公司财务治理精选(九篇)
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第1篇：公司财务治理范文
一、财务治理评述
对于财务治理的内涵，我国学术界有不同的理解。杨淑娥（2002）认为，公司财务治理是公司治理的核心，所谓公司财务治理是指通过财权在不同利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位，提高公司治理效率的一系列动态制度安排；黄菊波（2002）认为，财务治理结构是公司治理结构的子系统，从属并取决于公司治理结构的根本性质，是公司财务决策权、财务执行权和财务监督权的划分与配置；林钟高（2003）指出，财务治理是一组联系各利益相关主体的正式的、非正式的制度安排和结构关系网络，其根本目的在于试图通过这种制度安排，达到利益相关主体之间权利、责任和利益的均衡，实现效率和公平的合理统一；申书海，李连清（2006）认为，财务治理是指股东及其他利益相关者为实现公司长远目标，对企业财权进行合理配置，用以平衡各方财务权、责、利的关系，形成有效的财务激励和约束机制等的一套正式的、非正式的制度安排和机制。
财务治理理论源于公司治理理论。从概念上看，公司治理有狭义和广义之分。狭义的公司治理解决的是因所有权和控制权相分离而产生的问题，它要处理的是公司股东与公司高层管理人员之间的关系问题，即股东治理模式。广义的公司治理可以理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的一系列法律、机构、文化和制度安排，它界定的不仅仅是企业与其所有者之间的关系，而且包括企业与其利益相关者之间的关系，即利益相关者治理模式。实际上，按照企业契约理论，企业可以看作是企业各类参与者之间达成的一系列的实际与隐含契约，这些契约规定了他们在各种情况下的权利、责任以及报酬。为了实现效率和价值的最大化，必须把他们的利益协调起来。简言之，公司治理要解决的是涉及公司成败的两个基本问题，一是如何保证投资者（股东）的投资回报，即协调股东与企业的利益关系；二是企业内外各利益集团的关系协调。建立公司治理的目的在于提高整个公司的效率，保护投资者权益，协调各利益相关者的关系，服务于企业长期、稳定的发展。只有公司的效率和效益提高了，各利益相关者的利益与企业长期、稳定发展才能得到真正的保障。因此，只有能够提高效率的公司治理才是合理的。
综合上述，笔者认为，财务治理亦可从广义和狭义两个角度来理解。结合我国的具体情况，笔者依据利益相关者理论，从广义的角度来理解财务治理。所谓财务治理，就是指通过一系列制度安排，将企业剩余索取权在不同利益相关者之间进行分配，从而调整利益相关者因此而产生的责、权、利关系。围绕剩余索取权的配置，财务治理包含两个基本问题，一是企业与外部利益相关者之间的关系；二是企业内部各利益阶层的关系。财务治理就是要以有效率的方式来处理好企业内外利益相关者因剩余索取权配置而产生的责、权、利关系。
二、财务治理效率：从成本的视角
要考察公司财务治理的效率，就不得不联系到财务治理的成本。因为效率与成本是矛盾的两面，它们之间是不可分割的对立统一的整体。
国内外公司治理研究较多地使用了公司治理效率这个概念，尽管没有给予其明确的定义，但一般认为公司治理效率与公司治理费用和公司治理收益相联系；一项公司治理政策或机制的效率就等于其给公司带来的收益改善与公司治理费用之差；李维安、武立东较早地提出了治理成本的概念（吕斐适，胜2006）。严若森（2005）将公司治理效率的最优化问题定义为：在其它条件既定之下的公司治理成本最小化或公司治理收益最大化的求解。公司治理成本即公司治理发生的成本，其主要内容包括交易成本、成本、第二类成本、组织成本、市场治理成本、服从成本、政府治理成本和制度摩擦成本。
借鉴国内外有关公司治理成本的研究以及前面对财务治理关系的阐述，笔者认为，所谓财务治理成本，是指公司财务治理框架在运行过程中发生的相关各种成本的总和，而财务治理效率则是使这种治理过程中发生的成本总和最小化。具体来说，财务治理成本主要包括以下几个方面：
（一）成本
1.第一类成本即投资者与管理者之间的成本。成本方面主要由詹森与麦克林在1976年首先提出来的，他们将成本定义为委托人的监督成本、人的保证成本和剩余损失的总和。2.第二类成本即投资者之间的成本。该类成本是投资者之间利益冲突所产生的成本。该成本主要是由于各投资者之间的信息不对称而引起的。3.第三类成本即企业与股东同债权人之间的成本。对财务治理框架而言，债权人治理成本是外部市场治理成本中属于财务治理成本的直接内容。鉴于我国企业资本结构中，尤其是国有企业，债务资本所占比例较高和银行借款等债务融资具有公司治理效应的现实，在财务治理成本中必须重视债权人治理成本。当然，它也是一种成本。
（二）财务制度成本
它相当于企业财务组织结构及其运行所发生的制度成本， 是投入生产要素以外的成本。1.财务组织成本。公司治理结构中董事会、股东会、监事会与管理层以及职工代表组织等之间，关于企业剩余索取权的责权利划分的机构化设置与确认，财务治理结构的组织成本即为财务治理组织机构设置与确认以及确保这些权力机关得以正常运转所必须耗费的成本。2.财务执行成本。即公司为制定和执行财务规章制度而与有关财权法律条文与程序等所发生的成本，包括公司必须保存重要文件资料与档案、制作股票或股权证明、按规定格式分类制作账表、聘请外部审计机构、在官方指定的媒体上按时各类财务信息以及向政府出示必要的汇报等活动中产生的成本。该成本需由治理主体与治理组织机构承担。
（三）其它成本
其它未包括在上述两大类成本之内的成本。
基于以上分析，笔者用经济学的方法，将公司财务治理的成本与效率的关系表示如下：
Y=Ci（Xj）（i=1，2，3……，n；j=1，2，3……m）
其中，Y表示财务治理效率，C表示各类治理成本，X表示财务治理环境中的各种影响因子。在既定的公司财务治理环境中，财务治理效率最优化其实就是财务治理成本的最小化。一般说来，财务治理效率越高，财务治理成本就越小，它们之间成反比例关系，其关系如图1所示：
这样，在环境条件和治理效益目标一定的条件下，财务治理效率就是边际治理成本与边际治理收益的比较即Vy=Vc。当边际成本趋于零时，其极限存在。也就是说，当dy/dx=0，满足收益最大化的一阶条件，此时Vy=Vc，根据上述分析，此时财务治理收益最大，治理效率最优。
但是，仅仅从治理成本的角度还不足以说明财务治理的效率，笔者在此引入一个概念，即财务治理强度。所谓治理强度主要指公司董事会对管理层实施的激励与约束的程度，它取决于人实际行为的结果与出资人要求的收益最大化情况下理想的管理层行为之间的差距（剧锦文，2006）。显然，当财务治理强度增加时，成本会随着治理强度的增强而减少，但财务制度成本和其它成本却会随着治理强度的增强而增加。当成本的下降大于财务制度成本和其它成本的增加时，总成本将呈现下降趋势；反之，总成本则会呈现上升趋势。因此，总成本与治理强度表现出U形曲线关系。笔者设成本为C1，财务制度成本和其它成本之和为C2，则C=C1+C2。C、C1、C2同治理收益的关系如下：
如果C1大于Q，这时C1会随着治理强度的增强而下降，C2则随着治理强度的增强而增加。由于C1下降的速率大于C2上升的速率，故总成本趋于下降，直到C1=C2=Q达到均衡。在这点上，总成本C最小，边际治理效益等于边际治理成本，财务治理效率达到最优；当继续增加治理强度，这时C1下降的速率小于C2上升的速率，总成本增加，尽管总的治理效益也在增加，但边际治理效益却呈递减之势，从而使治理效率下降。
通过以上分析可知，在财务治理过程中，并不是治理强度越高越好，成本越小越好，而是在成本与财务制度成本、其它成本之间存在一种相互影响、相互制约的平衡关系。因此，在公司财务治理中存在着最佳的治理结构和运作方式，而这种最佳的治理结构和运作方式，将导致财务治理效率的最优化或财务治理成本的最小化。
三、提高公司财务治理效率：从降低财务治理成本入手
（一）降低控股股东与广大中小股东之间的成本，是目前提高财务治理效率的关键
国内外相关实证研究表明，控股股东持股比例与公司价值存在倒“U”形关系（王克敏等，2006）。就国有控股公司普遍存在的“一股独大”和“内部人控制”现象，笔者认为，降低财务成本应主要从保护中小股东利益，减少控股股东与中小股东之间的成本着手。为此，应该加大国有股减持力度，进一步改善公司治理结构，切实保护中小股东利益，从而降低控股股东与中小股东之间的成本，提高公司财务治理效率。
（二）应健全相关法律法规，引入债权人相机治理机制，以降低第三类成本，提高财务治理效率，防范财务风险
在我国公司制企业中，由于破产机制和退出机制尚未真正地建立起来，因而导致成本的提高。针对我国资本结构中债务资本较高及债权人治理效应较低的现状，就必须在破产机制和退出机制正常而有效地发挥作用的基础上，强化债权人的相机性控制，确定债权人在亏损公司破产、清算、暂停和终止上市、重组中的优先与先导地位。因为在此情形下，与股东控制相比，由债权人控制的优势如下：1.由于企业的商贸结算和贷款都是由银行进行的，所以债权人对企业资产负债信息的掌握比股东更多、更准确。2.债权人对企业的控制通常是通过受法律保护的破产程序来进行的。因此，债权人控制比股东控制更加有力，把债权人（尤其是银行）的“相机性控制”机制引入企业的治理结构中，有利于提高财务治理的效率，控制和防范财务风险。3.负债融资能够抑制控股股东的过度投资行为，尤其是来自与控股股东具有很强谈判能力的债权人的融资，可以有效保护中小股东的利益，降低第二类成本，提高财务治理效率。
第2篇：公司财务治理范文
一、公司财务治理与财务管理之异
（一）内涵的差异。关于财务治理的内涵，许多学者从不同的研究目的出发，根据自身对财务治理涵义的理解，概括出了多种财务治理定义。杨淑娥教授认为，公司财务治理是通过财权在不同利益相关者之间的不同配置，调整利益相关者在财务体制中的地位，提高公司治理效率的一系列动态制度安排。林钟高教授认为，财务治理是一组联系各利益相关主体的正式和非正式的制度安排和结构关系网络，其根本目的在于通过这种制度安排达到利益相关主体之间权利、责任和利益的均衡，实现效率和公平的合理统一。
“治理”一词，英文为“govern”（动词）、“governance”（名词），据《英汉双解词典》、《韦氏新世界词典》等解释，“govern”有统治、管治、影响、支配之意；“governance”有统治、支配、管理、管理方式之意；现代汉语中，《辞海》、《现代汉语词典》等解释“治理”为统治、管理、处理、修正。因此，财务治理不仅是一种管理方式（名词形式），即财务治理结构、制度安排，而且是一种管理活动（动词形式），即财务治理行为。在此基础上，对财务治理定义可以概括为：财务治理就是基于财务资本结构等制度安排，对公司财权进行合理配置，在强调以股东为中心的利益相关者共同治理的前提下，形成有效的财务激励约束机制，实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。
财务管理是对企业财务活动的管理，企业财务活动就是企业再生产过程中的资金运动以及其所体现的企业同各方面的经济关系。
（二）产生背景的差异。财务治理是随着产权经济学、制度经济学以及公司治理等经济学理论的发展而产生的。其出发点是解决资源配置的效率和效果问题，通过一定的制度设计来防止内部人控制从而降低委托成本，避免或减少由于信息不对称造成的逆向选择和败德行为。公司治理的主要功能是配置权、责、利。在这三个要素中，权力的配置是前提，公司治理结构建立的基础是公司权力的配置。同时，权力关系改革本身也能创造出运行更加顺畅的组织。在公司的权力结构中，财权是一种最基本、最主要的权力，因为公司的各种经营活动最终都会通过资金和资产的相互交换或转移而完成，并在财权上有所体现。因此，以财权配置为中心的公司财务治理就应运而生了。
财务管理是产生于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系，是企业组织财务活动和处理各方面财务关系的一项经济管理工作。在20世纪五十年代以前财务管理基本上只是作为应用经济学的一个组成部分，五十年代后财务管理学界在证券组合理论与资本结构理论研究方面所取得的突破性进展，才使现代财务管理学成为一门独立的学科。纵观中外财务管理理论和实践的演化过程，它们与公司理论的演化过程是相关联的，是共生互动的。
（三）具体目标的差异。从制度结构看，财务治理作为一种根本性的制度安排，必然需要通过一些具体措施来实现，这些措施包括投资制度、筹资制度和分配制度等，这又属于财务管理的范畴；从企业创造财富来看，财务管理是为了怎样产出较大的财富，财务治理为了确保这种财富创造能够合乎各方的利益要求；从发展驱动力看，财务治理发展的驱动力是公司治理等理论的发展，而财务管理发展的驱动力是科学技术和管理手段等的发展。
（四）权力特征的差异。从价值角度看，财务管理是对资金流向、流量和流速的合理协调与控制。从权力角度看，财务治理是对财务控制权与剩余索取权的对称性安排，其中，财务控制权具体包括财务决策权、财务执行权和财务监督权。所以，财务治理的规范即财务治理权的合理配置是首要的和根本的。而财务管理是在财权配置的基础上，对相应的筹资权、投资权和收益权等财权的运营权。
二、公司财务治理与财务管理之同
（一）理论基础的同源性。公司财务治理与财务管理的理论基础都是以产权制度和公司治理为基础。产权制度下的所有权和控制权分离产生问题，而公司治理是处理问题的制度安排，其主要功能是合理配置责权利。其中，财权是众多权利的核心，财务治理是以财权配置为中心的公司财务安排，而财务管理是在既定的财务治理结构下进行价值和资金管理的具体活动。
（二）终极目标的一致性。公司财务治理与财务管理的终极目标都是实现财富的有效创造。财务治理主要是考察构成财务利益主体之间的权、责、利的划分，以及采取什么手段实现相互间的制衡，它是企业财富创造的基础和保障；财务管理则是在既定的治理结构下，为实现财务目标而采取的行动，是财富创造的源泉和动力。
（三）对象的同质性。财务治理与财务管理两者都涉及到财权问题。财务治理关注的主要是关于财务权利的划分即财权，其任务不是着重关注企业的业务层面，而是明确各方责任、建立监督和激励约束机制；尽管财务管理重点关注企业的业务层面资金的筹集、使用与分配等，直接对象是资金运动和价值，但目前许多学者认为财务管理的本质是资金。
（四）体系的统一性。财务治理与财务管理同属财务范畴，共同构成了完整的财务体系，因而具有统一的体系。两者共同作用于这一微观经济主体，统一协调，各司其职，缺一不可，共同保证微观经济主体财务的有效和规范运行。
（五）作用的互补性。财务治理与财务管理作用互补。财务治理侧重于公司宏观支配与协调，与公司的治理思想、内在性质和战略方向有关，而财务管理则侧重于微观经营层面的操作与控制，更关注组织具体活动的处理。财务治理和财务管理共同构成完整的公司财务系统，两者对公司财务活动和财务关系的处理，具有内在的统一性和一贯性。如，财务治理对公司财务战略的拟定，决定了财务管理的服务与发展方向；财务治理对公司财务的全面调控，决定了财务管理中财务控制的力度和手段；财务治理对公司财务政策的选择，决定了财务管理中具体财务制度的基调。
财务管理手段和水平的高低是财务治理的有效性的保证和基础，很难想像一个财务管理基础混乱、管理水平低下的企业能有有效的财务治理。如果把公司治理比做人的骨骼，则财务治理是人的大脑和心脏，财务管理就是人所必需的营养成分。
三、实施公司财务治理与财务管理的对接
（一）合理分配相关财务权利。企业的权力机构（股东会）、决策机构（董事会）、监督机构（监事会）和执行机构（经理层）分别享有相应的权力。根据公司治理结构和财务分层理论，一般来说，股东会和董事会享有财务治理权，董事会和经理层享有财务管理权，而监事会享有财务监督权。由此看出，公司董事会和监事会是财务治理和财务管理结合的行为主体。所以，必须完善董事会制度，强化董事会的职能，可以通过设立专业委员会的方式，提高董事会财务决策与管理的专业水平和执业能力，既要充分发挥决策职能，又要充分发挥对出资人和经理层的沟通与协调职能；同时，必须做实监事会，真正发挥其对财务治理和财务管理的监督职能。只有如此，才能为财务治理和财务管理有效对接提供有力的组织保证。
（二）建立完善的监督机制与激励机制。完善的财务激励机制是财务治理和财务管理有效运行和对接的重要条件。在财务治理方面，财务激励是建立和完善分层的财务决策机制及对财务治理团队的激励机制，使各层人恰当运用财权履行其职责。在财务管理方面，通过各种具体化的财务决策来达到财务激励的目的。
第3篇：公司财务治理范文
【关键词】财务治理 财务管理 关系 对接 研究
现下社会经济呈一体化发展趋势与多元化发展趋势，机遇与挑战并存。广义而言，财务以公司核心要素形式产生，同时影响公司整体运营机制，公司财务要素主要分为财务治理要素内容和财务管理要素内容两种，其一同归属于财务工作范畴之内，但财务治理和财务管理却有着本质区别，其概念意识与对应经济活动之间均存在较大不同点与差异性。应该了解到，当前公司管理过程中常会出现财务管理与财务治理相混淆状况，之后在此基础上出现财务无序管理现象，对公司正常运转和与发展造成消极影响，所以我们应正视此类问题，从实际角度出发，在辨别财务管理与财务治理二者区别的同时，详细分析与探索其内在对接模式，从而更好更优的促进企业不断发展，使得财务工作效率和财务工作质量得到双向提升。
一、财务治理内涵要点分析
财务治理词汇产生源于公司复杂且难以处理的财务关系，财务治理能够对公司基础性财务问题作出有力反映，财务治理主要对象为公司内部工作人员群体利益协调性，会对工作人员具体工作效率和工作质量等进行提升。从实际角度而言，财务治理是使企业经营权和相应企业所有权之间达成完美分离的产物，财务治理环节中主要分为财务收支管理内容和财务监管内容以及财务工作人员配置内容等，之后在此基础上进行企业财务的正常科学配置。财务治理以调控手段形式产生，公司内部全体工作者利益被涵盖其中，无论是公司经营者、公司决策者和公司职员都是公司财务治理的主要对象，财务治理目标相对长远化和多样化，最终目的即为对公司内部财务管理制度内容和财务管理方式内容等进行完善，达到员工利益有力调节的主要目的，以至有效提升公司运行效率。
二、财务管理内涵要点分析
财务管理是固有词汇，财务管理概念相对明确。通过数次分析和调查可以看出，财务管理就是针对公司财务事项进行实时管理，财务管理是公司内部较为常见的一种经济活动，主要对象分为公司经济问题管理内容和公司财务问题管理内容。需知，公司资金项目管理是公司财务管理中和核心操作环节，应在财务管理中进行必备资金管理，实施资金合理分配制度，有时也涵盖了投资管理内容和利润再造内容，为企业发展奠定坚实基础。财务管理是公司财务工作环节中基本工作形式之一，提升财务管理质量可为后续企业进步提供一定资金支持，使得公司竞争利润不断加大，运用财务管理效率提升模式来明确公司经济活动目标，在公司发展过程中明确走向，在起到推动效用的同时促进公司经济活动的行为规范化管理和策略科学化执行。财务管理以财务活动正常安排进行最大公司价值获取，财务管理本质是从价值角度为公司牟利，因为其是公司治理工作的基本，公司经济活动与经济目标被确定的状况下，公司目标才能得以明确，发展前景也会更为可观。
三、财务治理与财务管理间的主要区别分析
（一）目标差异性要点分析
财务治理目标即为公司财务权益维护，保障公司利益分配均衡性，当前公司管理制度实施背景下，公司所有权和公司经营权呈相互背离态势，投资者和经营者之间则存在委托现状，此种现状证明着财务资本受托管理已成为主流。针对信息非对称因素加以分析，公司经营者具备一定信息优势，投资者与之不同，其存在一定信息劣势性。公司组建与公司发展中，经营者核心目的就是使公司效益达到最大化，投资者收益量度增加，但当前仍旧存在道德风险诟病，经营者会借助信息优势去为己谋利以损害投资者切身利益，非正规私人利益获取状况较为严重。但是财务治理其出发点为产权契约关系处理与调节，对财务利益主体间利益进行综合调节与制衡，以至有效提升公司内部治理效率。所以，投资者权益保护是公司财务治理的重点操作环节和最终目标。
财务数量内容是财务管理环节中的操作出发点，在此前提系进行后续公司价值评估，财务管理目标为从根本上增加公司基础性价值，投资者财富增加的同时也会增加公司收益。公司创建伊始，公司投资者目的就是达成公司利益最大化，换个角度而言，此处利益最大化是将投资成本要素扣除之后的公司剩余资金与财富，公司价值最大化是财务管理工作目标，主要分为资金时间价值考虑内容和相关风险价值要素考虑内容，公司资产增值均依仗与此。
（二）主体差异性要点分析
公司财务治理主要包含了公司股东内容、董事会内容和经理层内容以及财务管理层内容等，公司财务治理将财权配置视为重点，通俗来讲，即是对公司股东财权、董事会财权、经理层财权和财务管理层财权进行积极合理配置，股东大会是公司最高权力机构，其具备出资权和决策权以及剩余资金索取权等，但董事会可以对大会财权代为行使，此时主要涵盖了利润分配方案内容、预决算方案内容和重大财务决策方案内容等，经理层权力与前者不同，其需在董事会授权后才可以参加重大公司决策，为董事会提供可选方案，通过科学的方案拟定，提高决策可行性。公司财务管理层授权方为公司经营人员，其需要认真履行自身财务工作职责与财务工作义务，享有一定财务执行权和财务决策权，监事会主要负责财务信息内容状况检查与监督，公司内部经营活动监管操作也被纳入其中。
公司财务管理主体包括公司财务活动参与者和公司财务活动执行者，其与财务治理形成要素基本等同，看似相同，但主体实质却各不相同，公司财务治理主体角度为社会属性，公司财务管理主体角度则为经济属性，还需要注意的一点是，监事会是公司财务治理的核心部门与机构，但此时其却不是公司财务管理的主体部门和机构。
四、财务治理与财务管理间的主要关系分析
（一）最终行为目标保持一致
公司财务治理与公司财务管理二者目标具有一致性特点，财务治理与财务管理目的皆为促进企业财富值稳步增长，从而实现真正意义上的公司价值最大化。财务研究主体为财务利益主体权、责、利三样要素划分，同时以相关应对模式达成利益制衡，财务治理是公司财务创造和利益增长的基础；财务管理操作前提主要基于公司基本治理结构体系，旨在达成核心公司财务目标而进行财务要素管理行为实施，其会推动企业发展和维持财务平衡，财务治理和财务管理均归属于公司治理大环境范畴内，二者对公司利益主体加以合理配置、安排，使资金流动全方位管理策略实施成为可能，并以公司财富增长和公司价值攀升为最终操作目标。
（二）财务二重性
根据财务属性基本特征可以看出，财务本身就预备一定的社会属性和经济属性，此类双向特征存在，使得公司财务管理与公司财务治理共同构成了公司财务二重性，之后在此基础上构成完美结构体系。需知，公司财务治理环节需从财务本质社会属性角度加以分析，以财务社会属性要素进行公司财权的具体分配；公司财务管理环节需要从财务本质经济属性加以分析，以财务经济属性要素进行公司流动资金管理。公司财务治理与财务管理二者对财务双重属性进行了有力全诠释，其作用主体皆为公司财务，处于同一协调、共同发展态势，并助力公司各个财务事项能够长期平稳运行。
（三）作用互补性
财务治理通常情况下会融入与公司各项经营管理工作之中，以宏观角度为基准继而顺利进行公司财务支配与公司财务协调，公司治理目标和公司治理思想将其涵盖在内。公司财务管理以微观角度为基准，并对公司财务活动细节部分加以操作，最为常见的例子即为公司财务战略体系构建，其是公司财务管理目标确定的根本。财务治理可在一定程度上进行公司财务关系协调与整体控制，财务管理本体财务活动控制步骤与流程由财务治理掌握，二者对公司基础性财务关系调节和对应公司财务活动管理起到了重要推动作用，公司财务结构系统由二者一同组建。
五、公司财务治理和财务管理的对接要点分析
（一）正规财务分配机构创建要点分析
公司财务目标影响和决定着最终公司经济活动，旨在进行公司不同类型经济活动协调，公司财务合理划分环节势在必行，首要一点即是进行较为合理且正规的财务分配，明确自身要务和责任的同时，对公司财务工作予以精确管理，最大程度上保证公司财务管理工作能够发挥其本体最大效用，财务分配结构体系构建可对公司财务进行良好细化与分配，实现真正意义上的公司优化管理。
（二）进行公司财务监督机制建立以权衡内部财务管理关系
适时进行公司财务监督激励机制创建，以此为前提进行公司财务治理与公司财务管理工作对接，明确公司基本经济活动目标，要求财务管理与财务治理完成配合。合理的外部监督可及时发现公司财务缺陷与诟病，在及时发现问题的前提下予以及时解决，最大程度上替公司挽回经济损失，激励机制执行可有效激发公司内部工作人员群体潜在工作欲望和工作兴趣，员工工作积极性会得到有效调动，以此种方式来共同实现经营目标达成。
（三）全方位多角度保障信息交流畅通性
较为正确的做法是，公司需要进行信息互换平台创建，创建目的在于有效防止信息不对称状况和对应信息失真状况产生，当前公司管理结构体系中，绝对权力机构设置状况和线性结构设置状况等仍旧存在，信息传达过程中通常会出现信息失真现象，信息失真之后会出现一定连带效应，有时会对企业造成致命伤害。旨在有效规避不良信息状况，使得不对称等消极因素公司财务损害程度迅速降低，需要全方位多角度的去实现公司信息平台的畅通性和自主性以及安全性，保证财务治理工作和财务管理工作的顺利对接。
信息披露制度建立尤为重要，政府下达了对公司信息披露的相关规定与标准，但统一要求内容有所缺失，实用性信息和新型信息较少，财务会理信息要求规范更是少之又少，所以需要及时建立正规财务治理结构体系，以完善信息披露制度为目标，要求公司主管部门与机构进行信息披露制度修订，逐步明确公司财务管理制度制定要求标准和公司财务管理制度构建要求标准，为后续公司财务管理目标与公司财务治理目标达成奠定有力基础，使二者日渐趋于目标一致，随之需侧重公司财务治理规范制定、公司财务治理规范执行和公司财务治理信息披露，公司董事部门需要站出来协调公司股东和公司经营层之间的关系，为最终目的达成起到积极推动效应，加之合理及时的公司财务治理信息披露工作监管，充分发挥社会效用和舆论效用，建立公开信息模式和诚信信息模式以及规范信息模式，披露环境优化与合理整改可促进公司财务管理进步和公司财务治理进步。
（四）财务风险遏制以有效凸显财务纽带功能
注重部门设置环节，因为公司财务工作是企业得以安全平稳运行的根本，与不同公司部门之间存在一定的工作关联性，与此同时，财务工作在时间跨度之上具备战略性中长期特点，有力实现公司财务管理和公司财务治理的对接需要充分体现财务部门此种特征，需要得到充分职能彰显与发挥。最为重要的一点就是公司财务风险规避，需适时完善财务风险预警结构体系和财务风险控制结构体系，为公司财务治理和公司财务管理创造优良市场环境和工作氛围，需知，当前时代是经济全球化时代和信息化发展时代，基于此，公司财务管理技术条件增加，并且拥有较为广阔的市场发展空间，之后在此基础上促进财务工作的良性循环与发展，将企业财务风险扼杀在摇篮之中，深度加强企业危机意识和抗风险能力。
六、结束语
科学技术的飞速发展与社会经济改革步伐的不断加快，当前人们逐渐对公司财务工作重视起来，旨在提升公司财务管理效率和财务治理质量，需要上述二者与当前社会经济发展标准要求内容相互适应。众所周知，公司财务治理要素和公司财务管理要素是公司整体工作过程中的重要组成部分和重点操作环节，若进行细化分析，二者服务对象与本体内涵各不相同，但二者之间的联系也极为密切，其实质上为相辅相成、互相促进、相互调节的关系，需从实际角度出发，进行正规财务分配机构创建，并建立公司财务监督机制以权衡内部财务管理关系，全方位多角度保障信息交流畅通性的同时进行财务风险遏制，以有效凸显财务纽带功能，保证公司内部各项机制的正常平稳运行。
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第4篇：公司财务治理范文
作者现任北京师范大学经济与工商管理学院副院长，公司治理与企业发展研究中心主任，教授、博士生导师
财务治理是公司治理的子系统，是关于企业财权配置、财务控制、财务监督和财务激励的一系列正式和非正式的制度安排，这些制度安排通过财务制度将各个财务主体紧密联系起来，同时通过财务控制、财务监督和财务激励对财务主体形成合理的监督和激励，实现有效的财务治理。较高的财务治理质量不仅能够合理配置各财务主体的权责利，有力控制各个财务环节，有效监督财务行为，还能适当激励财务主体，是公司正常运行的关键保障。
如何评价中国上市公司财务治理水平？目前尚没有这方面的评价体系。近期笔者主持的《中国上市公司财务治理指数报告2011》，从财权配置、财务控制、财务监督和财务激励四个方面入手，构建了包含4个一级指标和30个二级指标的上市公司财务治理评价体系。利用AHP方法计算了1721家上市公司（不含2010年新上市的、没有完整年报的公司）的财务治理指数，并分别从地区分布、行业属性、所有制性质及上市版块等多角度评价了中国上市公司财务治理水平。
总体而言，2010年上市公司财务治理指数分值符合正态分布，大多数上市公司财务治理指数分值在40-60分之间，占比为72.22%。值得关注的是，只有197家上市公司的财务治理指数分值高于60分，占比仅为11.44%。这说明，大部分上市公司的财务治理指数不及格，中国上市公司财务治理水平令人担忧。
分地区看，各地区上市公司财务治理指数均值由大到小分别为中部（49.0658）、东部（48.9383）、东北（48.8547）和西部（47.3990）。中部地区上市公司财务治理指数均值要高于财务治理指数总体均值（49.1143），而东部、东北和西部地区上市公司财务治理指数均值则低于总体均值。但是，财务治理指数的这种区域间差异并不是很明显，分数最高的中部地区高于分数最低的西部地区不足1分。
分行业看，由于各行业自身特性所致，不同行业之间上市公司财务治理水平有很大差异。上市公司财务治理指数最高的三个行业分别是金融保险业（57.5416）、传播文化业（55.0604）和运输仓储业（53.8940）；财务治理指数最低的三个行业分别是木材家具业（45.4194）、纺织服装业（45.0485）和农林牧渔业（44.7602）。另外，制造业的财务治理水平普遍较低，而利润水平较高的服务行业和垄断行业的财务治理水平则普遍较高。
分所有制看，国有绝对控股公司财务治理指数均值为52.5697，明显高于财务治理指数总体均值49.1143。而且，国有绝对控股公司财务治理指数标准差较小，说明国有绝对控股公司的财务治理水平普遍较高，且同类公司之间的差异很小。国有强相对控股公司（国家为第一大股东且持股比例在30%-50%之间，）的财务治理水平较高于平均水平；而国有弱控股公司（国家为第一大股东，持股比例在30%以下，持股比例高于第二至第十大股东持股比例之和）、无国有股份公司及国有参股公司财务治理水平相对较差，均低于整体平均水平。总体而言，国有上市公司的财务治理水平明显高于民营上市公司的财务治理水平。
第5篇：公司财务治理范文
关键词：财务治理 财务管理 关系与对接
在我们石油系统中，油田公司的财务规章制度与相关的执行方式都是有章可循的。我们需要遵循一定的财务治理原则，也需要一定的财务管理方式。只有二者的完美结合，我们的财务工作才能够更上一层楼。要弄懂二者之间的关系，我们首先要清楚什么是财务治理，什么是财务管理；其次，它们二者的存在意义价值是什么；最后，二者之间的指导性价值会对油田公司的财务状况有什么样的积极作用呢？
一、财务治理和财务管理的概念及目标规则
财务治理，简单地来说是一种契约制度。它通过一定的措施或手段，合理配置相关财务资源。在运行的过程当中，它会通过自身的机制来约束财务管理，制衡财务制度。这样做的目的是为了明确相关利益者之间的权责关系，提高相关企业的财务执行效率和公司财务管理状况。所以说，财务治理是一个公司管理的核心组成部分，决定了企业未来的发展方向和执行状况。因而财务治理是一种全局性的管理机制，是一种宏观的财务决定方式。
在经济学上，财务管理是关于生产经营单位相关资本的合理配置以及在生产经营过程中相关资本的流通经营情况。它包括固定资产管理、流动资产管理、利润分配管理等，因而它注重的是财务执行的微观方向。在我国的财务制度和财务法规中，它要按照一定的管理原则，组织企业的生产经营。简单地来说，财务管理就是生产经营组织处理其自身财务关系的一种方式而已。当然，财务管理是必须要遵循一定的财务原则的。
通过对概念的分析，我们可以了解财务治理侧重于财务问题的宏观方向，它从理论的高度上对财务管理进行规划、进行分析治理。财务治理体现的是对财务状况的规划设计，以满足相关利益分配者的权利。财务管理体现的是对财务状况具体的执行状况、管理方式的设计，以促进企业的正常财务分配与进行情况。所以说这二者之间不是孤立的，而是密切统一联系的。它们共同的目的都是为了促使企业财务状况的良好运转，以满足企业的正常财务需求。
二、财务治理和财务管理的目标价值体现
从根本上来说，财务治理和财务管理它们的理论基础都是一样的。它们都以相关的产权制度和公司经营管理模式为主要处理对象。它们的功能是合理配置相关权责，体现利益相关方的财务执行。但是二者之间又不是完全等同的，它们的差异性存在是有一定的财务约束机制来决定的。
在油田企业正常的生产经营组织过程中，财务活动和财务关系是我们要面对和处理的问题。从经济学和管理学上来讲，我们的财务治理和财务管理不能只作为企业的一个附属部分，它需要有自己的价值和意义体现。这个目标价值是什么呢？那就是有效实现企业的财富创造，保证企业的高效、快捷、优质发展。我们的财务治理和财务管理是实现企业财务目标而采取的行动方式，这也是我们企业创造财富的机制制衡。在一个企业中，财务执行的思想和模式要随着市场和行业的发展而变化，用以科学技术和管理手段为代表的目标方式进行革新。这也是我们财务治理和财务管理的根本意义所在。
三、财务治理和财务管理的协调一致性及指导意义
在现代企业的管理中，财务治理要求对企业的财务权限进行划分，形成相互制约的财务管理机制。所以说，财务治理是企业相关财产所有权与其经营权不断分离的产物。它要求企业各执行方必须划分相互之间的管理范围，进而形成一种规范制度。在我们油田企业中，财务治理体现出国家的授权委托，让一方油田企业的财务安排。如此一来，企业的经营管理者就必须要规定一定范围的财务活动权，但却不能完全操作该企业的财务经营执行状况。这样的条件约束既保障了利益攸关方的相关权益，也能促使企业的健康发展。众所周知，我们油田企业是国家的财产单位，所以政府相关部门就必须要插手相关的财务管理制度。这既是我国的国情所决定的，也是由当前石油系统的相关规章制度所决定的。
在石油系统中，相关的财务管理需要对资金活动的情况进行规划设计和控制。这是企业管理者了解经营状况的重要途径和方式，也是实现价值管理的重要内容。在企业日常的经营管理过程中，我们只有加强相关的财务执行管理，才能够提高石油企业的竞争能力。也只有这样，我们才能够不断完成目标盈利，使得企业的财务执行状况达到一个比较理想的水平和状态。因此二者之间的协调一致，既是国家政府部门的要求，也是我们石油企业壮大发展的需求。在这样的目的性前提下，我们石油企业的发展既能保证国家的战略需求，也能体现石油行业的存在价值。
四、财务治理和财务管理对接与企业发展的积极性效果展现
当前，我国经济发展的水平和规模不断壮大，石油行业的走出去战略正在积极地推行中。在我们的企业战略选择中，财务战略选择是不次于市场战略选择的。我们实施战略财务性选择就是要充分发挥财务治理和财务管理的目标统一性作用，这也是我们石油企业战略发展的要求，是体现企业价值和优化的需求。我们执行二者的对接是为了保持石油企业的核心竞争力，加强战略目标选择的要求。
在我们的财务治理和财务管理的对接中，能否按相关财务的战略要求执行企业的需求决定了石油企业的长期经营效果。当我们达成战略目标协调一致的时候，我们石油企业的价值也就体现出来了。这样的石油企业必将走在世界企业的前列，成为财务状况执行优良的典范。
参考文献：
第6篇：公司财务治理范文
摘要：本文首先归纳总结了企业集团的特征以及母子公司财务冲突的各种表现形式，并结合委托理论分析这些财务冲突产生的内在原因，最后针对这些方面的财务冲突分别提出治理对策，以期能有效协调母子公司财务冲突，提高企业集团财务管理效率。
关键词：母子公司 财务冲突 治理
近年来，越来越多的公司、企业选择以母子公司的形式扩大生产，实现规模化经营，从而走向多元化、集团化、跨国化。企业的集团化运作具有资源整合的积极效应，但这种效应并不是必然发生的，母子公司之间的财务冲突会阻碍这种积极效应的产生，严重影响企业集团的运行效率。
一、企业集团的特征
企业集团是现代企业的高级组织形式，母公司和其下属子公司为企业集团成员。其中母公司在整个集团中处于领导地位，它通过购买或创设等多种形式获得对子公司的控制权。
（一）企业集团的法律特征和产权特征。集团内的母公司和子公司都具有独立的法人资格，它们有自己的营业执照并独立缴纳税款，也独立履行社会责任。子公司在法律地位上不受母公司的约束。企业集团以产权为联结各公司之间的纽带，母公司通过购买、发行股票等方式获得对子公司的控制权、重大问题决策权以及选择重要管理者的权利。
（二）企业集团财务冲突区别于一般企业的特征。一般企业的财务冲突主要表现为内部利益相关者与外部利益相关者之间的冲突，具体形式为经营者与股东的冲突、经营者与投资者冲突以及经营者与债权人等之间的冲突。而企业集团的财务冲突却主要表现为母公司与其下属各子公司之间的冲突，它们之间由于利益取向等方面的不一致而引发矛盾。对其财务冲突的研究主要着眼于提出有效对策缓和冲突，促进企业集团健康发展。
二、母子公司财务冲突的表现形式
（一）利益目标冲突。在企业集团中，母公司追求的是集团整体利益的最大化。为了实现集团整体的利益，母公司会在兼顾效率与公平的基础上对集团内财务资金及人员等资源进行主观调配，以期达到各要素的优化组合，然而这种基于全局的资源配置方法很可能会侵害个别子公司的利益。相应地，子公司追求的是自身利益最大化，其更多考虑的是如何提升自身的经营状况和盈利成果，创造更多的利润，甚至有时候为了追求经营业绩，不惜侵害集团内其他子公司的利益。
（二）财务管理权的冲突。
1.财务管理权限划分冲突。对母子公司财务控制权的研究主要集中在其集权与分权策略上。在集权模式下，母公司集所有的经营权、管理权、决策权于一身，子公司为其附属企业，机械式地执行命令。分权模式下，母公司的管理权限下放于各子公司，它们能自由决定自身的财务和经营政策，自主把握投资机会和承担投资风险，母公司仅仅起控股公司的作用。分权可以使子公司掌握自，增加其干劲，但权力过度的分散会破坏集团内各子公司的整体凝聚力，它们很可能为了自身的利益而牺牲集团整体利益。
2.资源配置冲突。其一，财务人员冲突。母公司为了维持其控制主导权，通常会委派专业财务人员去管理其子公司。但是派出的财务人员具有双重身份，在面对母子公司利益取向不完全一致时，他们很可能不能准确判断，甚至存在完全变为子公司内部人员的风险。其二，财务资金冲突，通常体现为以下几个方面：一是子公司不认同母公司的资金分配标准；二是母公司利用自身控制权掠夺子公司财富，严重侵害了子公司的利益；三是违规担保。母公司会要求子公司为其借款进行担保，这严重违反了公平原则，子公司的利益得不到保障，一旦母公司发生意外情况不能到期还款，子公司将遭遇巨大的风险。
3.财务预算冲突。企业集团母公司对下属子公司的财务控制最基本、最常用的方法是进行财务预算，然后年底通过预算进行检查和审计。母公司在制定预算指标时，有可能并没有结合各子公司的实际情况加以分配，下达不甚合理的预算指标。此外，可能母公司做出了合理的预算，但期末并没有对相应预算指标的执行力度进行分析，没有人来进行预算的考核分析，那么预算就仅仅是一个没有意义的财务数据，不利于实现企业集团的整体战略目标。
（三）财务信息不对称冲突。财务信息是母子公司之间相互交流的财务纽带。母公司对子公司的管理不可能凡事都亲力亲为，它们之间主要是通过子公司向母公司提供财务报告或者是口头汇报的方式，来达到了解情况的目的。但是子公司具体的经营状况到底怎样，利润的质量如何，财务制度是否都得到充分执行，母公司就不得而知了。
三、母子公司财务冲突产生的原因
从委托关系角度来看，企业集团的母公司与子公司之间由于企业法人财产权与经营权的分离，形成了一种委托关系。但是，根据委托理论，母子公司之间的委托关系是不均衡的。
（一）母子公司利益并非完全一致。不同主体之间都有着各自独立的利益追求，母子公司在法律地位上的独立性使得它们的利益取向区间不可能完全一致。母公司作为集团的领导者，理应追求企业集团的整体利益。而子公司受母公司委托经营公司，考虑到母公司对其业绩考核的标准便是盈利状况等指标，所以子公司可能会为了片面追求利润而做出有损集团利益的事。这样当两者的利益处于共同利益范围之外时，便会引发母子公司的财务冲突。
（二）母子公司之间权利不平衡。在企业集团日常的经营活动中，母公司往往占据更多的主动权，它们可能会要求子公司为其借款提供担保、以低于市场价的金额提供商品，并利用对子公司人事的控制权挖空子公司骨干人才等。这一系列行为都严重影响了子公司的发展，诱发母子公司财务矛盾。
1.母公司过度集权。当前，母公司为了行使对子公司的控制权，不愿过多地下放权力，财务管控方式以集权为主，尤其是在跨国企业集团中。母公司的过度集权虽然能在战略布局上行使一票决定权，但是却严重抹杀了子公司的自主性。同时管理过度也会造成母公司精力不足，甚至出现避重就轻的风险。
2.股权结构不合理。企业治理结构是企业权利配置的基础和起点，决定了企业权力的来源，企业治理结构不仅关系财务控制的效果和效率，对企业其他管理行为也会产生重要的影响。目前很多集团企业的股权集中度很高，往往由控股股东掌控对整个集团的经营管理政策，这样极可能会导致企业集团的很多战略决策过于片面，忽视对子公司的利益。同时，绝大多数控股公司持有的股份是国有非流通股，这样会导致政府过多地干预企业的行为，不利于市场经济的健康发展。另一方面，一些母公司只是为了片面求大，一味的创设或兼并取得子公司，但是对子公司的长期发展、外部经营环境等却考虑很少，没有做到母公司应尽的义务，容易使子公司对其产生信任风险。
（三）母子公司之间信息不对称。企业集团内信息传递的方式主要为逐层传递，这样便会存在各层面的有意或无意的干扰或者截留信息的情况，严重影响到母公司信息的真实性和及时性。而且子公司也可能为了扩大自身规模的目的，对自身的利润进行隐瞒。另外对于境外子公司，母公司可能会为了本国利益对某些专利技术加以隐瞒，而子公司为了保持自身的独立性，也不愿过多的与母公司进行财务信息的交流。
四、母子公司财务冲突的治理对策
（一）树立母子公司共同目标。母公司应该以企业集团整体利益最大化为目标，对双方的利益进行有效的整合，放大两者利益的一致部分，并对不一致部分进行协调。在保持企业集团利益的情况下，充分考虑子公司的利益，将其融入到企业集团的总体目标中去。同时加强与子公司的沟通，使其对母公司的总体目标形成认同感，从而形成个体与整体的相互依托关系，达到双方利益的平衡点。
（二）根据母子公司不同发展时期调整集权和分权策略。集权和分权应该在一定的限度内并且相互配合才能发挥其效用。应关注子公司所处的不同发展阶段和能力水平，动态地调整集权与分权策略。
（三）合理进行资源配置。首先，应当积极推进财务负责人派驻制，并采取措施增加其工作的独立性及财务人员的胜任能力。其次，应该加强资金有效管理。母公司应该从企业集团整体角度安排使用资金，使每一笔资金都发挥自己的最大效用。同时母公司应该实现企业集团资金信息共享，子公司能清楚地知道企业集团资金的具体走向以及企业整体的财务状况，这样也能防止母公司利用其控制权掏空子公司的情况。为了提高资金的划转效率，母公司还应对资金使用集中结算方式，使企业集团面临好的投资机会时能够迅速把握。盘活闲散资金对企业集团也具有非常重大的意义，它能减少资金的沉淀，使企业的资金得到最大程度的应用。
（四）建立全面预算管理体系。全面预算管理可以发挥资源配置、沟通协调、过程控制、业绩考核等作用，是企业集团管理的重要手段。母公司应该全面细致地对子公司进行预算管理。细化到预算指标的每一个值，母公司应该对其合理性进行评估，使其对子公司更有说服力，同时也应保证每一个项目都有充分的资金支持。有效的预算管理也避免了母公司直接干预子公司的财务活动，降低它们矛盾产生的几率。全面预算管理体系的建立是企业集团健康发展的必要条件。
（五）构建母子公司网络信息平台。为了满足企业集团内母子公司的信息交流，应建立覆盖整个企业集团的信息网络。一方面，实行集团内部财务信息的共享，母公司要将集团公司的重要财务信息及时告知子公司。同时，子公司也应该如实地向母公司报告其情况；另一方面，实行财务网络电算化，使母子公司的每一笔经济业务的发生都及时、完整地记录在电算化系统中。母公司可以较为全面地监督控制子公司，子公司也可通过这一动态控制系统，及时了解集团公司的最新财务信息和发展状况，以使自己掌握主动权。
五、结论
在母子公司体制逐渐成为当今市场主流经济组织形式的大背景下，本文分析了母子公司在发展中遭遇的财务冲突，并在阐明冲突产生原因的基础上提出了相应的治理对策，以期有助于解决我国企业集团发展中出现的财务问题和冲突的治理对策。X
参考文献：
第7篇：公司财务治理范文
关键词：财务报表粉饰；动机；手段；对策
上市公司的财务报表是管理者对于公司其在过去一个营业周期内的生产、经营状况的总结，能够反映公司经营情况和经营业绩，具有丰富的信息，这些信息对于投资者、债权人以及公司股东来说都十分重要。外部投资者通过财务报表反映出的信息，作出是否购买上市公司股票的决策，良好的信息向外部投资者透露出公司经营状况良好的信号，从而吸引投资者的注意，为公司的生产经营筹资到所需的资金；上市公司的信用状况和偿债能力是债权人是否借贷给上市公司的重要依据，这些信息都可以通过财务报表来体现；由于经营权和所有权的分离，公司的股东评价管理层经营能力和管理能力的依据就是财务报表。这些因素都说明上市公司管理者有粉饰财务报表的动机。为了吸引投资者和债权人的注意，提升他们的信心，以及为提升管理者的报酬和晋升机会，管理者都有粉饰财务报表的动机，对上市公司财务报表粉饰这一现象进行分析，为解决这一现象提供依据，能够提升财务报表的真实性和可靠性，推动上市公司的发展。
一、上市公司财务报表粉饰动因分析
（一）管理者晋升和提升报酬的需要
由于经营权和所有权的分离，公司的股东评价管理层经营能力和管理能力的依据就是财务报表。通过上市公司财务报表经营能力指标的分析：如投资回报率、净资产收益率等，这些指标反映了公司的盈利能力，是管理者管理的结果。为此，公司所有者在对管理者进行考核时，需要考虑这些指标。上市公司管理者为了获取晋升机会，提升自己的报酬，通过对这些盈利指标进行粉饰，向所有者展示公司经营状况良好的信号，为此，公司管理者有进行财务报表粉饰的动机。
（二）获取公司发展所需的资金
上市公司的经营发展和各项重大项目都离不开资金的支持，公司为了获取发展所需要的资金，可以通过发行股票和债券两种形式向外部投资者获取经营发展所需要的资金。而外部投资者购买股票以及债权人购买债券的主要依据就是财务报表所透露出的信息，为此，上市公司为了提升投资者和债权人的信心，通过对财务报表进行粉饰，从而误导投资者和债权人。尤其是经营业绩较差的上市公司，为了提升自身的信用水平，通过粉饰财务报表来实现。
（三）操纵股价和逃税的需要
上市公司可以通过粉饰财务报表提升公司的经营利润，以向外部投资者透露公司经营状况良好的信号，从而引起外部投资者购买公司的股票，提升公司的股价。除此之外，公司也可以通过调整利润来逃税，通过对应交税费的操纵，降低企业应缴纳的所得税。
二、上市公司财务报表的粉饰手段分析
（一）通过关联交易粉饰财务报表
上市公司关联交易方既包括上游的供应商业也包括下游的客户，上市可以通过关联方的交易来粉饰财务报表，比如可以通过高价或者低价手段来实现销售和生产活动，或者与关联方勾结来虚报无事实的交易，通过关联方来帮助上市公司进行粉饰财务报表，从而虚增或虚减利润，提升上市公司的收益。尤其是当前条件下，很多规模较大的上市公司具有较多的子公司，上市公司母公司可以通过子公司来实现关联方交易从而粉饰财务报表，这些都能够提升公司的利润。从而获取市场的认可。
（二）通过股权投资粉饰财务报表
股权投资的概念上市公司购买其他公司的无形资产以及股票等来实现投资。然而当前我国上市公司目前正处于产权交易市场的初级阶段，在股权投资方面的监督管理和控制方面缺乏一套完善的制度，使得上市公司进行股权投资时缺乏一套有效的监督手段。很多上市公司通过目前制度方面存在的问题通过股权投资来粉饰财务报表，比如可以通过权益法以及成本法来调节公司的盈利状况。并且上市公司通过股权转让手段来将被收购公司的经营利润纳入到自身的报表中，从而提升公司的利润，实现粉饰财务报表的目标。
（三）通过变更会计政策和估计粉饰财务报表
上市公司可以通过变更会计估计和政策来粉饰财务报表，比如可以通过变更固定资产的折旧年限和会计核算方法等来调节费用，实现操纵利润的目标，除此之外，上市公司可以通过计提大额的准备金，人为调节会计利润。上市公司通过这些手段来调节利润，从而对上市公司财务报表产生影响，改善财务报表的各项指标。
三、上市公司粉饰财务报表问题的对策与建议
为了有效解决上市公司粉饰财务报表的这些问题，可以根据粉饰的手段，从关联方交易事项、股权投资活动以及会计准则和制度三个方面提出相应的解决措施，具体可以从下列几个方面进行解决：
（一）规范关联交易事项
在我国社会主义市场经济下存在大量的关联交易，如果关联交易方不具备独立的法人资格，该项事项往往就记入到了母公司中，不需要缴纳所得税，可见，关联方交易在一定程度上影响了税收。而关联方交易是上市公司粉饰财务报表的重要手段，为此，必须对关联交易进行规范，尤其是上市公司财务报表要着重对关联交易进行披露，提升关联交易信息的透明度。避免上市公司通过关联交易来粉饰财务报表行为的发生，尤其是要对与上市公司有关联交易的关联方的关系进行规模，加强监督和管理力度，从生产、销售、采购以及物流等各个环节加强监管，规模关联方企业的行为和关系。
（二）监管股权投资活动
上市公司股权投资活动是实现财务报表粉饰的重要手段之一，但是合适的股权投资能够提升企业的利润，增加企业的价值，为此，有必要加强对上市公司股权活动的监管力度，具体可以从下列几个方面加以解决：首先，在核算公司的盈利状况时，应该保持不同会计期间核算方法的一致性，从而增强可比性；其次，资产评估部门制定资产评估会计处理准则，规范企业进行资产评估工作时的转账、资产项目的增值、减值的会计处理工作等，防止上市公司利用资产评估操作利润。
（三）完善会计准则和制度
财政部应该加快调整会计制度和准则，促使会计准则和制度的规范化，通过严格的会计准则和制度来加强对上市公司的监督和管理，尤其是在上市公司会计估计和会计核算方面，通过完善的会计制度和准则，加强指导。比如可以规范公允价值法的规范来真实披露上市公司的价值。对现有会计准则和制度的不完善之处加以调整和修改，提升财务报表信息的真实性和可靠性，增强上市公司财务报表的粉饰成本和难度。
四、结束语
上市公司粉饰财务报表不利于公司长期健康快速发展，虽然通过粉饰财务报表能够获取短期利润，但是从整个市场来看，不利于市场结构的调整，扰乱市场次序。本文所涉及的只是粉饰的几个方面，由于粉饰的手段越来越多样化和复杂化，要想彻底解决上市公司粉饰财务报表的现象，是一个较差时间的过程，上市公司管理者、所有者以及外部监督部门和市场部门都应该参与到公司的监督中来，有效解决财务报表粉饰行为，推动公司的发展壮大。
参考文献：
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[4]王靖然.浅谈财务报表粉饰的会计游戏[J].品牌，2015，08：165.
第8篇：公司财务治理范文
摘要：近年来，中国上市公司整体业绩向好，但稳定性和可持续发展能力较弱。此外造假现象和会计利润操纵现象严重，这种会计信息失真已经严重破坏了企业形象，从上市公司财务治理存在的四个问题入手，逐一进行了分析，并提出了六点对策建议
关键词：上市公司 财务治理 问题 对策
中图分类号：F8305.91文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）28-0077-02
一、中国上市公司财务治理出现的问题
（一）股权过度集中，缺乏多元股权的财务制衡
国家股一股独大及股权的高度集中一直都是中国上市公司最为显著的特征之一。这种股权过度集中，缺乏多元股权的财务制衡，使得股东大会对中小股东形同虚设。目前，大多数上市公司对与会股东的资格从持股数量上作出限定，少则几千股，多则几万股甚至几十万股，而且对中小股东参加股东大会又没有实行“表决权信托制度”或“表决权制度”，造成众多中小股东难以参加股东大会会议，股东大会实际上被国有股控股股东所把持。这就表明，众多中小股东分享公司控制权的合法权益被国有股控股股东剥夺了。这不利于规范、有效地对董事会、经营管理层、监事会及公司经营规范行为进行制衡和约束。
（二）所有者缺位，内部人控制现象严重
由于中国实施的是全民所有制，国家所有，就是全民所有，但是在实际的运行中，全民对公司的产权并没有约束力和积极性。因为全民是一个过于宽泛的概念，一切国有资产都归结于全民所有，作为一名中国公民，很难说这份资产的哪一部分是某个人的。因此，容易产生“所有者缺位”问题，从而使得股东和经营管理者之间的信息严重不对称。股东难以对经营管理者进行有效的监督和约束。这样就形成了比较典型的内部人控制。只要这种事实上的所有者缺位问题不能得以彻底改善，经营者就会千方百计为个人谋取私利，从而“内部人控制”问题会更加突出，这将严重破坏公司的法人财产权和公司法人治理结构，使得股东和董事之间的信任委托关系变得薄弱。
（三）缺乏激励与约束相容的业绩评价机制
由于所有权与经营权的分离，董事会和经理人员的关系是一种雇用与被雇佣的关系，而股东大会与董事会之间是一种信托关系，三者之间的利益追求往往是不一致的。为此，应通过一定的制度安排，建立制度激励机制，促使财务经理在实现自身利益最大化的同时实现股东利益最大化。但是，迄今为止，我们还没能好好解决对于经理人员的激励问题和约束问题。
目前，大多数上市公司对经营者的薪酬是工资加奖金，主要是物质激励，缺乏必要的精神激励，缺少期权激励，以直接激励为主。薪酬构成也比较单调的，不能有效地激励经营者。对于经营者的约束主要是内部约束：公司章程、合同。法律、道德和市场约束较小。中国的法律还不很健全，对经营者的法律约束不够强。中国的经理人市场还很弱小，对经营者的市场几乎为零。道德约束是软约束，约束力度不是很强。这样导致了一方面，经理人员缺乏工作积极性和高度热情，没有发挥最大的工作潜力；另一方面，经理人员存在着不少弄虚作假、在职消费的现象，造成公司财产的浪费。而上市公司却无力进行约束，结果只能是股东和经理人两败俱伤。
（四）信息披露制度存在缺陷
评价资本市场效率的强弱，信息的有效性是一个重要指标，而上市公司财务信息披露不充分、不真实。鉴于财务会计信息的重要性而经营者通常处于信息处理的有利地位,因此,经营者通过会计政策和方法选择进行投机的动机和条件都是存在的。目前上市公司信息披露质量低劣，做假账、虚报利润、掩盖真实经营状况的现象比比皆是。为了保证上市公司会计信息披露的真实性，理论上可以设想提高社会收费标准，加大审计成本，以保证审计质量，但实际上由于上市公司会计报表审计业务出于一种供不应求的状态，僧多粥少，会计师事务所往往降价以求。一些会计师事务所等中介机构不但不协助市场监督者和投资者，反而积极参与，再加上市场操纵行为猖獗，使得股票价格常常严重背离实际价值。因而，中小股东无法认识上市公司的控股股东和及时掌握控股股东的经营风险，是现代信息披露制度的一大盲点。
二、相应的对策
（一）确企业法人财产权，优化上市公司股权结构
股权结构的调整与完善是优化公司财务治理结构的一种重要途径。笔者认为，中国上市公司股权结构优化和完善的方向是：减少国有股在公司股权中的比例，进一步分散股权，发展多元投资主体，着重培养一些稳定的核心大股东，包括公司法人、基金等机构投资者和银行，并加强对中小股东的保护。优化的目的是解决所有者缺位问题，从而强化股东大会的职能。相应地，公司的董事会、监事会和经理层等机构都将随之发生较大变化，这将有助于健全公司内部的制衡机制，并促进公司财务治理结构的改善。
（二）界定清晰的财务主体，实行政企分开
实行政企分开是建立现代企业制度的基础。企业作为市场经济的微观主体，在整个经济社会发挥着举足轻重的作用，而这必须有两个前提条件:首先，企业的经济利益是独立的；其次，企业必须是自由的。在追求利益的过程中，自由的企业才能为实现自己利益最大化找到最有效的途径。也正是在实现自身利益最大化的过程中，整个社会的资源得到了有效配置。而政府是整个市场经济的管理者，它通过宏观调控的手段来推进整个经济的平稳运行。如果政府利用手中的权力干预了企业的经营，那么这种干预不仅是无效率的，而且会使企业的行为发生扭曲，人为地破坏了市场经济的规律。
（三）提高债权人地位，允许其参与公司重大财务决策
债权人将资金借给企业后，即与企业经营者形成了委托关系。一般而言，债权人采取与企业签订系列保护性条款的方式来保障自己的利益，而只有在企业无力偿债的条件下，企业的控制权才从股东向债权人转移。在有限责任制度和企业与债权人信息不对称的情况下，这种制度安排对债权人的权益保护是消极的。为了切实保护债权人的权益，笔者认为有效的途径是“允许主要债权人进入董事会”，让其参与公司重大财务治理决策。在现实中债权人利益常常被忽视的情况下，提高债权人在企业财务治理权配置中的地位具有重要现实意义：如果债权人能参与公司财务治理，就可以有效地监控股东尤其是大股东的行为，从而在保护大股东利益的同时，也保护中小股东的利益。
（四）有效解决委托─中的激励和约束问题
具体实施措施包括：对经理人员实行股票期权制和高额薪酬制。前者通过允许经理人员在若干年后，按现价获得企业的一部分股权，经理人员的收益取决于股权的未来价格与现价的差额。这就迫使企业财务经理人员不断努力提高企业的市场价值，企业市场价值越大，其自身的价值也越大。后者通过实行财务经理人的工薪高出一般职工工资的几十倍以上，来激励财务经理人员的财务决策行为，以实现股东利益最大化的财务目标。同时，必须指出的是，对于职业财务经理人而言，声誉因素的作用机理在于较差的职业声誉会导致其职业生涯的结束，而良好的职业声誉则提升了其在经理人市场上讨价还价的能力和美好的前途，前者对财务经理人的机会主义行为有约束作用，后者则对业绩良好的经理人行为具有激励作用。
（五）加强内部财务审计与监督，完善财务监控机制
由于财务人员的自身利益与企业、股东的长远利益存在冲突，加上企业内部信息的不对称性，财务人员有时就会为了保全自身利益而采取一些“偷懒”和机会主义行为，从而损害企业和股东的利益。因此企业应通过监事会或专门的内部审计机构对财务人员的工作加强审计，审计机构应直接对股东会负责，采取严格的审计措施并负以相应的法律责任和经济责任来约束财务人员的非理，切实加强公司的财务监督，完善公司的财务治理结构。
同时，上市公司应该根据相关要求，及时对外披露可靠的财务信息，主要包括公司的财务状况及经营成果，主要股份所有权和投票权，公司近期财务目标、重大财务治理结构的变化、主要财务事项和政策、可能变化较大的理财环境，可预见的重要财务风险等。
第9篇：公司财务治理范文
【关键词】 董事会治理 财务风险 影响 对策
现代企业管理认为，健全的董事会治理机制与完善的董事会治理结构能够促进公司绩效的提升，减少公司发生财务危机的概率。也就是说，董事会治理机制与结构的完善，能够提升公司的治理效率，降低发生风险的可能性，增强公司应对财务危机的抵御能力。那么，董事会治理究竟是怎样对公司绩效产生影响，进而又影响到公司产生一系列的财务风险？本文即从董事会治理机制的内涵为出发点，探讨董事会特征给公司的财务风险带来的影响。
一、公司财务风险
通常情况下，公司的财务风险可以解释为在公司的各项生产经营活动当中，受到各种内外部环境的影响，以及诸多无法控制、难以预料的因素作用，导致公司未来的财务活动结果与预期的财务目标有所偏离的可能性。该可能性主要表现在两方面：一是有可能给公司带来预期外的损失；二是有可能给公司带来预期外的收益。在具体的实践当中，第一种可能性更加受到公司所关注，因为它一经发生，就可能使公司陷入严重的财务困境。公司收益与财务风险是并存的，它们同时贯穿在公司财务工作的全过程当中，因为其具有不确定性与隐蔽性等特点，目前我国公司的财务风险通常较高。
二、董事会治理相关内涵
现代公司董事会指的是股东会授权之下的监督和决策委员会。董事会必须对自己的各项职责存在正确认识，并由称职的、适当的董事会成员所构成，通过一系列恰当、完善的程序，来完成股东会交代的任务，为了保障任务的高效、顺利完成，就有必要进行董事会治理。
董事会就是公司进行决策的核心组织，董事会治理就是以公司治理为基础，通过一系列的制度与规则体系，保障董事会拥有适当的成员，并要求每一个成员都能够以平等、信赖、负责、合作的精神与态度，来处理公司各项事务，从而保障公司决策的合理性与监督的有效性，并且最终实现相关利益者的利益最大化。
企业价值的最大化即为董事会治理所要实现的目标。公司属于社会当中的一员，存在很多与其有联系的人员，所以这里说的企业价值并不只是指股东利益的最大化，也包含有债权人、供应商、员工、顾客、社会、政府等相关利益者利益的最大化。董事会通过进行科学、合理的决策，对公司资产实现了高效利用，对各利益团体间的利益进行了协调，尽可能防止了由个人决策带来的风险。
决策与监督是董事会的两项基本职能，根据各国家具体情况的不同，以及公司发展情况的不同，其董事会的职责也都分别给出了详尽的界定。例如OECD（经济合作与发展组织）在《公司治理原则》中明确董事会职能是制定公司经营目标，处理董事会、管理层成员、股东、以及公司间存在的诸多利益冲突；美国的商业圆桌会议，指明董事会职能是审核、批准重要的财务预算与战略发展计划，监管内部控制、财务报告、风险管理；我国《公司法》中也要求董事会制定公司各项重大决策，包含制定公司投资方案与经营计划，对公司内部各管理机构进行设置，有聘任、解聘高管人员（财务负责人、总经理及副总经理）的权力，并决定其所得报酬，对董事会决议的执行情况与管理人员的各项行为进行有效的监督与控制。
科学决策与有效的监督协调是董事会治理目标能够实现的重要保障。首先，董事会通过科学合理地决策，可以抓住机遇，获取到更多的市场资源，并且对资源进行充分利用，提升资源利用率从而提升公司的利润率，保障公司财务工作的稳健性，促进公司资产保值增值，给公司的相关利益者带来利益最大化。其次，董事会应该积极发挥好监督作用，完善对管理层人员的监管，防止其利用自身职权做出危害其他相关利益者甚至是危害公司的违规违法行为，同时还要平衡与协调好各相关利益者间的利益分配，从而不断提升公司整体价值的最大化。
三、董事会特征给财务风险带来的影响
1、董事会规模给财务风险带来的影响
董事会即公司进行决策与监督的机构，是最终做出决策与执行监督职能的人，其规模通常以董事会的人数表示。在公司章程里对董事会具体的人数予以规定，公司可定期进行调整，各国法律都没有对董事会的规模给出强制性的规定。
规模较大的董事会能够容纳与吸引更多相关利益者的代表，这样一来，董事的知识、专业能力、经验等会更为丰富，可以群策群力，集思广益，同时各董事间能够相互监督与制衡，其相互间的分工也更为明确，各司其职，不断提升公司运作效率，也在很大的程度上克服了“仅代表少数人的利益”、“专权独断”等问题，更为有效地保护了相关利益者。但是，规模较大的董事会与小规模的董事会比较而言，其管理工作更加复杂，管理起来更为困难，董事会成员间交流容易出现问题，可能有小帮派形成，影响集体的共同意志，同时，各董事分配任务有限，他们相应的责任也是有限的，就可能导致搭便车现象的发生，对公司缺少责任心。就目前情况而言，很多公司都倾向于设立小规模董事会。规模大的董事会则说明其代表的利益团体更多，各利益团体为了获取自身的利益，可能篡改会计信息的真实性，导致董事会决策有效性降低。同时各董事对公司财务担负着较小的责任，从而造成大规模的董事会董事对本公司的财务情况重视程度不足，也可能导致财务舞弊等现象的发生。综上所述我们不难看出，董事会规模过大或过小都会提高公司的财务风险。
2、独立董事的比例给财务风险带来的影响
虽然独立董事不直接参与本公司运营，但该制度的存在，也导致独立董事在其公司运营的过程中发挥着咨询与监督的作用，他们利用自身的经验与独特技术，使公司在市场竞争中立于不败之地，他们带来一系列的新变化、提出很多新的方向与思路，帮助管理经营人员把握与辨别机遇，找出潜在的隐患，及时制定出正确的战略等，有利于公司树立自身的良好形象，提升运营管理水平，提高了公司与股东价值，减少了财务风险的发生。在独立董事的制度设计下，如果独立董事可以充分发挥出其应有的积极性与独立性，那么公司的会计信息质量就会得到改善，公司的财务活动也会得到更好的监督与协调，财务控制制度也会变得更为规范、有序、合理，能够更好地更为有效地实现财务目标。综上所述我们不难看出，独立董事的比例与财务风险存在负相关的关系。
3、董事长和总经理的二职合一给财务风险带来的影响
在董事长和总经理的二职合一的前提下，董事长（即总经理）同时担负着决策监督与决策执行的两种职权，在经理层与董事会都有着一定的影响力，这类高管人员的结构设置，会使经理层与董事会之间的联系变得更为错综复杂，就很容易造成内部监控机制的失效，在董事长（即总经理）利用自身双重职位对公司的决策给予重大影响时，就有可能出现“被少数人决定”的现象，从而增加了风险。此外，同时担负着两个权力的职务，很容易使人产生浮夸膨胀、骄傲自大的情绪，再加上监督体制的不尽完善，就有可能实施较为激进冒险的财务政策与经营政策，通常就会造成公司的经营不善，加剧财务风险。倘若董事长和总经理两个职位相互分离，那董事会和管理经营层的独立性就更强，高管人员各司其职，通过权力机制，董事会可以更为有效地对经营层决策进行监督与制约，保障公司决议的合理科学，促进公司运转更加稳健，降低财务风险，使得公司的经营业绩更为优秀。综上所述我们不难看出，相对于董事长和总经理二职分离的公司来说，二职合一的公司具有更高的财务风险。
四、基于董事会治理的公司财务风险防范对策
1、董事会的规模应适度
适合全部公司的统一的董事会规模标准是不存在的，并不是规模越小就代表越好，构建多大规模的董事会最为适宜，是要看在该规模下，其给公司带来好处能否大于其存在的弊端，通常来看，公司董事会的规模应该持有一个“既能快速准确进行决策，又能议论充分”的人数。
若董事会的规模过小，董事会在监督经营层与战略决策层的作用与能力会受到限制，这时适当增加董事，能够集思广益，加大董事会决策的有效性与科学性，保障董事会可以维护与代表多方利益，同时更好地监管经理层；伴随董事会规模不断扩大，就很有可能出现相互扯皮、人浮于事的现象，增长的治理成本已经超出了公司增长的业绩时，我们就应该考虑缩小董事会的规模。所以我们得出结论，董事会的规模应该适度，规模的过大或过小都会导致公司业绩的降低。
2、适度提升独立董事比例
内部董事与独立董事皆为公司董事，当独立董事发表自己独立意见时，就有可能产生一定的冲突。只有适当提升独立董事的比例，才能更好地在董事会当中形成这种独立的力量，从而能够维持独立立场，做出公正客观的评价。
权利与义务的履行是独立董事作用得到发挥的根本保障，所以，相关部门应该尽快出立董事法，站在法律的高度，明晰独立董事的权利与义务。同时，还应该设立独立董事的市场评价和市场披露机制，将独立董事各种信息及时、准确、客观地公之于众。
3、领导权结构实现两职分离
董事长领导董事会对全体股东负责，公司经营层对董事会负责，经营层执行董事会的各项决策，董事会与经营层间是监督和被监督的关系。倘若经营层的工作不能使董事会满意，那么董事会就可以解除CEO职务。同时，CEO也希望能够俘获董事会，来稳定自身工作。因此，为了避免CEO有可能对董事会进行控制，公司董事长不应担任CEO，也就是说，公司CEO不可以做董事长。领导权结构必须实现两职分离设置。
五、结语
综上所述，完善的董事会治理机制有助于提升公司的绩效，降低公司财务风险发生的概率。面临日益激烈的市场竞争环境，我国公司应该积极结合自身的实际情况，采取一系列的有效措施，健全董事会治理机制与结构，从而不断提升经营绩效，以求得公司的健康、持久发展。
【参考文献】
[1] 乔欢：公司治理结构对财务风险的影响研究[D].西南财经大学，2011.
[2] 陈莎：公司治理结构对财务风险的影响研究[D].苏州大学，2010.
