负债业务的风险精选(九篇)

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第1篇：负债业务的风险范文

【关键词】财务杠杆 国有企业 资本结构 财务风险

一、资本结构理论和财务杠杆理论

（一）资本结构理论

资本结构是企业各种资本的构成及比例关系。资本结构理论是关于公司债权资本比例、公司综合资本成本率和公司价值之间关系的理论，它是企业的相关利益者权利和义务的集中反映，影响并且决定公司的治理结构，进一步影响企业的行为特征和企业价值。财务杠杆理论与资本结构理论密切相关，并随着资本结构理论的发展和财务管理实践中不断完善成熟，财务杠杆理论的研究源于对资本结构理论的分析研究。

（二）财务杠杆理论

财务杠杆，也称融资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债权资本的利用。企业通过利用财务杠杆会对股本的收益产生一定的影响，有时可能会遭受财务风险，但也有可能带来财务杠杆利益。财务杠杆的分析和影响因素：企业在资本规模和资本结构一定的条件下，企业的息税前利润增多时，每单位息税前利润所承担的利息就会降低，可分配给股东的利润在扣除所得税后就会增加，这样就会给企业的所有者带来一定的额外收益。一般用财务杠杆系数来衡量财务杠杆作用的大小和财务风险的高低，财务杠杆系数越大，财务杠杆的作用就越大，且会伴随更高的财务风险。债权资本的固定利息、资本规模的变动、资本结构的变动、债务利率的变动以及息税前利润的变动都会影响到企业的财务杠杆利益与风险。

二、我国国有企业对财务杠杆的认识及对其利用的现状

国企改革初期，有的国有企业沿用着旧的经营理念经营，导致许多国有企业连年出现亏损甚至破产，对国民经济造成了严重的损伤。随着改革开放的发展，经济体制由计划经济向市场经济体制的过渡，国有企业的经营目标逐步向利润最大化转变，逐渐认识到了利用财务杠杆理论创造额外收益的可行性。越来越多的国有企业加入到运用财务杠杆效应的热潮中来。随着市场经济体制改革的深入，我国国有企业对财务杠杆理论的认识逐步加深，在运用财务杠杆效应来获取额外收益的实际操作中有了很大的进步。

三、我国国有企业运用财务杠杆存在的问题

（一）资本结构不合理

有些国有企业中存在财务杠杆，但是只有一部分发挥作用，其中的一个重要问题就是资本结构的不合理。企业利用财务杠杆时，要注重资本结构的合理确定，合理的举债，才能使财务杠杆理论发挥更大的作用，为企业带来更多的杠杆收益。

（二）对财务杠杆风险认识处理不够完善

在运用财务杠杆时产生的财务风险是企业运作面临风险的一部分，较高的财务杠杆收益必定会伴随着相对较高的财务风险，财务杠杆是收益和风险的放大镜，很多国有企业对财务风险认识不足，导致企业陷入了财务危机。

（三）国有企业部分内部结构不适合财务杠杆效应的发挥

部分国有企业没有建立适合财务杠杆效应发挥的组织结构，不能适应财务杠杆经营理念，导致了许多问题：在企业发生亏损时，因为企业所有者权益比重相对较少而使债权人的利益受到侵害；由于国企的杠杆比率过高，未来获得资金便会有更大的难度，这造成了企业资金周转困难。

（四）我国国有企业的贷款利率相对较高

虽然我国国有企业和一般企业的贷款利率大致相同，但是，国有企业的盈利能力、运用财务杠杆的能力明显没有一般企业强，因此，相比之下，国有企业的贷款率对财务杠杆作用的发挥具有一定的约束作用。这也会导致国有企业无法按时还款，使得银行坏账率上升。

四、我国国有企业合理运用财务杠杆的对策和建议

运用财务杠杆提高经济效益是现代企业经营、融资的策略之一。随着我国市场经济体制的不断完善，国有企业负债率大幅度上升、经营效益低下等问题出现，国有企业如何合理运用财务杠杆这个负债收益与风险的问题刻不容缓。

一是合理确定运用财务杠杆时的资本结构。合理运用财务杠杆，首先要确定一个合理的资本结构，因此，国有企业在运用财务杠杆的实际工作中，要在举债、筹资、使用已经还债等阶段进行综合考虑，全面协调。使用债务资金时，要把债务资金尽可能在收益最大的项目上使用，最大限度发挥资金的使用效益。

二是建立国有企业运用财务杠杆的风险防范控制体系。国有企业在经营中运用财务杠杆虽然会产生较高的收益，但与之相伴的是较高的风险。国有企业要根据自身的实际情况建立风险防控体系，将运用财务杠杆所带来的风险纳入国有企业的财务管理中去，使财务杠杆这个收益与风险的放大镜更好地服务于国有企业。

三是明确职责，调动中央和地方政府的积极性。国有企业进行对财务杠杆的利用，需要得到中央和地方政府的全力配合。中央需要加强政府的宏观调控，不断完善国有企业在运用财务杠杆方面面临的法律法规。地方政府积极配合国有企业运用财务杠杆，将国有企业运用财务杠杆作为盘活国有资产，提高经营效率的有效步骤之一。

提高国有企业运用财务杠杆的效率的措施不仅仅只有这些，具体选择哪种措施来提高对财务杠杆的合理利用还要依据企业自身的特点、行业特点以及所处环境的特点，在运用这些措施时还要有效提高运用财务杠杆的合理性，使国有企业的发展与经济全球化相一致。

参考文献

[1]陈海莉.论财务杠杆及其效应和影响[J].集团经济研究，2007.

第2篇：负债业务的风险范文

目前，TCL已形成多媒体、通讯、家电和泰科立部品四大产业集团，以及房地产与投资业务群、物流与服务业务群。1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国企业国际化进程中的领头羊。2009年TCL全球营业收入442.95亿元人民币，6万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。在全球40多个国家和地区设有销售机构，销售旗下TCL、Thomson、RCA等品牌彩电及TCL、Alcatel品牌手机。2009年TCL在全球各地销售超过839万台液晶电视，1612万部手机。2010年TCL集团营业收入达518.70亿元，其中销售收入502.53亿元，同比增长17.09%；实现净利润4.33亿元，实现经营性现金净流入7.96亿元。

近几年，TCL集团面对较大的负债经营财务风险，采取了一系列的积极措施，有效地优化了负债结构，控制了负债风险，其经验值得借鉴。

一、TCL集团近年来面临的负债经营财务风险度量

TCL集团的大规模国际化扩张，一方面扩展了全球市场，使集团成为中国企业国际化进程中的翘楚，另一方面也给TCL集团带来了巨大的财务风险，仅仅在并购汤姆逊公司彩电业务中TCL集团就支付了近10亿美元。而处于快速扩张中的TCL集团仅靠企业经营的利润积累难以支撑如此大规模扩张步伐，如同一个人发育得太快，自身的造血功能不足而必须依靠体外输血一样，TCL集团在经营中面临的首要任务就是筹措资金。在筹措资金的方式中，除了股票增发补充资本金之外，通过银行贷款就成为了TCL集团扩张得以实现的重要支撑。我们可以通过TCL集团最近几年的主要财务指标的变化来考察和度量集团负债经营所带来的的财务风险。

从TCL集团负债经营的主要财务指标来看，集团经营状况欠佳，尤其是2005至2006财年，企业出现巨额亏损，资产负债率一度高达近80%，在证券市场上面临退市，企业的负债经营面临巨大的风险，但经过集团采取一系列的资本运作等风险控制措施，自2007年之后，企业的经营状况逐渐好转，负债经营财务风险呈现出不断降低的趋势。

二、TCL集团负债经营财务风险分析

根据TCL集团近年来的主要财务指标表总结来看，TCL集团的负债经营财务风险主要体现在如下几个方面：

（一）资产负债比率过高

企业资产负债比率的计算公式为：企业资产负债比率=企业负债总额/企业资产总额。从上表中可以看出，TCL集团的资产负债率一直维持在较高位置，在2006年甚至达到80%，远高于行业公认的70%的临界点。在2004年并购汤姆逊之后，由于整合不利，TCL集团的欧洲区业务出现巨额亏损，受此影响TCL集团在2005年2006年连续两年巨额亏损，亏损金额分别为14.6亿和35.7亿元。连年的亏损是造成在2006年集团资产负债率高达80%的原因，随着集团对汤姆逊公司彩电业务的剥离，经过艰难的资源整合、提升经营效率，在2007年TCL集团终于实现了扭亏为盈，并且伴随着企业经营状况的好转，集团得以通过配股、增发等资本市场融资手段来改善负债状况，资产负债率也随之不断下降，至2010年底已降至66%，低于70%的临界点，负债经营财务风险得以缓解。

（二）负债结构不合理

企业负债结构是否合理主要通过以下四个指标来判断：资产负债率、负债总额与所有者权益的比率、流动负债与负债及权益总额的比率、负债经营率。其中资产负债率和负债经营率两项指标尤其重要。资产负债率，也叫债权人投资安全系数，用来衡量企业资产对负债偿还的保障程度。TCL集团近年来的资产负债率一直在70%上下，处于较高水平。这说明：1.企业经营受债务资金的制约增强，独立性降低；2.企业偿债压力增大；3.企业结构稳定性下降，财务安全系数降低。另外，从现金流动负债比率来看，企业的年经营现金净流量远远低于企业的流动负债总量，可见在TCL集团的负债结构中，短期负债无疑占据着主导地位，在2005年短期负债比率甚至达到99%。集团过高的短期负债比率与企业经营的快速扩张有关，TCL近年来不仅大举进军海外市场，还在全国各地建立近十个工业园区，这些举措背后都需要大量的资金支持，但由于集团资产负债比率过高，难以从银行获取长期借款，因此其不得不借助于抵押和质押借款等各种短期筹资手段。但是，过高的短期负债比率使得TCL集团面临巨大的流动性风险，一旦债务无法偿还，集团的现金流将陷入枯竭状态，正常的企业经营将难以为继。

（三）资产运营效率较低

企业的资产运营效率主要通过总资产周转率来衡量，也可以从资产报酬率和每股现金流等指标得到反映。总资产周转率能够反映企业资产运用的有效性，也就是企业运用资产创造销售收入的能力。2006至2010年，TCL集团的总资产周转率徘徊在1.2至1.8之间，显示出企业的盈利能力较差，资产运营效率较低。从资产报酬率和每股现金流来看，TCL集团在同行业的43家上市公司中仅排在中下位置，低于行业的平均水平。集团的每股现金流量在2006年和2007年均为负值，显示集团属于现金净流出状态。集团的总体资产运营效率欠佳，使得企业难以承担较高的负债比率，只有在企业经营业绩良好，并且企业未来快速发展可以期待的情况下，企业才能承担较高的负债比率。

三、TCL集团负债经营风险控制措施及经验介绍

面对如此之高的负债经营风险，TCL集团采取了积极的应对措施，优化资产结构，提升资产运营效率，全面控制成本，并且不断自主创新，使集团的盈利能力大大提高，负债结构得以优化，负债风险得以控制。下面简要介绍和分析TCL集团控制负债经营财务风险的具体措施及其效果，希望能为同类企业提供一定的借鉴意义。

（一）多渠道筹集资金，优化资产负债结构

TCL集团通过配股、增发等方式筹集资金用于改善企业的资产负债结构。公司于2008年6月通过向TCL集团全资子公司TCL实业、TCL多媒体管理层，以及独立第三方投资者在内的投资者，定向发行1.55亿美元新股，用以赎回2007年向德意志银行定向发行的1.4亿美元可转换债券。通过可转换债券的赎回，有效降低了集团财务成本、优化了负债结构，并且可以终止其可转债项下之财务承诺，抵消可转债公允价值对其财务数据的影响，并可促进其融资活动，同时可通过对其内部资产的整合大幅提高资产的运营效率。并且在2009年在国家扩张性财政政策支持下，集团获得了近20亿元的银行长期贷款，使得企业短期负债比率达到近89%，负债的结构得到很大改善，流动性风险得到控制。

（二）改进企业管理策略，提高资产运营效率

TCL集团除了优化资产结构之外还通过各种手段提升了资产的运营效率，提高了企业的整体盈利能力。集团总部职能实现了由经营管理型向战略管理和风险控制转变，新模式强化了产业协同效率，提升了业务群的经营管理效率。同时，公司实施了聚焦主业和贴近市场的策略，通过全球供应链关键流程再造等一系列精细化管理措施提升了主营业务核心竞争力。进入2009年之后，TCL集团经营状况大幅好转，公司通过构建完整的产业链，提升了公司对产业链的掌控能力和未来的增值空间；并且多年的全球化扩张也初见成效，公司在中国、欧洲、北美、广义新兴市场全球四个主要区域完成了全球产业链布局，海外业务开始盈利，海外销售额占总体销售额比例接近40%。企业资产运营效率的提高，使得企业抗负债经营风险的能力大幅提高。

（三）改善产业结构模式，提高企业盈利能力

TCL集团于2007年结束了亏损的原多媒体欧洲业务中心，启动了集中力量开发和维护大客户的新欧洲业务模式并逐步显现积极效果，海外市场的盈利能力及整体经营状况得到实质性改善。通讯业务在海外市场凭借ALCATEL品牌清晰的产品定位及与运营商良好的合作关系，取得了理想的市场认同度。2009年和2010年TCL主要围绕多媒体和通讯两大核心业务，加快产业模式的升级转型，在核心技术创新和主要产品研发方面取得了较大突破。2010年TCL通讯业务经营业绩持续保持增长，产品销量和营业利润均创出近年来新高；多媒体业务由于自有品牌发展策略调整及库存清理等影响，经营业绩出现亏损，但随着库存清理完毕以及产品线调整到位，四季度以来TCL的液晶电视销售量逐步回升，并取得第四季度经营性盈利。进入2011年，TCL集团继续加强与全球主要电讯运营商的战略性合作关系，核心技术研发能力和产品竞争力得到持续提高，企业盈利能力得到提升，负债经营风险承受能力得以提高。

（四）减少企业的财务支出，提高财务资金的利用效益

在企业的负债经营活动中，企业资金的流动性较高，企业经营风险较大，因此，资金管理在企业财务管理显得尤为重要，必须予以高度重视。如何采取行之有效的财务管理措施，加强企业资金管理，减少企业的财务支出，提高财务资金的利用效益，控制财务风险，是企业负债经营所面临的重要课题。

TCL集团由于进行大规模国际化扩张，企业的财务支出大幅度增加，例如，在并购汤姆逊公司彩电业务中TCL集团就支付了近10亿美元。类似财务支出的急剧增加使得TCL集团的资金周转举步维艰，给企业带来了巨大的财务风险。通过对相关数据的分析可以看出TCL集团实行的是高风险、高回报的财务政策，但从2007年起，企业管理者采取了加强资金管理和风险控制的措施，通过清理亏损业务，拓展海外市场，开发新业务等举措，节流、开源并重，有效地减少了企业的财务支出，健全和完善了财务管理策略，提高了财务资金的利用效益，由高风险、高回报财务政策逐步转向较为稳健的财务政策，提高了企业抵御风险的能力。2009年，TCL集团的产权比率水平还比较高，这意味着如果在今后的经营活动中不能实现盈利，企业仍将面临很大的财务风险。由于TCL集团在2009年成功地转变了财务管理策略和经营战略，企业资产运营效率得到提升，财务资金的利用效益明显增加。而到了2010年，企业的产权比率下降了37个百分点，这说明企业的负债水平降低，利息支出也相应减少，企业财务风险得以降低。

第3篇：负债业务的风险范文

资产负债管理是指商业银行在可容忍的风险限额内实现既定经营目标，而对自身整体表内外资产和负债，进行统一计划、运作、管控的过程，以及前瞻性的选择业务决策的管理体系。资产负债管理体系，由管理架构、方法与工具、多维度报告这三部分组成。

管理架构

商业银行大多是按照“三会分设、三权分开、有效制约、协调发展”的设计标准，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和相互制衡机制。

结合商业银行整体治理架构，资产负债管理架构中应该明确制定资产负债的战略、偏好、目标、组织、政策、流程、规划。战略和偏好要与全行经营战略目标协调一致，通过创建指标体系库，制定指标阈值，规范资产负债管理偏好。资产负债建设目标是银行整体工作目标在资产负债管理环节的细节体现。组织、政策和流程在资产负债管理中最主要价值是确保资产负债管理工作结果要符合股东利益最大化。商业银行更需要结合自身发展和外部竞争环境、监管环境，制定资产负债管理的详细规划，规划是建立资产负债管理长效工作机制的导航图。

方法与工具

开展资产负债管理的方法和工具由流动性管理、利率风险管理、汇率风险管理、内部资金转移定价（FTP）管理、资本管理和压力测试工具组成，这部分是资产负债管理工作的核心精华。

流动性管理。2008年金融危机后，银行业对流动性风险管理和监管给予前所未有的重视。中国银监会借鉴巴塞尔协议Ⅲ流动性标准，2014年《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，明确流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NFSR）标准等。资产负债管理的核心内容之一是分析资产与负债的错配，流动性管理能够实现对所有资产和所有负债的到期期限错配及其缺口分析。通过流动性管理，分析资金来源和投向的集中度、分散度，对银行流动性存量和流量统一管控，分析静态及其调整流动性缺口、动态流动性缺口等，并在此基础上，引入流动性多维度限额和压力测试管理。例如，制定每日最大累计现金净流出限额，并出具大额资金提供者报告，为流动性压力测试和流动性应急预案提供有效支撑。

利率风险管理。利率风险管理是资产负债管理工作的重中之重，在商业银行实际业务操作中，分为银行账户和交易账户两个部分，大多数商业银行将银行账户利率风险归属资产负债管理，将交易账户利率风险归属市场风险管理，本文所指是银行账户利率风险。

资产负债管理中对利率风险从两个角度进行管理，会计角度和经济价值角度，如下图1所示。会计角度主要是对利润表的分析，侧重于由于市场利率的变化引起的对银行净利息收入的短期影响；而经济价值角度则是从资产负债表出发，关注由于利率的变化引起的对银行净现值的长期影响。两种角度的侧重点不同，采用的工具不相同，对决策层的借鉴作用有所区别。

汇率风险管理。通过汇率风险管理，使用汇率风险量化工具和模型分析汇率风险敞口、动态模拟分析和策略组合分析等。在实际操作中实现外币资本金管理、结售汇敞口管理和外币资产敞口管理等。另外，可以引入多维度限额和压力测试工具，全面管理汇率风险。

内部资金转移定价。内部资金转移定价（以下简称FTP）是资产负债管理体系中非常重要的一项基础设施。在实践中，需要圈定定价范围，制定定价单元，选择定价方法，开发定价模型，绘制内部收益率曲线等工作。FTP最主要的价值在于，能够在账户级计算出资金转移价格，使每一笔资产端业务有成本，每一笔负债端业务有收入，使每一笔银行业务都具备内部资金成本属性。资金转移定价有效的统一绩效口径，将市场风险集中到司库统一管理，为产品定价和精细化管理提供有力支撑。

资本管理。资本管理是评估资本需求后，对当前和未来资本需求进行分析，清晰明确银行各时间段内资本需求、预计资本支出、目标资本水平和外部资本来源。大多数商业银行资本管理实践中，分为实物资本和经济资本两个口径管理。实物资本管理对象包括一级资本和二级资本，多以现金和变现能力很强的证券形式存在。经济资本是为抵御各项资产业务风险需要的相应资本支持，满足各项资产业务风险所产生的资本需求，是一种虚拟的、与银行内部非预期损失等额的资本。

资产负债管理中资本管理的主要内容是全面科学的经济资本测算与分配。资本管理是全行风险调整回报率（RAROC）测算的基础，其功能定位非常重要。

压力测试工具。资产负债管理中的压力测试对象，主要是流动性、利率风险、汇率风险和资本管理中相关的分析模型或者各类关键指标。商业银行在资产负债管理实践中，通常不将压力测试工具分散在各个管理模块中，而是将压力测试作为独立统一工具实施。实践中，首先选择压力测试对象，指定压力测试目标，根据目标确定压力测试技术方案，列支输入端参数，明确压力传导机制。然后设计压力测试情景，通常分为轻度和重度两种，同时搜集并整理数据。最后是模拟运行压力测试情景，输出压力测试报告，对报告项内容进行解读。

多维报告

资产负债多维报告，从事后分析的角度，对资产负债管理方法和工具的分析结果详细剖析解读，这种剖析解读是多维度、全视角的。按照其应用目的可分为三类。

内部管理类。对高管层和经营层的报告，用于经营决策参考。通过关键指标、概览图、图形化提供各个维度、明细和汇总的资产负债信息，帮助分析资产负债结构比例和趋势等。

监管类。中国人民银行、银监会和外汇管理局等监管机构要求的监管报表，能够有效的监控流动性风险、利率风险、外汇风险和资本充足率等。

分析类。按照不同应用主题对客户、产品、利率、条线和渠道等维度整合资产负债业务信息。有助于开发内部分析模型，并细化到不同场景和时间段的模拟分析。

资产负债管理必要性和紧迫性

国内商业银行业，依赖利率政策保护和行业保护，做大规模赚取利差的粗放式管理模式持续相当一段时间，对精细化管理并没有迫切需求和外在压力。2015年宏观经济全面进入新常态，利率逐步实现市场化，银行利润增长放缓和业务增速下降已成常态，往日的光辉岁月很难重现。另外，民营银行和互联网金融来势凶猛，激烈的金融市场竞争格局已经形成。金融脱媒愈演愈烈，社会直接融资比例正在加大，理财产品日益丰富，多元化金融产品服务体系正逐渐形成，更为严格的监管制度不断出台。

商业银行经营格局的变化面临多重不确定性因素，营业收入结构、资产负债结构、业务发展模式和社会融资环境的变化都有可能对商业银行带来巨大影响。通过资产负债管理体系建设和优化，可以实现银行资产负债规模、速度、质量和效益的有机统一。

2015年全面放开存款利率是大概率事件，在真正利率市场化环境中，通过利率的重定价风险和久期分析，进一步模拟分析利率敏感性资产和负债带来的净利息收益和净现值，最后动态模拟出真实利率市场化环境中的风险收益和风险价值，在第一时间洞察到市场利率对商业银行的直接影响，总体上增强了银行的竞争实力，资产负债水平较高的银行在激烈的同业竞争中立于不败之地。

经济全面进入新常态，商业银行获取负债更加困难，负债成本呈攀高趋势。一味地抬高成本聚焦于稳定负债端，不是长久之计，更应该全盘关注表内外资产端、负债端的配置，只有通过现代资产负债管理方法和工具，打通业务隔阂，稳固出新，统筹发展表内外资产负债业务，才是面对新常态的最佳应对。

市场化驱动实现资产负债管理的价值创造

市场化的驱动，货币的流通速度会加快，促进金融市场的活跃，供需双方、同业竞争者等多方博弈，资金按照市场需求，以合理价格配置到它应该去的客户、行业或地区。

在市场竞争环境中，如果不能有效落实资产负债管理的相关分析和预测模型，就无法及时获取市场供需关系，无法洞察每个客户和产品的成本、风险，找不到与客户谈判底线，不能实现差异化定价和有效风险管理，做不到准确模拟场景和科学的配置资本，这是未来银行生存发展面临的最大瓶颈。

资产负债管理体系建设的目的是价值创造，市场化大潮的驱动下，资产负债管理的价值在以下四个方面体现更为突出。

支撑产品定价

金融产品定价的实质是资源的合理分配，随着利率市场化进程的加快，金融产品定价管理是目前商业银行面对最迫切问题，是利率市场化改革进程加深后，能否生存的最基本技能。资产负债管理体系建设，将极大地促使产品利率定价的客观和权威，从而更贴近客户真实需求。

目前金融产品定价模型比较成熟，实践中的重点问题是如何在产品维度上归集定价模型中的成本信息和各类交易属性信息。首先，资产负债管理可以实现内部资金转移定价，实际就是核算资金成本的过程，同时在此过程中，可以捕获到客户、产品、贡献度、区域、渠道等维度信息，这些正是实现差异化定价最依赖的信息。

其次，根据市场利率波动传导机制，分析出对敏感型资产与负债利息收支和净市值的影响，可以有效地适时调整金融产品价格，矫正资源不合理分配，使风险可控范围内，定价合理，收益最大。

最后，经济资本管理的价值之一是对资本成本核算，在机构、客户、产品、渠道等口径上均能做到经济资本的科学计量和分摊，以确保定价中资本成本的权威性与准确性。

促进风险管理

资产负债管理的重要任务是对风险进行准确计量和科学管理，核心原则就是资产端与负债端总量和结构平衡，一旦失衡，将引发风险。例如，美国20世纪80年代至90年代初，一些金融机构利用短期负债为长期利率固定贷款提供资金，引起利率风险大规模爆发，大量金融机构倒闭，这是典型的资产负债利率和期限结构不匹配所致。

在一个瞬息万变的金融市场环境中，利用资产负债管理可以建立资产端和负债端的动态平衡机制。如果使资产端和负债端在规模、利率结构、期限结构、敏感度等维度平衡，资产负债管理基础层面需要逐笔业务进行分析，按照组合模型进行计量，使资产端和负债端按照机构、产品、客户、渠道等口径错配。这种方式可以量化出流动性缺口、利率缺口和久期缺口等，这样就可以在不同时间节点观察到资产负债错配缺口风险，提前做好风险防范和应急预案。

模拟业务场景

金融市场化背景下，资产负债另外一个重要的功能定位是模拟业务场景，分析出模拟场景中关键环节业务收支、风险和成本特征，便于制定风险控制策略和应急预案。同业的领先实践中，每设计一款金融产品之后，均要模拟该产品投放市场后各个时间节点的预期收益，不但模拟利率、汇率平稳环境中产品的损益表现，而且模拟出利率、汇率波动环境中，该金融产品对银行收益、流动性、各类缺口和资产负债结构的影响。此外，资产负债模拟工具从侧面对银行全面预算管理提供有力支撑，通过基于某个时间点的业务数据，模拟未来一段时间的业务情况，对做好下一个时期的预算编制工作是有参考价值的。

提升资本利用率

商业银行经营中，资本是最为稀缺和昂贵的资源，因此资产负债管理对经济资本进行科学计量和合理配置的工作格外重要，如果资本计量和配置不准确，直接影响到资本利用率，各条线或产品领域，出现资本供给过度与资本供给不足并存现象，一旦出现风险，资本端与风险端不错配，将会导致风险发酵蔓延。

资产负债管理通过引入资本计量和配置模型，在不同压力场景下模拟出资本配置方案，保证有充足的资本覆盖风险，又保证经济资本投放在收益风险比最大的业务领域，且计量和配置灵活可调。这种引入模型的方式，可以使资本配置具有权威性。

资产负债管理对经济资本在机构、部门、客户、产品、渠道等维度计量和配置，可以更好的实现资本、风险等信息的对接与整合，让资本和风险在各个维度口径上相错配，使资本管理能够自我约束，提高资本使用率，达到风险控制和经营效益的动态平衡，使资本利用率最大化。

资产负债管理深度展望

未来，随着金融市场的逐步成熟和开放，金融产品将更加丰富和复杂，各种不同计结息方式、不同现金流特征的产品，以及带有期权属性的产品都将大量涌现，并在金融市场中快速流通。新产品及其衍生品为商业银行带来巨大利润的机遇，同时也会带来市场风险的急剧增加，如果管理不当，很容易造成巨额亏损，这为资产负债管理带来挑战的同时也提供了管理创新机遇。

根据在资产负债管理领域的观察，未来随着资产负债管理广泛普及，以下几个方面，将会有更多深入的应用和模式创新。

客户和产品双主题全融合

现代商业银行经营管理中常见的一句话，“以客户为中心，以产品为导向”。就是以消费者（买方）的需求为中心，金融产品是为需求设计的配套服务，其目的是从消费者的满足之中获取利润，客户和产品这两个关键动因促成一笔金融业务，客户关系和产品体系建设双重重要，目前已成为金融市场化营销的新思想、新潮流。

客户信息和产品信息，是资产负债管理体系建设中非常重要的基础数据。商业银行通过将各个信息系统的客户和产品信息整合，全面梳理客户基本信息、交易信息、行为信息和未来现金流信息，建立标准全产品目录。按照客户和产品两个主题设计，统一制定数据标准，标准化各类业务规则，分别形成客户统一全视图和产品统一全视图，双视图形成内部紧密联系、信息勾稽的融合态。

资产负债管理，基于客户和产品双视图，利用数据分析技术，综合评估识别客户、洞察客户偏好、分析客户行为以及交叉销售的业务能力等因素对资产负债结构、缺口、净利息收入和风险收益的影响，实现基于分析模型的快速产品创新和精准圈定目标客户，反馈给前台市场营销团队。另外，还可以准确的识别、监测、计量、验证流动性和利率风险，并反馈给风险团队，扩大了资产负债管理的分析范围。

客户和产品融合的模式驱动，将引入更多基于客户和产品信息的分析模型，进行资产负债日常管理，资产负债管理在银行中后台的作用及影响力将越来越大。

大数据护航资产负债管理

大数据在某种程度上，是资产负债管理得到良好运用的数据基础，资产负债管理借助大数据可以实现更多价值创造。

利用大数据挖掘技术，全方位多角度将银行内部数据和外部经济、金融等数据整合，凭借数据分析模型，对金融产品现金流信息、市场流动性信息、监管信息、客户账务信息及其上下游合作商信息等关联分析，得到更全面、更多视角的资产负债影响性报告，更为准确高效的防范风险。

大数据夯实银行内部信息，同时整合了银行外部市场信息，具备海量级高质量的数据支撑。有大数据护航，资产负债模拟工具可以运用到极致，模拟出银行单体融入在浩淼金融市场之中，可以更真实洞察到金融市场中的供需关系，进而观测到金融产品在客户中的受欢迎程度，然后按不同应用主题进行详尽分析，更详细的产出各类缺口报告、资金来源及资金运用、现金流特征、压力测试、经济价值等分析结果。

基于大数据的支撑，提高了资产负债管理对大数据分析的驾驭能力，资产负债管理各类分析模型和报告，具有很高的实时性和权威性。大数据应用为银行流动性、利率和汇率风险管理构建起一道强有力的信息屏障。

监管合规

商业银行建立和完善现代资产负债管理体系，是顺应未来国际监管潮流的必然选择。巴塞尔协议Ⅲ就是加强资产负债管理很好的一个监管契机，新版巴塞尔协议Ⅲ中要求商业银行计提第二支柱资本要求，这就使得最低资本要求拥有更大的弹性空间。第二支柱资本要求计提总量的动因包括流动性风险、银行账户利率风险、资本管理水平等，均是资产负债管理范畴。

监管机构未来对资产负债管理的总量和结构性平衡方面还会加大监管力度，确保短期资产错配短期负债、长期资产必须足额错配长期负债，整体保证风险敏感型资产和风险敏感型负债可容忍期限内错配。另外，特别值得强调的是对表外业务管理的关注，近些年表外业务规模比重逐年增加，或有资产和或有负债直接影响到资产负债，资产负债管理会加强表外项目精细化管理分析，使信息透明化、风险可控。现代资产负债管理的逐步深入化，会满足更多的监管层面的合规披露要求。

整体性决策模式升级

在交易频繁、货币快速流通的金融市场中，做好资产负债管理工作，需要加强整体性协同作业。它是跨机构、跨部门、跨产品、跨账户、跨渠道和信息系统的工作方式。最终体现为，银行资产负债管理功能定位与银行整体战略一致前提下，各机构、部门、产品条线等配合资产负债管理全过程，配套制度、流程、职责等执行落地，达到顺畅有效。这样更有利于对客户、产品、利率和经营业务线的精细化管理与分析，有利于通盘决策资产端、负债端和或有资产与或有负债端业务的全面配置。

资产负债管理不是输出资产负债报告就终止了，更重要的是基于分析结果的决策应用。比如，新常态下，银行负债端成本上升，如何综合利用资产负债平衡理论，调整资产负债结构，稳定低成本负债来源比例，如何将主动负债业务控制在合理范围，如何合理管控成本底线，如何减少资产端资本消耗且增加收益等，就是商业银行必须要面对的一个整体性资产负债策略命题，这恰恰是亟需提升的。所以说，未来资产负债深度应用还有很漫长的路。

第4篇：负债业务的风险范文

我国经济进入新常态，经济增速趋缓，经济结构调整，银行业信用风险加剧。随着利率市场化不断推进，同业竞争加剧，利率风险增大。在此大背景下，农商行信用风险和流动性风险将日益凸显，资产负债管理将越来越受重视。农商行对于资产负债管理系统的构建尚处于规划阶段，在经济新常态和利率市场化的冲击下，如何制定应对策略，如何优化资产负债管理，确保农商行进一步发展，是摆在农商行管理者面前的一个重要课题。本文以安徽省A农商行为例，对农商行资产负债管理存在的问题进行分析，提出优化资产负债管理的对策。

二、农商行资产负债管理存在的问题

在经济新常态的背景下，农商行发展面临机遇同时也面临着新的挑战。无论是优化资产负债管理、调整盈利模式，还是防范风险，都将对农商行提出更多更新更高的要求。近年来，不断适应经济外部环境的新变化是农商行资产负债管理发展和完善的趋势。

（一）农商行过度依赖被动负债，主动负债份额较少，负债成本增加，经营风险加剧

从表1中可以看出，样本银行负债主要来源是吸收存款，其中储蓄存款占总存款的大部分。近三年，样本银行存款占负债的比例高达90%以上，农商行被动负债过度依赖存款。同业负债、同业存单、金融债等主动负债占比较低。

在经济新常态的背景下，农商行的被动负债将面临两方面挑战：一是付息成本增加。利率上浮和存款定期化都将使得银行业存款成本上升，都将对银行的盈利带来潜在的威胁。二是储户容易受外界影响，出现挤兑现象。随着存款保险制度的实施，居民对农村中小金融机构的敏感度上升，一旦发生市场波动或政策波动，存款负债流动性增大和经营风险加剧。

（二）信贷资产比重较大，信贷资产质量较差

从表2中可以看出，信贷资产占总资产的比重较大，农村商业银行的资产流动性较差，其中流动资金贷款占贷款的比重偏小，固定资产贷款占贷款的比重偏大，资产分配不合理，资产的安全性较低，资产盈利能力较弱，抗风险能力较差。农商行资产负债管理重点还是放在存款、贷款和票据等业务上，不能使用科学合理的方法，真正将资产负债组合管理。

农商行不良贷款总额波动性增长，2014年末全国金融机构平均不良贷款率为1.64%，与全国金融机构平均不良贷款率相比，农商行不良贷款率较高。

（三）银行总资产规模持续扩张，营业收入增幅较小，盈利能力较差

图1和图2相比较可以看出，农商行资产总额不断增加，资产规模不断扩大，资产增长速度在2011年下降，2012年之后增长速度又持续上升；但营业收入增长速度在2012-2013年仍然持续下降，2014-2015年增长速度趋于平缓。出现此情况的原因可能是资产结构不合理和资产负债期限错配。农商行信贷资产比重较大，非信贷资产比重较小；可能存在存款和贷款期限错配。

三、优化农商行资产负债管理的对策

（一）负债进行精细化管理，负债结构合理调整

农商行在坚持存款业务作为主要负债来源的同时，适时开拓非传统业务来增加负债，平衡传统业务与非传统业务的发展。将存款管理转变为精细化管理模式即“核心负债+主动负债”。储蓄存款作为存款业务的核心，为更好地发展储蓄业务，一方面要通过营销和增值服务的传统手段进行维护，也可以采取优化网点布局和提升服务水平的措施；另一方面，在强抓传统存款核心负债业务的同时，强力推进理财存款，配置非银行存款，强化主动负债理念，畅通主动负债渠道，创新负债工具，实施主动负债管理。从稳定负债构成、分散负债来源、强化主动负债、控制负债成本着手，通过实施资产匹配负债方式，真正提高负债的质量，合理调整负债结构。

（二）资产进行多样化布局，优化资产结构，提高信贷资产质量

为适应经济新常态，农商行资产负债管理模式将逐步向精细化管理方式转变，由负债决定资产逐步转变为资产拉动负债，其重心将逐步向资产端迁移。要盘活存量资产，用好增量，积极研究资产投向，优化资产结构，形成以信贷业务为主，债券、同业投资、票据业务为辅，逐步由以信贷资产为主向信贷资产和非信贷资产的转变，并不断提升非信贷资产的占比，理财资产为补充的多样化资产布局。具体包括：一是做实传统信贷业务。农商行应坚持为“三农”服务的传统优势。二是做强债券投资业务。灵活进行债券配置和交易操作，提高债券业务综合收益率。三是做大理财业务。以支持实体经济发展、满足理财客户财富管理需求为目标，搭建种类丰富、风格稳健的理财产品线。四是做活证券化资产。立足于“盘活存量、做大增量”，将资产证券化业务发展成为减少资本约束压力、调整资产配置结构和优化收入结构的重要途径。

（三）优化利率定价，加强利率风险管理

利率市场化改革，银行业拥有利率自主定价权。我国农商行利率定价管理机制不成熟，管理体系不完善，存款定价能力比较薄弱，农商行迫于压力，可能会将存款利率上浮到顶，以达到增加和稳定存款的目的，银行潜在风险增加。这就要求农商行进行科学定价，精细的核算成本费用，较成熟的对内部资金转移定价进行管理。农商行应构建资产负债管理体系，由高级管理层及其下属资产负债管理委员会负责全行的银行账户利率风险管理工作，建立资产负债管理系统，利用FTP工具通过价格指导因素引导业务部门主动调整新增业务的期限结构。

第5篇：负债业务的风险范文

【关键词】中小企业；财务风险；管理对策

一、中小企业财务风险分析

1.中小企业财务风险的基本特征。中小企业财务风险是指中小企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性因素所导致中小企业要承担相应损失的机会和可能。主要特征表现在：一是客观性。即风险无处不在，无时不有。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对它，进而降低风险。二是全面性。即财务风险存在于中小企业财务活动的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、资金分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即财务风险与收益你中有我，我中有你，同时财务风险与收益成正比，风险越大收益相对越高，反之收益就相对越低。

2.从中小企业资产负债特性来分析其财务风险。从资产负债特性来分析，主要分为两种情况：一是资产财务风险。具体又分为流动资产财务风险和长期资产财务风险。流动资产财务风险主要分析其在流转中的安全风险、价值实现风险；长期资产财务风险主要分析其安全风险、净现值风险。二是负债财务风险。具体又分为流动负债财务风险和长期负债财务风险。流动负债财务风险主要是对流动负债的规模、结账时间等因素进行分析。长期负债财务风险主要是对长期负债的本息金额、还款分期周期、各期还款金额等因素进行分析。

3.从中小企业盈亏状况来分析其财务风险。对中小企业盈亏分析，可分为四个环节：一是主营业务利润风险分析。他是主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加后的余额，对其各个要素的分析，就是对主营业务利润的分析，这是对企业的核心业务利润进行的分析。二是营业利润风险分析。它是在主营业务利润的基础上加其他业务利润减去管理费用减去营业费用和财务费用后的余额，要对各被减因素对营业利润的影响情况、原因及对策进行分析。三是利润总额风险分析。在营业利润的基础上加减投资收益及营业外收支所得金额，就是利润总额，对其相关要素进行的分析，就是利润总额风险分析。四是净利润风险分析。在利润总额的基础上减去所得税费用，对所得税费用及各纳税调整因素进行相应分析，就是净利润分析。

二、中小企业财务风险的防范

在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，中小企业在确定其财务风险控制目标时，应本着成本效益原则，把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围以内即可的。因此，中小企业应本着遵行成本效益原则，把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围以内，确定为自己的财务风险管理目标。

1.建立适宜的财务组织机构，防范财务风险。财务会计机构是中小企业一个必要的职能部门，财务会计机构是否健全，各职能岗位之间的运作是否协调，会直接影响到中小企业财务管理职能的正常发挥，所以中小企业应当尽可能地单独设置财务会计部门，按照财会工作中，各岗位相互配合配，又遵行不相容职务的的规定，配备适应的岗位人员，处理所发生的财务会计事项。

2.建立健全财务会计管理制度，防范财务风险。中小企业财务会计制度是中小企业内部管理制度的重要组成部分。在中小企业的创立和成长过程中，要建立一套完整、科学、系统、使用的财务制度，有利于规范中小企业经营管理者的行为，使中小企业各岗位的有关人员明确各自的责任，并形成有效的牵制和制约关系。在制定财务制度时要遵循以下原则：一是针对性；二是可操作性；三是强制性。针对中小中小企业的特点，财务制度的建设要把以下几个方面作为重点：第一，流动资产管理制度，包括：现金收支管理办法、对支票的领用管理办法、应收账款管理办法、存货管理等。第二，长期资产物质管理制度，包括：固定资产管理、在建工程管理、无形资产管理等。第三，成本费用管理制度，包括：费用报销办法、成本计算与分析制度、管理费用制度等。第四，采购、销售业务和财务收支预算管理制度。第五，利润及其分配管理和工资福利制度。第六，财务机构和人员配备制度。

3.加强财会队伍建设，提高中小企业全员的管理素质，防范财务风险。加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的法律意识、监督意识、不断提高财会人员的业务水平。强化全员素质教育，首先从中小企业领导层做起，领导到头学习，不断提高全体职工法律意识，增强法制观念。只有依靠中小企业全体职工的共同努力，才有可能改善提高中小企业管理水平，搞好财务管理，提升中小企业的竞争实力。

4.财务结构风险防范。中小企业财务结构管理的重点是对资本、负债、和资产等进行结构性调整，使其保持合理的比例，主要以下几个方面：一是保持最佳资本负债结构。中小企业受其规模的限制，承受财务风险的能力不强，因此，保持最佳的资本负债比例非常重要。二是保持各期间最佳负债结构。负债结构管理的重点是负债的到期比例。由于预期现金流量通常与到期的债务金额不一致，因而，要求中小企业在允许现金流量存在波动的情况下，确定到期负债应保持相应的安全边际。中小企业应对长期负债及短期负债的盈利能力与风险进行分析，确定既能使风险最低又能使盈利能力最大化的长期负债与短期负债的比例。三是保持最佳的各种资产结构。很多中小企业常常出现经营流动资金紧缺的情况，要解决此问题，加强存货及应收账款的管理是重要的解决方法。加强存货管理，应以科学的方法尽可能使存货的库存量与同期的实际需用量保持最佳的比例，避免资金呆滞；加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行售前、售中及售后的调研评估，定期核对应收账款，制定完善的行之有效的应收账款管理办法，严格控制应收账款账龄。对死账、呆账，在取得确凿证据后，进行及时妥善的会计处理。

5.影响目标利润各要素的风险防范。影响中小企业目标利润的要素主要有主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、投资收益、营业外收支、所得税费用等。对这些要素的管理，要严格执行相关的管理规定，最大限度的做到做前有科学的计划，做中有严格的及时监督，做后有行之有效的补救措施。要严格履行相关手续并及时记录，要按照真实性原则、相关要素比配原则、相关法规允许原则等来及时处理，才能将相关风险，如投资风险、纳税风险等降到最低。

三、降低中小企业财务风险的对策

1.树立科学的财务风险意识。中小企业财务风险，通常表现为中小企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重及盈利能力下降等，这些问题都与中小企业财务会计的管理直接相关。中小企业在日常活动中应居安思危，强化风险意识。具体来说，应加强动态分析，认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使中小企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力。

2.运用科学的技术方法。一是对财务风险进行事前监督控制。企业在对某个方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要考虑可能承担的风险，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算法等方法，通过对财务风险的存在及其原因进行分析，制定留有余地的管理办法，保证发生意外时企业能及时有效应对。坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按规定标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金、计提三包服务准备金等，用以弥补风险损失。二是对财务运行过程进行事中监督控制。在生产经营活动中，运用定性分析和定量分析法，计算、监控企业财务风险状况，及时采取相应措施，控制出现的偏差，有效控制不良事态的发展，将风险降到尽可能低的程度，减少经济损失，保证企业生产经营活动正常进行。如研究赊销账款情况时，应研究确定回收办法，加速资金回笼。建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理效率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产周转率，提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。三是对财务风险进行事后监督控制。对于已经发生的财务风险，要建立风险档案，从中吸取教训，以避免同类风险的再次发生；对于已经发生的损失，应及时消化处理，若长期挂账，势必给企业今后的发展留下隐患。要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

3.建立科学的财务预测和风险监控机制。准确的财务预测，能使中小企业预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措的资金量，在了解筹资满足投资程度的基础上，安排中小企业生产的经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的资金周转困难。预测主要是对未来各种可能影响财务目标实现各种相关因素的思考、研究和认识，通过预测可以提高中小企业对未来不确定性事件的反映能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时建立风险监控机制，使中小企业具备风险自动预警功能，对事态的发展形式、状态进行监控，及时反馈信息，对可能发生或已经发生的与预期不符的变化进行反映，研究相应的对策和控制手段，把不确定性事件带给中小企业的风险降到最低程度。

4.培养高素质财务管理人才。随着我国市场经济日益国际化，中小企业财务将面临着各式各样可能出现的财务风险。这就要求财务人员应具备较高的业务素质，不仅能够应用理论方法进行财务风险分析，而且还能够对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计，并在此基础上，准确识别财务风险，及时发现和估计潜在的风险。因此，培养高素质人才是规避中小企业财务风险的重要手段。

参 考 文 献

[1]中级会计师考试教材2010年版

第6篇：负债业务的风险范文

金融机构表外业务快速扩张，出现资本充足率下降现象。自实施稳健货币政策以来，信贷规模控制愈发严格，为满足辖内企业经营资金需求，金融机构通过资产表外化的方式对冲信贷控制，表外融资业务余额快速扩张。以定西市为例，截至2011年底，全市金融机构通过“理财+信托”结构性融资、开立信用证、签发银行承兑汇票、开立人民币保函、办理委托贷款等方式，共提供了约9.51亿元表外融资。随着表内业务的平稳增长和表外业务快速发展，金融机构表外风险加权资产均出现不同程度的上升，导致了资本充足率的下降。

表外融资业务增量的不透明和不公开影响了货币政策的制定和执行。金融机构表外业务并不在传统的货币统计范围内。例如，银行承兑汇票节约了流通手段，但在以资产负债统计中的货币口径中，是难以将其和相类的表外业务包括在货币口径之中的，而它又实实在在地给物价水平和经济增长带来比较大的影响。近年来，票据市场也发展相当快，银行通过承兑既可以绕过法定存款准备金比率对商业银行授信业务的限制，也绕过了中央银行的利率管制，为企业提供融资支持。

表外融资业务的风险对整个金融系统的稳定构成潜在危险。发展表外业务，金融机构本身所面临的资产负债缺口风险、期限错配和币种错配风险也更加突出，如果不能通过表外业务对相关风险进行积极主动的管理，一旦出现问题，短期内无法确知问题的严重程度，导致市场出现各种负面的猜测。有些金融机构为避免声誉上的损失，往往会承担该特设信托机构的部分责任或损失，使原来设计的风险隔离失效，也会对金融机构乃至整个金融系统造成不利影响。

针对表外业务和衍生金融工具交易的隐含风险，可以考虑将表外业务纳入资产负债风险管理和比率管理，防范表外业务风险的扩张。商业银行内部应该建立风险内控机制，建立对表外业务的风险评估和预测制度，对每笔或有资产（负债）及所涉及的不同交易对象、部门、行业、地区和国家在开展表外业务之前都应测定风险指标，对表外业务发生的风险及时跟踪监测，根据业务风险的大小采取相应的措施，转移或化解风险。

第7篇：负债业务的风险范文

究其原因，除了资产负债重定价不利因素的逐渐消退，资产负债结构的变化也是重要因素之一。对公业务重整虽然整体上成效不很明显，但其中的资金类业务，特别是同业业务，在资产负债结构及收益率空间方面，已经有了很明显的变化，当然，风险偏好也有所上升，对风险管理能力提出了更高的要求。

同业业务净利差大幅提升

从平均余额上看（见图1），招行2013年以来同业业务规模有所上升，而同业年化净利差更有大幅度提升，并稳定在0.5%-0.6%区间，一改过去颓势，处于股份制上市银行上半年同类业务的中等偏上水平，当然，与同业盈利能力最高的兴业银行（601166.SH）2013年上半年大致接近1%的净利差仍有差距。

招行2012年上半年净利差为0.3%左右，下半年几乎为零，这并不一定意味着2012年下半年其同业业务不赚钱，因为当年招行同业负债大幅超过同业资产，也就是说还有大量同业资金用于其他投资，比如债券或者应收款项，而这部分超额资金的收益率难以估算（同理，计算同业净收入也要考虑超额负债投资所得）。但仍可以看出此前招行的同业净息差（考虑同业超额负债投资所得）较为逊色，毕竟2012年不乏股份制上市银行同类业务净息差达到0.5%的水平，而兴业更在1%之上。

当然，仅考虑净息差差异也并不一定正确，因为不同期限及投向的同业资产，风险权重并不相同，低净息差未必意味着风险资本回报率不高，由于招行过去同业资产期限较短（2013年资本新规前，3个月以下银行同业资产风险资本占用为零），且多为存放银行同业或拆出银行同业资产，风险资本占用极低，实际信用风险也较低，所以虽然过去是低净息差，但风险资本回报率、风险调整回报率都不低。

理想的情况是，如果能够获得大量源源不绝的低成本同业资金，即使配置于期限较短、信用风险也较低的同业资产，综合回报也可以很高，对净利润也大有贡献。但问题在于，竞争无处不在，通过“银银平台”拥有一定负债成本优势的兴业，也不得不拉长资产端期限及提高风险偏好，而且资本新规下，短期限同业资产风险权重也从零提升到20%，迫使银行提高净息差以保持或提升综合回报率，因此，招行的同业业务，需要新思维。

从资金的“提供者”到“组织者”

兴业依托“银银平台”，固然有一定的负债端优势，不过规模越大，就越需要更多“银银平台”之外的负债来源。反观其他股份制银行，除了自身业务往来随行就市获得同业资金，也可能还有一部分相对低廉稳定的其他负债来源支持适当规模的同业业务，比如招行较早发力、现在规模较大的理财业务，滚动发行滚动沉淀，从2013年半年报传统理财（不含非标）期末余额及平均余额看，6月底，传统理财业务滚动到期，释放了近30%存量业务，约1400亿元的存款，过去这部分资金可能倾向于配置债券，但其实也可以是同业资金的短期补充。

不论是平均余额还是期末余额，招行的同业负债都明显超过同业资产，从2013年上半年的情况来看，差额有所缩小，同业资产配置有积极的倾向。而从同业资产结构来看（见图2），也有了很明显的变化，过去主要是做一些相对单纯透明的存放同业或做一些资金拆出，2013年以来则大幅提高了涉及多方协议的收益率较高的买入返售资产的配置，的确呼应了新任行长田惠宇所说的，从资金的“提供者”到资金的“组织者”的转变，不过，从第一季度的情况来看，在田行长上任之前，已经有这个趋势，可见并非单纯领导风格的转变，也是形势所迫的结果。

除了资产端结构的变化，资产负债的久期匹配也有了很大的转变。以3个月以上同业资产对3个月以下同业负债比值作为期限错配比值，会发现招行2012年上下半年此值分别为0.97和1.08，而2013年上半年此值升至2.19，资产端相对负债端久期明显变长，出现明显的期限错配，正常情况下，利率曲线上倾，“借短配长”当然有利于扩大利差，但一旦遭遇如6月“钱荒”那般的流动性情况，长短期利率倒挂，便可能面临风险。

所以，作为资金“提供者”的话，有负债端来源优势便可，但要转型资金“组织者”，在资产端结构及期限配置上相对激进后，对风险管理能力也有了更高的要求。

风险几何

对于同业业务的信用风险，如果是提供给对手银行的资金业务，那么风险显然主要在于交易对手风险，如果交易对手是大型银行，违约风险其实很小。如果是自有资金通过“过桥银行”的方式实现曲线放贷，那么信用风险其实与一般贷款相当，但的确占用的资本少了，本身也容易面临监管政策变化的影响。在同业资产业务中，也有不少通过让渡收益转移信用风险的“增信”手段。从风险收益匹配的角度，在收益率空间打开后，应当寻求“增信”而避免自身提供“增信”，以免放大经营风险。

招行过去风险偏好较低，即便现在同业业务风险偏好有所上升，信用风险可能也不是主要问题，一如招行理财资金对接的资产一样，整体上仍然比较稳健。从半年报看，虽然买入返售占比大增，但仍然以票据和证券为主，信托受益权只占买入返售资产约1/4。

另一个需要关注的是，流动性风险以及随之产生的利率倒挂风险。实际上，6月“钱荒”主要反映的是流动性问题，流动性紧张导致短期利率走高产生的长短期利率倒挂，却可能使“借短配长”的同业业务模式出现少赚或亏损的可能。

极端情况如2008年金融危机期间的英国北岩银行，因为负债来源太过依赖资金拆借市场，吸收存款能力弱，危机前约3/4资金来自同业拆借以及抵押资产证券化等大批发市场，规模大且错配程度强，在信心危机下流动性失控，不得不由政府介入注资，原有股东股权被大量摊薄，“公有化”后的北岩银行在2010年被一分为二，零售银行和“有毒业务”被隔离，而零售银行更在后来被维真金融收购。这实际上告诫我们，同业资产占比过大且期限错配程度过强的银行，在系统性风险面前，可能会首当其冲且不堪一击。

对比招行和兴业流动性缺口从年初到年中的变化，兴业的同业业务规模大，超过万亿同业资产，占总资产约1/3，像大船，原来速度快，提前减速（负债久期拉长，资产久期缩短），表现了良好的宏观研判能力，虽损失了利差但控制了流动性风险，并且避免6月被迫接受高成本资金。招行期末同业资产占总资产不到1/6，像中等偏小的船只，原来速度慢现在有所加速，即便如此，同业资产中一年期以上占比也只有约10%，占比只有兴业一半，主要还是对一年期内同业资产负债结构进行了调整，但刚好遇到“风暴”，在半年报中，招行并不讳言，对6月“钱荒”虽有预期，但恶化程度和持续时间超出了其预测，因此也受到一定冲击。

第8篇：负债业务的风险范文

关键词：资产负债管理；资金运用；投资匹配

一、财产保险公司资产负债的特点

由于我国财产保险公司只允许经营财产保险业务、短期意外险和短期健康险业务，业务范围和保险的特性，决定了财产保险公司资产负债具有如下特点：

(一)资金来源的广泛性

财产保险公司的资金主要来源于保费和资本金。由于我国国土面积广阔，人口众多，经济增长速度快，促进了我国财产保险业的快速发展，保费规模的迅速扩大，保险资金越来越多，且来源广泛，涉及社会的各个层面。保险资金不仅来自于国有企业、外资企业，而且大量的保险资金来自于个人；从产业来说，财产保险资金来自于第一产业、第二产业、第三产业。从构成来看，保险资金主要由资本金、责任准备金(包括未到期责任准备金、未决赔款准备金等)、总准备金、保险储金以及未分配盈余等构成。

(二)资金性质的负债性

《中华人民共和国保险法》将保险定义为：“保险，是指投保人根据保险合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故，因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。”从保险的定义可以看出，保险公司的资金主要是来自保费收入，收取保费在前，承担保险责任在后。即保险公司在保险合同生效后，根据未来保险事故发生与否，决定了是否承担赔付责任。由此可以看出，保费资金具有明显的负债性特点。从保险资金的构成来看，除资本金和总准备金外，其他都属于负债。

(三)对外负债的短期性

从经营范围可以看出，财产保险公司除工程险等少数险种有可能保险期限较长之外，其他险种的保险期限都不超过一年；与此同时，财产保险公司可能的支出将在保险期限内完全明确。由于财产保险公司的险种的责任期限一般不超过一年，这就决定了财产保险公司的负债大部分在一年内，具有明显的短期性特征。

(四)保险资产的流动性

财产保险公司风险发生的不确定性、成本支出时间的滞后性和金额的不确定性，及负债的短期性，决定了财产保险公司负债支出的时间的不确定性。为保证保险责任的及时承担，保护投保人(被保险人)的利益，财产保险公司必须保持资产的高流动性，以防止债务产生的财务“黑洞”导致公司无法继续经营或破产。

二、财产保险公司资产负债管理的重要性

从以上财产保险公司资产负债的特点可以看出，财产保险公司经营的风险不仅来自于经营的保险业务本身，同时与保险公司的自身管理水平密切相关。在当前财产保险行业发展迅速，竞争程度较高的情况下，保险公司内部管理水平将直接决定公司经营的成败与否。因此，保险公司应该加强自身资产负债管理，提高资产的盈利能力和流动性，保证各项债务按时支付。

(一)资产负债管理的概念

资产负债管理，从狭义的角度理解，为针对某类负债产品的特点形成的资产结构，实行业务条块上的匹配；从广义的角度理解，资产负债管理属于风险管理的范畴，它从整个企业的目标和战略出发，考虑偿付能力、流动性和法律约束等外部条件为前提，以一整套完善的组织体系和技术，动态地解决资产和负债的价值匹配问题以及企业层面的财务控制，以保证企业运行的安全性、盈利性及流动性的实现。

从以上定义可以看出，资产负债管理是通过了解保险公司的业务特点为出发点，进而合理分析其资产、负债，并合理安排资产负债的匹配关系，以保证企业运行的安全、提高公司的盈利能力和资金的流动性，促进企业健康发展。

(二)财产保险公司实行资产负债管理的重要意义

财产保险风险发生的时点的不确定性和赔付金额的不确定性，导致了财产保险公司负债发生的时间的不确定性和支付金额的不确定性。这就要求财产保险公司利用资产负债管理，加强自身资产负债的管理，以合理化解这些不确定性带来的风险。从资产负债管理的角度来看，财产险公司经营的好坏，不仅取决于公司业务发展的好坏，更重要的是取决于资产负债管理的好坏。只有资产负债管理做好了，财产保险公司才能保护股东及广大投保人的利益，才能保证国家金融的安全和社会的稳定。因此，财产保险公司的资产负债管理对公司、行业、社会均具有深远的意义。

1.资产负债管理是财产保险公司保护投保人(被保险人)利益的需要

保险，是一种风险预防和转移的工具，它将投保人或被保险人的风险转移给保险人，一旦发生保险合同约定的意外损失或约定事件，保险人按约定补偿被保险人的损失或给付相应的保险金额。保险公司财务状况的好坏，在一定程度上决定了投保人(被保险人)保险风险转移的成功与否。目前，财产保险市场竞争非常激烈，承保利润不断下降，有的险种甚至出现了全行业的亏损，在这种情况下，财产保险公司要想充分发挥保险风险转嫁的作用，就必须通过做好资产负债管理，提高资产的盈利能力，以满足广大投保人利益的需要。

2.资产负债管理是财产保险公司主动适应保险监管的需要

近年来，我国保险监管由市场行为监管逐步向偿付能力监管和市场行为监管并重的方向发展，并将最终转变为偿付能力监管。偿付能力的监管，就是要求保险公司有足够的偿还债务的能力，其外在表现为保险公司的实际偿付能力高于保险监管机构要求的最低偿付能力，而实际偿付能力等于认可净资产，认可净资产等于认可资产减认可负债。根据目前保监会的偿付能力监管的规定，公司负债全部为认可负债，而资产则根据资产的风险状况和变现能力按比例认可，保险公司要想提高认可净资产的比例，就必须在实际经营中提高资产的认可率。因此，财产保险公司可以利用资产负债管理，通过将资产配置到认可率高的资产上，提高公司的实际偿付能力，满足监管机构对偿付能力的要求。

3.资产负债管理是财产保险公司降低财务风险的需要

财产保险公司积累的资金主要来源是资本金和责任准备金。责任准备金是保险公司为保证被保险人的利益，保证未来能够及时偿付，而从保费收入中提取的准备金。由于保险公司作为经营风险的公司，风险存在具有普遍性，同时风险发生具有不确定性，这决定了保险公司赔付时间具有较大的不确定性，为保险公司资产和负债的安排带来了较大的不确定性，提高了财产保险公司的财务风险。为此，财产保险公司有必要通过改造管理流程，加强资产负债管理，合理提高保险资产的安全性和流动性，降低公司的财务风险，保证公司的健康运行。

4.资产负债管理是财产保险公司改善保险企业经营成果的需要

随着保险经营主体的不断增加，保险行业的竞争越来越激烈，财产保险公司的承保利润在不断下降，甚至有的险种出现了全行业的亏损。如何合理提高公司盈利水平，已经成为财产保险公司面临的最大难题。这就要求财产保险公司提高资产负债管理水平，合理使用和安排资产，提高资产的使用效率和资产收益率，最大限度发挥资产运用的作用，改善公司的经营结果，提高公司竞争实力和企业价值。

三、财产保险公司资产负债管理的模式及原则

(一)财产保险公司资产负债管理模式的选择

资产负债管理包括以负债为主导和以资产为主导两种模式。以负债为主导的资产负债管理模式，强调的是从负债的观点看待二者之间的关系，即根据负债的特点安排资产的期限、结构比例等，针对不同保险产品的负债要求，包括期限、风险、出险频率、流动性等的要求，制定相应的资产投资组合。以资产为主导的资产负债模式，强调的是从资产的观点看待二者之间的关系，根据资金运用的情况调整负债结构，也就是针对不同的资产组合，调整产品销售的品种、规模等。

由于目前我国财产保险行业处于快速发展的阶段，每家保险公司业务增长速度较快，保险的特性决定了保险公司成本具有明显的滞后性，成本的滞后意味着资金的滞留，为保险公司的资金运用提供了可能。同时，由于保险公司主要是经营风险的企业，在保险处于快速发展期的我国，保险公司应更加关注主营保险业务的快速发展，原则上要求资金运用满足保险发展和保险负债的要求。因此，在目前阶段，我国财产保险公司应采取负债为主的资产管理模式，根据保险产品或保险业务的整体风险状况来决定资产配置情况。

(二)财产保险公司资产负债管理的原则

根据保险公司资产的特点，充分考虑财产保险公司资产、负债的实际情况，财产保险公司的资产负债管理不仅要遵循资产负债管理的基本原则，而且要充分考虑财产保险行业的特点。

1.财产保险公司资产负债管理的基本原则

财产保险公司与其他很多公司一样，在资产负债管理中必须遵循以下基本原则。

(1)总量平衡的原则。就是要求资金的来源与资金运用在规模上的相对平衡和对称，保持资产与负债总量上的相对平衡，这里要求的平衡是资产负债总量的动态平衡。

(2)结构对称原则。结构对称是一种动态的资产结构与负债结构的相互对称与统一平衡，即根据资产负债的期限差异进行布局，长期负债用于长期资产的投资，短期负债用于短期资产的投资，而短期负债中的长期稳定部分也可以用于长期资产的投资，并根据外部经济条件和内部经营情况的变化进行动态的资产结构调整。

(3)偿还期对称的原则。偿还期对称的原则又称资产分配原则或速度对称原则，其主要内容为：资金运用应根据资金来源的流通速度来决定，即资产与负债的偿还期应保持一定程度的对称关系，最好是能保证资产和负债的期限完全一致。

(4)目标替代，总体效用平衡的原则。资产负债管理要求资产实现安全性、流动性和盈利性的目标，但这三个目标之间是相互矛盾的，安全性越高往往伴随着盈利能力的下降，流动性较高往往盈利能力较弱，但安全性较高。目标替代原则是指在安全性、流动性、盈利性三个经营目标或方针上进行合理选择和组合，相互替代，尽可能实现三者的均衡，而使总效用最优。这里的总效用是由安全性、流动性、盈利性三方面效用综合构成的。

2.财产保险公司资产负债管理需要考虑的特殊因素

由于财产保险公司的经营范围为财产保险及意外健康险业务，保险期限较短，保险事故发生较为频繁，使财产保险公司在资产负债管理方面需要考虑如下特殊因素：

(1)财产保险公司负债的特点。财产保险公司的经营范围决定了财产保险公司的负债以短期负债为主，为保证投保人(被保险人)的利益，财产保险公司的资产必须具备较高的流动性。

(2)险种结构及不同业务的现金净流量。目前，我国财产保险公司经营范围为财产保险业务、短期意外险和短期健康险业务。在具体险种上包括财产保险、车辆保险、责任险、建工险等，不同险种由于保险标的和责任范围不同，其风险状况、出险频率及损失可能产生的金额大小也不一样，对赔付资金的需求也不同。如车辆险业务对赔付资金的要求相对其他财产险业务高，因为车辆属于移动的标的，事故发生较为频繁，出险的频率较高，导致赔付的频率也高，对资金的流动性要求高。而普通的财产保险业务的出险频率低，但由于保险金额大，一旦发生保险事故，要求的赔偿金额大。因此，财产保险公司在资产负债管理过程中，必须充分考虑公司的业务结构、险种类别，以保证偿付责任的及时兑现。

(3)公司偿付能力充足率。中国保监会通过认可净资产与要求的最低偿付能力的比较结果，来判断保险公司偿付能力是否充足。由于保险公司在不同的发展阶段，偿付能力水平高低不同，对资产的认可率的要求也不同，公司对资产的选择也是不一样的。因此，财产保险公司在资产负债管理过程中，要充分考虑偿付能力的要求，以保证公司的偿付能力能够满足监管的需要。

四、财产保险公司资产的组成及投资的重要性

从产业性质来看，财产保险公司属于金融服务企业，也就是说保险公司属于第三产业，同时属于金融企业。第三产业从资产结构上看，具有固定资产占比相对小的特点，财产保险公司也一样，固定资产在总资产中的占比也不高。同时，财产保险公司又属于金融企业，金融业的特点决定了财产保险公司积聚了大量的保费收入，对资金运用的要求较高。

从表1可以看出，我国财产保险公司投资性资产(银行存款投资)占总资产的比例分别为：人保60.49%，太平洋77.32%，大地74.34%，太平65.78%。从以上数据可以看出，我国财产保险公司可用于投资的资产所占的比重高，资金运用的需求旺盛。资金运用已经成为财产保险公司中与保险业务经营同样重要的经营活动，客观要求保险公司不断提高资金运用水平，加强投资资产的管理，关注其安全性、盈利性和流动性，为财产保险公司及财产保险行业整体实力提升做出贡献。

五、财产保险公司的资金运用与资产负债管理

目前，我国财产保险公司保费规模增长快，但由于保险主体的增加，竞争特别激烈，承保利润率在不断下降，有的险种甚至出现了全行业的亏损；同时，保险公司是经营风险的公司，本身对公司实力的要求高。财产保险公司实力的提高，取决于保险业务经营和资金运用两方面，且两者是相互促进的，这也是符合国际财产保险行业发展规律的。在国外，财产保险公司承保业务的赔付率均接近100%，利润主要来自保费资金运用产生的投资收益。因此，我国财产保险公司应加强资金运用方面的研究，合理、有效地提高资金运用的效率和效益，充分发挥保险资金对公司的贡献，提高经济实力。为使财产保险公司的资金运用满足资产负债管理的要求，财产保险公司应对公司负债进行深入的分析，紧密联系公司业务发展情况，合理安排投资的期限、品种等。

(一)根据负债的特点配置投资的久期

财产保险公司是典型的负债经营的公司，且其保费资金大部分属于短期负债资金。因此，财产保险公司在安排投资前，应根据保费资金在公司总资产中所占的比重，合理安排投资的期限。在考虑负债资金占比的同时，财产保险公司应预测公司盈利能力，并根据盈利能力的不同及发展的不同阶段，安排不同的投资组合和投资期限。当预测财产保险公司的保险业务经营具有盈利能力时，意味着公司在经营过程中基本不会动用资本金，公司应将资本金配置到期限较长，收益较高的投资上去；同时根据预测公司的盈利能力和现金净流量，将盈利积累的资金也配置到期限较长的投资中去，以提高公司的盈利能力；而将日常经营过程中需要使用的资金，配置在期限短、流动性强的资金上，以保证公司履行保险责任的及时性。

(二)充分分析公司的业务结构，根据不同产品的风险状况、出险频率配置投资

如前所述，由于财产保险公司的产品种类多，且不同种类的保险产品具有不同的风险特点、出险频率及对赔付金额的要求等特点，因此，同一收入规模的公司对投资组合的要求差异较大。如以车险经营为主的公司，要求投资的流动性高；以财产险业务为主的公司，对资金的流动性要求相对较低，但对金额的要求可能较大，一旦保险事故发生，对资金总量要求较大，要求投资的整体变现能力强。因此，财产保险公司应根据产品的特点配置投资，合理确定投资组合及投资期限。

财产保险公司应根据大数法则的要求，充分考虑不同险种的出险概率和平均偿付金额，合理分析单一险种债务平均偿还期，进而计算出公司险种所要求的整体保险业务负债的偿还期，并根据偿还期对称的原则的要求，配置投资资产的偿还期限。可以通过计算平均流动率来判断投资配置是否合理，平均流动率等于资产的平均到期日和负债的平均到期日的比值，如果平均流动率大于1，则表示资产的运用过度，应根据负债的具体类别，缩短投资的期限；反之，则说明资产运用不足，应适当提高长期资产的比重，以保证平均流动率维持在1的水平。但在使用平均流动率时，最好对时间进行分段处理，如将期限分为3个月、6个月、1年等，分段越多，计算结果的运用越合理，资产期限与负债期限越匹配。

(三)根据公司不同发展阶段对偿付能力的要求，选择不同认可率的投资组合

根据中国保监会对财产保险公司偿付能力监管的要求，不同资产的认可比率是不一样的，认可比率的不同，对公司实际偿付能力的影响较大。同时，由于法定的偿付能力要求与公司的业务规模紧密联系在一起，因此，财产保险公司在业务发展的不同阶段，对公司投资资产的认可率要求也是不一样的。如在公司业务的起步阶段，由于公司资本金充足，基本不需要考虑公司资产的认可率，可以只考虑流动性、盈利能力等因素的影响去配置投资。但当公司业务规模较大，资本金处于不十分充足的时候，就必须将投资配置在认可率高的资产上。因此，财产保险公司的投资配置需要充分考虑公司的发展阶段，及不同阶段对偿付能力的要求。

第9篇：负债业务的风险范文

1.流动性缺口客观存在。从商业银行近年来经营的实际情况看，流动性供给无法充分满足流动性需求，客观上已经存在一定程度的流动性缺口。

2.资本杠杆比率偏高。近年来，由于各商业银行资本金增长速度远远低于存款的增长速度，资本杠杆比率越来越高，近两年均超过50％。自有资金抵御流动性风险的能力逐年下降。即便如此，随着近年来金融机构所处的社会制度背景、经济金融环境及其影响的广度和深度等方面的变化，经营的安全性已不能用单一的资本充足率来衡量，在国内外金融市场日益发达从而金融风险日益增加的情况下，即使资本充足率达到警戒线以上也已不足以保证银行经营系统的安全和经济的稳定发展。

3.资产形式单一，变现能力较差。按照现代商业银行资产负债管理的标准衡量，合理的资产形式及其结构应该是多元化的。但是，目前商业银行普遍存在着资产形式单一的问题，资产的大部分被贷款所占据。贷款受合同期限等因素的影响，流动性较差，属于固态资产，其在资产结构中的高占比，必然限制了整个资产的流动性。

4.信贷资产质量低，资金沉淀现象严重。目前信贷资产质量低已成为影响我国商业银行，尤其是国有商业银行流动性的主要因素，不良贷款形成的风险成为流动性风险最重要的组成部分。不良贷款占比较高，使得占全部资产较大比重的信贷资产缺乏流动性，从而影响了资产的总体流动性。

5.流动性负债比例上升，潜在风险加大。目前各商业银行流动性负债比例呈不断上升的趋势，加大了各商业银行流动性管理的难度和潜在的流动性风险。

二、商业银行流动性风险的生成机理

目前，商业银行虽然整体上尚未出现流动性风险的危机，但其潜在的流动性风险是大量存在的。在经营过程中资产和负债在期限搭配上的缺陷，即把大量的短期资金安排了长期的资金运用，是造成流动性缺口的主要原因。在资产与负债期限非对称搭配的同时，又未安排充足的支付准备，以致资金周转失灵。此外，经济环境的变化、内部控制制度的不健全也是造成流动性风险的重要原因。

从经济环境看，作为我国金融主体的国有商业银行的主要客户——国有大中型企业总体经营已进入了一个新的周期：其承受的产品优胜劣汰、更新换代的压力较大，同时面临兼并破产、资产重组等新形势，以致产品创新和经营管理的难度不断加大。而且，受区域经济规模扩张的影响，盲目投资、重复建设导致产业结构不合理、经济整体发展不平衡、企业效益低下，这些都成为银行收息困难、资产质量低下的主要原因，造成资金周转灵活度下降，潜在的流动性风险呈不断扩大之势。

从企业经营管理看，国有企业在成立时就普遍没有充足的自有资金，对银行有较强的依赖性，私营企业和外资企业也普遍采取“负债经营”的策略，这些企业用银行的资金进行周转，却很难按期归还贷款，造成了各商业银行资金的大量沉淀。

从政府行为看，一方面政府通过人民银行对各商业银行信用活动的直接参与，往往把政府风险转嫁到银行自身。另一方面，地方政府优先发展的项目有些并不一定符合银行贷款标准，尤其是各级政府在不承担项目风险责任的情况下，各银行的贷款往往是没有安全保证的。在地方政府的保护下，企业即使能还贷款也要拖欠，其直接后果是使存量流动性风险积累和增量风险叠加。

从内部控制与管理看，商业银行对内部控制的理论准备和实践经验还存在一些薄弱环节，例如，内部控制制度不够健全，制度牵制乏力，同时，制度不适应新兴业务发展的需要，尚未建立流动性风险甚至经营性风险的分离管理机制，经营行与管理行承担着完全相同的流动性风险。而且，对决策者的决策权和分支机构缺乏有效的控制，内部部门之间、岗位之间缺乏必要的制约和监督机制，从而增加了银行流动性风险的隐患。

三、防范和化解流动性风险的对策

1.全面实施资产负债管理。流动性风险不是单纯的资金管理问题，而是多种问题的综合反映，因此，应当从资产负债综合管理的角度来探讨流动性风险的防范。①加强各级商业银行法人体制，强化经营系统调控功能。可以将银行系统内资金逐级、逐步集中，充分发挥资金管理行对于全系统内资金的调控功能，建立健全一级法人体制下的内部控制体系，规范各级银行的经营行为。建立应对流动性风险的内部决策控制、实施控制、事后监控和预警机制。②建立高效、科学的系统内资金调控反馈机制，管理行及时根据各分支机构资金头寸情况，进行有效的资金调剂，建立起系统内资金预测、统计和分析的管理体制。③实现各商业银行资金的优化配置。通过强化资金在各行全系统调拨，充分利用好有限的资金资源，实现资金在全系统的优化配置，以增强系统内资金的效益性和流动性。

2.对资产负债进行结构性调整。①优化储备资产结构，建立分层次的流动性准备。根据资产的流动性，各商业银行可以通过配置各类资产的数量，确定相互间的配比关系，构建适宜的资产结构，建立起多层次、全方位的防范流动性风险的防线。②降低信贷资产，提高非信贷资产比重。力争使债券投资等非信贷资产占比逐年增加，保证债券投资每年以3％～5％的比例递增。③增加贷款总类，提高贷款的变现能力。要逐步提高票据贴现、质押贷款的比重，增强信贷资产的变现能力，同时，由于资产结构固态化严重，因此，各商业银行必须着力盘活存量，压缩不良贷款，建立有效的约束机制，健全科学的放贷机制，确立贷款的保障和补偿机制。④抓住公开市场业务的新机遇。由于公开市场业务为银行提供了方便、迅捷的融资渠道，从长远看，公开市场业务的发展、成熟必将带动银行间债券市场的发展，给商业银行流动性管理带来更多的便利。