金融在实体经济中的作用精选(九篇)

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第1篇：金融在实体经济中的作用范文

关键词：金融体系；实体经济

世界各国金融体系各不相同，用统一的模式对其进行概括是比较困难的。发达国家金融体系最大的区别在于金融市场和金融中介所起的重要作用。从一般意义上来说，金融体系代表着一个经济体之中资金流动的基本框架，是市场参与者、交易方式和流动工具共同组成的综合体。而实体经济则是人们在物质生产生活中创造的产品和服务的经济活动，囊括了工业、农业、商业、文化产业、建筑业、信息行业、体育行业等各式各样的行业，实体经济是人类赖以生存和发展的前提和基础。

一、金融体系和实体经济各自发展过程概述

金融体系和实体经济之间的发展始终是动态协调的，实体经济发展在前，金融体系构筑和协调在后。在实体经济发展初期的交易需求使得金融体系有了存在和发展的前提和基础，在这个时期金融体系是作为实体经济汇兑和支付的中介而存在的，并没有其他的作用，对于实体经济的发展也没有推动和促进作用。在实体经济不断壮大和发展的过程中，金融体系的发展和实体经济发展开始相互融合、相互促进，金融体系依靠实体经济的发展获得原始资本，逐步将自身发展成为可靠的信用中介，并最终起到对实体经济发展过程中原始资本的优化配置作用，这个时候金融体系对实体经济的发展起到持续性的推动作用。金融体系在实体经济进行了公司制改革和股份制变更之后获得了发展的平台和机会，也实现了金融体系和实体经济之间从间接联系到直接联系的转变，二者之间的关系越来越密切。

现代实体经济在组织结构、管理模式和科学技术方面都在不断地发生变化，金融体系的功能也在日益创新和改变，金融体系和实体经济之间形成了相互制约和控制的关系并日益走向独立和分离。加之实体经济在边际产出逐渐递减出现萎缩和困境的石刻，金融体系发展还要依靠信用作为支撑，二者之间分离的速度越来越快。金融体系和实体经济的发展经历了分离―融合―分离的全过程。

二、金融体系和实体经济之间相互作用机制

首先，实体经济是金融体系赖以存在的前提和基础。金融体系产生于实体经济发展的过程，实体经济是金融体系获得物质基础和稳定收益的保障，没有实体经济作为后盾，金融体系的发展就会出现资本泛滥的情况，大量资本走向投机市场，优化资源配置的作用将完全被抹杀，商品市场的秩序将完全被打乱，金融危机的可能性将大大增加，金融体系也就失去了存在的意义。

其次，金融体系是促进实体经济发展的重要手段。金融体系使得实体经济发展得到了可靠、稳定的支付中介，让实体经济能够获得可靠的原始资本积累，使得实体经济得到了扩大生产的机会和保证，并让实体经济发展得到稳步增长和降低风险的可能。金融体系的完善和发展对实体经济的影响也是多元的、多样的，比如说财务管理制度建设、信用体系构建、信息披露制度的执行都促进了实体经济的可持续发展。

三、协调金融体系和实体经济关系的措施分析

第一，发挥实体经济的基础作用，促进金融体系的完善和发展。实体经济应该发挥其在经济发展过程中的积极作用，将交易需求的促进作为引导发展方向的重要手段，在金融体系的完善和发展过程中提供强有力的动力，将二者之间分离的问题进行彻底解决。实体经济内部诸多因素可以影响金融体系的发展，比如说实体经济发展速度加快的话就会提升原始资本积累的速度，原始资本流入懂啊金融体系之中可以进一步促进金融体系的规模扩大；实体经济发展趋向市场化和产生金融需求的过程是金融服务和金融体系市场化发展的重要助力。实体经济需要在发展的过程中不断进行内部改革，从而发挥其对金融体系具有促进作用的元素，实现金融体系和实体经济发展目标的融合。

第二，要推进金融体系的自由化改革。金融体系健康和自由化发展能够为实体经济的发展带来积极的影响，在资金供求的角度上来讲可以让实体经济提升融资效率：首先金融体系能够扩大储蓄的规模、提升储蓄的利率；其次，金融体系的健康发展能够直接促进直接融资的发展，促进储蓄转化为投资；最后可以有效避免政府对金融市场的行政干预，让资本实现优化配置。总的来说，金融体系的完善发展让实体经济的服务效率能够更上一层楼，推进金融体系自由化构建是充分发挥金融优势、促进实体经济更好发展的有效途径，是加强金融体系和实体经济之间关系的重要纽带。

第三，保障资本市场的不断完善和改革。金融体系按照渠道划分为直接金融和间接金融两部分，其中间接金融起到的就是金融中介的作用，直接金融就是我们常说的资本市场。间接金融和实体经济的关系可以从债权债务的层面来思考，直接金融发展的好坏则直接影响了实体经济发展的质量和速度。所以资本市场的完善和发展在金融体系和实体经济之间的发展能够起到重要的联系作用。比如说当我们披露了实体经济业务之中的经济信息和相应的财务信息之后，实体经济发展中信息不对称的现象就能够得到一定程度的解决，实现习题经济的规范化管理，在这种情况下资本市场也可以利用相关信息完善运行机制、及时做出反应，不断完善法律法规和信用体制的建设，为实体经济发展提供良好的外部环境。资本市场的发展能够让实体经济从多种渠道和多个层次来获得筹资，让实体经济的效率大幅度提升。

现代经济体系之中风险遍布、危机难测，有些事情和规律人们难以预知和了解。金融体系和实体经济的发展也只是人类社会在发展过程中一些主观经济行为的概括，但是这种概括对于推动经济发展和社会进步具有很大的意义。人们在参与经济活动、提升经济利益并且在资本市场中寻找恰当的投资机会的时候应该注重风险的规避和冬天的把握，将金融体系和实体经济之间的关系把握得更加透彻。总而言之，金融体系和实体经济之间相互促进、相互协调，二者难以分离，只有正确认识二者之间的关系才能发挥二者的积极作用，使得经济发展在良性的轨道上前进。

参考文献：

[1]张晓朴，朱太辉.金融体系与实体经济关系的反思[J].国际金融研究，2014

第2篇：金融在实体经济中的作用范文

【关键词】金融经济；实体经济；分离；成因；防范

1.金融经济与实体经济相分离的主要表现及其危害

金融经济与实体经济之间的分离并不是最近才出现的现象，世界范围内的经济危机只是二者分离的一个集中反映。随着开端于美国的金融危机的蔓延，世界范围内的金融经济与实体经济的分离又表现出一些新的特征。尤其是在国际金融危机中，在危机发生之前的相当一段时期里一些发达的经济体中出现金融经济与实体经济发展显著失衡，这是国际金融危机的一个共同特征。这一金融经济与实体经济失衡有主要表现在三个方面：

第一，大规模的兼并行为在大量大型金融企业中出现，导致经济体中出现高度集中的问题。这种因为大肆合并而导致的高度集中进一步又在一定程度上给经济发展带来不利影响，一则金融企业因高度集中而为金融企业的高层管理者带来了追逐高额薪酬的机会，再则是由于高度集中而使得金融机构出现严重的道德风险，即凭借自身不断扩大的经营规模而无需承担破产风险的忧虑，即使有破产的风险和可能，政府也会因为其规模巨大一旦破产就会给整体经济带来灾难性的影响而出手相助，因此，这些大型金融企业就减少了必要的风险防范，甚至会做出一些严重不利于自身发展和整体经济发展的风险经营行为。

第二，由于金融经济大大超过实体经济，导致经济活动中的大量交易发生在金融经济领域，实体经济受到越来越大的挤压，致使金融经济中的交易出现纯粹性的投机行为增加，乃至金融经济彻底抛弃实体经济，脱离与实体经济的正常、必要的联系，致使整经济发生恶化趋势。

第三，由于金融经济与实体经济的比例失衡，导致金融经济中的投机因素影响到经济指标，许多价格指数因为实体经济的弱小和金融经济的强大而难以真实反映实体经济的运行现状，这也进一步致使大量价格指数失去了其作为国民经济运行的“晴雨表”的作用。这主要是因为，实体经济由于金融经济的挤压而受到严重损害，尤其是大量社会资本从创造真实价值的实体经济领域流出，而流向金融经济领域，而金融领域由于其投机而出现出虚假繁荣，这又进一步掩盖了实体经济中的诸多问题，进而影响了整个经济的可持续发展。

因此，进入新世纪以来，世界经济发展中的金融经济大大超过了实体经济，金融经济在整个国民经济中的比重和地位显著提升，这是世界经济结构演变中的一个最为显著的特征。这种发展趋势既有积极作用，也有消极作用。一方面，由于金融经济在国民经济中的比重和地位增加，大量社会资源流向金融经济领域，金融经济在社会经济整体中发挥着越来越重要的资金配置和流动指引的中介和配合作用，进而促进实体经济发展；另一方面，如果金融经济和实体经济出现过度失衡，导致金融经济由于过度集中而缺乏约束，甚至因为金融经济的过度发展而损害了实体经济的发展，这对整体社会经济的发展又具有十分不利的影响。金融经济在本质上是服务于实体经济，这是其最为主要的职能，一旦金融经济与实体经济发生分离，这对实体经济乃至社会整体经济都具有破坏性影响。因此，如何把握实体经济与金融经济之间的比例并防止金融经济与实体经济的分离就显得十分重要，这需要弄清楚金融经济与实体经济相分离的原因及其防范措施。

2.金融经济与实体经济相分离的主要根源及其防范

金融经济与实体经济的分离是随着金融经济在数量、规模、地位等方面显著超过实体经济中而形成的，随着这种趋势的延伸，二者的分离必将对社会整体经济发生消极影响。深入分析金融经济与实体经济相分离的原因，这对于防范因二者的分离而损害实体经济和社会经济具有重要意义。总体看来，金融经济与实体经济相分离的根源主要有：

第一，金融资产比率增加，风险扩大。在谈金融经济发展甚至超过实体经济时，实体经济的发展是不可回避的问题。无论是在实践顺序上还是在现实贡献上，实体经济都是比金融经济更具根本性，一方面金融经济必须在实体经济有了一定发展之后才能出现，另一方面实体经济在任何经济发展时期都是金融经济发展的现实背景和经济支撑。

因此，金融经济的兴起、发展都是以实体经济的发展、繁荣为基础的。但是在世界范围内，由于实体经济的交易需要外汇，这离不开金融经济的支持，金融交易对于世界范围的实体经济发展具有重要的中介作用。一旦出现金融经济，各种风险就不可避免。因此，金融交易的增长会比实体经济增长更快，于是就出现了金融资产比率增加，这不仅是经济发展的机遇，也是经济发展的挑战，主要表现为金融经济的过度集中而损失社会经济。

第二，技术和制度因素也是致使金融经济与实体经济相分离的重要原因。在技术方面，技术发展和创新使得世界各个国家的经济都深受全球化影响而具有国际性，因此金融经济的类型也日益增多，金融经济的发展速度大大提高，金融交易也越来越大，金融资产比率也相应提高。在制度方面，随着金融经济超过实体经济，金融交易中的短期机会主义、各种非理、跟风行为、短期绩效评价等都与金融经济与实体经济发生分离有关，这些行为都是一定的制度因素的结果。

第三，金融管制的弱化与自由化的膨胀，这是导致金融经济与实体经济相分离的不可忽视的重要原因，甚至是金融经济与实体经济相分离的直接影响因素。这种金融管制的弱化首先表现在国与国之间的金融管制的解除，使得资本的国际流动越来越厉害，另一方面还突出表现在一个国家内部的金融管制的弱化和解除，这加强的金融机构之间的竞争，导致金融交易量的增加。

3.金融经济应以服务实体经济为自身发展的立足点

世界经济的发展和任何一个国家经济的发展都离不开金融经济与实体经济的协调发展，在本质上看，金融经济产生自实体经济的发展，金融经济的发展和繁荣也离不开实体经济的发展。因此，金融经济将自身定位于服务于实体经济对于金融经济自身的发展乃至世界整体经济的发展都具有重要意义。

这次世界金融危机在表面上看似是金融领域的危机，其根源仍在与实体经济，即金融经济的过度发展和集中严重影响了实体经济，最终又导致金融经济缺乏实体经济的必要支持，进而出现了全球性质的经济危机。这些金融危机出现的表现是金融机构和企业越来越具有自我满足、自我服务、自我强化的倾向，金融经济已经基本上彻底脱离了实体经济的发展，甚至在一定程度上金融经济还干扰了实体经济的发展。因此，金融危机的根源还是在于实体经济与金融经济的分离，致使金融机构和企业缺乏实体经济的必要支撑。

因此，世界走出金融危机根本出路还在于大力发展实体经济，并积极引导金融经济为实体经济服务，促进金融经济与实体经济的协调发展，金融机构努力改革做到为人民服务、为中小企业服务、为科技创新服务，根本上是金融经济要为实体经济服务，这既是实体经济发展的必要条件，也是金融经济走出困境的必由之路，也是世界经济危机走向缓和的重要条件。

【参考文献】

第3篇：金融在实体经济中的作用范文

一、实体经济与虚拟经济

实体经济指的是物质产品、精神产品的生产及流通等经济活动，实体经济是国民经济赖以发展的重要基础。虚拟经济是通过分配和交换进行运作实现增值的经济活动，虚拟经济采用资本化方式进行定价。2008年经济危机的教训告诉我们，经济的发展一旦脱离实体经济，必然会出现实体经济空心化的问题，从而导致金融体系的膨胀，引发金融危机，由此可见，对实体经济的支持和发展是至关重要的。

二、金融支持实体经济有效性低的问题

首先，企业的生产成本逐渐增加，利润减少，实体企业为了适应市场竞争逐渐转入到低成本区域，这就使得产业结构失调，影响了金融投向，从而降低了金融支持实体经济的有效性。成本的增加还会限制企业的创新能力，越来越多的资金投入到虚拟经济中，这也是实体经济发展的重要问题。

第二，虚拟经济风险较高，但回报较大，备受实体企业青睐，在这样的驱使下，金融越来越不看好实体经济，二者之间的联系越来越薄弱，金融对于实体经济的支持也就越来越小，这会使得实体企业进一步伸向虚拟经济领域，从而导致恶性循环，实体经济与虚拟经济发展不协调的问题越来越严重。

第三，当前的政策方面存在严重缺口，金融机构以自身发展为导向，不注重对低端产业的投资，实体企业中的中小企业融资渠道单一，发展前景不良，降低了金融支持的吸引力，国家虽出台政策要求金融支持实体企业，但监管不到位，金融支持实体经济形式化严重，落实不足。

三、金融支持实体经济的有效性的策略探讨

（一）金融市场机制的强化

在金融体系中，各种金融资产流动，金融市场有着各方参与者，金融体系本身就有着协调各个组成部分的作用。金融对于实体经济的作用于二者之间的适应息相关，国家应当放宽金融市场准入，提升金融市场的开放性，打破金融市场中的等级差别，以发挥宏观调控政策的杠杆作用。此外，应当积极促进金融市场与国际接轨，保证金融市场的开放性，建立适应于我国国情和实体经济发展的市场机制，营造规范的金融环境，以此来实现对实体经济的支持。

（二）金融信贷政策优化

以国家政策和区域经济发展现状为基础，对现有的实体经济金融支持进行优化，尤其要优化金融信贷政策。从区域实体经济发展的实际出发，促进金融支持政策的差异化和多元化，适应区域实体经济的发展趋势，例如客户准入的差异化、资金定价的差异化等等。此外，要对资金账户进行积极的监管，确保资金回笼，建立风险预警机制，保证信贷的规范化。

（三）引导金融资源投向

从本质上来讲，金融支持实体经济就是促进实体经济与金融的融合，实现资本转移，因此，应当积极的引导金融资源向实体资本转化。首先，应当在控制风险的基础上对实体经济进行资源支持，振兴物流业、科技业、能源业等实体经济，促进实体经济的专业化发展，以此来带动实体经济产业中中小企业的发展；第二，应当积极平衡实体经济的区域性发展，以当地经济发展特点为基础，因地制宜的支持实体经济；第三，对金融资本投向进行跟踪和监测，以此为基础把握金融资本的流动，分析实体企业的状况，对实体经济要素缺失的状况及时公告。

（四）创新金融产品

产品是经济的基础，产品创新是金融发展的基础，因此应当促进金融产品的创新，围绕实体经济，创新符合实体经济信贷特点的金融产品，例如符合实体经济企业融资需要和融资特点的融资券，符合实体经济中小企业特点的债券等，在实体经济中推出创新的金融产品和金融衍生品，以此来促进实体经济资产金融化，从而实现金融对实体经济的支持。

（五）加强监管力度

监管是规范发展的将此胡，对于金融来说更是如此，金融有着许多不确定的风险，应当提升对金融的监管力度，建立风险预警机制，及时发现金融风险，发现风险之后要采取有效的措施来控制风险、规避风险。此外，应当提升金融监管的可操作性，保证监管措施的落实，以此来提升金融支持实体经济的有效性。

（六）合理化选择

全要素生产率越高的企业发展前景越好，因此金融支持应当注重对生产力高的实体企业，加强对这些实体企业的资本投入。在支持实体企业的过程中，应当以国家的政策为基础，为导向，合理的进行支持。此外，在支持实体企业的过程中应当以财务基础分析为前提，在银行规定下，根据实体企业财务基础的分析结果来支持实体企业，保证金融资金能够投入到真正需要的实体企业中。通过上述三个方面的合理化选择支持，来提升金融支持实体经济的有效性。

第4篇：金融在实体经济中的作用范文

基于2001年1月至2015年8月的月度数据，运用模型实证分析了货币供给剪刀差、实体经济和虚拟经济之间的动态关系。结果表明，货币供给剪刀差的扩大在短期促进了实体经济和虚拟经济的增长，长期则不利于实体经济的增长，却有利于虚拟经济的增长，从进而加剧“脱实向虚”。进一步分析发现，只有在金融结构优化和适时提高无风险利率即加快利率市场化的条件下，货币政策调整和虚拟经济发展才能更好的促进实体经济增长。

［关键词］

货币供给剪刀差；虚拟经济；实体经济；优化金融资源配置

货币政策对发展实体经济、虚拟经济和虚拟经济与实体经济之间的关系变化具有重要的引导作用，货币政策的灵活调整与其他措施的协同跟进可以进一步优化金融资源配置，提高虚拟经济服务实体经济的水平，从而促进实体经济增长。金融危机中美国所暴露的虚拟经济过度膨胀所引致的系统性风险扩散和对实体经济的冲击与中国货币政策在新常态下逐渐暴露出的金融资源扭曲配置所引致的经济发展失衡和“脱实向虚”问题反映了货币政策、虚拟经济和实体经济之间的动态互动关系。本文将引入货币供给剪刀差和虚拟经济规模变动来分析货币供给剪刀差、虚拟经济和实体经济之间关系，并在此基础上加入若干控制变量，进一步分析货币政策变化、虚拟经济规模变动等对实体经济的影响，从而为优化金融资源配置，促进实体经济增长提供具体路径选择。

一、实证分析

用VAR模型检验变量之间关系，以Granger因果关系检验、脉冲响应函数分析货币政策变动、虚拟经济和实体经济之间的关系。

（一）VAR模型的建立和检验1．变量时间段选择：2001年1月～2015年8月。2．变量选择和处理实体经济增速：用全国规模以上工业企业增加值增速代表实体经济增速。虚拟经济相对规模：主要包括证券和房地产交易等形成的交易规模。货币供给剪刀差：主要是指广义货币供给和狭义货币供给之差，二者之差形成的剪刀差可能扩大，也可能随着货币政策变化而缩小，甚至出现负数，诸多学者会用此变量来表示货币政策变动；M2′为广义货币供给增速，M1′为狭义货币供给增速，M1＝流通中现金＋企业活期存款；M2＝M1＋准货币（定期存款＋居民储蓄存款＋其他存款）。货币供给剪刀差＝M2′－M1′，用货币供给增速之差来表示货币政策变化对实体经济的影响。3．模型平稳性和单位根检验：数据的平稳性关系到VAR模型和Granger因果关系检验的可靠程度，因此建立VAR模型之前对变量进行平稳性检验。变量ADF检验t值均符合条件，变量一阶差分后是平稳的，因此可以建立VAR模型。滞后期一般选择6个月，为减少自由度损失和参数估计质量问题，滞后期5个判断标准（LR，FPE，AIC，SC和HQ）均指示滞后期为2即建立VAR（2）最合适。后进行单位根检验，可知VAR模型符合稳定性要求，结果见表1。结果表明：XN与M存在双向Granger因果关系，即货币剪刀差扩大可能助推虚拟经济扩张，虚拟经济扩张可能诱使货币当局实施更宽松货币政策，增加M2供给从而加大货币剪刀差；XN和IN之间不存在双向Granger因果关系，实体经济和虚拟经济之间发展失衡和虚拟经济偏离实体经济，虚拟经济对实体经济促进作用不显著；M与IN存在单项Granger因果关系，剪刀差扩大是实体经济增长的原因，经济增长不是货币供给剪刀差的Granger因果关系，表明货币供给增加会对经济增长起促进作用，政府意识到原有货币供给变化对经济增速的影响有限，转而采取更加灵活的货币政策，提高货币政策的有效性。脉冲响应分析：Granger因果关系仅说明变量之间是否有助于相互解释。为进一步验证变量之间关系，做脉冲响应分析，以判断变量在受到意外冲击时一个变量对其余变量的变动方向和反应程度。货币剪刀差扩大增加市场总的货币供给，缓解实体经济流动性紧张，短期内促进实体经济增长；长期内，剪刀差扩大的负面效应逐渐增加，在经历一定波动后，负面效果逐渐加大；虚拟经济服务实体经济增长一段时间后，随着实体经济增速放缓和虚拟经济内部投机成分和资产价格的增加，虚拟经济发展逐渐偏离实体经济发展，“脱实向虚”加速，实体经济发展受到更大抑制；剪刀差的扩大对虚拟经济的影响开始由正面向负面转变。政府可能意识到货币政策中存在缺陷，于是对货币政策做局部调整，从而优化货币政策作用方向和路径，减弱原有货币政策对虚拟经济过度助推的效果。

（二）进一步讨论分析货币供给剪刀差、实体经济和虚拟经济之间存在密切的动态变化关系，考虑三变量关系及影响经济增长的其他因素，在此加入若干其他变量来进一步实证分析货币政策变化和虚拟经济发展规模对实体经济的影响：首先，选择相关变量并建立基准模型；其次，通过主成分分析法确定主要影响因素。向量中部分自变量的特殊处理：贸易开放度和政府规模中的月度GDP以年度GDP除以12来代替，贸易开放度、政府规模和金融结构借鉴（彭俞超2015）；无风险收益率为以两市债券为基准，将月度数据转化为年化收益率，无风险利率是市场金融资源配置的基准价格；股票市场波动率以流通市值加权市场月换手率为代表，股市波动率借鉴王元雄，张春强和何捷（2015）；ROE数据有缺省，缺省数据以相邻数据之间的均值来填补，尽量减少误差。变量的主成分分析：对所选变量进行主成分分析来判断主要的变量指标，通过相关系数举矩阵进行主成分分析，一般取累计贡献率达到85％～95％的特征值所对应的主成分变量，在此折中取90％，经分析知前六个变量累计贡献达到89．41％十分接近90％；通过协方差矩阵进行主成分分析，前6个成分特征值累计占总方差比重达到98．10％；通过图1碎石图发现，在第6个所选变量之后趋势渐缓，其影响力大幅减小，因此选择前六个变量为主成分因子做进一步分析（考虑到篇幅在此省略系数矩阵和协方差矩阵分析结果）。模型3和模型4在基准模型基础上再分别控制无风险利率和金融结构与货币剪刀差和虚拟经济相对规交互项的条件下，货币供给剪刀差、虚拟经济相对规模及交互项对实体经济的系数基本不显著，可能是由于单一的提高无风险利率或优化金融结构可能导致“脱实向虚”或货币政策失灵，虚拟经济服务实体经济的正效应被其他负面效应对冲，从而系数不再显著。模型5中，在分别控制M和XN与无风险利率和金融结构（包括双交互项和三变量交互项）的条件下，M和XN在10％和5％置信区间内变得显著，且M和XN系数均为正；交互项基本上都显著，双交互项系数为负，三变量交互项系数为正，且分别在1％和5％的置信区间内显著。该结果表明在提高无风险利率和优化金融结构同时进行的条件下，货币政策调整和虚拟经济的适度发展可以进一步优化金融资源配置，从而更好的促进实体经济得增长。货币供给剪刀差和虚拟经济规模的扩大表明定期化存款和虚拟经济膨胀形成稳定的资金池，长期稳定的资金供给的显著增加推动了长期投资的增加，从而降低债务杠杆和期限错配风险，也就是说提高无风险利率水平和优化金融结构缓解了之前货币政策和虚拟经济引致的资金价格错配金融资源的扭曲程度，无风险利率的上升可以推动金融资源配置效率，金融结构的优化（增加直接融资比重，降低间接融资比重）可以进一步推动虚拟经济服务实体经济的水平，证实了金融市场化改革可以更好的促进金融服务实体经济的水平。

二、结论和政策建议

第5篇：金融在实体经济中的作用范文

关键词：虚拟金融 实体经济 影响 协调 一、引言

当前，国际市场中, 以有价证券为代表的虚拟资产已经大幅度超越了实体商品交易额，人们拥有的财富中也有大量的虚拟经济比重。这说明，目前经济发展模式是以实物商品交易为主体以虚拟资产交易为主要内容。虚拟经济是我国市场经济快速发展的产物，其呈现出方兴未艾的态势。抑制虚拟经济对实体经济所带来的负面影响，深入、系统的去协调这两者关系的是至关重要的。

二、虚拟金融和实体经济界定

1、虚拟金融

虚拟经济是指依靠金融运作来虚拟资本从而达到以钱生钱的目的。简单的说就是先把钱换成股票、债券，然后再在合适的时候换回钱，直接实现以钱生钱。虚拟经济是在市场经济发展和货币资本化的的必然产物，包含了各种所有有价资产以及所有权归属的不确定性。

2、实体经济

实体经济指的是产品的生产、销售以及售后服务的活动，具体体现在社会生产过程中就是的货币、商品、生产资本等等。与虚拟经济相对应，实体经济即围绕价值所进行的经济活动。主要包括生产、分配、交换、消费四个环节，是人类社会赖以生存和发展的基础。

三、虚拟金融对实体经济的影响

仅以我国债券市场为例，从表3-1中，我们不难发现，随着资本市场的发展，人们对股票、债券、期货等金融工具认识的不断深入，虚拟资本的规模迅速扩张，其成分在中国经济总量中所占比重不断提高。因此，其对我国实体经济有着深刻的影响，而这影响是双面的，是一把双刃剑。

3-1中国债券市场发展指标(2001一2007)

1、正面影响

虚拟金融对我国实体经济发张的推动作用主要体现在一下几个方面（1）资源配置更优化。信贷、证券、股票等能使社会资金自动流向发展更好的企业，动员全社会管理和监督企业，防止企业内部；（2）循环流通便捷化；（3）高科技企业创新化；（4）实体经济信息透明化；（5）股权私有化。股权激制度能够充分调动企业员工、管理者、科技人员的积极性，为企业的长远发展做贡献。

2、负面影响

但同时，虚拟金融也有着一下几个方面的弊端：（1）生产缺失。当社会的大部分资金投资于股票、证券、银行等虚拟经济时，其高风险有时会导致血本无归；（2）投机活动频发。资本流动的自由化在促进世界经济的发展的同时，另也加大了投机因素，一些国际金融炒家不断携带巨资袭击金融市场，采取声东击西、谣言惑众等手法牟取暴利。（3）心理因素作祟；（4）政府职能失效。国际之间的资本流动已经凌驾于各国政府调控范围之上，在各国货币自由兑换、汇率自由浮动的时代，货币比价剧烈波动、变幻莫测。普通公民即使不直接参与商品、货币的经营，但无形中也会在汇率的变化中收益或损失，者极大地影响了公民的心理，造成物价不稳。

四、提高虚拟金融和实体经济协调度的措施

1、推动虚拟金融的适度发展

建立有效的虚拟经济规模扩张程度衡量和监管体系，对虚拟经济系统与实体经济系统进行实时的动态监管，在与实体经济发展相匹配的基础上，建立虚拟资本的“适度”原则。在中国特色社会主义市场经济的进程中，必须加强对虚拟经济各种风险的防范与控制，维护国际经济安全。最大程度上降低银行不良资产比例，落实监管机构责任机制，构多层次的金融市场体系，丰富融资手段，提升金融发展的抗风险能力。

2、加强金融市场监管

对于金融市场监管，可以提高对金融机构不良资产的监管力度，强化资本市场的监督与管理体制，最大程度上发挥其对实体经济发展的推动作用；逐步完善投资者保护制度，维护投资者权力，使投资者预期平稳，加速上市公司治理，改革上市公司所有权结构与控制权结构落实信息披露责任机制，使信息最大化的透明；随着金融市场发展规模不断扩大，对金融衍生工具如市场、外汇市场、保险市场等进行切实的有效监管。

五、总结

虚拟经济的发展使其在整个经济中的地位越来越重要,虚拟经济取决于实体经济, 虚拟经济对实体经济又有反作用。经济政策的实施不能局限于调节实体经济, 必须把虚拟经济纳入经济政策目标和调整领域。正确协调虚拟金融与实体经济发展的关键是把握好虚拟经济发展的“度”。才能两者兼顾，达到双赢局面。

参考文献：

第6篇：金融在实体经济中的作用范文

Abstract: At present，China is in a critical period of financial reform，when giving full play of financial deepening to promoting China's economic growth，to prevent the occurrence of bubble economy caused by over-expansion of the virtual economy in the process of financial deepening has become an urgent and important issue. This paper presents some personal humble opinions on the development of the virtual economy in hope to make constructive efforts for the development of virtual economy in China.

关键词：虚拟经济；发展；对策

Key words: virtual economy；development；strategy

中图分类号：F20 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2010）36-0082-01

1更新观念，正确认识和对待虚拟经济

对待虚拟经济，首先要了解它，认识它，然后利用它、完善它。虚拟经济是市场经济与科学技术高度发展的必然结果，是现代市场经济发展的必然趋势，它意味着经济形态的高级化，它的适度发展是以正常的社会需求和投资关系为基础的，它常常伴随着实体经济的发展，因此对国民财富的增长起着一定的促进作用。

而泡沫经济则不然，泡沫经济并不是历史发展的必然现象，而是由虚假的高盈利预期和过度的投机行为带动起来的，在这个过程中，表面化的交易活动相当活跃，而内在化的物质生产却呈现停滞之势，因此它的发展并不意味着国民财富的增加，而只是昙花一现的虚度繁荣。所以，对虚拟经济的发展决不能采取视而不见或全盘否定的态度，应当避免以传统实体经济的观念，把金融活动的虚拟性纯粹看作泡沫经济（即认为虚拟经济等同于泡沫经济），而要认真研究虚拟经济的运动形式和发展规律，最大限度地发挥其对实体经济的积极作用。

2夯实虚拟经济的运行基础

2.1 努力发展实体经济，为虚拟经济发展奠定坚实的物质基础虚拟经济是实体经济发展的必然产物，但虚拟经济的发展并不一定导致泡沫经济。只有虚拟经济的过度膨胀才会出现泡沫经济。而泡沫经济的产生是有主客观条件的。从主观上来看，主要是由金融投机引起的；从客观上说，实体经济的内在失衡才是导致泡沫经济的根本原因。也就是说，投机是泡沫破裂乃至引发金融危机的催化剂；而实体经济是虚拟经济和泡沫经济的根本基础，实体经济存在的问题才是内在原因。所以，实体经济的坚实发展，能有效化解虚拟经济中的泡沫，防止产生泡沫经济。

2.2 加强诚信建设，为虚拟经济发展奠定信用基础虚拟经济中虚拟资本是市场经济中信用制度和货币资本化的产物，因此，虚拟经济是一种典型的信用经济，诚信原则是虚拟经济稳定运行的灵魂，良好的社会信用制度可以使虚拟经济参与主体方便、快捷地获取对方的真实信息，降低交易费用，减少风险，避免引起经济动荡。而我国现行的信用制度却远远落后于虚拟经济的发展对信用制度的要求，大大加剧了虚拟经济发展给社会带来的负面影响，如企业虚假包装上市、虚假重组、联手操纵、信息虚假披露等给证券市场造成的极大破坏。因此，必须建立和强化社会信用制度。

2.3 坚持以实体经济发展为基础的渐进式发展原则虚拟经济的适度发展会极大促进实体经济的发展，但若虚拟经济发展规模过大、速度过快，就会阻碍实体经济的发展。我国金融发展历史较短，金融监管手段、方法落后，高水平的金融监管人才匮乏，金融机构抗风险能力较差，因此，发展虚拟经济应坚持渐进式原则。

2.4 优化虚拟经济的内部结构，有重点、有次序的发展发展虚拟经济，不是盲目追求虚拟经济总量的快速增长，而是要重视优化虚拟经济的内部结构。

①优先发展和完善证券市场（股票、债券市场）。我国企业资金筹集长期依靠银行贷款，国企70％的资金来源于银行贷款，29％是内部融资，只有1％是证券市场融资。要有效解决企业融资结构失衡的问题，就必须大力发展证券市场。②逐步发展金融衍生工具市场。从发达国家的历史经验来看，证券市场的进一步发展，必然要发展衍生工具市场。我国衍生工具市场结构单一，缺乏金融期货、期权以及互换的支持，考虑到我国对商品期货运作和管理的经验以及国债市场和股票市场发展的客观需要，可适时地、逐步地推出国债期货交易和股指期货交易，然后在此基础上逐步推出股指期权、股票期权、利率期货等合约。

3积极支持并鼓励适合我国经济环境的金融创新业务的发展

虚拟经济的发展过程，是一个突破实体经济约束、追求效率的金融创新过程，推进金融创新是发展虚拟经济的一项重要任务。金融创新是金融业为适应实体经济发展的要求在制度安排、金融工具等方面所进行的创新活动，它可以提高金融体系的运作效率，增强虚拟经济对实体经济的促进作用。我国作为资本项目未对外开放、金融深化自由化程度较低的发展中国家，相对近年来以年均约9％速度增长的实体经济，金融品种显得匮乏，从而导致不少资金因找不到恰当的投资工具，只能积聚在银行或被挤压在一些狭小的领域，没有充分发挥虚拟经济对实体经济的促进作用。尤其是我国加入世界贸易组织以后，许多行业都面临异常严峻的激烈竞争，增加股票指数期货、金融期权等金融交易和服务品种，为企业提供多种防范和转移风险的工具，无疑会提高企业乃至整个经济的运行效率。

4强化对虚拟经济的监管

为保证虚拟经济的稳定发展，必须加强对虚拟经济的监管。监管的目标是寻求效率与安全的整合。加强对虚拟经济的监管应设计合理的监管体系及其执行系统。

首先，政府应在监管理论体系创新与建设上有所作为，集中一部分人力、物力进行研究与试验，设立专门的机构或委托科研院所进行监管理论体系的探索。其次，加强立法，健全执法机制，维护正常的市场竞争秩序，坚持公平、公开、公正的原则，保护市场参与者的合法利益，防止中介组织违约、个体投资者恶性投机，增强法制社会的信用观念。再次，政府发挥其在监管中的主体作用，统领银监会、证监会、保监会及其相关的政府或准政府机构，通过完善法律、经济和行政手段，对虚拟经济系统进行监管，以达到维护市场信用、保证社会安定、促进经济发展、防范系统与非系统风险的目的。

第7篇：金融在实体经济中的作用范文

关键词：金融经济；实体经济；良性互动；思考

一、引言

在世界经济的不断发展下，我国的经济实力也越来越强，多年前，我国一直是以实体经济为主发展的，而近年来金融经济发展越来越快，这两种经济形势是存在较大的差异的。实体经济指的是在商品与物质流通方面所进行的经济活动，而金融经济是货币流通和银行信用相关的各种活动，金融经济的发展需要实体经济的支持，才能实现资源的优化配置。但我们发现，在经济的快速发展下，这两种经济的平衡性开始渐渐被打破，甚至出现了分离，这让我国国民经济想要实现又快又好的发展变得困难起来。所以，本文基于实体经济和金融经济两者的关系，包括良性关系与负面影响，找寻推动二者平衡发展的对策，以此来推动我国国民经济健康可持续发展。

二、实体经济与金融经济相互影响关系分析

多年以前，我国国民经济的发展一直靠实体经济支撑发展，经过多年稳定发展后，在技术的支撑下，实体经济渐渐向虚拟性较强的金融经济靠拢，二者之间形成了一个互动发展的状态，互相支撑，互相影响。这两种经济形式都是为我国经济发展服务的，所以二者如何发展一定要坚持可持续发展原则。下面对实体经济与金融经济的关系进行了梳理，以便于寻找二者平衡发展之路。

1．实体经济是金融经济发展的基础任何经济活动的运行都离不开货币的支撑，只有货币的流通，才能让我国经济活动健康稳步运行。但就金融经济市场来说，货币的地位并不高，但是这并不代表我们可以忽视货币，因为它在整个国民经济中占据着非常重要的位置，金融经济的发展也离不开以货币为基础的实体经济的支持，金融经济要做任何形式的活动与改变都要以实体经济为基础。可以认为，实体经济是金融经济发展的基础，没有实体经济，金融经济无从谈起。但是就目前的情况来看，在我国的经济发展中，金融经济和实体经济的发展轨道越来越远，金融经济的地位越来越高，甚至忽略了货币的中心地位，虽然就目前来看，这样的金融经济发展非常快，但长久来看，金融经济在没有实体经济的支撑下，根本无法长久发展。所以，金融经济的发展，必须以实体经济为基础。

2．金融经济是实体经济发展的保障技术不断发展，时代不断进步，金融经济发展越来越成熟，也给人们带来了很多的好处，我们直接能想到的就是结算越来越方便，货币对人们来说越来越不重要。金融经济的各项功能都与实体经济有着密不可分的关系，它能够切实带动实体经济的发展，而且要想促进我国经济的稳定发展，我们必须认识到，金融经济是为实体经济服务的，我们要在金融经济的保障下，对实体经济进行优化，特别是金融经济能够对社会上的各种资源进行优化配置，可以将社会上的各类闲散资金有效吸收，并将其充分运用到有需要的项目当中，进而大力推动实体经济的发展。近年来，经济全球化发展，金融经济发展程度也是一个国家经济发展水平的象征，它有助于提高综合国力，我国依靠金融经济快速在世界上崛起，为我国实体经济的发展提供了良好的保障。

3．金融经济本身对于实体经济所产生的不良影响实体经济是金融经济发展的基础，它促进了我国金融经济的快速发展，而金融经济也为实体经济发展提供了强大的保障，二者是相互影响、相辅相成的，其中一方发生震动，另一方必然会受到波及。从目前来看，金融经济虽然能够保障实体经济发展，但其比重的大幅增加，导致二者之间出现不平衡，天平向金融经济倾斜给实体经济带来了一些负面的影响。（1）引发市场波动。这些年来，市场经济快速发展下，我国的商业银行与农村信用社也发生了巨大的变革，快速实现了股份制转型与改革，这些金融机构获得了强大的生命力与发展动力，抗风险能力也不断增加，金融业得到空前发展。但是这一系列改革也让市场产生了一定的波动，带来了许多负面影响。比如，商业银行改革后，其管理模式发生变革，更趋向于扁平化管理，那么这就使贷款审核条件限制增加，风险责任规定越发详细，信贷人员完成业绩变得困难，没有了积极性。金融监管机构的外部监管质量，让企业资本充足率受到影响，从而让银行金融变得不稳定，这导致我国的实体经济发展也变得不稳定。（2）融资标准苛刻。商业银行与其他行业不同，具有较大的垄断性，所以在面对宏观政策调控时，常常用一刀切手段，一旦某些行业不符合国家政策，商业银行会立即改变对其信贷政策，限制信贷，这就大大减少了企业的信贷规模。企业在原材料价格提高的情况下，自身利润大大减少，没有足够的经济增长点，加剧企业的资金需求量。而且，由于经济发展迅速，会导致企业盲目进行投资，缺乏规划，让资金缺口变大，在银行严格的融资标准下，难以获得资金，企业的融资需求无法得到满足，让企业的资金缺口越来越大。（3）金融市场无序削弱资金供给金融市场的发展时刻影响着企业的发展，企业运行中出现的问题很多都是受金融市场影响产生的，所以，金融市场健康发展才能促进企业健康发展。但目前我国的金融市场还存在很多不足，甚至没有一套标准来进行约束，比较无序，外资银行大量引入，在没有制度约束的情况下，变得非常混乱。而且金融机构将关注点主要放在房地产行业，偏离了正确轨道。这种情况下，部分企业很难从金融市场获得足够的资金，实体经济发展非常困难。

三、金融经济与实体经济良性互动的对策

1．加强金融经济体系建设目前我国社会各个领域都得利于金融经济的发展，实体经济与金融经济要想实现良性互动，还要我国社会各界相互配合。首先，政府部门对金融机构要给予十足的关注，并且给予一系列的政策支持，作为纽带，引导企业与金融机构进行合作，对金融机构的管理、产品进行整顿与完善，真正形成一个金融经济体系，发挥其指引作用。其次，每个地区金融经济发展水平不同，这就需要政府根据各地的具体情况制定一系列相应的金融政策，实现因地制宜、差异化管理，有效地抑制风险的发生，促进金融经济与实体经济的共同发展。

2．加强金融经济的市场监管要实现金融经济与实体经济的良性互动，政府及相关部门要发挥其监管作用。首先，增强金融监管意识。要加强市场监管，就要增强对金融监管工作的认识，了解金融监管工作的重要性，加强风险认识。政府与金融机构监管部门平时要对金融机构的动态情况监控，一旦发现问题，要立即处理，特别是金融监管部门，一定要引起重视。其次，政府可以制定一系列金融制度，对当前的金融体制进行改革，只有这样才能让金融体系越来越完善，从而规范的金融市场秩序，对金融市场的规范与治理要严格遵守相关的法律法规，一旦发现非法金融活动苗头，要立即采取措施，将其彻底扼杀在摇篮中，防止后期出现风险。再次，政府还要加强对金融机构的监管。目前我国金融经济的发展还缺乏一套完善的制度进行约束，所以在金融市场中，投机主义盛行，常常出现一些不理性、盲目的金融交易，所以政府要完善金融制度，以制度来规范金融经济的发展，对当前金融经济中出现的问题，以制度作为保障来解决，进而促进实体经济的发展。最后，金融监管当中的矛盾要及时解决。目前我国已经建立了一些金融监管部门，但是部门之间各自为政，缺乏交流，所以政府要对此进行调节，促进各监管部门之间的交流与沟通，可以进行备案制度共享，这样可以有效提高监管质量与效率，发挥其应有的作用，让金融机构运行更加顺利，从而促进金融经济与实体经济的发展。

3．调整金融融资标准，拓宽融资渠道首先，金融融资标准影响着经济的发展，所以要对其进行合理调整。为了维持金融市场稳定性，必须利用一些手段对其进行调控，融资标准是其中非常重要的一项，无论融资标准设置过高还是过低，都会导致金融市场的不稳定，从而影响实体经济的发展，所以要跟随经济发展情况时刻调整金融融资标准。其次，经济管理部门的活动不是独立的，它与银证机构有着千丝万缕的关系，只有银证机构的正确引导，才能让经济管理部门的活动有序进行，银证机构要不断完善信贷政策的同时，加强和企业之间的交流，提供更多的融资渠道，让企业健康的运行。

4．优化金融环境实体经济和金融经济要想得到良好的互动，需要良好的金融环境来支撑，所以政府要加强对二者良性互动的关注，对金融环境建设加强重视，对金融市场的管理力度要不断加强。另外，金融市场发展还需要社会各界的支持，政府要加强引导，让他们积极参与进来，为他们打造一个良好的金融环境。目前我国有许多的中小金融机构，把持着很大比例的资本，对经济的发展有很大的影响，所以，政府必须对其实行管控，否则会影响整个金融环境，无序的发展最终也会被金融市场经济所淘汰。所以，政府要利用一切可利用的手段，以智慧的力量，完善我国的信用市场与环境，这样才能打造出一个符合时展的金融市场，符合市场发展规律的金融市场环境才能促进经济的稳定发展。最后，政府要加强对人才的培养，因为一切活动都要以人才来支撑，金融环境也要人才来建设，以此来促进金融市场的建设，促进经济的良性发展。

第8篇：金融在实体经济中的作用范文

关键词：虚拟经济 过度发展 平衡与发展

虚拟经济的内涵及范围界定

虚拟经济（Economic Fictitious）的概念是由中国学者提出的，1998年亚洲金融危机爆发后，关于虚拟经济的研究大量涌现，用以形容金融资产规模迅速膨胀，虚拟经济大量运行的现象。在国外，多以符号经济（Symbol Economy）、非真实经济（Unreal Economy）等概念和理论来论述虚拟资产的存在和运行对整个经济体系产生的影响。对于虚拟经济（Economy Fictitious）概念的渊源，国内研究普遍认为最早是由马克思《资本论》中虚拟资本的概念衍生而来，是与相对实体经济而言的。在《资本论》中，马克思认为虚拟经济是在借贷资本（生息资本）和银行信用制度的基础上产生的，包括股票、债券、不动产抵押单等，并指出虚拟资本本身并不具有价值，但却可以通过参与经济过程的循环产生剩余价值，即所谓的利润。

虚拟经济是虚拟资本发展到一定阶段的产物，是在实体经济基础之上发展起来的，但虚拟经济又表现出与实体经济不同的运行方式和运行规律，呈现出相对独立的特征。在现实中，虚拟经济的影响力伴随着虚拟资本的自由流动而扩散。特别是在20世纪70年代以后，随着布雷顿森林体系的解体，国际贸易和资本流动的限制逐渐放宽，虚拟经济影响力迅速扩大到世界各个角落，与人们的生活息息相关。

首先，虚拟经济是在实体经济基础上产生并发展起来的，但却与实体经济有着不同的性质与发展路径。主要表现在：第一，与实体经济是以技术和生产资本为支撑的价格系统不同，虚拟经济是以心理因素为主要支撑的价格系统。因此，虚拟经济会受到从众等心理因素影响，具有正反馈和边际收益递增的特性。第二，较之实体经济，虚拟经济有更强的敏感性和易变性。这是因为虚拟经济本身是以资本化定价方式为基础的价值关系体系，而资产化定价需要投资者对未来的收益进行预期，本身并没有一个确定的标准，却与投资者的心理变化戚戚相关。这就使虚拟经济会随参与者的心理变化而波动，从而在一定程度上增加整个经济系统的敏感性和易变性。第三，虚拟经济的发展具有相对独立性，这是虚拟经济能够自我循环与膨胀的前提。虚拟经济虽然是在实体经济发展基础上产生并发展起来的，但虚拟经济在发展到一定规模后，便形成一套自身的运行规律和发展规律，具有相对独立性，能够独立运行及发展，这并不改变虚拟经济发展必须以实体经济为基础的基本前提。

其次，虚拟经济囊括但不仅仅是金融经济。由于金融经济已经与人们的生活密不可分，深入到人们日常生活的方方面面，因此，提及虚拟经济，社会大众首先想到的便是金融经济。但金融经济所代表的虚拟经济与在整个经济系统内存在的虚拟经济并不等同，这两者之间是一种内涵关系，即金融经济仅仅是虚拟经济的一个组成部分。刘冠军等（2010）认为：“虚拟经济的范畴不仅包括要素中以资本交易为一级市场的股票、债券等金融市场，而且包括以粮食等物质产品为一级市场的期货期权市场。并且，由这些市场所派生的经济实体、就业和劳务均从属于人们在这类二级市场上所进行的交易行为，从而均属于虚拟经济的范畴”。并且预见，随着标准化合同的逐渐普及，这种虚拟经济的范畴还将更宽泛。所以，不能将虚拟经济片面的等同于金融经济。

再者，虚拟经济与房地产经济的关系。在现实经济中，房地产既可以作为投资品，又可以作为消费品，兼有实物资产和虚拟资产的双重属性。当房屋购买者将其作为自用商品居住时，房屋就是可以满足人们居住需求的实物资产，此时，房地产就不具备虚拟经济的性质，也就不能被看作虚拟经济的组成部分。当购买房屋不再是为了满足居住需求，而是追逐投资收益时，房产则作为投资品而存在，尤其当房产投资嬗变为投机行为，产生“地产泡沫”时，作为实物资产的房地产此时就被赋予了虚拟经济的某些属性。于是，由于房地产等实物资产持有者动机的多样性，会赋予其特定的经济属性。这里引入准虚拟资产的概念，将具有实物资产的消费属性，同时又兼有虚拟资产的投机属性的资产定义为准虚拟资产（李由等，2012）。以此类推，当产生准虚拟经济活动的条件具备时，任何一种实物比如说郁金香、普洱茶、古玩字画等都可以成为准虚拟资产。即具有相对短缺性质、以投机为主要目的的、缺乏供给弹性的实务资产都可以转化为准虚拟资产。借助“房地产经济”来引出准虚拟经济的概念，则能更好地说明现实社会中“类房地产”现象，从而对虚拟经济如何服务实体经济做出更好的说明。

本文中所指的虚拟资产是指广义上的虚拟资产，即将具有投机属性的准虚拟资产包含在内。

虚拟经济过度发展的原因

（一）虚拟经济自身的虚拟性是其自我循环和膨胀的根本原因

虚拟经济与实体经济不同，它本身并不直接创造价值，而是跨越了实体经济中的生产、服务等环节，通过自身具有的金融杠杆特性来发挥作用，这就使虚拟经济可以独立于实体经济，并遵循着不同于实体经济的均衡机制自行运作。当虚拟经济发展还是在实体经济需求基础上派生而来时，虚拟经济的扩张会受实体经济发展阶段的约束，两者之间更多的表现为相辅相成、相互促进。但随着虚拟经济自身的演进，其对实体经济的依赖性会逐渐降低，甚至完全脱离实体经济的束缚，呈现自我循环和膨胀的特性。此时，虚拟经济自身的虚拟性得到充分释放，驶入独立发展的“快车道”，自我循环和膨胀成为自发行为。

（二）虚拟经济能与所代表的资金运动相脱离是其自我循环和膨胀的前提

当金融创新产品、金融衍生产品的价值是由其潜在的、或可预见的收益派生出来时，虚拟经济背后所代表的资金运动还能“按图索骥”，虚拟经济自我循环和膨胀还会受到实体经济的约束。当金融创新产品、金融衍生产品的价值是由上一级金融创新产品、金融衍生产品的价值，甚至是由派生出来的价值再派生出来时，虚拟经济规模的扩张便与最初的资金运动相脱离。这一方面放大了实体经济的虚假繁荣，掩盖了经济过热的现实，产生供求失衡的假象；另一方面又促使更多资金涌入虚拟经济，助推虚拟经济实现新一轮自我循环和膨胀。

（三）虚拟经济的内生投机机制是其自我循环和膨胀的重要原因

虚拟经济具有高收益高风险的特性，投资虚拟经济具有更明显的投机性质。市场上的许多参与者是在“用钱赚钱”的驱动下加入到虚拟经济中，这种行为最大的特点是以“为卖而买”为交易目的，助推了“炒买炒卖”的盛行，扭曲了市场价格，形成经济繁荣的假象。虚拟经济这种内生投机机制，若不能有效防控，便会使金融市场逐渐演变成一个充满投机的市场，扰乱竞争规律和价值规律，以至于这种资产价格严重偏离资产价值的形式，竟被视为理所应当的常态。造成的后果就是虚拟经济自我循环和膨胀的实质被掩盖，虚拟经济造成的虚假繁荣被广泛认可，进一步助推虚拟经济自我循环和膨胀。

（四）虚拟经济与实体经济回报率倒挂是其自我循环和膨胀的现实原因

近些年我国实体经济利润率出现不断下降的趋势，尤其是一些中小企业常常处于微利或亏损状态，生存处境艰难。与此相反，我国房地产、金融等领域却异常活跃，高回报率甚至已经成为众矢之的。资本逐利的本性使得资本必然通过各种渠道和手段，向高回报领域汇集。于是，资金源源不断地流入虚拟经济，同时，由于虚拟经济所具备的正反馈性质与边际收益递增性质，又推高虚拟经济的回报率，继而增强了虚拟经济的吸引力，开始了新一轮循环。

虚拟经济过度发展的危害

（一）对实体经济产生“挤出效应”

虚拟经济的自我循环和膨胀会对实体经济产生“挤出效应”，形成产业“空心化”局面。当虚拟经济发展到能够自我循环和膨胀时，投资虚拟经济所能获得的收益将远高于投资实体经济所能获得的收益，于是，大量资金逐渐从实体经济中抽离，转而进入房地产、股票等虚拟经济领域，并且，伴随着资金的大量涌入，又进一步推高了对虚拟经济收益的预期。在现实经济运行中的表现是，一方面，农业、制造业、交通运输业等部门纷纷因资本的“供血不足”而衰退，另一方面，房地产、资本市场却异常活跃，资产价格持续上涨。然而，悬于实体经济之上的虚拟经济，本身并不能创造真实的财富，其表现出来的巨大收益，要么是对现有财富的重新分配，要么是对未来预期财富的透支。脱离实体经济支撑的虚拟经济的繁荣注定无法持久。

（二）导致经济危机的爆发

虚拟经济自我循环和膨胀往往会导致经济危机的爆发。与实体经济包括生产、分配、交换和消费四个环节不同，虚拟经济的影响力主要体现在交换和分配环节。当虚拟经济发展到能够自我循环和膨胀时，价值创造的真实来源—生产资本被掩盖，取而代之的是虚拟资本的价值被高估。由于预期收益被高估，大量资金被源源不断地吸入虚拟经济的“黑洞”中，将经济系统中的“泡沫”成分越吹越大，当“泡沫”最终无法维系时，泡沫的破裂使得大量财富瞬间消失，扰乱包括实体经济在内的经济系统的正常运行，并最终引致经济危机的爆发。

结合前文提到虚拟经济的正反馈性质及边际递增性质，本文将整个经济系统简化为由实体经济和虚拟经济组成的闭环正反馈系统来说明虚拟经济自我循环与膨胀的危害，原理如图1所示。图1中将整个经济系统看成由实体经济和虚拟经济组成的闭环正反馈系统。虚拟经济对实体经济运行起调节作用，当虚拟经济的发展与实体经济发展相适应时，虚拟经济规模的扩张会对实体经济的发展起正向促进作用，甚至此时缺少虚拟经济，反而会减缓实体经济发展速度。不过，虚拟经济对实体经济的这种正向促进作用并不是无限延展的，而是在一个圈定范围内发挥作用。一旦虚拟经济规模或速度突破维持系统稳定所能承受的“均衡”，超过经济系统所能承受的“阈值”，轻则引起经济系统的动荡，重则引起整个经济系统的崩溃，对实体经济乃至整个经济系统造成巨大损失。

对虚拟经济自我循环与膨胀的危害，马克思总结为“金融资本统治的世界”，并指出：“虚拟资本是信用制度升级后，资本人格化自我膨胀的必然结果，它必然完全脱离生活的逻辑，脱离实体经济的逻辑，从而反过来对资本主义社会化大生产造成伤害，成为自己的敌人” 。

我国虚拟经济发展中存在的问题

与西方国家几百年的金融发展史不同，我国真正意义上现代金融制度的建立与发展始于20世纪改革开放之后，只有30多年的发展历史。在这期间，我国虚拟经济从无到有，从小到大，获得了高速、超常规发展，但总体而言，我国虚拟经济还处于较浅层次，以金融经济为主要组成的虚拟经济产品较为单一，没有发挥虚拟经济配置资源的潜力。这也是我国一方面强调要鼓励金融创新、培育多层次金融市场的同时，另一方面却又不得不强调要防治虚拟经济“脱实就虚”，避免虚拟经济出现自我循环和膨胀的原因。

（一）我国虚拟经济结构不合理

我国虚拟经济领域缺乏类似欧美国家资本市场上多种投资渠道，我国民间资本缺乏多样化的投资选择，这直接导致我国大量民间资本找不到合适的投资渠道，转而进入投机领域，造成我国经济系统的紊乱。以我国房地产市场为例，我国房地产市场从经营理念、价格波动、套型设计等诸多方面都表现出以投资为主导的特征。同样，在艺术品市场、古玩市场等领域，也出现了炒买炒卖现象，吸引大量资金进入其中。这与同时期我国部分实体经济领域资金缺乏，无法从正规渠道融得资金形成鲜明对比。对于我国虚拟经济结构存在的问题，冯维江（2011）指出：虚拟经济结构较为单一，意味着中国虚拟经济在扩张过程中容易通过结构失范渠道产生负面效应。并认为，中国更重要和迫切的任务是在有结构监管的情况下推进金融创新为手段的更高层次虚拟经济项目的发育 。

（二）我国对虚拟经济监管也存在一定的“监管真空”

这里讲的“监管真空”，是指我国对虚拟经济的监管无法有效覆盖虚拟经济的所有层次，这与我国虚拟经济发展的历史背景有关。与西方发达国家自下而上的发展史不同，我国虚拟经济自出现伊始，其衍化发展的每一步都源自于自上而下的政府强制性供给行为，而不是由自下而上的微观主体诱导性需求所致。因此，我国虚拟经济的生成、发展和演化基本上沿着政府需求展开，表现在监管层面，则是我国金融监管呈现出与虚拟经济发展不相适应的特征，主要表现在：我国金融监管行政色彩过浓，对于一些本该由市场规律主导的领域，常常出现“加强监管”、“统一监管”，呈现出“过度监管”的特征，这在一定程度上限制了金融创新、金融工具的研发和推广；另一方面，对于房地产等领域的过度投机却又无法有效制止，造成经济的波动。

（三）出现了将虚拟经济与实体经济人为割裂的倾向

我国金融行业的高利润，绝非源于创新过度，而是由于要素使用、竞争环境、监管体系、准入机制等一系列因素共同决定的，并且，即使在发达国家，金融与实体经济在资本投入、效益实施等方面也表现出特定的差异，是普遍现象。对于虚拟经济所带来的高收益，应当将焦点集中在如何结合我国国情，引导虚拟经济更好的为我国实体经济服务，避免出现制度投机、打球等投机行为等方面，而非讨论如何限制虚拟经济的发展。如果这种人为将虚拟经济发展与实体经济发展割裂的现象不制止，甚至认为将虚拟经济与实体经济对立起来，这会限制住虚拟经济的发展，并最终对实体经济发展产生消极影响。

对我国虚拟经济发展的建议

首先，理顺我国金融监管体系，做到有“松”有“紧”，切实发挥政府监管机构对我国虚拟经济的引导作用。我国金融体制改革主要依靠自上而下的行政主导，所以，在今后相当长的时间内，我国金融监管机构还会在我国虚拟经济发展演进过程中扮演主导角色。我国金融监管部门一方面要加强对虚拟经济运作过程的监管，做好虚拟经济风险监测、评估和防范，防止实体经济所需资金被过度抽离，进入投机市场，引发虚拟经济的虚假繁荣。另一方面要拓深金融监管所能达到的虚拟经济层面，加强对影子银行、民间资本、地下钱庄的监管，在积极为民间闲置资本拓展投资渠道的同时，加强对民间资本的掌控力度。从宏观角度看，随着民间资本的不断壮大，仅仅着眼于宏观调控带来的“漏损”效应，是社会资金脱实向虚的一个重要原因。金融宏观调控要实现引导社会流动性支持经济平稳增长和转型的目的，就应当转变传统调控模式，扩大调控范围，让调控的作用达及民间资本层面。

其次，要在政策上加大对虚拟经济的支持力度，着眼于我国虚拟经济结构调整，为虚拟经济后续发展拓展渠道和空间。针对我国虚拟经济发展相对滞后，与虚拟经济结构布局不合理并存的现状，建议今后监管部门在制定政策法规时，要结合实体经济的发展需要以及我国实际产业结构布局状况，对虚拟经济发展方向加以引导。通过合理分配虚拟经济的种类、数量及资金，用虚拟经济的发展促进带动实体经济产业链条，长远衡量虚拟经济远景规划和整体设计，为虚拟经济未来发展预留足够的空间。为借鉴国外经验，可以考虑在不放弃控制权的前提下，适当放宽金融开放程度，引进国际高水平的战略投资者，提高我国金融创新能力，提升我国虚拟经济整体发展质量。通过提升我国虚拟经济发展质量，辅助我国实体经济结构调整。

最后，加快我国多层次资本市场建设，同时注重对我国中小银行、专业化银行和非银行金融机构的培育。多层次资本市场的建立，有利于拓宽企业融资渠道，推进股权置换、资产重组、兼并收购和破产重组等产权交易方式的创新，是促进我国虚拟经济繁荣、发挥虚拟经济作用的有效途径。林毅夫的“最优金融结构理论”指出，只有金融体系的结构与实体经济的最优产业结构相互匹配，才能有效发挥金融体系的基本功能，促进实体经济的发展。作为虚拟经济领域最主要的参与者，各类金融机构发挥着不可替代的作用，是连接虚拟经济与实体经济的神经系统，因此，只有在我国强势银行体系之外着重发展我国中小银行、专业化银行和非银行金融机构，才能够有效补充我国金融市场的参与者，更好地满足不同层次的经济实体对虚拟经济的需求。

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第9篇：金融在实体经济中的作用范文

中图分类号：F822 文献标识码：A

一、经济生活中的几个热点问题

现代经济运行有其自身规律，比如说周期性的出现经济扩张和经济紧缩的交替更迭，有人断言：2000年至2007年是中国经济的起飞阶段，2008年至2015年是中国经济的“起飞萧条”阶段，2015年至2020年则是中国经济走向成熟的阶段。本文对这些观点不加评论，笔者只是认为我国已经保持了30多年的高速发展，社会主义市场经济有其特有的规律，仍需时间给出答案。不过，人们对近几年经济运行中的一些热点现象从内心讲是不安的，又因为热点似乎背后总离不开资金推动，有人说是钱多了（注意，我们这里讨论的是社会资本，包括实业资本、个人资金、也包括热钱），超出了人们现有的控制能力，从疯狂到癫狂成了虚拟的数字游戏。笔者认为现实经济问题不是相互独立、割裂存在的，而是相互联系、相互作用的，当前的经济困境是经济、社会发展过程中必然要经历的阶段、是发展过程中未能及时认知、有效规避、正确应对产生的自然结果，而虚拟经济（包括伴随的泡沫）只是表象、是伴生的，或者可以说起到了推波助澜的作用，认清了这一点，对症下药，才能避免资金波动对经济的巨大冲击和破坏，才能使经济回到可持续发展的道路上。我们从每日发生在人们身边的现实版经济生活谈起。

（一）实体经济领域的小微企业资金持续紧张

改革开放30多年以来，小微企业迅猛发展，经济总量占到国民经济的1/3以上，其中占工业企业数量98%，占工业利润总额1/3，工业就业人数2/3，工业科技创新1/5。中小、小微型企业成为保就业的主渠道，也是保障实体经济稳定发展的重要力量。长期以来，因规模小，财务管理水平低，经营风险大，中、小微企业难以得到金融机构和市场资金青睐。在经济处于下行，实体经济承受压力时投资回报率下降，除了大型企业（实力雄厚，信誉好）外的实体经济领域外许多经济体普遍感觉“融资难”，市场资金对中型企业都“挑三拣四”，先天弱势的小微企业融资就更难上加难了。

（二）房地产业一枝独秀

房子是中国人幸福感的重要来源和人生奋斗目标，房地产是重要的金融资产，也是地方财政的重要来源。一线城市房价暴涨，地王频现，二三线城市库存高企，鬼城出没。企业家说，辛辛苦苦办企业，不如买房投资；老百姓说，房子贵得离谱，打工一辈子就为买套房；经济学家说再贵地房子建房成本不会超过每平方米1万，是高地价、高税负、高利润带来的投资、投机，加上人们的恐慌心理、投机心理共同推高了房价。

（三）上蹿下跳和牛短熊长的股市

上海、深圳股票市场本身为支持实体经济而开设，由于投资理念、管理者、融资者不成熟等问题，长期以来人们忽视价值投资、习惯投机思维，跟风炒作，造成熊长牛短，缺少长期投资资金，投机炒作气氛浓郁，资金进出引发急剧波动。2015年6月15日股市雪崩降临，17个交易日沪指跌幅超过30%，市值蒸发24万亿，数量庞大的股民群体血本无归，成为A股开端口以来速度最快、后果最严重的股灾，这是投资理念的问题；

我们认为：现代社会开放、经济无国界、世界经济一体化等大的趋势，令资金不停地在全球、在人们的身边快速流动，目的就是创造剩余价值，资金流向哪里，哪里呈现一片繁荣，资金流出哪里，哪里必然满目萧瑟，中国人讲中庸，物极必反，繁荣的背后资金持续流入，必然会造成泡沫，没有资金灌溉的田野也许就在孕育新的希望。以上三个典型事例让我们观察到社会资本流动极大的影响人们的生产生活。

二、资金流向哪里

现在经济景气不足，股市进入漫长的下降通道，或许是平台整理期；根据我们的定义，资金不会停在原地，资金流向哪里？哪里赚钱就流向哪里，对，房地产。根据央行金融统计数据，2016年7月末，广义货币（M2）余额149.16万亿元，同比增长10.2%，狭义货币（M1）余额44.29万亿元，同比增长25.4%，相对于M2的同比温和增长，M1同比大幅增长，两者之差达创历史新高的15.2%。M2反映市场资金来源， M2数量增长，市场中的存量资金增加。（不过，M1与M2之间不断扩大的“剪刀差”问题值得关注。）M1是流通中的现金（M0）加上单位活期存款，其中主要是企业活期存款。目前，M1余额已达44万亿之多，而其中M0只有6万多亿元，两间之间38万亿元左右的差额，意味着大多数M1作为企业活期存款的形式存在。

造成这一现象最主要的原因，很大程度上与企业持币待投资、投资意愿不高有关。目前，经济下行压力还未得到根本性缓解，内需不旺，外需不振，经济增长的新旧动能接续转换还未完成，在此情形下，一些企业找不到合适的投资方向和投资项目，尤其是民间投资的意愿不高，导致大量资金闲置在企业活期存款账户上。这也体现在企业的融资贷款上。据统计，7月人民币新增贷款只是4636亿元，同比和环比分别下降1.01万亿元和9164亿元，企业贷款呈现了负增长。这说明，资金并非没有流入企业，而是流速减缓，且流入后因企业投资意愿不强而形成了闲置，没有发挥增加经济活力的应有作用。

三、资金逃离实体经济的现实分析

首先要深刻反思，要认识经过几十年的发展我国已经从短缺的计划经济过渡到过剩的市场经济时代，传统行业竞争激烈，行业平均利润率逐年下降，传统实体企业产品陈旧，不能满足市场需要，新兴产业数量不足，发展滞后，引领市场能力有限，未能创造足够的新的市场需求，经济结构痛苦转型，尚未完成。生存与发展的问题，不是今天突然出现的，是长期的基础科学滞后、科研投入匮乏、市场信息失灵积累所致，是满足于世界制造工厂的高速发展、长期位于产业链低端，忽视结构调整、产品创新、技术升级、中短期行为较多，持续发展理念欠缺，导致在世界性的产业发展中自身竞争力下降造成的必然结果，内因、内患是主要的。

其次是外部环境的变化。经济危机以来，世界经济恢复缓慢，出口订单减少，内需不振，产能过剩、主要的生产要素（原材料、人力成本、水电气煤、厂房、物流）不断攀升，使不掌握核心技术、产业创新、产品研发能力不足的资源、传统产品同质化严重，竞争力不足，传统加工制造业利润受到挤压。好一点的企业勉强维持、经营不下去要么关门歇业，要么转移到成本较低的印度、东南亚地区，先天不足充分显现，实体经济遭受严重冲击。

再次，就是虚拟经济对实体经济的冲击不容忽视。资金的本质是追逐利润，一刻也闲不住，当实体经济陷入停滞后，更多的资金包括产业资本、民间资本、大量流入虚拟经济，进入投资领域，国内盛行炒作，先后出现投资古玩、现当代艺术品、矿山、农产品热，当然老百姓感受最直接的要数股市和房地产市场轮动和跷跷板效应等等，其实不论资金大量流动性堆积在金融市场，形成流动性“堰塞湖”，形成巨大的金融风险，还是进入股市造成股市疯长和暴跌，或者进入房地产形成的泡沫，成为悬在中国经济头顶的达摩克斯之剑，都不如本该进入生产环节的资金被疯狂的投入虚拟经济，实体产业遭受强烈挤压，呈现产业资本空心化、泡沫化更加致命；资金就是经济运行的血液，血液不断从实体经济的躯体抽离，实体经济会越来越羸弱直至死亡。

四、正确引导社会资金进入实体经济

（一）实体经济是根本

实体经济是人类社会生存和发展的基础，也是虚拟经济产生、存在和发展的基础。虚拟经济的产生是以货币的出现和信用的发展为前提的，而货币与信用则是商品生产与交换发展的结果，因此没有实体经济的发展就没有虚拟经济。实体经济发展好了，筑巢引凤，会吸引更多的资金流入实体经济，会给更多虚拟经济提供创造、生存和发展的空间，实体经济消亡，皮质不再毛将焉附，挽救实体经济是根本。

（二）虚拟经济

虚拟经济是有其自身的运行规律的，虚拟经济对实体经济有积极作用从而形成一个相对独立的经济活动领域。虚拟经济对实体经济有积极作用，虚拟经济不是洪水猛兽，完全不必谈虎色变，兴利除弊，关键在于人们认识和能力的提升。虚拟经济对实体经济有积极作用，一是促进社会资源优化配置；二是为实体经济提供金融支持；三是有助于分散经营风险；四是有利于产权重组深化企业改革；其次虚拟经济对实体经济的负面影响主要是由于虚拟经济的过度膨胀、投机炒作加大实体经济的动荡，最终形成泡沫。

（三）改善调整产业结构

改善调整产业结构，转变经济发展方式无疑要付出很大代价和成本，引导社会资金进入实体经济必然会影响到一些人、一些部门、某些企业甚至是某些产业的短期行为和既得利益，问题是实体经济缺血从个别现象到局部扩散，以致形成多米诺骨牌效应，长期有引发实体经济休克，再次出现经济金融危机的可能。这个过程轻则会使大批企业破产，员工失业，从而影响社会稳定，同时，这个过程还会中断企业技术进步、产业转型。更为严重的是将影响我国在世界经济一体化过程中的产业布局及整体地位、作用。现在已经出现局部产业转移和规模企业关门的情况，必须引起足够的重视！中国经济可以说又到了一个关键的时刻，现在走的每一步都会对未来产生深刻的影响。

五、引导资金进入实体经济的几点建议

首先，笔者认为在认识层面应认识到引导资金进入实体经济是一个系统工程，不是一句话、几个文件就能解决的问题。必须引起方方面面充分的重视，把实业复兴提升到民族复兴的高度来看待，这样才能加强对社会资本对经济、生产、生活的巨大作用的认识，从而强化对资金运行客观规律的研究，制定应对资金充裕和资产荒亏情况下的中长期国家宏观经济政策及产业政策规划，明确传统产业发展方向、重点支持产业和朝阳产业，在此前提下，强化基础研究、夯实发展后劲，按计划有步骤科学的实施经济结构调整，逐步调整淘汰落后产能，实现经济绿色可持续发展。一是深化体制机制改革，破除影响实体经济发展的体制机制障碍；二是强化创新和基础研究，发现发展新兴行业，形成对原有产业、经济节后的有序替代升级；三是从政策、资金、税收等多层面支持企业做大作强，鼓励优势骨干企业参与国际竞争，树立民族品牌，扶持中小企业创新发展，增强产品研发，技术升级，以积极的姿态、灵敏的反映、灵活的机制、优质的产品和服务投入市场竞争，如实行结构性减税，在总结试点经验的基础上，推进现代服务业营业税改增值税；实施创新和低碳更新的抵税政策，加快制造业创新和升级。又如放松管制，让社会资源加快进入现代服务业，增强服务业的竞争力。四是加快科技创新转化，推动新科技、新技术、新思维的应用，如薄膜发电、页岩开发、光电转换技术和互联网应用，低碳技术研发和应用，加大低碳最终消费补贴激励，强制推进节能减排，逐步淘汰落后产能，积极参与相关国际碳标准的制定，努力在全球新能源市场、低碳经济舞台上获得主导权。

其次笔者认为应疏堵结合。一是建立发展健康可持续的资本市场新秩序，抑制房地产泡沫作为长期的战略选择，将推进城镇化建设纳入经济建设总体设计规划，完善金融制度，使金融有效服务于实体经济发展；二是鼓励金融创新，树立正确的金融企业风险文化，针对中小企业的实际情况设计多元化、灵活的金融产品和金融方案服务支持中小企业的发展。中小企业是当前经济生活中最有希望、最具活力的因子，金融机构应该充分发挥风险管理的特长，树立正确的风险文化，建立完善针对中小企业的信贷管理流程和市场利率机制，帮助孕育、成长中的创新发展能力强的中小企业解决企业发展过程中的资金困难，帮助企业建立适应市场经营管理机制、逐步建立完善现代企业制度，与企业共同成长，而不是因噎废食，一味盯着国企、市属大企业陷入价格战的恶性循环。三是保持政策稳定，采取有力措施引导资金流向我们希望的领域，如国家扶持产业、关系国计民生的重点行业、朝阳产业、建设薄弱地区和环节、正确看待产业转移，政府要发挥主导作用，主动对接，尽可能的将将我们企业、产能由发达地区引导对接到欠发达地区，实现产业转移的绿色、有机，有序衔接和合理布局；四是发挥资金在经济发展中血液的作用，控制资本无序流动。市场化环境下每有一个暴利行业可以长久，全社会都要警惕经济生活泡沫产生造成的巨大危害，货币政策、财政政策协调、税收等政策协同配合，抑制投机炒作之风蔓延，控制各类企业非主业投资比率，金融监管部门尤其应该建立健全资金监管机制，抑制金融机构加杠杆冲动，强化社会资金进入股市、房地产市场的监管措施，利用经济手段创造中小企业发展的良好氛围，让暴利行业利润率下降，减轻盲目投资产生的危害；最后应加强审计监督，如建立企业投资终身追责制度等。

综上所述，全社会一定要树立产业救国的理念，想方设法促进社会资本回归实体经济，提高社会资本有效利用率，降低资金风险，实现资本利润率的产业、行业相对均衡，经济社会的高质量、绿色健康、可持续发展。

参考文献：

[1] 马克思.资本论.第三卷[M].北京：人民出版社，1975.