供应链金融概念精选(九篇)

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第1篇：供应链金融概念范文

性供应链金融平台等,以促进产业集群发展。

[关键词] 供应链;供应链金融;产业集群

[中图分类号] F830 [文献标识码] A [文章编号] 2095—3283(2012)09—0100—03

一、供应链金融的产生与概念

(一)供应链金融的产生

供应链金融伴随企业供应链管理的发展而产生,作为企业优化管理方式的供应链管理在谋求企业内部整合,控制成本,提高竞争优势后,逐步将目光放在企业上下游采购和销售等与外部的联系上,企业经营伴随着物品、资金的流动,企业之间必然发生存货、赊销、预付款、订单等贸易行为,在金融机构的推动下,供应链成员企业积极参与供应链融资问题的解决,以节约成本,提高竞争力,实现多方共赢。从1998年起,我国商业银行普遍实施了抵押、担保制度,纯粹的信用贷款已很少,而商业银行信贷又以担保和抵押信贷为主,能否提供有效的物品抵押担保是企业得到信贷融资的关键。同时商业银行存在的信贷配给使得只有个别企业能够得到信贷支持。供应链金融正是在解决抵押、担保的问题上,利用供应链中的结构性资产,实现企业信贷融资的金融创新。

国内最早的供应链金融业务是20世纪初上海银行开展的存货质押业务。改革开放后,相关业务逐步恢复,而国内对供应链金融的研究始于对产业集群企业融资问题的思考,作为供应链金融实践和理论研究领先者的平安银行首先于21世纪初开展了产业集群供应链金融研究,在珠三角地区产业集群带,选择能源产业链作为供应链金融融资探索的突破口,为其供应链节点企业提供票据贴现等金融服务,解决了集群企业融资问题,发展自身业务,进而把发展能源供应链金融的融资经验扩展到汽车、钢材、有色金属、粮食等产业领域。后来为了银行供应链金融业务的实践和风险控制,逐步侧重对单一供应链上企业融资需求的分析,形成了自偿性贸易融资模式。

(二)供应链金融的概念

供应链金融作为新兴的融资方式,其理论及模式还处在不断完善中,如胡跃飞(2009)认为供应链金融是人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动,对供应链金融的概念进行了更加广泛的阐释。徐学峰(2010)认为供应链金融应当界定为整个供应链范畴之内,将供应链上的相关企业作为一个整体,根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案,将资金有效注入到供应链上的相关企业,提供金融服务的融资方案。

首先,虽然目前我国供应链金融的研究大都由商业银行的实践推进完成,商业银行作为资金供给方在供应链金融主体中占据主要席位,但也应看到供应链金融主体不仅仅是商业银行,一些财务、担保、小额贷款公司、物流公司等机构正逐步进入其中,从整个金融市场来看,供应链金融的主体应当界定为金融机构;其次,供应链金融的外延不应太大,供应链金融的产生是基于对贸易融资的探索,所以在概念的界定上应当体现出两者的不同。

综上所述,供应链金融就是金融机构或物流企业通过对特定供应链进行分析,对这个链条上的相关节点企业提供系统性金融与资金服务的活动。

二、产业集群的概念与特点

产业集群是一个研究较为成熟的经济领域。早在100年前,英国经济学家马歇尔就提出了产业区的概念。随着对集群现象研究的深入,产业集群的概念由迈克尔·波特提出,他认为产业的发展往往是在国内几个领域形成有竞争力的产业集群。国内外有很多对产业集群的研究,本文借鉴王缉慈(2001)对产业集群的定义,即同处在一个产业领域,地理上靠近的相互联系的公司和关联的机构,由于具有共生性和互补性而联系在一起的企业群体。这些公司的相互联系和关联主要体现在供应链上产生的贸易关系。

(一)产业集群的特点

1鼻域性

产业集群具有明显的区域性,它是基于一定目的的企业和机构集聚在一起,形成一定企业区域或地理上的集聚现象。形成这种集聚的原因包括成本最小、劳动力充裕、资本、信息服务等经济因素和一些社会因素。许多企业集聚在一起,构成了各条供应链企业,可以实现劳动力和信息的便利流动,从而为企业的生产和技术革新创造了条件,同时产业集群中还形成一定的社会关系,如地缘能够维持企业间的贸易稳定。产业集群也被称 为块状经济区,正是源于其区域特征。 2蓖络性 产业集群内部各经济体基于不同分工形成了特定的角色,处于生产经营的不同供应链上,各条供应链节点企业的客户和供应商的关系使了供应链之间的稳定的契约合作关系,构成集群内企业的相互联系的空间网状结构。长期的合作关系使企业间的供应链与单一企业的供应链模式具有相似性

,在集群发展过程中,集群内部的资金、贸易和信息技术的交互,形成网络化的供应链,有利地推动了整个集群的发展。

3惫采性

产业集群中企业不仅具有地理上的联系,同时在经济、社会、文化、政治等各方面也具有一定的联系。集群中的企业基于供应链的延伸发展而来,集群内企业目标一致,形成了稳固的经济关系,它在一定程度上代表了本地区的经济实力。集群中的企业一般具有同一产业类别,即所属行业具有一致或相近性。他们共同组织在一起与群外企业产生联系,正是基于内部企业的频繁贸易和非正式的联系使得集群能够生存发展。

三、供应链金融与产业集群的联系

产业集群中的众多中小企业形成各供应链,供应链企业间必然产生贸易、资金往来,这就为供应链金融服务与产业集群提供了客观的环境,实际上,由于产业集群的特点与供应链金融的实施环境较为契合,使两者联系紧密。

(一)产业集群是供应链金融的客观环境

产业集群内的众多企业形成地理上的供应链网状结构,为开展供应链金融创造了良好环境。开展供应链金融首先需要供应链节点企业,至少两家企业存在供应链支持关系方能实现供应链金融,产业集群内众多行业关联企业形成供应链网状结构,集群中劳动转换成本较低、物料与人员的转移成本较低,彼此存在的产品贸易联系和资金往来成为发展供应链金融的重要条件。产业集群的区域特征代表了区域的经济实力,促进产业集群 升级和壮大,资金支持显得尤为重要。我国经济区域性发展趋势较强,基本上每个省份都具有一定数目的产业集聚区域。产业集群做大做强后,会具有一定的政策优势和品牌优势,能够对资金构成一定的吸引,如长沙市重型机械集群,不仅得到了本地政府的政策支持,由于其规模、市场占有和技术实力,同样在国家政策中得到了一些支持,其本身所形成的客户群体使其具有很强的品牌优势,其产生的溢出效应对整个集群内部的所有企业都有积极影响。同时基于供应链形成的产业集群更加稳固,生命力更强。 (二)供应链金融对产业集群发展的融资促进作用

供应链金融针对企业的供[ ]应链结构性资产进行金融设计,供应链金融通过解决企业的融资问题,节约成本,盘活资金,巩固供应链关系,提升产业集群的竞争力。产业集群内部是同行业企业或相关企业的集聚,能够获得供应链金融的企业势必会在供应链管理上做得更好,成本更低,库存更小,流动资金更充裕,这些都会使企业具有竞争优势。产业集群的发展需要长期的资本支持,同时也需要短期的周转资金。一般认为,供应链金融提供短期的金融服务,但是其周转快、反复信贷的特点,实质上相当于解决长期性资金问题,稳定的供应链金融有助于集群企业的资金稳定。同时,供应链金融能够加强客户间的联系,有助于维系企业客户关系。产业集群实质表现为供应链的集聚,供应链金融一般是针对中小企业融资,而产业集群内中小企业居多,成为供应链金融的重要客户群体,同时核心企业也有助于进一步节约财务资金。伴随着全球化的趋势和物流的快速发展,物流供应链金融的跨区域特征对产业集群的跨区域发展也具有积极的促进作用。

四、供应链金融促进产业集群发展的建议

(一)鼓励多渠道资金参与供应链金融业务

目前主要是银行信贷在参与供应链金融,选择性的业务开展与配给性信贷的存在,使得其对供应链及企业的选择较为苛刻,并不能完全涉及一些企业集群。伴随着混业经营的发展趋势,可以多鼓励保险、基金、小额贷款公司等多种资本参与其中,增加供应链金融的竞争性和资金支持量,完善产业集群的融资环境,从而从供应链金融上升到产业融资,促进产业集群的长期发展,同时对于金融机构而言,可以获得可观的利润。供应链金融主体即资金的提供者更加丰富,有助于供应链金融实践的不断完善和企业的健康成长。

(二)完善法律制度环境及区域政策

金融行业趋向混业经营模式,但商业银行的职能定位和管理体制并未完全体现出这种趋势,传统的经营模式已有碍金融创新的开展。银行可以成立专门的产业事业部或供应链金融公司来开展供应链金融业务,与第三方供应链金融公司共同开展业务,这样可以解决在质押物监管中出现的监管职责问题。从发展历程来看, 第三方中介的介入就是为了解决由于制度不完善对发展供应链金融产生阻碍的问题。实际上一些担保公司、物流公司参与了仓储质押融资,有些担保机构的业务开展都是隐蔽进行的,目的在于规避制度性约束。 虽然2007年《物权法》的出善了部分规定,如质押权的登记制度,以应收账款出质的,当事人应当订立书面合同。但是质押仅是登记

,有的地方并不接受机构的查询,个别事物在相关法律中并不能找到明确解释,缺乏操作便利性。同时没有一定的市场便于质押物的交易和变现。在供应链金融中充当抵押品的资产如果能够在一定程度上变现将有助于控制企业违约风险。有利于供应链金融发展的法律制度仍有待完善,同时,我国的产业集群大部分都是市场与政府共同作用的结果,为营造区域创新环境促进供应链金融创新需要更多政策支持。

(三)构建系统性供应链金融服务平台

由于产业集群中多条供应链构成网状结构,本身就为供应链金融发展提供了优质的环境,所以为其提供供应链金融需要一个系统性安排,如统一的信贷征询系统、抵押品交易市场中心、第三方电子服务平台等。电子商务化和系统化是供应链金融的发展趋势,统一的信贷征询系统能够集中企业的真实信息,便于金融机构的授信决策。同时构建统一的交易和集群内服务平台能够降低供应链金融的交易成本,同时平台的可视性和精确性可以进一步减少企业与金融机构的信息不对称,降低融资风险。供应链金融由于供应链的延展性,使得产生集群系统内外之间的融资联系增多,随着全球贸易化的发展,封闭性的集群已经不能适应当前发展,需要加强集群系统金融的服务功能和内外衔接才能更好地实现集群发展。可通过探索产业集群系统内部供应链金融模式和集群间跨系统供应链金融模式来提高供应链金融技术。目前一些地区由政府出面联合一些公司构建集群企业信用评价体系,如长沙市线上融资交易平台主要是运用信息化技术建立中小企业信用数据库和网上交易系统,促进金融资源的集聚,服务于集群中各条产业链,满足集群企业的融资需求。

(四)积极探索产业集群下供应链金融风险控制措施

产业集群下供应链金融服务的对象主要是中小企业,融资风险控制仍然是重要方面,例如供应链金融存货支持融资中,存货面临仓储、监管和估价等问题,如何提供安全、便利的存货保管,是控制融资风险的重要方面,目前可通过第三方物流企业或担保机构提供仓储服务。供应链金融的风控措施征信调查包括对特定交易资产、交易对象、企业基本信息的调查等,并作出信用级别的评定,以决定授信与否及额度大小。一个产业集群里会包含几条主要供应链,体现此产业集群的核心竞争力。随着供应链金融的发展,企业授信调查内容包含对核心供应链的整体评价,从而决定对供应链上企业的授信与额度。针对一系列同类型企业进行统一资信和跟踪信用调查,同一集群中企业不同的资产类型、资本结构和经营状况具有可比性,可以把风险控制在系统风险范围内,同时可以节约成本和风险控制成本。构建集群内统一的信贷调查系统,减少信息不对称有助于长期授信行为,更深入地了解企业交易实质,并对后期跟踪信用评价起到辅助作用,同时降低了授信成本。

[参考文献]

[1]中国人民银行宝鸡市中心支行课题组倍怨靥炀济区装备制造产业集群供应链金融支持的思考[J]蔽鞑拷鹑冢2011(10): 33—34

[2]宋洪林惫α唇鹑谟氩业集群发展的关系研究[J]被北金融,2012(1): 22—24

[3]张浩被于供应链金融的中小企业信用评级模型研究[J]倍南大学学报(哲学社会科学版),2008(12): 54—58

第2篇：供应链金融概念范文

关键词：供应链；金融生态系统；对策

1供应链金融生态系统概念的提出

供应链金融是从产业特点出发的金融机构围绕供应链上相关企业，向供应链企业以及其上游和下游参与的企业或者组织提供的一系列综合性很强的服务。国内外众多学者专家几乎达成一致共识:“供应链金融是一种集商业运作、物流运作以及金融管理为一体的管理行为和过程。”它会实现交易买卖双方，包括第三方物流，以及有机联系在一起的金融机构，利用供应链优势实现库存盘点，同时拉动供应链物流。在国家大力推进供给侧改革的大背景下，金融机构如何能更有效地与供应链商业企业实现供应链基金的有效运作，而且合理避免风险，嵌入供应链网络，供应链中的关键问题。

2供应链金融在供给侧改革背景下生态环境的论述

供应链金融在供给侧改革背景下生态环境包括两个方面：其一、由信贷、司法、政府三位一体形成的制度环境；其二、由激励其并制约其发展的技术环境。制度环境包含以下几个方面：①信贷，用以保护相关法律法规的发展。该项和信贷市场之间有显著的正相关关系，从而保护人民的发展信贷的权利；②司法体系的干预。司法的存在使得信用也可发挥重要作用，可以帮助法律保障债权等；③相关的金融监管体系和政策。供给侧改革大背景下供应链融资是一项突出业务，因此，政策的制定与实施已经采用由商业银行设立的金融监管部门的监管要求。技术环境主要体现在以下几点：①金融技术。资金和技术发展水平，要依赖的金融服务产品的水平，以扩大金融市场的深度和宽度；②电子信息技术。金融业是一个信息密集型产业，它的发展已经从电子信息技术的发展中受益，也将会受到它的制约。

3现阶段供给侧改革浪潮中供应链金融生态环境面临的问题

（1）相关法律对抵押物的动产是这样下定义的———抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产。而其它许多权益并没有明确的法律规定可以用于抵押或质押，诸如原材料、半成品和产品或者是作为五行权益的债券的应收账款等。（2）担保登记公示不系统、公开化程度不够、存在篡改信息，或无意识泄漏，诸如不同类型担保物被要求到毫无瓜葛的另外一个政府部门登记，且不同登记部门在不同地区机构之间存在互相踢皮球的现象，尚未建立统一的综合服务平台。（3）规则不明确。在优先权归属问题上缺乏一套完整、不拖沓、不冗余、不繁杂且合理的规则，无法确保清偿中优先权的实现，也就是无法顺利清偿。（4）现有动产担保物权的实现体制是在国内有关的法律和规章影响下所形成的，参与者在违约之前，在供给侧改革背景下更加加剧了约定很难维护本体的担保权利，且不允许担保物权人自立实现动产担保物权。司法程序冗余部分环节过于沉珂、低能效使得动产担保物权之路漫长而又低性价比，如此导致供应链融资的变相高成本。

4对策及整改措施

（1）动产担保物的概念重新明确，具体来说应将其范围扩大。迫切提出要允许通过签署协议、实物抵押等新形式对现有的生产资料进行可担保操作；供给侧改革应强化允许抵押人抵押其财产。（2）动产担保参与方登记的优先权从属问题应该重新确认。基本原则为，有先于无———已登记的债权优先于未登记的清偿；先大于后———清偿应该严格按照登记的先后顺序，此基本原则必须严格遵从，不可漠视更加不可本末倒置。动产担保的创设更加灵活，不拘小节，实现担保物权的条件要多个自有度且有可操作性和可操作空间。（3）风控系统的手段要多元化、深度化和具象化。在对供应链金融业务在供给侧改革浪潮背景下的监管的过程中，要特别重视风险控制手段的多元化和可操作性，而不单单仅止步于对客户群体本身所拥有的资质进行评价、评估，如此会导致的问题在于，得出银行信贷经营状况良好与否的结论并不完整可靠。（4）金融行业平台操作技术水平继续大力开展。单就供应链金融业务而言，在供给侧改革的大背景下，主要体现在开发平台操作业务对整条供应链上的不同环节针对性地开发出的融资产品，分析和评估各类融资产品的风险水平，并且要能够根据不同产品组合下搜索不同风险信息，将信息整合综合化组合来开展供应链融资，还要注意的是把供应链融资产品与其他性质金融产品进行组合，不要把鸡蛋放在一个篮子里，从而控制在合理可行可操作的水平上。要加大对产业的研究，了解不同的客户对产品的需求和所在产业的特征，并且按照一定的标准，进行产业结构升级，优化资源配置，为供应链内企业提供优秀的外部融资环境及融资服务。完善银行等金融机构的结构授权信用安排，使银行等金融机构能基于同一客户群体的融资需求和该行业总体抗风险能力，在充分认识到链内企业贸易活动的前提下，对相对封闭的供应链贸易链条上关联环节客户进行主动批量式授权信用安排；为不同客户群体提供不同的产品组合和差异化服务，从而完善了金融技术的种类，提高了安全性，优化了银行授信资金的使用效率，有利于分散和降低风险。（5）构建新型公共供应链金融服务平台。完善异地金融机构的数据互通。通过供应链金融的发展推动中小企业的信息化建设,反向作用来提升整体供应链的技术水平。推动供应链融资体系的建立，加强供应链融资风险的监督管理。政府需树立新的公公角色，促进供应链上融资观念的形成，多为中小企业开展相关供应链融资方面的培训，对优秀产品及服务予以推荐。建立第三方电商平台，对供应链上的交易信息进行网络公示，确保供应链融资交易背景的真实性。建立新型信息系统，如开发同时面向供应链相关制造企业和物流企业的电子化交易平台，并在平台上提供供应链金融产品和服务等。

参考文献

1李扬，王国刚．中国城市金融生态环境评价［M］．北京：人民出版社，2005

2陈岩．山东省金融生态环境评价问题研究［J］．青岛：中国海洋大学，2010（1）

第3篇：供应链金融概念范文

多头并进3.0时代

“16万亿元是什么概念？相当于深圳10年的GDP总量。”中国人民大学商学院EMBA客座教授文健君表示。的确，在供应链金融风起云涌的这一年时间里，各路资本和金融企业纷纷“逐鹿”这一领域。文健君告诉《经济》记者：“在2009年之前，全球银行介入供应链金融领域的大概在45%左右；到2016年，几乎100%的银行都在做供应链金融。”

香港京华山一证券公司CEO陈其盛认为，发展供应链金融有助于解决金融“脱实向虚”的问题，引导金融有效服务于实体经济，这应该是实体经济与金融服务虚实结合的正道。“供应链金融是在企业实行供应链管理的基础上产生的。传统的供应链管理只关注信息流和物流，忽视了对资金流的管理。企业想从银行融资就必须有大量的资产抵押，大多企业缺乏相应的抵押物，但是有大量的应收账款和货物，发展供应链金融就可以将供应链上的核心企业及其上下游作为一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资，通过应收账款抵押、货权抵押等手段，封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供综合性金融产品与服务。”他说。

陈其盛透露，目前供应链金融进入3.0版本，完全颠覆了过去以融资为核心的模式，转向以企业交易过程为核心提供金融服务，核心企业的数据、上下游仓储和付款等真实经营信息在线上实时对接，使供应链金融形成了面向上游企业的应收账款质押融资、订单融资和保理业务，面向下游企业的保兑仓、未来提货权融资和海陆仓等业务，渗透到上下游企业的采购与销售的全过程中。

江苏银行互联网金融研究员刘婷向《经济》记者解释道，供应链金融1.0阶段是“1+N”模式，是以银行为主导的线下模式，银行基于供应链中的核心企业“1”的信用支持，为其上下游的企业“N”提供融资服务。随着互联网技术的推进，供应链金融2.0阶段出现，2.0阶段是“1+N”模式的线上版本，通过技术手段对接供应链的上下游及各参与方，其中包括核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、物流服务商等，将供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化，实时掌握供应链中企业的经营情况，从而有效地控制融资贷款风险。供应链金融3.0阶段则是通过互联网技术的深度介入，打造一个综合性的大服务平台，代替核心企业“1”来给平台上的中小企业“N”提供信用支撑。作为服务实体经济的有效工具，供应链金融天然具有促进产融结合的明显特征，也是实体企业开展互联网金融业务的重要形式。依托于互联网技术，供应链金融拥有了更好的连接手段、融通手段以及风控手段，在产业优化协同、降低成本、提高效率等方面取得了不俗的成绩。

目前，从整个国内市场来看，供应链金融的真正参与方有三类，文健君表示，一类是银行，一类是电商平台，还有一类是与之相关的企业。在这个过程中，电商巨头如阿里、京东、华为，也在供应链市场迅速抢位。除金融机构外，传统产业公司、大宗产品资讯网站、物流企业、软件服务商等纷纷在供应链金融领域中布局。

传统与新兴展开争夺战

当前，供应链金融已初步形成多渠道来源格局，除了银行、企业自有资金外，包括网络小贷等在内的互联网金融企业也成为重要的资金入口。一方面，阿里、京东等电商巨头依托电商天然流量，优势明显，并凭借供应链金融进一步衍生产品服务，不断加大资金投入，深化布局。另一方面，部分互联网金融企业在供应链金融上的表现同样不俗。既有平台专注深耕某一领域，强化自身优势，掌握核心竞争力，构筑行业进入壁垒。也有企业在集团战略布局下，切入供应链金融领域，形成多板块互补优势。

虽然银行仍是供应链金融的主力军，但是蛋糕分食现象严重，大型企业集团的自金融现象越来越普遍，将严重蚕食银行原来的份额。一部分金融服务公司也会以自身资产与银行合作，作为杠杆资金来源。

刘婷告诉记者，近年来，凭借着电子商务、大数据和云计算技术的不断成熟，一些大型的第三方支付平台和电商平台，积极向供应链的上下游延展业务，试图分享商业银行在供应链金融业务方面的市场份额，同时也加速了互联网供应链金融阶段的全面到来。但从全局来看，由于技术手段、市场环境和监管环境等方面的原因，国内商业银行供应链金融的发展还存在一系列的阶段性问题。

首先是产品结构趋同，缺乏创新。刘婷表示，自最早深圳发展银行在银行业中率先提出“供应链金融”的概念后，国内各家银行也相继实践，并积极向线上推进。但从总体上看，各家银行产品范围、服务内容等方面趋同，在产品设计理念上并没有绝对的领先优势，缺乏创新和特c，区别仅在于是否能满足供应链金融“短平快”的业务要求。同时相对于大型商业银行，中小商业银行的供应链金融产品结构单一，产品体系不够成熟，尚不能很好地满足中小企业灵活多样的需求，从而造成客户和利润的流失。

另外，在风险管理水平上，供应链金融业务参与企业多，业务流程复杂，而且供应链上各个企业相互依存，任何一个环节出现问题，都可能影响到整条供应链的正常运行。刘婷举例说：“比如供应链中的共享信息都是由各节点企业的内部信息系统提取或集成的，出于利益方面的原因，各节点企业可能会隐藏一些风险性信息和涉及商业秘密的信息，或是以伪造数据等方式骗取银行融资，产生道德风险。随着供应链金融模式的不断演进，越来越多的新风险点将暴露出来，这都是对银行全流程风险控制手段的挑战。”

而国际上开展供应链金融的先进银行已经实现信用证贸易下的银行及买方单证统一处理，企业之间通过电子信息化平台实现全球范围内的数据共享、信息查询、报告定制等服务，最大程度地满足了银企双方合作的自动化和便捷化，为银行创新更多的供应链金融产品提供了机会。反观国内，大部分银行金融信息技术与国外存在着不小的差距，还不能真正实现数据信息共享以及物流和资金流的有效对接，在单证、文件传输、交易确认等环节的大量手工操作，不仅增加了融资成本，大大降低了供应链金融的运作效率，也增加了银行操作风险。

但这并不表示银行必然是传统和新兴对决中的败者，毕竟传统金融所具备的条件得天独厚。华金在线CEO董玉锁告诉《经济》记者，平台在做供应链金融的过程中，线下实体交易是根本，线上只是做了一个撮合而已。因此，银行的地位不可小觑。

为防范风险而提升信用

供应链金融虽然是一片超过16万亿元规模的蓝海，但不会游泳还是会被“淹死”。文健君认为，做供应链金融一定要做好顶层设计，核心是风险控制。他强调，风控有两类，其中最重要的就是主体风控，“这里的主体风险，主要是道德风险，另外一个就是运营风险。”目前，随着金融市场业务规模的逐步扩大，隐藏在其中的风险也在局部领域爆发，风控作为金融行业的标配作用不可小视。

爱投资风险副总裁陈又麟对《经济》记者表示：“供应链金融的主要风险体现在应收账款不真实、供应链的主体存在风险、管控操作复杂导致成本过高、整条供应链由于行业环境不佳而出现的系统风险等。”

平台主要通过加强供应链操作的全过程管控，实现操作标准化和流程化，以降低操作风险，并推动与核心企业的数据对接，争取在更大的电商平台上提供供应链金融服务，从而更加有效而准确地防范供应链信用风险。

“在这个过程中，对合作保障机构要进行严格筛选，并对投资项目做双重审核。”陈又麟说，“通过甄选合作机构、合作机构筛选并推荐项目、项目经理收集详细项目资料、风控部全面审查、风审会综合评判、合规性合法性严格监管、上线前再次审核确认、贷后管理，层层堵塞投资者可能面临的风险敞口。对于通过评审、做完抵押担保措施的项目，平台会详尽披露项目信息，投资人可根据信息判断并选择是否投资。

供应链金融以实物贸易数据为基础，因此，平台提供融资前，要对融资项目的资金偿还能力、偿还周期、物流仓储等要素做风险评估，这就离不开大数据等网络技术手段的应用。相比电商企业，互联网金融企业风控系统更加专业、强大。大多数平台通过第三方合作以及自主研发智能风控系统，收集、校验、整合数据，搭建高效的计算平台，防范风险。

另外，一些供应链金融平台选择与传统金融机构合作，在风险控制上环环相扣。在宜信翼启云服平台的官网上关于“合作伙伴”的介绍中，可以看到工农建中交“五大行”+中信银行的银行系身影。宜信翼启云服供应链金融首席创新官刘灏对《经济》记者表示，联合传统金融机构的动力来自于两方面，一是希望搭建更为开放的平台，并不局限于互联网金融。二是出于资金安排与客户群体的考虑。“在客户方面，我们希望和银行能有更多的互动，没有办法被传统金融机构所覆盖的客户，可以导入到平台上。”

当然，除平台自身风控外，作为投资人，也要学会筛查投资标的以确保安全性，有业内人士对记者表示，在供应链金融热络的背景下，不排除一些平台利用此概念为己“自融”。细心的投资者会多方验证信息的真实性，例如登录全国企业工商信息查询网站，了解借款企业的股权结构，以及有无交叉、是否存在自融等嫌疑。

另外，由于供应链金融是围绕核心企业在运行，因此核心企业成为整个链条风险控制的关键。投资者需要了解核心企业是否有足够的风险抵御能力。一般情况下，会选择上市公司、知名企业或行业内的核心企业为最终还款人。在这个过程中，需要明确知道核心企业的需求，以及该核心企业在整个过程中承担的责任等。

一般情况下，投资者在把控供应链金融风险时，需要了解核心企业的实力以及账单的真实性。同时，投资者还要认真核实这个项目是否真实并了解项目的详细情况，平台上关于项目的相关信息资料的披露是否充分也非常关键。

通过跨界融合进入蓝海

留给供应链金融市场的空白区域还有很多，但在市场热潮的推动下，蓝海终归会变成红海，在合适的时机抓住机遇是市场参与方目前最应该着眼的地方。

供应链金融的中心环节就是链条中的核心企业，这些占优势的核心企业利用其强势地位，一方面对上游供应商要求先发货后结款，一方面对下游经销商要求先付款后提货，对上下游企业均造成了很大的资金压力，这直接导致很多优质的中小企业虽然拥有很大的发展潜力，但却往往因为资金问题限制了自身的发展。

传统上的供应链金融，通过供应链上的数据给企业放贷。但随着供应链金融业务与更多企业的接触，企业也发现供应链金融不仅仅是融资的问题。刘灏表示：“如果从资本市场上去看这些高成长的企业客户，最终的供应链金融打包产品，既包括债权，也包括股权；既包括资金管理，也包括提高企业客户自身在应收应付对账上的能力。所以今天再谈到供应链金融的时候，这是一个整体概念。我认为这一点是在市场上可以有所作为的。”

关于供应链金融的生存空间，陈又麟向记者指出，供应链金融3.0模式会愈发受到重视，但这种模式也不是短期内就能成功的，需要时间来试错和实践。同时，金融机构对接核心企业数据的供应链金融2.0模式也会像3.0一样，不断向前发展，但路途漫长。金融机构一方面要将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，还要将信用融入上下游企业的购销行为，增强其商I信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，以提升供应链的竞争力。

而更多机会还在于新规《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对互联网金融的合法主体身份的肯定，使互联网金融行业迎来了合规的发展机遇，消除了以往的犹豫和不确定性，利用本次新规转型作为契机，来整合公司内外部资源，推动供应链金融业务的加速发展。

第4篇：供应链金融概念范文

【摘 要】 中小企业在推动我国经济发展、促进就业等方面都起着举足轻重的作用，但融资难问题却也一直制约其发展，供应链金融这种新型融资方式的出现在一定程度上缓解了这个难题。本文从供应链金融视角对中小企业融资问题进行探讨，首先介绍了三种供应链金融融资模式，并阐述其优势，其次分析了利用供应链金融模式融资存在的问题，最后给出优化建议。

【关键词】 中小企业融资 融资模式 供应链金融

一、引言

随着全球经济发展，中小企业在市场中的地位不断提升，但是由于其信息透明度低、缺少贷款抵押物，而资本市场的准入门槛又比较高，导致融资十分困难，制约了中小企业的发展。供应链金融这种新型融资模式的出现，有效缓解了中小企业融资困境，并逐步成为解决中小企业融资的重要手段。

二、基于供应链金融视角的中小企业融资模式概述

供应链金融指的是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业产一供一销链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。

目前，我国供应链金融融资模式主要有以下几种：

(1)应收账款模式

中小企业在供应链中经常处于弱势地位，应收账款经常要在卖出存货后的很长一段时间内才能收回，导致现金流短缺。应收账款模式则允许处在供应链上游的中小企业将应收账款质押给银行，从而获得银行贷款，但是核心企业要对此进行担保。

(2)预付账款模式

当处于供应链下游的中小企业需要预付货款，才能向上游的核心企业购进维持生产经营所必须的原材料或半成品时，往往缺乏足够的资金。预付账款模式则允许处在供应链下游的中小企业将预购的货物质押给银行获取资金支持。

(3)存货模式

存货模式是指中小企业把银行认可的存货抵押给银行，从而获得贷款。中小企业通常都是批量购进原材料，并且只有部分原材料会用于生产，还有一小部分原材料则储存起来以备不时之需。这些原材料很可能会占用企业大量的流动资金，利用这种融资方式把它们抵押给银行，则可以缓解中小企业的资金压力。

通过以上方式为中小企业提供融资，有如下几点优势：首先，银行可以通过核心企业、监管企业来获取中小企业的相关信息，缓解信息不对称问题，从而降低中小企业贷款风险及成本;其次，这种以真实贸易为基础的融资方式，缓解了中小企业缺少抵押物的问题，能有效满足中小企业融资需求;另外，这种融资方式还能使供应链上下游企业之间的关系更加紧密，企业的经营和资金周转也更加顺畅，构建较为牢靠的长期战略协同关系。因此，这种新型融资方式被许多企业所采用。

三、基于供应链金融视角的中小企业融资模式存在问题

(1)相关法律法规不健全

目前，我国供应链金融业务涉及的法律法规主要有《物权法》、《担保法》、《动产质押登记办法》、《应收账款质押登记办法》等，虽然这些法律法规可以帮助商业银行更加顺利的开展供应链金融业务，并为其提供一定的法律保障，但是由于供应链金融业务种类多样，在涉及信用捆绑、质押物监管、动产质押、违约情况下质押物的处置等方面的问题时，相关法律法规尚不完善，导致金融机构的供应链金融业务存在一定风险。

(2)信用评价体系不完善

相比于传统银行信贷，供应链金融融资模式要求银行评估整个供应链的信用情况。但是现阶段，我国的信用中介机构、社会信用征集系统的建设刚刚起步，金融机构现有评级体系不完善，中小企业的相关信息并不能得到有效归集和正确评估。

(3)供应链上企业之间关系松散

目前，国内大部分企业的供应链管理意识相对薄弱，供应链上企业之间的关系普遍呈现松散的特征。中小企业对于供应链上的核心企业缺乏开展合作的意识，核心企业也没有动力将中小企业纳入其供应链管理系统。这使得有效的供应链金融融资机制难以建立，也无形中增加了金融机构开展供应链金融业务的风险和成本。

四、优化基于供应链金融视角的中小企业融资模式建议

(1)完善相关法律法规

为促进我国供应链金融的良性发展，相关的法律法规应尽快完善。比如《物权法》虽明确了存货和应收账款可以作为担保物，但缺乏具体细则和相应的司法解释，仅以此法作为开展供应链金融业务的法律依据不能有效保护信贷主体的权利。因此，相关部门应该制定具体细则，明确《物权法》中关于动产质押的相关条例以及信贷主体之间的权利义务关系，保障开展供应链金融业务的金融机构的利益，从而促进供应链金融的健康发展。

(2)构建中小企业信用评级体系

基于供应链金融业务的特点，金融机构应该建立一个适合中小企业的信用评级体系。比如将对授信主体的风险评价体系由静态评估变为动态评估，并将传统的单一受信主体评级制度变为主体+债项的新型评级制度，同时侧重对债项的评级，从而弱化对中小企业信用风险的审查。

(3)建立稳固的供应链上下游协作机制

如今的市场竞争早已演变成供应链之间的竞争，企业在制定其发展战略时不应只局限于自身，而应立足于整个产业链条的发展状况，顺应其发展趋势，找准企业在供应链上的定位，并加强与供应链上核心企业的协作。通过上下游企业之间的紧密合作，不仅能提高供应链的运转效率，也能提升企业自身的竞争力。

第5篇：供应链金融概念范文

摘要：山西旅游景区的住宿、餐饮和旅游纪念品收入并没有随着旅游收入的增加而增加，可以看出山西旅游景点的发展没有带动当地经济的发展，旅游产业链上的各个节点并没有协同发展。目前“吃、住、娱”方面的企业大多为中小企业，很难获得商业银行贷款，因此本文建议采用供应链金融的模式，实现供应链金融与旅游产业链的耦合，促进旅游景点“吃、住、娱”企业的发展。

关键词：供应链金融，旅游产业链，耦合

山西是以煤炭资源丰富而闻名全国的能源大省，同样也是以山水、古建筑而驰名全国的旅游资源大省。在山西经济转型发展期间，要加快山西经济结构调整的步伐，首选的替代产业是山西的旅游产业。但目前山西旅游业的发展并没有适应其旅游资源丰富的地位。

山西旅游景区辐射范围内经营餐饮、住宿、旅游产品销售的企业多为中小企业，呈现出规模小、品质差的特点。因为这些中小企业本身具有经营规模小、缺乏抵押担保品等特点，从而限制其融资。因此商业银行可以采用供应链金融的模式，不再以单个企业的信用为基础进行评价，而是以整个旅游产业链为背景，以整个旅游产业链的信用作为评价基础。此种融资模式正好满足了中小企业融资的要求，也成为了商业银行新的利润增长点，双方均能由此获得收益，形成了“共赢”的局面，实现供应链金融和旅游产业的耦合。

本文的创新之处在于，本文中所研究的供应链金融，并不是服务于有实体商品交易的产业链，而是服务于将“吃、住、行、游、购、娱”统一起来的旅游产业链。本文的难点是，在供应链金融和旅游产业的耦合过程中，中小企业和景区要产生一种怎样的关系，才可以使商业银行将整个景区的信用作为评价中小企业信用的依据。

耦合是物理学的一个基本概念，是指两个或两个以上的系统或运动方式之间通过相互作用而彼此影响以至联合起来的现象。借用物理学的耦合概念，可以把供应链金融与旅游产业的耦合定义为： 从金融的角度对整个旅游产业链进行系统性和集成化的整合和优化。

供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，也是中小企业的一种新的融资渠道。商业银行为中小企业融资提供了一种新的模式，依托于核心企业的信用，从供应链整体的角度来考虑，对整个链条进行风险评价分析。针对核心企业和上下游的中小企业的整体设计融资方案，而不是针对单个企业进行风险评价的方式有助于提升整条供应链的竞争实力。

信息不对称理论表示存在信息漏洞，即信息提供不平衡。信息了解程度高的一方比信息程度低的一方有优势，在信贷市场上，银行与中小企业之间存在着信息不对称，中小企业对自身的经营情况等方面都比较清楚，但是银行对其了解的信息较少。

银行根据中小企业以往的交易记录，在能够有效控制风险的前提下，按照企业现金流的方向，通过对中小企业与核心企业的信用捆绑，以及对第三方物流企业的监管，对中小企业进行授信被称为贸易自偿性理论。这种授信方式的典型特征是封闭和自偿，链条中的交易产生的收入直接用于偿还贷款。这种融资方式在真实的贸易背景下，对链条中核心企业、物流以及中小企业的总体信用进行评价，不再局限于传统的评价方式，不再孤立的看待中小企业自身的信用和财务方面的信息。贸易自偿性融资充分掌握了供应链中物流、信息流以及资金流三方面，核心企业与上下游的供应商建立了长期的关系。

在旅游业的发展中，住宿、餐饮以及旅游纪念品收入的提高应该是随着旅游收入的提高而同时提高的，这样才能体现“吃、住、行、游、购、娱”协同发展、相互促进，但这在山西的旅游产业中并没有体现出来。

据统计2014年山西的旅游饭店有209家，五星级酒店有22家，四星级酒店有72家，这其中有很多还不在旅游景区附近。目前多数提供住宿、餐饮及旅游纪念品的商家都是中小企业，其中不乏像平遥古城内由个人经营的小店。因为中小企业和银行之间存在信息不对称以及可抵押资产不足的问题，很难从银行获取贷款来扩充经营规模。因此商业银行可以采用供应链金融的模式，以一种更长远和健康的方式，实现供应链金融和旅游产业的耦合。

旅游产业链不同于实体交易的产业链，所以一般认为的供应链金融中的应收账款模式、保兑仓模式和融通仓模式在此处是不适应的。要想让景区周边中小企业以景区的信用为担保向银行贷款，周边中小企业就要和景区签订和贷款期限一致甚至比贷款时间更长的经营承诺书，并且在没有还清贷款之前，每月的营业收入要按一定比例直接归还银行，具体流程如下：

（1）签订经营承诺书

（2）景区把经营承诺书交由银行共同监督

（3）商业银行为中小企业提供贷款

（4）中小企业每月按收入的一定比例进行还款

在这一过程中，最大的风险就来源于中小企业的道德风险。为了控制这一风险，可以采取以下措施：

1.在贷款的过程中，商业银行每年发放给中小企业贷款的数量或是利率的高低可由上一年度中小企业是否按时还款或是是否还款充足来决定；

2.中小企业的还款数额和利率可根据景区收入的涨跌情况进行适当的调整；

3.银行和景区联合对景区中小企业采取定时或是不定时，现场或是非现场的方式进行抽查。

通过利用供应链金融，商业银行与中小企业之间信息不对称的问题将会在一定程度上得到解决，供应链金融和旅游产业链也寻求到一种耦合的方式。这样不仅可以拓宽商业银行贷款业务，也可以使供应链金融和旅游产业链更好的耦合，利用供应链金融的方式促进山西旅游产业链更健康的发展。

参考文献：

[3] 胡跃飞.供应链金融―极富潜力的全新领域[J].中国金融，2007（22）：38-39.

[4] 闫琨.供应链金融：银行中小企业金融产品的经营模式[J].农业发展与金融，2007（5）：52-54.

[5] 闫俊宏，许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].上海金融，2007（2）：14-16.

第6篇：供应链金融概念范文

关键词：中小企业 供应链融资 发展方向 对策

从2006年以来，融资中应用供应链的方法开始逐渐被中国的资金管理者发现，并且更多的应用到了企业的融资过程中，使之形成为一种帮助中小型企业解决融资难的金融融资手段。我国著名的金融专家吴敬琏就这个问题曾发表过自己的看法，即：“中国的企业缺少对供应链的管理才能，这种缺失已经变成了制约国内企业发展的主要因素。在当今的金融风暴中，国内的很多中小型企业因为这方面的缺失问题而导致企业无法正常运转。要更高的解决这个难题，不仅要企业自身进行努力，更要社会的帮助，为其提供完善的供应链管理体系。其中就包含如何发展供应链的方法。”在中小企业融资难问题长期岑在的背景下，供应链的融资模式就包含的巨大的发展前景与开拓市场的能力。

一、供应链的融资方法概述

（一）供应链融资的相关概念

1、供应链的含义

供应链就是指商品中的原材料供货商、生产厂家、分销区域、零售商店及最后的消费人群等进行相互的关联，进而形成的网状结构。其中，规模比较大、竞争能力强的企业就成为了供应链中的核心企业，处于中间的比较弱小的企业就为中小企业。

2、供应链进行融资的含义

供应链进行的融资就是说银行审查供应链的时候，以供应链的管理情况及企业的核心信用为基础，对大型企业及中小型企业提供的其需要的金融商品或金融服务的一种银行融资方法。因为供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。

供应链融资的中心就是银行，是银行将供应链中的企业进行关联，形成为一个整体，再依据融资中形成的关联性及企业特点进行融资方案的设定，进而完成对资金流向、信息流向的一种综合管理。供应链进行融资的特点就在于其供应链中应该包含至少一个大型的核心企业，从这个核心企业为基点，进行资金的融资及链条的运转。

（二）供应链进行融资的价值

1、根据核心企业的信用情况获得金融环境

对于供应链中的核心企业来说，供应链的融资方法可以增强其与银行的联系，为自身创造良好的融资环境。供应链手法的融资其审批标准的依据就是中心企业的规模、实力、供应的连续能力及贸易的信用度等。银行根据中心企业的信用情况，利用链条关系，对中小型企业进行简单的了解，进而将资金投入比较可靠的中小型企业中，这样，不但可以拓宽银行的融资范围，获取业务收益，还可以打破传统的融资模式，不再只将资金投入大企业，处理了供应链中的各环节资金不均的情况，更能进一步加快中小型企业的发展，维持链条的正常运转。一旦中小型企业产生提高自身信誉度的想法，就应该增大其在供应链中的地位及信用，否则就会产生信用的降低等惩罚。供应链手段的出现可以让链条中的企业保持统一的目标：企业自身发展与创造利益的同时，帮助群体共同进步。处于供应链中的企业进行相互合作，渐渐就可以形成一种“共生和反哺”的体系。

2、实现了供应链各节点的衔接功能，提高了融资效率

“短”、“平”、“快”是中小企业融资的特点。固有的金融管理模式中，银行的融资大门只面对大型企业，小型企业因其投入低、回本小等问题被拒之门外。供应链进行的融资改变了这一现状，供应链融资使银行摆脱了只为单个企业提供金融服务的弊端，从融资链的整体进行考虑，衡量企业的整体发展动向。银行在链条中不单单是一个基金的提供角色，同时也是同企业进行合作的角色。它起到了让供应链的各个环节都进行衔接的功效，利用银行与物流、市场及买卖双发的合作关系，运用相似的方法，发展成融资与管理完善的链条，简化了传统融资的复杂过程。经过供应链的模式，银行同各个链条的企业进行了密致的关联，从而形成了长期稳固的资金链条关系，这样不但可以减少融资资金的投入成本，并且可以提高银行的业务效益收获。

3、冲破了传统融资模式担保物限制，创新了担保方式

大多数中小企业没有符合银行要求的固定资产担保或者不动产的抵押。供应链融资打破了传统融资的思维，不再是强制性的要求企业进行固定资产或者不动产的抵押，用企业中的收账项目或者动产作为抵押条件，从而更加的具有灵活性能及流动性能。由于供应链中的企业活动的中心是围绕中心企业展开的，那么它的收账项目的信用也与中心企业的信用相关联，因此，在供应链融资模式下，银行面向中小企业的供应链融资产品的风险程度减低到与核心企业贷款接近的水平。

二、对中小型企业中供应链方法融资的发展及对策进行的探讨

就我国目前的国情看来，中小型企业的融资困难等问题是长期存在的，所以，加大力度开展中小型企业的融资链条方法进行融资的模式，就有着很大的发展前景及市场效益。下述观点就是针对中小型企业中供应链融资的发展方向和对策进行探讨。

（一）增进供应链相互融资关系

第7篇：供应链金融概念范文

付秋方(1977-)，江西抚州人，博士、广东外语外贸大学副教授，研究方向为供应链与物流管理、服务供应链管理、生产与运作管理。

摘要：目前，我国金融证券机构正在寻求新的途径以改善企业间支付系统和提供的服务。文章将服务供应链管理思想运用到我国金融证券市场，提出了金融证券服务供应链概念和供应链协调的主要内容即信息和服务资源协调。在此基础上，分析了金融证券服务供应链的特点：独特的模型；推拉结合型运营模式及较短的供应渠道等，并给出了实现金融证券服务供应链管理的策略。

关键词：我国金融证券市场；服务供应链；金融证券服务集成：体系结构

中图分类号：F830，91

文献标识码：A　文章编号：1002-0594(2008)11-0045-05　收稿日期：2008-07-12

当前，服务业在中国国民经济中的比重越来越大，服务经济正逐步成为国民经济的核心。与世界发达国家相比，中国尚处于快速发展阶段，服务业成为投资的最大热点之一，固定资产投资增长速度明显高于第一产业和第二产业(刘丽文，2004)。任何一个服务业企业不能包纳服务所需的一切人力、物力和财力资源，越来越多的服务业企业选择合作联盟。正因为如此，服务业企业需要将部分服务产品外包出去，并通过供应链模式为顾客提供世界级的服务产品。因此，服务业的快速发展为服务供应链的兴起与发展提供了机遇。

金融业作为衡量国民经济发展水平的重要指标行业，在服务经济时代中将更显重要。至2007年1月23日为止，上海及深圳两间证券交易所开户的股民总数达到了8093.41万户，占全国人口总数的5.9％(邢精平，2006；祈斌等，2006)。金融证券行业已经成为目前国内拥有最多客户的服务行业之一，如何提高金融证券行业的服务水平并对服务的提供进行有机的整合管理成为了制约国内服务经济发展的关键。随着金融服务行业不断地应用新技术和竞争的日趋激烈，虽然我国许多金融机构目前正在寻求新的途径以改善企业间支付系统和提供的服务，但是尚有许多金融机构还没有认识到服务供应链管理的重要性。

直至最近几年，服务供应链的研究开始逐渐受到人们的关注，尤其是在国外，已有许多学者从不同的角度来研究服务供应链问题(Ellram and Wendy，2004：wlaart and Kremper，2004；Margee et al,2006)，但仅Klein(2004)研究了服务供应链在金融行业中的应用。而目前在国内，服务供应链的专题研究主要集中在物业服务(陈小峰和李从东，2004)、旅游服务(黄小军和甘筱青,2006)和物流服务等行业(金立印，2006；阳明明，2006；刘伟华，2007)，迄今为止国内尚没有将服务供应链管理应用到金融证券服务市场。基于这样的一个背景，本文拟将服务供应链管理思想运用到我国金融证券服务市场，以优化我国金融证券行业资源配置、提高服务水平、增强核心竞争力。

一、我国金融证券服务供应链的结构

(一)我国金融证券服务供应链的概念

服务供应链管理的目标是，集成服务供应链上的各成员，协调服务产品流、信息流、资金流，以更好地满足最终客户需求，从而增强服务供应链整体的核心竞争力。服务供应链管理要求链条上的企业借用信息技术手段，形成全过程协同合作的管理模式，但是我国金融证券服务业是一个产业链短、参与单位多、客户直接参与的行业，实现服务供应链有一定的难度，因此有必要对我国金融证券服务供应链的概念做一个界定。

本文认为，所谓我国金融证券服务供应链(Monetary＆Security Service Supply Chain)，就是通过整合金融证券服务资源优势和核心竞争力，形成以证券交易所(上海证券交易所和深圳证券交易所)为核心企业的一条服务于最终投资者(个人投资者与机构投资者)的服务供应链，金融证券交易市场中的上市公司、证券公司、证券交易所、投资者等相关企业基于契约而形成一个立体化、多层次合作伙伴组织，如图1所示。

金融证券服务供应链是一种合作伙伴关系，它体现了企业内、外资源集成与优化利用的思想，是一种现代企业集成化组织和管理模式。由图1可以看出，金融证券服务供应链贯穿于主体、中介体和客体之间，表现为服务产品流、信息流和资金流的统一。具体如下：

1　中介体。金融证券服务供应链的中介体主要是指以证券交易所为核心的交易市场的组成部分，包括证券公司、上市公司和证券交易所。证券公司为投资者提供证券销售、投资咨询、开户、证券买卖、结算等服务，上市公司所提供的服务主要包括股票债券的发行销售以及配股派息，证券交易所除服务集成商角色外更表现为服务平台的提供者。

2　主体。金融证券服务供应链的主体是指证券投资者，证券投资者也是金融证券服务供应链中的唯一最终客户，其投资证券的要求均通过服务集成商给予的服务得以满足，其服务满意度是衡量金融证券服务供应链管理水平的重要指标。

3　客体。金融证券服务供应链中的客体是指其提供的服务产品，即交易市场内进行交易的股票和债券。在金融证券服务供应链的运作模式下，证券交易所在交易市场内各公司之间承担着大量的组织协调工作，起到了联系各组成部分的纽带作用。通常，证券交易所通过集成相关服务项目形成满足投资者多方需求的整体性组合服务产品，再把组合服务产品提供给投资者。

(二)我国金融证券服务供应链的协调内容

1　信息协调。整个金融证券市场中的各类信息对于各主体的投资决策及最终收益结果都存在直接影响，所以信息在此强烈表现着其价值性。因此，各主体对于金融证券市场中的信息都存在高需求。金融证券服务供应商要求服务集成商提供市场的宏观整体信息，以便其进行输出的金融证券服务的合理规划。如决定发售股票债券的数量以及进行上市的具体时间。而投资者则寄望证券公司能够对交易信息即时披露，并且对市场动态和专业交易推荐等信息进行主动输出以利其作出最佳投资决策。此时，服务集成商需要对市场上的所有信息在最短时间内进行收集、分类、整理以及更新。

通过金融证券服务供应链，各主体对于信息的要求都能得到较好的满足。上市公司需要的信息作为金融证券服务集成商间相互合作的输出结果，由众多服务集成商通过对信息进行共享并分工处理以得到。同时，分工协作地整合信息资源更简化了服务集成商的工作，减少成本，缩短信息输出时间，投资者对于信息时效性的高要求更轻松地得到最大化的满足。

2　服务资源协调。由于金融证券市场所涉范围十分广泛，金融证券服务的对象亦十分多样，因此造成对服务的需要差异大，服务资源亦因地区差异存在不均衡情况。而对于服务对象而言，服务的高质量尤其重要。故此，利用金融证券服务供应链的整合协

调作用，于统一平台下对金融证券服务集成商分散且混乱的服务资源进行合理规划，能够达到输出统一的高质服务效果；同时，利用不同服务集成商的专业化服务优势，整合输出整体质量更高的专业金融证券服务。通过对服务资源的协调，金融证券服务供应链能够有效解决因地区差异及服务资源分布差异而产生的输出服务差异的问题，较高程度地满足各种金融证券服务对象。

二、我国金融证券服务供应链的特点

通过对我国金融证券服务供应链的分析，发现其具有以下几个方面的特点：

(一)独特的金融证券服务供应链模型

在金融证券服务供应链中，服务供应商(证券公司与上市公司)的目标是通过输入战略层面的指导，利用证券交易所(服务集成商)的专业集合服务输出世界级的金融证券服务以满足最终投资者的需求。而整个金融证券服务供应链的管理主要体现为证券交易所进行的构建交易及信息综合型平台、上市计划安排、证券销售及买卖以及投资咨询服务等管理活动，如图2所示。这种模式实质上亦是将金融证券服务所包含的正向供应链以及逆向供应链进行集合，从而为最终投资者提供全面、整体性的服务。

(二)推拉结合型供应链运营模式

在金融证券服务供应链当中，推动型的运营模式并不能满足投资者对于响应速度的高度要求，而能够提供快速反应的拉动型运营模式却带来了服务供应商难以接受的高成本。因而，构建基于“推式”和“拉式”思维的金融证券服务供应链。也就是说，在金融证券服务出现差异化之前(即证券公司一上市公司一金融证券服务集成商阶段)。可采用推动型供应链运营模式，即按照对证券金融市场的预测进行服务产品设计及输出；而在金融证券服务出现差异化之后(即金融证券服务集成商一投资者阶段)则可采用拉式供应链，即根据最终服务市场的实际需求情况做出反应。金融证券服务市场的服务差异点通常出现在服务集成商中间，主要表现为金融证券服务的需求变化较大较快，最终投资者对于金融证券服务多样性的要求较高。而在服务差异点的前后，需求稳定性不一；在推式阶段中，服务需求较为稳定且为大批量，而在拉式阶段，服务需求随着交易市场快速变化，较不稳定且为小批量。

这种新型的金融证券服务供应链运营模式集合了“推式”供应链和“拉式”供应链的优点，体现了延迟差异的思想，稳定了整个金融证券服务供应链的服务负荷，提高了金融证券服务机构的效率，更重要的是在降低成本的同时还可以提高服务质量。

(三)金融证券服务供应链的运行依赖于综合型平台系统

在整个金融证券服务供应链中，一直贯彻始终的是金融市场中的证券流通及销售买卖活动，而这些交易活动的实现必须依赖于证券交易所所提供的平台。由此可见，金融证券服务供应链的运行需要一个交易平台系统。

从金融证券服务供应链中各主体间的联系角度看，平台系统以链接媒介的方式出现并且发生作用。服务供应商通过证券交易所架设的平台系统与服务集成商及最终投资者取得联系，最终投资者向服务集成商发出的服务请求亦是通过平台系统反映，而服务集成商更与平台系统紧密结合，围绕着平台系统的功能而作出延伸服务设计。

从平台系统的构成角度看，平台系统属于综合型，可以细分为交易平台模块及信息平台模块。服务供应商在金融服务供应链中输出服务必须利用交易平台模块，上市公司的销售证券及进行配股派息服务都必须在交易平台中进行。而服务集成商及最终客户则同时利用交易平台和信息平台，证券公司利用交易平台上市公司派送股息红利，也客户进行证券买卖，而投资者的资金也在交易平台中得以运转；同时，投资者不论是通过证券公司提供的专业投资咨询服务还是自行分析从而进行投资决策，归根究底也是在利用信息平台所提供的证券及上市公司信息。

此外，服务集成商进行构建交易及信息综合型平台系统服务是双向性的，贯穿于金融证券服务供应链的始终，平台系统是金融证券服务供应链构成的重要组成部分之一，也是金融证券服务顺利进行的保障。

(四)较短的供应链渠道

与制造型产品供应链相比，金融证券服务供应链的整个供应链渠道较短。由于金融证券市场活动往往是在短时间内发生，伴随的波动也较大，所以，服务的反应速度直接影响最终客户的利益。另外，服务行业具有客户参与性的特点，此处客户对于服务速度的要求更高。为了能够满足投资者的快速服务要求，金融证券服务供应链必须在尽量少的环节中运行，这样决定了其供应链渠道必须有别于传统产品供应链渠道，控制在服务供应商一服务集成商一最终客户之间。

较短的金融证券服务供应链渠道优势在于能够使服务集成商更有效地了解客户服务需求，合理设计服务，优化资源整合；服务供应商也能快速了解市场动态，维持较高服务竞争力；亦能够有效提高客户参与性。增加最终客户的服务满足度。

三、实现金融证券服务供应链管理的策略

(一)我国金融证券服务供应链管理的要求

在我国的金融证券服务业中应用金融证券服务供应链管理思想势在必行，但能否达到金融证券服务供应链管理的最终目标，则需要重点把握金融服务供应链管理的要求，即服务平台的综合性及共享性、集成服务的整体性及多样性、服务反应的快速性。

1　综合且共享的服务平台。由于服务平台的使用贯彻于整个金融证券交易活动的始终，同时整个金融证券服务供应链对于平台系统具有强烈的依赖性，因此，作为保证金融证券服务供应链管理高效运作的基础设施，服务平台必须具备综合性和共享性。

服务平台的综合性体现为服务平台拥有完善的包含着金融证券交易及其延伸的相关信息的内容。透过统一的服务平台，金融证券服务供应链中的各个主体进行的服务信息获得或服务交易都有了统一的行为标准，标准化的活动行为能够保证金融服务供应链系统维持高效率的管理。

而服务平台的共享性则体现为金融证券服务供应链中的各个主体对平台的公开信息具有使用能力。这样能使服务资源公开化和透明化，便于金融证券服务供应链系统对服务资源进行有效协调管理，达到整合服务资源的目的。

2　整体而又多样的集成服务。金融证券服务供应链管理的目标强调一体化的运作，集成服务的整体性是实现服务供应链有效管理、整合服务资源的体现，同时也是金融证券服务供应链管理的要求。而集成服务的多样性能够维持系统的活性，保证客户的服务需求得到最大程度的满足，使金融证券服务’供应链处于较高水平，便于系统管理。

3　快速的服务反应。由于金融证券交易中投资者的参与度极高，而市场变化速度也极其迅速，投资者服务需求的发生和变更往往出现在极短的时间段内，此时金融证券服务供应链的管理表现为对服务反应系统的快速化管理。快速的服务反应能够有效避免金融证券服务供应链中出现“牛鞭效应”，即证

券交易服务的订单堆积。

(二)实现金融证券服务供应链管理的策略

要更好地应用金融证券服务供应链系统进行管理，仅靠金融证券服务企业单纯地应用金融证券服务供应链理念是不够的，必须配以符合金融证券服务供应链管理系统要求的客观实际，通过内外结合以实现金融证券服务供应链管理。因此，在金融证券服务业内对软件设施建设、服务集成商的服务模式定位以及服务方式进行改造，为金融证券服务供应链管理的实现提供更为完善的客观条件。

1　搭建“一站式”综合平台，促进供应链集成。金融证券服务业的综合平台需要金融证券服务信息平台及证券交易平台相互紧密结合。而“一站式”交易平台是当前交易所发展趋势，服务层面较单一的“小商式”专业交易平台在当前的市场中缺乏活力，而目前金融证券的衍生品增多，只有产品多元化前提下专业化经营，即提供“一站式”交易平台才能更好地满足不同投资者的不同需要。另外，在“一站式”的信息平台中，信息平台对于服务需求及供应的信息化处理，上市公司、证券公司及投资者均能实时监测服务需求及供应，同一信息平台内信息数据的交换更为便利，服务集成商及时对服务资源作出能力协调及计划协调，对服务进行供应链内由始至终的集成，实现金融证券服务供应链管理。强调“一站式”是基于目前金融证券投资者的投资需求呈多元化发展趋势，同时金融证券市场的产品服务不再是传统意义上单一的股票、期权或期货交易，投资者存在对衍生品并行交易的服务需要，“一站式”是长远战略发展思路。

2　集成“一站式”服务，实现一体化运作。金融证券服务企业能否在日趋激烈的服务市场中生存发展主要取决于其准确迅速地满足投资者需求的能力，这对实现金融证券服务供应链管理具有深刻意义。证券交易所与证券公司提高竞争力的关键在于对服务的集成与输出程度，“一站式”服务是服务层面多元化的集成表现，同时亦是内部资源整合后的输出表现。金融证券服务集成商实现“一站式”服务集成，强调企业间的合作与协调，首先完成服务集成商内部资源整合的供应链管理，再而满足从服务供应商到最终客户服务供需的金融证券服务供应链管理。另外，集成“一站式”服务有利于实现金融证券服务企业一体化运作，企业通过采用功能性专业服务采购，达到规模经济成效、降低成本的供应链管理目标；同时，“一站式”服务集成促进企业内部服务信息流的高效运转，完善内部供应链效率，提高服务输出速度，提升整体服务水平。

3　自助化服务，提升服务反应速度。服务反应速度作为客户服务满足度的重要衡量标准，在金融证券服务领域尤显重要。投资者对金融证券服务集成商的服务反应要求亦相对更高，其中要求最高的是交易服务的反应速度。为了保证服务反应迅速。金融证券服务集成商链接综合平台，对自动化系统进行构建，通过先进信息技术创新服务方式，让投资者能够以自助方式进行信息查询或交易服务请求。金融证券自助化服务方式主要通过电话或上网与金融证券服务终端进行链接，从而实现投资者的服务目的。其优点在于能够最大化地满足投资者对服务反应速度的要求，并且通过改变服务方式减少金融证券服务集成企业的人力资源耗费，利用电脑系统加强服务管理，最终降低金融证券服务供应链系统总成本，更便于金融证券服务供应链的应用管理。

四、结束语

第8篇：供应链金融概念范文

目前，除银行外，一些电子商务公司或P2P公司纷纷介入供应链金融，供应链金融也经历多轮进化来到3.0时代，即互联网供应链金融时代。当此之际，研究供应链金融的起源、模式与发展，是构建适合我国现阶段经济发展的供应链金融体系和风险管控的应急之需。 供应链金融起源

供应链金融是银行等金融企业围绕供应链核心企业，由此进行担保或供应链上、下游企业提供存货、应收款等抵押或质押，对核心企业的上、下游提供贷款，并通过对供应链物流、资金流、信息流进行管理或服务，降低贷款风险的间接资金融通。供应链金融本质上是贷款服务，对供应链的物流、资金流与信息流的管理或服务目的是为了降低贷款风险，确保贷款本息能够回收。

供应链金融源起于银行在争夺优势企业贷款资源进入饱和状态后，为了继续扩大银行贷款规模与企业专业化分工合作，供应链核心企业为建立稳固的供应链关系，协助解决供应链核心企业上、下游中小型企业融资，向银行申请或银行创造的基于供应链管理与风险控制的贷款模式。供应链理论发展及20世纪70年代中MRPII（Manufacturing Resources Planning）发展与80年代末ERP（Enterprise Resources Planning）信息技术发展，使供应链管理与控制成为可能，供应链金融才得以大力发展。截止到2008年，全球最大的50家银行中有46家向企业提供供应链融资。

供应链金融模式，按照提供抵押物的不同，分为动产质押融资模式、应收账款融资模式及保税仓融资模式（也称“厂商银”）。按照提供贷款主体方不同，分为物流商主导、综合企业集团主导及银行主导三种模式。物流商主导与企业集团主导都是由物流商或企业集团控股的金融部门实施。 中国供应链金融的进化

中国供应链金融的起步自银行始。2003年平安银行率先提出“1+N”模式，形成供应链金融最原始的1.0时代。“1+N”模式中的“1”是指供应链核心企业，“N”是指供应链上下游中小企业。之后，多家银行相继跟进，并推出各自的供应链金融业务，如中国银行的“融货达”、“融信达”、“TSU”、“供应商融资项目”，兴业银行“金芝麻”供应链金融服务等。

2012年，平安银行又了其供应链金融2.0版本，媒体称之为供应链金融2.0时代，即银行利用互联网与信息技术提供线上的供应链金融业务。较之线下供应链融资方案，供应链金融2.0的核心优势是银行、核心企业以及供应链上下游企业三者之间的互动、协同与多方信息的可视化。

2014年7月10日，平安银行在深圳推出橙e平台，将线上供应链金融全面升级为“电子商务+互联网金融”集成服务，媒体称之为供应链金融3.0时代，即互联网供应链金融时代，也称“N+N”模式（N个核心企业与N个供应链上下游企业）。

除银行外，其他企业从2013年开始也纷纷突入供应链金融领域。其中，有电子商务企业，如京东白条、阿里巴巴的小额贷款；有P2P企业转型；有行业门户网站转型，如上海钢联、365网；有部分上市公司及部分供应链管理软件提供商等。除了京东、阿里巴巴等电子商务企业供应链金融发展较好外，其他企业仍在尝试，处于概念或起步阶段，并没有形成一定的规模。

我国供应链金融发展起步较晚，除了银行、电子商务企业做了部分供应链金融业务外，由于我国信用环境、供应链稳定性、供应链信息系统管理、供应链金融参与各方利益诉求不同及银行偏好不动产抵押的风险控制意识，供应链金融发展并不理想，未能真正实现通过供应链金融解决中小企业融资问题。

平安银行供应链金融2.0版本及电子商务企业开展的对电子商务平台商家或消费者提供的贷款，都是借助电子商务平台开展供应链金融业务，预示着互联网供应链金融开始出现，但从某种意义上讲，仍属间接融资，与传统的供应链金融无实质差别。

笔者将这种互联网供应链金融定义为狭义的互联网供应链金融，即利用互联网技术，对供应链提供间接融资，并通过大数据、云计算控制风险的金融业务。与传统的供应链金融相比，狭义的互联网供应链金融：更注重通过电子商务平台的搭建，创建供应链或将成熟的供应链引入到电子商务平台；风险控制强调大数据、云计算，不关注仓单、存货或应收、预收款抵押。 互联网供应链金融风险控制

长期以来，传统供应链金融在风险控制中强调以下三个方面：

一是核心企业及担保。如供应链中核心企业，即制造商实力不强，销售或资产规模不大，财务状况不良好，即使有核心企业或核心企业愿意提供担保，传统供应链金融提供方都不会提供融资。

二是动产抵押或应收/预付款质押。传统供应链金融强调，取得供应链融资的核心企业上、下游企业必须提供传统供应链金融资金提供方接受的仓单、存货、应收款或预付款抵押或质押，否则，即使该供应链的核心企业实力强大，在该供应链中的上、下游企业都不会获得融资。2015年10月8日，华为、中兴一级供应商深圳福昌电子因欠款人民币2.7亿元宣布破产即是此情况。

三是物流、资金流与信息流的跟踪。即使供应链各企业采用了ERP软件，但传统供应链金融资金提供方管理信息系统与供应链企业ERP系统及物流公司的管理系统未联网，因此，在向供应链上、下游企业提供资金后，传统供应链金融提供方派人了解与跟踪该供应链的物流、资金流与信息流，以确保不出现异常，确保融出的资金安全。

与传统供应链金融不同，互联网供应链金融风险控制必须通过以下方式实施风险管控：

首先，利用大数据、云计算替代抵押或质押。京东为什么能为它的平台购物的消费者提供贷款（或赊销），原因就是它的后台可统计、分析该消费者消费行为习惯与还款能力。

第9篇：供应链金融概念范文

[关键词]金融供应链； 融资模式； 中小企业；

一、金融供应链概述

近年来，我国中小企业发展迅速，但仍受到融资难的困扰。中小企业取得银行贷款的关键点是风险控制。金融供应链即是从这一角度出发而设计出的一种融资模式。

金融供应链是指由金融机构根据供应链的整体信用水平，对各个节点企业提供金融产品和服务。在一个金融供应链中，银行首先评估的是供应链中核心企业的财务状况、行业地位等，对供应链中其他企业成员的准入评估不再只关注其财务报表等静态数据，而是更关注其与核心企业的历史交易情况。这在一定程度上弱化了银行对企业本身授信的限制，使更多企业获得银行的贷款支持。

金融供应链发展迅速，原因在于其对银行及企业起到了双赢的效果：一方面为中小企业提供新的融资渠道，缓和了中小企业贷款难的问题，也使供应链中核心企业的资金周转速度加快，提高了资金管理效率。另一方面，拓展了银行的客户群体，银行通过跟整个供应链打交道，掌握的信息比较完整及时，信贷风险也大大降低。

目前，金融供应链主要有三种融资模式，分别是应收账款融资模式、保兑仓业务模式、融通仓融资模式。这三种融资模式都集中体现了金融供应链的核心理念及特点，为中小企业短期融资提供了便利。但它们在实际运用及操作过程中也存在一定差异，分别适用于不同条件下企业融资活动。处在供应链节点上的中小企业，可根据上下游企业之间的交易关系、所处的交易时期及自身特点等实际情况，选择合适的融资方式并可综合运用。

二、金融供应链在辽宁省应用的现状

自2009年起，在辽宁省政府的支持下，各大银行针对辽宁省行业特点，陆续推出了一系列金融供应链产品，为辽宁省中小企业的持续发展提供了融资便利。

中国建设银行辽宁省分行近年推出的金融供应链系列产品，具体包括订单融资、动产融资、应收账款融资、国内信用证融资以及保兑仓融资等多种产品类型。中国银行辽宁省分行重点针对辽宁省重大基础设施、高新技术产业、先进制造业等领域提供金融支持，先后为大连机床集团、东北特殊钢集团和中远船务集团等企业设计了供应链融资方案，促进了全省重点行业整体产业链的健康发展。深证发展银行作为金融供应链这一业务领域的领军者，在辽宁省的多个企业也进行了实践探索。其中比较典型的是针对以辽宁万兴达集团为核心企业的整条供应链上下游企业的资金注入。该方案以“原材料+产成品”方式进行债权抵押，不需传统的土地、厂房、机器设备等作抵押，不仅解决了部分企业融资难、担保难的困境，并且能提升核心企业及整个供应链的竞争力。

金融供应链作为一种提升企业供应链竞争能力的新型金融服务，突破了传统金融服务的局限，从产业供应链全局的角度为中小企业融资提供解决方案，已成为各大银行金融服务的新热点。

三、金融供应链在辽宁省的应用前景及政策建议

金融供应链业务在辽宁省的应用已经取得了一定进展，但跟辽宁省内中小企业的数量相比，应用金融供应链进行融资的企业数量还是寥寥无几，这项融资服务尚有很大的发展空间。

1.建立政府、银行与物流企业信息共享反馈机制。银行和中小企业信息不对称是制约银行给中小企业贷款的主要因素。金融供应链中，物流企业具有掌握质押物及客户的第一手资料的优势。可以利用物流企业的这一优势，由政府出资搭建信息平台，将中小企业的登记信息、纳税信息，物流企业以及银行掌握的企业信息整合到一起，建立信息共享通道，使银行及时了解上下游企业的状况，最大程度消除银行与企业之间的信息不对称。银行可通过此信息平台，结合信用评估和风险控制方法，对中小企业进行全方位信用管理，降低银行信贷风险。同时，政府的介入支持也会增强银行大力开展金融供应链业务的信心。

2.加强银行与信用评级公司的合作。尽管金融供应链能有效规避单个企业的风险，但仍不能消除其中的信贷风险。银行要建立供应链风险防控机制，应时刻关注供应链的运作状况，不仅要分析外部经济发展趋势，更要了解供应链内部的薄弱环节。仅凭银行自身去全面评测风险会提高贷款成本，造成资源浪费。商业银行可以尝试与专业的信用评级公司合作。信用评级公司作为供应链金融体系中的第四方，可以凭自身其广阔的企业信息资源和专业的评级技术，为金融机构提供更精准的风险信息。

3.大力加强风险防控。除了供应链上下游中小企业的风险外，供应链本身、核心企业以及第三方物流公司都有各自的风险。对于供应链中核心企业的选择，应建立科学的市场准入标准，要求核心企业对上下游企业有严格的准入、退出机制，核心企业与上下游企业之间具有相对稳定的交易历史并且存在利益共享，使整个供应链对核心企业的依存度较高，有利于银行对供应链进行信用捆绑。为了防止供应链上单个融资企业的信贷风险对整个供应链产生影响，核心企业、第三方物流企业与银行应该合作加强对融资企业的信用管理。核心企业应提供融资企业真实可靠的信用资料，物流企业应发挥其掌握融资企业质押物第一手资料的优势，银行应利用其信用评估和风险控制的方法，共同建立对融资企业的信用风险防范制度，对融资企业进行全方位的信用管理，形成互动的监管和控制机制。

参考文献：