养老金融概念精选(九篇)
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第1篇：养老金融概念范文
一、几个重要概念的界定
(一)养老金制度
养老金制度是以国家立法的方式建立的，向因年老退休离开劳动力队伍的劳动者提供基本生活保障的正式制度安排。养老金制度包括公共养老金制度(国家养老金或国民养老金)和私人养老金制度(企业年金、个人养老金)。
(二)金融化
金融化是指在国内和国际两个层面上，金融市场、金融机构以及金融业精英们对经济运行和经济管理制度的重要性不断提升的过程。金融化同时在宏观和微观两个层面上改变着经济体系的运作方式。
二、世界养老金制度金融化的表现
养老金作为社保金融体系的重要组成部分，伴随着世界各国的国民经济体快速发展的同时也不断发展壮大，具有庞大稳定资金来源的养老金在日益成为世界资本市场上的主要机构投资者，世界养老金制度的金融化表现日趋明显：
(一)社会保险机构职能发生了演变、组成结构发生了变革
世界养老金制度金融化的趋势使社会保险机构的职能发生了变化，由一个简单的履行筹资、偿付功能的行业，演变为既有补偿职能又具有重要融资职能的非银行金融机构，投资部门成为社会保险机构的核心部门。
社会保险金融化的另一个标志是，发达国家的养老金管理机构向银行、证券部门渗透，银行向社会保险业渗透，两者由原先的各自平行发展，转为相互渗透、相互融合。在欧盟国家中，银行和养老金融通已有相当大的发展，银行广泛涉足养老保险的收支业务已取得巨大成功。养老保险管理机构也广泛涉足银行业务(如存贷款业务)。银行资本与社会保险资本的融合，无论是对社会保险机构还是对银行都带来了巨大收益：银行与社会保险机构各自的服务质量和范围都得到了拓宽，彼此利用对方的技术、经验、客户基础和渠道产生协同效应，使二者优势互补，占有更大的市场空间。
(二)世界养老金制度的金融化还表现在营运方式的创新
社会保险机构的基本经营技能就是如何降低风险。传统的养老保险基金运行只是将资金存入银行获得稳定的利息收入，将投资风险转嫁给银行。而金融化的现代养老保险基金，可以借助于证券投资组合的方式将风险证券化，由养老保险基金管理人直接承担部分投资风险，这就要求养老保险基金管理人必须有雄厚的资本实力。
(三)养老产品创新品种多
养老金制度的金融化增加了金融机构之间在养老金投融资方面的竞争，促进了养老产品的不断创新。比如倒按揭的养老方式，倒按揭允许退休人员在不出售或不离开他们房子的前提下使用他们的房产并获得退休收入保证。借款人或配偶全部死亡或者是永久性的迁离时，房子将会被卖掉。在补偿完抵押和利息之后，剩余的财产将会还给借款人或他的继承人。如果他们愿意，也可以偿还贷款以保持对房子的所有权。不难看出，倒按揭是人寿保险业和其他从事借贷业务的金融机构联合进行的个人养老产品的金融创新。
(四)养老金风险增加
社会保险制度设计时的初衷是希望通过收入的再分配以缩小贫富差距，消减贫困，增进社会福利，来协调公平与效率之间的关系。但随着世界社会保险制度的金融化，尤其是作为其重要组成部分的养老金制度的金融化，由于市场不稳定性因素的增加，投资风险的增强，养老金收益的不确定性问题更加突出，这就导致作为保证老年人老年收益的养老金稳定性下降，并且其对于贫困老人的影响要远远大于对于富裕老人的影响。
三、世界养老金制度金融化对中国的启示
(一)中国人口老龄化严峻的局面需要养老金制度金融化
中国老龄工作委员会办公室的《中国人口老龄化发展趋势预测研究报告》指出，中国从1999年就进入老龄化社会，到2014年老龄人口将达到2亿，2026年达3亿，2037年超过4亿，2051年达到最大值，之后一直维持在3亿～4亿的规模。中国目前人均国内生产总值还比较低，属于未富先老。在经济水平没有达到一定程度之前，应对老龄化将会给我国带来许多问题。所以通过建立健全社保金融体系，加快养老金制度的金融化进程，不断提升全体公民的福祉，是一个亟待解决的重大问题。
(二)世界养老金制度金融化对我国的启示
发达国家养老保险业发展的实践提示我们，养老金制度金融化是不可避免的。虽然从总体上看，目前中国还不具备养老金制度金融化的客观条件，但是我们还是需要从中国的客观实际出发，积极制定相关的政策策略，以适应世界养老金制度金融化的潮流和趋势。
1 调整资本市场政策，发展和完善资本市场，并逐步扩大养老保险基金进入资本市场的范围。
从总体上看，就是要重点发展包括企业年金在内的养老保险基金机构投资者，这样既可以为资本市场提供长期、稳定的现金流入、缓解股市供需矛盾，推动中国证券市场健康、持续、稳定地发展，又可以为养老保险基金进入其他金融领域开辟道路。
以往中国养老金的主要投资对象为国债和金融债券等利率产品，如果利率一旦反向调整，养老金资产的缩水就将使社会保险基金面临巨大的运营风险。同时国债市场容量的降低和流动性的不足，也使得养老金资产面临流动性下降的风险。拓展养老金投资领域是摆脱养老金投资收益困境的途径。从目前中国商业保险公司的资金通过证券投资基金进入资本市场的实践来看，获得了很好的投资收益。目前，国家已允许保险公司参与上市证券投资基金的买卖，待条件成熟时，可允许养老金由新设立的具有社会保险基金管理特色的专业投资基金进入资本市场，允许养老金投向有长期、稳定回报的国家重点建设项目，允许养老金参与国家安居工程投资等。
2 完善养老金的投资监管制度
随着中国养老金投资渠道的放宽，养老保险监管部门要重点加强各类监管指标体系的建设，尽快建立养老保险基金风险预警系统和养老保险基金管理人的评价指标体系。中国养老保险监管部门应对养老保险基金投资规模及在资本市场中运用的比例结构做出明确而具体的规定，及时审查各基金投资管理人的投资情况，确保养老金在有效控制风险的基础上实现规范而高效的运作。
3 完善养老金制度方面的法制建设
欧盟各国的社会养老保险制度之所以发展比较成熟，一方面是源于其较强的经济实力，另一方面是靠完善的法制来强制推行。过去，英国、爱尔兰在养老基金投资方面的法制滞后，所以都发生过养老基金诈骗或经营破产的案子。在英国，法律还强制养老金经营者对投资进行谨慎的选择。如果在经营中违反原则，政府将取消税收优惠，并处以罚款，甚至吊销营业执照。经营者在取得基金投资执照之前要经过有关部门的论证，要核实是否拥有一定数量的专家，是否有经营类似资本的经历，是否具有足够的管理资金，对不符合条件者拒绝发放执照。
4 加强金融风险的防范
由于世界养老金制度金融活动的不断加强，金融风险也随之增加。防范金融风险已经成为世界各国的共识，我国应该将国际金融风险的防范以及国际金融关系的协调作为养老金制度金融化进程工作中的重中之重。积极创新推出各种避险工具，以有利于企业年金和私营养老金基金规避投资风险，进一步增强这些保障计划的吸引力。
第2篇：养老金融概念范文
关键词：数学模型；养老金入市；风险管控；股票投资
中图分类号：F83文献标识码：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.06.048
1引言
我国养老金入市，在经过了数年的讨论与评估之后，终于进入了实施阶段。养老保障基金是我国社会保障体系中的重要组成部分，也是构建社会主义和谐社会的重要环节。近年来，随着我国人口老龄化程度的加剧，养老金压力进一步加大。此外，养老金的保值和收益增加也是迫在眉睫的任务。对养老金的投资与利用，是解决养老问题的行之有效的方法。养老金入市在提高养老金的收益率、促进社会经济体制改革等方面，将发挥重大的作用。
数学技术在各个领域发挥着重大作用，为人类认识自然、改造自然提供了坚实的基础。数学建模是应用数学技术来解决实际问题的典型代表，具有良好的风险管控作用。有效利用数学模型，评估养老金入市过程中可能遇到的风险，是促进我国养老金实现合理增值的重要保证。
2数学建模的应用
数学建模是利用数学的符号和表述，通过运算来解释实际问题，由此构建一个数学模型，并接受实践的检测的过程。我们在工作和生活中，经常需要从一个定量出发去研究实际问题，这时人们通常在深入展开调查、广泛收集数据、观察事物内部规律的基础上，构建数学模型来解决问题。
近年来，社会处于高速发展之中，数学在经济、医学、物理、化学、生物等发面发挥了广泛的作用，成为高新技术的代表，并与计算机技术、通信技术等产生了密切的结合，为社会的发展作出了重大贡献。数学建模是数学发展过程中，利用数学的思维方式来解决现实问题的重要手段之一。我们在应用数学技术的过程中，构建数学模型是十分关键的环节，也是非常复杂和困难的环节。构建一个数学模型，需要对相关事物的特征、规律等数据进行详细的收集，再经过抽象、简化，打造出一个完整的、合乎逻辑的数学结构。数学建模的应用范围十分之广泛，由于它是建构一个模型来对现实问题进行运算得出相应的结构，具有预测的作用，因而在风险管控中发挥了一定的作用。
3股票投资中的风险管控：基于数学建模的方式
随着社会经济的不断发展，我国证券市场也取得了长足的进步，为促进中国经济体制的改革贡献了不小的力量。人们纷纷购买期货和股票，期待获得较高的收益。在股票市场中，高风险与高收益是并存的。随着全球化的发展，世界性的金融市场已经建立，中国的股票市场受世界经济发展的波及程度进一步加深，股票投资者所面临的风险也进一步加重。在残酷的资本市场中，风险管控是投资者必须要重视的工作。做好风险管控工作，除了要加强自身的投资素养，树立正确的投资理财观念以外，还可以利用数学模型，对股票市场中的风险做相对精确的预测和判断，帮助投资者理性投资，规避风险。
应用数学建模，可以优化股票投资的结构，提高投资者对股票市场走向的判断，对未来可能遭遇的风险做相应的评估，从而合理安排投资规模和结构。目前我国股票投资中的数学模型已经日益成熟与完善，对于完善股票投资市场、帮助投资者有效规避风险、促进金融秩序的构建，具有重要的意义。
4我国养老金入市中数学建模的应用
4.1养老金入市
近年来，随着国家对养老保障事业投入的不断增加，以及有效就业人口的增多，我国养老保障基金额呈现出持续增长的趋势。国家对养老金的管控政策一直非常严格，规定除了支付养老保险外，其余部分只能用来购买国债或存入专门账户中。所以长期以来我国养老金都处于禁止流通状态。在社会主义现代化建设初期，这种做法有效确保了养老金的稳定，保证了养老金支付的安全性。但是随着市场经济的发展，我国资本市场日益完善，禁止养老金流入金融市场的做法也带来了一定的弊端。稳定固然是好事，但是通货膨胀的风险一直存在，因而养老金的潜在损失是不可避免的。我国养老金的投资收益率低，是不争的事实。养老金入市，是社会经济发展的必然趋势。
我国养老金入市，意在实现养老金的稳定增值。相比西方发达国家，我国养老金入市经验不多，还在摸索着前进。以美国为例，美国的“401K”养老金管理计划，将资金的60%投向了股票，不但有效地促进了股票市场的长期繁荣，也推动了自身市值的有效增加。我国在对养老金的管控上，进行适当的放开，让养老金实现合理增值，才是养老金入市的真正目的所在。
4.2对养老金入市的风险管控：数学模型的应用
积极地利用养老金入市，有效地提高养老金的市值，具有重要的现实意义。当然，我们也要看到，股市具有风险，盲目投资带来的后果也是非常危险的。因此，本节将从风险管控的角度阐述四个常见的数学模型，对其在养老金入市上的应用进行阐述。
4.2.1Black-Letterman模型
Black-Letterman模型于1992年被首次提出，是对均值-方差模型的一种发展和优化，它将投资者的对资产投资比例的观点与回报进行结合，得出对回报的预测，从而帮助投资者优化投资结构，合理分配资金在各项资产中的配比。贝叶斯分析框架在Black-Letterman模型中发挥了重要作用，投资者可以在模型中加入自己的主观判断，得出自己所需要的分析结果。连续的均值-方差的数据可以让投资者对各个股票的收益情况有大致的把握，为自己的主观判断提供科学依据。
4.2.2VaR模型
VaR模型用来评估在一定时间内投资某一项理财产品或者产品组合时，所可能发生的最大的损失。该模型可以预算出风险所带来的损失规模以及发生的概率，更加全面地指出了投资中的风险，让人们更加清晰地看到风险大小与概率。这种模型具有操作简单、上手快、便于理解等特点，在风险评估方面受到了广泛的欢迎。
4.2.3波动性模型
该模型是基于数学统计学方法建立起来的，用于测算投资中的收益的波动以及潜在的风险。该模型中最常用的方法是标准差与方差。当得知投资的波动性，则可以计算出该收益的波动与风险。比如，养老金的投资市值在1亿元，标准差为3%，则其可能损失的金额在300万。由此不难看出，该模型只是对投资风险进行了一个平均的估算。但对于具体某一个投资品种，还需要结合其他模型进行综合评判。
4.2.4灵敏度模型
灵敏度模式，就是通过对投资市场中的敏感性因子进行估算，得出投资资产的风险的模型。该模型中的参数因子包括股票指数、汇率、大宗商品价格、利率以及战争等。针对具体不同的投资方向，灵敏度模型的类型也不同。以养老金入市为例，常见的灵敏度类型为贝塔系数，该模型是建立在投资对象与大盘指数的研究上，其绝对值的大小直接反映了收益幅度与大盘的波动性差异。如果是负值，则表示大盘涨，投资对象的市值却往下跌；大盘指数往下跌，它却往上涨。由此不难看出，通过这个绝对值比以及正负性，可以有效地降低养老金在投资对象上的风险。
4.3数学建模在养老金入市风险管控中的作用
数学模型的应用，为我国养老金入市提供了科学判断依据，具有至关重要的作用。
4.3.1优化资产配置
股票市场的股票类型复杂，数据量非常之大，要在如此庞杂的股票市场中选择有升值空间的潜力股，合理地分配养老金，存在着一定的难度。我国养老金的规模处于缓慢的增长之中，合理地分配养老金，优化资产配置，需要科学的理论依据做支撑。数学模型对股票的分析，能够帮助投资者判断当前的股票市场，并加入自己的主观判断，分析自己有意向的几支股票的风险，在此基础上处理养老金。
4.3.2科学评估风险
高回报、高风险一直是股票市场的两大主要特征，二者相互影响，相互促进。在股票市场中，对风险的评估是决策的前提和基础，风险管控的过程就是评估风险、认识风险，再到规避风险、防范风险，提高应对能力。数学模型的重要作用之一就是评估风险。例如VaR模型，就是以科学可靠的风险评估能力而著称。
4.3.3提高决策能力
养老金入市，在获得相对较高的投资收益的基础之上，必然要面对比原先大得多的金融风险。金融市场变幻莫测，投资者的决策能力在很大程度上影响了投资的收益与是否能够有效规避风险。不同的数学模型能够得出不同的结果，从不同的角度、全方位的去解读股票市场背后所隐藏的信息，科学合理的评估风险。在这个过程中，投资者的决策能力一步步得到提升，其所作出的每一决策都是经过了海量的数据收集以及充分的信息论证，大大降低了投资的随意性和盲目性。
5结语
综上所述，养老金作为我国社会保障体系的重要一环，其资金安全必须得到可靠的保证。在资本市场日益发达的今天，养老金入市是提高资金投资回报率的必然趋势，具有重大的现实意义和可操作性。我国养老金入市，不是为了抢占股票市场，其最主要的目的还是为社会保障事业服务。做好养老金入市的风险管控工作，是至关重要的。数学模型在股票投资中的应用，已经相当成熟，为投资者进行风险评估、优化资产配置提供了科学可靠的依据。相信在依托数学建模技术的基础之上，我国养老金入市之路将越来越畅通，为我国社会保障事业做出更大的贡献。
参考文献
[1]刘章.我国养老金个人账户入市风险预警研究[D].上海：上海工程技术大学，2015.
[2]余佳子.全国社会保障基金股票投资风险管理与绩效测度研究[D].大连：东北财经大学，2012.
[3]王海琳.Black-Litterman模型在中国养老金入市投资中的应用[J].时代金融，2003，（9）：119120.
[4]吴奇.养老金入市的风险控制VAR模型的修正[J].上海管理科学，2014，36（2）：2934.
第3篇：养老金融概念范文
银监会主席尚福林在当天下午的国新办新闻会上表示，接下来将开始受理40多家民营银行的申请。另外一个好消息是，银监会批准筹建的时限从原来的6个月缩短为4个月。具体来看，此次《指导意见》分别从指导思想、基本原则、准入条件、许可程序，以及促进民营银行稳健发展、加强监管和营造环境等方面做出部署。
就其中的准入条件，民间资本发起设立民营银行必须符合五项原则，分别是：有承担剩余风险的制度安排；有办好银行的资质条件和抗风险能力；有股东接受监管的协议条款；有差异化的市场定位和特定战略；有合法可行的‘恢复和处置计划。
目前，中国民间资本进入银行业金融机构有四种模式：一是由民营企业自主发起设立中小型银行业金融机构；二是由民间资本与主发起银行共同设立村镇银行；三是民间资本参与现有银行业金融机构的重组改制；四是民间资本向银行业金融机构投资入股。（《东方早报》）
养老金进股市，投资还是投机？
对于养老金投资股市的尝试，虽然相关主管部门的意见尚未统一，但事情已经开始变得明朗起来。养老金“入股”之所以一直控制不住冲动，主要因为按照现行政策规定，只能存银行、买国债，投资渠道窄、收益低，难以达到保值增值的目的，投资股市无疑既简单又省事，还可能有撞上“牛”运的机会。但正如人社部有官员坦言， “中国A股的一个显著特点是圈钱市、过度投机炒作市、完全控操纵的市场”，养老金“入股”显然具有极强的投机性，而在一直风传养老金存巨大缺口的现实背景下，一旦失算出现连年亏损，后果不堪设想。
养老金的投资固然有必要拓宽渠道，政策方面无疑需要与时俱进有所作为，只是养老金的特殊属性又决定了切不可“病急乱投医”。在经济新常态面前，万众创新、大众创新对资金的需求可谓嗷嗷待哺，倘若尝试转向投资风险相对小的实体经济，不但渠道相对多，而且风险也分散；既可解某些成长型项目资金短缺的燃眉之急，又可获取相对稳定的投资回报，何必非吊住“入股”一棵树不放？
（光明网）
非行政许可审批退出舞台
本届政府成立以来，简政放权、削减行政审批数量一直是行政审批制度改革的重中之重。然而，在社会公众为行政审批改革叫好的同时，却往往容易忽视“非行政许可审批”这个“偏门”。
所谓非行政许可审批，简而言之，就是行政机关或具有行政执法权的事业单位及其他组织实施的，除依据法律、法规和国务院决定等确定的行政许可事项外的审批事项。 “2004年，我国正式颁布施行行政许可法。按照法律的要求，不少行政审批过不了行政许可法的‘关’，但当时的行政机关又的确需要这些控制手段。为了解决这个问题，就创造了一个非许可审批的概念，给这类管制行为一个留存的空间。”国家行政学院教授杨小军说。结果，这个小小的“偏门”却成了不受法律约束的飞地。驰名商标需要审批、节目主持人资格需要审批、举力、赛事需要审批。
第4篇：养老金融概念范文
实际上，对于职业年金的引进，也在近年来获得了实质性的进展。与此同时，职业年金入市的问题，也逐渐引起社会各界的高度关注。
早在2014年，根据当时《机关事业单位职业年金办法》规定，自2014年10月1日起实施机关事业单位工作人员职业年金制度，而职业年金的概念也开始深入人心。两年之后，即到了2016年10月，《职业年金基金管理暂行办法》的出炉，实际上意味着职业年金也正式开启了投资运营的道路，而职业年金入市问题，也由此获得了实质性的进展。
值得一提的是，最近，全国首个职业年金计划法人受托机构花落中国太保（601601）集团旗下长江养老。由此一来，也意味着职业年金入市步伐已经加快推进。或许在不久的将来，职业年金将会正式进入资本市场。
除了职业年金的积极引入之外，近年来各类机构资金也开始加快步入中国资本市场。其中，就包括了企业年金、社保基金、外资资金、养老金等。
以养老金为例，此前已有多个省市区与社保基金理事会签署了委托投资合同，涉及金额高达约4300亿元，而已有1800亿元完成到账并开始投资(截至2017年第三季度)。此前，上市公司的财务报告显示，养老金已经陆续进入部分上市公司，且进入部分上市公司的前十大流通股股东之列。由此可见，随着其余资金陆续到账，未来投资A股市场的规模有望水涨船高，而在长期资金陆续进场的影响下，实际上也给A股市场带来源源不断的新增流动性补充。
与养老金相比，虽然职业年金入市进程仍在加快推进之中，但其潜在规模不可小觑，甚至有望达到千亿级别。但在职业年金入市初期，预计战略意义大于实际影响意义。
不过，对于职业年金的投资运营，其投资安全性、分散性等问题受到关注。
在实际情况下，职业年金可投资的范围还是比较广泛，其中不仅包括了股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品等，而且还包括相对稳健的银行活期存款、一年期及以内的银行定期存款、中央银行票据、债券回购、货币市场基金、货币型养老金产品等投资品种。同时，规定对投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。由此可见，对于投资风险的防控以及投资品种的分散性，职业年金还是比较注重的。
多年来，无论是企业年金，还是社保基金，其整体投资运营效果还是相对可观的，甚至赶超同期真实通胀率水平。由此一来，对于到账投资入市不久的养老金，以及即将入市的职业年金，未来的投资运营效果还是值得期待的。
第5篇：养老金融概念范文
本文《2016年湖北省养老金上调消息，湖北省养老金上调计算方法》是至诚财经网小编为您精心整理，由于该政策还未正式更新，所以沿用以下2016养老金上调政策版：
湖北企业退休养老金政策
27日，湖北省人力资源和社会保障厅 、省财政厅联合宣布，从2016年1月1日起，为全省符合条件的401万企业退休人员增加基本养老金，调整水平为月人均201元，要求各地要确保增加的养老金在5月份发放到位。
据悉，这次调整企业退休人员基本养老金，是根据国家的统一部署进行的，湖北省调整水平按2015年全省企业退休人员平均基本养老金的10%确定，调整对象为2015年12月31日前已按国家政策规定办理退休、退职手续的企业退休、退职人员。
调整具体办法为：
【定额调整】对1995年12月31日前退休、退职的人员，每人每月增加121元;对1996 年1月1日至2005年12月31日期间退休、退职的人员，每人每月增加111元;对2006年1月1 日至2015年12月31日期间退休、退职的人员，每人每月增加101元。
【挂钩调整】按本人缴费年限（含视同缴费年限，不含特殊工种换算的缴费年限）， 每满一年每人每月增加3元。
【倾斜调整】在普遍调整的基础上，对建国前参加革命工作享受供给制的老工人， 每人每月增加30元;建国前参加革命工作享受薪金制的人员，每人每月增加25元;1953年 12月31日前参加革命工作的人员，每人每月增加20元;符合劳社部发〔2002〕9号文件规 定的原工商业者，每人每月增加10元。
同时符合所述两个以上条件的，按照就高不就低的原则，只增加一项。
【高龄人员】2015年12月31日年满70周岁不满80周岁的，每人每月增加50元;2015年 12月31日年满80周岁及以上的，每人每月增加70元。
【边远地区】对符合国家规定的艰苦边远地区范围的退休、退职人员，每人每月增 加10元。
【退休军转】企业退休军转干部按上述办法调整后，按照中办发〔2003〕29号和鄂 办发〔2003〕53号文件规定，其基本养老金未达到所在市（州）基本养老金平均水平的， 补齐到平均水平（不含财政支付的生活困难补助）。
本次调整基本养老金所需资金，参加了城镇企业职工基本养老保险的，从企业基本养老保险基金中列支;未参加城镇企业职工基本养老保险的，调整所需资金继续由原渠道解决。
湖北省人社厅要求，各地要严格按照本文件规定调整企业退休人员基本养老金，不得擅自提高调整水平、突破调整政策，确保调整政策落实到位，不得发生新的拖欠。
湖北企业退休养老金上调
根据人力资源和社会保障部、财政部《关于2015年调整全省企业退休人员养老金的通知》（人社部发{2015｝6号）精神，经省人民政府批准，现就2015年调整全省企业退休人员基本养老金有关事项通知如下：
一、调整对象
2015年12月31日前已按国家政策规定办理退休、退职手续的企业退休、退职人员。
二、调整时间
从2016年1月1日起执行。
三、调整办法
（一）定额调整。对1995年12月31日前退休、退职的人员，每人每月增加121元;对1996年1月1日至2005年12月31日期间退休、退职的人员，每人每月增加111元;对2006年1月1日至2016年12月31日期间退休、退职的人员，每人每月增加101元。
（二）挂钩调整。按本人缴费年限（含视同缴费年限，不含特殊工种换算的缴费年限），每满一年每人每月增加3元。
（三）倾斜调整。对符合下列条件的退休人员，在上述调整的基础上，再按以下标准增加基本养老金：
1、建国前参加革命工作享受供给制的老工人，每人每月增加30元;
2、建国前参加革命工作享受薪金制的人员，每人每月增加25元;
3、1953年12月31日前参加革命工作的人员，每人每月增加20元;
4、符合劳社部发{2002｝9号文件规定的原工商业者，每人每月增加10元。
对同时符合本条所述两个以上条件的，按照就高原则，只增加一项。
（四）对2015年12月31日年满70周岁不满80周岁的退休人员（即1935年1月1日至1944年12月31日期间出生），每人每月增加50元;对2015年12月31日年满80周岁及以上的退休人员（即1934年12月31日前出生），每人每月增加70元。
（五）对符合国家规定的艰苦边远地区范围的退休、退职人员，每人每月增加10元。
（六）企业退休军转干部按上述办法调整后，按照中办发{2003｝29号和鄂办发{2003｝53号文件规定，其基本养老人仍未达到所在市（州）基本养老金平均水平的，补齐到平均水平（不含财政支付的生活困难补助）。
（七）按照《湖北省试点县（市、区）乡镇事业单位基本养老保险实施意见》（鄂政办发{2004｝121号）和《省人民政府关于全面推行乡镇事业单位基本养老保险制度改革的通知》（鄂政发{2005｝28号）精神，参加乡镇事业单位养老保险统筹的退休人员，比照本办法执行。
四、资金来源
本次调整基本养老金所需资金，参加了城镇企业职工基本养老保险的，从企业基本养老保险基金中列支。未参加城镇企业职工基本养老保险的，调整所需资金继续由原渠道解决。
调整企业退休人员基本养老金水平，体现了党和政府对广大企业退休人员的关心。各地要高度重视、加强领导、落实责任，认真组织实施，严格按照本文件规定调整企业退休人员基本养老金，不得擅自提高调整水平、突破调整政策。要通过扩大基本养老保险覆盖面、加强基金征缴、调整财政支出结构等措施，提高企业职工基本养老保险基金的支撑能力，确保调整政策落实到位，不得发生新的拖欠。
湖北企业退休养老金计算方法
企业退休养老金是对退休职工提供的基本养老保障。企业职工辛苦工作了大半辈子，退休年纪亦该是安享晚年的时候了。在职期间交纳了社保养老保险金的职工，在退休之后是可按月领取企业退休职工养老金的。
日前，有市民在金投保险网的“在线咨询”栏目留言称，他马上就要退休了，却发现自己对企业退休金相关知识知之甚少，甚至不清楚自己到底能领到多少养老金。下面，金投保险网小编就为大家介绍企业退休金计算方法相关知识。
要弄清楚企业退休金计算方法，首先要了解3个概念，一是平均指数，二是指数化平均缴费工资，三是缴费年限。平均指数是职工每年的缴费工资除以全省上年在岗职工平均工资的平均数;指数化平均工资是职工退休时上年度的在岗职工月平均工资乘以平均指数，得数即为指数化平均工资;缴费年限含视同缴费年限和实际缴费年限之和。
企业退休养老金主要由基础养老金、个人账户养老金、过渡性养老金、过渡性调节金组成：
1、基础养老金月标准，以当地上年度在岗职工月平均工资，和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满1年发给1%。
计算公式为：基础养老金=（参保人员退休时当地上年度在岗职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资）÷2×缴费年限×1%
2、个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月数。
计算公式为：个人账户养老金=参保人员退休时个人账户累计储存额÷计发月数
3、过渡性养老金月标准以本人指数化月平均缴费工资为基数，“统账结合”前的缴费年限每满1年发给1.2%。
计算公式为：过渡性养老金=本人指数化月平均缴费工资×统账结合前的缴费年限×1.2%
4、过渡性调节金以当地现行标准为基数，2006年至2015年退休的按一定比例计发。2015年及以后退休的，不再发给过渡性调节金。
第6篇：养老金融概念范文
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第7篇：养老金融概念范文
关键词：基本养老保险制度；养老保险风险；转制成本
1 风险概述和养老保险风险分类
所谓风险是指未来事件发生及事件发生造成的损失的不确定性。风险与养老保险制度结合，可引申出养老保险风险这个新概念。基本养老保险是指国家为解决劳动者可能遭遇的年老风险而采取的规避和补助措施，包括社会统筹和个人账户两部分。其保障能力本身也面临着很大的不确定性，这种在未来养老保险事件发生及事件发生造成损失的不确定性便是养老保险制度风险。
依据不同的标准可将养老保险风险进行不同的分类，如从养老金运作过程来看，可分为筹资风险、投资风险、管理风险、给付风险；从内因和外因的角度来看，可分为内部风险和外部风险；从金融角度来看，可分为市场风险、信用风险、流动性风险、营运风险、政治风险等。本文对我国的基本养老保险制度面临的主要风险的讨论分析主要针对制度设计风险，运营管理风险、投资风险以及偿付能力风险展开。
2 养老保险风险的基本特征
养老保险风险作为风险的一种，必然和其他风险种类有着密切相关的联系，除了具有风险的共性，如不确定性、客观性、损害性和投机性等，也有其特性。
养老保险风险作为社会保障风险中的一种，具有它和其他风险的不同之处。它的特性主要有以下四方面：一是风险发生的可测性，比如国家财政部门可以通过养老保险精算理论计算出中国未来30年的养老金的收支缺口，来预测养老金支出方面是否存在风险。二是风险发生单位的普遍性，根据大数定律，养老保险覆盖绝大多数劳动者，时间跨度上有的长达几十年，涉及几代劳动者的收入及福利待遇，一旦风险事件发生，造成的损失将是巨大的。三是风险补偿或给付具有弹性，风险事件发生后，社会保障部门组织的风险补偿或给付金额不是固定不变的，而是根据经济发展情况和物价指数的变动适时作出必要的调整。四是风险补偿或给付的连续性，养老保险风险事件一旦发生，它的补偿或给付是长期的、连续的，直至被保险人亡故。因而在应对诸如人口老龄化的养老金支付风险时，需要政府作出长期的预算安排与风险防范措施。
3 我国基本养老保险制度面临的主要风险及其风险来源分析
我国的基本养老保险制度和其他许多国家一样面临着各种层次的风险。中国的养老保险制度正在进行由计划模式逐渐向市场模式转变的改革，制度设计上还很不完善，存在资金来源紧、缺口大、管理漏洞多、投资渠道窄、监管实施难、财政补贴压力大等诸多问题。特别是随着人口老龄化趋势的加剧，按照我国现行的养老保险运作模式，我国基本养老保险的“入不敷出”局面将愈演愈烈。综合分析我国现行的基本养老保险制度，其所面临的主要风险有：制度设计风险，运营管理风险、投资风险以及偿付能力风险。
3.1 制度设计风险
基本养老保险制度的制度设计风险是指由于基本养老保险制度设计缺陷导致的风险。由于实际情况的复杂性，实现的制度设计并不一定能够保证完全科学正确。
1.在设计保障项目方面责任不明确
长期以来，由于政府与企业、中央政府与地方政府之间养老保障责任不明，企业依赖政府、地方政府依赖中央政府的倾向日趋明显，中央政府的责任和包袱越来越重。一些地方利用基本养老保险中过渡性养老金管理混乱，把统筹外项目纳人基本养老保险支付范围，部分地区统筹外项目已占实际支付的1/3左右，变相提高了基本养老保险的保障水平，增加了各级政府养老保险的隐性负担。
2.在账户设计方面，债务不清晰，放大基金缺口和“空账”
养老保险历史债务是我国社会保障改革过程中最难解决的转制成本。在设计养老保险改革方案，也就是从传统的现收现付制转向社会统筹与个人账户相结合的体制时，没有采取专门方式处理转轨成本。由于当时只是将个人账户作为一个计发办法，个人账户只是一个“名义账户”，各地没有做实个人账户，无法割断统、账基金之间的联结，没有锁定统筹基金的债务。由于财务上实行社会统筹基金和个人账户基金混账管理，允许统、账基金相互调剂使用，基金管理未能实现向部分积累制过渡的目标，仍然是现收现付制。一些地方为满足当期支付需要，大量动用“中人”和“新人”积累的个人账户基金弥补社会统筹基金收支缺口，其结果是债务期间结构的变换，即在暂时减少历史债务的同时，持续扩大统筹基金的现实债务，增加了政府的养老保险债务规模。
3.2 运营管理风险
基本养老保险制度的运营管理风险是指由于各种潜在的管理失败引发的风险。包括由于制度不适应、管理中出现的错误、无效的控制机制以及欺诈、养老基金被挪用导致的管理风险。
1.养老金运营管理缺乏一套风险控制机制
很长一段时间，各级政府主要注重养老保险的社会效果，忽略了其经济效应和运行方式，缺乏一套风险控制机制。在征收环节，由于政策规定弹性较大，缺乏统一调控和措施，各地费基和费率不一、差距很大，高低相差15%左右；由于缴费年限与最终受益之间缺乏制度关联和激励作用，企业和职工没有缴费积极性，普遍缩短缴费期限。在管理环节，由于基金混账管理，统筹基金未按收支需要实行有效管理和监控，造成一定隐性损失；个人账户基金没能形成资本、实施投资运营且高额计息，加大了“空账”规模和政府负债。
2.养老基金管理混乱，存在违规风险
由于个人账户管理权限高度集中，而且管理层次参差不齐，会产生基金的违规风险。主要问题是：基金管理分散，成本过高，而效率很低；缺少专业的投资管理人才，基金管理混乱，收益率较低，缺少监督与制衡机制，基金管理不透明，挪用情况时有发生，违规风险大。只要继续用这种管理运营办法，养老金贬值、违规等风险将严重威胁个人账户的安全，最终还可能使政府财政背负很大的财政负担。况且仅仅出于对安全的过分关注，对风险的过于担忧，而使规模巨大的个人账户基金不进行市场化运营，痛失基金增值的良机，实际上是一种更大的隐性风险。
3.3 投资风险
基本养老保险制度的投资风险是指由于系统性市场不景气、不良的投资战略或者投资选择不当，使投资没有产生预期回报带来的风险。包括信用风险，贬值风险，缺乏足够的投资多样化所导致的风险、资产及其支付债务之间不匹配引发的风险、由于行政干预将养老金投向没有经济回报或有大量风险的资产而产生的风险等。
对于缴费结余养老金的使用，目前主要限于存入银行和购买国债，而银行存款和国债收益率低于工资增长率。因此，实际上并没有对基金实行有效的保值增值，长此以往将使得养老金个人账户及统筹账户难以提供养老保险制度期望的替代率，养老金每年的贬值率所造成的基金损失将异常惊人。但是养老金投资是有风险的，高收益也意味着高风险。
1.政治、经济政策不稳定的风险
一国政治、经济政策不稳定的风险会造成金融资产价值的巨大波动，在发展中国家，政治、经济政策的不稳定因素大于政治、经济制度较为成熟的国家；还有经济周期造成的投资风险和不确定经济因素造成的投资风险。1998年的金融危机与2008年的金融危机，给各国养老保险基金造成了巨大的损失，表明了养老保险基金贬值风险是值得所有采取基金制的国家高度重视的风险来源。
2.对养老基金投资限制过多造成投资不稳定和低效率
从国外的情况看，个人账户社会保障基金的管理运作，是在市场化的基础上政府管理和市场运作相结合。我国基本养老保险基金管理的现行规定，基本养老保险基金实行收支两条线管理，基本养老保险基金结余额除预留相当于2个月的支付费用外，应全部用于购买国债券和存人专户，严禁投人其他金融和经营性事业，任何部门、单位或个人不得利用基本养老保险基金在境内外进行其他形式的直接或间接投资。这种严格的基金投资管理政策仅追求较低风险，忽略了养老基金必须达到一定投资收益率，会造成投资的不稳定和低效率。这不仅不符合基金制养老金制度改革的本质要求，而且使个人账户养老基金面临巨大的通货膨胀风险和经济增长风险。
3.4 偿付能力风险
偿付能力风险又称为给付风险。对于基本养老保险制度而言，偿付能力风险包括长寿风险、通货膨胀风险和债务风险等。
1.长寿风险
个人账户养老金制度通过正式的制度安排平滑个人一生的收入和消费需求。但是，由于个人账户的供款率是比照社会平均预期寿命厘定，当以个人账户养老基金积累支付退休金时，有些个人可能面临因其实际寿命超过社会平均预期寿命而导致的个人账户基金积累不足的风险，即长寿风险；而另一些人则可能出现个人账户积累过剩。因此，个人账户养老金将无法应对个人长寿风险。[4]
2.通货膨胀风险
养老金个人账户的通货膨胀风险是由于通货膨胀率与记账利率非同步变动引起的，通货膨胀率与记账利率的非同步变动关系，对养老金个人账户的危害乃至整个社会养老金的危害是显而易见。其一，通货膨胀使养老金只能从数量上增值，而不能从价值上增值，当记账利率小于通货膨胀率时，还会使养老金贬值。其二，如果发生过高的通货膨胀，即使改变养老基金的投资组合也难以避免贬值的危险。[5]
3.养老基金缺口加大
衡量基本养老保险偿付能力风险的大小可以用养老保险基金的收支缺口来表示。我国现实行的基本养老保险制度是缴费型的养老保险制度，基本上是企业职工自己为自己养老。1997年中国才实行社会基本养老保障制度，并且此后相当长的一段时间，从制度到资金筹集管理、运作都处在试探摸索阶段。社会化养老覆盖面越来越大，财政对于养老赤字的补贴逐年加大。同时，法律法规严重缺位而导致的拖欠迟缴的后果也越来越严重。1997年养老改革前参加工作的老职工，他们改革前的工龄期间的巨额缴费被政府长期占用迟迟不予归还，形成了巨额社保历史欠账，导致了养老金的巨大资金缺口。这样，老职工的养老保障由现收现付制转向个人账户制后就势必出现“空账”问题。不仅老职工的“视同缴费”账户空账至今，新职工的个人账户被挪用弥补养老金收支缺口。社科院世界社保研究中心此前的《中国养老金发展报告2012》显示，截至2011年12月底，中国城镇职工基本养老保险个人账户记账金额约为2.5万亿元，但实际上账户里做实的仅有2703亿元，个人账户“空账”已超两万亿。中国基本养老保险基金的空账运转，给日后的资金偿付问题带来了巨大的压力，加上出现了“提前退休”的现象，人口老龄化趋势的加剧，导致养老基金账户资金严重亏空，使得政府必须解决“转制成本”的问题。
参考文献
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[3]刘昌平：《实施做实、做大、做强战略实现基本养老保险制度可持续发展》武汉，武汉大学社会保障研究中心。
第8篇：养老金融概念范文
房屋资产化 终身可领养老金
记者从率先推出“以房养老”产品的幸福人寿公司了解到，第一批客户分别来自北京、武汉、上海，每个试点区1户。来自武汉的客户老两口今年67岁，在子女的陪同下，到幸福人寿湖北分公司签订了“以房养老”投保单，他们同意将自有房产做反向抵押，从保险公司定时领取货币化的养老金。
“以房养老”保险是一种将住房抵押与终身养老年金保险相结合的创新型商业养老保险业务，保监会在去年7月推出试点方案，至今年3月23日才有首款产品面世。幸福人寿湖北分公司总经理赵光春介绍，这款产品名叫“幸福房来宝”，产品投保人被要求年龄在60周岁至85周岁之间。老年人将房产抵押给保险公司后，可继续在原有房屋中居住，并按照约定条件领取养老保险金直至身故。老年人身故后，保险公司获得抵押房产处置权，处置所得将优先用于偿付养老保险相关费用。
业内人士分析，幸福人寿推出的“以房养老”产品是一种非参与型的产品，投保后老年人即可终身领取养老金，不受房价下跌的影响。如果将来房价上涨，扣除一定的保险费率增值部分归属于投保人，房价下跌以及投保人长寿带来的给付风险由保险公司承担。
幸福人寿相关负责人给记者计算了养老金额度。以70周岁的男性老年人为例，根据保监会网站公布的保险费率表推算，房屋价值为500万元的情况下，扣除延期年金保费和保单管理费，老人每月能拿到1.85万元的养老金。
此款产品规定老年人可以中途退保，不过需要赔偿保险公司的损失，并承担退保费用。如果在一定期限内，老年人无法偿还，保险公司将出售抵押房屋。另外，老人身故后，继承人只需偿还保险公司的损失和相关费用，也可要求继承房产。
记者了解到，“以房养老”产品与一般保险产品不同，签订投保单后，还需要复杂的程序才能完成投保，包括法律尽职调查、房屋抵押登记、公证、房产评估等，再加上客户30天犹豫期，签合同约2个月后保险公司才能承保，发放养老金。
小众产品 不确定因素多
幸福人寿保险公司相关负责人介绍，投保的客户以孤寡或失独家庭为主。赵光春说，对于公司来说，“以房养老”肯定是小众产品，不确定因素多。尽管现在还有一些老年人在咨询了解，并有投保意向，公司还是会谨慎推进，成熟一例再拓展一例。
其实自保监会向保险公司征求意见以来，围绕试点争议不断。专家认为，尽管很多家庭都有住房，考虑到我国的国情，“以房养老”模式只适合部分老人，“特别是对于孤寡老人、失独家庭，‘以房养老’概念的推行阻力可能相对小一些，可行性高一些”。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说：“让现在的老人全盘接受‘以房养老’概念比较难。中国人讲究奉献，老人身故之前即使是穷到只剩下一只手镯，那也是要留给子孙后代的，何况是房子这样的大件。即便是家有不孝子，老人终究也往往会把房子过继给他们。”记者随机采访了几名武汉市民，他们均表示自己暂时不会考虑把房产抵押出去，但也承认没有子女的老人可以选择这个方式，让自己的晚年生活更加富足。家住武昌的刘婆婆说：“家里房子不少，有些不会过去住，都没有装修。不过，我一套都不会卖，更不会抵给保险公司，最近还在附近买了一套准备送给孙女。”
业内人士分析，尽管“以房养老”试点取得了实质性进展，但可持续性仍有待观察。毕竟该险种涉及政策、法律、人的寿命及房价的涨跌等多个方面。
另外一家参与试点保险公司的相关工作人员曾坦言，公司最担心未来出现法律纠纷。老年人接受“以房养老”的服务，身故后，子女或亲属全盘撕毁合同，不将房子交给保险公司，将会很麻烦。而且公司还得考虑未来这些房子的处理问题，从法国一家专门从事类似业务的不动产公司看，老人的这类房子卖得不好，消费者购买时会有一些心理上的障碍。
有专家还指出，该试点还面临着房价波动带来的定价风险。湖北省社科院经济学所所长叶学平说，我国的房地产市场非常微妙，谁都说不清未来的走势，不像欧美国家市场相对平稳，这给保险公司出了很大一个难题，即如何定价。在定价时还要考虑到人的寿命问题。
我国城市房屋70年产权到期后产权归属也是横亘在以房养老保险试点面前的一道难题。
一名业内人士说，目前参与“以房养老”试点的多是一些新兴寿险公司，大的寿险公司多是采取观望态度。对业界来说，“以房养老”肯定不可能成为赢利点，只是个好噱头，可以帮助新兴寿险打响品牌，提高市场认知度。
创新或可开拓寿险市场
有关专家表示，“以房养老”保险的积极意义在于可拓宽寿险市场，探索如何对60岁以上人群进行保险保障。目前试点重点一方面是如何创新产品，让商业保险更好地发挥对我国基本养老体系的补充作用；另一方面试点也将关注消费者权益保护问题。
湖北保监局寿险处副处长吴兴刚说，目前寿险市场的产品只覆盖60岁以下人群，“以房养老”试点是对现有寿险市场的有益补充。未来，“以房养老”产品还可以探索与医疗险结合，满足老年人更多的需求。
据湖北保监局介绍，除了幸福人寿的货币型养老金方案外，武汉还试点利用保险公司已建成的养老社区，将保险产品与养老社区结合起来，减少因房价波动产生的争议，给消费者提供更多的选择。对于需要货币的消费者给予养老金，对于需要养老的消费者则可选择入住保险养老社区，接受住宿、餐饮、护理等养老服务。
吴兴刚说，与养老社区结合也相当于延长了产品链，可以吸引中高端客户，此外还可以探索一种途径将“以房养老”保险与普惠式的社区养老结合起来，让更多人能享受实惠。
此前湖北保监部门相关负责人表示，既然是试点就可以先行先试，除了产品的创新，他们还可能指导企业考虑服务的创新，鼓励试点保险公司延伸服务链条，比如对接受“以房养老”保险的老年人提供理财服务、老年大学服务等。这些办法都能够增加试点对老年人的吸引力。
第9篇：养老金融概念范文
她的问题倒很直入要害：
如何弥补养老金的缺口？
确切的说是：每年需要预留出多少钱作为养老金的积累呢？
首先我们看一个很有代表性的例子
兄弟二人，都计划62岁退休，并计算出他们在那时候需要的养老金大约是100万。
哥哥（如图1）决定从22岁开始，每年投资2000元，不考虑这项投资是单一的产品还是一个一揽子投资组合，总之这个渠道回报非常可观，为12%。
哥哥连续投资6年，总共为一万二，之后他再没有增加过任何投资，而此时，弟弟才开始他的投资，也是每年2000元。四十年后，当哥哥到了62岁时，刚好有大约100万的退休金足够他安享晚年。弟弟为了积累等额的退休金，不得不一直投资到62岁，总额是七万。比哥哥足足多出五万八的投资和29年的时间。
这个例子的关键词是： 时间 收益率
开始一个合适的退休计划与时间密切相关，因为时间的力量超乎我们想象。最近热播的电影《20，30，40》讲的是这三个年龄段女性各自的生活，我们暂以此为例，抛开基本社会养老保险，企业年金等等不论，单从时间这个概念上考量这三个年龄段各自的退休安排。
目标仍旧是100万，如果离退休还有40年，也就是22岁开始着手退休计划，每个月需要积累不到85元，但如果是30岁才开始计划，则需要每个月留出284元；但当40岁时再考虑，已经上涨到1000元/月。（见图2）
以上的例子是在非常理想化的假设下进行的，收益率为12%的产品，一般的投资工具很难满足。所以有必要了解国内投资收益的情况再决定自己的退休积累计划。
另有一点必须说明，因为退休金积累需要一个相当长的时期，所以作为中长期投资是比较合适的。
当然，上表所述只包含金融投资，市场上还有不少实业投资项目也可供选择，不过这样的项目普通收入人群难以涉足，风险也不好控制。如前文，除储蓄和投资外，您的房子也是另一个可以为退休积累出力的地方，比如，您可以考虑退休时卖掉您的房子，买或租一个较小的房子，这样您就可以把一部分房产转为现金。但是您也不能将所有的希望都自然而然的寄托在这个计划上。因为在执行计划的过程中难免会有些意想不到的变数，比如，这项投资计划已经不再适应作为长期投资；现在需要养老金帐户里的钱救急；等等，都为计划的顺利进行增加难度，所以我的建议仍然是委托一家专职于此的公司或者值得信赖的理财策划师帮您制订计划，并定期修整。
