供应链金融市场风险精选(九篇)
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第1篇：供应链金融市场风险范文
中小企业在我国经济中占据重要地位。截止到2011年，全国经工商登记注册企业中99%以上的是中小企业，它们创造的价值占全国GDP的60%以上，为城镇提供了80%的就业岗位，上缴了国家税收总额的50%。由于中小企业自身的特点、金融体制和政府政策等客观原因，现金流紧张始终伴随着中小企业的成长进程。特别是近年来金融危机的影响、央行适度从紧的货币政策、劳动法律法规的不断完善、人民币升值压力以及原材料价格不断提高等因素，更增加了企业的资金压力。在这样的背景下，需要从特殊的视角来探究和破解中小企业融资困境。供应链融资概念最早源于20世纪80年代，是指银行通过对信息流、物流、资金流的有效控制，以适当的产品或产品组合将银行信用有效注入产业链中的核心企业及其上下游配套企业，提供总额和授信。换言之，就是银行在供应链中选择一个核心企业并以之为中心，为供应链上下游企业提供资金支持。因此，供应链金融不再局限于单个企业，而是从整个供应链出发，综合利用供应链中的资源，提供金融服务。供应链金融作为一种创新性的融资模式，为中小企业的融资开辟了新的渠道，本文将从供应链金融视角探究我国中小企业融资的出路。
二、基于供应链金融的中小企业融资现状分析
（一）中小企业融资困难分析 目前融资问题是中小企业发展的一大难题，而这在很大程度上是由其本身特点所决定的，包括缺乏贷款担保物、严重的信息不对称、借款金额小而银行成本高等。除了自身的问题外，外部市场环境、政策环境也是重要因素，如市场机制不完善、市场竞争混乱、政府支持力度不够等。从内部原因分析来看，融资困难最重要的原因来自自身实力欠缺和信誉不佳。我国的中小企业无论是从规模上还是管理实践都还处于摸索阶段，没有统一的发展模式，内部的管理制度不健全，诚信缺乏更是重大问题，这些不确定性使得我国中小企业市场良莠不齐，极大地影响着投资方的融资信心，大大提高了融资难度。从外部原因来看，我国金融市场发展的波动性和政策扶持的有效性为中小企业融资设置了多重障碍。尽管我国金融市场今年得到了极大的发展，国有金融机构的垄断格局仍未改变，其严格的融资条件使得中小企业从国有金融机构获取资金仍然难度很大。
（二）中小企业供应链金融融资模式分析 将中小企业放在供应链中来考虑融资问题，就会大大缓解其发展限制，特别是对融资灵活性、融资渠道、融资可靠性等方面带来重要影响。主要体现在：
（1）供应链金融可以增强中小企业融资的灵活性。市场变化莫测，对中小企业的融资策略提出了更多的灵活性的要求。而基于供应链的融资方式可以提高链中企业尤其是中小企业的融资灵活性。资金流在供应链中的内部运作避免了外部融资渠道不畅所导致的融资风险，从而能随时满足各节点的资金需求。一旦供应链中的资金流出现问题时，借助庞大的信息网，企业可以适时改变融资计划，减少资金使用成本。中小企业依托供应链强大的信息管理平台，可以极大促进信息在银企间的流动，在银行系统中建立企业信用。在这种相互信任的基础上，银行和企业可以达成默契，促进双方长期合作关系，为企业提供长期稳定的融资渠道。同时，当双方遇到未预期到的冲击时，这种良好的银企关系可以使得其在应对策略上更具灵活性。
（2）供应链金融能够促进中小企业进行民间融资。作为最原始的融资方式，民间融资最大的特点就是缺乏法律保障，因此双方只有在相互了解和信任的基础上进行融资交易。近年来，随着中小企业融资越来越难，民间借贷也长足发展，在资本市场上起到了很大的作用。对于中小企业资金提供者来说，安全性是其主要关心的问题，借助于供应链管理信息平台，资金提供者和中小企业间的信息不对称问题得到有效地缓解，从而降低投资人的贷款风险，促进民间融资在更大范围内的有效发展。另外，伴随着供应链融资所实现的规模扩大、资源整合和企业征信提高等，又会极大地提高民间信贷提供者的信心，有利于民间信贷的良性发展。
（3）供应链金融能够促进银行对中小企业放贷。供应链金融可以从两个方面来提高银行对中小企业发放贷款的积极性。一方面，借助供应链的规模优势和信息平台，链内的中小企业，可以通过集合向银行贷款来增加贷款规模，可以通过链内其他企业特别是核心企业的担保而增强自身信用。同时银行业可以借此来多角度多途径了解中小企业的规模、财务、信誉和抵押资产等。同时，因为融资对象是基于整个供应链，银行可以比较容易将企业的抵押物或质押物在供应链中转卖，以应对企业无法偿还贷款的情况，降低银行所承受的风险。另一方面，供应链内的中小企业，可以通过融通仓贷款融资。融通仓是指以周边中小企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合平台。在这种方式下，企业先以其采购的原材料或产成品作为质押物或反担保品存入融通仓，据此获得银行的贷款，继而分阶段还款，同时，第三方物流企业提供质押物品的保管、价值评估、去向监管。
（4）供应链金融可以为中小企业在资本市场的直接融资创造条件。在供应链金融运转的过程中，供应链内协作的加强，可以促进中小企业治理机构的完善化、产权关系的明晰化，促使中小企业规范经营，这些方面的改进，都为中小企业在资本市场中通过上市而直接融资创造了条件。另外，供应链中发展较好的企业已经在资本市场上获得了大量资金，这些资金可以通过供应链传递给链内其他中小企业，在帮助中小企业发展的同时，促使整个供应链的良性发展。再者，在通过供应链金融解决了中小企业融资困难后，企业发展的财务状况和企业信用得到改善，又能获得政府的进一步支持，形成资金融通的良性循环。
四、基于供应链金融的中小企业融资对策分析
（一）政府方面
（1）中小企业发展处于劣势地位，政府应加快制定相应的政策、法律和法规的步伐。一方面对供应链融资模式进行规范，促使其良性发展，另一方面也将视野适当地向中小企业倾斜，给中小企业以政策上的支持及法律上的保护。在此过程中，对于规范和支持中小企业发展的其他法律也可以一并完善，比如《公司法》、《担保法》、《物权法》等。
（2）在金融服务上，政府应依据当地实际情况。为中小企业提供支持。比如，健全中小企业的税收支持政策，为中小企业减负；成立专门的中小企业管理机构和服务中心，为小企业提供融资、信息和技术等方面的咨询、培训和服务。中央财政需为中小企业预留专项资金，重点支持包括供应链金融在内的融资模式的推广。就供应链金融而言，财政部门需要在供应链服务体系的建设、金融机构损失贴补、支持行业协会发展等方面投入资金，培育供应链、确保资金需求双方均从这种融资模式中获利。
（3）人民银行要为中小企业融资提供更多的信贷指导，鼓励商业银行等金融机构加大对中小企业发展的资金支持。人民银行要促进商业银行加大对中小企业的信贷支出，改善中小企业融资环境。同时，人民银行需要敦促各金融机构建立和完善利率定价机制，增强资金溢价对覆盖风险的能力，以便从正面提高银行对中小企业放贷的积极性。同时，提高利率可以促进中小企业优胜劣汰，符合宏观经济调控方向；可以使地下资金交易转移到规范的金融市场，保护相关人员、机构的合法权益。
（二）物流企业方面 首先，物流企业应与银行充分合作，对双方各自优势进行整合，实现信息共享，加强管理客户信用。物流企业的优势在于了解客户质物的信息，而银行则对于客户的信用评估和业务风险应对方面有自己的经验和方法，二者相互配合，将极大促进对客户信用的全方位管理，形成互动的监管和控制机制。物流企业和银行合作，建立快速的市场信息收集、反馈体系，减少产品市场风险。市场需求变化多样，产品更新换代速度快，增加了市场风险，而此时对质押物的要求就更高。物流企业和银行可以发挥各自优势，选择合适的质押物以及合理的质押率，并建立起对质押物持续的监控体系，控制市场风险。其次，物流企业要持续提高其仓管水平和仓管信息化程度，加强监管质押物。同时，物流企业应与银行一起，针对银行所提供的客户信用状况等信息，制定严密的监管流程和操作程序，减少内部管理不善所造成的损失。最后，物流企业通过各方权利义务予以明确化，进而降低法律风险。主体的多样性、质押物的流动性等特征，使得供应链金融业务可能产生所有权纠纷风险；就目前而言，该业务尚缺乏明确的法律条款和指导性文件可遵循，因此，在实践过程中，涉及主体应最大程度地规范法律合同，全面降低法律风险。
（三）金融机构方面
（1）银行需要改进授权授信管理制度。为了与中小企业小额贷款的需求相适应，对于一定额度的流动资金贷款和提供质押担保的信贷业务审批权，银行分支机构可以适当授予县市（区）支行。银行可以针对信誉较高的中小企业，给予公开授信，企业在授信额度内可中请办理多项信贷业务，并允许企业循环使用授信额度。
（2）银行在对信用评级、担保抵押方式等方面。要结合中小企业的特点，制定相应的政策。在信用评级方面，侧重中小企业法人代表的个人信用和企业成长性的评价。在担保抵押方式方面，对于缺少不动产作抵押的中小企业，运用不动产抵押策略来降低贷款风险。其他方面包括，创新出适合中小企业的金融资产等。
（3）创新信贷风险管理模式。信贷工作的基础是风险评估，而贷款对象和贷款方式是信贷风险的主要决定因素。如果依照现行的信贷风险评估方法，中小企业很多材料都无法备全，这是由中小企业的特点决定的。因此，就需要在信贷风险管理模式上，建立一种针对中小企业特征的、信息化的系统，能够快速地、及时地跟踪中小企业信贷状况，预防风险。这样就可以扩大银行授信的中小企业的范围，同时也确保了银行的收益。在分析中小企业信贷风险时，银行需要综合分析非财务风险因素，建立各种预警系统。通过设置适当的行业警戒线和采用动静指标相结合的方式，在度量风险和选取指标上重点考察自有资本充足率、资产质量状况、现金流量状况和企业管理水平等方面内容。
（四）中小企业方面 为了给融资创造良好的环境，中小企业自身的发展也很重要。不仅要在政策和服务上做功夫，还需要硬件设施的支持和配合，需要搭建一个为融投资服务的平台。供应链信息系统、企业资金流管理系统、风险信用管理系统、融投资管理系统、供应链清算管理系统，这些模块应是中小企业供应链融投资服务平台的主要组成部分。供应链信息系统的建立，需要银行和中小企业分别建立以融资为服务前提的供应链信息存储关系，并以此为基础，建立一个具有融资功能的物资供应链平台。企业资金流管理系统可以管理企业的收支，并通过各个小的子系统，使信息传递更加丰富和有效，为中小企业提供更周到的资金流服务。企业对账管理系统，可以在对账和共享数据方面为中小企业服务。风险信用管理系统，可以倚重其在中小企业资金流数据的积累方面的优势，为中小企业信用评估、风险管理和评估等提供服务。融投资管理系统可以依据企业信用及供应链企业信息等，为中小企业提供针对性地融投资服务，还可以用来管理企业间、银企间的各种与投融资相关的协议。供应链清算管理系统可以在银行服务的企业供应链积累到一定程度时，为其提供基于供应链的清算服务，减少企业间资金实际流动，提高效率。
另外，中小企业必须加强自身的制度建设和诚信建设，与银行建立良好的合作关系。信用已经成为了金融市场不可缺少的关键词，也将是中小企业在融资过程中最为重要的软力量。中小企业首先应当从制度和管理出发，积极建立和完善自身的财务管理制度，以真实的会计信息增加信誉保证。另外，在于银行的合作中始终坚持“诚信互惠”理念，严格遵守合作协议，按时按量还款，为长期融资建立信用基础。
参考文献：
第2篇：供应链金融市场风险范文
关键词：国有银行；供应链金融；信用风险管理
1供应链金融内容
1.1供应链
供应链的持续发展过程中可能出现不同的问题和风险，应根据实际情况寻找解决方法，对相关问题和风险进行科学有效控制[1]。这样不仅能减小企业决策失误带来的影响，还能提升企业自身的综合价值，并对银行系统的各项金融业务进行有效监督和管控。
1.2供应链金融
与传统金融贷款不同的是，供应链金融中的“高质量”没有过分关注企业的相关财务状况和信用等级，而是关注企业供应链内部和外部的相关交易情况，使参与者能在信息共享平台中看到最新的信息，清楚地了解供应链的实际运营状况。供应链金融不使用公司的实际固定资产和无形资产进行抵押[2]，利用中小企业在使用供应链产生的流动资产、预收账款、应收账款以及商品库存等进行融资。
2风险管理的类型
随着我国经济快速发展，目前银行金融业务中的金融风险不仅指信用和市场风险，还涵盖了银行内部和外部的操作风险。我国控制金融风险是从市场风险和信用风险两个方面入手，最常见的就是评估风险信用等级和滥用信用衍生工具产生的损失。供应链金融作为信贷的基石，能够有效规避风险，降低金融成本，大幅提高金融交易的效率。
2.1信用互换
目前，信用互换在我国的应用十分广泛，能将金融工具分离，大大提高金融风险的管理质量及其在市场中的流动性[3]。信息在信用互换中扮演着尤为重要的角色。有了准确的信息流，银行才能根据实际情况采取对应的融资措施。信息流的充分整合以及完善的金融风险信用体系能够降低发生金融风险的概率，促进企业供应链的发展和进步。不同企业有着不同的供应链系统，企业可以向银行寻求不同的信贷服务。第三方机构就是凭借银行给企业的贷款业务提供一系列服务来获取利益，在贷款的过程中将等价额度的业务进行比例互换。第三方机构的存在导致信用互换这种金融工具成为供应链金融中的常见风险。
2.2信用期权和信用利差期权
期权的出现促进了金融行业的发展，信用期权也在我国银行的金融市场中发挥着巨大的作用。发行期权必须要进行信用评估，而供应链金融中的信用评估需要及时共享信息和传递准确的信息流。信息流越准确和及时，越有利于提高银行编制融资方案的准确性。在我国现行的金融环境下，建立供应链金融风险应急管理系统十分有必要。供应链金融具有复杂性，风险的突发状况比较多。因此，在建立系统前，要寻找应对金融突发风险的方法，以便发生金融风险时系统能实时警告并帮助相关人员按照既定程序将风险带来的影响降到最低。
3信用风险管理
3.1信用风险管理的内容
我国经济迅速发展，与企业相关的法律法规存在变动，这对企业的发展造成了不同程度的影响。要想保证企业自身价值和减少错误决策带来的消极影响，应对银行信息流进行充分整合，完善银行信息系统和企业供应链监控制度[4]，使供应链金融风险的管理更加标准化、现代化和科学化。
3.2信用风险管理的目标
信用风险的管理目标分为两方面，一方面是控制风险的发生，另一方面是风险发生后如何将损失降到最小。我国银行控制风险的主要方式就是收集和分析企业经营信息，根据业务需求合理确定融资金额，在满足企业发展需求的同时，降低融资风险。这就需要我国银行在整合信息流和建立信息共享平台的同时，培养高素质的专业人才进行融资核算。我国银行要想管理信用风险，必须要将以上两方面结合，将信用风险控制在一定范围内，以便遇到问题时能采取有效措施。
4管理供应链金融信用风险的方法
4.1整合信息流，保证其准确性
发生金融信用风险的原因除了企业自身经营不善外，还包括融资前期对企业的调查不够透彻，因此信息流的整合在金融信用风险管理中有举足轻重的地位。为了降低发生金融信用风险的概率，我国银行一定要掌握信息流，实时更新和分享企业信息，建立完善的信息管理系统，使银行能及时了解供应链信息，作出正确的判断[5-6]。同时，信息流的准确性也非常关键，有了准确的供应链信息，银行才能采取针对性的融资措施。整合信息流，充分完善信息系统，保证信息流的准确性，降低信用风险发生的概率[7]。
4.2应用金融衍生品
虽然我国经济正在快速发展，但部分工作还停留在基础阶段，例如供应链信用风险。随着我国市场经济的发展和金融体量不断增加，金融衍生品在供应链金融中发挥的作用将越来越大。合理应用金融衍生品，能够减小信用风险带来的消极影响。例如商业银行在信贷抵押中实现债券化，在转换流通性债券时增加对流动性抵押物的需求等，这些措施都能避免我国银行的信用风险，还能增加金融体系的流动性[8-9]。
第3篇：供应链金融市场风险范文
【关键词】中小航运企业融资；船舶融资租赁； 供应链金融
一、 中小航运企业融资困难的原因
中小航运企业融资难是多方面原因造成的。如经营规模小，可供抵押的资产有限；财务体系不健全，帐目混乱等。归纳起来主要有以下原因：
（一）国内外各管经济形势的影响
航运业是一个资本密集型产业，融资对中小航运企业来说，比其他中小企业更为重要和紧迫。中小航运企业融资主要投向新建船舶，一条普通的散货船也要动辄上千万，企业融资压力大，投资回收期长，行业风险性高。
航运业的兴衰与国内外宏观经济形势变化息息相关。随着国际金融危机持续“发酵”，美国信誉等级被下调、欧洲债权危机等国际上一系列经济问题的爆发；以及近年来国内经济结构、产业结构调整，对外贸易额下滑等因素，使我国航运业受到严重冲击，一直处于低速发展状态，前景不容乐观。
（二）企业自身存在问题
中小航运企业自身存在诸多问题：1.企业经营规模小，自有资金有限；2.企业经营船舶技术状况普遍落后，平均船龄较长，装备设施落后，维修成本高，运营能力弱；3.对航运市场信息缺乏了解，企业经营目标不清晰；4.社会信用缺失，如有些中小航运企业在经营出现困境时，只想利用银行贷款，转嫁风险等。
（三）银行贷款门槛高
体制方面问题。我国银行业的主体是国有商业银行，国有商业银行首先保障国有大中型企业融资需求的基本原则并没有改变。在同等条件下，国有商业银行的投放天平是倾向国有大中型企业的。即便在给予经营状况好的中小航运企业贷款时，贷款的条件也较苛刻。
银行控制风险的要求。随着我国金融体制改革力度的加大，以四大国有商业银行为代表的商业银行实行了信贷收缩和信贷集中的策略。银行加强了信贷风险的控制，责任风险管理责任制度日益强化，且实行了终身责任追究制；银行贷款的门槛也随之抬高。大部分银行对中小航运企业的认定主要是以大企业的指标作参照，用大企业的标准评定中小航运企业的信用等级显然对后者是不公平的。
二、中小航运企业融资对策
（一）企业要扩大直接融资方式的比重
国外中小企业直接融资比重占70%，间接融资占30%，而我国直接融资只占2%，98%靠银行贷款。我国中小企业获得银行信贷支持的仅占10%左右，公司债券和外部股权融资不足1%，其中中小航运企业所占比例更少，因此，应逐步放开并拓展中小航运企业的直接融资渠道，完善多层次的资本市场体系。
1.股权融资
股权融资是通过出让企业股权进行资金融通，这种融资方式对于中小航运企业是一种现实、快捷和可操作性强的融资方式，可以在中小企业航运密集的地区设立合作和股份制中小企业投资公司。
2.中小企业板和创业板
2004年5月17日，深圳中小企业板获准设立中小企业搭建直接融资平台。中小企业板是主板和创业板之间的过渡，发挥承上启下的作用。2008 年3月，证监会创业板规则征求意见稿，目前，创业板已开通上市。但根据创业板的上市门槛，符合条件的中小企业不到1万家。
3.企业债券融资
在2009年发债总量中，企业债券仅为6.775%，这与我国企业债券发行上一直缺乏创新直接相关。但正是因为企业债券市场尚未被完全开发，中小航运企业应率先在这个领域里争得先机，也不失为一种很好的融资手段。
金融市场是一个有风险的市场，同时也是一个很有发展潜力的市场，不仅仅只有大企业涉足，中小航运企业要想发展壮大自己，在企业债券市场中获得持续充足的资金支持，就必须要熟悉金融市场的规则，要学会利用融资工具发展壮大自己。
（二）政府出台扶持政策
1.提高重视程度，予以政策倾斜
各级政府部门应充分认识到，中小航运企业是我国航运市场和国民经济中的重要支撑力量，并在保持经济持续稳定发展、维护社会稳定中发挥着重要作用。政府在政策上要扶持其健康发展，同时要规范行业有序发展，制定全国统一的市场准入办法，鼓励中小航运企业做大做强。
2.加大财政资金扶持力度
管理部门应组织中小航运企业积极向财政部门申请扶持航运企业发展的专项资金，用于补贴企业贷款利息、调整运力结构、扩大企业规模，是企业走上健康发展轨道，提高企业盈利能力、偿债能力和抵御市场风险能力。
3.实施优惠的税收政策
政府应出台税收优惠政策，扶持中小航运航运企业发展。如在地方税中对中小航运企业新购进的大吨位运输船舶三年内免征所得税，允许中小航运企业新购进的大吨位运输船舶加速计提折旧等。另外，政府还可以通过建立中小航运企业担保基金，来解决我国中小航运企业贷款难的问题，并利用担保基金扶持中小航运企业的发展。
（三）企业融资要不断拓宽渠道
1.充分利用国有商业银行的融资主渠道的作用
我国金融体系主体是四大国有商业银行，其信贷份额占全部份额的75% 以上，由于地方性中小金融机构资金有限，难以满足众多中小航运企业发展对资金的需求，，所以国有商业银行是解决中小企业融资的主渠道。所以，中小航运企业应充分利用国有商业银行的融资主渠道作用，同时也要利用好中小金融机构和民间资本资金。
2.开拓船舶融资租赁业务
航运业是资本密集型行业，仅靠中小航运企业仅靠自有资金很难实现合理的发展，需要借助外部资金来弥补自有资金的不足。如船舶融资租赁就是一种新信用融资形式。中小航运企业通过船舶融资租赁可有效地筹集到外部资金，提升技术，扩大投资，从而减轻企业的资金压力降低经营成本和航运经营风险。
3.建立专业投资银行
作为资本市场中的中介机构，投资银行的职能是使资金和投资机会有效结合进而创造更多的财富。但目前我国以商业营利为目的的投资银行尚在起步阶段，没有专门从事船舶融资的投资银行，为切实扶持中小航运企业的发展，建立专业投资银行是必由之路。
4.开发供应链金融
所谓“供应链金融”，是指银行从整个产业链角度出发开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，是一种提供灵活运用金融产品和服务的融资模式。
实施供应链金融的关键在于，想要得到银行融资的中小航运企业必须与一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而获得“某种资格认定”，使其达到银行认可的资信水平，即大企业利用其良好的信誉和实力及与银行稳固的信贷关系为中小航运企业提供间接的信用担保，帮助中小航运企业获得银行贷款。
参考文献：
[1] 丁玉军.商业银行对中小航运企业融资的风险管理[J].交通企业管理，2010（9）：70-71
第4篇：供应链金融市场风险范文
关键词：供应链金融；信用风险；风险扩散；防控机制
中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2017）02-0063-05
一、引言
作为解决中小企业信贷困难的有效方式之一，供应链金融在国内的发展十分迅速。前瞻产业研究院的数据显示，预计到2020年，国内供应链金融市场规模将达到14.98万亿元。而风险问题一直是供应链金融发展的主要障碍，供应链金融风险管理受到越来越多的关注。近年来，国内学者对供应链金融风险的研究越来越多，如李毅学（2011）利用层次分析法展示了其评估过程，并将供应链金融风险分为系统风险和非系统风险两大类，信用风险、存货变现风险和操作风险成为非系统风险的主要内容。实际上，信用风险是供应链金融风险的主要类别，对信用风险的研究已经成为供应链金融风险研究的重点。目前，国内学术界对供应链金融信用风险的研究集中于风险识别和风险评价两个方面。在信用风险识别方面，刘远亮、高书丽（2013）利用主成分分析法和Logistic回归方法构建信用风险识别模型对供应链金融中的小企业信用进行识别；在信用风险评价方面，熊熊、马佳、赵文杰等人（2009）为了避免供应链金融信用风险评价中主观评价因素的影响，将主体评级和债券评级纳入到信用风险评价中，有效地保障了信用评价体系的客观性；而陈长彬、盛鑫（2013）在构建供应链金融信用风险评价体系时将定性指标和定量指标有机地结合起来，保证了信用风险评价体系的完整性。
通过上述已有研究发现，学术界对供应链金融信用风险扩散的研究涉及很少，而信用风险在供应链网络中具有很强的扩散效应，对供应链金融业务的运行具有很大影响。因此，对供应链金融信用风险扩散的研究不但能够保障供应链金融风险管理研究体系的完整性，而且能够为供应链金融业务发展提供借鉴。
二、研究背景
（一）供应链金融发展不断生态化
随着生产分工的日益加剧和供应链管理的不断演进，供应链金融的发展经历了由供应链单一环节的金融服务到供应链网络的金融生态优化、再到供应链金融生态的过程。供应链金融业务模式从原本单一的动产及货权质押授信业务向上游采购应收款业务和下游销售预付款业务延伸，产生了基于债权的应收账款融资、基于货权的存货融资和预付账款融资三种模式。供应链金融服务功能也从融资服务向集合融资、支付、结算、保险和信息服务于一体的综合服务转变。
我国供应链金融的发展起源于原深圳发展银行进行的“动产及货权质押授信业务”试点，并在2003年率先提出“1+N”的中小企业融资模式。其中，“1”是指供应链核心企业，“N”是指供应链中核心企业的上下游成员，实质上是将核心企业的信用引入其上下游企I的授信服务中，有效地保障了供应链金融的风控问题。此时的供应链金融存在的目的是满足供应链上部分中小企业的融资需求，供应链金融服务具有单一性。而随着企业竞合模式逐渐向供应链间竞争合作模式转变，供应链网络治理与供应链金融的关系不断深化，供应链网络治理成为供应链金融发展的基础，供应链网络的信息获取、资源控制及风险分担等功能不断得到发挥，金融授信模式将实现从不动产授信到动产授信、静态授信到动态授信、单一授信到整体授信模式的转变。供应链金融业务沿着供应链网络模式进行非线性延伸与扩散，供应链金融服务不断多元化和集成化。供应链网络的集成运动不断加剧，供应链网络中组成元素之间相互作用加强，更多的商业生态元素被纳入供应链网络生态系统中，形成了供应链网络生态系统的集成动力机制。
在供应链网络生态系统集成动力机制的作用下，供应链金融生态系统成为供应链金融发展的高级商业形态（见图1）。供应链金融生态系统以供应链管理理论为基础，在对整条供应链进行持续优化与协同管理的同时，严格把控真实贸易的交易环境，改变资金在供应链上的流通方式和存在形式，实现闭合式资金流通。实质上，供应链金融生态系统包含供应链网络的全部功能，并将投资、财务、会计和金融风控纳入其中，实现供应链网络交易的高效性。具体地说，供应链金融生态系统的构成包括外部环境和参与主体两大类。外部环境涵盖制度环境和技术环境两部分：制度环境包括管制因素、规范因素和认知因素，管制因素涵盖法律、政策、规定等相关内容，属于工具性质的制度系统；规范因素与社会责任相关；认知因素属于群体对外部世界真实的理解。技术环境包括供应链金融技术和电子信息技术。供应链金融生态系统参与主体包括金融服务需求方、金融服务供应方、服务外包主体和监管机构。
（二）供应链金融本质：信用创造与信用扩张
为了解决银企间的信贷隔阂，供应链金融应运而生，一方面能够解决中小企业“融资难”、“融资贵”的困境，另一方面为金融机构增加新的业务点和利润来源。供应链金融的发展离不开信用的功能，两者存在紧密的联系。金融机构在开展供应链金融业务时将真实贸易作为核心指标，以防控供应链金融的业务风险。真实贸易存在于供应链生态系统中的交易主体之间，从产业经济学角度分析，在控制真实贸易基础上进行的供应链金融业务，实质上是将具有强流动性的金融资产与弱流动性的实物资产有机地结合起来，实现资金在供应链上的优化配置，增强金融资产和实物资产的流动性，即实现虚拟经济与实体经济相互促进发展。信用是解释银行、货币及实体经济之间内在联系机制的核心概念。信用与供应链金融在促进虚拟经济与实体经济相互发展方面具有一致。此外，供应链金融生态系统中交易主体间存在的商业信用是供应链金融实现生态化的基础，也是供应链金融实现增量反应的前提，在银行信用和商业信用不断融合下，供应链金融发展的进程才会加速。因此，供应链金融的本质是信用创造与信用扩张。
信用创造是金融机构对实体经济提供融资支持的过程，传统的信用创造是以商业银行为基础进行的，而现代信用创造的主体则突破了商业银行的局限性，各类非金融机构参与到信用创造中来。供应链金融的信用创造以商业银行为主体而受到金融体系的制约，非金融机构作为信用创造的辅助部分在我国供应链金融发展中发挥着越来越重要的作用。信用扩张是在信用创造活动完成后进行的信用在供应链交易主体间的传递活动。信用扩张方向与供应链中商流方向具有一致性，原因在于信用扩张起始于交易双方的合同签署（订单），终结于下游贸易的回款。因此，在贸易中产生的相关资产（包括应收账款、存货和预付账款）成为信用扩张的载体。
（三）供应链金融信用风险扩散问题显著
在传统融资活动中，银行信用度量的对象是单个借款企业的信用资质，而在供应链金融中则变成了整条供应链金融的运行状况。在供应链金融生态系统中，交易主体间关系紧密，连接性较强，任何一方出现问题都会影响供应链金融生态系统的稳定性。基于金融机构的角度，“新巴塞尔协议”将风险分为信用风险、市场风险和操作风险三类。信用风险指借款人和市场交易对象违约而导致损失的风险；市场风险指银行的资产组合由于市场波动、经济周期影响等因素导致的可能损失；操作风险指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。
国内供应链金融风险主要来源于信用风险。有数据表明，供应链金融风险90%以上来自于信用风险，主要表现为客户欺诈，包括控股权的争议、资本的抽离、隐性负债、非相关多元化投资、实际控股人的不良嗜好。其中，控股权的争议指供应链金融资产所有权在法律上出现争议，重复质押就是在存货融资业务中因存货所有权归属问题导致的典型控股权争议问题；资本的抽离指债务人通过关联交易将企业资本转移的行为；隐性负债指没有记录在资产负债表内并随着时间的推移逐渐显性化的债务；非相关多元化投资指债务人获得资金后将资金用于其他途径，而非将资金用于扩大生产贸易；实际控股人的不良嗜好属于个人道德问题，同样会带来信用风险问题。信用风险的传导性是信用风险扩散的前提，供应链金融的复杂网络则为信用风险扩散提供了媒介条件。供应链金融信用风险扩散后果将对特定产业形成强烈冲击，其影响深度和广度都是其他风险难以企及的。影响至今的钢贸危机事件是供应链金融信用风险扩散的典型案例。钢贸危机事件的核心在于质押物的重复质押，属于信用风险的控股权争议，之后发生的钢材质押物挤兑事件则是因为没能有效处理信用风险扩散而产生的严重后果。
三、供应链金融信用风险扩散机理
供应链是供应链金融生态系统构建的基础，供应链金融交易主体是市场中独立的经济主体，交易主体间存在的信息不对称和利益矛盾决定了供应链金融生态系统仍是个不稳定的系统结构。供应链金融生态系统的环境处于动态变化的状态，部分交易主体的行为将对供应链金融产生影响。风险在供应链中的传递是通过交易主体间的相互作用进行的。信用风险的扩散同样是通过关联企业的相互作用进行的，在供应链金融生态系统中，单个交易主体的界限逐渐动态化和模糊化，交易主体间具有高度关联性，也就是具有传染性。因此可以发现，信用风险在供应链金融生态系统中呈现出客观性、可控性、周期性和传染性的特征。客观性是所有风险种类的共同特征，即风险的发生不以人的意志为转移；可控性是可以通过人为控制将信用风险降到最低；周期性表现为信用扩张和信用收缩活动在供应链金融中交替出现；而信用风险的传染性表现为部分交易主体的失信行为将会导致整个供应链金融生态系统的紊乱和信用传递链条的中断。
（一）信用风险扩散的表现形式
风险扩散的表现形式可以从方向层面、线性层面和连续性层面进行划分。在风险扩散的方向层面，可分为单方向扩散、双方向扩散、多方向扩散和混合扩散四种。单方向扩散是指沿着一个特定渠道进行扩散，其扩散具有区域特定性、直接性和单调递减性的特征；双方向扩散是指风险扩散沿着两个相反的渠道进行，其扩散具有方向相反性、α餍院透丛有裕欢喾较蚶┥⑹欠堑ヒ恍远喾较虻母丛永┥，其扩散沿着多维度展开，扩散路径和扩散强度呈现非均衡性；混合扩散的方向是不确定的，且无法判别扩散的方向，扩散的可控性较差。在风险扩散的线性层面，可分为线性扩散和非线性扩散，线性扩散表示交易主体的风险扩散损失和风险概率与扩散的时间或其所在的位置是线性关系，非线性扩散则呈现非线性关系。在风险扩散的连续性层面，可分为连续式扩散和跳跃式扩散，跳跃式扩散又包括可去间断式扩散和纯跳跃式扩散两种形式。
（二）信用风险扩散速度
风险扩散速度表示风险扩散在供应链金融生态系统中的动态过程，受到风险扩散时间、交易主置和风险损失的影响。在风险扩散的时间进程中，可分为三个阶段：初期的风险扩散速度较慢；中期会迎来风险扩散的爆发阶段，风险扩散速度瞬间加快；后期风险扩散会处于动态稳定的时段，风险扩散速度平稳。供应链金融信用风险的扩散速度遵循同样的发展规律。
第5篇：供应链金融市场风险范文
供应链上商业银行的风险是指企业在融资的过程中，因为各种不确定的、不可预测的因素，而导致预期收益和实际收益出现了偏差，不可避免的出现了损失。在商业银行的发展过程中，供应链金融的发展为其提供了新的市场机会，将新的融资渠道提供给中小企业。
1.供应链金融是基于上下游真实交易及流动资产担保下背景下的业务。
为了更好的与之相适应，必须建立一套完整的风险管理体系。而我国目前的银行还处于原始的经营阶段，由固定资产抵押发放贷款，还没有深入的投入和研究供应链金融，这样对该业务的进一步完善和发展起到了一定的阻碍。
2.存在着“先圈地，后发展”的思维定势。
尽管我们早就步入了WTO时代，但却不能真正实现由主营业务向零售银行的转型。国内商业银行中，具备可操作的业务规范，并建立完善的供应链金融业务的确是寥寥无几。
二、基于供应链下商业银行风险管理措施
1.市场风险和法律风险的控制措施。
分析成熟的金融市场，只有实现利率市场化，才能真正的控制利率风险。商业银行在通过改革进入利率市场化前，对利率风险的控制，应主要采取缺口管理的方法。而在一般情况下，即期利率的敏感性缺口管理即银行的缺口管理，它通过对敏感性缺口的消除或缩小。而降低银行利率。通过利率波动的降低，而规避银行风险的发生。而作为的新兴金融业务，供应链金融有着较多的参与主体，在交易过程中，由于不断流转的抵押物所有权，而出现所有权归属的法律纠纷。由于各种不确定因素的出现，而修订和调整现行的法律法规的过程是需要逐渐完善的。作为一个客观存在的因素，法律漏洞对供应链金融的发展形成了一定的制约。特别是在供应链金融业务的一些领域，还有法律的空白存在。制定详细和严谨的合同条款和协议，并对各项流程中的职责归属和借贷双方的业务和权力进行明确，可对供应链金融法律风险进行有效的弥补。同时，依据法律法规程序对各类手续进行办理，能将银行的法律风险有效降低。
2.信用风险的控制措施。
由于供应链上下游的中小企业，多为供应链金融中的受信企业，整个供应链信用大小，是由其营运状况所决定的。银行首先应对受信企业的整体信用状况进行考虑，并分析和度量融资企业的发展前景、经营状况和整体实力。首先，企业进行风险对抗的直接保障，就是企业整体经营规模的大小，企业如果在市场上处于主动经营的状态，会积极参与竞争，进而将自己的整体信用水平提升。反正，则不会获得银行的信用认可；其次，企业的运营状态的良好与否，在一定程度上是由企业的内部管理水平和管理者的素质所决定。高素质的人才队伍，可使决策风险降低，同时可使企业决策的有效性提高，进而能够控制企业的整体发展。企业信用状况是由企业的经营状况所决定的，企业经营状况的三大关键因素，包括营运能力、盈利能力和偿债能力。银行对企业考察的标准，是看企业能否维持一定的短期偿债能力。而对企业偿债能力进行分析的关键指标，包括资产负债率等。企业偿还债务和可持续发展的前提保障，就是企业的盈利能力。企业的经营运营能力简称为应运能力，营业周期及存货周转率是企业应运能力的财务指标，对企业资金的运用效率及经济资源管理起到了一定的揭示作用。企业的资金有着越高的流动性，则就会有越强的偿债能力，随之会有越快的获取利润的速度。除此之外，近几年有许多专家学者也都先后提出了基于VAR值的信用风险考量，作为银行方抵御信用风险的一种措施。银行方可将融资方式、产品还款方式以及其他多种影响因素综合考量建立风险模型，利用足够的历史数据，采用多种方式进行风险考量测试。又因为供应链金融的业务模式会将风险以乘数形式放大，因此加强对信用风险显得尤为重要。
3.加强对动产的管理。
供应链金融业务的主要风险之一就是操作风险，面向多个主体，组合多种金融产品，是供应链金融主要开展的业务。银行首先要评价授信企业，进而对供应链的生产运作情况进行评估和分析，由于有众多的人力因素出现在整个服务过程中，会不可避免的出现操作风险。所以，银行必须大力培养一批有着丰富经验和过硬专业知识的专职人员来控制和评估风险。并制定一套行之有效的流程规范和规则制度，对每一个业务流程严格控制，严格执行和设计各种契约。
4.加强对资金的管理。
由于供应链金融业务都是用未来变现的资金来完成支付，因此特别需要关注资金是否能够按期按量回收，如果资金不能按时偿还相应债务，此违约造成的影响会因乘数效应而被放大。为了保证资金能够按期按量回收，需要实时关注授信企业的资金流动情况，需要关注是否有相关保证、担保等额外的代偿。另外，针对作为保证金留存银行的这部分资金，银行要切实做好封闭式管理。
5.建立内部资本充足评估程序。
根据商业银行资本管理办法的有关规定，商业银行也需要建立稳健的内部资本充足评估程序。该程序是基于银行风险暴露对银行整体资本充足性进行预估的行内流程。该程序需要有效精准识别、衡量和管理各种风险，需要衡量足够抵补风险所需的经济资本，并且能够产生向金融监管机构要求的相关报表附件等信息。
6.建设一支高素质的供应链金融操作队伍。
作为一种新兴的融资模式，供应链金融业务和传统的信贷的全新理念有所不同，进而在风险的控制上也非常多变和复杂，要求商业银行所组建的供应链操作队伍必须具备高水平和高素质。供应链金融业务因为和传统业务有所不同，因此，要求操作供应链金融业务的银行人员具备以下几个方面的素质：一是职业道德必须良好，二是具有高超的控制风险的能力，业务技能必须专业，同时工作经验必须丰富；三是具有对关键岗位健全的补偿措施和忠诚度。由于银行工作人员比较熟悉供应链业务的运作模式，所以对于融资行为的风险所在，他们往往更清楚，这样就很难防范银行工作人员内部作案。银行工作人员在一般情况下，包括以下两种情形的违法操作，既内外串谋和内部作案。而银行工作人员在经济利益的驱使下，同时处于供应链金融业务的运行模式中，往往会更多出现与企业勾结的情况。所以对操作风险进行控制的必要措施，除了要对专门的规则进行制定外，还应提高供应链金融业务从业人员的职业道德素质。
三、结语
第6篇：供应链金融市场风险范文
我国中小企业虽然从整体上来看呈现出良好的发展态势，但是在融资方面存在着自有资本金少、资金严重短缺的现实问题，融资难、融资贵已经成为困扰我国中小企业成长的主要问题。目前，我国多层次的资本市场体系还不够健全与完善，某些环节的发展还比较滞后，因此，我国中小企业很难通过发行股票、发行债券来吸纳社会资金；而通过风险投资与境外投资基金获得融资资金的中小企业就更是凤毛麟角了。目前，我国中小企业的融资现状如下：
（一）中小企业的流动资金缺口很大据中国人民银行对全国的中小企业融资难现状进行的一次最新调查数据显示：全国中小企业的贷款满足率已经基本达到89%以上，但是，现实中的中小企业仍存在融资难的问题。造成这种问题的主要原因就是银行等金融机构发放给中小企业的贷款额度远不及中小企业壮大发展的速度与需求。大多数银行将贷款的70%都借贷给大型企业或国有企业，导致中小企业的资金严重短缺。目前，我国中小企业的资金短缺情况越来越严重，有的企业由于无法适应经济发展的速度而选择破产。
（二）中小企业的贷款多为短期贷款我国中小企业控制自身经营风险的能力较差，呆账、坏账发生率比较高，“惜贷”现象极为严重。据中国人民银行调查统计数据分析得知：全国商业银行的贷款还款期大部分集中在1年之内。有的中小企业的贷款期限还不足半年。另外，我国中小企业单一的贷款形式也是造成中小企业融资难的一个问题。我国将近78%的中小企业主要采取的是质押、抵押贷款这两种形式，而以信用贷款的中小企业几乎没有。还有的商业银行根本就不向中小企业发放信用贷款。例如：中国邮政储蓄银行根本就不会将贷款以信用的形式发放给中小企业，只是将贷款发放给职位在副科级以上的国家公务员和事业单位的工作人员。
（三）我国中小企业的融资结构较为单一我国中小企业的融资结构主要是以外源的形式为主，已经占到融资比例的87%左右。在外源融资中又以间接融资为主，占到了外源融资的90%左右。全国中小企业的间接融资主要依赖于银行等金融机构的贷款。但是，很明显一旦商业银行等金融机构为了控制经营风险、收缩银根时，商业银行等金融机构总是喜欢将贷款发放给那些大客户、老客户或者是与全国各级政府部门有着密切关联的企业，此时中小企业只能眼睁睁地看着资金流向其他企业，而自己成了商业银行等金融机构拒贷的对象。虽然，在全国还存在一些地方性小银行，与那些国有商业银行相比它们可以为我国的中小企业提供贷款，贷款条件也相对比较宽松，但是并不是所有的中小企业都能从地方银行贷到款，银行也未必能够满足所有中小企业的所有资金需求。总之，我国中小企业融资方式仍以间接融资为主，融资的结构较为单一。
（四）我国中小企业的融资渠道较为单一近年来，我国中小企业的融资渠道发生了很大的改变，正朝着多元化的方向发展。但是，就目前我国中小企业融资的渠道来看，还是以银行信贷、民间借贷、自有资金等形式为主。由于我国资本市场的发展还存在很多不完善、不规范的地方，因此，可以预见，在今后相当长的时间内全国中小企业的融资渠道不会发生大的改变。随着国有商业银行对全国中小企业贷款条件要求的提高，全国中小企业想要从银行等金融机构贷到能够满足企业自身发展需求的资金将越来越困难。从近年来银行等金融机构对中小企业发放贷款的总额来看，逐渐呈现出下降的趋势。面对中小企业贷款难度的不断提高、银行等金融机构对中小企业不断出现的“拒贷”现象，民间借贷成为中小企业迫不得已的一种融资方式。民间信贷与商业银行等金融机构对中小企业的贷款发放相比，贷款将更快捷，贷款利率将更为灵活，在我国某些地区的中小企业中对民间信贷的认可度已经超过了对银行等金融机构的贷款。但是，我们不得不注意的是：民间信贷在为全国中小企业的发展注入资金、带来活力的同时，也为全国的金融秩序带来了诸多负面影响，影响了我国金融市场健康、正常的运营。有的民间信贷的利率高达50%，一旦经济运行并不如中小企业预想的那样繁荣，将会给中小企业带来巨大的经济风险，有的中小企业会因为无钱归还贷款而倒闭。因此，必须对我国的民间信贷市场予以正确的引导，尽量使其走向合理与合法化。
二、物流金融———解决中小企业融资难问题的新途径
（一）物流金融的基本概念在我国的金融业务中，物流金融还是一种崭新的业务模式。目前，物流金融还处于起步阶段，发展过程中还存在很多不完善的地方。所谓物流金融主要是指以中小企业作为主要的服务对象，以流动的商品仓储作为基础，其中包含了中小企业的信用证与再造、电子商务、物流配送、传统的商业综合平台。从本质上来看，物流金融属于一种金融衍生工具，它不同于传统意义上的抵押贷款或质押融资，在发展的过程中，它改变了传统的金融贷款过程中银行与贷款申请企业双方之间的责权关系。但是，物流金融也不同于目前流行的担保贷款中的担保方所承担的连带赔偿责任的第三方关系，而是越来越向着第三方物流企业的方向发展，逐渐形成了银行———物流企业———贷款企业之间的亲密合作关系。
（二）我国物流金融业务发展状况与西方发达国家相比，我国的物流金融服务产生较晚，还处在发展的初始阶段。在国外，物流金融的主要推动者是金融机构，但是在我国主要的推动者是第三方物流公司。其实，在物流金融这一概念还尚未出现时，我国实践中已经存在这种业务了，主要是在我国国内的企业之间、民间的流通领域、外贸运输相关金融机构之间。但是，由于那时的发展条件限制，物流金融业务还比较单一，仅仅局限在一些简单的信贷小品种的业务中。随着中小企业信贷业务的不断增加，在物流运营中物流与资金流的衔接问题逐渐凸显，特别是在物流运营中出现的涉及资金结算与中间迟滞业务推进环节的问题，要求银行能够为其提供更为快捷、高效、安全的资金结算网络，以此来保证物流、资金流、信息流的安全统一与完整。
（三）物流金融的优势物流金融的理念在于：盘活企业的流动资产，加速商品流通和资金流转周期。中小企业的资产中60%是应收账款和存货等动产，因此，应收账款质押、动产质押融资模式解决了中小企业融资瓶颈，增加了中小企业融资的途径，也有利于商业银行防范风险。首先，沟通商业信用与银行信用，使信用可以在商品市场与金融市场之间充分流动。商业信用（com-mercialcredit）是企业与企业之间在商品交易活动中产生的信贷关系，其表现形式有赊销预付款和商业票据，属于直接信用；银行信用是在商业信用发展到一定程度以后产生的，属于间接信用，它的产生对商品经济的发展起着巨大的推动作用。物流金融业务的作用在于沟通了商业信用与银行信用，使商品市场与金融市场之间的信用链条相连接，推动着信用制度的完善，避免银行信用过度膨胀。其次，物流金融将银行网络和供应链网络结合起来，提升整个链条的竞争力。银行网络好比人体的血管，资金就是血管中不停在流动的血液。物流金融业务把物流、信息流、资金流三流结合起来，银行请物流公司作监管，实际看重其物流的通道和对贸易物品的信息把握，促使传统物流企业向现代物流企业转变。物流企业在物流金融活动中不可替代的优势在于掌握着大量的历史和实时的物流信息和供应链网络，通过分析其在物流金融活动中的角色和地位，开展现代物流业的增值服务。当物流企业能够为这个供应链提供效率更高、成本更低的物流服务和供应链管理时，标志着传统物流企业正在向现代物流企业转变。随着越来越多的物流企业加入物流金融业务中来，物流企业自身的成本、供应链的成本将会降低，我国供应链运作将上升到一个新的水平。最后，物流金融中几方合作降低了信息不对称风险，进一步避免了逆向选择和道德风险的发生。物流金融有利于中小企业把动产交给第三方物流企业，由其进行动态监测与评估。第三方物流企业在库存管理、动产监管及货物价值评估、资产变现等方面都具有很大优势，在作出相应货物评估后为中小企业开具仓库存单。银行作为资金的供给方，借助于大型物流企业的强大支付能力和评估能力，可以对中小企业的盈利能力和还款能力进行科学判断，从而有效解决放贷时信息不对称的问题，从而提高了资金的使用效率。第三方物流企业不仅帮助中小企业利用动产获得急需的资金支持，而且凭借其较高的信用等级和较优的货物估值能力帮助银行降低了呆坏账产生的可能性。同时，物流企业本身也找到了新的盈利空间。银行依靠第三方物流企业的库存管理能力，把物流金融监管业务外包，降低了信息不对称产生的风险。所以，在物流金融这个新平台上，银行、物流公司和企业实现了多赢。
（四）物流金融业务模型分析———道德风险模型
1.道德风险模型的产生从本质上说道德风险的存在将在很大程度上破坏市场均衡或导致市场均衡的低效率，而产生这种风险的原因之一就是由于人拥有一些不公开的信息。在委托人与人签订合同时，双方所掌握的信息从表面上看至少是相互了解的，但是一旦这种委托关系确立之后，委托人就再也无法全部或部分观察到人的某些不公开信息了。在这种情况下，人很可能会利用这种不公开的信息而采取某些伤害委托人利益的行为，可见，这是产生道德风险的关键因素。Diamond于1984年提出道德风险模型，主要分析了在金融中介中存在的经济学理论基础。他认为，该风险的存在将对企业产生较大的激励作用，在直接最优合约中的破产成本将在很大程度上约束企业的行为。我们可以将该模型运用到集物流、资金流、信息流于一身的现代物流企业。目前，我国的物流企业所提供的融资服务基本上存在于信用周期较短的、设计生产领域较少的产品流通过程中。
2.道德风险模型的假设依据Diamond的模型理论基础提出了基本的假设：企业与贷款人都是风险中性的，存在N个企业并且每个企业家只能投资一个项目，生产是在一定周期内完成的，每个贷款人手中持有的可带出财富为1/m，合约的设计是建立在一个贷款人可以观测到的变量的基础上的。
三、化解物流金融风险的对策
（一）逐渐完善物流金融风险控制体系目前，在物流金融服务中银行不仅要面对经销商的还款风险，还要面对市场风险，例如质押商品的滞销、物品的变现风险等，还必须防止银行内部管理中出现道德风险，因此，建立健全并不断完善银行的风险控制体系就显得尤为重要。
（二）不断完善物流企业的征信管理不同于传统的信贷业务的审查，物流金融业务的主要服务对象是中小型企业，这就要求审查中更要强调企业的成长性。另外，对物流企业的经营管理、技术含量、市场运行等方面也必须进行重点的审查。例如：银行可以选择一些在市场上具有较高占有率、比较畅销的产品或是销售趋势较好的产品的生产商进行合作。另外，对于企业的财务状况、经济实力、品牌的知名度等也必须考虑在内。银行还必须对物流公司的专业程度进行考核，那些仓储管理水平较高、信息化水平较好、资产规模较大，能够实现在大规模范围内严格监管质押物质，偿付能力较好的物流公司是银行开展物流金融业务的首选对象。（三）大力纠正在银行贷款过程中存在的歧视与偏见银行要对不同所有制的企业表现出一视同仁的态度。但是，在实际贷款过程中，非国有的中小企业的贷款信用度远远高于国有中小企业。可见，银行只有抛弃一切歧视与偏见才能真正推动我国各类中小企业全面、健康持续发展。
四、总结
第7篇：供应链金融市场风险范文
市场对于信息总是能够有效提前反映的，“A 股是否纳入MSCI”实际早在本月初就已经有了确定性答案。13日的下跌，是对这一结果的提前反应。对于接下的市场走势，西南证券认为，未来1～2周将可能因一些负面因素冲击而出现较大幅度回调，但并不会形成实质性利空，国际国内资金入市的大逻辑依然存在，市场将在回调后延续反弹之路。回调将是买入时机，深幅回调将是加仓良机。
兴业证券也表示，尽管6月份风险事件相对较多，但美联储加息、信用风险、定增解禁等大多数风险可能是“虚惊一场”，可趁担忧加剧时布局。经济L型，不用悲观。中报企业盈利或超预期，资产负债表和现金流量表修复有望持续。政策环境相对2Q温和，货币稳健，不会进一步收紧，财政政策有望继续加码。改革预期逐步明朗，制度建设持续推进，修复风险偏好。从大类资产配置来看，A股相对吸引力提升，资金再度入场成为可能。随着悲观预期逐步修复，风险偏好提升，七八月份可能迎来年内一次“吃饭”行情。
而银河证券相对悲观，表示，美联储议息会议声明和之后耶伦的发言整体偏“鸽”派，市场加息预期大幅延后，但保留了年内两次加息的可能。尽管市场预期倾向于短期策略性调整，但我们却看到了中长期的大缓和。
对于投资配置，银行证券表示，积极支持那些“使供给能力满足广大人民日益增长、不断升级和个性化的物质文化和生态环境需要”的品牌消费品、科技消费品、科技与专业服务、生物医药等。兴业证券表示，主题投资“超级业绩+重磅催化”双保险，新能源及智能汽车、OLED产业链、体育、量子通信、智慧物流及供应链。
策略师看盘
西南证券：
先抑后扬，落选不改A股反弹进程
西南证券表示，市场对于信息总是能够有效提前反应的，“A 股是否纳入MSCI”实际早在本月初就已经有了确定性答案。13日的下跌，是对这一结果提前反映。虽然A 股再次落选MSCI，但这并不改变A 股自身展开中期反弹的动力，也不改变国际资本对于A 股的配置需求。
反弹窗口期延续，未来2～3个月是利空的空窗期。我们认为，未来1～2周将可能因一些负面因素冲击而出现较大幅度回调，但并不会形成实质性利空，国际国内资金入市的大逻辑依然存在，市场将在回调后延续反弹之路。回调将是买入时机，深幅回调将是加仓良机。
从技术面上来看，市场在主板2840 点左右，创业板2030 点左右构筑了一个比较坚实的阶段性底部。从国内资金动向来看，未来股指期货等对冲手段仍然存在完善预期，从而增加绝对收益资金入场额度。国际市场比较，美股处于泡沫高位，A 股调整最为充分。从调整幅度来看，A股是调整最为充分的。
银河证券：
下半年股市呈弱势震荡
银河证券表示，美联储6月FOMC会议全票通过，维持基准利率不变，这说明经济风险高度不确定成为共识。美联储保留了2016 年加息2 次的预测不变，但下调了未来两年的加息次数预测，反映美联储加息速度将比之前预期的更慢。另外，对经济的预测显然是长期滞胀，在本次经济预测概要中，美联储下调了2016年和2017 年的GDP 增速预测，上调通胀预测。
美联储议息会议声明和之后耶伦的发言整体偏“鸽”派，市场加息预期大幅延后。
下半年配置格局建议，股市呈现弱势震荡格局，谨慎做波段，千万不要博大趋势反弹，黄金的反弹基本进入后半段，石油和大宗商品的反弹进入了尾声。积极支持那些“使供给能力满足广大人民日益增长、不断升级和个性化的物质文化和生态环境需要”的品牌消费品、科技消费品、科技与专业服务、生物医药等。在未来两年的弱市震荡中，积极布局供给侧改革下的新行业机会。无论MSCI，还是美联储是否加息，不过是你的心动而已。风没动，帆也没动。
兴业证券：
布局七八月“吃饭”行情
兴业证券表示，尽管6月市场风险事件相对较多，但美联储加息、信用风险、定增解禁、英国脱欧等。大多数风险可能只是“虚惊一场”，可趁悲观预期释放时布局。
第8篇：供应链金融市场风险范文
关键词：金融危机物流银行业务创新
当前，全球金融危机的影响已触及我国实体经济，作为我国重要金融创新业务的物流金融，物流银行业务同样受牵连。随着全球金融危机的不断蔓延，物流银行业务开始面临越来越多的挑战。
物流业是现代产业经济的“晴雨表”，金融危机使我国物流行业的业务量明显下滑，对物流企业造成较大影响；对于以外贸物流行业为主的企业造成的压力很大；许多以航海运输、航空运输、铁路运输、汽车运输方式进行物流的企业面临着破产。这种影响会随着金融危机在中国的不断渗透而变得更加严峻，整个行业前景不容乐观。银行放贷需要抵押，物流企业的资产大多是仓库、车辆等，银行不承认这些能做抵押，因此物流企业贷款难。在目前这种经济不景气导致业务量锐减的背景下，企业亟须资金支持。
物流银行作为近期兴起的一种重要金融创新业务，通过银行与物流企业的合作，主要以供应链上的动产担保为依托，给供应链提供融资服务，有助于提升供应链整体的运作效率。发展物流金融创新，还可以改变银行担保贷款集中在不动产领域的状况，对降低金融领域的系统性风险也具有重要意义。因此，金融业与物流业应以创新为契机，才能实现双方的“共赢”。
物流银行的产生
物流银行也称为“物流银行质押贷款业务”，是指商业银行以市场畅销、价格稳定、流通性强且符合质押物品要求的商品质押作为授信条件，运用物流商的物流信息管理系统，将商业银行的资金流与物流商的物流有机结合，向客户提供集融资、结算等多项服务于一体的综合服务业务。因此，物流银行不是传统意义上的、单纯的金融服务抑或物流服务，而是将两者有机结合的一项综合服务。物流银行以商业银行与物流商两个支点，为商贸公司架起了资金融通的大桥。
当前金融机构面临的竞争越来越激烈，金融机构创新意识增强。为在竞争中获得优势，金融机构，比如银行，不断地进行业务创新，这就促使了物流银行的诞生。物流银行是在运输与库存过程中，将凝聚在运输的资金剥离出来，让其“”流通，而没有占用生产资金，从而达到资金快速回笼，提高了资金利用率。相比较而言，引入物流银行的物流服务后，减少了资金占用，加快了资金流转，生产企业能用1元钱做10元的生意。物流银行可以帮助银行吸引和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”——质押物仓储与监管；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理等服务。
物流银行表现为物流金融服务，其主要服务内容包括：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等。通过向企业提供“物流银行”的服务，构建相关的创新性金融产品，可以促进供应链上下游间的信息流与资金流的结合，有效简化付款流程；银行以供应链上核心企业未来的现金流量作为凭贷，从而降低向中小企业提供信贷的风险，因此银行便可向中小企业提供更优惠的利率，使其融资成本大幅下降。
物流银行的发展现状
物流银行发展起源于物资融资业务。金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。而英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单。
（一）发达国家的物流银行业务
国际上最全面的物流银行规范体系在北美（美国和加拿大）以及菲律宾等地。以美国为例，其物流银行的主要业务模式是面向农产品的仓单质押。仓单既可以作为向银行贷款的抵押，也可以在贸易中作为支付手段进行流通。美国的物流银行体系是以政府为基础的。早在1916年，美国就颁布了美国仓库存贮法案，并以此建立起一整套关于仓单质押的系统规则。这一体系的诞生，不仅成为家庭式农场融资的主要手段之一，同时也提高了整个农业营销系统的效率，降低了运作成本。
（二）中国物流银行的发展
国内物流银行服务的推动者主要是第三方物流公司。物流银行服务是伴随着现代第三方物流企业而生，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要跟银行合作一起提供部分金融服务。在国内实践中，中国储运集团从1999年开始从事物流金融部分业务。物流银行给中国储运集团带来了新发展机遇，最近该集团公司总结了部分物流金融业务模式，并在集团所有子公司进行推广。据了解，“物流银行”在山东省最早的“样板”是烟台海通物流的一笔1500万元的仓单质押融资。近几年，“物流银行”被山东省物流企业所采用，目前中储青岛公司、中外运青岛公司、博远、环鲁、烟台海通、临沂立晨等公司也推出了物流银行业务。
物流银行业务的特征
物流银行业务的业务特征。物流银行业务是一般动产质押业务的升华，与一般的动产质押业务的业务特征相比，具有标准化、规范化、信息化、远程化和广泛性的特点。
物流银行业务的信用特征。物流银行业务能为需要资金的企业提供数倍于原有交易规模的信用额度，这种业务模式具有信用放大效应。如果按照一般的物流银行业务中的保证金比率为1/3计算，对于一般的流通企业来说，物流银行业务可以使其销售额扩大了近50％，商品周转时间缩短1/3左右；如果整个销售网络全面采用物流银行业务，对于生产商来说，将使其整体销售额扩大50％左右。
物流银行业务的风险特征。物流银行业务的风险具有复杂性、多样性、难测量性和难控制性的特点。这主要是由质押商品的授信条件本身所决定的。
物流银行运营模式
物流银行运营要求银行针对现代物流运营的特点，提供相应的资金融通服务。物流银行业务主要包括以下模式：
（一）资金贷款融资
大型融资贷款业务。主要针对物流规划园区、基础设施投资或关键技术合作等与物流经营相关项目，提供技术性融资或大型设备租赁和技术参股；或采用票据性融资业务，使物流企业获得必要的资金来源。
中小企业融资贷款业务。物流银行针对中小企业缺乏固定可抵押资产的状况而设计金融综合业务。银行以市场畅销且价格波动小的物流产品质押为授信条件，并运用较强实力的物流公司的信息管理系统，将银行资金流和企业物流有机结合后向中小企业客户提供多项银行综合服务。一般最多见为融通仓业务。融通仓业务主要提供以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖变现综合性物流服务。融通仓业务主要有仓单质押和保兑仓两种模式。
（二）资金结算业务
国内物流业务结算模式。资金结算是物流业最普遍的金融服务需求。我国现行的结算方式主要运用支票、汇兑、委托收款、托收承付、银行汇票、商业汇票、银行本票和信用卡等八种代表性的结算工具。
国际物流结算。物流金融业务延续了国际金融、国际贸易结算的传统做法，并在信息网络高速发展的今天，使之更加便捷、规范，成为实现物流全球化的有力支撑。银行为物流企业提供L/C（信用证结算）、T/T（现汇结汇）、D/P（付款交单）、D/A（承兑交单）以及多币种结汇、打包贷款等全功能贸易融资服务和非贸易国际结算服务。同时开办银行保理业务，主要包括关税保付保证、保释金保证、付款保证、为港口施工企业提供投标保函、履约保函、预付款退款保函等。
（三）银行保理业务
在物流银行服务成熟发达的国家和地区，物流业为保证资金及时安全回收、减少资金占用，需要银行提供与其贸易结构相适应的应收账款保理业务及其它保证业务，主要包括关税保付保证、保释金保证、付款保证、为港口施工企业提供投标保函、履约保函、预付款退款保函等这些带有国际金融性质的物流银行服务产品。
（四）物流保险
供应链运行的各环节，无处不存在风险。物流保险作为物流银行的重要组成部分，涵盖物流供应链条各个环节，合理的规避物流风险的方案是保证物流供应链安全的必要环节，也是物流银行服务的重要职责。
物流银行发展的策略
导致全球金融危机的深层原因，还在于金融机构过度开展金融创新追求最大利益，而忽略了对相应风险的承担与控制。这实际也给物流金融创新以重要的警示：在金融创新过程中，如何有效监管金融机构的具体运作，促使其对业务风险进行识别及有效管理，至关重要。
（一）加强物流银行的风险管理
我国物流银行业务目前主要存在的风险包括：一是法律风险，主要是物流金融业务中的合约欺诈及质权是否成立的风险等；二是操作风险，主要是物流金融业务中质押物的管理等；三是信用风险，主要是借款企业的违约风险；四是市场风险，主要包括质押物的价格风险和变现风险等。全球金融危机爆发历程，彰显了从系统角度考虑金融创新风险管理的重要性。
（二）关注与控制物流银行新增风险
类似于住房抵押贷款，物流金融创新可以缓释信用风险，但同时又会增加一些新的风险，例如担保品价格风险、变现风险等，对新增风险的分析与控制是业务能否正常发展以及风险管理水平高低的关键，将最终影响银行资产的安全。
（三）利用金融衍生工具建立物流银行分散机制
物流银行应该利用金融衍生工具建立物流金融风险的分散机制，比如，构建担保池、应收账款资产池，促使物流金融资产证券化等，这些有利于将业务风险有效分散和转移，但在这一过程中必须注意金融创新与风险控制的平衡，即便在业务蓬勃发展时，实时的监管、贷款审核条件的严格遵守等等仍然需要，这也是全球金融危机给我们的一个重要启示。
（四）建立物流银行的保障机制
开展好物流银行业务，需要在银行内部确立和完善制度保障。首先制定科学的定价机制，其次制定独立的考核机制。再次建立专业的培训机制。最后制定快捷的信息传导机制。
另外，应该鼓励银行基于物流金融的风险采用内部评级模型来设置相应的资本金，确保银行的资本充足率，防止流动性问题产生。
现代物流一体化运作的每个环节都离不开银行服务的支持，同时银行本身也需要物流这个巨大的市场吸纳、消化金融资金,实现资金流的良性循环。在金融危机背景下银行业务的持续创新，对银行的资金营运和盈利能力提出了新的挑战。物流银行不仅成为中国经济发展的必要，而且正在形成巨大的市场需求。
参考文献：
1.唐少麟.发展物流金融.强化整合[J].中国国际物流期刊网，2007
第9篇：供应链金融市场风险范文
关键词:物联网；物联网银行；信用管理；战略思想；策略探究
物联网作为互联网与通信网的拓展产物，能够实现对物理世界实时管控、精确管理与科学决策的目标。最近几年中国内外各级政府机关积极颁发一些促进物联网有关战略与发展的计划，物联网产业发展速率不断提升，积极朝着生产生活与经济金融相关领域靠拢。物联网思维有效整改了传统商业生态环境，调整了传统商业模式，为物联网商业模式的构建与发展提供助力。将物联网思想与相关技术整合到网络环境中，将促进当下金融信用环境的革新进程，助力于金融全新变革进程。相关人士指出，物联网产业与金融产业的融合发展，可以被视为对对信息技术的集成与综合应用，实现对商业银行信用的有效管理，降低信用风险，将物联网银行的发展推向新高度。
一、物联网银行概念与特征
(一)概念
物联网银行作为金融行业中的一类新模式，当下国际尚未对物联网银行做出明确界定与统一标准。从宏观的角度分析，物联网银行主要是采用把物联网思维与技术整合到传统商业银行业务发展进程中，再构商业银行传统的信贷业务、风险管理、内部管理等工作的运行模式，即推行“帕累托改进”模式，进而最大限度的压缩其运营成本以及提升效率。陆岷峰(2017)对物联网银行的概念做出如下定义，即物联网银行是银行业金融机构有效应用物联网思维与技术手段，在用户生产作业情景、生活场景等多样化经济环境中的信息流量、资金流量与物质流量有机整合为一，进而为用户在存款、贷款以及汇款等方面提供金融服务的新兴组织模式。
(二)特征
①普惠化：这是物联网银行和传统商业银行之间最大的差别。为确保银行业金融机构普惠金融业务运行的有效性，2015年，国务院颁发了《推进普惠金融发展规划(2016—2020年)》，宗旨在于提升上述金融业务形态运行期间应遵照的原则、规定以及发展目标等[3]。但是由于传统银行业的限制，国内大部分商业银行在对供应链金融、小微金融等业务形态拓展范畴相对狭窄，应不断提升对中小微民营企业的金融服务能力，而物联网银行的建设与发展，主要服务对象为传统抵押担保模式下不能兼顾周全的中小微企业，该类企业在发展中存在可抵押固定资产少、存货动产充沛、融资需求高等特征，在网联网思维的引导下以及相关技术协助下，能够实现对企业现实生产情景全过程、多维度信息获取，不断扭转商业银行与中小微企业之间信息不对称局面，有效解除中小微企业融资困难，进而拓展其发展空间，商业银行服务实体经济普惠能力也相应提升。②智慧化：这是物联网银行积极迎合金融科技发展模式的主要外在表现形式。在大数据、物联网、云计算、人工智能等多种金融科技力量的集成与联合作用下，传统商业银行的发展战略目标是朝着智慧化方向转型，增强行业核心竞争实力。在2017年上半年中，国内四大行强强联手进行全面战略合作，传统金融互联网化与互联网企业金融化改革进程被推进。在物联网技术协助下，传统商业银行智慧化转型目标的实现获得新的战略机遇。在多种智能计算技术的协助下，物联网银行多大批量用户的相关信息技术进行大数据分析与云计算处理，构建新服务、新产品、新业务发展格局，落实信贷决策与风险管理智慧化发展目标。③精致化：传统银行由粗放式发展模式朝着集约化转型发展的主要特征之一是精细化。从本世纪初期，伴随着国民经济的快速发展，银行行业金融机构发展规模不断拓展。相关资料记载，在2016年底，银行业金融机构资产规模达到了200余万亿元，存款余额高达140余万亿元，贷款余额也突破了100万亿元。伴随着实体经济的发展以及共给侧改革理念的提出，产业结构转型升级步伐推进，传统商业银行发展模式已无法满足新时期下经济发展形态，践行精细化发展路线是其后几年中主要发展趋向。在物联网思维与技术的合力作用下，物联网银行采用射频识别、二维码、传感器等技术，能够更为精确的获得客户资源，对用户资质、还款能力以及行为方式等多样化信息进行整体分析，进而明确其在金融领域中的现实需求，改善了传统商业银行在客源获得方面的局限性。此外，精细化还体现在客户风险管理方面上，具体是在物联网技术的支配下，物联网银行把生产作业情景、生活场景整合到大数据风险控制后台系统中，动态式的对用户风险进行辨识、计算、预测与警示，有效弥补了传统商业银行风险控制滞后性、粗放性缺陷。
二、传统银行信贷业务发展现状
(一)信贷业务成本长期居高不下
在传统信贷业务模式的支配下，商业银行业务运行成本高始终是业务发展中最大瓶颈，进而对借款用户整体融资成本造成影响。信贷业务成本高具体在如下几方面有所体现：①客源获得成本高；②风险辨识成本高；③运行成本高。在过去，商业银行主要采用缺乏情景的“广撒网”措施去获取客户资源，人力资源投入量大，但是效益微弱；在风险辨识方面上，多采用线下方式采集、梳理、解析用户的信用情况，耗时耗力；在运营方面上，银行物理网点敷设面积大、参与运营人员数目多、运营管理投放资金量大。
(二)信贷业务效率低下
只有不断提升银行金融服务效率，才能够迎合当下市场经济主体间频繁进行商业交易活动的需求。但是，商业银行信贷业务运行速度迟缓，其与金融消费者的金融频繁需求间产生较大分歧，以致社会公众投诉事件与日俱增。诱发信贷业务效率低下的原因有如下几点：①信贷业务办理环节对流程规范性提出较严格要求；②手续多样且繁杂；③业务程序繁琐，存在冗余部分；⑤层层审核批准；⑥尚未建设可执行的快速反应体制等。此外，银行信贷业务效率长期得不到提升，大大削弱了金融消费者的用户体验，用户黏性也有所降低。
三、商业银行信贷业务重构中物联网的应用
(一)提升风险控制思维客观化
在物联网思维与相关技术的协助下，商业银行风险控制思维重建目标得以实现。在没有物联网技术支配情景中，商业银行在对风险管控中，多采用现场调查与访谈等方式，捕获借款企业客户以往行为方式后，采用人为方式对其信用程度等级判断，该种方式主观性色彩浓烈，难以实时、动态、真实的获得与企业生产营销业务运行状态此相关信息资料。但是若能够应用物联网技术，对传统产业与企业的生产作业情景进行整改造，物联网设备和技术将直接和借款企业生产作业情景中材料采购、产品生产、加工、营销等流程相连接，以真实性、客观性的生产作业情景数据信息为依托，进行贷前调研、贷中审核与批复、贷后管理等系列性工作，有效规避信息真实度缺乏以及人为主观臆断的弊端。上述全方位、多维度客观信息源的提供，能够更为真实的呈现出借款企业的营销水平与业务发展状态，在有效辨识商业银行风险方面提供极为有价值的参照信息。
(二)提升风险控制程序数据化
商业银行风险管理流程的重构过程，对互联网思维与技术也表现出强烈依赖性。伴随着物联网在用户生产作业情景、生活场景改造升级中的应用，物联网银行在发展中采用物联网思维与技术，动态式感知信贷用户原料采购情况、原料库存管理、生产流程、成品囤积、营销状况等实际信息，同时把上述信息有机整合，构建结构化数据、非结构化数据、连贯性数据等数据集合，进而在大数据技术协助下建设相关模型，勾勒出用户的风险特点，达到对用户风险辨识、风险计量、风险监管、风险管控等风控程序的处理、解析与决策。
(三)提升风险控制决策精细化
物联网不仅在风险控制思维以及控制流程重构方面有所应用，同时在商业银行风控决策重构过程中的应用机制也到认证。具体体现在物联网技术为商业银行发展提供大批量、客观性的数字化信息，和互联网数据、交易活动中数据信息等构建进一步充实，同时进行交叉验证，建设崭新化的“三流合一”模式，协助商业银行对企业及上下游供应链有更全面性、立体化认识，促使信用等级评价积极由主观判断转型为客观洞察等方面上。物联网银行把采集到的、与客户相关的大量真实情景信息，勾勒出客户的真实画像，进而建设物联网风险控制模型，科学精确的评估企业偿债能力与偿债意愿，违约率与违约损失率等数据计量正确率也得到相应保障，进而协助银行进行贷前调查，贷中授信管理，贷后追踪预警，构建时效性与整体性特征共存的风险控制局面，物联网银行的风控决策科学性也相应提升。
(四)构建全视图管理模式
结合金融市场风险管理的性质以重要驱动因子，可采用物联网思维与技术构建全视图的风险管理模式，这已经是当下传统商业银行的发展趋势。而上述目标的实现是一个循序渐进的过程，应积极摒除以往单视角的管理模式，对某一业务运行态势、某些资产重组期间面对的各类风险类型进行综合分析。本文将债券投资交易业务作为实例进行分析，不仅需应用物联网思维有针对性的建设债券市场波动风险的止损限额、VAR限额，还必须从其他角度出发，结合债券发行体基本面变动特点、市场流动性等因素，建设与其相匹配的追踪监侧、风险管理体制与程序。全视图、多维度的风险管理模式，和传统风控模式相比较，最大特征是在风险部署环节上整体分析多样因素，例如发行体基本面产生本质性恶化、信用风险提升，止损机制将会一触即发，在信用风险转变成市场风险损失初期就应施以相关应对措施。除此之外，对于操纵风险的辨识与评价结果，均可以被整合到市场风险管理进程中。例如某一机构操作风险管理能力评估结果在一定标准之下，就可在市场风险限额部署上，采用多层次限额规划进行管理加以控制。
(五)建设积极主动的组合风险管理
分散化处理是组合风险管理的重点，实质上就是在不同区域、不同对象间对资产组科学配置，尽可能的承担微小的波动(以资本占用量呈现出来)，进而去获得最大化的收益，与此同时也实现有效防控系统性风险目标。主动推行组合风险管理，侧重点是落实如下几个方面：①明确科学化的投资政策和投资策略，以国别、行业、产品等为主，最大限度的规避在方向选择上出现的错误。②采用排布组合限额的方式，强化风险、资本与收益三者间的平衡性，防控集中性风险，最大限度的降低顺周期效应带来的影响。③推行主动风险管理措施，以主动组合调整、分散化处理和风险对冲等为主，实现组合的优化调整目标。在这里本文笔者需重点强调的是，“分散化”绝非是单纯式的资产分散，而是对资产背后风险因子的分散化。
四、结束语
物联网思维与技术在商业银行管理中的应用，能够促使金融行业所处供应链上的程序实现“可视追踪”，进而实现提升运营效率、优化配置资源以及降低成本等目标，其是与商业银行供应链金融应用供应链中的物流、信息流，进而实现风险有效管理思想本质相一致。伴随着物联网思想与技术在金融行业中应用的深入化，将会对商业银行金融产品革新发展带来巨大影响。
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