风险因素的含义精选(九篇)

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第1篇：风险因素的含义范文

关键词：模糊 Petri 网 信贷风险 审计预警

一、引言

近年，随着信息技术与互联网金融的高速发展，P2P网络信贷的兴起在世界范围内产生冲击。Lending Club 2007年在美国成立，七年间作为美国P2P网络信贷的领先企业，目前已经成功撮合40亿美元的借贷交易。与此同时，我国P2P网络信贷成长迅速，最新出炉的中国P2P网贷指数显示，截至2014年12月30日上午11时，全国P2P网贷平台共2 358家，其中活跃平台（纳入中国P2P网贷指数统计）1 680家。众所周知，由于网络信贷的高速成长，网络信贷企业水平参差不齐。2014全年问题企业达275家，仅2013年12月份，由于投资人撤资，行业兑付压力骤升所导致的问题企业就高达92家。网络信贷企业失败的原因总结起来，除了自身因素外，绝大部分都是由于平台内部风险控制较差，一些借款客户不能正常还款，使得贷款坏账率过高，而平台承诺投资人的收益过高，实际的优质业务很少，导致平台资金链断裂所致。因此对于网络信贷公司而言，降低信贷风险迫在眉睫。

审计作为内部控制风险管理的有力武器，查错纠弊、警示预险是其功能。随着网络信贷P2P日益迅速的发展，企业面临的信贷风险越来越多，这需要内部审计承担更多的治理和管理职能，对重要风险进行预警。由于P2P网络信贷建立在互联网数据化的基础上，网络信贷风险的审计预警应当利用网络信贷业务内部外部相关因素数据进行准确评价，将内外部风险因素传导、风险识别、预警提示等结合起来，形成量化的风险评估结果，以准确判断业务风险高低，识别风险控制重点，形成审计预警，帮助审计人员实现事前风险控制。基于此，本文针对信贷业务流程中的信贷风险因素，模拟各风险因素间的因果关系，采用 Petri 网构建信贷风险模型，计算出各风险因素之间的传导概率，从而量化描述风险因素的传导机制，帮助审计人员更好地管控风险传导过程。

二、文献综述

目前国内外对于P2P网络信贷风险的研究主要集中在对P2P网络信贷模式的探讨。P2P网络信贷属于微型金融领域，陌生人通过互联网进行借贷交易，这种模式必然存在比传统金融机构借贷模式更大的风险。如何消除互联网环境下网络信贷风险所造成的负面影响，已经成为微型金融领域研究的一项核心问题。沈良辉、陈莹认为，我国P2P网络信贷行业存在借款人信用信息识别难、借款用途真实性辨别难、借款抵押担保难等问题，而且网络信贷公司沉淀资金安全性差，网络信贷业务领域的可控性差，线上业务量少，自身特点导致的风险性也大。雷舰认为，对 P2P 行业的监管应该采取行业自律与外部监管相结合的原则，建立统一的行业准入机制，规范行业运行机制。黄叶危、齐晓雯认为P2P网络信贷存在法律缺失、平台用户使用不当、平台自身导致的风险等问题，并认为风险管理应以信用风险控制为主，建议建立共同信用评级系统。由上可见，国内外对P2P网络信贷风险的相关研究，大多为定性研究信贷风险的相关影响因素，或只是提出风险管理的建议，并没有将网络信贷的风险管理与审计预警结合起来。

从理论上讲，对金融风险的处理和控制当然是越早越好。以往，只有当借款人偿还不力时，网络信贷企业才会采取针对性的行动，但此时问题已经发生并恶化至不可收拾，这种滞后处理对充满风险的信贷行业是非常不利的，会造成巨大损失，如能建立审计预警系统，在前期就根据各笔贷款业务风险程度实施预警审计方案，将大大降低企业风险。审计预警系统是主动的控制防御，根据风险相关影响因素的因果关系，系统地进行风险评估，对高风险项目实现审计预警，风险越高的贷款项目预警越敏感，相应的审计措施越周密。如控制贷款审批将不良贷款率将至最低，调整过高的投资回报率等，以及时降低企业风险，实现企业审计风险控制。鲁爱民、孟志青认为审计预警应在明确预警、排警的前提下，结合被审计单位内外部环境状况，对公司运行的重要影响因素（包括管理机制与制度执行等）进行评价，将风险识别及信息传递、预警提示等有机结合，以保证预警系统目标的实现。国内的预警研究往往集中在危机已经发生或者危机发生后，且研究重点主要集中在定性研究，如对危机应对的建议或是对风险的评估。研究的方法也主要是分析风险相关因素的因果关系并通过图表描述，然后通过计算或者演算寻找规律从而进行预测。但是这类研究也存在一定的缺陷，即仅仅着眼于因果联系在实际应用中显然不够，还需要能够事先根据外部数据及时反应，通过定量分析，迅速得出准确的风险评价结果，有效预警。Petri网建模能够随着外界输入信息的变化作出相应的调整，及时通过风险影响因素的因果联系，准确评价风险高低，有利于审计人员事先对P2P网络信贷风险的控制，预防信贷风险造成的危害。

三、基于Petri网的审计预警系统模型

从前人各类审计预警系统的构想中不难看出，大多数设想都是基于工作流程创造的，这些按照工作流程设想的框架都缺少系统模型。在工作流的过程建模中，要求所建立的模型具有较强的描述能力，建模过程简便、直观，所建立的模型易于使用，同时还要求模型易于修改和扩充，以适应不断变化的工作环境。进一步地，模型还要求能够便于被验证，进行性能评价。Petri网作为一种描述并发系统动态行为的有力工具，能够很好地满足上述这些要求，准确描述信贷审批流程。基于此，本文在阐述P2P网络信贷审批过程的基础上，根据互联网金融企业开展网络信贷业务的经验教训，突出内外部因素在审批过程中与风险的因果关系，建立风险评价指标；给出基于模糊Petri网的评价方法，为定量评价网络信贷风险提供参考手段，为审计预警提供依据，确保互联网金融企业网络信贷风险的控制。

（一）信贷审批审计预警系统流程

简要描述：借款人提出申请并提交材料，将借款人材料信息传递给资格审核部门并进行审核，初审通过，传递相关信息进一步认证信息是否真实，根据获得信息进行风险评估，将评估结果传递到审计部门选择相应预警方案，在网上提供贷款，跟踪借款人履约情况，根据履约与否相应处理（详见图1）。

（二）建立互联网信贷风险审计预警模型

通过对互联网信贷风险因素的分析，可以看出信贷主要风险因素来自于第三方因素、互联网企业内部因素、借款人因素、贷款人因素等多个方面。并且这些风险因素之间存在着一定的关联性。例如：在第三方因素中，对申请人抵押物的评估结果，将直接影响申请人互联网信贷审批；公司内部人员工作能力也会影响贷款审核情况，处理稍有不慎，都将导致信贷风险的产生，甚至危机网络信贷企业的生存。可以说，在信贷风险环境中，大部分影响因素都存在着因果关系。这种因果关系符合模糊 Petri 网应用范围。因此，本文在互联网信贷风险模型建立过程中，主要运用模糊 Petri 网相关知识对互联网信贷风险影响因素进行图形化处理，并利用最长路径算法得到关键影响因素，直观、简便地实现对信贷风险环境中各影响因素的定量分析评价，并将信贷风险量化表达，对高风险项目提前预警，起到实现审计预警的作用。

1.基于模糊 Petri 网互联网信贷风险审计预警评价模型。根据模糊 Petri 网基本原理和对互联网信贷风险环境的分析，可以得到基于模糊 Petri 网互联网信贷风险评价模型 FPN。

2.FPN 网建立的步骤。FPN 网的构建详细过程如下：

（1）确定致因因素。详细了解互联网信贷的特征，分析导致最终事件发生的基本因素，得到互联网信贷风险致因因素含义及库所表示（详见表1）。

（2）确定中间因素。由上一步分析确定的致因因素，总结出一系列相关的信贷风险影响因素，根据相互之间的因果关系分析确定各因素在整个 Petri 网中位置，最终得到某互联网信贷风险中间因素含义及库所表示，见表2。

（3）根据互联网信贷环境的分析和FPN 中各影响因素含义及库所表示，得到互联网信贷风险模型中各命题含义（详见表 3）。

（4）确定变迁意义（见下页表4）。建立模糊 Petri 网，从最终事件分析寻找其致因因素或相关影响因素，并按因果关系进行模糊 Petri 网绘制。根据模糊 Petri 网的基本推理规则及触发规则，得到各因素及命题的结构位置及相关联事件之间的逻辑关系。依据对模型 FPN 中各影响因素分析及相关命题含义总结，绘制出基于 FPN 的互联网信贷风险模型（详见下页图 2）。

模型FPN中的相关数据：在模型 FPN 中，结合对实际情况的分析，根据模糊Petri网的理论，得出模型各因素中有数据的为 p1、p2、p3、p4、p5、p6，这些因素的模糊发生概率可以通过相关数据及分析资料得出，而其他无实测或数据、分析资料事件的模糊发生概率可根据相关推理规则及模型计算方法得出。

3.模型FPN的推理规则。

（4）规则四。IF dkTHEN dl1AND dl2AND…AND dl（CF =μi）。变迁发生后，命题 dli（j =1，2，…，l） 的真实度的值为β（pj）×μi。 如果图2基于 FPN 的互联网信贷风险模型有相一致的表示，其库所对应命题真实度的值按照该算法得出。

步骤五：pj成为已检查过的库所，重复步骤四，直至所有点都被检查为止。

步骤六：按目标库所的第一个标记反向追踪最长路径及最长路径上的所有库所，则该路径上的致因因素即为引发信贷风险的关键因素，路径长度的含义即为导致其信贷风险因素的可能性。

四、结束语

网络信贷风险防范已引起了社会越来越多的关注，随着网络信贷企业日趋成熟，而风险管理已成为网络信贷交易和整个行业发展过程中的关键所在，正确评估风险，掌握风险的特征和变动趋势，执行审计预警系统是防范和化解风险的有效途径。而防范信贷风险最关键的就是在信贷交易达成之前对风险做出正确的预测，选择相应的审计预警方案。以Petri网为工具建立的信贷风险模型可以简洁、直观地描述各风险因素之间的关系及其对信贷运作的影响，利用模糊Petri网的推理算法可以计算得出各风险因素之间的传导概率，将风险因素的传导规律量化表达，帮助互联网信贷企业详细了解风险的传导过程，有针对性地采取审计措施，为企业更有效地预测和控制信贷风险提供新的思路。在此基础上也可以灵活运用互联网信息技术，如数据挖掘、大数据技术将极大减少系统整理资料与评估的时间，提高结果准确度。这是保障信贷质量和促进行业健康持续发展的必要手段。

参考文献：

1.沈良辉，陈莹.美国P2P网贷信用风险管理经验及对我国的启示[J].征信，2014，（06）：61-65.

2.雷舰.我国P2P网贷行业发展现状、问题及监管对策[J].国际金融，2014，（08）：71-76.

3.马运全.P2P网络信贷的发展、风险与行为矫正[J].微型金融研究，2012，（2）：46-49.

4.黄叶苊，齐晓雯.网络信贷中的风险控制[J].工作论坛，2012 ，（4）：101-105.

5.孙英隽，苏颜芹.微金融的发展趋势：网络信贷[J].科技与管理，2012，（1）：92-95.

6.鲁爱民，孟志青.审计预警系统的构建研究[J].会计之友，2012，（29）：97-98.

7.阳洁，胡静.金融风险预警系统评价与分析[J].经济问题，1999，（05）：48-51.

8.陈文夏.次贷危机对我国政府金融审计的启示――基于国家审计发挥“免疫系统”功能的思考[J].审计研究，2009，（02）：22-25.

9.陈文夏.金融审计预警体系构建研究[J].审计研究，2011，（02）：33-38.

第2篇：风险因素的含义范文

关键词：PPP；项目融资；金融风险

0引言

PPP的含义就是“公私合营制”，它是一种特殊的融资模式。1992年，英国政府提出了这个模式的概念。通过将公共部门的政策方面的优势和私人部门的其他优势合并，达成一个双赢的目标。但是这个模式由于存在着回收周期长的特点，使得项目存在很大的金融方面的风险。这种风险可能会带来一定程度的损失。因此，本文通过研究和探索，希望可以找到解决此问题的最好的方法，尽量减小这一模式之下的项目损失。

1PPP融资模式的定义

随着目前项目发展的越来越快，项目融资已经成为了一个愈来愈流行的名词。PPP模式在这种情况下应运而生。这个此最早出现在1982年，英国政府签订长期的协议，代替政府建设和管理一些公共的服务。而本文将对PPP模式进行一个详尽的定义，来论证其理论基础。

1.1狭义定义

狭义的PPP模式是指所有的融资模式的总称，这种含义下的PPP模式更加强调的是风险的分担，并且强调项目需要去衡量其价值，通过价值来估测风险，而项目的价值与风险一定程度上是成正相关的。

1.2广义定义

PPP模式的广义定义是指一些公共的部门通过和私人企业或者经济运营者建立合作的关系，将公共产品建设和公共服务建设转移到私人的一种形式。虽然在国际上，私人部门参与公共设施的建设已经有很长的发展历史，但是PPP模式的发展却是最新提出来的一种发展形态。

2PPP模式的目标与运作思路

2.1PPP模式的目标

PPP模式的目标分为低层次目标和高层次目标两层。具体的含义就是指，低层次目标也就是在特定的项目中所设定的短期的目标，这个目标一般是比较容易实现的。而高层次目标则是指将私人的部门引入到公共基础设施的建设中立，并且与私人部门进行长期的综合的合作。

2.2PPP模式的运作思路

PPP模式在一定程度上打破了基础设施只能由政府建造的规则，在一定程度上改善了基础设施建造的质量。政府和企业之间存在着伙伴关系，但是双方的权利与义务如何确定是这个模式中存在的最核心的问题。因此，合理地将权利和义务分配好才能够保证项目顺利完成。而PPP项目的运作思路是从中心扩散开来，呈金字塔的管理方式。顶部自然是政府，它是项目的制定者，政府不仅需要确定项目在运行时的具体的目标，制定相关的实施策略，也要对私人部门在建设公共设施的过程中对其进行监督和约束，从而保证其项目的质量。而金字塔的底部则是这些参与建设公共设施的私人部门，他们通过与政府签订协议，从而和政府进行合作，与政府相互配合，从而促进项目可以达到建设的目标，完成项目。

3风险的内涵

3.1金融风险的内涵

风险的含义是因为环境中存在的各种各样的超出预计结果的可能性，这种可能性会在一定的程度上带来一定的损失。而对于金融风险来说，国际上还没有一个固定的定义，但是总结有如下观点：①金融风险主要指的是在公司、企业或者和金融有关的行业中，由于金融活动或者投资所带来的损失，这种损失可能是之前所无法预计的。②金融风险是指由于经济结构中存在的不稳定的因素而使得市场参与者的现金流量出现不稳定的情况。③金融风险是指在从事金融活动的时候，由于各种政策发生的变化，而导致经济的损失。因此，可以看到，金融风险存在多种不同的角度和解释，这些角度日趋复杂化。

3.2PPP项目中金融风险的含义

从上文的金融风险可以看出，很多学者认为金融风险是从事金融活动而带来的损失，而PPP项目中的金融风险则是指在项目融资的整个过程中出现的由于设备材料采购，劳务购买等活动中的基础变量的往不利的方向发生改变，因此导致了项目活动中项目的成本高于预算值，包括了由于汇率的变动带来的风险，由于利率的变动带来的风险等等。

4PPP项目金融风险

4.1PPP项目金融风险的特点

PPP项目中的金融风险在一定程度上不同于一般的金融风险，他还有PPP项目中金融风险自己独具的特征，例如扩散性和客观性等，并且由于PPP项目自身存在金融数额大，金融回收的周期比较长等特征，PPP项目中的金融风险还有以下的特征：①风险的系统性。风险的系统性的意思就是，在PPP项目中，会出现一些发起人自己都无法控制的风险，这些风险的发生是由于一些外部的因素导致的，所以这种风险是一定存在的，只是存在的大小程度不同，因此，我们只能够想办法将风险降到最低而不能够完全的避免这风险。②风险的承受期长。PPP项目一般都是经营期比较长的项目，而在这种长的过程中，必不可少的会面临着金融风险的影响，时间越长，外部的环境就会变化越大，就会使得金融风险越大。因此，这种风险一般都有很长时间的承受期。而这个期间可能会达到很多年，甚至有些是从项目开始直至项目结束。③风险的不确定性高。日前，国际上的利率变化幅度很大，导致金融行业由于汇率剧烈波动而产生经济方面的危机，例如，在1994年的时候，由于墨西哥的金融危机，使得墨西哥比索贬值，并且贬值非常大，同样，英国巴林银行的倒闭、中国的中航油这些事件，都使得人们对金融产品的担忧愈来愈高，因此，也就越来越警惕对于金融产品的投资。而这些案例，让人们可以很清晰的看到，金融风险的发生存在着很高的不确定性，这些风险很难被事先预测。因此，这也给项目管理金融风险的人带来了很大的管理困难。④风险的叠加性和累积性。风险和其他因子一样，存在着一定程度的叠加和累积，而这些叠加和累积具体就是指很多不同的风险因子交缠在一起，像一些原子产生化学反映那样互相影响，互相作用，产生了风险因素很大的分子。那么，风险可以叠加和累积的原因是什么呢？首先，汇率等基础金融发生波动的时候，各种不同因素之间本身就具有一定的相关联性，例如，不同的国家存在的利率比例，在汇率市场上就会被体现成不同国家之间的汇率的波动，这种情况下，由于汇率的变化，就使得金融风险叠加的可能性增加。风险叠加就像一个气球那样，慢慢的不断地累积，等到到达一个最大点的时候，最终就会爆发，而这种爆发带来的就是不可预计的非常严重的损失。⑤风险的互动性。这种特点和相关性差不多，也就是说当风险叠加到一定程度的时候，其产生的金融风险影响会带动PPP项目中其他的风险也产生，例如因为金融风险而导致无法按时完工、由于资金不够填补漏洞而无法按照合约进行项目合作等等。

4.2PPP项目金融风险的成因

PPP项目中产生的金融风险，不仅仅与外部的环境有一定的联系，而且和PPP项目融资模式自身有一定的联系。

4.2.1PPP项目融资模式

本文从PPP项目的角度出发，从一开始的融资分析到最后的项目运营，这个过程需要花费很长的一段时间来解决中间的很多步骤，有些项目经常超过十年以上。这么长的时间会导致这个项目不仅仅面临着当期存在的风险，也面临着未来可能存在的各种不确定的风险，而这些风险的相互累积，导致PPP项目的金融风险的发生机率非常之大。除此之外，由于PPP项目一般都是投资成本比价高的项目，因此，其融资模式比较复杂，其资金来源很大一部分是通过外汇融资的方法取得贷款。而这种贷款在另一个角度上使得PPP项目的金融风险加大。

4.2.2外部环境因素

在目前整个国际的经济体系当中，很多国家的政府都放任汇率波动，基本对于汇率波动不加以管理。因此在这种趋势这下，就导致了很多的金融产品越来越多，大量的经济投机出现并且进一步地扩展开来。而对于国际来说，每个国家的经济状况都是不一样的，但是却都不得不面临着通货膨胀的风险，因此，对于PPP项目而言，在项目的每一个阶段遇见金融风险是必然的事情。对于我国来说，2005年7月21日，我国开始实行对于浮动汇率的制度。并且逐步放开了对于资本项目的外汇管制。2009年上半年期间，我国银行的远期结售汇签约的金额达到954.7美元，占国内的金融产品90%左右。

5结语

面临风险时，首先要学会识别风险，然后才能对风险进行及时地管理和避免，不同的项目在建设的时期所遇见的风险是不一样的。PPP项目金融风险则是指由于项目在进行的过程中因为各种不同的金融变量发生变化而导致损失的可能性，这种风险包含着各种不同的方面，并且具有文中提到的很多其他项目所不具有的特征。本文通过对PPP项目金融风险的成因、特征等的研究总结，通过实证分析说明了PPP模式存在的问题和解决问题的方法。帮助PPP项目有针对性地进行自我反思，总结经验，吸取教训。用积累的知识来帮助不同的项目找寻不同的对策，以此来保证PPP项目在建设的过程中可以顺利的完成。

参考文献：

[1]和鑫.基于PPP模式工程项目融资风险管理研究[D].石家庄铁道大学，2014.

[2]曹聪.基于PPP融资模式的公路工程项目风险识别研究[J].重庆三峡学院学报，2013，03：75-78.

第3篇：风险因素的含义范文

一、企业金融风险相关概念

（一）企业金融风险的含义

企业存在的目的是为了盈利，而置身于全球化市场这样一个复杂多变的环境中，承担风险是无可避免的。金融风险是企业在长期运营中所遇风险的一种，其具体含义是指，限定在企业中所发生的金融风险，是利率、证券价格和汇率等金融变量发生的非预期变动。企业金融风险事件涉及到三种，即经济、政治、社会事件，它们分别指的是在经济。政治、社会具体事件发生之前企业无法提前预知的金融变化。严格说来在这三类风险事件中，只有经济风险才能说得上是一般意义上的金融风险。

（二）企业经营中所面临的金融风险类型及其联系

企业面临的金融风险是多种多样的，不同的环境诱因会导致产生性质不同的风险类。以《企业风险管理》所明确划分的类型来看，可以把企业金融风险分成七种，其一，市场风险，这是指由于交易对象违约，不顾法律义务产生的风险；其二，流动性风险，即在企业的运营管理过程中出现资金紧缺情况，导致无法正常支付的风险；其三，结算风险，它是指一种因交易的商品或付款未按时收到导致的风险；此外，还有声誉风险、法律风险和违规风险、运行风险三种。

至于各种不同的企业金融风险之间存在何种具体联系，则需要一分为二，加以论述。首先，各种风险在某些特定情况下是相互独立存在的。然而，在经济发展加快的作用下，各种风险逐步被动建立了较为紧密的联系，发生一种风险衍生发展成其他另外风险的现象也并不少见。企业的声誉会受到所有其他风险的影响，而所有的风险都会受到运行错误的影响。

二、企业经营中面临的主要金融风险及其影响

（一）企业经营中面临的主要金融风险

说到企业在经营中面临的主要金融风险，首先需要谈到企业的汇率风险，它指的是公司的盈利和市场价值可能面临因汇率变动而引发波动的风险。具体而言，又可以细分为交易风险、转换风险和经济风险三类。第二点，是利率风险，其含义指的是借贷双方在遇到利率升降变动剧烈的情况时，可能随之变动的风险。

（二）金融风险对企业经营的影响

社会的快速进步，加快了经济全球化的步伐，政治经济环境的剧烈变化已经引起了各方面人士的注意。越来越广泛的经营范围，给企业带来许多经营中的不确定因素，从而增加了发生金融风险事件的机会，给置身于其中的各个现代企业造成了极其大的影响，集中体现在增加了经营成本和经营决策的难度。

三、企业金融风险管理的一般程序

（一）金融风险识别

企业置身于复杂多变的市场环境中，遇到金融风险是不可避免的，最能减少风险带来损失的措施就是加强风险识别。只有科学地辨别出了所受风险属于哪种具体形态，才可以对症下药，解决风险困难。

（二）金融风险衡量

经过前文所述的风险识别，便是据此做出科学的决策。企业应该在决策前期，就对风险加以分析，判定随之而来可能出现的风险状态，并对比各类风险孰轻孰重，把握住最可能给企业带来最大损失的风险类型，把握时机，优先控制解决。

（三）金融风险管理

金融风险管理，要求首先了解风险的数量和程度。企业遇到的风险越较，且其波及的企业经营领域越广，就越需要重视风险管理工作的开展。其次，是分析企业自身风险管理的能力与条件。从分析企业内部的资金实力、人力资源等等方面入手，如果内部能力欠佳，可实行风险委托管理。第三点，考虑风险管理的外部环境，判断金融衍生市场是否发达等。第四点，则是测算风险管理的成本，必须保证风险管理的成本低于所获得的利益。

四、衍生金融工具与企业金融风险管理

（一）衍生金融工具的特征以及风险因素

企业在处理其金融风险的过程中，如果对相关的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基础上加以恰当运用，无疑可以帮助解决金融风险管理问题。首先，需要明确衍生金融工具的五个性质，即杠杆性、融资性、高风险性、虚拟性、表外性。

（二）衍生金融工具对企业金融风险管理的影响

只有严格遵守衍生金融工具的交易规则和交易制度，避免一切的不适当运用，企业就能够克服由衍生金融工具交易引发的甚至是所有的各类金融风险，企业通过衍生金融工具的交易，可以使企业对套期保值能够顺利进行。

第4篇：风险因素的含义范文

内容摘要:本文阐述了房地产投资风险的特点,对房地产投资风险因素结构系统的七大因素进行了分析,并在此基础上分析了不同房地产项目投资的风险,为房地产投资决策提供科学依据。

关键词:房地产投资 风险因素 风险分析

近年来,房地产业已经成为我国经济增长的支柱产业,房地产业及相关产业对国民经济的贡献日益显著。房地产投资属于国民经济基础性投资活动,受国家和地区的社会经济环境因素影响较大。加上需用资金量大,投资回收期长,资金周转速度慢,众多不确定因素使得房地产投资风险增大。所以,房地产开发决策者绝不能仅凭经验判断市场,而更需要科学理论和方法的指导。为了正确地预测、控制和规避房地产投资的风险,在投资前必须进行房地产投资项目的风险分析,充分考虑未来可能出现的不确定因素对房地产投资项目的影响。本文对房地产投资的风险因素进行系统的分析,并在此基础上分析不同房地产项目投资的风险,为房地产投资决策提供科学依据。

房地产投资风险的含义和特征

(一)风险的含义

风险是人们熟悉的概念,但是要给它下一个确切的定义并不容易。笔者认为,所谓风险,是指某一事件发生的不确定性以及这种不确定性所导致结果的综合效应。

房地产投资风险可以定义为投资者预期收益不能实现的概率(或可能性)。这一概率越大,意味着风险越大(龙胜平、方奕,2006)。

(二)房地产投资风险的含义

房地产投资风险是指由于投资房地产而造成损失的可能性。这种损失包括投入资金的损失和未达到预期收益的损失(陈溥才、郭镇宁,2004)。

由于在房地产投资中存在着复杂的不确定因素,因此其风险因素也很多。一般来说,可以把房地产投资风险分为系统风险和非系统风险两部分。系统风险是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动,这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响(戴国强,1999)。系统风险主要包括市场风险、利率风险和购买力风险。非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险。系统风险和非系统风险的分类表明,系统风险应尽可能回避,非系统风险应尽可能消除。

(三)房地产投资风险的特征

不确定性。项目风险是不可避免的,而房地产开发更是如此。对于一个特定的项目的一个特定的风险来说,它的发生是诸多因素共同作用的结果,是一种随机现象。

规律性和可预测性。风险的产生是来自于客观条件的不断变化,即风险因素是各种不确定因素的伴随物。但是由于房地产项目的环境变化和实施总是有一定的规律性,所以风险的发生和影响也必然有一定的规律性,风险是可以预测的。

可变性。风险活动除了有规律性,还存在变化的可能性,一旦引起风险的因素发生变化时,风险也必然随之发生变化。在房地产项目实施的整个过程中各种风险在质和量上都可能会发生变化,随着项目的不断持续,有些风险得到控制变小,有些风险会发生并得到有效处理,但与此同时在每一阶段都可能产生新的风险。

潜在性。尽管房地产项目风险客观存在可能性,但风险的不确定性决定了它仅仅是一种可能,而这种可能要变为现实还需要有必要的条件,这就是风险的潜在性。

阶段性。风险的发展不是一成不变的,而是分阶段的,这就是房地产项目风险的阶段性。一般认为它包括3个阶段:潜在风险段;风险发生段;造成后果段。

结果双重性。风险所引发的结果可能是损失也可能是收益,这就是房地产项目风险的结果双重性。传统上把项目风险看成是一种损失,因此项目风险的双重性也就意味着风险与收益机会共存。

房地产投资风险因素系统分析

房地产市场千变万化的根本原因是由于一系列不确定因素的存在。这些不确定因素的影响产生的动态变化会给在房地产市场中交易的商品经营者带来各种不同形式的风险。如果完全不考虑这些风险因素或遗漏了主要因素,那么风险分析就可能有很大的偏差;但要把每个风险因素包罗万象地都加以考虑,则会导致研究模型的过度复杂化,这是不现实的。经过风险分析,可以合理地、尽可能地缩小风险因素的不确定性,找到影响风险的主要因素,从而为投资者提供最科学的风险对策。

要想保证风险分析的质量,必须科学地分析房地产投资过程中可能存在的各种风险因素,采取相应措施或对策来尽可能地减少风险损失。图1至图7给出了整个房地产投资风险因素的结构系统。

(一)自然风险

自然风险指的是由于自然因素具有不确定性,导致房地产商品的生产过程和经营过程可能受到的影响和直接破坏,由此带来的对房地产开发商和经营者经济上的损失,如风暴风险、火灾风险、洪水风险等。

(二)政治风险

房地产的不可移动性使房地产投资者要承担相当程度的政治风险。政治风险主要由以下因素造成:、战争、经济制裁、外来侵略、骚乱等。同时,政治风险还包括政策风险,即由于国家或地方政府有关房地产投资的政策条件发生变化而带来的投资风险。房地产投资是一项政策性很强的业务,它受多种政策的影响和制约,其政策都会对房地产投资者收益目标的实现产生巨大影响,从而给房地产开发投资者带来投资的风险。政治风险因素还可以细分,参见图2。

(三)经济风险

经济风险因素主要是指国家的经济形势环境变化这类不确定因素的出现对房地产市场产生的影响,经济风险因素的分类参见图3。

(四)技术风险

房地产技术风险是指随着科学技术的不断进步,技术结构及其相关变量的不断升级,会给房地产开发商可能带来的损失。比如,科技进步可能使得房地产商品的适用性受到影响,从而使开发商不得不追加投资进行房地产的翻修和改造。技术风险的主要变量可以分成如图4所示的类别。

(五)社会风险

社会风险因素指的是由于社会形势的变化对房地产市场的影响,有可能给从事房地产商品生产和经营的投资者带来损失。参见图5。

(六)内部决策和管理风险

上述风险因素都是来自外部环境,而内部决策和管理风险指的是由于开发商决策错误、策划失误或经营管理不善导致低于预期的收入水平,包括类型选择风险、地点、人、财、物组织管理风险和投资方式等,参见图6。

(七)国际风险

国际风险是指国际经济环境的变化产生的对地区性经济活动的影响,它对一个社会经济活动的影响是全局性的。投资者如果有意涉足国际房地产项目,那么就要了解项目所在国的环境,把握好投资政策,并且采用相对稳定的货币和汇率工具,才能尽可能地避免潜在损失。国际风险因素一般可以细分为如图7所示的分类。

不同房地产项目投资的风险分析

地产投资的风险。土地开发是一种风险最大、收益通常也是最高的房地产投资方向。由于土地的市场价格受一系列的风险因素的影响而波动很大,土地投资的风险也很大。为了减少在地产投资中的风险,保证投资收益,把握投资的政治及经济时机最为重要。了解和随时掌握城市规划及其变更情况,特别是对土地使用性质改变和变化趋势做出正确的分析和判断,可以在很大程度上降低投资的风险损失。

普通住宅投资的风险。除地产之外,住宅也是房地产市场中较为引人关注的项目之一。一般而言,投资于普通住宅市场,若是房屋能够很快地销售出去,那么这种投资便属于短期投资,资金周转较快,也较容易获利。如果住宅因为某些原因销售不出去,则亏损是必然的。

公寓投资的风险。评估对公寓市场的投资成功与否的主要标准,就是看公寓能否租出去,以及租金的高低。影响公寓生意的主要因素有两方面:市场需求;管理水平。若是市场需要量大,公寓难度不大;若是管理水平高,条件硬,则租金必然较高,收入也会较多。其主要风险是:市场需求量低,公寓租不出去;管理成本高于租金收入。

办公、写字楼宇投资的风险。由于中国近年来商业市场的繁荣,便为写字楼市场的发展提供了一个契机。写字楼是与商务活动和政府机关联系在一起的,因此其位置最好是接近于商业或社会活动的中心,这有利于提高其被利用率和租金价格。另外,其管理水平也是很重要的因素。所以,写字楼市场的主要风险即是:若不能使其保持较好的地理位置,并保证业务管理水平,会是很危险的。

商业楼宇投资的风险。投资商业楼宇一般比投资普通住宅、公寓、写字楼的风险大。商业楼宇市场的风险主要有以下三个方面:投资的收益取决于商店的销售情况;商业竞争带来的不利影响;租方信誉不佳对投资者的影响。

工业楼宇投资的风险。工业楼宇通常需要进行一定规模的土地开发,形成一个具有一定规模的工业园区。工业园区的基础设施,如供电、供水、道路等条件的改变或不充分都会构成对工业楼宇市场的风险,从而给投资者带来风险。

以上结合房地产项目投资的不同类型,对于房地产市场中的风险进行了分析。通过分析可以看出:不同的房地产项目,其风险程度及重心是不同的。对比分析对其有充足的了解,以期在实践应用中降低投资风险。

参考文献:

1.龙胜平,方奕.房地产金融与投资概论[M].高等教育出版社,2006

2.陈溥才,郭镇宁.房地产开发项目可行性研究与方案优化策略[M].中国建筑工业出版社,2004

第5篇：风险因素的含义范文

关键词：金融投资；风险管理；操作；分析

引言：风险管理逐渐受到金融机构的关注。科学合理的金融风险管理可以让金融机构进行有效的、健康的发展，并且，还可以将企业的防范风险的资金成本降低，提升企业的竞争能力。当前，金融机构所要面对的风险大致上可以分为：市场风险、信用风险和操作风险。市场风险指的是因为特殊的环境风险因素的转变，让净收入或投资组合价值出现波动。当前由于我国的经济处在转型阶段，认为目前的市场经济的法律及规章制度具有许多不完善的地方，加上社会的变化，使得各种违规与欺诈的事情不断涌现。所以，操作风险是我国金融机构需要面对的主要风险，操作风险的管理对于金融机构具有极其特殊的含义。

一、操作风险的含义

金融操作风险的含义为：操作风险与金融投资业务紧密相连，是由于外部因素、技术体系以及内部因素的影响下，导致无法掌控的损失，这些损失和金融市场上出现的波动以及交易方的信用问题无关。所以，通过引起风险发生的内部原因可以发现，金融投资的操作风险主要出自以下几个方面：

1、操作结算风险。由于交易指令、定价、结算以及交易能力等问题引起的损失；

2、技术风险。因为技术的局限或者硬件方面的原因，导致公司无法有效、正确的收集、解决、传导信息所引发的损失；

3、内部失控风险。因为超风险限额而没有被发现、越权交易或者是后台部门的欺诈行为造成的损失。

当然，想要为金融投资的操作风险给出一个非常明确的定义是具有难度的。在进行风险操作管理时，很多国外的金融投资机构运用了对于市场风险以及信用风险认同的方法及管理方式，也就是针对风险进行详细划分，掌握操作风险的含义，了解哪些类型的风险应当归入到操作风险当中，哪些类型的操作风险应当归入到风险管理当中，并且进行详细的分析来确定是否要进行整体风险的控制，通过实践表明，这样的方式确实非常有效。

二、金融投资面对的风险分析

风险管理的目的并非消除风险，而是将风险管理降到最低的过程，在风险管理的过程里，要先针对金融投资里的风险进行辨别，这是投资者做风险管理的先决条件，只有真正辨别出投资过程里的风险，才可以运用合理的方法进行风险管理。而在金融投资的过程里，最为常见的风险有以下几种：

1、市场风险。市场风险也可以称作价格风险，指的是通过金融工具的市场价格进行转变，从而引发的亏损风险。因为金融投资工具频繁出现价格的转变，因此投资者在面对市场风险是最常见的一种风险。通过市场风险的不同来源可以进行不同的分类，大致可以把市场风险分成系统性和非系统性风险，系统性风险通常是指因为宏观原因的转变，造成投资组合净值的转变。非系统性风险指的是投资的某一品种引发的风险。投资者在面对系统性风险及非系统性风险时所采用的房里方法也不同，而系统性风险是无法动摇的，非系统性风险可以透过投资重组进行分散。

2、流动性风险。流动性风险指的是通过投资重组将金融工具进行集中，引发投资产品短期内变现困难，并且持有的流动资金无法进行正常支付时产生的风险。常规情况下，如果投资者的金融产品价格波动正常，并且投资金额占总资金的比重不大时，流动性风险就不会非常严重。流动性风险往往出现在市场波动较大，交易量迅速降低，投资者必须要大批先进的状况下，才容易造成严重的损失，因为这样的状况下，投资者通常要用较低的价格将手中投资的金融资产销售掉。

3、操作风险。操作风险作为金融投资过程里最关键的风险，包含了很多已经识别出的风险。详细来说，操作风险指的是因为投资者内部经营管理问题以及投资策略失误引起的风险。通常包含以下几点：

（1）投资研究员的专业素养、职业道德以及风险意识所引起的投资决策风险；

（2）因为投资者的管理能力有限所引起的经营风险。

这些风险都会给金融投资造成损失。操作风险融入于金融投资过程当中的方方面面，是投资者必须基于关注和防范的风险。

4、信用风险。信用风险也是金融投资风险当中非常重要的一种，它主要指在金融交易的过程里可能会引发的交收违约，也可能会引起债券持有发行人违约或者拒绝支付到期款而引发的金融投资资产损失的风险。由于我国金融市场的不断发展，货币、债券等固定收益的金融工具逐渐变成重要的投资类型，甚至是国内短期的融资券的发行也在不断扩大，由于这些金融投资品种的风险不断累积，最大程度的避免金融投资信用风险成为了投资者必须关注的问题。

三、操作风险的度量

操作风险作为金融活动当中最为普遍的风险表现形式，从历史的角度来讲，很多度量操作风险的失败原因，大多是没有适当的方式以及可以用在量化分析的客观数据，而信用风险和市场风险则存在许多例如价格变动、违约率等可以利用的外部分析数据，相对而言较为容易进行风险度量。因为影响操作风险的原因大多是金融机构内部原因，并且风险因素和产生的可能性及损失的大小之间不具备明显的关联，所以，在实际操作中，很难有人寻求到一种方式可以清晰的描绘出操作风险，自然对于操作风险的度量来讲，也具有非常大的困难。已经掌握的操作风险度量模型有三种：

第一种：创建于数据之上的统计模型，此模型最具代表性的方式就是损失分步法，也被称为LDA。此方式会先对单个损失的发生频率以及大小通过参数进行评估，之后运用连接函数的方式将各种影响因素进行综合；

第二种：依旧是统计模型的计算操作风险，可是主要应当通过定性方法进行校对模型，定性方法大致包含了风险排序法、情景分析法、排查法、权衡打分法等；

第三种：创建于操作风险过程的功能模拟智商的模型，透过单一的过程相互依存的方式来模仿影响因素之间的关联性。

当然，就目前的操作风险度量方法而言，有两种模型应当重点说明：第一种是用于测量操作风险的VaR技术。它的主要论点在于操作风险可以通过VaR技术进行测量，以建立来自内部和外部的操作损失数据库为基本思想，并通过数据的操作损失分布，来确定一个置信区间，这样就可以将VaR的操作风险计算出来。但也可以通过分析收益波动性来计算操作风险，也就是通过收益当中将市场风险以及信用风险的相关收益剔除掉，把剩下的收益当成和操作风险有关的收益，可是就这一点而言争议性非常大；第二种是贝叶斯推断网络模型，也可以称之为BBN模型，贝叶斯网络逐渐被使用在度量以及模拟操作风险方面，其主要原因有以下四个方面：

第一，BBN推断网络模型描绘了对操作风险具有影响的各类因素，所以可以提供行为改变的原因；

第二，BBN可以使用在情景分析方面，计算出度量的最大经营损失，并将市场风险以及信用风险有效结合；

第三，BBN适合用在度量以及模拟不同种类的操作风险方面；

第四，运用决策节点以及效用来充实BBN，来提升管理决策的明朗化。

BBN的结构属于一种直接的非循环类的图形，其中节点的意思是随机变量，连线的意思是影响因素，BBN结构属于一种流转过程同各类因素的融合。BBN较为容易进行情景分析，投资经理在进行债券交易的同时，对即将要执行的交易通过情景模拟的方式来计算出预计的结算损失有多少，BBN较容易通过情景分析让风险经理针对外来的交易风险进行掌控，并且风险经理可以透过针对市场风险因素以及信用风险因素的情景模拟，判断出操作风险是怎样同市场风险以及信用风险有效结合的。

贝叶斯推断网络模型可以用在一系列的度量操作风险上，针对同一个问题可以创建出很多个BBN网络大框，并且决策人员可以透过返回检验的方法来判定哪种是最佳的网络设计。通过理论以及实践可以发现，贝叶斯推断网络模型非常值得金融投资机构使用操作风险度量以及模拟方式进行操作。

总之，操作风险度量大致有以下三种方式：

第一种，分析方式。这种方式对于损失产生的次数以及大小都给出了非常强硬的假定，之后通过一些统计模型来获得操作风险的大小，大致上来讲属于一种定量测量的方式；

第二种，主观判定方式。在执行操作风险的度量时，由于缺少操作风险的损失数据，因此，想要通过数据进行评估操作损失的分布就变得尤为困难，至少对当前而言，用评估操作损失分布的方式来判断金融投资的操作风险是不符合逻辑的。因此，当前国外的金融体系运用的操作风险度量方式普遍以定性评价方式为主，这种方式通过独立的部门，经由事先预定的风险评估指标针对每一个业务的缺陷进行评估，之后，再进一步进行细分；

第三种，定性和定量相结合的方式。这种混合的方式，使得相对风险排序、主观方式的运用以及损失时间数据库的建立进行有效结合。

四、操作风险的控制与管理

操作风险管理不仅要系统的进行分析预期损失以及未预期损失的缘由，并且也要评估风险，为风险的预防、降低转移和为风险分配资本等做出努力。操作风险管理的步骤大致包括以下几点：

1、明确风险管理的范畴以及目标。

高层的管理人员询问过董事会之后，应当同企业的经营策略、风险偏好相结合，为风险管理建立一个范畴以及目标。并且，还要制定一些短期的具体目标，以确保风险管理的工作可以稳定的发展。这些短期的具体目标可以分为以下方面：

（1）明确定义一些关键的损失事件并进行命名，这样才可以确保在未来的管理工作里可以更加方便的进行探讨和分析；

（2）创建一个损失事件簿，为定量分析操作风险模型积攒数据；

（3）创建统计模型分析特定损失时间的原因以及相互之间的关联；

（4）采取由于风险进行的资源配置和情景分析。

2、明确重要的风险。

员工通过高级管理人员的支持后，一定要明确哪些才是重要的风险。操作风险管理之所以失败，是由于内容过于宽泛，所以在明确的同时，一定要严格依照高层规定的目标进行操作。

3、针对风险进行评估。

运用不同渠道获得的数据，用来评估一些较为重要的过程以及资源的操作风险，评估的内容不仅包含了风险形成的冲击，还包含了损失事件产生的概率。针对无法定量分析的风险，一定要找到产生这些风险的原因和可以通过怎样的方式进行评估。并且，风险不同，相互间的依赖就不同，所以需要对她们之间的依赖性进行评估。

4、分析。

通过以上内容后，已经初步判断出各部门潜在的操作风险。随之而来的，就是要为这些风险进行分析。先进行风险加总，然后进行可行的风险管理措施，之后要分析单独的损失事件，再分析风险的过程以及资源的分配，分析出关键的风险因素，最后，针对风险管理的措施进一步进行分析。

5、通过措施消除存在于经营过程以及资源当中的风险。

可以通过风险回避以及风险因素管理的措施、损失预报的措施、损失预防的措施、损失掌控的措施、降低损失的措施、应急措施和风险融资的措施进行管理。

6、针对操作风险的检测报告。

一个规范的报告制度是一个成功的风险管理的首要条件。针对风险采取连续的检测，并定期进行报告的方式可以有效的检测出操作风险管理的需求，所以，持续的检测对于任何一种风险管理来讲都是必不可少的环节。

结束语：通过世界的角度来看，针对操作风险管理的分析才刚刚开始，虽然在金融部门的投资过程里运用了一系列的操作风险管理的方法，可是显然这些管理方式还不够健全，也缺少理论作为指导。操作风险在金融机构进行投资的过程里需要面对的主要风险，金融投资风险的管理成效如何完全在于怎样操作风险管理。投资者应当建立长期的投资目标，以完善的风险政策进行总结和评论，进而为风险建立一个完善的制度及管理的支持。（作者单位：贵州省茅台集团财务有限公司）

参考文献：

[1]黎仁华，马丽莎.商业银行风险预警测度指标的定位分析——基于操作风险导向的审计模式[A].中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集（下）[C].2006.

[2]周青.中国特色社会主义金融监管体制创新研究——转轨时期我国商业银行操作风险管理创新研究[A].“中国特色社会主义行政管理体制”研讨会暨中国行政管理学会第20届年会论文集[C].2010.

第6篇：风险因素的含义范文

关键词：审计风险 注册会计师 控制 防范

我国注册会计师的审计业务范围逐年拓宽，由于社会经济生活的复杂性和不确定性也是日趋加剧，审计难度越来越大，审计风险不断加重。国际国内资本市场发生的安然、麦道夫、银广夏、蓝田、东方电子等众多案件中，有些注册会计师受到了牵连。正确认识审计风险，积极有效地预防和控制审计风险，发挥注册会计师审计的作用，是市场经济发展中的重要问题，这个问题已经引起了社会各界的关注。本文将对审计风险的概念、特征、分类和高发环节及其形成因素等方面进行论述分析,然后针对审计的外部和内部环境，提出了审计风险控制与防范的建议。

一 、审计风险概述

（一）审计风险含义

审计风险是指当财务报表存在重大错报时，注册会计师发表不恰当审计意见的可能性。

在审计准则中，审计风险不包括财务报表不存在重大错报，而注册会计师发表的审计意见认为财务报表存在重大错报的风险。

如果不能有效的控制和防范审计风险，将可能导致审计失败。我们应当充分认识审计风险的特征、形成的原因和多发环节，才有利于分析我国注册会计师财务报表审计风险形成因素，采取有效对策，提高审计质量，更好地发挥对经济的监督作用。

二、审计风险形成因素分析

审计风险形成的因素很多，以下是常见的审计风险形成因素：

（一）审计外部环境因素

1、经营风险因素

经营风险是指可能对被审计单位实现目标和实施战略的能力产生不利影响的重要状况、事项、情况、作为（或不作为）而导致的风险，或由于制定不恰当的目标和战略而导致的风险。

2、公众期望因素

市场经济持续发展，社会公众对注册会计师审计意见的依赖性逐渐增强，对审计质量的期望值变大。由于审计本身的固有局限性，使得审计结论所起的作用往往达不到人们心理赋予它的期望值。尤其是审计报告的潜在使用者，不了解注册会计师审计具有固有的局限性，一旦投资者投资受到损失或发生其他经济纠纷时，往往将被投资单位与注册会计师一并提讼，力争取得最大的利益补偿，这在无形之中加大了注册会计师的审计责任，公众期望会引发潜在的审计风险。

（二）审计内部环境因素

1、审计组织因素

我国会计师事务所是有限责任公司制、普通合伙制、特殊普通合伙制三种组织形式并存，其中有限责任公司制问题比较多，一股独大，一人说了算，忽视审计风险普遍存在，尤其是有限责任制与注册会计师行业要求不相适应，以为是有限责任而疯狂追求经济效益最大化，不顾审计风险，甚至明知却默许被审计单位管理层造假行为，形成审计高风险。众多类似东方电子虚假财务报表案都足以说明了有限责任公司制与注册会计师行业要求不相适应的弊端，是产生审计风险的重要因素。

2、审计人员因素

注册会计师在执行审计工作中， 存在没有保持足够职业怀疑态度的问题，如轻信管理层和治理层的诚信而满足于说服力不够的审计证据，把审计中发现的舞弊视为孤立发生的事项，未对不同来源的审计证据或不同性质的审计证据相互比较，出现管理层的某项声明与其他审计证据相矛盾问题也不进行进一步调查等等，都会直接产生审计风险。注册会计师审计失败案，往往是注册会计师缺乏足够的职业怀疑态度的必然结果。众多类似东方电子虚假财务报表案和中注协对紫鑫药业项目审计质量调查结果都充分证明存在没有保持足够职业怀疑态度的问题。

（三）非审计业务因素

从国际发达国家的经验来看，非审计业务在经济利益和自我评价及密切关系方面，形成对审计独立性构成了严重的威胁，这些威胁可以造成注册会计师丧失审计独立性，而增大审计风险。尤其是当非审计业务收入占会计师事务所总收入的比重较高，甚至远远超过了审计业务收入时，会计师事务所对非审计业务收入的经济依赖性加大，进而损害审计独立性的程度加大，审计风险随之加大。世人皆知，非审计业务威胁审计独立性导致审计风险的安然事件，当年美国安然公司支付给安达信会计师事务所的审计费为2500万美元，而同时支付非审计业务的费用为2700万美元。

（四）审计手段因素

审计依次经历了账项导向、制度导向和风险导向三种模式，现代审计是风险导向审计模式。风险导向审计模式具有两个特点：一是要求审计人员不仅要对控制风险进行评价，而且要针对可能产生审计风险的各个环节进行具体评价，以确定审计人员实质性测试的重点及如何收集、收集多少和收集何种审计证据；二是风险审计大量运用了分析的方法这种方法贯穿于审计的整个阶段。

三、审计风险控制与防范建议

（一）改善审计外部环境

1、应当正视经营风险

尽管经营风险与审计风险密切相关，但是管理层和治理层都无法推卸各自的责任。建议政府采取强制性措施，按照企业法的规定对管理层和治理层进行正视经营风险意识教育，促使他们履行各自的责任，包括保证财务报表恰当披露经营风险导致的财务结果的责任，否则应当予以严厉惩处。

第7篇：风险因素的含义范文

【关键词】财务保险公司；财务管理；风险；筹资；投资

文章编号：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01

一、 财务管理风险的含义

在公司中，财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的管理。财务管理是公司降低成本和提高资金运用效率的有效途径，是根据财经法规制度，按照财务管理的原价，组织公司的财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，旨在增加公司价值。

财务管理风险是指公司在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市场竞争因素等，使公司在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而造成公司利润降低或减少取得更大收益的可能性。公司的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。

二、财产保险公司财务管理风险的内涵及表现形式

财产保险公司主营负债业务，管理风险因素，要从其自身特点出发进行财务管理风险分析。在资金的组成上，负债占大多数，现金流不足。负债和成本制约公司的利润并影响风险的大小。因此科学的财务管理模式、高效率的资金运营模式和充分发挥财务的杠杆作用可以更好的预防公司的财务风险。

从财产保险公司的特殊性出发，在资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的各个方面管理控制风险，具体到财务保险公司主要是开发新保险产品、拓展业务、受理赔付、资产保值增值、提高公司的盈利能力和吸引优质客户群资源等环节进行风险控制。

三、构成财产保险公司财务管理风险的原因探析

现阶段我国财务保险公司的竞争还停留在价格竞争阶段，承保费率低而运营成本高，这种粗放型的经营模式在很多方面存在风险，亟需在资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的管理中进行财务风险分析，来提高公司的盈利能力和化解风险。

（一）筹资结构不合理必然造成财务管理风险

财产保险公司资金融通的结构多元化，可以出售股票、债券，还可以吸收外资。如果公司从自身的营业状况出发，选择了正确的融资方式，就会减少公司的融资成本，为企业创造更多的价值。反之，如果公司在融资策略上偏好风险高的方式，一旦不确定因素干扰融资效果，就会影响公司的平稳健康发展，甚至造成经济损失。

（二）投资失误也是造成财务管理风险的重要原因

财产保险公司要在尽可能保证安全的情况下使用资金，以此来保障相关方的利益。在资金的增值保值方面， 财产保险公司也有很大的选择空间。在投资中也要实行差异化策略，不仔细评估投资产品的收益率和风险而盲目投资，极易造成投资失误。为了获得最高的收益，在投资中一般会进行调研评估等，如果出现盲目扩张、追求高速度等非理性投资，就会减少投资收益，引发公司的财务风险。

（三）承保和理赔漏洞会导致严重的财务管理风险

财产保险公司主要进行承保和理赔活动，其中保费的计算及收取，理赔金额的界定和发放是否合理也是引发公司财务风险的重要因素。财产保险公司面临着着逆向选择和道德风险，需要根据不同层级风险的客户，制定最优的定价策略来减少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要风险可以降低财务保险公司的风险概率。

（四）制度不健全，执行不严格也是产生财务管理风险的重要原因

公司的内部制度设计不完善，存在很大的漏洞，比如现金流没有高效利用，不同职能部门权力交叉，没有建立科学清晰的财务制度等，都会增加公司的财务管理风险。公司财务信息不透明容易诱发高风险的资金运转，缺乏有效的监督和管理。有效的内部管理制度需要严格的执行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。执行要想达到好的效果需要监督管理机制的配合，一旦有违规行为的发生要执行严格的惩处。

四、 财产保险公司财务管理风险管控对策研究

当前，在经济全球化的大环境下，面对国际化竞争财产保险公司生存发展环境日益严峻，其财务管理对公司的长远经营发展具有更深刻的现实意义。为了更好的管理风险因素，财产保险公司要根据自身特点积极应对财务管理风险。

（一）筹资风险控制

融资时要在最小花公司成本的前提下进行，合理处理公司的委托问题，加强对公司现金流的控制，加强资金的统筹规划，在综合考虑公司的经营状况和支付能力的前提下，尽可能降低利息，减少筹资的风险。

（二）投资风险控制

财务管理公司要预防公司规模扩张、现金流短缺、合理定价问题所带来的风险。要合理配置资金在不同理财产品中的构成比例，差异化投资来分散风险，理性对待不同投资品的风险和收益，选择正确的投资方向。同时要保留部分现金来维持公司的运营周转所需。要坚持稳健投资经营的理念，在投资策略的选择上要慎重。

（三）承保和理赔环节的风险控制

在承保和理赔环节，财务保险公司要做好保险产品的定价策略，采用集约型的科学定价模式，不断提高自身的竞争力，提高防范化解风险的能力。在业务选择上要增强风险意识，推出有自身特色满足不同消费者的产品，提高自身的议价能力，吸引更优质的客户。同时要不断更新公司业务，及时停止盈利少的业务，把公司的主要资源放在高盈利的部门中。

（四）强化制度建设，增强风险管理手段

在制度建设上，要建立健全公司的财务管理制度，完善公司的奖励制度，制定更能激发员工积极性和主动性的政策来加强资金管理。只有在制度上对权利、责任进行明确的界定，才能保证公司高效运行。建立完善的现代企业制度，建立科学规范的财务管理制度，才能在应对财务风险时明确责任，更好的防范和化解风险。

参考文献：

第8篇：风险因素的含义范文

关键词：内部审计；内部监督；风险管理；风险评估

在国家当前的新经济形势下，企业的规模日益扩大，其机构和业务日益繁杂，所面临的风险也不断增加。内部审计作为一种独立、客观的保证与咨询活动，是企业自我约束和自我监督机制的重要组成部分。企业管理层也迫切需要内部审计机构协助其更有效地履行其职责，提高企业的运作效率和经济活动的附加值。

1 内部审计与风险管理的含义

（1）内部审计的含义。内部审计是指由本部门和本单位内部专职的审计机构或人员所实施的审计。这种专职的审计机构或人员，独立于财会部门之外，直接接受本部门、本单位主要负责人的领导，依法对本部门、本单位及其下属单位的财务收支、经营管理活动及其经济效益进行内部审计监督。内部审计的目的是纠错防弊，促使企业改善其经营管理，提高经济效益。

（2）风险管理的含义。企业风险管理是从整体企业的宏观角度来辨识及分析风险的过程。其方法不只是将企业所有风险整合，而是将企业面临的所有不确定性转化为可通过策略及运作优势达到营运目标的一种方法。coso对风险管理的定义是：“全面风险管理是一个过程。这个过程受董事会、管理层和其他人员的影响，这个过程从企业战略制定一直贯穿到企业的各项活动中，用于识别那些可能影响企业的潜在事件和管理风险，使之在企业的风险偏好之内，从而合理确保企业实现既定的目标。”

2 内部审计与企业风险管理的关系

（1）内部审计在风险管理中扮演重要角色。内部审计是企业内部监督与控制的关键环节，可以协助公司辨别及评估重大风险的披露，对改善风险管理及控制制度做出重要贡献。企业内部审计机构在规划审计工作时，应评估各种管理活动的相对风险，并将风险按照重要性进行排序，对风险较大的项目优先考虑开展相关审计工作。对管理层的风险管理流程效果和效率方面进行检查、评价、报告并提出审计建议，帮助企业识别、评价风险及实施风险管理方法。

（2）内部审计在风险管理方面具有独特的优势。风险管理是一个系统的过程，对风险的防范和控制需要从整体出发。而内部审计机构在企业中不从事具体业务活动，独立于业务管理部门，使其具有相对的独立性。因此，在进行风险管理的过程中，能够客观地、从全局的角度管理风险，正确地识别和评估风险，并及时建议相关部门采取措施应对风险。

（3）风险管理是进行内部审计工作有效的工具。风险管理是企业管理层的职责所在。为了实现企业的经营目标，管理层应当确保企业具备良好的风险管理流程，并且在经营过程中正常运转。内部审计可以通过制定正式的行为规范，经常检查公司风险管理流程是否健全等措施有效地降低企业风险。风险管理作为内部审计工作的有效工具，很多企业和部门已将其应用于机构的持续性、财务管理、资产管理和舞弊等各项风险管理中。

3如何发挥内部审计在企业风险管理中的作用

（1）确认风险识别的充分性。在企业进行风险识别的过程中，内部审计人员应该对风险管理流程进行审查与评价，确定企业在风险识别的过程中风险归类的正确性以及分析方法的适当性。内部审计可以采用多种风险分析方法对企业内部和外部的风险要素进行识别分析，判断企业管理层是否对主要风险均已识别和分析，并充分考虑风险可能造成的影响，为进行风险评价奠定基础。

（2）确定风险评估的恰当性。在企业进行风险评估的过程中，企业要对已识别的风险事件进行定量和定性的分析，分析风险产生的重要性及可能性。内部审计应首先对风险性质及程度的衡量与界定进行评价，这关系到进行风险处理的依据是否可靠。其次，应对管理层的风险评估过程的适当性、执行的有效性进行评价，找出需要修改完善的地方，为各级管理层提供专业审计意见。

（3）评估风险对策的有效性。内部审计在企业风险对策活动中发挥的作用，直接反映在审计成果中，是审计价值的重要体现。企业根据对风险的评估和判断，应采取相应的措施和方法来进行风险处理，以降低和抑制风险损失，获取风险收益。在风险对策活动中，内部审计应分析风险回报的合理性、评价风险措施的有效性。

（4）评价风险监控的合理性。对企业风险管理的监控是指评估风险管理要素的内容和运行以及执行质量的一个过程。在这个过程中，内部审计首先应当从评价企业各部门的内部控制制度入手，审查企业经营活动中重要环节相关控制制度设置的合理性以及执行的有效性，识别并防范风险。其次，应当密切关注可能引致风险的重要事项，了解企业的风险偏好，与相关管理层讨论部门的目标、存在的风险，并评价管理层采取的风险监控活动的有效性。再次，应当以企业总体风险组合的观点看待风险，协调各部门共同管理企业，从全局角度识别并评价风险，提出改进建议来协助企业管理层履行其职责，以保证企业目标的实现。

4结束语

内部审计参与企业风险管理是内部审计的发展方向，是环境因素和内部审计自身因素共同作用的结果。这不仅为内部审计的发展提供了契机，也有利于企业在风险管理的过程中采用先进的审计方法和技术手段，强化内部审计职能，积极探索，勇于创新，使企业在竞争中处于优势地位，实现管理最优、效益最佳的发展目标，并开创审计工作的新局面。

主要参考文献

［1］徐宏峰，李洪天。内部审计与公司治理的改善［j］。财会月刊：会计版，2007（9）。

第9篇：风险因素的含义范文

[关键词] 审计重要性 重要性运用 审计风险 审计证据

现代审计不仅重视审计质量，同时也讲求审计效率。这使得重要性概念在审计中的地位日益突出。正确理解审计重要性，对审计实务操作有很大的指导意义。重要性在审计的计划阶段审计计划的编制、终结阶段评价审计结果时都必须运用。对于提高审计工作效率、保证审计质量，降低审计风险具有重要意义。下面从以下几方面来介绍审计重要性。

一、重要性的含义及如何理解

各国现有的审计重要性准则的定义大都沿用会计准则。虽然各自的定义措辞上不尽相同，但是各国对重要性的认识基本是一致的，即信息的错报或漏报可能影响到会计报表使用者的决策就是重要性。我国独立审计准则对重要性的定义是：“指被审计单位会计报表中错报或漏报的严重程度，这一程度在特定的环境下可能影响会计报表使用者的判断或决策。”要想正确理解重要性概念必须注意以下几点:

1.重要性概念是针对会计报表使用者决策而言的

某项错报或漏报是否重要不是针对审计人员而言的，而是针对会计报表使用者决策而言的，若某项错报或漏报影响了会计报表使用者的决策了，那么它就是重要的，反之，就是不重要的。

2.重要性的判断离不开特定环境

影响重要性判断的因素是多方面的，不同企业面临的环境不同，因而判断重要性的标准也不相同。例如，某一错报金额对某个企业是重要的，而对另一个企业来说就是不重要的。并且重要性的判断还会因时间的不同而不同。

3.重要性与可容忍误差之间的关系

重要性与可容忍误差之间关系密切，账户层次的重要性水平就是实质性测试的可容忍误差。

二、重要性的运用

在审计过程中运用重要性原则一是为了提高审计效率，二是为了保证审计质量,所以，在审计计划阶段确定审计程序的性质、时间和范围时需要运用重要性原则 ，以检查会计报表的错报或漏报时所允许的误差范围。在评价审计结果时，需要运用重要性原则。此时，重要性原则被看作是某一错报或漏报或汇总的错报漏报，以及是否影响到会计报表使用者的判断和决策的标志。

1.金额和性质的考虑

重要性具有数量和质量两个方面的特征。在运用重要性原则时，要注意错报或漏报的性质。在许多情况下，错报或漏报的数量不重要，但是从性质方面考虑则是重要的。比如说:

(1)涉及舞弊或违法行为的错报或漏报。即使金额不大，但是性质是严重的，反映了被审单位管理当局或其他人员的可信度存在问题。所以会计报表可能潜在着更大的错误，应当视其为重要的。

(2)影响收益趋势的错报或漏报。如果金额确实不大，但如果要影响到收益变动的趋势，那么就应该引起重视了。某项错报或漏报使原来亏损变为盈利，那么就具有重要性。

(3)不期望出现的错报或漏报。一般情况下，如果现金和实收资本账户存在错报或漏报，即使金额小，也应引起重视，视为重要的。

另外，小金额错报漏报的累计，可能也会对会计报表产生重大影响，所以，也应对此重视。

2.两个层次重要性的考虑

(1)会计报表层次的重要性。因为独立审计是对整体会计报表的合法性、公允性发表意见，所以必须对会计报表层次所能容忍的错报或漏报加以考虑，也就是考虑会计报表这一层次的重要性水平。才能最终对会计报表的合法公允性发表意见。

(2)账户或交易层次的重要性。会计报表是由各个账户和交易汇总而来，所以只有通过验证各账户和交易，才能得出会计报表合法公允的整体结论。

三、重要性与审计风险、审计证据的关系

1.重要性与审计风险的关系

审计风险实质上强调的是会计报表中未被查出的重大错报或漏报对审计意见的影响。由于抽样审计的运用，审计人员不可能将所审计报表中所有的错报或漏报都审查出来，所以审计风险始终存在，但审计人员在审计测试过程中，尽可能将审计风险降低至可接受的水平，同时提高审计工作的效率，这就需要充分考虑重要性与审计风险二者之间的关系。

在审计中，重要性与审计风险之间成相互作用的反向关系。首先，重要性水平越高，审计风险就越低；重要性水平越低，审计风险就越高。重要性是决定审计风险水平高低的关键因素，审计人员对重要性水平的判断直接影响审计风险水平的确定。如果审计人员确定的重要性水平较低，则审计风险就会增加；所以审计人员必须通过执行有关审计程序来降低审计风险。这里，重要性水平指的是金额的大小，而且是从会计报表使用者的角度来判断的。其次，在一定程度上，审计风险水平的高低又反作用于重要性水平。审计人员在对重要性水平进行初步判断时，应当考虑审计风险这一因素。《独立审计准则第10号――审计重要性》第ll条就指出了审计人员对重要性水平做出初步判断时，应当综合考虑的重要因素，其中第3款就是考虑“内部控制与审计风险评估的结果”，如果内部控制越差，评估的审计风险越高，确定的重要性水平就应越低；反之，如果内部控制行之有效，审计风险综合评估水平较低，则重要性水平可以确定得高一些。

2.重要性与审计证据之间的关系

重要性水平的高低代表的含义前已述及，重要性水平越高则意味着可以容忍的误差数额越大，所以相对来讲，审计证据数量可以少一些。反之，审计证据数量方面应该是越多。从质的方面来讲，则需要证明力越强，可靠性越高的审计证据 。所以审计证据与审计重要性也是呈反向的关系。

参考文献:

[1]中国注册会计师协会《审计》经济科学出版社2006年4月

[2]葛家澍:《最新会计审计准则实务讲解与应用指南》出版社:财政经济科学出版社 出版日期:2006年3月

[3]刘明辉:《审计》东北财经大学出版社