目的的外汇买卖过程中因汇率变动而产生利得和损失的可能性。折算风险又称作会计风险，是指由于汇率的变动，使得企业在期末编制财务报表时所使用的汇率与日常会计核算中所使用的汇率不一致所造成的汇兑差额。经济风险又称作经营风险，是指由于汇率发生变动，对企业产品的产量、成本、价格等造成影响，最终影响企业收入的可能性。我国企业所面临的外汇风险不外乎这三种情况。但是由于国际化运作经验不足、抵抗外汇风险能力不强等原因，我国许多外贸企业因外汇风险遭受了巨大损失，甚至破产倒闭，这在一定程度上影响了我国的对外贸易和经济发展。

二、我国企业面临外汇风险的原因分析

1、外汇风险产生的一般原因

（1）外币与本币兑换。世界货币的多样性和各国会计制度的多样性，要求企业采用外币结算、本币记账等核算方式是产生外汇风险的根本原因之一。如果对外贸易及投融资活动中不存在货币兑换，也就是说结算和记账货币单位是统一的，从根本上说就不会产生外汇风险问题。

（2）外汇汇率波动。企业在对外贸易和投融资活动中，即使发生外币与本币的兑换，若没有汇率变动，企业以外币计价的资产或负债就不会发生价值上的变化。因此，在原固定汇率制下，汇率风险相对较小；在浮动汇率制下，汇率风险相对变大。在管理浮动汇率制下，外汇风险还要受到国际收支状况、通胀水平、利率水平及政府干预能力强弱等因素的影响。

（3）结算方式多样化。赊销、汇兑、信用证等贸易模式和结算方式的存在，使得从交易达成到应收账款的实际收进、应付账款的实际付出及借贷本息的最后清偿均有一个时间期限。正是因为有时间期限这一因素的影响，才导致外币与本币的折算比率可能发生变化，以至产生外汇风险。通常这一期限越长，汇率波动的可能性越大，外汇风险也就越大。

2、我国企业面临外汇风险的具体原因

（1）我国企业防范外汇风险的意识薄弱。我国企业国际化运作的时间不长、经验不足导致我国企业对外汇风险的认识不够。加之我国长期以来实行人民币盯住美元的汇率政策，使得我国企业在涉外合同谈判和收付汇等环节上忽视了汇率变动所产生的风险。

（2）我国企业抵抗外汇风险的能力不强。一方面我国企业缺少专门的机构和专门的人才从事外汇风险的研究，无法对外汇风险进行全面地分析和预测，更谈不上使用合理的金融工具进行风险规避。另一方面，我国企业缺少足够的资金储备来应对外汇风险所造成的损失。

（3）我国外汇市场不够完善。严格意义上说，我国外汇市场并不是一个完全市场条件下的金融性外汇市场，只是一个与现行外汇体制相适应的本外币头寸转换市场，与其他完善的国际外汇市场相比尚存在较大的差距，带有明显的结售汇制度特点。我国外汇市场发展程度相对落后，在一定程度上约束了企业对外汇风险防范工具的选择，降低了外汇风险防范的效果。

（4）我国金融服务配套机制不健全。我国金融市场不成熟导致我国金融服务相对落后，特别是向企业提供的外汇风险防范配套机制不够健全。我国金融机构提供的规避外汇风险的工具品种单一、相对有限，不能对企业的外汇风险管理提供强有力的支撑，放大了企业所面临的外汇风险。这主要是由于我国尚未形成一个有效的利率形成机制，非市场化的利率无法给出外汇衍生产品的合理定价，限制了较为复杂的外汇衍生产品及工具的开发和推广。

三、我国企业防范外汇风险的主要措施

1、树立良好的外汇风险防范意识

一方面，企业应加强自身内部文化建设，努力完善企业的核心价值观，使企业决策层、管理层和普通员工都能够树立牢固的风险防范意识，使风险防范意识深入人心。另一方面，企业要建立健全的风险防范管理制度，保证风险出现时能够及时作出应对策略，并保证这些策略得到有效的实施，使外汇风险得到及时地化解。良好的外汇风险防范意识的树立，会对企业的外汇风险防范工作起到潜移默化的推动作用。

2、培养优秀的外汇风险管理人才

企业应该在内部逐渐设立和完善管理外汇风险的专门机构，培养和招募专业的外汇风险管理人才，运用科学、规范的方法对外汇风险进行准确合理的估计和预测，使企业所面临的外汇风险得到有效的管理和控制，从而适应企业各项国际业务发展的需要。风险防范措施的及时制定和有效实施，归根结底取决是否有合格的风险管理人才充分发挥其管理风险的专业才能。因此，注重外汇风险管理人才的培养和储备，是企业抵御外汇风险的一项重要举措。

3、建立健全的外汇风险管理机制

一方面，企业应该借鉴优秀跨国企业在防范和管理外汇风险方面的先进经验，建立起一套适合本企业的外汇风险管理机制。从外汇风险的预测、评估和防范，到外汇风险产生之后的抵御及化解的各个环节都要进行深入地研究，使外汇风险管理机制逐步走向成熟和完善。另一方面，国内金融机构应该在现有的金融环境下，开发新的适合我国企业规避外汇风险的金融产品和工具，为我国企业防范外汇风险提供有力的支持。

4、加强内部的外汇风险管理措施

企业可以通过利用内部的一些管理方法和手段，对外汇风险进行有效的防范和规避。这些方法和手段主要包括正确选择计价及结算币种、调整货币资产负债、在外贸合同中加列保值条款、采用提前或延迟收付法、适时调整生产经营策略等。防范经济风险的最佳管理模式之一是通过调整销售收入及投入品的币种组合，使得未来销售收入的变化与投入品成本的变化两者能够抵消。目前比较有效的方法是调整企业的贷款结构，尤其是有进口业务品种的企业可以适当增加外币贷款的规模来规避人民币升值带来的汇率风险。需要注意的是，企业在使用这些内部管理手段时不能够违背母国的相关法律法规和会计制度，必须保证会计信息的真实有效。

5、利用现有的外汇风险管理工具

企业还可以充分利用金融机构提供的现有的外汇风险管理工具，对外汇风险进行有效的防范和管理。目前常用的外汇风险管理工具主要有即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、期权交易、互换交易、掉期交易及上述品种的搭配组合。同时，也可以根据业务操作的种类选择合适的产品，如出口业务可以选择保理、福费廷，进口业务可选择NDF、进口押汇等等，目前我国加大力度推行人民币跨境结算业务也是一个很好的规避汇率风险的方式。但是这些外汇风险管理工具并不是完美的，每一种工具都有其固有的缺陷。因此，企业在选择工具时应该注意对每种工具的优缺点进行分析，并结合当时的风险状况做出合理选择。

四、结束语

我国企业的国际化进程还有很长的一段路要走，在这个过程中面临的外汇风险绝对不可小觑，如果应对不当，可能会造成重大损失。我国企业面临的外汇风险复杂多变，导致这些风险的原因更是变幻莫测。我国企业应该结合我国的汇率政策和企业自身的情况，加强对外汇风险的研究，形成一套适合自己的完善的风险防范和管理机制，增强自己的国际竞争力。只有这样，我国企业才能在险象丛生的国际竞争环境中获得生存和发展，成为世界经济的生力军。

参考文献：

[1]刘晓宏，外汇风险管理战略[M]，上海：复旦大学出版社，2009年11月。

[2]胡盛梅，国际金融市场与外汇风险[M]，北京：人民邮电出版社，2007年1月。

[3]吴丽华，外汇业务操作与风险管理[M]，厦门：厦门大学出版社，2004年5月

[4]余晓婷，企业外汇风险管理[J]，企业导报，2010，（1）

[5]孟亮、周欣，论我国外贸企业外汇风险的防范[J]，辽宁工学院学报，2006，（4）

第2篇：外汇风险如何防范范文

外汇风险（Foreign Exchange Exposure）是指一个金融的公司、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。在经济全球化的大背景下，国际间的经济合作与竞争变得越来越激烈，汇率变动也日趋频繁剧烈，外贸企业要想在国际竞争中取得一定的优势就必须注意防范外汇风险。因此，了解国际经济贸易中外汇风险的现状，探析我国外贸企业对控制国际经济贸易中的外汇风险有哪些不足之处以及有何防范措施，以促进我国外贸企业的持续有序发展就有着重要的现实意义[1]。

1.国际经济贸易中外汇风险的现状

外汇风险的种类有很多，在国际贸易中最主要的就是交易风险、会计风险和经营风险这三种。具体来说，交易风险是指企业财务管理过程中因为汇率变化而导致的企业应收账款和应付债务价值发生变化的风险，汇率变动之后，企业本来的实际收益会变小，这是外贸企业在交易过程中不能忽视的一种风险；会计风险又可以称之为做帐风险、转换风险或折算风险，这是因为汇率变动导致资产负债表中外汇项目价值发生变化的风险，通常是企业在实际经营的过程中企业以外币来计算资产负债等情况时在转换本币的过程中就有可能产生账面上的变化，这种风险严重的时候甚至会对企业收益造成重大影响；企业在运营的过程中因为不可预料的汇率变化使得企业未来收益发生变化的风险就是经营风险，汇率变化之后会对企业的生产成本、企业产品市场价格造成影响，最终影响企业的经济收益[2]。

外汇风险产生的主要原因就在于汇率的变动，由于汇率受到很多因素的影响，很难准确预测，从而导致一国各类经济主体产生损失。当今国际关系日益复杂，经济形势呈现多样性、不确定性，导致国际经济贸易中面临的外汇风险也日益严峻。就我国而言，随着人民币汇率的放开，人民币汇率的变动区间的加大，人民币的升值空间和升值脚步逐步加大，导致我国外贸企业所面临的外汇风险也逐渐加大。

2.我国外贸企业对控制国际经济贸易中的外汇风险有哪些不足

在国际经济贸易中外汇风险对外贸企业的影响是不言而喻的。当前国际经济形势日益复杂，外汇风险日益加大，然而，我国外贸企业在控制国际经济贸易中的外汇风险时还存在着一些不足，具体如下几点：

外贸企业对外汇风险的认识不足。在过去，我国一直实行有管理的外汇浮动制，人民币相对稳定，而且我国多数企业都是以美元进行结算，这就导致外汇变化对于企业经营收益影响不大，长期以来，很多企业就对这种稳定的汇率形成了依赖心理。但是人民币汇率改革之后，人民币面临升值趋势，汇率变化浮动范围逐渐扩大，外汇风险也随之加大，但是很多外贸企业对外汇风险认识不足，企业管理经营人员和财务人员缺乏必要的外汇专业知识，导致企业在外汇风险控制方面不足，对企业经营产生不利的影响[3]。

企业缺乏必要的专业人才。企业竞争是根本是人才的竞争，人才对于企业的发展管理都有着重要的影响，但是当前很多企业缺乏专业的外汇人才，多数财务人员不具备分析国际金融市场形势、进行外汇汇率预测以及利用金融工具进行风险规避的能力，缺乏足够的专业金融知识，导致企业即使认识控制外汇风险的重要性也无法对外汇风险进行有效的管理。

企业对金融衍生工具的把握和利用不足。由于很多年企业对于金融衍生工具认识不足，不是把金融衍生工具作为炒汇工具就是过度夸大金融衍生品的风险性，导致企业无法很好把握和利用金融工具对外汇风险进行防范和规避。

客观环境的影响。我国的外汇市场主要有几家国有银行为主，导致外汇市场具有很强的垄断性和排他性，而且由于我国的金融市场相比较欧美发达国家还不够成熟，银行能够给企业提供的外汇风险规避工具还比较少，难以满足我国外贸企业的需求。同时，由于我国外汇制度的也有很大影响，我国实行强制性结售汇制，使得资源配置的有效性无法充分发挥。另外，我国金融市场还不够发达，金融工具比较单一，金融服务配套机制不健全。这些都是导致我国外贸企业外汇风险控制不强的重要因素[4]。

3.在国际经济贸易中应如何防范外汇风险

面对外汇风险越来越大，而我国外贸企业在面对外汇风险是存在着不足，我们应该采取哪些防范措施，以提高我国外贸企业控制外汇风险的能里，以促进外汇企业更好的发展，下面是笔者结合自身工作实践提出的一些建议措施，具体有：

企业要加强对外汇风险管理的认识。企业要提高对外汇风险管理的重视程度，这是企业对外汇进行有效管理的前提条件。企业要不外汇风险管理纳入企业整体经营战略系统之中，将外汇风险管理工作列为企业日常管理工作中一项重要日程。同时，企业还需要加强对外汇才做人才的培训和吸收，设置独立专门的外汇风险管理部门，提高企业自身外汇风险管理能力。

国家要继续深化外汇体制改革。我国国际收支持续大顺差，外币流动性泛滥加剧，在这种情况下，国家应该继续深化外币体制改革，扩大企业用汇自，同时简化进口用汇的行政审批内容和程序，一定的开放外汇市场，增加外汇市场参与主体。

银行应该要丰富金融产品。虽然我国银行以及推出了各种外汇业务，但是随着我国国际贸易的发展，目前的交易币种和交易规则依然不能满足我国外贸企业的需求，因此，我国银行应该丰富金融产品，根据实际需求，不断退出新的外汇交易品种，以增加企业规避外汇风险的渠道，帮助企业更好的管理外汇风险[5]。

企业应该优化产业结构。虽然，近些年来，我国在不断升级优化产业结构，但是从现实来看，我国企业的产业结构还不完善。所以我国企业要不断优化产业结构，提高企业产品的科技含量和附加值，将企业市场竞争力由价格优势转变质量有事，以提高企业的市场竞争力，为企业更好规避外汇风险提供必要的基础。

虽然，从现实意义上说企业在国际贸易中必然会面临一定的外汇风险，但是通过一定的应对措施，对外汇风险进行必要的管理控制，就可以在很大程度上减少风险，促进外贸企业的发展。

（作者单位：周口师范学院）

第3篇：外汇风险如何防范范文

【关键词】国际经济 经济贸易 外汇风险 防范探究

前言：随着我国经济实力和国际地位的提高，我国对外贸易已成为了国际贸易竞争中的强有力的对手。但同时，我们也不能忽视国际经济贸易中所存在的外汇风险等问题。如果不加以解决，将会对我国经济贸易长足发展产生极其大的阻碍，形成很多的负面影响。以下来阐述，目前国际经济贸易中主要的外汇风险种类。

一、国际经济贸易中主要的外汇风险类型

（一）汇率变化对企业的负面影响

我国对外经济贸易的主体是企业。国际经济贸易中对外汇风险的影响也是直接作用于企业的。企业在对外贸易中经营状况的好坏是根据资产负债表的变化来衡量的，在资产负债表中，对外企业要用本国货币和外汇货币两种货币来表示。但是，为了方便使用者使用，显示财务报表的全面性和可比性，在编制财务报表的时候会根据功能和价值，将报表中的货币统一折换成我国本国的人民币进行反应。除此之外，在国际金融市场中，汇率会经常的变动，这就使得资产负债表中的某项项目价值也随之改变，实际情况中，汇率上升，企业拥有的外币负债也会随之增加，本国货币的负债也会增加。这种表现影响最大的是跨国公司，而设计国外贸易的企业面临的风险则要相对小一些。如果一个企业在多个国家都设立了分公司，做为分公司的母公司，在报表上就会反应出多种类别的货币，子公司在记账时运用本国的货币表现形式，向母公司提交财务报表时，就会出现多种账目记录，从而使账目上的资金风险加大。因而，汇率变化导致企业账面金额发生损失。

（二）汇率变动对汇兑的负面影响

企业在对外进行贸易活动中，所花费的时间及流程都是比较多的。一般的流程程序分五大步：签订合同、建立信用证、改正及审证、发货。由于花费的时间较长，所以在这段时间内我们不确定是否会发生汇率的变动，如果发生了汇率的变动，那么银行在根据协议进行付款的时候，直接汇兑就会给企业造成直接的经济损失。汇率的变动对进口和出口方会产生不同的影响：如果外汇汇率上涨，进口商会付更多的费用，导致进口商经济损失，而出口商盈利；当外汇汇率下跌时，出口商的收益会因为汇率的下跌而导致费用减少，使得进口商收益而出口商亏损。

（三）资金风险是由汇率变化导致业务量变动引起的

汇率的变化对企业业务量的影响和企业收益的多少有着直接的关联。对于出口企业来说，本国汇率上涨，对外销售的价格也随之增加，如果此商品在国际中并非必需品，那么，此类商品在国际中的需求会随价格变化而发生变化时，价格上涨，会使他国对此类商品需求减少，从而导致本国企业收益减少。与此同时，对进口企业而言，本国货币下跌，那么进口商品的价格就相应的增加了，成本也相应的增加，如果此类商品是必需品，对需求较多的话，商品的内销变化不大，那么对企业资金的风险也就影响不大。

二、国际经济贸易中对外汇风险的防范措施

（一）使用的结算货币要稳定

国际贸易活动中，本国货币对防范外汇风险具有积极影响。但是，现实情况确实，我国的人民币在国际贸易中能够使用的国家并不多，所以只能选择汇率相对较稳定、具有通用性的货币作为结算、计价的货币。这样做能够防止货币汇率的变动，保障货币兑换的便利和自由。最为普遍的是选择欧元或美元。所以，企业在选择结算、计价货币时，如果能选用本国的人民币最好使用本国货币，这样不会产生任何的风险；如果不能选用本国人民币，最好选择通用的欧元或美元，虽然会有一定的风险，但相对于其他货币而言，这两种货币的风险威胁相对较小。

（二）采用科学的融资形式

国际经济贸易中的融资方式多种多样，融资可以解决进出口企业资金周转困难的问题，给企业一定时期的发展带来好处，但同时也是出现外汇风险的重要一环。对出口贸易企业来说，采用融资方式，能够提前获取外币融资款项及时的进行结算能够规避风险，是一项很好的方式。在贸易融资方式中，中小企业选择信用证押汇方式，外贸企业使用保理业务或福费廷业务较多，能够缓解企业短期内的资金流动短缺情况。同时，如果延长付款出口业务，出口商要适当将远期汇票进行贴现，这样做能够尽快提取货款，加快资金周转，降低企业自身风险和外汇风险。

（三）进出口巧选“出软、进硬”方式

企业在国际经济贸易中，签署订单时尽量的选择“出软、进硬”方式。“软”指的是“软币”，“硬”指的是“硬币”，软币的价值是不固定的，而硬币价值相对不易贬值或波动。所以，在国际进口贸易合同签署中，尽量选择硬币作为计价、结算方式，对国际出口贸易，尽可能选择软币作为计价、结算货币。这样的“出软、进硬”方式，能够降低汇率风险。这种方式不仅适用于进出口中，对向外借款时也同样的适用，对向外支付费用、利息时，使用软币作为货币，而收取利息时，使用硬币，这样对风险的控制能大大提高。

（四）选用金融衍生工具降低外汇风险

金融衍生工具降低外汇风险表现在三个方面：一是，外汇期货交易。这种方式是标准化的合约式贸易，有确定的汇率、交汇时间及金额。外汇期货交易是固定的交易方式，需要每天进行清算。但现在，这种方式越来越少，很多合同都采用平仓，也就是将买进的合约卖出，卖出的合约买进。这种平仓方式，其实就是，出口商在没收到货款时，为了防止汇率下降造成经济损失，在期货市场上，通过卖出再买进方式，进行保值；进口商或付款人，考虑到本国货币下降的情况，在期货市场上买进后再卖出。这样就能够避免汇率的变动而发生经济的损失。二是，外汇期权交易。这种方式是在期货基础上衍生来的，方式更加多样化。能够给进口商卖出或买进外汇权利，使用这种方式，有利于进口商在买进的期权在市场汇率高于成交价时，期权能够盈利并且履行支付的x务；如果亏损时，可以放弃外汇的权利。对出口商而言，市场汇率低于成交价时，期权盈利；反之，就要放弃。这样的方式，能够降低因为汇率而带来的经济损失，损失的仅仅是购买期权时所支付的期权费用而已。

三、结语

国际贸易的发展，方便了各国贸易的交流沟通，给国家间的交往与合作带来了积极的影响。但是，外汇风险对国际经济贸易的负面影响，我们不能忽视，要防范风险，拿出决心加以解决，为国际经济贸易创造有利的环境，促使国际经济贸易向着健康方向发展。

参考文献

[1]徐雯雯.中小外贸企业外汇风险及防范措施探讨[J].商业文化（学术版）.2010（05）.

[2]翟金珂.当前经济背景下企业如何利用金融衍生工具规避外汇风险[J].中国外资.2013（13）.

第4篇：外汇风险如何防范范文

关键词：外贸企业；外汇风险；管理

外贸企业的外汇风险，又称汇率风险，是指外贸企业在经济活动中，由于汇率的变化，所遭受的损失或收益的不确定性。自我国开始实行以市场供求为基础有管理的浮动汇率制度以来，人民币与美元的固定汇率不再保持，人民币与美元和其他货币汇率不断的拉大，因此外贸企业面临的汇率风险也不断增加。如何有效的防范外汇风险，保证企业预期的利润的实现，成为外贸企业财务管理的重要方面。

一、汇率变化对外贸企业的影响

汇率的变化，对外贸企业来说是最敏感的。利润和收益在很大程度上建立在对汇率的把握上。以美元为计价收入的出口产品，在外汇收入不变的情况下，因人民币兑美元汇率贬值的影响，结汇金额会大幅度增加，利润额也会增长，也大大提高了企业的现金流入，为以出口为主的外贸企业积累了大量的资金。相对而言，人民币贬值，就会增加进口商品的成本，进口商品在价格上失去了优势。

人民币一旦升值，也会对外贸企业带来很大的影响。首先，人民币升值，出口商品的收入就会减少，要保证利润率，企业只能依靠提高产品在国外的销售价格，销售价格一旦提高就会减少销量，就会影响企业的利润，甚至有可能导致企业破产。其次，人民币升值，人民币对国外产品的购买能力增强。会导致进口商品的增加。国内对某种进口商品一旦增加会导致国内同类产品的竞争，结果是生产减少，失业增加。所以汇率变化对外贸企业的生存发展起着重要的影响，必须加强在汇率市场化的条件下外汇风险的管理。

二、外贸企业外汇管理存在的问题

1.外汇风险意识淡薄。长期以来，我国实行汇率管制政策，人民币和外币的汇率相对稳定，大部分企业都以美元结算，无需考虑汇率波动的问题。这就使企业对汇率稳定形成了依赖心理，规避汇率风险的意识较为淡薄，对汇率风险以及由此引起的潜在风险没有引起足够的重视。

2.外汇风险管理水平较低，对外汇风险管理的认识总体不高。由于企业规避风险意识淡薄，导致外汇风险管理经验少，对防范汇率风险的金融衍生工具的种类、应用知识了解较少，缺乏抗拒风险的能力，无法对未来汇率走势形成合理判断，许多潜在外汇风险没有引起重视。

3.企业不能很好的把握和利用金融衍生工具来防范和规避外汇风险。由于企业对金融衍生工具认识的不足，一方面把金融衍生工具作为专门的炒汇工具，而不能妥善利用其规避风险；另一方面又对金融衍生品存在的危险性过度夸大，而不敢利用其进行防范。

4.企业缺乏专业的外汇管理人才。由于缺乏专业人才，许多企业的外汇风险管理职能只能有非专业人员代为履行，知识结构的不同，使他们不具备分析国际金融市场形势、进行外汇汇率预测及利用金融工具进行风险规避的能力，在处理外汇风险专业问题上感到力不从心，无法从企业战略的高度出发，利用有效的手段对外汇风险做出有效地防范。

三、加强外汇风险管理的措施

1.提高风险意识，建立风险管理体系，培养风险管理人才。目前，我国实行有管理的浮动汇率制度，汇率变化基本取决于外汇市场上各种货币的供求关系。在当前全球经济一体化、投资自由化的发展形势下，影响供求关系的因素非常广泛。不但一个国家的货币购买力、经济发展趋势、经济政策的变化，以及国际上的突发事件，会影响某个国家的货币需求。而且其他国家的宏观经济、国际收支情况也会对外汇汇率变化产生影响，大大增加了汇率变化的复杂性。而汇率风险与汇率意外变动的幅度大小成正比。在此情况下，就对外汇管理人员提出了新的要求和课题：在全面掌握企业外币收支的情况下，不仅要准确及时的预测汇率变化趋势，还要准确预测意外汇率波动对企业未来现金流量的影响，并在意外汇率波动之前准备好最佳应对策略。

2.利用金融衍生产品作为控制外汇风险管理的工具。由于我国过去的汇率形成市场化水平不高，汇率变化主要来自市场调整，汇率波动不像国际金融市场那样频繁，外贸企业通过外汇衍生产品交易来管理汇率风险的意识和需求不强，外汇衍生产品市场一直没有很大的发展。随着我国外汇体制的改革，汇率风险管理已经成为外贸企业的现实需要，发展外汇衍生产品成为外贸企业管理汇率风险的工具，有利于企业减少或避免外汇亏损，为外贸企业参与

国际经济往来和外汇交易保驾护航。

外贸企业在整个出口收汇的交易过程中，合约双方执行合约的时间越长，遭受汇率波动影响的可能性越大。现在，我国的外贸企业一般采取：合约保值方法规避汇率风险。有远期收付汇外贸企业，通过与银行签订一份收付金额相等，同时间反方向远期外汇合约，合约汇率按照远期外汇合约签字日外汇银行执行的远期卖出和买入汇率执行，这样就将未来远期买卖合同时不确定的汇率风险有效的转嫁出去。经营决策者在降低外汇风险的同时，一般会根据企业的实际情况采取远期外汇买卖合约和远期外汇期权买卖合约两种方式。两种方式都可以达到锁定目标收入和目标成本的效果。但是远期外汇买卖的交易成本和外贸企业要支付的财务费用比较低，企业不考虑汇率变动对企业主营业务带来的影响，也不会存在投机的问题。而外汇期权合约在锁定目标收入和成本的同时，还保留着未来外汇汇率变动获得收益的机会，但是外汇期权费用成本高。目前可以用来规避汇率风险的金融工具包括：押汇、远期结售汇业务、外汇期权、外汇掉期、保理业务等等。

3.通过外贸企业调整经营策略达到避免和降低汇率风险。外贸企业在采取合约保值的同时，还可以采取调整经营决策的办法来降低和避免交易风险。首先出口企业，在选择货币结算时，力争选择硬货币，即使支付时不能采取用硬货币，也要通过协商将支付的软货币与硬货币的汇率变动控制在一定的范围之内，这样可以避免一方过多的承担风险。其次，在具体结算的过程中，可以根据汇率的变化适当的调整付款时间，也就是在外币坚挺的时候，对外币的应收账款可以延期收回，应付账款提前支付；在外币疲软时，外币应收账款应提前收回，应付账款力争延迟支付。当然，如果企业规模比较大，在出口市场多样化的条件下，能够设法将不同种类货币组合起来结算，企业的交易风险就会抵消。这样不但会减低外汇风险，而且降低保值成本。

4.经营和融资多元化。企业管理者在编制预算的时候，一般使用的是外汇市场的远期汇率，但往往有些意外的因素出现，导致预测的远期汇率与实际汇率出现一定的偏差，而这些意外的变动会使企业的市场价值发生变化。因此，要有效的防范这些风险，最有效的措施就是树立全球经营化得理念，这样即使汇率的变动使企业的某些市场和生产基地受到冲击，多元化的经营也可以使的外汇经营风险因相互抵消而趋于中和。因此，企业的销售市场应该多元化，同时，融资也应该多元化。近年来，国内外贸企业在国际市场形成的美元、日元、欧元借贷融资较多，形成了大量的外币债务。由于外币升值给外币债务带来了巨大的偿债风险。例如，日元贷款的汇率风险比较突出。在80年代日元的贷款优惠，没有考虑到日后的汇率风险。在90年代初还款的时候，日元汇率大幅度上涨，升值近4倍。远远大于了贷款的利率。可见，外贸企业只有在经营和融资多元化的市场下，才能在外汇资金的取得、应用及有效管理中发挥作用。

5.利用合同条款有效防范外汇风险。贸易双方在签订、执行合同时，合理选择计价货币，协商规避外汇风险。对外贸易中，企业往往希望选择本币计价，从而避免风险，方便结算。然而在贸易实物中货币的选择取决于贸易双方的地位、意愿和国际惯例。当汇率不利于本企业时，可以通过外汇交易转嫁出去。

6.不断提高产品的核心竞争力，提高外贸企业对外汇风险的防御水平。在当前的实际情况来看，我国出口产品依靠的是国内劳动力价格低廉，产品以价格低取胜。随着汇率体制的改革，人民币升值的趋势还会逐步增强。中国产品的价格会相应的提高，价格优势逐渐缩小。这就要求以出口为主的外贸企业转变观念，将价格竞争逐渐转变为技术竞争，加速产品的升级换代，提高产品的核心竞争力，实施品牌化的发展战略。只有这样，才能不会因为汇率的变化而挤压本已经狭窄的利润空间，更不会因为汇率的变化而是企业走向毁灭。

7.加大财务部门的审核监督作用，建立严格高效的内部控制制度财务部门严格审核进出口单据，协调客户和银行，争取在汇率对出口有利的时机及时全额收汇；监督保值条款执行程度，利用汇率优惠政策，做好远期付汇的执行工作。及时关注汇率的变化，及时发现汇率变动拐点，对企业的进出口贸易影响提出可行性建议。

第5篇：外汇风险如何防范范文

【关键词】 中小外贸企业 外汇交易风险 风险管理

在我国对外贸易经济改革中，中小外贸企业是我国对外贸易发展中的一支主力军，也是推动我国外经贸发展的一个亮点。在这一过程中，中小外贸企业不可避免地会遇到汇率波动所带来财务风险和经营风险。尤其是自2007年以来，人民币的不断升值使得我国中小外贸企业的外汇交易风险管理遇到了巨大的挑战和压力。因此，中小外贸企业的资金管理者加强和提升应对外汇交易风险方面的意识和能力，制定出相应的措施来防范和规避外汇交易风险，是保证自身的平稳发展，促进我国对外贸易的进一步发展都具有十分重要的意义。

1. 外汇交易风险分析

企业的外汇业务不可避免地要进行货币折算或兑换。不同货币间的比价就是汇率，汇率的波动就产生了外汇风险。外汇风险有广义和狭义之分。广义的外汇风险是指由于汇率、利率变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制给外汇交易者可能带来的经济损失或经济收益。狭义的外汇风险是指各国际经济贸易、金融活动中，以外币计价的应收应付款项、资产与负债因汇率变动而蒙受损失或获得意外收益，又称汇率风险。本文分析的外汇风险是狭义的外汇风险，其主要有三种类型：交易风险、折算风险和经济风险。

交易风险是指企业因进行跨国交易而取得外币债权或承担外币业务时，由于交易发生日的汇率和结算日的汇率不一样，可能使收入或支出发生变动的风险。交易风险主要表现在：（1）以外币表示的借款或贷款；（2）以外币表示的商品及劳务的赊账业务；（3）尚未履行的期货外汇合约；（4）以其他方式取得的外币债权或者应承担的外币债务。外汇交易风险是常见的外汇风险，凡是涉及到以外币计量的任何合同、协议、购买或销售，且涉及到未来结算的，都会构成交易风险。

2. 我国中小外贸企业外汇交易风险管理存在的问题

随着人民币汇率制度改革的加大，汇率形成机制市场化的深入，我国中小外贸企业虽然已注意到外汇交易风险问题，但大多采取的是调整产品、产业结构、提高产品技术含量、降低中间消耗、增加产品内销比例和结汇等被动办法来应付可能发生的外汇交易风险，普遍缺乏外汇交易风险管理意识，不能够从公司整体出发建立外汇交易风险防范体系，不重视运用风险管理工具。

2.1缺乏外汇交易风险管理意识

近年来，我国中小外贸企业日渐感受到外汇交易风险所带来的种种影响，但是普遍对于外汇交易风险进行管理问题较为陌生。他们中的大部分对于国际经济交往中所面临的外汇交易风险暴露要么干脆置之不理，要么抱着侥幸的心理消极应对。调查显示，我国企业借助银行等专业金融机构进行外汇风险管理的成本并不高。如货币掉期的手续费一般为外汇风险头寸的1%-2%。而政策性银行开展同类保值业务的主要出发点是提高银行转贷业务的资产质量，帮助服务对象锁定外汇交易成本，规避外汇交易风险，因此，收取的手续费也就相应更低一些。正是由于长期以来人民币汇率相对稳定，企业规避汇率风险观念较为淡薄，一些中小外贸企业往往将汇率风险归咎于政策性因素，缺乏主动避险意识。

2.2未建立外汇交易风险管理体系

由于中小企业规模小、人才缺乏、从事国际业务时间不长、对金融衍生工具认知不足等原因，大多数中小企业没有设立专门的外汇风险管理机构，也没有建立起一套外汇交易风险管理体系。企业在实际经营的过程中，相关外汇业务通常都由财务部门兼管，没有在组织机构上设置专门的外汇风险管理部门或人员，对企业面临的各种外汇交易风险进行有效的识别、测量和评估，也没有建立向企业高层管理人员报告外汇交易风险的机制和制度，这就使企业对外汇交易风险的规避很难达到最佳的管理效果。

2.3规避外汇交易风险的途径有限

通常来讲，企业可以通过金融或者非金融手段来进行外汇交易风险的规避和管理，而金融市场的操作则应当是企业进行套期保值的主要外部途径。但目前，由于资本市场不够成熟以及受经济发展水平的限制，我国向外汇市场提供的避险工具匮乏，对于具有保值性质的期货等国际外汇市场上广泛应用的衍生产品交易要么尚未开展，要么市场规模过小而难以满足企业的需要，可供这些企业选择的避险工具更加有限。特别是在汇改后，企业外汇风险日益增加的新形势下，金融和外管局等相关机构对企业的宣传不够，联系不多，业务创新能力有限等问题突出，造成外汇风险管理服务配套机制建设没有跟上，企业规避外汇交易风险的途径有限。

3. 我国中小外贸企业加强外汇风险管理的对策

中国企业的外汇交易风险管理外部环境固然并不健全，但时刻暴露在外汇交易风险之中的企业的内部管理环境同样也令人担忧。如何利用外部已有的有利条件，发挥企业自身优势，提高风险管理能力，合理规避外汇交易风险，是企业当前必须面对和解决的一个关键问题。具体来说，我国中小外贸企业应从以下方面加强外汇风险管理体系的建设：

3.1树立全新企业财务管理理念

面对复杂多变的国际金融环境环境，企业只有全面更新财务管理理念，才能在激烈的国际竞争中赢得一席之地。一方面，企业要树立财务管理战略国际化理念，在理解和关注各国基本经济、金融因素，政治和传媒因素、突发事件因素等对外汇市场的影响因素基础上，谋划自己的经营战略；其次，要树立资本多元化理念。特别是，随着我国资本市场的开放，市场准入门槛的降低，大批外资银行和外国企业入驻我国。中小企业应抓住这一契机，积极寻求与外资合作，实现投资主体多元化，优化企业法人治理结构，全面提升企业抵抗风险的能力。

3.2强化外汇交易风险防范意识

当前，中小外贸企业进行外汇交易风险管理的前提就是要提高自身的风险管理意识，把外汇交易风险管理列为企业日常工作的一项重要日程，同时要建立和健全专职的管理机构，配备相应的管理人员。特别是要建立完善的外汇风险管理体系，包括外汇风险的识别、风险限额的设定、不同类型外汇风险的测量和管理手段的选择以及事后风险管理的评估系统。

3.3健全外汇交易风险管理层次

中小外贸企业在具备了外汇交易风险防范意识的基础上，还应健全金融衍生业务的管理层次，实行专业化操作。通过编制和完善金融衍生业务管理手册规范企业内部各部门的职责和金融衍生业务的操作程序，明确规定相关管理部门和人员职责、规范的风险报告途径、应急预案等内容。覆盖事前防范、事中监控和事后处理的各个环节。严格执行前、中、后台职责和人员分离的原则。在人事安排方面，中小外贸企业要加强人才的储备和培养，不断充实外汇风险管理方面人员，安排专职人员从事汇率的预测和防范汇率风险的研究工作，以适应企业各项业务发展的需要。相关管理人员还要经常与外汇指定银行沟通、交流、注意听取专业人士的意见和建议。

3.4实施科学的内部控制方法

科学的内部控制策略是降低外汇交易风险的重要方式，特别是对于外汇风险不确定或者套期保值成本太高的情况下，中小外贸企业可以考虑使用以下几种主要的内部控制的方法来降低外汇交易风险。首先，中小外贸企业要加强客户信用等级评定，及时更新海外客户的信息，建立公正的信用档案。针对不同类型的客户，制定不同信用政策，降低坏账发生概率。其次，适当采用财务折扣等多种方式，加快账款催讨力度。特别是在买方市场和经济不景气的时期，加大销售预收款比例，能解决企业生产经营所需资金需求，降低企业汇兑损失。第三，适当增加交易附加条款，将外部环境所引发的风险进行转移。第四，可积极运用金融衍生业务，做好风险效益分析，尽量规避汇率波动风险。

需要指出的是，近年来，国内券商储备了大量的衍生品投资人才，完全可以利用在衍生品研究上的优势帮助企业做好套期保值，再加上监管严格、纠纷处理风险小等因素，中小外贸企业可聘请国内券商做投资顾问，制定套期保值方案、优化建立风险控制流程。

参考文献：

[1] 李生杰等.我国中小出口企业汇率风险管理研究.沿海企业与科技，2007.12.

[2] 周秀珍.我国企业外汇交易风险防范探析.时代经贸，2008.6.

[3] 于博文.关于外汇交易风险防范的几个建议.消费导刊，2009.8.

[4] 王英姿.中小企业汇率风险的识别及其防范探讨.常熟理工学院学报（哲学社会科学），2010.5.

[5] 刘淑萍.我国涉外企业应对汇率风险的对策.商业会计，2011.3.

第6篇：外汇风险如何防范范文

关键词：外汇 外汇风险 防范 对策

在国际经济活动中，参与对外贸易的经济主体，不可避免的会在交易过程中收付大量的外汇，或拥有以外币计价的债权和债务，当汇率发生变化时，一定数量的外汇兑换成本国货币的数量就会发生变化，就会给对外贸易的经济活动带来风险。在浮动汇率制度下，这种风险更为突出，因此外汇风险成为各国政府和外贸企业严加防范的重点，外汇风险的防范也成为企业经营的一个重要的方面。

外汇风险及其分类

外汇风险也称汇率风险，在国际外汇业务活动中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，使相关的国际金融参与者受到潜在的经济损失或丧失所期待利益的可能性。外汇风险可以划分为广义的风险和狭义的风险。广义的外汇风险是汇率变化造成外汇市场业务活动中可能带来的损失，范围非常广泛。例如，汇率的变动从宏观上影响一国进出口的变动，进而波及国民经济的其他部门，阻碍经济正常发展，而这种不良反映又会连锁地扩展到其他国家，影响范围较大。狭义的外汇风险是外汇汇率的变动对某一项具体的业务活动的影响。例如，某项以外币为计价结算货币的出口合同，在收汇时因外汇汇率下跌而导致兑换本币的数量减少给出口人带来的外汇风险损失。

从微观经济活动或涉外企业经营的角度来考察，外汇风险有三个基本的类型：外汇交易风险，财务折算风险和经营风险。

（一）外汇交易风险

交易风险，又称结算风险，是在以外币计价的交易活动中，由于该种货币与本国货币的汇率发生变动，导致折算为本币的应收资产与应付债务价值变化的风险。

1.以外币计价的进出口贸易是外汇结算的商业性风险。贸易双方都会因为汇率的变动导致损失。当汇率下跌，出口商收汇会减少；当汇率上涨时，进口商的购汇成本会增加。在中国公司和美国公司的一笔交易中约定：进口500万美元货物并在2个月后支付，假设当时1美元=7.0元人民币，2个月后1美元=7.5元人民币，因此预期支付人民币3500万元；实际要支付3750万元人民币，差额-250万元人民币为交易风险引起的损失。

2.资本输出输入的外汇借贷风险是金融风险。在还本付息时，汇率的变动都可能会使借贷双方遭受到损失。当汇率下跌，债权人收回贷款时，会蒙受损失；当汇率上涨，债务人偿还债务时负担会加重。例如，日本一家企业从银行借款100万美元，贷款期限为1年，利率为10%。1年到期时，企业偿还本利合计110万美元。借款时美元与日元的汇率是1美元=120日元，100万美元合日元为12000万日元，本利合计为13200万日元。如果偿还贷款时1美元=130日元，则企业偿还110万美元贷款需要14300万日元，企业则多支付1100万日元。

3.从事外汇经营的银行在买卖外汇时也是一种金融风险。外汇的买入大于卖出，其差额称为多头；反之，外汇的买入小于卖出，其差额称为空头。如果汇率下跌，多头可能受损；汇率上涨，则空头可能受损。例如，某一经营外汇买卖的银行持有一种货币-美元。银行在买进200万美元的同时卖掉180万美元，剩下20万美元为多头头寸。这些多头美元头寸将来被卖出时会因外汇汇率的变动而发生盈亏。

（二）会计风险

会计风险是经济主体对资产负债表进行的会计处理中，在将功能货币转换成记账货币时，因为汇率变化导致资产负债表中外汇项目金额变化，从而可能会出现账面的损失。

一国的企业在编制会计报表时一般应使用本国货币来计价，而不能同时使用多种货币。所以，一些企业有外币计价的会计科目在编制正式报表时，都需要折算成本币。这些情况大多出现在国内的涉外机构、在海外注册的企业、跨国公司的海外分支机构等。这些公司每年会进行全公司的会计报表合并决算，这时就会面临会计风险。以跨国公司为例，它在海外的经营机构，应遵守东道国的会计准则，以该国货币作为货币计价单位，但是在总公司的报表汇总时，为了向社会或者全体股东公布财务状况，就必须用母公司所在国的货币作为货币计价单位。虽然在折算过程中资金实际上并不发生转移，但对企业的利润分配、股票价格等方面会产生一定的影响。例如，中国某个生产厂商，在美国的分公司签订了一份销售合同总价值为1000万美元，分三年供货，货款在最后一次供货完成后一次性结清。签订合同时的汇率为1美元=7.0人民币，前两批货物都按照此汇率水平进行应收账款科目的会计记账，最后一次供货的汇率变为1美元=7.5元人民币。由于款项为最后一次结清，所以中国厂商的实际收入总共为7500万元。利润是按照账面的会计记录计算，并以之作为纳税和利润分配的基数，由于汇率变动带来的利润将全部计入货款结清的会计年度，所以我国厂商的第三年利润大幅上升。

（三）经济风险

经济风险又称经营风险，是指由于外汇汇率发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种潜在的风险。收益的变化，可能是增加也可能是减少，主要取决于汇率变动对产品数量、价格和成本的影响程度。交易风险和折算风险的影响是一次性的，而潜在的经济风险直接关系到企业在海外的经营效果和在国外的投资效益，所以经济风险影响的时间较长，其风险影响也比交易风险和折算风险大。对于一个企业来说，对经济风险的防范必须给予足够的重视。例如，我国某个微波炉厂商，2006年向日本达成出口微波炉的意向，用美元计价、日元付款方式结算。签订合同时，1美元=120日元，每台微波炉在日本售价是10美元，折合1200日元，但是合同签订后日元一路飙升，生产厂商的利润水平大幅下降，厂家依然按照原计划组织生产，结果2007年生产时，日元的汇率上升到1美元=80日元，导致厂家利润锐减，同时用于生产线建设的借款的财务费用又居高不下，从而使厂家陷入困境。该出口商由于没有对国际市场上的货币走势进行科学的判断，从而做出了错误的决策。

外汇风险的防范对策

（一）交易风险的防范对策

1.签订合同中的防范对策。选择正确的计价货币可以回避外汇风险。 选择可自由兑换的货币作为计价货币。可自由兑换货币，是指实行浮动汇率制并有人民币报价的货币，如美元、欧元、日元，它有助于外汇风险的防范。如果可自由兑换货币中有本币时，计价货币应选用本币，因为无论本国企业是进口方还是出口方，也无论汇率如何波动，该国企业不承担风险。但是在交易双方中只能有一方可以选择本币，另一方必然要用到外币。此时，应坚持“出强进弱、收硬付软”原则。出口未来收汇，争取在签订合同时选择会走强的硬货币，进口未来付汇时，选择走弱的软货币。

加列货币保值条款。是在交易谈判时，双方在商务合同或贷款协议中加入适当的保值措施，实际上是将未来的收入与某种固定的货币建立联系，用这种货币来保值，并以其作为衡量收入的标准。具体做法是双方在交易时首先确定合同计价货币，然后选择计价货币以外的一种货币或几种货币（通常选用特别提款权、或软硬搭配的数种货币）来保值，并在合同中规定计价货币和保值货币的固定比价。如果结算时计价货币汇率发生了不利变动，其中一方可要求对方按计价货币与保值货币的固定比例价调整其收汇额。

调整价格和利率。当出口用软币计价结算，进口用硬币计价结算时，企业通过调整商品的价格来防范外汇风险的方法。对于出口商，为了转移外汇风险，在出口商品价格中加上用软币计价结算所造成的汇价损失。预期软币贬值幅度就是要加入的幅度；对于进口商，为转移外汇风险，在进口商品中扣除用硬币计价结算所造成的汇价损失。预期硬币升值幅度就是要扣除的幅度。

2.金融市场操作的防范对策。目前，在我国外汇市场可利用的交易工具较少的情况下，远期外汇交易是我国企业防范外汇风险用得最多的一种方法。进出口商为避免外汇风险，预先买进或卖出远期。出口商在签订贸易合同后，可向银行按当时的远期汇率预先卖出与合同金额数量和货币相同的远期，在收到货款时按原订汇率办理交割。即使外汇汇率下跌，出口商也不会因汇率下跌蒙受损失。对于进口商可以预先向银行买入自己所需要的与合同金额和币种相同的远期，到支付货款时，按原订汇率进行交割。例如，我国国内某出口商出口价值100万美元的货物，90天后收汇，计价货币为美元，此时，90天的远期汇率为1：7.5，货物价值RMB750万。出口商担心汇率变动，决定采用远期合同法锁定利润。出口商按照1：7.5的汇率卖出90天的远期美元，得到RMB750万，90天后，汇率下跌为1：7.0，此时，兑换成为人民币只有RMB700万。通过远期合同法，该出口商避免了RMB50万的利润损失。

（二）会计风险的防范对策

防范会计风险一般遵循：减少疲软货币资产，增加强势货币资产；减少强势货币负债，增加疲软货币负债。一般采取资产负债匹配保值的方法。这种方法就要求在资产负债表上受险资产和受险负债的数额要相等。也即是会计风险的头寸为零。只有这样才可以防范当汇率发生变动时所带来的损失。资产负债匹配的保值方法通常要采取以下的步骤：对于资产负债表中各科目、各账户上各种外币的规模要弄清楚，并明确综合折算风险头寸的大小；按照风险头寸的性质来确定受险负债和受险资产的调整方向。如果受险资产小于受险负债，就需要增加受险资产，减少受险负债。如果受险资产大于受险负债，就需要减少受险资产，增加受险负债；进一步确定对那些账户和科目进行调整。这实施起来比较困难，因为有些账户或科目的调整可能会带来更大的流动性，收益性损失，甚至于会带来新的风险。因此要注意在流动性、收益性、信用风险、市场风险等各方面进行分析和权衡。交易风险和折算风险之间可能也会存在矛盾，因此要使调整后的综合成本最小。

（三）经济风险的防范对策

经济风险是指由于意料不到的汇率变动，引起公司未来一定时期收益发生变化的潜在性风险。经济风险的管理比较复杂。这个问题涉及原料供应、生产、销售等经营管理的各个方面，它超出了财务经理的职能，工作更全面。目标是预测汇率变动对企业未来净现金流的影响，并采取必要的措施。公司的预测能力影响到企业在生产、销售各方面的决策。因此，对经济风险的管理需要从长期入手，从经营的不同侧面全面考虑企业的发展。

实践中，企业经常通过多样化来避免风险减少损失。经营多样化。跨国公司实行分散化策略，企业可以在全世界分散原料来源地，销售市场、生产基地，或当汇率变动时，调整销售数量、销售价格，及时调整原材料、零部件来源。企业实行分散化，它就可在市场出现不均衡时处于有利位置，汇率变动时趋利避害，调整经营战略，改善竞争条件，各种影响会相互抵消。例如，美国公司在中国的分公司因人民币升值而失去了部分世界市场，同时，香港的子公司却因港币的贬值而增加了部分世界市场。对跨国公司来说，其实就是在内部重新分配市场，从而避免了损失；财务多样化。是指在筹资和投资两方面做到多样化，需要在多个资金市场上寻求多种资金来源和去向。实行在多个金融市场筹资，在多个国家投资，创造多种外汇收入。这样公司可以在好的条件下实现各种外币的资产与负债的对抵配合。在筹资方面，可以从货币贬值的国家借款，如果跨国公司预期正确，便可以获得好处。也可以借多种货币从不同国家的金融市场，汇率变化时有的货币升值，有的货币贬值，互相抵消后，风险就会降低。在投资方面，也可以向不同的国家投资。当汇率变动时，外汇收入有的贬值，有的升值，外汇风险就会被降低。

参考文献：

1.叶蜀君主编.国际金融[M].清华大学出版社，2009

2.陈平，谷永芬.外贸企业防范汇率风险的措施[J].国际商务研究，2008

3.张莲英，雷秋惠主编.国际金融学教程[M].经济管理出版社，2003

4.薛宝龙主编.国际金融[M].东北财经大学出版社，1995

第7篇：外汇风险如何防范范文

．　【论文关键词】人民币汇率 汇率风险 风险管理

2005年7月21日．我国开始实行以市场供求为基础参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。自此．人民币升值明显．兑美元(中国外汇交易中心集中交易的收盘价)累计升值已超5％：臼均波幅也由最初的0。02％提高到0．04％，单日最大波幅接近3％o的最大波动区间。企业面临的外汇市场环境发生根本变化，汇率波动对企业的影响越来越明显。在此，需要借鉴国外成功的经验，采取措施防范外汇风险。

国外企业防范外汇风险是从20世纪70年代布雷登森林体系“崩溃、浮动汇率成为主流时开始．目前．汇率风险已成为跨国公司经营面临的三大风险之一。管理外汇风险也发展出一套体系化的原则和工具，集中在以下一些方面：

一、企业是否应该管理外汇风险

在最初以实践为导向的文献中一般假设企业应采用积极的态度应对财务风险。但随着现代资本理论发展特别是莫迪利亚尼一米勒定理”在有效市场条件下.企业不能通过财务管理来提高股东的价值”思想的提出.对外汇风险的必要性也出现了另一种观点在有效市场假设下.外汇风险管理完全是多余的。

但M-M定理建立在无税无交易费用信息完全的完美市场假设上.这些条件在现实中不能满足.外汇风险管理至少有以下好处:一是能减少税负。如果企业的有效税率是凸起的.通过外汇套期可以减少预期税负税率的凸起程度越大.其减少的税负也越多。二是减少破产的可能以及由此带来的预期交易成本。对冲风险可以通过减少企业价值的变化降低企业遭遇财务困境的概率从而降低了交易成本。三是降低成本。为使债权人付更高价格.企业必须或者通过严格的契约或者对冲向债权人保证财富转移不会发生。也有实证研究发现针对外汇风险而进行套期保值的公司.其市值比没有这样做的公司高4.9%。

二、如何识别和衡量外汇风险

对外汇风险的识别和测量最初从会计角度入手.美国财务会计准则委员会(FASB)1975年颁布了《财务会计准则公告第8号一外汇交易的折算和外币财务报告的会计处理》.给出了外汇风险的会计定义和测量。但这仅是风险的一部分更重要是经济风险。对于外汇风险的识别和衡量.一般将其分为:

1折算风险是指在未来确定日期，以外币标价的净会计头寸(外币标价存量)本币价值的不确定性，它通常等同于资产负债表项目其会计汇兑损益是未实现的。尽管这些损益尚未实现.它对财富或计划消费的影响绝不小余实际损益。其衡量主要依赖于会计准则对外汇项目的处理。

2.交易风险是指与已知交易相关的以外币标价的敞口头寸(以外币标价的未来流量)本币价值的不确定性。它常常指一个会计期间记录的可视为支付上汇兑损益的名义数量，如应付(应收)项目。其衡量也依赖于会计准则。

3.经济风险。以上概念都忽略了汇率的基础性.长期性影响。经济风险的概念试图弥补以上不足。它最初的引入是从衡量汇率变动对企业未来现金流的影响入手后被定义为企业价值对汇率波动的敏感程度，其衡量是通过回归企业价值波动和汇率波动相关关系进行的。

以上风险可用下图来表示其来源。

三哪些工具和技术可用于外汇风险管理

1．内部管理工具。在使用外部工具之前．企业一般先寻找相对成本较小的内部对冲工具。

(1)净头寸处理(Netting)它是通过覆盖敞口来减少企业需对冲的交易数量。一般要求企业有一个集中化现金管理的组织．将子公司间同种货币的流入和流出组合．只进行净头寸结算。

(2)预付款提前支付和延期付款。进口欠款义务可在于货币预期升值时选择预付来对冲．但受到政府的一些限制也可以通过其子公司问加快或延迟付款来对冲风险．但受到流动性成本的限制不能大规模使用。

(3)长期结构调整。企业可调整销售、国外供货商国外生产工厂外债四个变量来改变现金流入与流出之间的配比关系，来对冲；中经济风险但其应用过于复杂，并且不能立刻反方向操作。

(4)价格调整。首先，直接调整商品价格。它一般用在贬值浮动不大．且衍生品市场不够时．其缺陷在受制于竞争对手。其次．改变结算货币，使用币值稳定的货币结算。第三．通过结算货币将利润从一个子公司向另一个子公司转移．这一技术很积极但受到监管的限制。

(5)资产和负债管理。资产负债管理可用来对；中折算风险，它与提前付款和延期支付相似．并有相同的原理：预期升值时，提高资产减少负债；预期贬值时，做相反操作。

2外部套期保值工具当内部管理不足以抵御外汇风险时．可通过银行或市场进行成本更高．也更复杂但更为有效的外币套期保值一般可使用两类工具。

(1)基于远期和约工具。这类工具将风险出现时的汇率固定在某一特定水平．但缺点是不能从有利的货币变化中获利。其最直接的工具是卖出(买入)一个外币远期和约．交易双方约定未来特定时间按个特定的价格买卖一定数量的外币。长仓和短仓分别用来防范货币升值和贬值的影响。远期和约的支付结构是对称的．交易中的资产价格朝一个方向变动所得等于其向相反方向运动的所失．其自身也包含了风险。并且远期和约不能对冲实际汇率的波动．仅保值了交易风险经济风险依然存在。期货是远期合同中一个特别品种．它与远期和约的区别在于按天标价的．从而降低了交易方风险．不足在于不能特别定制，从而产生了衍生品的支付不能完全等同风险交易支付的基差风险。掉期是远期合同的组合．用来安排不同货币的未来现金流．建立跨期的套期保值。

(2)基于期权和约的工具。这类工具在保护企业免受不利货币变动影响的同时维持了从有利的货币变动中获利的可能。期权不同于远期合同．它赋予持有者直到(或在)特定一天以特定价格买入(卖出)一定数量特定外币的权利．但并不强求执行。看涨和看跌期权分别用来防范货币升值和贬值风险。期权的支付是非对称的，看涨和看跌期权的持有者可以分别在价格上涨和下跌时候得到利润。期权有标准化的也有通过柜台交易私自安排的。

3外汇风险管理工具的选择。外汇风险的来源是选择风险管理工具需考虑的重要因素。短期交易引起的外汇操作风险一般具有时间和数量的不确定性．短期的远期和约或者期货为这些经常性的不确定交易提供了低成本工具。相反．外债带来的风险暴露在合同的期初就确定．长期的风险管理战略如货币掉期更加适合。

四借鉴国外经验管理人民币外汇风险

1提高对人民币汇率风险的重视程度。各个企业由于竞争地位不同．面临的外汇风险的表现形式也不尽相同．需从自身实际和竞争环境出发．分析汇率波动的影响．关注当前人民币汇率的走势．重视汇率风险的防范管理工作。

2．识别和衡量本企业的外汇风险。企业需分辩自身外汇风险的来源．找到需要关注和防范外汇风险的重点。如外贸企业交易风险应该成为重点．跨国公司经济风险和折算风险都需要考虑．对经营外汇业务的企业特别注意交易风险。

第8篇：外汇风险如何防范范文

1.贸易融资。

贸易融资是指企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用，合理地运用多种不同方式的贸易融资组合是企业预防外汇风险的有效工具。目前，各商业银行提供的贸易融资业务主要有开立进口信用证、进口押汇、提货担保、出口信用证议付/贴现/押汇、保兑信用证、出口托收项下融资、贸易项下外币票据买入、保理及福费廷等。据调查显示，贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。贸易融资的优势有：一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着近年来我国外贸出口的快速增长，出口企业竞争日益激烈，收汇期延长，企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可事先从银行获得资金，有效解决资金周转问题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币汇率变动风险；二是当前贸易融资成本相对较低，融资成本低于同期的人民币贷款。目前，我国企业在贸易融资方式中，进出口押汇使用比重较高(约为80%)，原因主要是出口押汇期限较短(一般在1年以内)，可以较好地缓解外贸企业的流动资金短缺问题。另外，迅速发展的福费廷等期限较长的贸易融资方式受到越来越多的企业选择。以中国银行为首的各商业银行凭借遍布全球的海外机构和行网络，以及有效的业务营销策略和风险控制手段，为进出口企业提供了多种方便、迅速、有效的贸易融资服务。

2.改变贸易结算币种。

货币币种选择是一种根本性的防范外汇风险的措施。一般的基本原则是“收硬付软”，例如争取出口合同以硬货币计值，进口合同以软货币计值，向外借款选择将来还本付息时趋软的货币，向外投资时选择将来收取本息时趋硬的货币。但是货币选择不是一厢情愿的事，必须结合贸易条件、商品价格、市场行情或者结合对外筹资的不同方式，借、用、还各个环节综合考虑、统筹决策。此外，货币软硬之分也只是在一定时期内相对而言，因此还涉及到对汇率趋势的正确判断，同时也要考虑利率的趋势，把两者结合起来对于固定利率与浮动利率的选择，主要也是看利率的水平与趋势。就借入方而言，在借入货币利率趋升时，以借入固定利率为宜；若借入货币利率趋降时，则以选用浮动利率为好。

当前，中国实施浮动汇率制度后，为防范人民币升值，出口企业应该及时结算现有的外汇，尤其是美元外汇，企业的即期交易合同该履行的马上履行，同时进口合同应尽可能多地签订企业远期合同，签不下的就争取锁定远期交易汇率。

另外，面对人民币升值的压力，企业还可采用提高出口产品价格的方式防范外汇风险，但这种方式取决于企业的出口议价能力的提高。当前，我国企业采用这种方式防范人民币升值压力的能力还有限，提高企业出口议价能力依赖于企业产品的核心竞争力和产品质量，因此在人民币升值的背景下，进一步提升产品的核心竞争力，真正通过以质取胜而不是靠低价格竞争来扩大出口就成为出口企业防范外汇风险的一个战略性选择。企业防范人民币升值还可采取“出口转内销”的方式，增加内销比重等措施。

二、外汇风险的转嫁

外汇风险的转嫁实际上就是采用一定的金融工具所进行的保值和规避风险的金融工具交易。主要的选择方式有：

（一）套期保值或称套头交易

套期保值系指在已经发生的一笔即期或远期交易的基础上，为防止汇率变动所造成的损失而再做一笔方向相反的交易。如原来的一笔受损，则后做的交易就会得益，藉此弥补。反之，如汇率出现相反的变化，则前者得益，后者受损，两者可以抵消。故套期保值也可称为“对冲”交易。根据这个原理转嫁风险的具体方式主要有：

1.远期外汇保值。在进口或出易成交后，如果预期将要支付或收入的货币汇率有趋升或趋跌的可能，即可在进出易的基础上，做一笔买入或卖出该货币的远期交易，以转嫁风险。国际间短期投资和借贷的交易中，为避免将要支付或收入的货币汇率的风险，也可以做远期外汇买卖，需要指出和注意的是，这种方式的实际作用是在预先确定的交易成本或收益的基础上。因为实际汇率的走势完全可能向相反的方向发展，如不做远期反而有利。当然，也可能出现更大的损失。因此，在确定成本和收益后进行远期保值仍不失为转嫁风险的一个方式。

目前，我国外贸企业的远期外汇交易主要是企业与银行之间的金融交易，实质是外贸企业将汇率波动的风险转嫁给银行。所以银行除向企业收取手续费外，还要向企业收取风险保险费，即防范风险的成本。这一成本一般是以成交日的远期汇率与交割日的即期汇率之间的差额来表示。但交割日的即期汇率很难确定，所以使用成交日的即期汇率来代替。

远期交易有防范风险成本低、灵活性强的特点，企业不需交纳保证金，只需交手续费和风险保证费，远期交易的货币币种不受限制，交易的金额和契约到期日也由买卖双方确定，但是利用远期交易防范外汇风险也有较明显的缺点：远期交易必须按时交割，但对于外贸企业来说外汇收付期限和交割日一般很难确定，为了避免远期外汇交易的这种缺点，外贸企业可以利用由远期外汇交易所派生出来的择期外汇交易来回避汇率风险。择期外汇交易就是外贸企业和银行签订的外汇买卖合同中不规定固定的交割日期，而是只规定一个交割的时间范围，比如，中国银行开办的择期外汇交易时间范围是3个月，则在成交后的第三天起到三个月的到期日止的任何一天，客户都有权要求银行进行交割，但必须提前5个工作日通知银行。2005年7月21日汇改后，我国外汇市场的加快发展，完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围。推出了银行间人民币汇率远期交易，商业银行扩大了对企业汇率避险的服务，在较大程度上便利了企业远期结售汇交易，进一步满足了企业的避险需求。

2.外汇期权保值。所谓期权是在外汇期货买卖中，合同持有人具有执行或不执行合同的选择权利，即在特定时间内按一定汇率买进或不买进、卖出或不卖出一定数量外汇的权利。这种方式比远期外汇的方式更具有保值作用，因为若汇率实际变动与预期相反，则可不履行期权合约。当然，所要付的费用比远期费用高得多。

3.外汇期货保值。期货交易是买卖双方交易的统一的标准化合同，即期货合约，该合同中有外汇或其他金融资产，即买卖双方可以做多头或空头。如某公司有一笔欧元资金，可兑换成美元后在市场拆放获利，为防止一定时间(假定6个月)内美元下跌欧元上升，另在外汇期货市场以欧元卖出期货美元(美元空头)。6个月后，如果美元对欧元汇率果真下跌，但由于期货市场做了一笔相同期限的多头，可把原做的美元空头合同了结，与现货市场的损失相抵。需要指出的是，在实际外汇期货交易中投机的成分很大。

（二）掉期保值

掉期交易也称互换交易，是指交易双方进行两笔约定汇率不同、起息日不同、交易方向相反的外汇交易，以达到规避风险的目的。签订买进或卖出即期合同的同时，再卖出或买进远期外汇合同，称为掉期，它与套期保值的区别是前者是两笔相反方向的交易同时进行，而后者是在已有的一笔交易基础上所作的反方向交易。它常用于短期投资或短期借贷业务的外汇风险的防范。

据中国人民银行近期所做的调查显示，福建、广东、江苏、山东和天津等省市的部分企业已开始尝试使用外汇掉期这一新的金融衍生工具，中国银行、中国工商银行和交通银行等10余家银行为企业开辟了这项服务。尽管目前业务量占比相对较小，但发展势头良好。

（三）改变结算时间

即根据有关货币对其他货币汇率的变动情况，更改该货币收付日期的一种防止外汇风险的方法。具体来说就是：对于用币值正在上升(下降)货币计价的出易，应推迟(提前)收款；对于用币值正在上升(下降)货币计价的进易，应提前(推迟)支付货款。在提前收付货款的情况下，就一般情况而言，具有债务的公司可以得到一笔一定金额的折扣，从这一意义上来说，提前付出货款相当于投资，而提前收取货款类似于借款。根据对汇率波动情况预测的结果，选择适当的时机提前结售汇，可以减轻因汇率剧烈变动所受到的损失。拖延收付是指公司推迟收取货款或推迟支付货款。尽管拖延收付与提前收付是反方向的行为，但它们所起的作用却是一样的，都是为了改变外汇风险的时间结构。但同时也给对方带来相反影响。当汇率变动趋势极其明显时，要采用此方法时，对方必然会有其他一些条件和措施相制约。因此，改变结算时间的选择只有在企业出口产品处于卖方市场，或进口产品处于买方市场时，即我国企业处于贸易谈判的主动地位时才具备采纳的时机。目前也有部分企业采用这种方法规避人民币升值的影响。

三、小结

总之，在浮动汇率制下，防范和规避外汇风险对开展对外业务的企业来说尤其重要。不同的企业应根据本企业的实际情况进行选择。对于中小企业而言，由于资金并不充裕，要求的资金周转率高。中小企业比较适宜采用以进出口押汇、应收票据贴现为主的贸易融资和优化货币组合等外汇资金管理。对于大型企业而言，一般资金比较充裕或融资渠道广，因此，企业应更多地把注意力集中在资金安全方面。大型企业最佳的选择有远期外汇买卖、外汇期权交易和外汇期货交易等套期保值工具的使用；另外大型企业还可利用其贸易谈判优势，在浮动汇率制度下，对进出口产品的定价和结算币种及结算时间做一些灵活性的安排。

由于我国国内金融机构的避险金融产品相对缺乏，在我国宣布实行以市场供求为基础的、钉住一篮子货币的浮动汇率制后，中国人民银行已经要求各商业银行借人民币汇改，大力发展外汇市场和外汇市场上的各种金融产品，以使商业银行和其他金融机构能够向不同客户提供更多、更好的风险管理工具。因此国内企业应密切关注银行在近期推出的新的金融产品，充分运用现有产品达到规避汇率风险的目的。

第9篇：外汇风险如何防范范文

1 我国企业国际贸易外汇风险现状

随着我国国际贸易的发展，越来越多的外汇风险在越来越多的企业中凸显出来，而且受世界主要货币汇率波动的影响较大。固定汇率制度是我国在汇率制度改革前主要实行的制度，人民币对美元的汇率相对固定，其所产生的汇率变动风险基本上都是由国家来承担。近些年来，我国人民币汇率市场随着国际贸易的发生而再不断改革，企业在国际贸易中所遇到的外汇风险则由企业自身来承担。面对如此局面，我国企业防范外汇风险现状不容乐观，主要表现在以下两个方面：

1.1 内部因素

首先，外汇风险管理意识和能力薄弱。外汇风险管理活动在国际领先企业中早已开始进行。在1993年，对前500强企业且参与国际贸易的企业进行调查，调查结果发现，对外汇风险管理比较重视的企业就占85%以上，它们并对风险采取了某些措施。在2005年汇率体制改革之前，我国企业一直处于汇率零风险的环境中，这种优异的环境给绝大多数的企业一个错觉，使它们无法对风险管理提起重视，甚至有些企业的思想还是比较落后，没有加强创新，仍然依靠低劳动力成本和资源优势，并且还觉得很好，没有一点风险意识，长期这样，促使它们形成一些错误的想法，如外汇风险基本由国家来承担等。在这样的环境下，企业高层以及财务人员对外汇风险并不重视，比较缺乏专业的外汇风险管理人员，从而对未来汇率的走势无法准确的判断，也没有充分认识到一些潜在的外汇风险的危害性，因此，也忽视了对外汇风险。长此以往，导致我国企业对于目前外汇市场哪种金融衍生工具能规避外汇风险以及这些工具的如何应用都不清楚，因此，外汇风险肯定会影响这些企业未来的国际贸易。其次，完善的外汇风险综合管理体系比较缺乏。我国由于从事国际业务时间较晚，专门的机构负责外汇风险管理没有设立。实际上，我国企业涉及外汇的业务基本上都是由财务人员来进行，财务人员虽然具有专业的财务知识，但是他们没有专业的外汇知识和相关的外汇理财技巧，很难应对日益剧烈变化的汇率波动。没有完善的外汇风险管理体系，缺乏有效地制度保证。

1.2 外部因素

首先，体制性约束。目前，在我国，参与外汇市场的主体并不是很多，仅有的几家还都是国有银行，这样垄断了外汇市场。到目前为止，按照交易双方意愿来完成外汇交易，在我国还是比较困难的。其次，可供选择的避险工具有限。目前，外汇政策的管制以及金融服务仍然对我国金融体系有一定的制约。目前在金融市场进行交易的金融衍生工具主要包括远期外汇买卖、货币互换、外汇期权、外汇期货等。我国仅有的几家国有银行实施外汇交易时也仅仅只是针对少数出口型企业或者是一些大型国企，对于一般企业而言，它们没有充足的避险工具，可选择的避险工具也是非常有限的。

2 我国企业国际贸易外汇风险规避策略分析

2.1 经营策略

经营策略就是企业规避外汇风险主要是根据企业自身情况和国际贸易业务特点通过对生产方式和营销方式的改变来进行的一种策略。经营策略并不是一个单一的策略，它本身包括两种策略，即营销策略和生产策略。

2.1.1 营销策略

营销策略主要是利用营销手段来对外汇风险进行规避。营销策略也包括很多：第一，贸易市场选择策略。根据国际贸易对象所在市场的状况，企业对该市场经济下进行国际贸易时的外汇风险现状和可能存在的外汇风险进行分析，对国际贸易外汇风险比较大的市场贸易数量进行控制，或加以战略性的有效控制，并注意把握交易时机，尽量选择国际贸易外汇风险小的市场进行贸易。贸易对象所在国的政局是否稳定、贸易对象的财政状况、市场结构是否合理是企业国际贸易外汇风险潜在的主要影响因素。第二，结算币种选择策略。企业在进行国际贸易时，结算币种的选择类型是比较多样化的，可以选择本国货币或者贸易对象国货币或者第三国货币。收硬付软或者折中地采用软硬币搭配或者直接用本币是结算币种选择的基本原则。另外，要合理选择结算币种，企业必须在合同谈判前，对外汇走势进行分析，加强对未来汇率走势的预测。第三，结算时间调整策略。对于企业国际贸易外汇风险而言，能够决定它的重要因素有很多，而其中一个比较重要的因素就是外汇风险暴露时间。在这种情况下，有效规避企业外汇风险主要就是通过调整现金流的收入和支付时间来进行。值得一提的是，这种方法必须建立在对汇率波动准确预测的基础上，而这个也是非常困难的一件事情。因此，要想达到规避外汇风险的目的只能通过对汇率波动的时间结构的改变来进行。第四，贸易合同保值策略。在贸易合同制定中，国际贸易双方将保值条款订立起来并将其加入合同中，这样能够有效地规避外汇风险。企业对汇率走势预测的准确度决定了贸易合同保值效果的好坏。第五，价格调整策略。价格调整策略需要对价格调整的影响进行全面分析以及价格调整的可行性进行分析。

2.1.2 生产策略

生产策略就是对生产产品的地点、规格、结构、品种等改变来规避外汇风险。第一，转移生产地点策略。目前，实力较强的企业可以采取该策略，提高对汇率变动抵抗能力，并且使汇率波动对企业国际贸易的影响也减小了。第二，改变原料来源结构。改变原料来源结构不仅可以降低产品的成本，而且还使企业市场竞争力得以提高，从而规避外汇风险。第三，对生产规模进行调整。这种策略可以使企业国际贸易业务的生产成本减低，而且也提高了产品利润和市场竞争力，进而也使外汇风险得以规避。

2.2 应用金融衍生品策略

应用金融衍生品策略就是利用外汇市场和回避市场的交易来规避外汇风险。金融衍生品策略主要包括：

2.2.1 外汇期汇交易策略

第一，即期外汇交易。即期外汇交易是指买卖双方约定于成交后的营业日内交割来规避外汇风险。在各类外汇交易中，即期外汇交易量是基础，是外汇市场中最常见、最普遍的交易形式，其交易量约占全部外汇交易量的2/3，居各类外汇交易量之首。当汇率较为平稳时，企业如果采用应用金融衍生品策略就会减少很多损失，另外，这种策略也是非常适合那些业务量不是非常大的企业。第二，远期外汇交易。远期外汇交易策略是指外汇交易双方先签订交易合约，但并不立即进行货币的转移，而是约定在未来某一时间，以约定的汇率完成货币的转移，从而实现外汇风险的规避。在国际上，这种方式的策略是最常用的避免外汇风险的方法。这种策略将远期的外汇交易汇率锁定在当前，在进行交易时，其汇率都按照合约的汇率，不管汇率如何变动，从而对外汇风险进行规避。这种策略与即期外汇交易策略最大的区别在于交割日不同，即期外汇交易的交割必须是在成交后两个工作日内完成，而远期外汇交易的交割发生在将来。

2.2.2 外汇期货交易策略

外汇期货交易策略就是指在有组织的交易市场上以公开叫价的方式进行外汇期货合约买卖来规避外汇风险。对于企业国际贸易需要收付的外汇，企业可以与现汇市场交易数量相同且与交易位置相反的期货合约，从而对汇率风险进行了规避，也就是说防止企业造成较大损失。

2.2.3 外汇期权交易策略

外汇期权交易是指买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向期权的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时期权的买方有权不执行上述买卖合约，从而规避外汇风险。与远期外汇交易相比，在规避外汇风险上，外汇期权交易更加灵活和主动，根据国际贸易业务特点，企业将相应期权购买后，如果汇率变动对其有不利影响，则当合约到期时对期权合约进行指定，使企业能够很好地规避外汇风险，进而降低损失；反之，利益的获取不是通过执行期权合约而得到，而是利益的获取是通过汇率的有利变动来得到。这里也提出期权所付费用要远远高于远期交易。

2.3 组合策略

我国企业国际贸易外汇风险的规避策略都有其优势、劣势，每个策略都有其适应条件，根据企业国际贸易特点企业可以单独使用，也可以将这些策略结合起来共同使用，也就是说对外汇风险的规避采用策略组合的方式来进行，由此可见，组合策略是一种有效地规避外汇风险的方法。