财务状况整体评价精选(九篇)

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第1篇：财务状况整体评价范文

关键词：财务分析；证券投资；主成分分析；上市公司

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）19-0114-02

众所周知，上市公司的财务状况往往能够决定通公司股票的未来收益，一个公司的财务状况一般可以从其公布的财务报表中反映出来。在证券投资过程中，投资者通过对上市公司财务信息的分析，判断上市企业的投资价值，进而决定投资方向，财务分析在投资过程中起着至关重要的作用。但是在上市公司公布的财务信息中，各个指标所反映的财务信息存在一定的相关性，而单个指标又不能反映上市公司的整个财务状况，这就增加了投资者分析公司价值的难度。所以如何科学合理地利用上市公司公布的财务指标对其财务状况进行客观的评价，对投资者进行正确的投资决策有重要的参考意义。

主成分分析方法通过投影的方法实现数据的降维，在损失较少数据信息的基础上把多个指标转化为几个互不相关且有代表意义的综合指标。这少数几个综合指标能够把个体间大大小小差异都集中起来，达到减少指标和删除重复信息的目的。因此，将主成分分析应用于上市公司的财务分析之中，可以从众多财务指标中有效提取能够反映财务信息的主要因子。我们知道，股票价格会受到宏观经济因素、市场因素等外部因素的影响，但这些外部因素对于每个企业，特别是对同一行业中的企业的影响程度来说是相同的。所以在这些外部影响因素相同的情况下，可以通过研究同一行业中的上市企业财务指标来对其财务状况进行直观上的分析，进而为投资者进行投资决策提供参考。

下面利用主成分分析方法对饮料制造业的上市公司财务状况综合评价的实证分析。

在饮料制造业上市公司样本的选取上，选择在沪市上市的全部18家上市公司，根据18家上市公司在2011年公布的年报，获取综合评价指标中的各项单项指标的数据，包括反映公司偿债能力、获利能力、营运能力、财务能力、成长能力、单股指标等6大指标中58个财务指标，数据来源于和讯网。

在进行主成分分析之前，对上述数据进行标准化处理，消除量纲对数据的影响。利用SPSS统计软件对18家上市公司的58项标准化处理之后的财务数据进行主成分分析，计算结果（如表1所示）。

从上页表1中我们可以看出，按照特征值大于1且累计贡献率超过85%原则提取的主成分数位9个，因此，选取前9个主成分来代替原来的58个财务指标。从表中可以看出，前9个指标的累计贡献率已经为95.191%，基本涵盖了原来58个指标所涵盖的信息。为进一步解释各个主成分的实际意义，再利用Kaiser标准化的正交旋转法对数据进行旋转处理，旋转在13次迭代后收敛。旋转之后从旋转成份矩阵可以得到各个因子的载荷情况，进而解释每个主成分所代表的实际意义。

从旋转成分得分系数矩阵中可以看出，代表单股指标和现金流量的财务指标在第一主成分中有较高的因子载荷，因此第一主成分可以解释为股指因子和现金流量因子；第二主成分中，偿债能力和财务能力占有较高的因子载荷，因而第二主成分可以解释为偿债因子和财务因子；第三主成分中，获利能力和成长能力占有很高的因子载荷，第三主成分可以解释为获利因子和成长因子；第四主成分中，营运能力指标占有很高的因子载荷，所以可以解释为营运能力因子；各指标在剩余五个主成分中占有的因子载荷相对于前四个主成分的因子来说比较小，补充解释了前四个主成分所遗漏的信息。由此可以看出，通过观察旋转后的因子载荷，可以更明确得解释各个主成分所代表的实际意义。但是各主成分对于公司整体财务状况反映的侧重点不同，因此对各主成分进行赋权，构建由主成分组成的财务状况的综合评价模型：

利用综合评价模型可以计算出2011年饮料制造业18家上市公司的财务综合得分情况，计算结果（如表3所示）：

从表中可以直观的看出各家公司的综合财务得分情况，根据得分的多少来判断各家上市公司的整体财务情况。由此可见，基于主成分分析的财务指标分析方法是比较客观的财务评价方法，可以为投资者在分析公司财务指标时提供直观的数据参考，并可应用于判断企业财务状况发展趋势进而更好地进行投资活动。

参考文献：

[1] 斯蒂芬·A.罗斯，伦道夫·W.韦斯特菲尔德，布拉德福德·D.乔丹.公司理财（精要版）[M].方红星，译.北京：机械工业出版社，2010.

[2] 潘琰，程小可.上市公司经营业绩的主成分评价方法[J].会计研究，2000，（1）.

[3] 苍玉权，严华麟.公司财务状况与股票收益[J].数理统计与管理，2005，（5）.

[4] 林华.公司财务指标分析在证券投资中的应用——来自中国沪市A股的经验证据[J].上海经济研究，2008，（3）.

第2篇：财务状况整体评价范文

关键词：电力行业 财务状况 因子分析

力公司是从事电能的生产和销售的经济单位，它由发电、变电、输电、配电等子系统构成。电力行业是资金技术密集型产业，也是国家的基础性产业，不仅关系到一个国家国民经济的发展，更关系国家的安全，因此正确、公允地评价电力公司的财务状况具有重要的经济意义和政治意义。我们通常是从电力行业上市公司公布的财务报表中了解公司财务状况，但是报表中数量众多的财务指标是从不同侧面反映该公司实际运作情况，单独分析和评价任何一个财务指标，很难全面揭示公司的财务状况及其经营成果，只有将反映公司偿债能力、盈利能力和营运能力等财务指标纳入一个有机整体之中，并采取适当的方法进行综合，才能对公司财务状况作出评价和判断。因子分析法正是一种进行综合评价的有效方法。

一、因子分析模型

因子分析法是一种通过降维将数据进行简化的技术。该方法通过研究众多变量之间的内部关系，建立观测数据的基本结构，并用少数几个独立的假想变量来表示其基本的数据结构。这些假想的变量（公共因子）比原始指标变量的数量大大减少，并且能够在不丢失重要信息的条件下，反映出原来众多变量的主要信息，它的实际含义也更为明确，有利于进行综合的分析和评价。假设有n家电力行业上市公司，每个公司都观测到p个财务指标，设经过转化后的公共因子变量记为f1，f2…fm ，则模型

x1=a11f1+a12f2+…+a1mfm+e1

x2=a21f1+a22f2+…+a2mfm+e2

………

xp=ap1f1+ap2f2+…+apmfm+ep

称为因子模型，其矩阵形式为 x=af+e，其中，f1，f2…fm为x各分量的公共因子，各fi的均值为0，方差为1，相互独立；ei为xi的特定因子，只对xi起作用。各ei均值为0，方差为bi2，且各ei相互独立。f与e相互独立，x均值为0，矩阵a称为因子载荷阵。在实际问题中，要根据所观察的数据x，求出a及公共因子f，然后再进行具体的分析。

二、电力行业上市公司实证分析

本文根据电力行业上市公司的财务信息将反映偿债能力、盈利能力和营运能力等财务指标作为一个整体，采用因子分析法进行综合，评价和判断电力行业主要上市公司财务状况的优劣。在影响电力行业上市公司综合实力众多因素中，通过综合分析，找出各个因素之间的相关关系，从而对公司的财务状况作出综合的评价。

（一）选定指标及收集数据样本

本文根据系统性、可比性和可操作性原则选取评价指标，并结合电力行业上市公司的经营特点，选取了净利润增长率、净资产收益率、资产负债率、流动比率、速动比率、主营业务利润率、应收账款周转率、销售毛利率、每股收益9个评价指标。

截止2011年底，电力行业的上市公司共有56家，本文的财务数据均取自各上市公司2011年的年报。

（二）估计因子载荷矩阵

确立统计指标后，由于这些指标的计量单位不同，因此这些指标值不能简单相加；同时，尽管已经将一些相关性极强的指标剔除，但有些指标之间仍存在一定的相关关系，从而导致信息量重复，因此要对其进行初步处理。以2011年的电力行业上市公司数据为例，采用因子分析法对这些公司的财务状况进行综合评价，运用spss19.0软件进行操作，结果如下：

首先，判断样本指标数据是否适合进行因子分析，这就需要做kmo和bartlett的检验。其检验结果如表1所示。

根据统计学家kaiset的结论，kmo取值大于0.5则适合进行因子分析，表1中kmo值为0.72，由此认为样本数据适合进行因子分析；bartlett检验给出的相伴概率为0.000，小于显著水平0.05，因此拒绝其零假设，这个结论也说明样本数据适合于因子分析。

其次，在表1结果的基础上再进一步看共同度表（因篇幅有限，此表省略），它给出了每个变量的共同度，该表显示因子分析的变量共同度在0.724-0.978之间，此结果表明变量中的大部分信息均能够被公共因子提取，由此说明因子分析的结果有效。

再次，以spss19.0软件计算方差贡献率。根据9个财务指标的初始值，运用spss软件对其作描述性统计分析。设定按照特征值

于0.85的标准提取因子，提取前4个因子（分别设为facl、fac2、fac3和fac4）作为公共因子，如表2所示。提取方法：主成份分析。

由表2可见，这4个因子的特征值别为2.46、2.191、2.127、1.055，方差贡献率分别为27.337% 、24.345%、23.634%和11.718%，累计方差贡献率为87.034%。这说明前4个因子的特征值之和占总特征值87.034%，结果显示这4个因子反映了原评价指标85%以上的信息，因此提取前4个因子作为公共因子。

（三）因子旋转

计算主成分载荷，构建因子载荷矩阵。因子载荷矩阵中某一行表示原有变量 xi与公共因子的相关关系。因子载荷矩阵中某一列表示某一个公共因子能够解释的原有变量 xi的信息量。为了便于对公共因子进行专业解释，将因子载荷矩阵进行旋转，经过旋转后的因子载荷矩阵如表3所示。

由表3可见，每个公共因子只有在少数几个指标上的因子载荷较大，因此可按高载荷将9个指标分成四类。资产负债率、流动比率和速动比率在fac1上载荷比较大，可将fac1命名为偿债能力因子；主营业务利润率和销售毛利率在fac2载荷比较大，可将fac2命名为盈利能力因子；净利润增长率、净资产收益率、每股收益在fac3上载荷比较大，可将fac3命名为发展能力因子；应收账款周转率在fac4上载荷比较大，可将fac4命名为营运能力因子。

（四）计算因子得分并综合评价

以各因子的方差贡献率为权，由各因子的线性组合得到综合评价指标函数公式，即综合得分f。

f=（w1fac1+w2fac2+…+wmfacm）/（w1+w2+…+wm）

此处wi为旋转后因子的方差贡献率。

f=（27.337%×fac1+24.345%×fac2+23.634%×fac3+11.718%×fac4）/87.034%

把经过标准化后的数据代入综合评价因子模型，就可以计算出上市公司的综合得分，由综合得分得出电力行业上市公司财务状况的排名（因篇幅有限，此处未列出各因子的单项排名，综合评分的排名也只列示排名前10位和后10位的公司）。结果排序见表4和表5。

从fac1（偿债能力因子）得分比较来看，排名前五位的湖南发展、富春环保、申能股份、深南电a和广州控股的偿债能力较强；排名最后三位的黔源电力、st东热和长江电力的偿债能力则较弱。从fac2（盈利能力因子）得分比较来看，排名前五位的长江电力、川投能源、凯迪电力、哈投股份和明星电力盈利能力较强；而排名最后三位的深南电a、st东热和st漳泽盈利能力较弱。从fac3（发展能力因子）得分比较来看，排名前五位的深南电a、远程电缆、金马集团、大唐发电和金山股份的发展能力较强，而排名最后三位的st祥龙、st漳泽和st东热发展能力较弱。从fac4（营运能力因子）得分比较来看，排名前五位的文山电力、乐山电力、涪陵电力、明星电力和西昌电力营运能力较强；而排名最后三位的凯迪电力、st东热和国电电力营运能力较弱。由表4和表5可见，综合财务状况的评价（综合得分）结果为：财务状况较好的是排名前五位的湖南发展、富春环保、文山电力、明星电力和西昌电力；而排名最后五位的st祥龙、st东热、st漳泽、st能山和深南电a的财务状况相对较差。

三、结论和建议

分析数据的结果显示，56家电力行业上市公司中有28家因子得分都存在负值，这就说明这28家上市公司的财务状况较差，其余得分大于0的公司其净资产收益率和每股收益相对于其他行业也总体偏低，因此，本文提出要改善我国电力行业上市公司的财务状况，提高其整体经营绩效，应该从提高偿债能力、盈利能力、发展能力和营运能力四个方面入手。

从偿债能力来看，电力行业56家上市公司2011年平均资产负债率为65.54%，其中五大发电集团的资产负债率都在75%以上，而亏损严重的st漳泽更是高达93.7%。资产负债率反映了企业全部资金中有多大的比例是通过借债筹集的，是企业资产对负债的保障程度，资产负债率越高，说明借入资金在全部资金中所占比重越高，资产对负债的保障程度越低，不能偿还负债的风险越高。资产负债率越高，则负债比重越高，由此带来的每年的债务利息也就越高。债务利息越高，财务杠杆程度越高，企业经营恶化时加剧所有者损失的风险也越大。

电力行业上市公司资产负债率偏高的主要原因是投资增长过快，因此，要降低资产负债率首先要适当控制投资规模，在确保电力系统安全和满足经济社会发展需要的前提下，电力行

业上市公司可适当调整投资节奏，重点挖掘现有资产潜力，提高其利用效率，降低负债水平从而降低资产负债率，与此同时，还要进一步控制负债所带来的负担和风险，要合理安排短期债务和长期债务的融资期限，尽量做到负债与资产的期限结构匹配，降低偿付风险。目前，电力行业上市公司的流动比率和速动比率偏低，2011年平均流动比率为93.18%，平均速动比率为79.78%，在目前信贷偏紧的情况下，电力企业应适当控制短期融资规模，提高流动比率，降低短期偿债风险，与此同时，开展多渠道融资，加大金融市场参与力度，创新融资方式，通过信托、保险和资产证券化等新型融资工具降低资产负债率。

从盈利能力来看，电力行业56家上市公司2011年每股平均收益为0.184元，而同期沪深两市上市公司平均每股收益为0.26元，由此说明电力行业上市公司2011年整体获利能力比较差。当前我国电力需求快速增长，电力投资需求刚性比较强，利润增长是改善公司财务状况的重要手段。利润增长的一个有效途径就是降低成本，然而在我国火电发电量仍然占电力供应的80%以上，年耗煤量占煤炭总产量超过50%，电煤成本占到了火电生产成本的70%-80%，在经济持续高速发展背景下，电力需求的快速增长令电煤价格持续上涨，但是在我国目前“市场煤”和“计划电”并存的体制下，电价不到位煤价上涨一直是火电企业利润偏低的主要原因。在2008年和2010年，st漳泽就是因为电煤价格的大幅上涨而陷入亏损的境地。虽然2011年内电价进行了两次调整，可是电煤价格却比2010年上涨约15%，结果电价调整只能在一定程度上缓解火电企业的经营压力，却无法从根本上扭转电煤价格上涨对火电企业经济效益造成的影响。因此，从国家政策层面，应尽快完善电价机制，稳步推进电价改革，实施居民阶梯电价改革方案，开展竞价上网和输配电价改革试点，推进销售电价分类改革，完善水电、核电及可再生能源发电定价机制，通过这些举措使电价水平和电价结构逐步趋向合理水平，从而改善电力企业的盈利水平。

由于公司扩张规模所引发的巨额财务费用和管理费用也是电力行业上市公司利润减少的主要原因之一。因此，公司要强化标准化建设和集约化管理，切实降低各项成本，深化内部资产挖潜，提升盈利水平。

从发展能力和营运能力来看，电力行业56家上市公司2011年平均净资产收益率为2.53%，平均应收账款周转率为24.85%，整体的发展能力较低，营运能力较弱。公司应抓住战略机遇，加大业务资源的开拓力度，继续完善产业合理布局，优化发展结构；继续做强发电产业，做精非电产业，促进多元协同。同时积极开展优质资产收购，实现投资效益最大化。在营运能力方面应建立以现金流为核心的资金管理制度，强化资金管理，提高资金利用效益，控制负债规模，改善债务结构。资金实施集中管理、统一调度，集约经营，实现集中、在控的现金流管理，使资金运作有序进行。对于资本性支出，建立跟踪机制，加强资金动态管理。优化资金配置，减少资金沉淀，加速资金回笼，提高资金运作效益和使用效率。

参考文献：

1.张新民，钱爱民.财务报表分析［m］.北京：中国人民大学出版社，2011.

2.王化成.财务报表分析［m］.北京：北京大学出版社，2010.

3.陈胜可.spss统计分析从入门到精通［m］.北京：清华大学出版社，2010.

第3篇：财务状况整体评价范文

一、公司财务状况评价中财务比率分析的应用

通常来说，社会当中很大一部分的企业基本都是将各个方面财务报表在财务的比率实施分析，这其中就涵盖了企业固定资产和流动资产的负债信息以及现金流量信息和损失收益表等。针对这些财务方面的比例分析之后可以充分的明确公司当中的财务情况，想要分析资金的构成，需要编制公司资产负债的分析表进行分析。分析企业财务的过程中，必须要使企业资产的负债表以及利润表和现金的流量表得到充分的利用，从而进行财务比率的分析。同时，引进非财务的控制指标，这样不但可以充分实现企业中较为全面与系统性的分析，从而使得企业当中的财务状况评测的变的更为精确，使财务造假的情况得到有效的抑制，进而使广大投资人员的合法权益及其经济收益得到了较为高效的保障。企业短期之内的偿债的能力可以具体的表现出企业及时偿还短期性债务能力，通常对流动比率以及现金比率还有速动比率的计算对公司短期偿债能力进行相应的分析和评价。而长期性的偿债能力可以真实的表现出公司偿付到期和长期承受债务方面的能力。通常对企业资产的负债率以及负债比率和权益乘数和利息保障倍数等比率实施准确的计算和分析还要做出相应的评价。公司资金使用的效率以及管理层管理水平的科学程度都要通过公司的运营能力将其反映出来。通常可以利用存活的周转率以及应收款的周转率还有整体资产的周转率指标实施计算和分析。针对公司的盈利能力的分析就是是依照计算所得出的利润率以及资产和权益报酬对其进行分析评价。

二、财务比率分析应用的几点建议

对于公司的现金流入结构方面的分析需要进一步的加强，将其作为了解企业现金流入和现金流出情况的主要依据。对于公司现金收支和筹资方面的能力以及企业的经营状况需要实施正确的评测。企业需要重点分析企业中的现金流入和流出的具体结构，与此同时对二者的比例实施针对性的分析。通过对现金总流入结构和企业的筹资投入以及运营这几个大的方面实施分析企业流入的体系。从而可以进行及时有效的掌控，使得企业资金的流入来源包括资金数量所在比重的具体结构。通常情况下，公司整个资金流入中经营性资金流入所占的比重越高，也就意味着企业财务的风险越小，而公司经营的情况越好，还可以反映出企业资金流入的合理性。对于企业流出现金的结构分析进一步的强化，和企业现金流入的结构相似，同时还可以表明企业现金流出结构的合理程度。以此为基础，对企业现金流入以及流出利率进行科学合理的计算，不仅要分析企业中的历史财务信息还需要和其同行业企业实施有效的分析比对，这样可以针对性的分析出企业的盈利能力是否真正得到了较为有效的上升，企业的筹资和投资活动的保值及其增值工作是否可以得以实现。另外，将现金流量的指标再次添加到企业运营状况分析之中。根据企业流动负债的比率，把企业的指标和其同行业企业之间的相互比较来分析，从而可以明确企业当中对流动债务的承受能力的程度。依照现金的债务所占据企业总债务比例，将企业当前可以接受的最大借款的利率反映出来，通常这个利率的比率越高，证明企业能够承受债务负担也相对较高，具有较强的偿还能力。

三、结束语

第4篇：财务状况整体评价范文

2006年2月15日，财政部正式了新的《企业会计准则》，要求上市公司于2007年1月1日起正式执行，同时也鼓励非上市公司实行。新会计准则体系强化了为投资者和社会公众提供决策有用会计信息的理念，首次构建了比较完整的有机整体。新会计准则较之旧准则发生了重大的变化，可能会改变上市公司财务报表的数据，对上市公司的财务状况和经营成果产生重大影响。那么新会计准则对上市公司究竟会产生什么样的影响以及影响程度如何值得我们进行深入研究。本文借助深沪两市公布的财务数据为研究样本，运用实证方法分析新准则实施可能为上市公司财务状况带来的影响。本文的研究有助于各类上市公司正确理解和执行新会计准则，客观、准确分析新准则下各类上市公司的财务状况和经营成果，并为利益相关者做出正确决策提供依据。

二、研究设计

1.指标选择

上市公司的财务状况可以从偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力四个方面来体现。本文根据这四方面选取以下8个基本财务指标进行财务状况影响的实证研究。第一类指标反映上市公司的偿债能力，包括流动比率(X1)和资产负债率(X2)。二者可以分别衡量公司的短期和长期的偿债能力，是负债水平及风险程度的重要标志。第二类指标反映上市公司的营运能力，包括存货周转率(X3)和总资产周转率(X4)。这两个指标分别反映存货以及资产总额的周转速度，可以较好地体现公司的资产管理水平和营运水平。第三类指标反映上市公司的盈利能力，包括净资产收益率(X5)和主营业务利润率(X6)。净资产收益率反映股东权益的收益水平，可以衡量公司对股东投入资本的利用效率，主营业务利润率反映公司的主营业务获利水平，只有当公司主营业务突出，才能在竞争中占据优势地位。二者均体现了公司的盈利水平，是投资者较为关心的指标。最后一类指标反映上市公司的成长能力，包括净利润增长率(X7)和总资产增长率(X8)。净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度，是综合衡量企业资产营运、管理业绩以及成长状况和发展能力的重要指标。总资产增长率反映企业本期资产规模的增长情况，总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，二者都是财务状况评价的重要指标。

本文将以上述指标作为上市公司财务状况的评价指标。Xi(i=1，2……8)为2006年中期财务指标，用于分析新准则实施前上市公司的财务状况，2007年同期数据用Yi(i=1，2……8)代表，用于分析新准则实施后上市公司的财务状况；F表示新准则实施前上市公司的财务状况得分，S为新准则实施后上市公司的财务状况得分。

2.样本选择与研究方法

本文选择深沪两市的A股上市公司作为研究样本。截止至2007年6月30日，深沪两市共有A股上市公司1481家，剔除了ST公司178家，金融、保险业的上市公司19家以及一些数据不全的公司，此外，为了使2007年中报数据与2006年同期具有可比性，本文剔除了2006年以后上市的公司134家，最终获得的样本公司共1082家。本文所用的上市公司数据均来源于WIND数据库，计算过程利用SPSS11.5软件完成。

本文用2006年中报的数据计算实施新会计准则前各行业上市公司的财务状况得分，然后采用2007年的数据用同样方法检验新会计准则的实施可能对各行业上市公司财务状况的影响，得出综合得分，并采用比较分析法分析新准则实施可能给企业财务状况带来的变化。

三、新会计准则实施对上市公司财务状况影响的实证研究

为了对所选取的基本指标在新会计准则实施前后的差异变化有总体的了解，首先对其进行显著性检验。从T检验结果来看，偿债能力指标流动比率的P值为0.439，没有通过检验，资产负债率的P值为0.086，虽也没有通过检验，但相比流动比率的差异显著。也就是说，新会计准则的实施对上市公司的短期偿债能力没有显著影响，但可能影响到其长期的偿债水平。在营运能力和盈利能力方面，存货周转率、主营业务利润率的P值分别为0.961和0.364，没有在5%水平通过统计检验，而总资产周转率和净资产收益率的P值均为0.000，可见新准则的变化对这两项指标产生了重大影响，体现了新会计准则的资产负债观，新准则所引起的营运能力和盈利能力的变化值得深入研究。在成长能力方面，净利润增长率和总资产增长率两个指标的P值也都为0.000，在1%水平通过检验，新准则实施前后，各上市公司成长能力的变化较为显著。从整体上看可见，新会计准则实施前后，大部分指标数据具有显著差异，可见新准则的实施在财务数据上会给各上市公司带来重大影响。

接下来利用主成分分析法对反映新准则实施前上市公司财务状况的指标(X1-X8)进行了实证分析，得出的四个主成分特征根解释了总体方差的68.089%，根据正交旋转后的因子矩阵能够确定四个主因子分别从偿债能力(F1)、营运能力(F2)、盈利能力(F3)和成长能力(F4)四个方面解释了新会计准则实施前上市公司的财务状况。根据SPSS的运行结果，可以求出因子F1-F4的分值，并将新会计准则实施前上市公司财务状况的总得分(F)定义为：

F=22.578/68.089F1+18.185/68.089F2+14.957/68.089F3+12.369/68.089F4

采用相同方法对(Y1-Y8)进行主成分分析，得到新准则实施后上市公司财务状况总得分(S)的计算公式为：

S=22.480/69.087S1+19.744/69.087S2+14.333/69.087S3+12.530/69.087S4

根据公式可以计算出各上市公司在实施新会计准则前后的财务状况得分。本文针对实施前后的得分结果分别进行排名，并按行业归纳排名在前后100名以内的上市公司数量，具体排名情况见表1和表2。

从表1中可以看出，采掘业和农、林、牧、渔业的上市公司在新会计准则实施前后进入财务状况排名前100名的数量基本上没有什么显著的改变，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业和批发零售业在新准则实施后进入排名前100名的上市公司数量较实施前有所降低，分别由5家、4家和20家降低为2家、0家和13家，房地产业也略有下降，由实施前的1家变为0家。而新准则的实施又使得交通运输、仓储业，社会服务业，信息技术业和综合类上市公司进入排名前100的数量有所上升，其中，交通运输、仓储业从实施前的3家增加到6家，社会服务业和信息技术业则比实施前增加了3倍，分别从1家和2家增加到3家和6家，综合类的上市公司也由原来的6家增为8家，此外，传播与文化产业和制造业的数量在实施后略有上升，分别由0家、53家上升为1家和56家。由此可以推断，新会计准则的实施可能降低电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，批发零售业以及房地产业的业绩水平，并改善交通运输业、仓储业，社会服务业，信息技术业，传播与文化产业、制造业以及综合类上市公司的财务状况。

表2列出的是各行业财务状况排名后100名的上司公司数量。其中，采掘业和农、林、牧、渔业在新准则实施后与实施前的数量差异不大，信息技术业也没有显著变化。传播与文化产业，交通运输、仓储业，批发和零售贸易，社会服务业与制造业在实施后进入后100名的公司数量有所降低，而电力、煤气及水的生产和供应业，房地产业，建筑业和综合类公司的数量有明显上升。

表1和表2相结合来看，采掘业和农、林、牧、渔业在新准则实施前后没有显著改变，新准则的实施可能不会对这两类上市公司产生较显著的影响。电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业以及房地产业在新准则实施以后，综合状况排名进入前100名的公司数量减少，与进入排名后100名的公司数量增加相对应，新准则的实施可能使得这几个行业的上市公司财务状况恶化。交通运输、仓储业，社会服务业，传播与文化产业以及制造业在实施后进入前100排名的公司数量增加与进入排名后100的公司数量下降相对应，也就是说新准则的实施可能会增加这几类行业上市公司的业绩。对于批发零售业和综合类的上市公司，在新准则实施前后，无论排名前100名还是后100名，入榜的数量均同时下降或上升，这里无法明确判断新准则的实施对这两个行业上市公司的影响情况。对于信息技术业，实施后进入前100名的公司数量有所增加，而后100名的公司数量没有变化，新准则的实施还是适当地改善了该类上市公司的财务状况。

表3列出了各行业上市公司财务状况的平均得分，并对实施前后的得分情况分别进行了排名。从表中可以看出，批发和零售贸易，采掘业，制造业以及农、林、牧、渔业在新准则实施前后的财务状况没有显著变化；交通运输、仓储业，信息技术业，社会服务业以及传播与文化产业在新准则实施后的行业财务状况好于新准则实施前；建筑业，综合类，电力、煤气及水的生产和供应业以及房地产业在新准则实施后行业的业绩情况有所下降。

总的来说，无论是总体还是个体，新会计准则对采掘业和农、林、牧、渔业的财务状况均没有重大的影响，新准则实施后，交通运输、仓储业，信息技术业，社会服务业以及传播与文化产业在行业总体和上市公司个体方面，财务状况都较新准则实施前有很大改善，而建筑业，电力、煤气及水的生产和供应业以及房地产的上市公司恰好相反，新准则实施后在行业总体和上市公司个体方面，财务状况均有不同程度的恶化。对于批发和零售贸易以及制造业的上市公司来说，新准则对这两类行业的总体影响不大，但是对上市公司个体的影响较为明显，新准则使得个别制造业上市公司的财务状况有所好转，对于批发零售贸易类上市公司个体的影响具有不确定性。对于综合类的上市公司来说，新准则的实施降低了该类行业总体上的综合业绩状况，但在上市公司个体方面，这一结论并不明显。

四、研究结论及局限性

根据以上的实证分析我们可以得出：

1.新会计准则实施前后，大多数上市公司的财务评价指标具有显著差异，其中，新准则的实施对短期偿债能力没有影响但对长期偿债能力的变化起到一定作用，对上市公司的成长能力影响显著。

2.通过对实施新准则前后的上市公司财务状况计算综合评分并排名可以得出：新准则的实施对采掘业和农、林、牧、渔业的财务状况不产生重大影响，可能改善交通运输、仓储业，信息技术业，社会服务业以及传播与文化产业的财务状况，使得建筑业，电力、煤气及水的生产和供应业以及房地产业的财务状况均有不同程度的恶化，新准则对批发和零售贸易以及制造业总体影响不大，但是个体的影响较为明显。

新会计准则实施的影响研究是一个非常复杂的综合评价问题，由于时间有限，研究不免具有局限性，主要表现在：

1.新会计准则的实施对投资者、债权人、上市公司、资本市场等众多方面都存在着一定的经济后果，本文仅从上市公司的角度对新会计准则的影响进行预测和检验，研究并不能代表新会计准则在所有领域的影响程度，新会计准则对其他各方面的影响还有待进一步探讨。

第5篇：财务状况整体评价范文

关键词：医院 财务 评价指标体系

随着我国医疗体制的改革的不断深入，医院建立全面、公正、客观的评价体系，已成为必然要求。在我国医疗事业改革中，医院是一个比较重要的环节，随着改革的不断深化，医院的职能和功能发生着很重要的转变。目前医院的财务问题已经不只是医院自己的事情，已经受到全社会的关注。特别是近年来，一些地方出现“看病贵、看病难”的问题，使得人们对医院财务工作关注度有所增加，在关注的同时也有一些质疑。建立医院财务评价体系的目的主要是探索出科学有效的医院管理机制和评价制度，对医院目前的财务状况进行科学地综合评价。本文主要阐述了目前医院财务评价指标体系存在的问题，并且针对存在的一些问题提出了改进措施。

一、目前我国医院财务评价指标体系存在的一些问题

（一）目前很多医院对现金流量分析指标重视程度还有待提高

医院现金流量分析对于医院财务分析来说是非常重要的，对于医院的上级管理部门、债权人以及投资人都有着非常重要的意义。对现金流量指标进行分析可以利用现金流量表，现金流量表没有对财务分析指标体系有更多的关注。

（二）医院的整体发展情况还不能在医院财务分析指标中得到反映

目前医院财务分析指标主要关注的是经济运行状态指标和工作效率指标，对于实际决策利用价值不大，医院财务分析指标还很难反映医院的整体情况。

（三）非财务指标还不能很好地与财务分析指标进行有效地结合，医院财务分析指标不能反映未来医院的财务状况

现行的医院财务报告还不能反映未来医院的财务状况，因此它的财务信息是以历史成本为主要计量属性。例如医院资产负债表只能反映医院净资产的数额、负债总额、某一日期资产情况，如果根据医院资产表对医院资本增值保值情况进行判断就有失偏颇；医院财务收入支出总表也只能反映出医院的盈利情况、医院的收入和支出情况，但是对于医院没有实现的支出、收入无法提示，包括医院融资失败、医院投资、病人医疗费拖欠、医保剔除数等。一些医院过于偏重于财务指标，主要是对这些财务指标进行定量分析，没有做到与非财务指标进行科学地结合，忽视了定性分析与定量分析进行有机地结合，主要采取对历史数据进行单一的分析。

二、构成医院财务评价指标体系的内容主要有以下几个部分

（一）医院持续发展能力指标及现金流分析

1、医院要重视现金流量指标

医院从事医疗活动的现金收入主要包括财政经常性补助收入、患者住院现金收入、门诊的收入以及其他一些医疗活动的收入。医院从事医疗经营活动的支出主要是为医院职工支付的现金、卫生材料和药品的支付现金以及从事其他一些医疗活动的现金支出。医院现金流量指标是反映财务健康状况的一个比较重要的指标，利用它可以判断收益现金的保障程度。

2、成本管理费用指标

成本管理费用指标反映着医院费用控制管理水平，是一个反映医院持续发展能力的指标，也是一个能反映医院管理效率的指标。医院可以通过堵塞漏洞、开源节流、完善措施，建设节约型的医院，从而体现出整体管理水平。

3、医院业务收支结余增长率

医院业务收支结余增长表明医院具有较强的自我更新能力，自我发展能力，经营管理效果比较好。医院的收支会受到很多的因素的影响，主要包括成本控制水平，医院的成本管理目标、财政补助水平以及收费水平等。

（二）医院的整体发展情况指标

1、医院资产负债指标

医院资产负债指标是一个反映医院财务健康状况的一个指标，它反映着医院有多少资产是通过借债获得的。资产负债率越低，反映出医院靠负债运营外部资金的能力越差，而负债率越高说明偿债风险越大，医院资金比较欠缺必须靠负债维持。

2、经费自给率指标

经费自给率指标可以反映出医院经营性收支平衡的能力，属于医院盈利能力分析指标，这个指标不包括财政专项补助支出。经费自给率小于1也就说明如果离开政府的财政补助就很难开展正常的医疗活动；经费自给率大于1也就说明医院能够做到经常性收支能够自给。

3、人均业务收入指标

人均业务收入指标是考核临床部门的一个比较重要的指标，是反映人力资源经济效率的指标，也反映出经济收入水平。一般认为人均业务收入达到30万时，可以认为医院运营状态较好。

三、对医院财务进行分析时还应当考虑到非财务指标

非财务指标与财务指标进行结合的方法就是从创新学习能力、内部管理流程、顾客满意度指标、财务物价执行指标四个方面进行综合分析医院的实际管理水平，其中分析法的内容涉及到很多方面，并且把医院的短期行动和长期战略联系起来。根据医院的实际情况对存在的问题进行科学地分析，完善医院财务评价指标体系，更好地为医院内部管理提供依据，使医院的管理者能够进行科学地定位，使医院在竞争中保持优势。

参考文献：

[1]赵美君.浅谈医院财务分析的方法和评价指标体系[J].中华医院管理杂志,2004,20(10)

第6篇：财务状况整体评价范文

摘要：财务分析作为一项复杂的系统性工程，其在企业的运营管理中发挥着十分重要的作用。随着市场经济的快速发展，企业要提高自身的竞争力就需要在日常的经营管理中加强对财务分析的重视，促使财务分析作用的发挥，从而提高财务决策的科学性，减少和避免各种财务风险的出现。本文分析了企业财务管理中财务分析的具体作用，最后提出了完善财务分析的相关路径和措施。

关键词 ：财务管理；财务分析；内容；作用；措施

财务分析是指充分利用企业的财务会计报表、发展规划以及其他与经营管理相关的资料，来对企业一定时期内的经营效益和财务状况进行评价与考核，从而为企业的财务决策和管理活动提供必要的财务信息和评判依据。财务分析不仅能够对企业发展过程中的得失进行良好的分析，还可以帮助企业的管理决策者确定企业在未来的发展方向。因此，企业要重视财务分析的作用，正确处理财务分析和财务管理二者之间的关系，通过财务分析路径的不断完善来提高企业的财务管理水平，从而促使企业自身的健康稳定发展。

一、财务分析的具体内容

1.对企业进行的外部财务分析。外部财务分析是指政府、供应商、债权人和投资者等外部经济主体根据自身的实际需要来对企业的盈利能力、经营效果以及财务状况进行的分析。在当前日益激烈的市场竞争中，企业自身的经营方式和组织形式也在不断地发生着变化，同时企业的财务内容和财务活动也变得日益复杂和多样化，这就使得企业中隐藏潜在风险的可能性大为增加。

面对这种情况，企业的经营者、债权人和投资者等要对企业的经营管理状况进行及时的了解就需要依据全面、准确的财务分析。我国的市场经济法律法规中有明确规定，上市公司要定期公开、公布其内部的财务信息，保证财务管理的公开化与透明化。

2.对企业进行的内部财务分析。内部财务分析是指企业的经营主体对其内部的财务管理状况进行的相关分析。不仅包括对企业的预算执行、成本消耗、收入完成和财务预警等方面进行的分析，还包括对企业的财务状况、获利能力、偿债能力、现金流量、投资报酬以及增长能力等各个方面进行的分析。良好的内部财务分析可以帮助企业管理者改善经营管理，并制定出科学合理的发展战略规划，从而有利于促使企业整体效益的提高。

3.对企业进行的专题性财务分析。专题性财务分析是指企业在相关经营目标和经营方案支配下对某一方面进行的全面和深入性的分析。专题性财务分析不仅可以根据企业特殊的需要来进行，也可以围绕企业的外部或内部财务分析中的某个方面来进行，对于拓宽企业财务的相关服务范围，提升企业在财务管理方面的应变能力和辐射能力有着积极的作用。

二、企业财务管理中进行财务分析的具体作用

1.为企业进行经营业绩和财务状况评价提供了有效的参考依据。企业通过有效的财务分析可以帮助经营管理者准确找出其在日常经营管理中存在的问题，并有利于问题的及时解决，对于提高企业内部的财务管理水平有着积极的作用。同时，财务分析工作的开展可以帮助经营者、债权人和投资者等及时地掌握企业的获利能力、偿还能力、财务状况和经营状况等，有利于企业的经营管理者对员工的业绩进行公正和客观性地评价，从而提高员工工作的热情和积极性。

2.有利于对企业的财务实力状况进行直观地、综合性的反映。企业内部的财务状况不仅可以反映出企业本身的知名度、规模、员工整体素质和服务信誉度，还可以体现出企业整体性的经济效益与社会效益。具体来说，通过对企业财务收入来源状况以及大小的分析可以判断企业的收益能力以及预测其在未来的发展能力；而通过对成本构成情况的分析可以判断企业本身的经营管理能力和成本控制能力，进而为企业整体实力的判断提供参考；同时，通过对企业成本和资金筹集方式的分析可以判断出企业资本的运作水平和潜在的财务风险，从而有利于财务决策的科学化。

3.有利于防范和规避企业面临的各类风险。企业的日常经营运作作为一项复杂、繁琐的系统性工程，其本身存在着许多不确定的因素，再加上复杂多变的市场环境，这些都为企业平时的生产经营活动增添了许多潜在的风险。而一旦企业的某一部门出现潜在风险，并且得不到及时地发现和解决，就可能会在短时间内蔓延到其他部门，甚至会造成整个企业陷入瘫痪的局面。而企业的财务分析则能够以全局性的观念来识别和防范企业内部的各类风险，从而有利于风险的及时化解和规避。

三、完善财务分析的具体路径和措施

1.加强财务指标体系的健全和完善。企业加强对科学、先进财务分析方法的引进，根据其自身的经营管理情况来找出当前财务指标中的不足与缺陷，加强财务指标体系的健全和完善，从而通过有效的财务分析来解决其分析方法中的各类弊端，以促使分析效果的提升。

2.完善相关的监督机制，促使企业内部财务信息质量的提升。财务信息的可靠性和真实性是保证财务分析工作有效开展的前提和基础，因此，企业要采取有效的措施来完善信息披露的相关监督机制，加强内部控制制度的健全和完善。同时，企业还应配备相应的奖惩措施，当员工出现违法违规行为时要予以暂停执业或罚款等方式进行处罚。此外，企业还要对财务报告中的重要信息资料进行披露，并做到地点固定、时间及时和信息全面。企业要注重加强自身财务核算方式的转变，并将传统的人工核算方式转变为计算机操作方式，以提高其工作效率。企业还要注意保障财务报告和信息的时效性，缩短财务报告的信息披露时间，并加强对计算机网络平台的运用，促使实时报告与定期报告并存局面的实现。另外，企业还应重视其信息的准确性和及时性，帮助用户选取准确有价值的财务信息，为他们进行合理的决策提供有效的依据。

3.加强对财务人员的培训和教育，提高他们的专业能力和职业道德。财务人员自身素质和职业道德的高低直接关系着企业的财务分析工作能否有效地开展。因此，企业要重视对财务人员的定期培训和教育，让他们在不断的学习中提高自身的知识能力和专业技能。同时，企业还要重视培养财务人员良好的职业责任感和职业道德感，提升他们的综合能力，从而为企业的健康发展提供良好的人才保障。

财务分析和财务管理是相辅相成、密不可分的，财务分析工作的开展不仅能够促使企业财务管理的不断完善，还可以为企业的整个经营管理提供可靠的保障和依据。因此，企业要重视财务管理中财务分析作用的发挥，健全和完善企业内部的财务指标体系，以促使财务分析效果的提升，从而促使企业健康稳定发展。

参考文献：

[1]谷海晨.财务分析在企业财务管理中的作用研究[J].现代商业，2012(9).

第7篇：财务状况整体评价范文

1.财务比率分析法。

（1）企业偿债能力分析。偿债能力分析是企业财务报表分析一个非常重要的组成部分，通过分析企业的偿债能力，可以将企业的存在经营风险真实的反映出来。有效的偿债能力分析，能够分析企业内在权益的构成，同时对债务资金的利用程度进行合理评估，从而进一步分析企业是否可以继续使用负债来为企业创造更大的社会效益和经济效益，促使企业经营目标的快速实现。通过相应财务报表中列示的资产、负债、现金流量以及盈利等数据信息，企业可以有效分析长期偿债能力和短期偿债能力。

（2）企业盈利能力分析。企业的盈利能力分析可以客观反映企业利润目标的完成情况，也是对不同时期的盈利水平变动情况的真实反应。通过设置盈利相关财务指标，有效分析企业利润的构成，并进一步分析企业的综合盈利能力。企业可通过财务报表分析，准确反映出各项经营活动对企业利润的影响，以及对企业价值的贡献程度。分析企业盈利能力可以为管理者完善业务结构、改善业务模式提供有力的保障。

（3）企业营运能力分析。营运能力分析可以反映企业资产的实际分布情况，以及资产的周转情况。提升营运能力是实现企业既定目标的基本保障，通过设置相关指标，分析企业资产规模的变化、结构的变化以及周转情况等，在此基础上对企业资产的营运能力进行分析。通过对营运能力的分析，掌握企业资产结构以及其利用情况，及时发现资产运营中存在的问题并予以解决，不断提升企业的核心竞争力。

2.财务报表比较分析。财务报表比较分析法是一项非常实用的财务分析方法，通过分析企业不同时期之间的财务报表，将企业财务报表中的财务指标或主要项目与选定的基准相对比，确定其差异，并以此判断、衡量企业财务状况和经营成果等。财务报表比较分析是对企业较长时期动态经营状况的分析，具体形式有：财务报表及数据的前后期相比较、实际完成情况与预算相比较、本企业与同行业企业相比较。

3.财务报表趋势分析。财务报表趋势分析法又叫水平分析发或比较分析法，一般是以企业会计报表中所记录的相关数据资料为基本前提，将两期或多期相同且连续的比率或指标进行环比对比和定基对比，通过分析发现其增减变动数额、方向和幅度，从而客观反映企业经营成果、财务状况和现金流量的变化趋势。

二、企业财务报表分析中存在的几点问题

（一）财务报表分析的人员的专业素质不高目前，我国的企业财务报表分析人员的专业素质普遍不高，其分析的能力也是良莠不齐。要分析企业一段时间内的财务状况，需要运用大量的专业知识和技能，但由于财务信息的特殊性，要求财务人员在分析方法的选择上应具有针对性，加上外部因素以及内部因素的存在，会导致财务报表分析人员在理解、分析的过程中出现偏差。一部分财务人员，职业道德素养不高，通过职位之便，更改财务报表分析数据，借此粉饰企业经营业绩，明显降低了企业会计信息质量。

（二）财务报表分析指标体系不健全随着企业的不断发展壮大，现有的财务报表分析指标体系存在诸多问题，无法最大限度地满足生产力发展的需要，因此也难以真实反映企业的经营状况、现金流量及财务状况，尤其是缺乏一些对企业日常运营影响较大的非财务指标，如产品质量指标、市场份额指标和人力资源指标等。尽管此类非财务指标不易于进行会计核算，但是对企业生产经营等方面具有重要作用，若缺乏该类非财务指标，则很难完整地体现企业全方面的财务、经营状况，财务报表分析也会失去意义。

（三）财务综合分析法不完善，会引发企业的短期行为对具有内在联系的各种财务指标进行系统分析的方法，即为财务综合分析法。通过财务综合分析，可以客观地评价企业整体经营成果、财务状况等，为企业完善财务管理工作提供依据。站在企业绩效评价的角度看，财务综合分析法具有一定的局限性，表现为分析主要反映企业财务信息，而缺乏对企业整体实力的客观反映。由于财务指标反映了企业过去的经营业绩，可以基本满足工业时代的企业需求，但若不加完善地运用到现代化企业当中，则显得有些无能为力。如果只重视短期财务结果，就会引发企业的短期行为，而不顾其长期发展。

三、企业财务报表分析问题的对策建议

（一）不断提升财务管理人员的综合素质企业财务管理人员的综合素质很大程度上决定了企业财务报表分析的质量，因此，提升企业财务管理人员素质有利于其对财务信息数据的理解和把握。企业管理层应积极组织财务报表分析人员参加培训，重视对其专业技能和综合素质的培养。在实际工作中，企业应关注财务管理人员的职业道德素养，侧重考察其责任心的强弱以及其工作质量的高低，并对之做出客观评价。企业管理者应根据相关人员专业素质的高低，定制有差异的培训方案及考核方法，以此不断提升财务管理人员处理突发问题的能力。通过运用现代化电子信息系统和数据分析工具，降低财务分析人员的工作强度，进而提升其工作效率。

（二）建立健全财务报表分析指标体系当前的企业财务报表分析中，仅仅依靠单纯的财务指标分析是难以满足企业财务管理需要的。随着市场经济的不断发展，企业内部的经营项目也并非一成不变，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地适应日益复杂的市场竞争需要。具体而言，企业要建立健全财务报表分析指标体系，合理增加相关的非财务指标，以弥补当前指标体系存在的不足。同时，要引入恰当的定性和定量等影响因素，形成对现有指标体系的有力补充，并以此修正财务报表分析结果中出现的偏差，使分析结果更加接近企业真实水平。

第8篇：财务状况整体评价范文

财务分析是企业财务管理不可或缺的一个环节，它向必需的使用者传递财务信息。财务分析是以财务报表和其他资料为依据，依靠财务人员的经验，采用一定的统计分析方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况和现金流动情况，对企业的有关经济活动作出评价和预测，以便于经营者正确决策的一种内部管理行为。随着市场经济体制的确立和现代企业制度的完善，财务分析更加成为企业一项重要的管理活动。

一、传统财务分析的主要内容及其局限性

传统财务分析的目的是寻找企业内部管理缺陷，而现代财务分析更重视从宏观角度来把握企业的经济运行。分析一个企业通常是从偿债能力、营运能力和盈利能力三方面进行的，传统财务分析的主要内容基本是依托于会计报表项目对以上三个方面进行趋势分析、结构分析和因素分析。如根据资产负债表项目的年初、年末余额变化趋势情况分析资产及负债总额的变化幅度及原因，并进一步分析资产负债率、流动比率、速动比率、资产保值率等相关指标，根据利润及利润分配表业务收入的增减趋势分析其变化原因、针对收入成本结构分析利润增长点，将不同的报表结合起来分析净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转次数、应收账款周转次数、总资产周转次数、现金流动负债比率等。因财务报表本身具有以下局限:(1)财务报表以原始成本为基础，尚未考虑现行市价、重置成本等因素，其数据均是对已发生的成本、费用、收入的记载，缺乏时效性;(2）没有考虑通货膨胀等因素和物价变动，其数据隐含着资产超值或贬值的风险;(3)财务报表数据未考虑期初到期末之间的变化数据以及全年不规则变化的数据，使数据之间的比较产生一定的困难; (4)资产负债表与损益表所反映的时间不同，以比率的形式将两表的数据进行比较，可比性程度不一致，损益表是时期报告，反映的是跨越了整个会计年度的数据信息，而资产负债表是时点报告，只反映企业某一时点财务状况，将两报表的数据进行比较会有一些困难;(5)当前我国的会计报表尚未对人力资源内容进行分析评价，而这些内容对决策具有重大的参考价值。因此，财务分析依据报表数据进行分析，内容狭窄，不能使决策者做出最佳的选择。

二、财务分析的完善及应重点分析的内容

1.整体分析与专项分析相结合。在单项指标分析的基础上，将各指标形成一套完整体系，相互配合使用，进行综合分析与评价，强化对企业经济运行的整体性分析，以掌握企业整体财务状况和效益。同时要针对管理中存在的薄弱环节加强专题分析，如企业潜亏分析、专项成本分析（包括市场开发成本分析、广告成本效益分析、售后服务成本分析、成本结构分析等）、利润增长点分析、投资项目可行性分析、投资项目效益与可行性报告差异分析、内控制度成本效益分析等。在分析中注意把握点和面的关系，避免分析的片面性。

2.加强资源的效能结构分析及企业创新能力分析。如何挖掘和最大限度发挥企业现有资源的作用，是企业管理者不可忽视的一个问题。企业的资源是多方面的，如对人力资源效益分析，有利于企业注重“知本”的投入和企业内部人力资源的优化配置。政策效益分析，有利于检验企业财务策划、税务筹划有无得到充分发挥。无形资产作为评价企业发展潜力的重要指标，对其效益分析，有利于检验企业无形资产的运营能力。企业股票市值变动分析，有利于经营层关注本企业价值，关注企业公众形象，为企业融资创造条件。企业发展的内在动力是科学技术的不断创新，在进行财务分析时，应特别重视企业的科技创新能力的分析。

3.加强企业现金流量情况的分析。在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏赢利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。因此进行财务分析时应从以“利润”为中心转向以“现金流量”为中心。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营活动产生足够的现金流量；分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企业的营运资本管理是否有效率；分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满足其利息支付义务；分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期性投资提供资金的能力；分析股利支付后的自由现金流，评价企业付股利的能力和企业股利政策的可持续性；分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。

4.重视企业营销分析。随着市场竞争的白热化，营销手段层出不穷。某种营销手段的推出，其效果到底如何，是否能达到预期的目标，是继续做下去还是就此打住，这是经营者关心的另一个重点，他们希望通过财务分析得出较为可信的答案。对贡献毛利、目标利润、盈亏平衡点、变动成本分析、固定成本分析、营销资本支出、相关成本分析、单位贡献毛利等指标进行分析都是比较备选营销方案的有用工具。

5.加强成本控制分析。在进行成本分析时要注重分析以下几个方面：一是通过深入分析，正确评价企业目标成本的执行效果，提高企业和职工讲求经济效益的积极性。二是揭示成本升降的原因，及时查明影响成本高低的各种因素及其原因，进一步提高企业管理水平；三是寻求进一步降低成本的途径和方法。

第9篇：财务状况整体评价范文

关键词：风电设备上市企业；财务预警；多元统计分析

引言

在清洁能源尤其是风能的迅速发展过程中，风电设备制造行业起着至关重要的作用。由于我国的风电设备制造技术与发达国家仍然存在着不小的差距，若风电设备制造企业未能拥有安全的财务状况，将会阻碍我国风电产业的发展。因此，对风电设备上市企业财务预警问题进行研究是十分有必要的。 Fitzpatrick [1]首先建立了财务预警模型，单变量模型，其研究结果表明净利润与股东权益之比，股东股本与债务总额之比这两个指标对企业财务状况的判别能力较高。在我国，最早研究企业财务状况的是吴世农和黄世忠[2]，当时的主要思想是经验分析以及规范性说明，局限性很大。本文将多元统计分析方法运用到财务预警问题中，并构建较为全面的指标体系，以达到良好的财务预警目的。

1.财务预警指标体系的构建

通过对相关企业财务状况研究的文献进行研究分析，总结归纳出了一般上市企业财务预警的主要指标[3]，如表1所示。

除了以上五个方面的财务预警指标外，考虑到风电设备上市企业自身的特点，本文还引入如下4项符合风电设备行业特性的财务指标。

（1）成本比率（X21），其指的是管理费用与主营业务收入之间的比值，由于管理费用的界定比较模糊，所以在一定程度上可以衡量企业管理者的成本。

（2）托宾的Q比率（X22），其指的是企业市场价值与企业资产重置成本之间的比值，该指标将股票价格与投资支出相互联系起来，以反映货币供应，股票价格，投资支出与总产出之间的联动关系。

（3）应收账款比例（X23），其指的是应收账款额与利润总额之间的比值，由于应收账款有可能无法收回，所以会对企业的利润产生一定的负面影响。

（4）资本充足率（X24），其指的是企业资本总额与加权风险资产总额之间的比值，反映了在债权人或存款人的资产在受到损失之后，可以利用自身资本可以挽回损失的程度。

2.多元统计分析财务预警模型的构建

判别分析表示的是在已经研究对象分类情况的前提下，分析样本数据，归纳和推到出一系列判别函数，同时规定判定标准，从而是判别准确率最大。其数学描述如下：

假设由g个p维种类G1，G2，…，Gg，其分布函数分别为F1x，F2x，…，Fgx。对于指定的某一样本x=x1，x2，…，xp来说，需要判别该样本属于哪个种类。

对于样本种类的划分，这里运用主成分分析法就行解决，并依据主成分贡献率及累计贡献率计算出各个样本的综合评价值。计算公式如下：

F=∑nj=1dj×fj（1）

上式中，dj表示主成分贡献率，fj表示单个主成分得分。

fj=∑ni=1bij×xi （2）

上式中，bij表示主成分得分系数，xi表示经过标准化处理的评价指标值。

3.实例分析

本文选取我国41家风电设备上市企业2011年到2013年的财务指标数据作为研究样本进行验证分析[3]。

首先，运用主成分分析法对这41家风电设备上市企业的24个财务指标数据进行主成分提取，其结果见表2。

其中，Y1，Y2，Y3和Y4分别表示财务预警的差、中、良、优四种类别。

利用上述判别函数，对41家风电设备上市企业的财务状况进行判别，其中4家财务状况为差的企业全部判断正确；4家财务状况为优的企业全部判断正确；17家财务状况为中的企业，有15家判断正确；16家财务状况为良的企业，有15家判断正确。该模型的整体正确判别率达到了92.7%，说明该模型具有良好的判断效果。

4.结论

本文构建了符合风电设备行业特点的财务预警指标体系，将主成分分析法和多元统计分析法结合起来对41家风电设备上市企业的财务状况进行了判别，判断准确率超过90%，验证了该财务预警指标体系及其预警模型的有效性。（作者单位：中国地质大学长城学院）

本文为保定市科学技术协会2015年自然科学课题“基于多元统计分析的风电设备上市企业财务预警研究（课题号KX2015A11）”成果

参考文献：

[1] Fitpatrick P. J. A comparison of Rations of Successful Industrial Enterprise with Those of Failed Firms[J]. Certified Public Accountant， 1932， （6）：589-731