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关键词:高校;公司金融;双语教学
中图分类号:G642 文献标识码:A 文章编号:1671-0568(2014)11-0046-02
作者简介:熊晓炼,女,副教授,硕士生导师,研究方向为金融经济、货币银行。
基金项目:本文系贵州大学教育教学改革研究项目“基于双语教学模式的《公司金融》课程改革”[编号:gdjg(2010)034]的阶段研究成果。
伴随着经济的全球化,以及社会对经济管理类人才的更高要求,许多高校都已进行双语教学试点,结合国外的理论与实践内容采用双语教学,使学生全面掌握专业知识、培养跨文化交际能力。早在2001年教育部下发的《关于加强高等学校本科教学工作提高教学质量的若干意见》中第八条明确指出“本科教育要创造条件使用英语等外语进行公共课和专业课教学”、“为适应我国加入WTO后需要的金融、法律等专业,更要先行一步”,使得双语教学成为目前我国教育改革的一个亮点,双语教学在高校教学中的趋势将不断加强。但目前在已开展双语教学的大部分高校中,其教学方法和手段仍比较陈旧,实际效果并不理想。笔者结合贵州大学经济学院金融专业《公司金融》课程双语教学的实践,对该课程教学中存在的一些问题进行探讨,以期促进该课程双语教学的进一步提高和发展。
一、公司金融课程开展双语教学的必要性
公司金融(Corporate Finance)是微观金融范畴的三大支柱之一,主要研究如何通过投资决策、融资决策和资产管理来实现公司价值最大化目标的全过程,也是教育部确定的 21世纪高等学校金融学专业的核心课程。目前,国内金融专业的主干课程设置主要围绕《货币银行学》和《国际金融学》两块展开,皆偏重于宏观政策方面的内容,不利于金融专业的国际接轨和长远发展。随着我国市场经济体制的逐步完善,金融环境逐步开放、市场化趋势日益明显,金融微观化特点明显增强,对高等教育金融人才的培养和金融学科的发展提出了新的挑战,因而公司金融课程具有人才培养与社会经济发展实际接轨的现实意义。由于公司金融理论从国外引入,其学习和研究在国内仍然相对落后。过去的引进与传统教学是在使用中文译本或重新编著的基础进行的,很多公司金融理论的精髓在授课过程中会出现理解偏差,甚至受编者水平所限导致对理论的误读。为完整而准确地理解和掌握其理论及方法,高校应将该门课程作为双语课程进行建设,课堂教学采用英文原版教材、英文多媒体课件,教师混合使用中英文讲授,将国外最先进的教学内容和相关资料直接传输给学生,能快速、直接地把最新的微观金融的动态传递到课堂,使学生掌握学习和分析公司金融问题的方法、工具,对国际稍前沿的理论形成整体效应,培养具备专业英语能力同时能解决实际金融问题的国际性复合型金融人才。
二、高校公司金融课程教学中存在的问题
1.双语教学目标定位偏离。公司金融课程作为金融专业的一门核心课程,它首先属于专业课教学。但部分高校忽略了双语教学的内涵,一味强调要用全英文授课,完全不顾公司金融学科知识体系及教学内容的完整性、公司金融理论与知识的内在逻辑性,将双语教学变成了专业英语课,教师单纯强调英语的语法和表达技巧,以语言教学的方式来讲授双语课程,要求学生熟练掌握常用专业英语词汇、学习组句构篇和其他专业语言知识等,虽然有很强的实用性,但把完整的知识体系割裂成英语词汇、概念、语法,难以形成系统而完整的学术思想。这与该课程关注的采用何种最为有效的方法让学生掌握公司金融的基本概念、原理、方法和分析技术的初衷相悖,作为合格的金融专业人才必须掌握相关的理论知识和实践操作技能。语言教学只是传授知识的手段,双语教学应区别于语言学科的外语教学,也应区别于各专业的专业英语教学。因此,公司金融课程双语教学应当以传授公司金融理论与知识为重点教学目标,以提高学生用英语沟通和分析企业融资、投资、上市和兼并实际问题的能力为辅助教学目标。
2.双语教学教师水平有待提高。目前,高校设立的专业课程较多,但真正能胜任双语教学的教师较少,这直接影响了公司金融课程双语教学的实施效果。开展双语教学需要既有良好外语运用能力又有扎实专业知识的双语教师,能熟练地运用外语讲授学科知识、引导学生了解国内外学科前沿动态。虽然目前大部分高校教师具有较高的学历水平,但由于各种原因在听说方面较为欠缺,存在口语不流畅、发音不够准确等问题,难以用外语准确地表达专业知识,而国内尚未设立专门的、系统的双语教师培训机构,从事双语教学的教师缺少对外交流和学习的机会,大部分教师只为迎合高校教学质量改革的要求,尝试开设双语课程,因而双语课的教学质量不理想。
3.缺乏高质量的双语教材。双语教材的选择、教学大纲的安排、课程的设置都关系到双语教学效果,而教材选择适当是教学大纲和课程设置合理、教学效果良好的前提。目前,各高校的公司金融课程双语教学普遍使用英文原版教材,使用较多的是Stephen A.Ross编写的Fundamentals of corporate finance,以及Richard A.Brealey,Stewart C.Myers与Franklin Allen著由McGraw-Hill出版社出版的Principles of Corporate Finance,英文原版教材语言纯正、内容丰富、通俗易懂,但存在教材容量多、较多的生僻专业词汇、国内外企业制度的差异及案例脱离中国实际等问题,由于课时的限制,对教师和学生都是挑战。让本科学生完全理解全书的内容需要极大的耐心和毅力,往往让外语水平不高的学生失去信心。同时,英文原版教材价格高,受学生和家长承受能力影响难以推广。虽然近年来国内出版社推出了一些改编后的双语教材,如王化成改编的Principles of Corporate Finance,Eugene F.Brigham 及Joel F.Houston著、沈洪涛编的Fundamentals of Financial Management,但这些教材的适用性还有待检验。
4.学生外语水平个体差异,影响双语教学效果。学生的外语水平和接受能力将直接影响双语教学的效果。随着教学条件的提高和教育的普及,当前高校学生的外语水平有较大的提高,但受应试教育的影响,大部分学生英语学习主要是语法和单词,缺乏良好的外语听说能力。此外,学生个体差异较大。使用全英语授课对于英语水平较好、专业基础扎实的学生来说容易与教师产生交流和互动,教学效果较好;但外语基础不牢的学生由于听不懂教师课堂讲授的内容,对课程和学科的兴趣逐渐丧失,甚至产生恐慌心理,使双语教学出现负效应。考虑到学生外语的层次差异,教学设计往往只针对大部分中等英文水平的学生,结果是课堂信息量不足,效率不高。
5.教学模式单一,缺乏科学性、灵活性。公司金融双语教学应与金融专业培养应用型人才目标的内在要求相适应,运用实践性强的教学形式,注重应用能力方面的培养。但现在双语课程受到传统教学模式的影响,基本是教师单向灌输或将双语课变成翻译课,缺少师生之间、学生之间的互动,课程单调乏味,不能启发学生灵活运用英语和专业知识积极地思考。目前公司金融课程的实践教学环节大多缺少对双语运用能力要求的设计。
三、完善公司金融课程双语教学的对策
1.明确双语教学目标定位。制定科学合理的教学目标才能更好地达到双语教学的目的。语言并非学习公司金融的最终目标,必须树立金融专业知识为教学重点的目标。公司金融课程双语教学应将外语与金融专业密切结合起来,将目标定位于教师运用外语对课程基本理论和知识进行系统地讲授,使学生既了解国际企业制度和文化,又了解我国经济金融环境,通过专业教学推动英语水平的提高,并利用双语教学培养学生使用英语拓展专业技能,以培养具备微观金融活动的实际决策和操作能力的金融人才为最终目标。
2.提高师资质量,强化激励机制。学校应加强政策和制度的扶持,以优厚的待遇吸引海归留学人员、外籍教师或资深双语教师来校任教,定期派出教学骨干教师到国外留学或访学,积极支持教师参加国际、国内的学术交流活动。设立双语教学培训机构,对教师进行系统的双语教学理论及技能培训,定期开展研讨会,促进教师间相互学习,共同进步。公司金融课程的双语教学对开课教师提出了更高要求,需要在课前做好大量准备工作,还增加了课堂教学的难度。学校应制定相应的激励机制与考评体系,推动双语教学的改革和发展。例如,设立双语课程建设专项资助经费,计算工作量时提高双语教学课时系数,双语教学效果良好的教师在职称评定、年度评优、出国深造等方面优先。
3.以原版教材为主要教材,与推荐报刊资料及相关中译版本参考读物相结合。原版教材不仅语言纯正,而且内容新颖,能反映学科专业前沿的最新信息,教师事先可根据学生的外语水平进行筛选,选择的标准为该教材能基本概括公司金融的理论和方法,能反映学界已达成共识或权威性的分析方式。它能为愿意进一步研究公司金融理论的学生提供知识和方法上的基础,也能为将来从事公司理财具体实践的学生或专业工作人员形成一定系统的理论认识。针对原版教材内容多、价格高的特点,考虑到学生的需求和承受能力,学校以专项经费设立双语课程教学研究小组,对课程选用的原版教材进行分析,根据课程教学的需要对原版教材进行改编,同时推荐一些国内外报刊资料、相关中译版本参考读物供学生课外学习,及时将国际、国内政治经济变化对我国经济发展走势的影响,以及金融领域出现的新问题介绍给学生,作为课堂教学的补充,帮助他们理解原版教材的内容。
4.有针对性地教学,激发学生双语学习的主动性。公司金融课程双语教学的对象最好是三、四年级金融专业本科生,因为高年级的本科生有较好的英语读、写、听、说能力,并且已经完成了公共基础课和专业基础课的学习,可以推行学生自主选课制度和教师选拔的方式对学生分班,使授课具有一定的针对性,为公司金融课程的双语教学奠定了良好的基础。同时,学校、教师也应努力营造公司金融双语学习氛围,学院可组织金融英语口语比赛,邀请国内外专家作英文报告,设立公司金融课程相关实训,让学生将西方较为成熟的公司金融理论在中国资本市场中进行实证分析和检验。
5.多元化教学方法相结合。在公司金融课程的教学中应采用多媒体教学、互动式教学、案例教学和实践教学等方法,充分调动学生学习的积极性,培养学生的综合能力。具体可以采取以下措施:①教师讲授和学生自学相结合,教师精讲基础理论、原理及重要的内容,在教学中重视金融职业道德熏陶,重视师生间的教学互动,构建开放、自由的课堂氛围,而对实务性、较简单的内容让学生课后自学;②理论课与案例分析相结合,利用现代教育技术手段,让学生亲身体验和感受课程中的重要概念、规则等,辅之以小组用英文进行公司金融案例专题讨论,学生独立完成各项目的投资、融资、财务计划等计算分析,使学生通过实践环节加深对相关教学内容的理解;③交互式教学,组织学习小组,采取交互式学习法,调动学生的积极性。例如,根据给出的英文公司资料要求学生做出资本预算及项目决策,分小组让学生分析和讨论,最后完成小组书面报告;④课后、课堂教学与网络教学相结合,利用校园局域网,创建网络双语教学平台,教师把教学资源放在网上,供学生课后随时随地上网学习,对授课内容进行独立思考,调动自主学习的积极性;⑤科研型教学法,以教师课题、金融教研室为依托,鼓励学生参与科研项目,鼓励学生参与科研立项及SRT,在亲身感受科研氛围和工作方法的同时,运用课堂所学知识,加强创新意识和实践能力的培养,掌握分析和处理实际问题的方法及途径。
参考文献:
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[4]顿朝晖.《公司理财》双语教学存在的问题及改进设想[J].财会月刊, 2010,(03).
“新三板转板条件也不应以股东人数为主要标准,不能搞形式主义,应该以科技是否成型,是否能够批量化生产,是否拿出产品为标准。”李才元告诉记者,“目前转板标准的设计有些形式化,机械、简单,没有很好地抓住科技-工程这个关键。”
这是一次关于金融新思维和新三板哲学的独特采访。
李才元,货币哲学家,潜心钻研18年后,在2008、2009、2010年连续出版《成人经济学》《出轨的纸币》《金融内战》三部专著,并发表了一系列文章和专访,初步构建了当代中国的第一个本土经济学体系。
2010年11月至2012年4月的18个月里,他深入一家极具探索精神和前沿价值的工程企业“闭关”,以工程为切入点具体研究实体经济和虚拟经济的关系,得出“以科技-工程哲学构建金融新思维、以科技-工程金融构建金融新体系”的独特结论。
2012年4月16日,中国青年报以《银行业高利润时代走向终结》为题发表了对李先生“出关”后的第一次采访。此文强调金融业“走老路,就是走死路”。那么,金融业的新路和活路在哪里?本刊记者就此问题专访了李先生。他说,新三板是中国金融特别是资本市场的“最后一度”,是“最后一公里”。以新三板为标志的科技金融是第三次金融浪潮,是中国金融乃至世界金融“从良”的唯一出路。
新三板的“211工程”
“现在的创业板相当于创业成功板,企业前一年的净利润要达到三四千万,绝大部分企业都是不符合的”。中关村管委会的一位相关负责人告诉记者。目前,中关村一万八千家企业,真正上创业板的不到50家。如果把主板市场比喻成研究生,把创业板市场比喻成本科生,那么新三板市场就是重点高中。
“像高中生上清华北大基本是少数,国家意识到这点以后,就在中关村开始了新三板试点,让企业未来更有利于上创业板。”上述人士表示。目前,只有中关村的企业才能进入新三板,未来可能会很快发到全国其他高新技术园区。“到那个时候竞争就激烈。未来要建立第三交易所,就是接纳新三板的企业。”
在119家新三板挂牌的企业里面,上创业板的有5家,上中小板的有1家。各大银行、券商也都已经把矛头盯向这个新兴市场。
新三板为企业提供什么?一是资金,二是资本介入带来的管理转型和升级,三是架通了科技型新产品进入市场的桥梁。李才元强调,这第三条是最重要的。他说,新三板的间接服务对象包括旨在振兴中国科技生产力的“211”高校,新三板也要有自己的“211工程”。
所谓的“211”,就是两低一高一严:“两低”指进入门槛低、日常运行成本低;“一高”指违法违纪成本高;“一严”指严格把关科技型企业。
新三板的门槛低到什么程度?“只要有了科技立项、产品立项就可以进入,科技发明只要获得科技部门认可的就可以进入。而且新三板不能有盈亏的硬性标准,先要对无利科技型企业雪中送炭。放心,雪中送炭往往能赚到更多的钱。”李才元告诉记者。
他说:“新三板的服务时段,应该是刚刚有专利但还没进入厂房的过程,新三板是个建厂房的过程。处在走出实验室和大规模进入市场之间的阶段。”
如果说高校的实验室是孵化科技的,那么新三板就是孵化产品和产业,在科技孵化之后,以资本的力量实现批量化生产并进入产业阶段。“哪里有科技,哪里就应该有新三板。”在李才元看来,新三板应该不是一个单一的市场。新三板是为了科技创新而吸收民间资本,而民间资本是地域性的。因此新三板应该是星星之火,应该是民间金融的一部分,可以纳入当前正在进行的民间金融改革和创新大盘子。
虽然政府出台了一系列的财政税收政策扶持帮助高科技企业,能够进入新三板的企业也几乎都有政府资金的支持,但是单靠政府的力量毕竟是有限的,科技孵化器里更需要民间资金进入来促进科技发展。
试点阶段,进入新三板的标准主要有四条:第一注册在中关村园区;第二是科技型企业,包括文化创意类企业;第三是公司存续满两年;第四是有限公司变股份公司,通过券商进行改制,一般需要三个月时间。满足上述几个条件之后就可以进入新三板。
在李才元看来,新三板是为科技型企业专设的市场,,应该毫不动摇地坚持以科技发明为第一标准,不应该以小微为标准;而科技发明一定能够转换新的有利于民生的科技产品,出现新的消费方式甚至生活方式。另外,单纯的商业模式创新涉及不到生产力的提高,不是科技创新,不能成为进入新三板的标准。商业模式创新企业应该去主板、中小板、创业板。
“211工程核心就是一个严。进入新三板的企业应该只有一个标准,就是科技型创新,不论大小。严格把关科技型企业比什么都重要。如果说新三板以前更多的是限制投资者,将来更多将会是限制企业,哪些能进入哪些不能进入。如果新三板不能更好地担起扶持和服务科技创新的使命,就有可能出现资金和资本的又一次钱生钱空转。”李才元告诉记者。
转板哲学
新三板本身很难获得暴利,转上主板是可以获取暴利的,但不能轻易转板。
“转板条件主要不是看存续几年,而是看是否将新科技型产品实现了产业化。”李才元告诉记者。“新三板本身是个孵化器,过了一定时间之后,如果证明这个技术是成功的,可以进行批量化生产的,可以产业化,就具备了转板条件,因为那时科技变成了工程,变成了批量化的工业化的大生产。”
科学技术是从无到有,有了科学技术之后、完成工程化之前的这一阶段是新三板的服务使命,而这也应该成为转板条件的体现。虽然新三板完成不了科技从无到有的过程,但可以完成科技从有到优和变成民生产品的过程。一旦变成民生产品且工业化生产之后就可以转板。
“一个研制汽车的实验室和一个生产汽车的车间放在一块,显然不一样。以新能源汽车为例,从大学实验室里开出来不可能赚钱,只有从企业车间开出来进入市场并获老百姓追捧之后才能赚钱。新三板的服务时段就是大学实验室和企业车间之间。科技在工程化产业化之成为产品后,才能创造出实业和资源。”
“新三板转板条件也不应以股东人数为主要标准,不能搞形式主义,应该以科技是否成型,是否能够批量化生产,是否拿出产品为标准。”李才元告诉记者,“目前转板标准的设计有些形式化,机械、简单,没有很好地抓住科技-工程这个关键。”
纵观当下的新三板市场,政策支持、IPO预期是资金进入新三板的最大动力,而这也恰恰是新三板的最大风险和隐患。
在放松转板条件的预期下,很多资金从炒作创业板转战到炒作新三板,期望上演一出短期的资本盛宴而不是长期的“金融家宴”。这是不妥的。要知道,新三板=养女儿=金融家宴,转板=嫁女儿。父母和老公的区别就是两种资金的区别。
“新三板是个大的科技产业孵化器,只能承担科技产业孵化的功能,需要坚持价值投资的长线资金,鼓励长期持有,无论是个人还是机构投资者,短期内不应该也不可能收回投资,而长期可能是巨额利润。新三板一定是为了科技创新,是科技创新的大利好。要在制度设计上做到这一点。”李才元告诉记者。
作为有可能成为最后出现的资本市场,新三板可能是中国资本市场“洗心革面”的最后机会。如果新三板失败,中国资本市场就极有可能进一步癌变为赌场。新三板虽小,但是画龙点睛,它是中国资本市场的眼睛。
李才元建议:“请有关领导抽空看一本《工程哲学》,如果已看过,则最好在新三板设计中体现出来。资本市场乃至整个金融业的新思维在金融之外在工程之中。中国工程院组织多位博导历时3年完成的这本《工程哲学》值得金融界人士一读。我从中获益匪浅。到了跳出金融看金融的时候了,到了理性对待、齐心协力搞好金融的时候了。”
破题科技金融
任何一个实体经济的周期都经过三个阶段:实业、资源、科技-工程。二战之前,主要是大规模工业化进程,以实业为主,资源处在军事占领和殖民阶段;二战之后,各个殖民地国家开始独立,落后国家在补课工业化的同时大量出售国内自然资源,军事占领资源变为实业国和资源国之间的自由买卖和金融占领。这一阶段发生的金融危机都是资源性金融危机,直至爆发2008年全球资源金融危机。目前,整个世界正在进入了第三个阶段,各国纷纷开始进行新兴产业结构调整,发展科技成为世界大趋势。我们大家处在新科技浪潮的初期。
随着经济发展,分蛋糕的人越来越多,做蛋糕的人越来越少,只有靠科技本身不断拓展空间,才能支撑起人类经济的进步。以汽车为例,第一个阶段,一定是制造汽车,实业阶段。第二个阶段,大家都开上车必然导致石油短缺,这是资源阶段;第三个阶段,油少了,发展新科技,太阳能、电动车等新能源就出来了。李才元告诉记者。
与实体经济相对应,虚拟经济也分作三个阶段。从全球范围看,二次世界大战之前以实业金融为主流,2008年金融危机前以资源金融为主流,目前正在进行的后金融危机时代必将以科技-工程金融为主流。这是工业革命以来的三次金融浪潮。
“中国的科技金融刚刚起步,这个起步意义重大,而且必定反复很大。” 李才元告诉记者。科技金融是个完整的体系,有风投、科技银行等;体现在资本市场就是新三板。习惯了货币扩张加资源扩张的模式,科技金融创新在国内步履维艰。
中国改革开放30年正在走完一个完整实体经济周期和虚拟经济周期。
改革开放前20年,金融之水主要倒向实业,缔造了中国制造业大发展,而实业生产效率的提高使物价处于下降趋势;过去的十年,金融之水主要倒向土地、煤炭、铁矿石等资源,金融炒作放大了资源的稀缺性继而不断抬高资源类产品的价格,高资源类产品价格的飙升挟持中国的物价不断上涨,最终造成巨大的资源和资源金融产品泡沫。
【关键词】软件工程化;金融产品;质量控制
前言
随着科技的不断发展,高新科技在金融行业中的应用,让金融知识产品体系成为了金融机构展示自身市场竞争力的重要载体从计算机软件行业的发展来看,软件工程化技术的应用,对软件产品的产品质量的提升起到了积极的促进作用。将软件工程化系统中的核心要素应用于金融产品的质量控制工作之中,可以让金融产品和相关服务的服务质量得到有效提升。
1软件产品工程化
计算机软件产品的生产过程是一种较为严密的智力活动。作为一种特殊的工业产品,计算机软件中也包含着一般工业产品所具备的共性特征[1]。软件产品是对逻辑思维进行描述的过程。结构化的设计方法是软件工程理论中的一项重要内容。在对工程化方法进行应用以后,软件生产单位可以在第一时间发现出软件的设计缺陷。软件产品的工程化在其他的生产领域也具有着一定的参考价值。在软件的开发工作中,技术管理问题涉及到了计划的制定、技术接口的协调和阶段评审等问题。质量保证计划的构建、基于分级管理的软件质量保证体系的构建和配置管理机制的完善是质量管理工作中的主要内容。在高效化的工程组织体系建立以后,软件开发的进度和产品的质量可以得到充分的保障。
2金融产品创新的内涵和动因
2.1金融产品创新的含义
金融产品泛指的是一切可以进行金融交易的对象。除了货币等支付工具以外,存贷款、保险产品和证券资产化等衍生类金融工具都可以被看作是金融产品的主要内容。金融产品的创新,涉及到了已有产品的改进、新型金融产品的研发、生产方式的创新和新市场的开拓和经营等多项内容[2]。
2.2金融产品创新的动因
需求刺激、规避管制、风险规避和新技术的诞生是金融产品创新的主要动力。在市场经济体制下,市场因素成为了金融资产自身价格的主要影响因素。它的价值会和利率和汇率之间存在一定的关联性。金融产品的创新,可以将金融产品的价格风险和收益风险进行有效降低。针对物价与利率水平的波动性问题,金融产品的创新可以让投资者的投资需求得到充分的满足。
3基于软件工程化的金融产品质量控制措施
3.1对金融产品的生产过程进行规范
工程化的管理手段在金融产品质量控制工作中的应用,是对金融产品的产品质量进行提升的一种有效措施。在工程化的建设阶段,金融机构需要对金融产品文档的规范问题、测试方法和评审方法进行完善。在工程化的完善阶段,先关机构需要在工程化质量控制体系在运转过程中所需要的工程标准规范进行逐步的完善。从软件产品与金融产品之间的相似性来看,两者的质量控制工作都需要经历一个由无形变有形的过程。针对金融产品的服务形态的差异性,相关工作人员需要对不同的控制方法进行应用。在软件开发领域,软件研发人员需要从文档规范的要求入手,用文件形式对软件的需求、设计、编程和测试等问题进行明确[3]。对文档资源的运用是一种变无形为有形的方式。在金融产品的创新过程中,研发人员也需要遵循整体性和分级性相统一和权责一致的原则。在新业务开辟以后,金融机构需要在新业务的各个环节和各个岗位之间构建一种科学化的制衡机制。软件工程化理论是建立在市场经济环境基础之上的,在对软件工程化的核心因素进行吸收借鉴以后,金融机构需要把产品和客户看作是产品创新的主要着眼点。在对我国的国情和消费者的实际需求进行充分了解的基础上,对金融品种进行创新,可以让市场竞争的积极作用成为促进金融产品质量提升的有效工具。
3.2对金融产品的质量管理机制进行完善
监督机制的优化,是银行在构建金融产品质量控制措施的过程中不可缺少的一项重要措施。在对传统的工业产品质量控制方法进行借鉴的基础上,对金融产品的监管体系进行创新,可以让金融机构的集体监督作用得到充分发挥。在对软件工程领域构建的监管机制进行探究以后,我们可以发现,在软件的开发过程中,评审环节是相关单位所关注的一个重要环节。软件的研发部门在这一环节中,通常会组织同行专家对软件开发的各个阶段所取得的阶段性成果进行评审,这一评审机制的构建,也是对传统的工程质量控制方法进行应用的表现。在计算机软件的开发过程中,计划管理、质量管理和配置管理是其中的重要环节。这也表明软件工程化与传统的管理方法之间存在着一定的相似性。在对金融产品的质量问题进行解决的过程中,金融机构可以以软件工程领域的相关方法为蓝本,利用工程化的发展道路,对这一问题进行解决。针对金融产品创新过程中音考虑不周所带来的不良后果,银行等金融机构可以构建一种自上而下的风险预警机制,这一机制的构建,可以让研发人员对可能出现风险的各个环节得到有效关注。
3.3对中央银行的监管作用进行强化
在软件工程化机制与金融产品创新机制相融合以后,中央银行也需要在金融产品的创新过程中发挥自身的引导作用和监管作用[4]。在为金融机构提供信息的基础上对金融产品的创新问题进行监管,是央行在金融产品创新工作中所要承担的一项重要责任。对此,央行可以借助自身的先进系统对国内外的重要金融信息进行整理分析,并在对国外的金融产品创新动态进行收集以后,将这些信息各个金融机构。在这一过程中,央行所发挥从作用是金融机构金融产品创新的引导作用。第二,在对软件工程化的相关机制进行应用以后,央行对自身的监管作用的发挥,可以让商业银行的自律管理能力得到有效提升。从这一机制的作用来看,央行的监管作用的发挥,可以让金融机构妒忌盲目行事所造成的成本增加问题进行有效避免,也可以在坚持依法创新的基础上,为各个商业银行的创新工作提供支持。
【关键词】 科技金融; 创新模式; 服务; 平台
近年来,广东省在融资担保风险准备金、“三台一会”工作模式、省市共建科技金融结合试点城市、“EMC+供应链 +金融”商业模式、创业投资引导基金等方面进行了科技金融创新的探索,在推进科技资源与金融资源对接、推动科技成果转化、促进科技企业发展等方面取得了较大进展。在当前全球孕育新一轮创新竞争、加快转变经济发展方式的关键时期,为促进科技和金融结合,推进自主创新,转变经济发展方式,科技部、财政部、中国人民银行等八部委于2011年10月颁布了《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》,科技金融创新迎来了新的契机。但是,相对于北京和上海等地在科技金融创新方面更为成熟和丰富的实践,作为经济发达的地区,广东在科技金融方面的创新还是有待于进一步加强和提升。尤其是在开始实施《广东省自主创新促进条例》的背景下,研究发达地区科技金融创新模式对于深化广东科技金融体制改革和自主创新具有重要的意义。
一、北京中关村地区科技金融创新实践
北京中关村在促进科技金融结合方面进行了大量的探索和实践,通过金融要素集聚、政策扶持,制度改革等,构建起系统的科技金融创新体系,为在全国范围内推广科技与金融的结合积累了丰富的示范经验,成为打造科技金融创新中心的领路者。
(一)突出科技金融创新中心定位,实现资源集聚集群
2009年,国家批准建设中关村国家自主创新示范区,要把中关村建设成为具有全球影响力的科技创新中心,继续发挥其在推进创新型国家建设、探索中国特色自主创新道路中的示范作用。在2011年制定的发展规划中,中关村进一步明确了今后10年的战略定位和发展思路:集聚整合核心创新要素,将中关村示范区建设成为国家科技金融创新中心。
在国家和北京地方政府有关政策的推动下,大量创新型科技金融机构在中关村聚集,并形成不断发展的态势。如今,中关村占据了全国1/3的风险投资案例和投资金额,拥有中关村科技创业金融服务集团有限公司、大量银行和上市公司,300多家科技金融服务相关的机构,4 000余家在孵科技企业,40家行业协会组织,24家高校科技园,33家留学人员创业园,发挥了资源集聚和集群效应。
(二)发展“1—6—10”工程,完善科技金融体系
中关村政府部门通过不断探索和积累,发展“1个基础,6项机制,10条渠道”工程,完善了其科技金融体系。在基础方面,主要通过企业信用体系建设,将中关村建设成为信用首善之区,从而提高企业融资能力;在机制方面,主要包括信用激励机制、风险补偿机制、投保贷联动机制、多方合作机制、分阶段连续支持机制、市场选择聚焦重点机制等,促进技术与资本的有效对接;渠道方面,主要包括风险投资、资本市场运作、信贷保险等方面的十条渠道。
(三)不断优化科技金融平台,提升协同创新功能
1.整合资源,搭建投融资平台。2009年初,中关村管委会和北京市海淀区政府重组设立北京中关村科技创业金融服务集团有限公司,整合区域优质企业资源和金融服务资源,通过资源共享、业务协同、工具创新,不断提高产品质量和服务效率。2009年12月,进一步推出中关村创业金融服务平台,在信息上实现了融资供给与融资需求的有效对接,在要素上实现了技术创新与金融资本的有效对接,在实体上实现了金融机构和科技中介机构的有效对接。
2.整合资源,组建服务联盟。一是成立中关村信用保险及贸易融资服务联盟;二是成立中关村代办系统股份报价转让试点金融服务联盟;三是成立中关村科技金融创新联盟。围绕不同定位和需求,在中关村中小企业成长路线上继续发挥联盟成员各自在资源、技术、品牌、资金方面的优势,创新合作机制,拓展合作领域,推动了金融产品和服务的创新。
二、上海地区科技金融创新实践
上海通过完善科技企业信贷服务体系和融资担保体系、加快拓展资本市场直接融资、加大科技金融创新力度、依托科技园区加大对早期科技企业的资金支持力度、加强科技金融信用和服务环境建设、建立科技企业与金融机构的对接机制等六方面,推进科技金融服务创新,促进科技企业发展,取得了明显成效。
(一)科技金融服务产品创新
2011年,张江集团与工商银行、交通银行联合,在科技金融服务产品和科技金融贷款方面进行了系列创新和改革。一是包括“未来星”、“启明星”、“科灵通”、“投贷宝”等在内的新产品;二是专设为科技中小企业提供融资服务的银行支行,从审批流程、条件、金额等方面,为企业提供全方位金融支撑;三是在科技贷款方面,工商银行、交通银行为张江集团、区内较好的成长性中小企业及龙头企业提供较大力度的融资额度支持。
然而,金融其本身和商科有着本质的区别。商科(Business)是一个很宽泛的专业,它包含很多专业,其中包括:金融(Finance)、市场(Marketing)、管理(Management)、会计(Accounting)、人力资源(Human Resource) 、运营(Operation)。
金融(Finance)的研究方向包括投资、金融工具定价及研究、金融市场、财务研究、银行、数学统计研究。
金融专业相对比较严谨一些,作为一门已经发展有几十年且作为经济衍生实务性的专业,其设置目的就是让学生掌握一系列传统及衍生金融工具。对于资本市场及国际货币、银行等的事务性操作有非常深入的了解。细心的学生会发现金融专业要求申请者对于经济学基础和数学要有一定的理解,并可以以致其用的运用到金融学科当中。一般学生毕业后面向的求职公司主要为投资银行、证券公司、基金公司、金融工具系列公司、银行、保险公司等。
金融最早源起于经济学,属于经济学的一个分支,但后来,随着金融学的发展,逐渐发展成为一个独立的学科。西方金融学宏观上分为公司财务和投资学两个方向。
随着时间的发展,在过去几十年的时间里边,金融学里面又出现了交叉学科,特别典型的就是金融工程学(Financial Engineering)。从金融学的发展来讲,渐渐偏向计算机化、数学化、工程化,所以其实从某种角度上来讲,金融工程特别像精算。金融工程是一门综合了金融学、数学和计算机科学的交叉学科,其课程通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课,其课程由于集中于金融领域,所以深度远远超过MBA金融方面的课程,通常包括股票市场分析、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、金融风险管理等课程。其全部课程均围绕金融学的应用展开,具有实用性很强的特点,最适合那些立志于从事金融工作的年轻人。
从就业的角度来讲,金融和金融工程专业的就业单位可以在各大投资银行、基金管理公司、保险公司、风险投资公司以及各种监管部门。证券交易所、期权交易所、基金、保险公司及风险投资机构。一般来说,在美国,数据和数据分析的工作相对比较容易找。无论是在美国,还是在中国,金融工程相关专业的学生,相对其他专业来说要好找工作,而普通的金融专业其实并不很容易就业。因为会计是一个比较具有专业性技能的专业,而金融工程和金融分析是说比会计更加专业化的一个学科,而金融学本身的专业性相对要弱过会计学,所以从就业的角度,金融工程或金融分析相关的应该是排在第一位,第二位是会计,第三位才是金融。
美国大学一般在金融专业设三个相关的学位:Master of Science in Finance(简称MSF),Master of Financial Engineering(简称MFE)以及MBA下的金融方向。MBA下的金融方向偏管理,美国综合排名前50的大学除了个别大学不设商学院,其他大学在商学院下都会开设MBA专业,而能够单独开设金融硕士或金融工程硕士的学校并不多,而通常MBA需要申请人有相关的工作经验。
美国常春藤院校本科几乎没有金融专业,主要原因是美国教育在本科强调文理教育,认为一个人最重要的本科阶段应该学会思考,学会做人,具备批量性思维的能力,而金融专业属于应用性专业。 而在硕士阶段,美国是全世界金融教育最发达的国家,有特别好的学校。著名院校包括麻省理工学院、普林斯顿大学等。越来越多的美国金融硕士教育走向了交叉的学科,像康奈尔大学、罗切斯特大W等。衡量一个学校,金融教育是不是好的主要标准,在于它有没有金融工程专业,实际上金融工程专业代表了整个金融教育的整体水平。从金融学硕士的角度来讲,一种是MBA中的金融或者金融工程方向;第二个类别就是金融硕士;第三个是金融工程、金融数学、金融分析的硕士。最后一类主要是金融相关的博士。
美国的金融硕士课程根据录取难度将学校分成三类,像刚才讲的普林斯顿大学、麻省理工学院的金融和金融工程的专业的申请难度是排在第一的。同样录取难度高的还有圣路易斯华盛顿大学、范德堡大学、弗吉尼亚大学、罗切斯特大学、伊利诺伊大学厄巴纳香槟分校、波士顿学院、凯斯西储大学、乔治华盛顿大学等。
加拿大的教育体系和美国类似,综合性大学大部分有金融本科专业,和美国相比,加拿大名校的录取要求要比美国低,也不需要提供SAT1、SAT2的成绩。其实学生可以选择在加拿大读本科,然后去美国读金融工程。加拿大的硕士跟本科差别很大。加拿大的金融和金融相关专业相对比较少而且申请难度大。比方说萨省大学的MSF、约克大学的MFE、西安大略大学或滑铁卢大学的MFE等。
英国的本科中基本会计和金融一起学。对于英国来讲,商科领域里面,会计和金融也是最难申请的。如果想去英国读本科,中国高中毕业生基本都要读大学预科的。英国绝大部分金融硕士叫做Master of Accounting and Finance。英国的金融工程也比较发达,如果攻读金融或者金融工程专业,英国也有十分不错的学校选择,例如伦敦大学学院 、曼彻斯特大学、伯明翰大学、雷丁大学、埃塞克斯大学。
【摘要】依据金融创新为科技发展的重要依据,依据科技的发展来拓展金融市场,全面展现金融、科技在市场经济发展中的影响力和价值,引导产业进行有效转变,优化产业划分,是现阶段金融发展的重要方向。本文注重分析科技金融的运行机制,并且深入分析金融创新的相关策略。
【关键词】科技金融 运行 机制 金融创新 科技 金融市场
随着社会经济和科技技术的不断创新,未来的世界战争一定是一场没有硝烟的战争,也就是金融战。但是现阶段随着我国科技技术的不断完善,促使金融和科技产业也得到了有效的创新和融合,这种跨越式的创新和实验为科技的创新提供了有效的依据,不但为金融创新提供了更为优质的发展方向,也减少了我国与发达国家之间的差异性。
一、科技金融运行机制及运行现状分析
现阶段,我国在融合科技技术和金融工作的过程中进行了教多的实验,科技金融工作得到了有效的创新和提升,但也存在一定的问题,主要表现为以下几点:第一,科技资源与金融资本之间没有全面结合,大多数的科技结果没有得到有效的转变。第二,创新风险投资支持科技类型中小企业发展强度不大。创业问题投资整体范围较小,投资阶段的创新式项目较少。第三,受到考评系统等因素的影响,现阶段金融机构更注重于大项目、大企业提供的贷款,对于科技企业信贷范围较小的,提供的支持率较低。第四,实际发展中构建的科技金融服务支持系统不全面。科技金融结合正处于实验时期,没有构成全面发展的系统,缺少发展结合系统和综合服务平台。
二、科技金融发展的创新方案
其主要分为以下几点:第一,明确科技金融工作观念和发展方向。在实际发展的过程中需要突破以往金融工作的限制,除了要结合科技新中小企业重要的帮助意外,还需要注重市场的引导,支持企业增强自我的管理能力和风险抗压水平,从而依据完善整体工作形式的方案提升企业的综合能力,这样可以从根本上解决问题。第二,认识和理解金融支持科技发展的重要方向。因为,我国现阶段的经济发展正处于转型的发展阶段,财力有限,金融市场发展不够,科技发展的目标要明确,需要结合国家和区域政府重点科技项目的支持,多鼓励职场转变效率高的科技项目,多鼓励影响国家民生发展的科技项目,注重支持多样化实验改革的实验工作,以此加大创新研发和产业化的发展进程。促使海内外科技人才得以创造更为优质的科技型中小企业,并且促使其不断的拓展和进步。第三,创造多样化的股权融资服务系统。支持有基础的区域构建创业投资引导基因,提升对基金的管理,构建依据市或者是县为基础的高新技术产业区域。展现省财政资金的推动作用,结合政府资本来提升投资者的信息,指导社会资本融入到创业风险投资行业中。构成混合所有制的项目基金,展现出基金本身具备的推动作用,结合参股、跟进投资以及风险补助等形式,不断引导创业投资企业的拓展工作。第四,创建多样化债权融资服务系统。在政策担保贷款的过程中,不断拓展贷款的方向,降低贷款审批过程中的工作进程,创造债权融资服务系统,为科技型中小企业的贷款创造绿色通道。构建贷款风险补偿基金,创造担保风险池基金,结合实际需求和发展方向,设定引导科技创新信用提升系统。分析财政贴息支持方案,支持金融系统对科技型中小企业进行贷款。与国有银行实施“统借统还”的贷款工作,与一般的银行实施知识产权质押贷款工作,与小额贷款公司实施小额信用贷款,从而满足不同时期、不同形式的科技企业发展的需求。第五,设定多样化的尝试融资服务系统。其有助于为科技型中小企业在实际发展的过程中提供融资的条件,促使科技型中小企业获取满足需求的形式,从而便于科技型中小企业进入到资本市场中,提升发展区域性技术产权沟通市场建设,不断拓宽融资的途径。
三、结束语
总而言之,多方面发展的金融服务系统提升金融资本的来源,为彼此的合作提供了基础。全面展现出彼此途径资源和客户资源的特点,化金融服务产品,为科技创新提供更为有效的依据。而金融和科技的结合,一定要构建权威性的评价系统,只有两者的结合,才能达到发展之前设定的目标,实现资本回报。
参考文献:
关键词:战略性新兴产业;金融支持;应对策略
一、前言
近年来,人们对“战略性新兴产业”这一新名词了解越来越深。早在2009年,前国务院总理便召开了三次新兴战略性产业发展座谈会,听取经济、科技专家的意见和建议。2015年政府工作报告指出:新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把一批新兴产业培育成主导产业。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金,要整合筹措更多资金,为产业创新加油助力。实现此目标,须不断推进战略性新兴产业由培育、发展到升级的业态演进过程。有关方面预计,2015年和2020年全国战略性新兴产业融资需求,将分别占社会融资总量的8%和15%;融资总量将分别达到1.68万亿元和4.42万亿元,战略性新兴产业的金融支持问题日益突出。
对战略性新兴产业演进的研究有助于帮助企业实现资本与技术的链接,解决企业发展的资金瓶颈,有助于从政策与市场两方面提供良好的金融支持环境,发挥金融资本在产业发展进程中的资源配置作用,提升江苏省战略性新兴产业的风险抵御能力,对产业发展和金融体系的完善有重要的价值。本课题着重对江苏战略性新兴产业演进的金融支持展开研究, 通过对中国中材科技股份有限公司的金融支持战略进行分析、研究,进而延伸到对江苏省战略性新兴产业演进金融支持的有关政策的研究,分析目前江苏省战略性新兴产业金融支持的发展现状,力争通过把握战略性新兴产业内在特征、演进规律及发展趋势,为产业的发展模式、科学路径提供选择,拓展江苏战略性新兴产业演进的金融支持深度和广度,有效促进战略性新兴产业演进,从而实现产业创新成果价值最大化,对构建良好的江苏省战略性新兴产业金融支持体系,充分发挥金融支持的作用,引导新兴产业金融支持的发展方向产生积极地影响。
二、战略性新兴产业金融支持现状中存在的问题
战略性新兴产业是江苏省转型升级工程的核心任务之一,近年来发展态势良好,规模迅速壮大,创新能力国内领先,集约发展态势明显。2014年上半年,江苏省新兴产业完成产值同比增长14.8%,高于规模以上工业增速4.2个百分点;高新技术产业实现产值27882亿元,同比增长11.6%,占工业比重达39.2%,比2013年底提高0.7个百分点。江苏省新兴产业的各产业均呈现出稳步增长态势,其中新材料产业2014年上半年增长9.8%。从数据上看2014年我省战略性新兴产业业绩喜人,各项指标均有较大幅度的提升,但通过研究我们也发现,目前我省战略性新兴产业的金融支持主要存在以下三个方面的问题。
(一)银行贷款金额小、难度大
目前江苏省战略性新兴产业中大多数企业为中小企业,大型垄断企业较少,但作为融资主要渠道的银行往往会选择将资金借给有保障、有实力、风险相对较小的大型企业或是国有企业。而战略性新兴产业是“以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业”。显然,对于中小型战略性新兴企业,企业的主要资源为技术、专利、科研成果等无形资产,由于缺乏固定资产等实物资产作为抵押,在向银行申请贷款时,手续比较繁琐、要求比较严苛,所能申请到的贷款金额也很有限。
(二)政府资金支持力度不够
有资料显示,2013年江苏省共组织上报了十多个批次国家高技术和战略性新兴产业重大专项,36个项目获得国家发展改革委批复,项目总投资404.2亿元,获得国家资金补助10.84亿元。组织实施了省级战略性新兴产业专项资金项目96个,下达资金近20亿元,带动社会投资300亿元。而2013年全省高技术产业总产值达5.18万亿元,同比增长15.23%,占规模以上工业产值的比重达到39%;全省新能源、新材料、生物医药、节能环保、新一代信息技术和软件、物联网和云计算、智能电网、新能源汽车、高端装备、海洋工程等十大战略性新兴产业实现产值4.72万亿元,同比增长18%。相比较近年来战略性新兴产业庞大的总产值,我省对于该产业的资金补助便略显微不足道了。
(三)企业直接融资能力不足
据统计,截止2014年上半年,江苏省全省在沪深两市上市公司数量达到61家,其中,涉及高新技术产业的企业共17家,比例约为27.88%。而根据开展国家促进科技和金融结合工作试点,全面提升科技金融发展水平,制定的一份实施方案介绍,期望境内上市科技企业数占全省境内上市企业总数的比重不低于60%。总体来说,目前江苏省战略性新兴产业中上市企业的数量较少,融资比例偏低。受企业规模的限制,中小型战略性新兴企业很难通过发行公司债券、股票等方式筹集资金,吸纳社会公众的闲散资金及风险投资基金能力也较弱。但对于企业而言,要想发展规模,必须得有资金支持,而获得较大规模资金的最高效的方式便是通过IPO。基于以上所阐述的战略性新兴产业金融支持的现状,笔者从实例出发,对中国中材科技股份有限公司的金融支持战略进行分析、研究,希望借鉴成功的经验,探寻战略性新兴产业融资的新方法。
中材科技股份有限公司,由中国中材集团有限公司作为主发起人,承继了国内建材行业三家知名科研设计院所――南京玻璃纤维研究设计院、北京玻璃钢研究设计院、苏州非金属矿工业设计研究院所拥有的全部优势资源,经国家经贸委批准,于2001年12月28日在国家工商总局注册成立,注册地为江苏省南京市高新技术开发区。该公司自2009年至2014年上半年公布的年报,不难发现该公司新材料产业的发展新材料产业经历了以下两个步骤:
一是重点发展公司的主导产业,为公司创造盈利。中材集团是全球最大的水泥技术装备与工程服务供应商。2009年,国际金融危机持续蔓延,然而该公司抓住中国国内水泥工程建设市场需求旺盛的有利时机,加大国内市场的开拓力度,适应国内建设方的需求,拓展服务模式,扩大服务范围。同时,在国际市场大规模萎缩的情况下,该公司密切跟从新兴市场国家水泥投资动向,充分发挥在品牌、产业链、工期、质量、成本、服务等方面的比较优势,继续扩大在海外的市场份额。此二举提升了公司的品牌形象,为公司今后的发展提供了良好的环境。
二是以传统行业作为强有力的保障,支持带动其战略性新兴产业的发展。中材集团主要从事水泥技术装备与工程服务、水泥和新材料三个方面的业务。2009年,当战略性新兴产业刚刚兴起时,该公司的新材料业务却并不令人满意。2009年新材料分部的业绩为397.09百万元,较2008年的612.12百万元降低了35.13%。其中,由于产品研发力度加大,研发费用增加,加上无形资产摊销及人工成本的增加,新材料分部的管理费用较上一年增长23.63%。而该公司的传统行业水泥技术与装备工程服务分部的业绩为1065.68百万元,虽受金融危机影响,但仍较2008年的642.50百万元增长了65.86%;水泥分部的业绩为1411.19百万元,较2008年的1037.32百万元增长了36.04%。然而这一状况在接下来的几年里却发生了变化。截至2014年6月30日,该公司水泥装备与工程服务公司的分部业绩为559.72百万元,较去年同期降低了8.61%。但新材料分部的业绩为293.85百万元,较去年同期增长了40.34%,涨幅较为明显。从中我们可以看出,有了水泥产业这一传统产业作为经济支柱,中材集团不断加大研发力度,加快新产品的研发,努力提升产品的核心竞争力并积极开拓国内外市场,从而取得了颇为丰硕的成果。
三、解决战略性新兴产业金融支持问题的有效对策
1. 鼓励、倡导大型企业投资战略性新兴产业。一方面,有资本保障、有实力、有经营意愿的大型企业可以自主创设研发部,加入到对新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业这7个国家鼓励培育的战略性新兴产业的研发之中。用大型企业的传统项目作为经济支柱,将企业的盈余资金投资研发高新技术产业,既能为战略性新兴产业的研发提供必要的资金保障,又能为企业的盈余资金带来较为丰厚的回报。本文所研究的中材集团通过近几年来对资金的合理使用,积极享受国家关于战略性新兴产业的优惠政策,在新材料领域取得了较为喜人的业绩。另一方面,传统企业与高新技术企业可以通过联合控股等合营方式,由传统企业提供资金、设备,高新技术企业提供技术、人才,通过联合经营的方式实现双赢。
2. 加强引导,积极推动高新技术企业在境内外各类资本市场上上市融资。目前,江苏省战略性新兴产业中上市企业的数量相对较少,而鼓励高新技术企业上市不仅能解决战略性新兴产业的金融支持问题,还能促进江苏省产业结构调整,提高科技创新能力及综合竞争力。为此,政府应为高新技术企业的管理人员提供相应的培训并大力宣传,充分利用我国深沪主板、中小板和创业板等融资平台,积极引导符合条件的高新技术企业上市,并对处于培育期的高新技术企业给予一定的财政支持,对成功上市的高新技术企业给予一定的奖励。此外,政府可以学习借鉴国内外先进的理念,不断完善政府的服务体系,积极、慎重、合理解决高新技术企业上市过程中遇到的政策性问题,为高新技术企业上市营造一个良好的政策性环境。
3. 增强金融对科技创新的服务能力,改变商业银行的传统信贷机制。长期以来,商业银行在我国金融体系中都占据着重要地位,商业银行贷款也是我国大多企业的主要融资方式。战略性新兴产业若能得到商业银行的大力支持,定能缓解压力,迅速发展。而战略性新兴产业具有高成长性,是未来的经济支柱产业,其发展会为商业银行带来巨大的市场机遇,是商业银行不可或缺的潜在目标。因此,商业银行应保持清醒认识,主动改变观念,创新科技型企业信贷机制,改进信贷方法。具体来说,商业银行可以设立为战略性新兴产业发展提供资金服务的专项部门,培养具备相关领域知识和技能的从业人员,加强对战略性新兴产业及其风险管理的研究,根据行业特征、企业发展阶段等因素细分市场,以建立科学的目标客户选择机制,提供专业化的融资服务。
4. 加大政府投入,增加科技型企业的政策性补贴或贷款。政府可以从多方面来加快培育战略性新兴产业,如扩大低息或无息贷款的金额限度、给予补助金、加强产业政策指导、完善投融资体系、制定税收优惠政策等。与此同时,政府应针对不同企业的不同发展阶段采取不同的政策。例如,对于初创企业成长的需求,可以设立投资引导基金,加大科技型中小企业创新的基金支持力度;而针对成长期企业的需求,应加大重大科研及产业化项目资金的支持力度,组建专业性高新技术产业创投基金。
5. 积极发展私募股权投资支持战略性新兴产业的发展。战略性新兴产业往往具有较高的风险和较高的收益,企业一旦成功,就能够提供高回报,这一特点强有力的吸引着私募股权投资。因此,提高政策针对性,加大对各类股权投资机构的引入力度,完善投融资体系,构建市场主导的融资模式显得尤为必要。私募股权投资关注的大多是非上市企业,甚至是一些初创企业,这些企业的内部信息都直接关系到投资成败。因此,积极建立健全引导战略性新兴产业的信息披露机制,形成相应的“信息腹地”,有助于吸引私募股权投资。
培育和发展战略性新兴产业是一个包括金融支持、政策支持、技术支持、资源支持等多方面支持因素的综合性系统工程。金融支持作为现代企业经济的核心,对企业的发展起着决定性作用。当下,江苏省战略性新兴产业发展面临机遇与挑战并存的关键时期,解决有关企业的金融支持问题刻不容缓。企业、政府、金融机构应各司其职,构建产业开放创新平台,集中资源优势,发挥协同优势,有针对性地突破产业发展的资金问题,从而促进全省产业结构调整和升级,提升区域经济的发展水平。
参考文献:
[1]胡迟.从最新进展看“十二五”以来战略性新兴产业发展中的金融支持[J].上海企业,2013(05).
[2]吴先满.江苏科技金融发展与创新研究[J].东南大学学报(哲学社会科学版),2012(05).
【关键词】金融工程 发展现状 金融
随着经济全球化的发展,金融业逐渐在世界各地中站稳脚跟,其主动地位吸引着众多金融家投身前往,而实施金融工程是参与国际金融活动的通行证。在经济飞速发展的今天,金融工程渗透到社会的不同领域并得到广泛应用,尤其是在经济领域,在公司及个人理财、风险分析与管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特点
(一)金融工程的概念
金融工程的定义有多种,简单来说就是金融学和信息技术及工程化方法的结合。最早定义是包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决,强调的是创新和创造两个概念,具体可以理解为金融思想的创新,对现有知识理解的更新以及对金融产品的重新组合创造三层涵义。金融工程不仅包括金融问题的技术开发,还包括产品的设计、交换定价以及风险管理等。
(二)金融工程的基本特点
1.应用叉学科
金融工程是采用工程化的方法来解决实际性的金融问题,应用性较强。但是它是以现代金融学的理论为基础,加上工程化的分析方法,实现了不同学科之间的综合利用。除了传统的统计学知识,现代金融工程还引进了先进的计算机及仿真技术,实现了金融业的科学化和科技化。
2.量化特色
金融工程是一项复杂而繁重的任务,其最大的特色是采用定量分析的方法来解决实际操作过程中遇到的问题,用数字说话,具有强烈的说服力和逻辑性。一般思路是将实际对象转化为有数字特征的量,并进行相关的变量分析。这一过程中需要建立合理的数学模型,并对这一模型进行分析、推导和论证,从而给出一个具有规律性的模型,将不确定的实际问题转化为可以量化的对象,从而优化对理论的学习和对实际问题的分析。
3.重视创新思维
从金融工程的定义可以看出,创新和创造一直是金融工程离不开的话题,其创造性特征除了运用各种工程化方法对实际问题进行量化处理,不断引入新的金融工具之外,还有对各种金融要素进行分解和重新组合,以不断满足市场需要,优化解决实际问题的方案,更好地服务于金融业。
二、金融工程的发展现状和改进对策
(一)发展现状
首次提出“金融工程”这个概念是在1988年,所以各方面发展还不完善,我国的金融工程仍处于应用的初级阶段,市场的不稳定因素以及各种阻碍使得我国金融工程的进一步发展,使得资金的流动和全方位的金融服务无法进行,以金融工程来达到规避风险的目的也无法完成,所以我国必须在这方面做出努力改进。
(二)改进对策
首先要制定合理的金融政策,这样在正确的理论指导下才有一定的标准指导和规范金融行业的行为。其次是要培养大规模的市场主体,突破理论的制约,在实践的过程中不断进行金融技术的组合,对于特定的对象采取不同的组合方式以规避风险,提高效益。最后还是要培养金融工程的专业人才,学得精、学得透,将知识运用到实际中,不断积累经验,以推动金融业及相关产业的发展。
三、金融工程的应用
(一)套期保值
一个存在风险暴露的实体想通过与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除风险的行为被称作套期保值。完美的套期保值工具可以达到与最原始的风险的高度契合,这样可以完全规避风险。但是完美主义是不存在的,一般说来,设计合理的套期保值都会起到一定的积极效果,只是程度不一样而已,但对于十分不合理的套期保值方式来说,只会产生更高的风险。
(二)投机
投机可以说是通过对市场变化的敏感度和趋势来预测未来的走势,对一种不确定的因素投资,同时产生新的风险暴露。投机的模式一般都是“欲抑先扬”和“欲扬先抑”两种,即贵买进贱卖出,或者与之相反。当然,如果在投机过程中使用衍生工具,会有很大的优势,主要体现在以下三点:
1.衍生工具可以利用低资本来获得高头寸,即所谓的杠杆效应
虽然在资金上节俭了很多,但是相应的风险和收益也高出了十几倍,对于投资者来说是一个巨大的挑战。
2.金融工程可以将金融工具任意组合
形成各种负债、资产和风险结构,以满足不同客户的需求,但对于其他方法就没有这种优势。
3.对于一些特别的投机机遇来说,金融工程不可或缺
比如说,当投机者必须通过定顶定底的方法才能将市场价格的波动性范围缩小到指定程度。
(三)保利
商品的价格遵循一定的价值规律,即价值决定价格,价格围绕着价值上下波动,但受到市场供需变化及其他因素的影响,价格会有所变动,所以同样的商品会以不同的价格出现在不同的市场上,当然,这些价格差是比较小的,但是为套利腾出了空间。在出现价格变动时,以低成本买入,以高价格卖出,以赚取其间的价格差,为交易者带来机遇。
(四)构造组合
金融工程可以针对不同的交易对象和风险暴露制定不同的技术和方法,对金融工具进行重新组合。比如说,如果公司收入和支出的货币种类不一样,则可以通过货币互换使得交易币种匹配,从而避免了汇率变化带来的风险。
四、总结
随着经济的发展,金融工程在越来越多的领域得到应用。此外金融工程在金融市场的地位举足轻重,不仅可以提高效率,还可以进行金融宏观调控,对我国现在以及未来的发展有重要作用,是我国经济领域发展的必备武器。
参考文献
[1]詹文英.浅谈金融工程技术在个人理财中的应用[J].金融证券,2012(05).
[2]何继善,陈晓红.管理科学:历史沿革、现状与发展趋势[M].长沙:湖南人民出版社,2004.
关键词:统计学;统计教育;课程设置;应用型人才
作者简介:刘宏建(1980-),男,安徽濉溪人,安徽工程大学数理学院,讲师;费为银(1963-),男,安徽芜湖人,安徽工程大学数理学院,教授。(安徽 芜湖 241000)
项目基金:本文系安徽省教育厅重点教学研究项目(2008JYXM070)、安徽工程大学教研项目(2012XJY22)的研究成果。
中图分类号:G642?????文献标识码:A?????文章编号:1007-0079(2012)31-0016-01
美国次贷危机爆发后,全球金融市场遭遇了1929 年以来最大的系统性金融海啸,全球经济放缓,我国经济也遭遇了巨大的压力。如何用科学的方法防范金融风险、制订符合经济规律的金融政策已引起政府部门和保险、银行、证券等金融单位的高度重视。然而目前国内金融人才,特别是既懂金融又懂统计的复合型人才相当稀缺,高校首先应当担当起培养此类人才的重任。[1-3]与此相关的人才培养模式的建立和实践需要科学化和系统化的研究,安徽工程大学数理学院统计学专业(风险管理与精算方向)通过六年的努力,为该专业的人才培养取得了一些有益的经验。
一、明确培养目标,优化培养方案
我校数理学院于2005年开始统计学专业(风险管理与精算方向)本科招生,专业设置围绕学校深度融合地方经济建设,主动为地方经济建设与社会发展服务的办学宗旨,在一定程度上推动了我校乃至安徽省风险管理与精算学科的相关教学与研究工作的深入开展,使金融风险的量化、控制等方面的研究更具科学化、系统化。
在专业建设之初,学校就将工作的核心确定为:明确培养目标,优化培养方案。因为培养目标是塑造人才的方向和模式,是衡量人才质量的主要依据。顺应时展的要求,适应高等教育发展由“人才供给主导型”到“社会需求主导型”的转变,准确定位培养目标,事关专业建设的成败。专业培养方案是高等学校人才培养的总体设计蓝图,是实现培养目标的关键。为此,结合实际将我校该专业的培养目标定位为“培养具有良好的数学、经济学与金融学素养,掌握概率统计、金融工程、保险学的基本理论和方法及计算机应用技术,能进行统计调查与数据分析、风险评估和风险管理,有较高外语水平的德、智、体全面发展的创新性应用型人才,为有志成为高级统计师、金融分析师、精算师的学生打下坚实基础”,同时进一步完善了培养规格要求,使之能更好地体现专业特色和新形势下对人才培养的要求。
二、不断优化课程体系,适时更新教学内容
2003年11月,高等学校统计学教学指导分委员会颁布了《统计学本科专业教学规范》,条例中明确了统计学专业课程设置的布局与课程结构,对我国高校统计学专业的课程设置提供了总的指导思想。[4]为确保培养目标的顺利实现,按照“以理论为基础,强化实践应用,突出金融特色”的原则对课程体系进行优化。
1.构建“平台+模块”的课程体系
培养计划中包括必修和选修两类课程。学生毕业要求控制在190~200 学分之间,由必修理论课学分、选修理论课学分、公共选修课学分、实践教学环节学分、综合素质学分五部分组成。课程平台结构由四个结构组成。
(1)基础教育课程平台。本课程平台由政治理论、人文社科、军事法律、自然科学(学科基础)、外语、体育、计算机应用基础等类课程构成。其中必修课程65学分,选修课程5学分。
(2)专业教育课程平台。本课程平台由概率论、常微分方程、运筹学、数理统计、时间序列分析、多元统计分析、定性数据统计分析、抽样调查、经济统计、统计预测与决策、随机过程、试验设计、西方经济学、国际金融、国际贸易理论与实务、计量经济学、货币银行学、会计学、利息理论、金融工程、数理金融、寿险精算、非寿险精算、保险学、再保险、风险管理与保险、证券投资分析与案例、公司理财等课程构成。其中必修课程110学分,选修课程12学分。
(3)实践教学课程平台。本课程平台由军事训练、认识实习、生产实习、课程设计、综合实验、社会实践、毕业设计等内容构成,主要培养学生的实践能力、动手能力和创新能力。主要课程包括抽样调查综合实验、统计预测与决策课程设计、会计电算化综合实验和“模拟股市”实验等,本平台需修满30学分。
(4)综合教育课程平台。由公共选修课和综合素质实践教育构成,其中公共选修课共设文史、社科、艺术、经管、自然科学、其他共六大类课程,要求学生至少选修5学分的课程;综合素质教育学分要求学生必须完成2学分,旨在鼓励学生参加各种创新实践活动,培养学生的创新能力和创业技能,提升学生的综合竞争力。
该专业的课程又可分为三个模块:统计学与数学模块、金融模块、计算机基础及应用模块。统计学与数学模块课程包括数学分析、高等代数、概率论、数理统计等,是基础,在前4学期内完成;金融模块课程包括西方经济学、会计学、国际金融、国际贸易、货币银行学、金融工程、数理金融、寿险精算、非寿险精算、保险学、再保险、风险管理与保险、证券投资分析与案例等,是特色,贯穿2~7学期;计算机基础及应用模块课程包括C语言程序设计、数据库程序设计、统计软件应用与开发等,是必要支撑,在2~7学期完成。
2.适时更新、充实教学内容
新世纪科技发展呈现交叉渗透和数量化的特点,出现了许多交叉、边缘学科。为使适应新世纪科技发展的形势,为扩大学生知识面,提高学生的综合素质,培养具有统计背景的金融人才就必须适时地将新知识、新方法和新理念引入课堂教学。