财务风险及预警精选(九篇)

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第1篇：财务风险及预警范文

［关键词］医院；财务风险；思考；预警

［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）1-0095-02

财务风险管理是医院财务管理中的重要环节,采取一定的措施能将风险降到最小,以确保医院收益达到预期目标。本文将对当前我国医院财务风险形成的原因及防范措施进行分析与阐述,以建立有效的医院财务风险预警体系。

1 当前医院形成财务风险的原因分析

1.1 管理者对医院财务风险的认识不够

任何有财务活动的地方,都必然存在财务风险。但是在医院管理中,由于受到计划经济的影响,很多管理者仍缺乏财务风险管理意识,认为只要管好现有资金,就不会造成财务风险,而风险意识薄弱造成财务风险的形成也是主要原因之一。管理人员对财务风险造成的疏忽,对财务人员的思想也会产生影响,例如在实际工作中,很多财务人员不按照财务制度规定工作,没有落实财务人员之间相互制约并控制的工作流程,思想上仍存在旧观念、旧思想,一旦造成财务管理上的失误或者漏洞,就会给医院的财务状况产生较大影响。因此,提高医院管理者的风险意识是非常必要的,管理者对实施者的思想影响重大,同时让财务人员认识到,财务管理任何一个环节的失误都会对医院产生财务风险,因此应将风险防范贯穿于整个财务管理的过程中。

1.2 政府补偿不足

我国医院的性质为公益性事业单位,在经济上实施独立核算,但是政府的补偿不够也导致医院产生财务风险。医院药品的价格及其收费标准都受到国家政策的限制,同时又要承担政府公益性开支的一部分,却得不到政府的足额补偿,造成医院经营困难、资金短缺,加大财务风险。

1.3 医院资金结构不合理

医院的资金结构主要是指在医院的全部资金来源中权益资金和负债资金之间的比例关系。由筹资决策造成的失误等因素,导致我国医院的资金结构不合理,突出表现为负债资金在全部资金中所占比例过高。很多医院的资产负债率已达50%以上。由于资金结构严重不合理造成医院负债的负担过重,再加上偿还能力不足,产生财务风险。

1.4 内部财务监控落实不到位

内部财务监控是我国医院财务管理中的一个非常重要环节,若医院内部财务监控制度不能落实到位,如在医院工程项目及固定资产的配置内控上,没有完整的岗位分工控制及授权批准制度；在决策方面,难以落实集体决策体系,仅靠主要管理者的主管意识来决策,导致医院的投资不合理,增大了财务风险。

为了保证医院的内部财务监控体系能发挥重要作用,医院不仅应设立基本独立的组织机构,还应结合本医院的特点,制定较完整的、有力的内部财务监控制度,以确保医院的内部财务控制系统有效运行。而我国大多数医院尚未建立行之有效的内部财务监控机制,有些财务监督制度的执行不严格，导致医院的管理与监督二者合一,失去了独立效果。另外,我国医院还缺乏资产损失的责任追究制度,财经纪律的执法落实不严,失去了约束体制的重要作用,极易产生财务风险。

1.5 财务决策失误

财务决策失误,主要是决策者对财务事项的调研论证不充分,主观臆断或凭借经验决策,进而造成财务风险。例如，有些医院盲目投资,而缺乏对投资项目的客观判断及绩效评价,对市场的预测过于乐观,造成项目的高投入、高负债却低产出的严重财务问题；一旦在项目投资中形成损失,必然会对医院的长远利益产生影响。

由于管理者对于资金占用的认识不足,其决策上的失误导致医院流动资金匮乏,而资金被盲目投资、盲目占用,影响医院财务活动的正常运作。如有些医院的年度支出不合理,过多地用于药物支出,而药品大量堆积,使原本有限的流动资金被占用,产生缺货成本及存储成本,减少了资金的使用率。

2 防范医院财务风险的策略探讨

2.1 医院管理者提高风险意识

首先,医院管理者应转变“重医疗水平、轻财务管理”的传统观念,认识到市场经济条件下的竞争机制。应提高对财务管理工作的认识,从思想上重视财务管理工作,协调各部门之间的财务状况,将财务管理贯彻到医院管理的每个角落。医院的每个职能部门也要配合并支持财务管理工作,定期提供会计所需的资料。

其次,医院管理者应重视市场化竞争的优胜劣汰,建立全新的财务管理制度,提高院内的风险意识。在市场经济条件下,任何市场主体都不可避免地要承担风险,因此医院管理者应充分考虑医院的发展问题,适应新形势下的财务管理发展,适时地进行投资,提高业务收入。即在承担一定风险的前提下,确保院内的最大化收益,在维持风险最低水平的基础上,实现经济价值。

2.2 建立有效的风险防范机制

首先,成立财务部门的风险防范小组,其成员主要由账务处、票据管理、财务审核、门急诊及出入院组长等各个岗位的工作人员组成。其次,风险防范小组要加强流程再造的风险管理理念,解决当前已有的财务流程问题,明确重点风险环节及风险控制点,有针对性地制定操作细则与规章制度,并确保制度的落实与执行到位。

对于医院来说,主要财务风险的控制点包括业务款收缴、财务退费、住院医药减免以及病人欠账管理等,除了制定与之相关的操作细则与规章制度外,还应建立一套日常审核及定期抽查相结合的监督制度,以确保各项控制制度的及时落实,在实践中完善风险防范体制,以最大限度减少医院财务风险。

2.3 健全内部财务监控制度

医院应根据自身的实际情况,建立健全一套完善的风险防范体系及内部财务监控制度,从制度上解决重大事件的集体决策,再进一步落实。通过内外部的审计工作,对医院的财务状况进行监督,减少财务工作者的可操作性,提高财务数据的真实性、透明度,减少财务风险。另外,还要及时对财务风险进行预测与评价,如反馈各种信息、研究可行性、选择有效筹资方式、跟踪调查实施项目、评价效益等,都按照科学、有效的制度来约束,加强内部财务监控制度的效应。

2.4 完善科学的财务决策系统与评价系统

决策是管理的核心所在,也是引发财务风险的最重要因素。决策的科学与否与财务风险的大小有直接关系。单纯的经验决策或者主观决策都会增大决策失误的可能性,从而造成财务困境。因此,医院必须改善管理者的决策方法,提高其决策的科学性、可操作性。在决策时,应对影响政策的各种因素充分思考,各种方案仔细评估,最后选出最优方案。另外,医院还应建立决策项目的评价体系,对每一个决策都有相应的评价。每一个项目启动后,就投入监控体制并开始评价分析,尽量早期预防财务风险,以避免风险的扩大化。

参考文献:

［1］李庆昆.建立医院财务内部控制制度的思考［J］.中国医院管理，2007(8).

［2］方鹏骞,张佳慧,董四平.非营利性医院资金运营效率和财务风险评价［J］.中国医院管理,2010(3).

［3］赵斌.浅谈如何控制医院负债经营下的财务风险［J］.现代经济信息,2010(2).

［4］赵晋艳,孙培生.现行医院财务会计制度存在的缺陷及改进意见［J］.会计之友,2008(23).

第2篇：财务风险及预警范文

一、引言

房地产业在我国尚属一个新兴行业，起步于上世纪80年代中期，仅有20年的历史，具有很大的发展潜力，是一个成长性很高的行业。国家统计局公布的2003年和2004年的房地产综合景气指数均在2002年之上。2004年，全国房地产行业完成投资1.3万亿元，比2003年增长28.1%。尽管房价上涨增加了普通购房者的负担，但旺盛的购房需求和经济的持续快速发展依然是房地产行业景气的主要支撑。国内有学者指出，未来五年，全国整体房价仍会维持在较高位运行。这主要是因为中国房地产市场的需求增长态势将会在较长时期内存在，住房供给偏紧，旺盛的需求仍使供求不平衡。未来某些房价上涨较快的大城市将会带动地区及全国房价的上涨。

在全国房地产行业快速发展的同时，房地产行业的风险也逐渐显现，引起了专家学者的关注。中国指数研究院常务副院长黄瑜在中国经济前瞻论坛上指出，“十五”期间我国房地产行业表现出四方面的问题：资金来源相对单一，银行风险大；房价增长过快，价格和市场风险偏高；城市开发过快，土地成本升高；粗式开放经营，耗能过大。

深万科、金融街、深振业等30家房地产行业上市公司近5年来的经营发展状况表明，房地产行业近年来资产规模和主营业务收入增长较快，发展迅速，期间费用占主营业务收入百分比逐年下降，经营管理逐步由粗放型向集约型转变。但同时，主营业务利润率呈现出下降趋势，存货周转率也放缓，反映出房地产行业在快速发展的同时，一些经营风险也正逐步显现。5年来，30家房地产上市公司总资产由540亿发展到841亿，增长了55.69%。其中，存货净额由264亿增长到了442亿，增长了67.78%。主营业务收入由141亿增长到274亿，增长了94.07%。资产负债率2001年最低，为49.08%，2002最高为54.55%，并呈上升趋势。反映营运能力的存货周转率，从1998年的最低0.37次上升到2001年的最高0.48次，2002年有所下降为0.47次。

房地产业的风险，概括起来主要包括政治风险、政策风险、经济风险、市场风险、自然风险、利率风险、技术风险、经营风险等，这一风险分类，虽便于描述，但给定量分析带来了一定困难。有的学者把房地产业的风险划分为商业风险和财务风险，则便于在风险分析中做到定性定量相结合，静态动态相补充。

在企业风险研究分析中，早期的风险测度方法主要考虑投资者无力偿还债务的可能性，因此风险测量师从财务可行性模型出发。随着资金时间价值日益受到重视，总投资内部收益率和股本内部收益率成了风险分析重点，从而开始对内部收益率的各因子加以细分，出现了敏感性分析。但这些模型和分析方法，都只是分离地给出各个指标，没能为决策者提供一个判断标准和预警信息。为进一步深入研究分析房地产企业的经营风险并做出及时预警，本文拟从定量分析的角度，探索运用Z模型风险分析法，对房地产企业的财务风险分析及预警进行初步尝试。

Z模型最早是由美国学者Altman于20世纪60年代中期提出，用以计量企业破产的可能性，在实际运用中，模型得到了逐步补充完善。其分析模型如下：

Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5

式中， Z=判别函数值，X1= 营运资金 / 资产总额，X2= 留存收益 / 资产总额，X3=息税前利润 /资产总额，X4= 股东权益账面价值总额 / 负债账面价值总额，X5= 销售收入 /资产总额

企业破产临界值：

（1）Z < 1.23时，企业处于破产的“危险地带”；

（2）1.23 < Z< 2.9时，企业处于破产的“灰色地带”；

（3） Z> 2.9时，企业财务状况良好。

考虑到企业财务数据源于权责发生制原则，可能不能真实反映企业现实的财务质量，模型在实际运用中增加了两个有关现金流量分析的指标：

(1)现金盈利质量率。

现金盈利质量率=现金盈利值／净利润。其中，现金盈利值是根据现金流量表提供的财务信息计算出来的企业现金净收益。计算公式为：现金盈利值=经营活动现金净流量+分得股利和利润收现+债券利息收现+处置长期资产收现一利息及筹资费用付现。

(2)现金增值质量率。

现金增值质量率=现金增加值／留存收益。其中，现金增加值是企业支付了各项现金分配后的留存现金收益。计算公式为：现金增加值=现金盈利值一分配股利付现。

由于上述分析模型没有把行业因素考虑进来，本文增加了对企业偿债能力的分析，使其更适合房地产企业特色。

本文第二部分根据万科公司与行业财务效益状况指标，资产运营状况指标等进行比较，分析万科公司经营状况；第三部分测算万科公司Z指数值，与指标的临界值比较得出警情结论，并与行业Z值比较，进行行业分析；第四部分对警度进行分析评价，并采取措施排警。

二、基本财务指标分析

2002年万科股份的各项财务指标与市场比较为：

与同业相比，万科公司偿债能力较强，负债比例较小，且短期负债比率大于长期负债比率；资产增长高于同业平均，尤其是净利润的增长，说明公司在不断发展、壮大；企业总杠杆低于同业平均，股价受销售变动影响也小；其应收、应付、存货、资产及现金等价物周转率高于同业平均。但是，其盈利能力要低于同业。

三、Z模型分析

根据Z模型的公式，算得万科公司2002年的Z指数指标为：

但是，行业平均值 Z

第3篇：财务风险及预警范文

关键词：建筑施工企业 财务风险预警 防范措施

一、我国建筑施工企业运营中所存在的财务风险

（一）投标过程中所存在的财务风险

据统计，2007年底我国建筑施工企业已经达到了6万多家，建筑行业从业人员达到了3133.7万人，行业总产值为51043.71万亿元，但平均企业总产值仅为8000万元，由于生产力过剩，施工企业间多存在无序的甚至恶性竞争，以致于施工企业为了在同行业竞争中拿到项目，在投标过程中不考虑自身实力盲目投标、压低价格，致使施工企业利润率非常低，从而客观上增加了自身的财务风险。

（二）项目合同履行过程中存在的财务风险

合同风险是客观存在且不可避免的，同时工程项目的多变也存在一定的主观因素，原本应该由业主与施工企业双方共同承担。但由于施工企业在项目实施整个过程中处于被动状态，往往在合同签订时对业主提出的要求放宽尺度，一些条款不完善，没有索赔、保险、影响施工进度的第三方因素的豁免等条款，更甚者对于施工过程中存在的风险担保等相应条款只字不提。有的业主则向施工企业收取工程保证金等名目繁多的不合理款项，施工企业垫资现象屡见不鲜，一旦业主恶意逃债即使是无限期拖延债务施工企业也将会面临着重大损失。

（三）成本预算管理方面存在的财务风险

建筑施工企业的项目成本控制对于企业经济效益有着重要影响，是生产经营过程中不可缺少的重要环节，从而也影响着企业的发展后劲与动力。一些企业在项目成本预算管理方面没有根据项目的规模、施工条件制定适合于自身情况的方案。对于实际施工过程中人工、材料、机械以及管理费等费用没有制定成本费用开支计划，一味的按照传统成本预算方法进行核算管理，甚至不作预算，边施工边投入，这些情况都很大程度上增加了建筑施工企业的财务风险。

（四）项目结算方面存在的财务风险

在项目交工验收后，由于设计、变更等原因，一些工程所做出的调整没有得到及时处理，以致工程款不能得到及时确认和结算。还有一些业主交工后因为项目投入资金不足，通常以审计为借口，拖延项目尾款的结算，导致建筑施工企业竣工后仍要为其垫资，影响了施工企业资金的周转。同时，由于工程竣工后得不到及时清算，直接导致项目保修期延长，保修费用增加，从而增加了建筑施工企业的财务风险。

二、我国建筑施工企业运营中财务风险的防范措施

（一）加强财务风险防范思想意识

对于加强建筑施工企业的财务风险防范意识，应该做到以下两点：第一，营造企业财务风险防范管理氛围。建筑施工企业应当加强对管理层以及员工风险知识培训，建立企业财务风险管理大环境，加强企业应对项目投标、施工、预算、结算等多种形式的财务风险能力。

第二，明确企业风险管理目标。企业应当“量体裁衣”分析企业运营过程中可能出现的自然环境、政治环境、经济环境、社会环境、法律环境等的财务风险。通过明确风险责任的方式，将风险管理目标具体的落实到相关责任人，让管理层及员工都能够树立财务风险防范意识。

（二）建立、健全项目财务预警系统

所谓财务预警指的是企业运用财务报表等资料，利用各种分析方法，对企业日常经营分析预测，以发现潜在的风险，并及时向企业经营者发出警告，从而采取应对措施。企业在项目施工过程中，应选派专业人员，运用现代化管理手段，将项目施工过程中可能发生的风险信息输入到管理系统中加以处理，并分析评估可能导致风险的各种情况，上报给负责人，针对所存在的风险研究相应的预警措施，以达到全面防范财务风险的目的。

（三）全面加强财务风险管理控制

第一，完善企业风险管理机构。建筑施工企业应根据企业自身情况，委任风险管理负责人以及各级风险管理人员，建立健全内部风险管理机构，从而加强财务风险管理。

第二，重视项目投标以及合同管理。在投标方面企业可以以内部定额的方式抑制盲目投标，对于业主信誉较差以及合同条款不合理的情况可以采取有选择性的投标。在签订合同时应仔细研究每个条款，修改不利于企业自身利益的条款，从而加强财务风险控制。

第三，委任专业人员担任项目经理。企业可以委任一名项目经理来对项目施工的成本、工期、质量进行监督，这样施工方面不仅有了保障，而且还能提高资金周转率，从而达到财务风险管理控制的目的。

（四）建立并完善财务风险信息传递途径

中国铁道建筑总公司成立多年以来，下设中国土木工程集团公司、中铁十一至二十五局集团有限公司等多个分支机构，其工程施工项目相对分散，不便于集中管理，针对此种情况，中国铁道建筑总公司积极改革完善财务风险信息传递途径，与时俱进，运用计算机科学管理技术对所存在的财务风险预警防范，实现了风险信息在企业内部被有效的传播利用，减少了财务风险的发生，公司现已有70000多名各类专业技术人员；承建的项目规模达800亿元。所以，施工建筑企业应运用先进的信息管理技术，完善企业内部风险信息传播途径，定期研究分析现阶段项目风险信息，以达到全面防范财务风险的目的。

参考文献：

[1]洪瑛琪.施工企业项目成本管理的风险控制[J].财经界.2012（3）

第4篇：财务风险及预警范文

一、基于信息技术的财务风险预警系统构建必要性

（一）基于信息技术的财务风险预警体系构建必要性　完善的财务预警体系能够使企业管理层及时获取财务预警信息，并及时采取相关对策降低财务危机发生的可能性，从而保障企业财务管理活动运行平稳，有效防范和避免企业陷入财务困境。在信息技术日益发达的今天，企业原有的风险预警体系已经无法满足大量财物信息处理和分析的实际需要，亟需在企业内部构建基于信息技术的现代财务风险预警体系，以便充分利用计算机技术和互联网的便捷性和高效性，对企业财务相关数据进行及时高效的分析和评估，从而有效提高企业财务预警预测能力，降低企业财务风险水平，保障企业经营的稳定性。

（二）基于信息技术的财务风险预警系统功能与特点 首先，财务风险预警系统能够及时发现企业发生财务危机的征兆。当与企业财务活动密切相关的风险要素出现异常波动时，财务预警系统可自动发出警报，提醒企业管理者及时做好准备和采取相关应对策略，从而有效减低财务危机给企业带来的损失。其次，财务风险预警系统能够控制财务危机的进一步扩大。财务预警系统可以及时找到导致财务危机的因素，从而使管理者能够从根源上制定解决财务问题，防止企业陷入更大的财务危机。此外，财务风险预警系统能够避免有效减低企业以后发生同类危机的可能性。

二、企业财务风险预警信息系统构建

（一）构建科学的财务风险预警指标体系 具体如下：

（1）财务预警指标体系设置原则。财务风险预警指标的制定应主要遵循以下原则：第一，企业财务预警指标要综合反映企业财务状况、经营成果、现金流量和发展潜力。第二，由于财务预警指标直接用于进行风险评价，因此其必须是可以得到有效验证能够作为评价依据的数据信息，这部分信息必须是真实客观的。第三，风险预警指标应与企业财务活动的核心内容相匹配，预警指标要有代表性且不宜设置过多，以免主次不分。此外，要保障风险预警指标之间的联系和互补性，以便形成严密的风险控制体系。

（2）财务预警指标分类与设置。财务风险预警指标的设立主要分为获利能力指标、资产运营能力指标、偿债能力指标、和发展潜力指标。第一，企业获利指标包括净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等。第二，资产运营能力指标包括存货周转率、应收账款周转率产销平衡率等。第三，偿债能力指标包括现金流动负债率、资产负债率等。第四，发展潜力指标主要包括销售增长率和资本保值增值率等。

（二）完善财务风险预警信息的各子系统 具体如下：

（1）健全财务风险识别系统。财务风险识别系统的主要作用在于从根源上找到导致财务危机的要素，基本上企业财务风险的来源主要有经济周期波动、内部控制失调、企业相关者利益冲突三种。具体到实践中，财务风险识别系统需要按照如下步骤工作：第一，根据企业所处行业特点和外部经济环境的变化（如出台新的行业监管制度、国家调整宏观调控政策等），对各类风险要素进行归纳分类，并时刻关注这些要素的变动情况，以便采取措施平衡各种关系，从根本上降低财务危机的发生。第二，识别财务风险之后，要对各种非财务类风险要素进行定性分析，并将分析成果直接汇总成报告及时上报相关管理当局。第三，企业应结合自身经营状况和所处行业地区的政策市场环境，建立财务预警显示体系，明确财务风险的潜伏期、发作期和恶化期，并按照专家方案和企业财务活动得出的经验，提供具有可操作性的财务处理对策。

（2）完善财务风险控制系统。财务风险控制体系的建立依托于高效的排警对策库，一旦财务风险预警信息系统发出风险预警，对策库可以根据预警信息的性质和特点自动采取相应的对策。借助高度智能化的预警信息系统设计，能将一些难以明确的财务风险及时排查出来并对其进行分类和定性，而预警人员这时只需安装对策库里提供的建议做出相应的处理即可。而财务风险处理案例将作为经验知识的一部分自动计入风险预警系统知识库，以便日后出现同类问题时可以借鉴。对于一些高智能的财务风险预警系统，可以在系统中加入专家方案等模块，以便能够在发生财务危机时从系统中获取更为有效的排除财务风险的对策。这里需要注意的是，企业财务风险控制系统的开发过程由于涉及到的专业领域较为复杂，因此企业如果要自行开发系统必须建立起与预警系统相适应的人员体系。该开放项目组成员应包括：熟悉管理业务的人员、具有经营管理经验的人员、财务管理人员和精通软件开发技术的人员，必要时还应聘请一些财务专业水平较高的外部财务人员，以便能够确保系统开发完成之后具有较强的可用性。

（3）建立与财务风险预警体系相适用的会计信息系统。财务风险预警体系要充分发挥其各项功能，必须依赖于成熟高效的企业会计信息系统。通过财务预警系统与会计信息系统的对接，计算机能够快速对会计数据进行分析，当某些财务风险指标超过预警值时，系统即可自动向财务人员或管理当局发出警报，以便及时采取防控措施。这里需要强调的是，财务风险预警的会计系统必须建立在健全的企业内部会计控制和监督体系之上，以保证财务信息的真实性和完整性。首先，要有较高安全性的计算机信息系统，如果系统设计存在隐患，则整个财务风险控制系统形同虚设很难发挥应有作用。其次，要保证系统有效性，必须具备较高的专业素质和道德水平的员工，以便能够切实按照相关会计和财务准则的核算要求开展各项会计核算和财务审计工作，有效堵塞内部财务漏洞，防范各类内源性财务风险的发生。

三、企业财务风险预警系统的完善对策

（一）综合运用定量与定性分析方法　对企业财务风险的评估应综合采用定量和定性分析法。一方面，对各类风险要素进行定量分析，设置风险定量控制指标。公司可按照产品类别、对照行业标准根据自身经营情况将财务风险指标进行定量，并设置一定的风险区间，用以区分安全区、预警区和危机区。当财务风险指标在安全区间内，则表示目前企业的财务状况良好，财务风险程度较低。若指标在预警区间内，则表明企业可能面临潜在的财务风险，应及时进行分析和评估。若定量指标超过预警标准，则企业很可能已陷入财务危机中，相关方面应及时排查风险要素，并及时采取相应的风险控制措施。具体到实践中，当企业财务风险各项指标出现异常变动时，企业财务人员要对各类风险要素进行评估，并撰写相关财务风险分析报告，报告不知要分析清楚财务指标发生异常变动的原因，还应进一步提出降低财务风险和改善财务状况的措施和方法。另一方面，要对财务要素进行定性分析，企业财务人员应重点关注实物性资产和存货的变化，如债权、债务、应付、预付及待摊预提等资产的变化。一旦系统监测到上述指标出现异常波动，则表明企业可能面临潜在财务风险，这时就需要财务人员及时向管理当局发出预警，并进一步分析财务风险来源和成因，采取有效的防范措施。

（二）建立畅通的财务信息收集与传递机制　构建良好的财务风险预警系统，必须依赖于高效畅通的企业财务信息收集和传递系统。建立高效灵活的内外部财务信息系统是发挥财务风险预警系统功能的基本前提。信息收集和传递系统必须是开放性的且能够保证信息传递的高质量，即确保信息传递的全面性、及时性和准确性。

（三）完善财务预警系统相关考核制度　要保证财务预警系统的高效性，应将财务预警系统与企业内部考核奖惩制度结合起来。如要严格控制各部门的资金占用时间、将财务风险预警指标与团队业绩考核指标挂钩，根据各部门的指标完成情况采取相应的奖励和惩罚措施，充分调动各级员工的工作积极性，使员工对财务风险时刻保持警惕，从而有效防范各类财务风险。

第5篇：财务风险及预警范文

关键词：财务风险；预警系统；统计分析

一、引言

经济全球化的发展，使得企业在获得发展机遇的同时，也面临着更加激烈的市场竞争，从而面临更大的风险。面对激励的市场竞争，如何适应环境的改变，增强抵抗财务风险的能力，对于企业的来说是一个现实而严峻的挑战。面对严峻的财务风险问题，企业应根据实际情况构建财务风险预警系统，采取各种措施建立完善的、全面的风险抵御系统，从而控制和避免财务风险的发生。

二、财务风险预警系统的概述

（一）财务风险预警系统的含义

财务风险预警系统以企业信息为基础，利用企业的财务会计资料，通过比较分析、比率分析、因素分析等方法，对企业的经营活动进行分析与监督，及时发现企业经营管理活动中存在的风险，从而采取有效的措施，避免企业经营管理活动偏失所带来的损失。利用财务风险预警分析，企业可以了解经营活动所面临的财务状况，从而有效地避免和防止财务风险的发生。

（二）财务风险预警系统的构建

1.确定财务风险预警系统建立的原则

①相关性原则。财务风险预警系统所选择的指标体系必须能够反映企业内部经营活动。②重要性原则，根据企业管理的特点，重点选择可以揭示企业财务风险的主要指标。③预测原则。财务风险预警系统的目的是可以及时检测到引起财务风险的隐性因素。④动态性原则。财务风险预警系统不但要满足静态的剖析，还要随时监控财务运行的情况。

2.构建财务风险预警系统的指标体系

财务风险预警系统的核心是预警指标体系，预警指标体系的建立要注意预警指标选择的科学性及针对性。企业可以选择财务分析中有代表性的指标，如偿债能力、盈利能力、发展能力和操作能力等，通过预警指标监测和控制财务风险。

3.构建财务风险预警模型

财务风险预警模型包括静态和动态两种。静态模型包括单变量判断模型、多元化线性判定模型和派生模型、概率模型。动态预警模型包括时间序列分析模型、神经网络模型等。不同的模型具有各个不同的特点，企业应该根据实际情况，选择预测模型来提高预测的准确度。

4.制定有效的风险预警机制

财务风险预警机制一般包括两个要素：预防措施和应急处理措施。预防措施是在财务危机潜伏期内，发现企业经营管理的弱点，避免财务危机的爆发。在财务危机爆发时应采取应急处理措施，控制局势的进一步恶化。

三、财务风险预警系统存在的问题

（一）忽略定性方法在财务风险评估中的作用

企业建立的财务风险模型大多侧重于对财务指标的定量分析，评价标准主要取决于经验数据。而现代企业的管理同时关注非量化因素的影响，如企业文化，治理结构等非量化因素也将对企业财务风险产生影响。因此，忽略定性方法和非财务指标，可能造成不准确和不完整的财务风险评估结果。但定量分析方法由于受到企业之间的差异、评价的主观性及数据获取的难度等限制而难以实际应用。

（二）忽略现金流量指标的作用

企业的财务环境一般包括企业的盈利能力、规模状况、现金流量和资产结构等。当前财务风险预警系统在指标选择上，使用最多的是资产负债率、流动比率、净资产收益率销售净利率等指标，来评估企业的资产结构与质量以及盈利状况。从指标选择上可以看出，企业的风险预警系统忽视了现金流量的影响，从而降低了财务风险预警模型的预测结果。

四、政策建议

（一）健全财务风险预警系统的组织机构

财务风险预警系统的工作量比较大，企业应建全财务风险预警组织机构。财务风险预警组织机构主要有基础数据采集层、风险分析层和领导层。基础数据采集层的职责是收集财务风险预警需要的基础数据，收集有关企业外部的财务风险预警信息。风险分析层主要负责对基层所上报的基础数据进行分析，确定财务风险预警对象的程度，根据分析的结果，提出解决方案和措施，向领导层汇报。领导层常设立在公司的董事会或企业决策机构的下属组织，主要是负责对重大的风险进行决策和考核。

（二）积极探索和运用新的财务风险分析方法

运用财务指标对财务风险进行分析时，企业不仅要注重定量指标的分析，还要考虑到定性分析和非财务指标的分析，实现对企业经营活动的全面分析。例如，可以将企业采购、生产、销售等环节的信息纳入到预警模型中来，实现资源共享和功能集成。同时，企业应根据市场情况及自身发展情况，适时改变财务风险预警模型，从而避免分析结果存在的偏差。相关人员应该积极探索和运用新的财务风险分析方法，不断完善企业财务风险预警系统。

参考文献：

[1]蔡莉莉.浅析企业财务分险预警系统的完善.财会研究，2010.

[2]钱光明.浅论现代企业财务预警系统构建.财会通讯，2010.

第6篇：财务风险及预警范文

关键词： 财务风险； 集团公司

目前，我国经济正处于转型期，集团公司在组织结构和治理措施方面存在着诸多问题，所以，财务风险也日益加大。因此，如何加强集团公司的风险管理使其在经济浪潮中立于不败之地，具有非常重要的意义。所以，本文将对以上问题做系统的分析。

一、集团公司财务风险的现状及其成因分析

1.集团公司的财务风险现状分析

财务管理是所有集团公司的中心环节，它对整个公司的正常运行有着根本性的影响。但是不可否认，集团公司在转型阶段和形成过程存在诸多因素，致使我国的集团公司财务状况不容乐观，问题不断凸显，总结起来有以下几个方面：

1）风险投资方面：在进行对外投资时，集团公司往往不测算风险报酬、缺乏科学合理的理论依据，也不考虑现金流量等问题，致使出现了大规模失控，导致经营风险急剧加大。

2）收益均衡分配方面：集团公司内部关系相对比较复杂，各个子公司之间独立性较强，因此，母公司在进行利润分配方面往往难以做到协调好各方的经济利益。在我国企业有个明显的特征，那就是企业为了求得长远的发展，不注重股利分配方式，较注重积累资本，取而代之的是赠送股份的分配方法，这样做的后果，不但对投资者形成错误的投资观念，还会使证券市场上的投机气氛增长。

2.集团公司财务风险主要成因分析

导致企业财务风险的成因往往包括很多因素，即有内部因素，也有外部因素，不同的原因对财务风险产生的状态也会不同，以下是简单的分析：

1）内部原因：法人结构不完善

集团公司就是子公司的第一投资者，通过不间断的实行收购、投资等手段，以达到对子公司的控股权，以此获得向子公司委任监管人员的权利；所以，母公司对于子公司的影响，完全是通过对其委派监管人员来实施的。由于经营者和投资者分离，他们往往在追求目标上不相一致，经营者追求的是在位期间的工作业绩，而投资者则追求的是企业本身价值的最大体现。所以就出现了投资者与所监督的信息不对称性，致使董事会权利被架空，经理人利用手中的权利掌握实质的控股权，其结果必会导致财务风险的产生，也会尤损投资者的切身利益。

2）外部原因：宏观条件下的复杂多变

在企业外部环境下，因其宏观环境的多变性，所以导致了集团财务系统不能适应复杂多变的环境[3]。财务管理系统如果不能对外部环境及时适应，势必会为企业带来诸多困难。如目前，我国企业自身财务管理系统对制度设置的不合理性、财务规章制度不健全等诸多因素，导致企业不能及时对外部环境作出预见，连带产生了财务风险。

二、集团公司财务风险的控制策略

1.预警确定指标权重

目前，风险预警指标权重，反映了经营成果的影响程度将是衡量企业正常运转的主要依据。到目前为止，国内外对这一指标权重作为不确定性决策的统一做法，也就是国际上著名的德尔菲法。

2.避免分散投资，应进行多角度经营

在进行投资项目时，为了避免风险投资，企业可将筹集来的资金投放于多个项目中，这样就能使亏损及盈利程度不同的项目互相之间进行弥补，以达到减少风险的目的。这种分散投资的方法体现在财务管理的各个方面，但是为了安全起见，这种投资方法还需要企业领导谨慎行事。

3.能够实时保持财务状况的良好运行，并制定合理的风险政策

在企业进行固定资产更新改造或者扩大再生产时，所需资金不仅周期长且预算成本高，虽然最终所得效益成果较好，但是资金使用却是非常的紧张，从而对企业的财务运行状况造成了很大影响。所以，企业管理者应该及时制定出合理的财务风险防范政策，进行对财务状况的实时监控，并做到及时收回各种款项，以保证企业能够正常有序的运行。

4.及时建立合理的资本结构

财务风险本身只有在负债比例相对过高的情况下才会出现，因此这就要求企业不但要做到降低资金成本，控制负债的规模，提前设计好合理的资金结构，而且还要对负债比率做到谨慎处理，避免到期后无力偿还债务，从而引发财务风险。只有做到以上几点，才能使企业能够正常的进行运作，吸引各方投资。

5.企业可以有效建立财务风险预警机制，以构筑财务风险屏障

企业要实时建立一套全面、动态的财务安全预警机制，对在企业中存在的潜在风险进行实时的监控。财务预警系统应该以企业的经营计划和财务报表为主要依据，利用企业管理、市场营销理论，采用数据分析、教学模型等方法，对发现企业存在的风险及时向经营者示警。做到把财务预警系统实时贯穿于企业经营活动中。这项预警系统不仅包括资产负债率、速动比率，还应该包括企业经营中的市场占有率、产品合格率等各项指标，在经营活动中，一旦发现异常状况，及时采取有效措施，以减少风险损失。

结束语：

总之，集团公司在对财务风险做预警分析时，不仅有助于规避财务问题，还有助于各个单位间的及时沟通，以解决实际问题，增强集团公司的抗风险能力，从而达到提高公司综合效益的目的。

参考文献：

[1]杨秀兰.集团公司财务风险控制体系研究[D].兰州大学，.2010（（9））.

[2]王小军.集团公司财务风险预警系统的构建[J].中州大学学报，.2011（（8））.

第7篇：财务风险及预警范文

关键词：卫生事业单位 财务风险评估 预警机制

随着我国医疗卫生事业单位的快速发展，医疗卫生体制改革的不断深入，不仅给医疗卫生事业单位的管理工作也带来一定的影响，而且卫生事业单位的财务风险问题也日益突出。卫生事业单位的财务风险也将要面临复杂的局面，故此，加强卫生事业单位的财务风险评估工作，强化建设卫生事业单位的风险预警机制，不仅能有效控制卫生事业单位中财务风险的发生，而且也可以为卫生事业单位避免不必要的财务损失，具有一定的现实意义。

一、卫生事业单位财务风险简介

在我国卫生事业单位财务风险，就是指在卫生事业单位运营的过程中，出现因为资金运转而面临的风险。卫生事业单位中的财务风险，在广义上就是对于卫生事业单位经济活动中，出现因为不确定因素而造成的财务收益同预期偏离的情况；在狭义上的财务风险，就是因为财务问题而给卫生事业单位的财务带来不确定性，不仅影响卫生事业单位的发展，更是有碍卫生事业单位的财务管理。加强对卫生事业单位财务风险管理工作，重点分析卫生事业单位的财务风险，可以包括财务状况总体失衡的风险、单位的财务风险以及资金运作风险、贷款风险四项内容，卫生事业单位财务风险不仅会影响卫生事业单位的发展，还将影响卫生事业单位的财政问题，抑制卫生事业单位的进步。

二、卫生事业单位财务风险评估的意义及制定原则

（一）创建财务风险评估体系的意义

建立卫生事业单位财务风险评估体系，不仅可以对卫生事业单位财务风险进行定性，而且还可以为预防卫生事业单位财务风险做出贡献。卫生事业单位财务风险评估体系的建立，应该根据卫生事业单位的自身特点，从卫生事业单位的偿债能力、运营能力以及成长能力等方面，分析卫生事业单位的财务风险情况，并从中找到抑制风险发生的策略。

（二）创建卫生事业单位财务风险评估体系的原则

在卫生事业单位财务风险评估体系建立中，应该选择正确的评价指标，并做到科学的分配指标比重，合理的确定其风险间的标准比率，并且还要针对个别指标的异常进行调整。在卫生事业单位财务风险指标评价体系建立中，以数据化、信息化的管理方式，全面分析及时数据信息，将卫生事业单位内部存在的财务风险标记出来，及时为卫生事业单位的财务管理者提供财务风险的消息，做到及时预防。

三、分析卫生事业单位中建设财务预警机制的作用

在卫生事业单位中建立财务风险预警系统，可以在卫生事业单位中现有财务管理以及会计核算的基础上，设立敏感性的财务指标，并预警机制对这些指标进行分析评估，发现隐藏的财务风险，为卫生事业单位的财务风险管理提供及时的保障。在卫生事业单位财务风险管理中，建立预警机制，不仅可以将卫生事业单位的财务风险扼杀在萌芽状态，而且也可以对卫生事业单位的财务风险起到预警作用，使卫生事业单位可以提前做好风险预防措施，避免卫生事业单位发生财务危机，提高卫生事业单位的综合发展水平。

四、卫生事业单位建设财务预警机制的应用

卫生事业单位中建立财务风险预警机制中，应该科学、合理、卫生事业单位的构建风险评估指标，并以此为基础建设财务风险预警系统。构建卫生事业单位的财务风险预警机制，可以采用趋势预测、相关预测、偶发事件预测以及对征兆信息可能结果预测等方法。以下就来介绍构建卫生事业单位财务预警机制的方法。

（一）构建卫生事业单位的财务风险指标体系

在卫生事业单位构建财务风险指标体系中，对于财务状况的总体失衡指标中，可以选取货币资金支付率、银行存款保障率、事业基金可用率等；对于债务的风险评价指标中，可以根据卫生事业单位的资产负债率、年末借款率等，判断卫生事业单位存在的财务风险。其中，如果卫生事业单位的资产负债率较低，那么卫生事业单位的的净资产就多；如果卫生事业单位中还本付息要用到单位的收入，并不是依靠固定资产，那么借债的比率越高，则财务上的风险也越大[4]。对于卫生事业单位的投资风险评价中，如果卫生事业单位财务对于投资比例小，那么卫生事业单位的财务风险也小；卫生事业单位的资产负债比率中，如果卫生事业单位的产业产权不明晰，那么卫生事业单位的财务就将存在很多的风险；对于卫生事业单位的产业速动比率，不仅能额可以反映出卫生事业单位的产业速动资产与流动负债之间的比率，还可以反应出卫生事业单位财务的风险状况。

（二）根据以上财务风险指标体系

可以从各方面反映出卫生事业单位的财务风险，而且还可以准确定位卫生事业单位中的财务风险，对于及时制止采取风险以及对风险预防都起到很好的效果。因此，检测卫生事业单位风险预警体系，不仅可以及时概括卫生事业单位中的风险，而且还可以及时规避财务中的风险，完善卫生事业单位的财务风险管理措施，促进卫生事业单位的发展。

五、结束语

由上可知，在社会竞争日益增多的今天，卫生事业单位管理中也必将面临更多的财务风险，因此通过构建财务风险评估体系，建设完善卫生事业单位的财务风险预警系统，为预测以及防范卫生事业单位财务风险做好前提工作，降低卫生事业单位财务风险的发生几率，为卫生事业单位避免不必要的经济损失具有巨大的作用。

参考文献：

[1]张珂.事业单位财务预警模型的实证研究[J].会计之友，2013（5）：120-122

[2]何桂梅.试论事业单位财务风险分析[J].管理学家，2013（16）：79-80

第8篇：财务风险及预警范文

[关键词]民营企业 财务预警 对策

企业财务风险预警是财务管理中的一种特殊形式，就是根据企业财务目标，监控企业资金流动情况，分析资金运行规律，发现不正常的情况，及时发出警报，采取相应的应急措施，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而顺利实现企业价值最大化的财务目标。民营企业作为国民经济发展的一支重要生力军，在愈发激烈的竞争环境愈发形势下，财务危机随时都有可能爆发。因此，建立一套切实可行的财务预警机制，对于民营企业防范财务风险意义重大。

一、财务风险预警在民营企业中存在的问题

1.民营企业对财务风险预警不够重视

无论是从资金还是技术，民营企业显然无法同国有大中型企业相提并论，往往只顾眼前利益，缺乏风险意识，从而导致决策失误。由于不重视财务风险预警，民营企业常常存在预算无法执行、可行性分析缺失、忽视长期利益、财务预警形同虚设等诸多问题。

2.民营企业的财务预警方法陈旧

在我国民营企业中，无论是对定性分析还是定量分析的实证运用都比较少。定性分析是从财务风险演变的不同阶段来分析，包括潜伏期、表现期、恶化期、发作期，每个阶段的特点和征兆都不同。定量分析主要是各种模型的分析，比如单变量预警模型、多元线性判别模型、多元逻辑回归辨别法等等。而单独适用于民营企业的预警方法少之又少

3.民营企业在财务风险预警管理上较落后

家庭式企业在民营企业中非常普遍，管理模式单一。在企业中常会出现层次不清、责权不明的现象，导致其管理较多采用经济的方法，如物质奖励、高工资等等。管理方法单一难以在企业中形成较强的凝聚力，这对财务预警的监控和执行都会带来负面影响。

二、民营企业建立财务风险预警机制的必要性

从我国现状看来，许多民营企业起步较晚，存在内部管理混乱、水平低下，尤其是在财务管理方面普遍不够重视，存在许多问题。如：会计基础薄弱，信息失真；财务制度缺失；内部控制薄弱；存货核算不规范，成本核算不够重视；重销售，轻理财；现金管理不当，导致资金闲置或不足；财务人员素质低下，缺乏对财务危机防范意识等。这些问题往往是导致民营企业经营失败、乃至破产的主要原因之一。其中由于企业经营管理不善进而产生财务危机还是民营企业经营失败的最根本的原因。因此，建立良好的经营管理制度和财务控制制度是确保民营企业成功的关键，但是要保持这种良好的状况决非易事，企业如果事先警示，未雨绸缪就显得十分必要。因此，建立民营企业财务危机预警体系对于民营企业防范财务风险、避免财务危机、减少损失、提高效益等方面具有十分重要的意义。

三、民营企业财务危机预警对策

1.树立危机意识

企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理。民营企业主必须重视财务管理，借鉴国内外先进的管理理念，摆脱传统观念的束缚，在提高自身的风险意识的同时，也要积极提拔和任用专业能力强的财务管理人员并提高员工的风险防范意识，确立财务管理在企业管理中的核心地位，发挥财务管理预测、决策、计划、控制、考核等方面的作用。

2.提高企业信用，拓宽融资渠道

企业资金是现代企业运作的保障，是企业生存和发展的必备要素。不解决筹资融资难问题，民营企业就缺乏生存的活力，很容易被市场淘汰出局。民营企业要想摆脱目前融资难的困境，一方面必须强化企业自身的信用观念，在最大限度内提升企业自身信用等级，做到诚实守信，规范经营；另一方面要积极拓宽融资渠道，可以加强与大企业的联系，借助大企业的信用为其担保，获得银行贷款。还可以加强与金融机构的联系，不断向银行通报企业经营情况，让银行能够把握住企业资金的流向，取得金融机构的信任，并按银行信用等级评定标准规范企业的各项制度，积极争取银行的信用等级评定。

3.加强成本管理

成本的节约，直接体现为企业的经济效益。二者之间呈现一种反比例关系。一个企业在危机中收入在保持不变或降低的情况下，由于成本的有效控制可以抵顶经济效益下滑的风险，或者说可以减少下滑的速度，使效益的下降速度低于预期的下降速度，给企业的战略策略调整赢得时间与空间。成本管理的精细程度综合反映了一个企业内部的管理水平。在危机环境下，对于较差的外部环境，企业只有加强内部的调控才能更好地应对目前的金融危机。而成本的有效控制在此意义重大。

4.要加强营运资金管理，优化资本结构

相对大企业而言，民营企业由于缺乏筹资能力和内部资金调度余地，因而加强营运资金管理就显得尤为重要。民营企业营运资金管理，虽在内容上与大企业无太大区别，但在管理思想和管理原则上则应有所区别。民营企业较小的生产经营规模，决定了材料采购量和产品销售量也相应较小，因此，原材料应尽可能就近采购，减少库存，切忌储存过多“暂时无用”的材料。产成品也应尽可能就近销售，缩短库存周期，减少积压。民营企业在加强营运资金管理的基础上，加快资金的周转，实现生产经营在内涵上的扩大，是一条广为适用的基本发展途径。

企业应在权益资本和债务资本之间确定一个合适的比例结构，使负债水平始终保持在一个合理的水平上，不能超过自身的承受能力。资产结构的优化主要是确定—个既能维持企业正常生产经营，又能在减少或不增加风险的前提下给企业带来尽可能多利润的流动资金水平，其核心指标是反映流动资产与流动负债间差额的净营运资本。

5.完善内部控制制度

民营企业应当强化资金管理，完善企业内部控制制度，加强财务控制，建立健全企业财务管理制度，遵守财务纪律，提高财务人员业务素质。财务人员必须要懂法、知法、守法，在企业财务经营管理过程中，时刻严格监督和约束自己的行为，正确处理好国家，集体和个人之间的利益关系，树立起风险意识和危机防范意识。

6.建立起完善的财务危机预警体系

要建立起完善的财务危机预警体系，并为预警系统正常、高效的运行，提供一个良好的外部环境和及时有效的信息数据，从而及时发现潜在的财务风险，有效的避免财务危机的发生，减少损失。通过财务危机预警体系的运作，可以随时了解企业所面临的风险和产生财务危机的可能性，使企业能及时采取相应的措施来解决。

民营企业作为国民经济中重要的组成部分，其作用不容忽视。但我们要意识到民营企业的特殊性，不能完全沿用一般大中型企业的防范措施。在构建过程中应当树立牢固的风险意识和危机防范意识，这也是财务危机预警体系得以建立并有效运行的前提条件。民营企业的规模无论大小，都应将其作为一个有机的整体来看待，财务预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系。构建财务风险预警体系不仅要考虑到民营企业自身财务的相关管理，还要充分注意其他方面的管理，另外，还应结合民营企业自身情况和与之相关的社会效益，综合全面地为民营企业健康、持续发展服务。

参考文献：

[1]肖鹏英.危机管理[M]. 华南理工大学出版社，2008，7

[2]李成楠.私营企业财务管理刍议[J]，财会通讯，2009，4

[3]端木正.财务预警系统理论初探[J]，财会研究，2004，9

[4]彭小强.建立健全企业财务预警体系的具体内容[J]，Commercail Accounting，2005，7

[5]苗润生.公司财务预警系统研究[J]，中央财经大学学报，2003，8

第9篇：财务风险及预警范文

[关键词] 出版企业 财务风险 预警机制

[中图分类号] G231 [文献标识码] A [文章编号] 1009-5853 （2017） 03-0037-04

Research on the Financial Risk Early Warning Mechanism of Publishing Enterprises

Feng Zhaojun

（Chongqing College of Electronic Engineering，Chongqing，401331）

[Abstract] With the gradual deepening of structural reform of China’s supply side，all kinds of publishing houses have been successfully transformed under the guidance of government policies，and have been transformed from institutions to enterprises. In the fierce market competition，China’s publishing industry is undergoing tremendous changes，publishing enterprises in the market economy tide slightly inadvertently may be caught in the plight of financial crisis. The accurate identification of financial risk management，the establishment of early warning mechanism of enterprise financial risk effectively，to prevent and resolve risks，improve the financial management level of enterprises，is the only way which must be passed enterprises to maintain long-term sustainable development.

[Key words] Publishing enterprises Financial risk Early warning mechanism

1 引 言

M入新世纪以来，随着人民群众文化程度的普遍提高和对精神生活需求的不断增长，我国的出版产业得到蓬勃的发展，多年来各类出版物的发行量始终居高不下。据国家新闻出版广电总局的数据显示，2015年年底我国共有图书出版社584家，全年出版的图书、期刊、报纸和音像产品等出版物达到550.6亿册（份、张），其中图书出版数量为86.6亿册，占总数的15.7%；各类期刊28.8亿册，占比5.2%；报纸为430.1亿份，占比78.1%，全国出版行业总营业收入达到21655.9亿元，较2014增长8.5%[1]。在此背景下，伴随着我国供给侧结构性改革逐步走向深入，在市场经济的大潮中，各类出版社在政府政策的指引下纷纷实现成功转型，由事业单位转为企业化运营，并且随着国外资本和民营资本的大量涌入，各类新兴媒体也粉墨登场，国内的出版行业正经历着巨大的变革[2]。在经济体制改革的推动下，我国出版企业面临的市场竞争也日趋激烈，经营风险愈加突出，稍有不慎就有可能陷入财务危机的困境，作为出版企业的管理者，必须清醒地识别企业的财务风险，运营过程中有效化解财务风险，才能实现企业长期的稳定发展[3]。因此，管理者增强风险防范意识，建立有效的企业财务风险预警机制，提高企业财务管理水平，是企业保持长期可持续发展的必经之路。

2 出版企业的财务风险分析

财务风险是指企业的财务活动在无法预料或者难以控制的因素影响下，使得企业的实际收益和预期收益发生偏离，从而发生损失的可能性[4]。出版企业的财务风险是由于出版企业在各种不可预期的因素作用下，企业收益偏离预期，并对出版企业未来的盈利能力和生存发展将会产生不利影响的可能性[5]。出版行业具有自身的特殊性，在市场经济的环境下除了要追求自身的经济利益最大化，还承载着文化传播功能的社会义务，在追求盈利和履行社会义务的过程中，面临着各种各样的财务风险和经营危机。企业要有效地预防和控制财务风险，就必须首先对出版企业的财务风险进行分类识别，分析各类财务风险的特点，最大限度地降低企业发生损失的可能性。根据出版企业日常的财务活动，可以将财务风险分为筹资风险、投资风险、债务风险、现金流量风险、资金回收风险和收益分配风险等[6]。

2.1 出版企业的筹资风险

筹资风险是指由于外部经济环境或者市场供需结构发生了变化，在企业筹集资金过程中所发生的财务成果的不确定性[7]。我国出版企业的显著优势在于拥有优越的人力资源和智力因素，劣势在于一般的企业规模较小，自有资金不足，在筹资环节可用于抵押固定资产数量较少，由此可能导致在企业运营或新增项目的关键时期，企业无法筹集到足够的资金而导致运营受阻或者项目失败。此外，企业的资金结构不合理，资产负债率过高，严格的还款期限和高额的利息支出等因素也会导致企业陷入经常性的财务危机，影响企业外在形象和财务信誉。

2.2 出版企业的投资风险

投资风险是由于企业内外各种不确定因素所导致企业的投资报酬率未能达到预期目标，从而进一步影响企业偿债能力和盈利水平的务风险[8]。在日常运营过程中，出版企业为了使资本得到保值增值，将暂时闲置的资金进行投资，对投资项目的论证不充分或者决策不科学，国家政策法规等外在因素影响将导致投资项目不能按时投产，致使投入资金和收益不能按时收回，由此影响出版企业的正常运营和偿债能力。

2.3 出版企业的债务风险

债务风险是指由于企业不合理的负债规模和不合适的债务产生方式所引起企业的收益偏离预期结果的可能性[9]。出版企业筹集的资金主要来源于两个渠道，一个是企业自有资金或盈余资本，另一个是从银行或其他债权人借来的信用贷款或从其他债权人借来的外债。适度的负债经营可以通过财务杠杆作用提高企业的资产利润率，同时可以起到抵税作用，但是一旦企业的资产负债率超出正常范围，就会导致企业的财务状况恶化，固定的利息支出就会降低企业的利润，减少企业所有者的收益。尤其是困境中的企业将面临破产的风险。

2.4 出版企业的现金流量风险

现金流量风险是指企业的相关资产不能够正常地按照需要转化为现金，从而进一步导致企业无法履行偿债义务的可能性[10]。在出版企业的正常经营状况下，需要留存一定数量的流动现金用以支出正常的资料采购、人员工资以及各项办公和管理费用，但是在生产经营过程中，由于市场上的各种不确定因素，可能会出现纸张等原材料占用资金较大，或者图书存货周转过慢造成资金时滞，将影响企业的日常业务开支和偿还债务，企业将面临入不敷出的财务危机。

2.5 出版企业的资金回收风险

资金回收风险是指企业产品售出之后能否从成品资金转化为货币资金在金额和时间上的不确定性[11]。目前我国的一些出版企业为了提高自己产品的市场占有率，在缺乏对新客户的信用评定的前提下，大量采取赊销的方式抢占市场，尤其是部分企业简单地以职工图书的发行数量作为业绩考核的主要指标，使得市场销售人员为了追求自身利益，只顾图书或报刊产品的销售数量而忽视客户的资信状况，这样造成大量的应收账款不能按时收回，形成企业的资金回收风险。另外，大量的坏账死账，也是诱发企业现金流量风险的重要因素。

2.6 出版企业的收益分配风险

收益分配风险是指企业的收益分配可能给未来的生产经营和发展业务带来的不确定性影响[12]。出版企业的收益分配是企业财务收益在不同主体之间的分配，但如果收益的确认或分配时间不当，则很容易产生分配风险。在收益的确认方面，如果出版企业出于短期的利益考虑，在账面上虚增收益或者虚增成本，则可能一方面带来当期的可分配利润增加或者少交营业税费，另一方面导致企业资金的提前流出而引起财务风险。如果收益的分配与企业发展阶段不相适应，在企业的困难时期，多分收益将影响企业的偿债能力；少分或不分利润则可能挫伤企业所有者的投资积极性，容易引发新一轮的筹资困难和财务危机。

3 出版企业财务风险预警机制的构建

建立出版企业财务风险预警机制，必须首先建立以信息化为基础的企业财务预警系统，对企业在经营过程中的各个环节所潜在的风险进行实时监控，在系统中设定资产负债率、资产利润率等财务指标的预警区间来观测和识别风险，然后通过定性或定量的方法来分析风险大小，最后再进一步采取有效措施减少风险损失。

3.1 财务风险预警系统的指标体系

在建立预警机制过程中，首先需要设定能够反映出企业的盈利水平、偿债能力、运营水平以及发展能力等方面信息的风险预警指标体系，然后再根据每项指标在出版企业中的重要程度分配权重。结合我国现阶段出版企业的特点，在专家访谈和文献调研的基础上，本文拟定出如下财务风险预警指标。

3.1.1 资产利润率

出版企业的资产利润率是指企业在一段时间内所实现的利润在当期的平均资产占用额中所占的比率。计算公式为：

资产利润率=（利润总额/资产平均占有额）×100%

该项指标数值越大，表明企业的资产运营效率越好，管理水平越高，抵御财务风险的能力就越强。

3.1.2 资产负债率

资产负债率是指企业期末的负债总额占资产总额的百分比，表示企业总资产中通过负债筹集的比例，该指标可以反映出版企业负债水平以及债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：

资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

该项比值越小（一般达到50%以下），表明企业的偿债能力就越强，但考虑到出版行业特点，该项指标的正常区间范围是40%―60%。

3.1.3 现金流量债务比率

现金流量债务比率是指企业日常经营中的现金流量与债务总额的比值，反映出版企业当期可以使用现金清偿债务的程度。其计算公式为：

现金流量债务比率=经营现金流量/债务总额

一般情况下，该项比率越高，企业承担债务的能力就越强，同时反映出版企业目前的最大付息能力。

3.1.4 应收账款周转率

应收账款周转率是指企业在一段时间内（通常是一个会计年度）的应收账款可以转化为现金的平均次数，该项指标可以用来衡量出版企业应收账款的流动程度。其计算公式为：

应收账款周转率=（赊销收入净额/应收账款平均余额）×100%

通常情况下，出版企业的应收账款周转率越高，表明收账速度越快， 资产流动性和短期偿债能力就越强。

3.1.5 存货周转率

存货周转率是企业在一段时期主营业务成本占平均存货余额的比率，该指标可以反映出版企业存货的周转速度，其计算公式为：

存货周转率=销售（营业）成本/平均存货

该项指标数值越大，表明出版企业存货周转速度越快，存货的资金占用水平越低，资金的流动性就越强。

3.1.6 主营业务收入增长率

主营业务收入增长率是指企业一段时期主营业务收入和上期主营业务收入之间的差值与上期主营业务收入的比值，该项指标可以反映企业销售额的增长幅度，其计算公式为：

主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主要业务收入）/上期主营业务收入×100%。

一般情况下该项指标数值越高，表明出版企业的增长势头越旺，考虑到行业特点，如果企业主营业务收入的增长率在低于-30%，就表明公司的主营业务已经出现大幅下滑，随之产生财务预警信号。

3.1.7 成本费用利润率

成本费用利润率是指企业在一定时期内的利润总额与成本费用总额之间的比率，该项指标反映出版企业每花费一元的成本费用所获得利润的数额，体现出版企业的日常经营耗费所对应的经营成果。其计算公式为：

成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额）×100%

依据出版行业特点，通常情况下该项指标数值越大，表明企业利润越高，体现企业的经济效益就越好。

3.1.8 净资产收益率

净资产收益率是指企业的利润总额与企业平均股东权益的比值，该指标可以用来衡量上市公司的盈利能力和企业自有资本的获利能力。其计算公式为：

净资产收益率=（衾润/平均净资产）×100%

通常情况下，出版企业的该指标数值越大，表明企业通过投资所带来的经济收益越高；反之，出版企业所有者权益的获利能力就越弱。

3.2 企业财务风险预警的应对策略

出版企业的财务预警指标体系建立之后，主要工作就是要对整个指标体系进行综合监控，根据每个财务指标的数值表现，实时地采取措施来应对风险。在具体的操作过程中可运用定性和定量两种手段进行监控和应对，实践中也经常是两种方法结合使用。

3.2.1 定性预警监测方法

定性预警方法是分析监测人员主要凭借自身经验对财务指标进行分析判断的财务预警方法，在现实中常用的方法有标准化调查法、四阶段症状分析法、三个月资金周转表法和流程图法等等。定性预警分析法主要是通过分析者个人的主观经验对企业的财务状况进行判断和预测，可以更加直观地描述具体财务指标的经营状况和发展趋势。如果监测到企业连续几个周期出现资不抵债、经营亏损或者存货及应收账款周转率明显放慢，就可发出企业将发生财务危机的预警信号。

3.2.2 定量预警监测方法

定量预警方法是根据财务预警指标体系的数据表现，通过收集样本数据进行具体的统计分析，并在此基础上建立数量分析模型进行量化预警，在具体实践中又可分为单变量模型和多变量模型[13]。

单变量模型是根据单项指标的财务数据变化情况对企业的财务状况进行预测，该方法优点是易于观测、操作简单，但缺点也非常突出，主要表现为单项财务指标所反映的财务状况比较片面，在同一时期运用不同的指标监测数据，可能会得出相反的结论。企业的管理层也容易避重就轻传递虚假信息等等。

多变量模型是将多项财务指标通过加权汇总构造线性函数公式的形式来预测和评价企业的财务风险的一种量化分析模型，模型建立起来之后，在实践中只需将选定的多项财务比率输入模型中的变量，该模型就会计算出一个数据结果，分析者根据输出结果即可判断企业面临的财务风险大小。比较典型的是1968 年美国学者爱德华・阿特曼（Edward Altman）教授的“Z计分模型”，该模型的表达式为：Z= 0.012X1+ 0.014X2+ 0.033X3+0.006X4+ 0.999X5 其中变量X1表示一段时期新增流动负债与期末总资产的比值，X2 表示期末留存收益与期末总资产的比值，X3表示税息前的利润与期末总资产的比值，X4表示期末股东权益的市值与期末总负债的比值，X5表示本期销售收入与期末总资产的比值。如果计算结果Z>2. 675，表明企业的财务状况良好；1.81≤Z≤2.675，说明企业财务状况不够稳定；如果出现Z

4 结 语

出版业是个特殊的行业，在经济社会发展过程中承载着独特的社会功能、经济功能和文化功能，在多元化的社会发展过程和激烈的市场竞争中，书报刊等出版物市场价格折扣不断下降，市场推广难度日趋加大，应收账款数额也持续走高，大量的存货严重影响着企业资金的周转速度，带给企业前所未有的财务风险和经营危机。建立和完善切实可行的出版企业财务风险预警机制，不仅要考虑企业自身的经营特点，还应结合当前的政治、法律和经济环境等各种因素，需要综合运用定性和定量两种方法来预测企业的财务风险。通过建立企业的财务风险预警机制，可以在风险问题尚未真正发生之前及时获取预警信息，然后有针对性地分析预警结果产生的原因，再采取有效措施来防范和化解风险，将可能发生的企业损失降到最低限度，促进出版企业长期稳定地健康发展。

注 释

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