流动资产的含义精选(九篇)

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第1篇：流动资产的含义范文

关键词：营运资金 现金流量 经营渠道 业绩评价

一、引言

营运资金是一个非常传统的财务管理话题，但却是财务管理中的一个重要概念和重要内容。经调查表明，财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一。营运资金所涉及到企业运转所需的日常性流动资金，涉及范围非常广泛，其覆盖范围延伸到企业整个价值链，如设计、研发、采购、生产、营销等各个方面。它的投入与收回是一种从“现金投入――材料――在制品――应收账款――现金收回”的循环过程。企业持有的流动资产越多，表明其偿债能力越强，但是资金成本占用也就越大，可能表明其管理效率越低；企业持有的流动资产越少，其偿债能力、资金占用成本与管理效率呈相反的现象。营运资金管理水平的高低直接影响到公司经营业绩和竞争力。

尽管国内外已经有相关专家对营运资金从理论到实证进行了大量的研究，但本文仍希望从营运资金管理的基本概念、分类与业绩评价体系创新等方面着手研究，让营运资金进一步推动此方面的理论研究与实践。

二、营运资金概念本质

目前，营运资金在严格意义上的概念，还存在较大的争议。按照杨雄胜（2000）在《会计研究》上发表的《营运资金与现金流量基本原理的初步研究》一文，将营运资金概念分为三种：第一种是以“流动资产减去流动负债”来表示营运资金，也称净营运资金。该概念充分反映了企业的短期偿债能力；第二种是以流动资产来表示营运资金，称为总营运资金。该概念使营运资金与企业生产经营的各个环节紧密联系起来，促使财务管理向生产经营环节渗透与服务；第三种是把营运资金解释为营运资本，强调对流动资金的投入数额。

营运资金的概念均过于宽泛、笼统，使实务工作者在实践中，往往无所适从，从而使理论与实践严重脱节。本文中，所采用的营运资金概念，是借助“流动资产减去流动负债”来阐述的，如图1所示。

在企业的所有经济业务中，一般可以分为经营性活动、投资性活动与筹资性活动三大类。营运资金反映的是资产负债表的左右上半部，从其流动性的本质来讲，营运资金管理是指以经营性活动现金流量控制为核心的一系列活动总称，而非投资活动与筹资活动管理。经营性现金流量所涉及的项目金额来源，也是资产负债表左右上半部的部分项目相互变化所致，但并不是全部项目变化所致。比如货币资金项目尽管是流动性最强的资产，但其来源已经涵盖了三大经济活动的结果，已经根本无法区分其存量或变量中，哪部分是经营性现金流量所致或非经营性现金流量所致，并且其变化波动具有不稳定性，如果将其纳入营运资金管理范畴，无法真实反映经营性活动的结果和营运资金的业绩；又如，应收股利项目所对应的资金变动，属于投资活动现金流量；又如，短期借款项目所对应的资金变动，属于筹资活动现金流量。由此可见，营运资金与经营性现金流量在本质上是一致的，但在概念表现形式上存在严重分歧。如果不从理论上彻底厘清这种关系，在实务中将很难进行真正有效的营运资金管理。

为了使营运资金与经营性现金流量在本质与概念形式上达成一致，必须对流动资产与流动负债进行重新认识与划分，如图2所示。

在划线的上半部分，是与经营性活动相关的项目，下半部分是非经营性活动项目或无法区分为何种经济业务的项目（如货币资金）。企业在实务中，还可以根据自身不同情况进行进一步的重新归类与划分，比如预付账款可由专门用于核算固定资产的预付，则预付账款需要划归到非经营性活动项目。根据这一原理，营运资金的概念改写为：与经营性活动相关的流动资产-与经营性活动相关的流动负债。

据此，可以将资产负债表再次分类，如表1。

根据资产负债表的基本平衡公式：资产=负债+所有权益，可以将表1分解移项整理为：

现金性流动资产=（内生权益-经营性流动资产+经营性流动负债）-投资性资产+（经营性流动负债+外生权益），等式右边的前三项反映经营活动的现金流量，第四项反映投资活动现金流量，最后两项反映筹资性现金流量。因此：

内生权益变动=经营性现金流量+（经营性流动资产变动-经营性负债变动）

经过上述推进演变，通过内生权益的集中表现结果，将营运资金与经营性现金流量紧紧捆绑在一起，使营运资金扩展到经营性现金流量，充分揭示营运资金的概念本质是与经营活动相关的流动资产减去与经营活动相关的流动负债，营运资金管理的本质就是指以经营性活动现金流量控制为核心的一系列活动总称。

三、营运资金分类

（一）按构成要素分类的营运资金

按照构成要素分类，可以把营运资金分为：流动资产与流动负债。一般而言，按资产与负债的流动性或周转性对企业的资金进行分类，即资产周转时间在一年以内的为流动资产，负债在一年以内的为流动负债。流动资产与流动负债之差，即为净营运资金。按此分类的方法，营运资金重点关注现金与有价证券的管理、应收账款的管理、存货的管理、应付账款的管理等方面。现金与有价证券的管理集中在其持有量的研究上，如成本分析模式、存货分析模式、随机模式、资金预算管理等；应收账款管理的研究，主要集中在其信用政策与收账政策的确定，以及对应收账款周转期、周转率的计算等；存货管理的研究，主要集中在最佳经济批量的确定，以及存货周转期与周转率的计算等；应付账款的研究，主要集中在付款方式的选择、是否放弃现金折扣等。

这种分类方法为营运资金提供了比较细致的分类，有助于营运资金的深化研究。然而，正是这种分类方法，把具有内在紧密联系的营运资金各部分割裂开来，分别去研究它们的最优解。事实上，局部最优并不代表整体上的最优。其次，这种分类的解决主要集中在货币资金、应收账款、存货、应付账款上面，放弃了如其他应收账款、应交税费、应付职工薪酬等。在某些时候，放弃的部分也恰好是对企业有关键影响的部分。

（二）按时间变动分类的营运资金

对于流动资产，如果按照时间变动性可以分为临时性流动资产和永久性流动资产。临时性流动资产指那些受季节性、周期性影响的流动资产，比如促销季节的存货、应收账款等；永久性流动资产则是指那些使企业处于经营低谷也仍然需要保留的，用于满足企业长期稳定需要的流动资产。同时，流动性负债也可以分为临时性负债和自发性负债。临时性负债指为了满足临时流动资金需要所发生的负债，如文具企业在每年新学期前为满足学生购买的需要，超量购入货物而举借的债务；自发性负债是指直接产生于企业持续经营的负债，如商业信用筹资日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费等。通过上述分类方法，主要研究如何确定营运资金持有量和如何筹资营运资金两个方面的问题。这种分类方法单纯的将营运资金分为临时性和永久性营运资金，没有考虑到各部分营运资金的相互联系。

（三）按供应链分类的营运资金

企业的营运资金从其使用角度来看，可以分为经营活动的营运资金和经营活动以外的资金。经营活动营运资金如：应收账款、应收票据、存货、预付账款、其他应收账款、应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等，这部分营运资金是追求周转效率，从而达到提高盈利能力的目标；经营活动以外的资金，如货币现金、交易性金融资产、短期借款、交易性金融负债、应收利息、应收股利等。这类营运资金与经营性活动并无直接关系或已经无法区分是经营性活动、筹资性活动或投资性活动产生的结果。这两大类营运资金按供应链的分类方法结果见表2。

四、构建营运资金业绩评价体系

（一）传统财务比率业绩评价

在早期的营运资金管理业绩评价时，多采用应收账款周转率、应付账款转率、存货周转率等财务比率指标进行分析。比率分析是一种传统的分析技能，在分析企业财务时被用来分析评价企业状况的各项财务变量之间的相互关系。首先，由于孤立地考察营运资金中的各项流动资产的管理状况，如果试图要说明应收账款、应付账款和存货周转评价的整体评价时，这种分析非常脆弱，而且在比率相互之间冲突时，出现此消彼长的现象。例如，加强应收账款管理，紧缩客户信用期，现金流入增加，但是势必影响存货的滞销和销售增长的放缓。其次，传统分析计算公式，分子分母的经济含义相差甚远，例如，存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，反映了存货变为现金及应收账款的速度。其常用公式为：存货周转率=销售成本/平均存货。在这个公式里，分子所反映的是“产成品”到“销售成本”这一环节的营运资金周转过程，其矛盾在于：存货所反映内容比较广泛，包括材料、在产品、产成品，随着经营环节的进行，人工成本和相关制造费用不断投入，各环节的存货价值也不断增大，所体现的价值是完全不一样的，最终产成品的价值达到最大值，由产成品转移到销售成本的价值也始终是最大的；而分母则是材料、在成品、产成品三者平均之和，其体现的存货不是最大值。因此，在分子分母所代表经济含义不一致的情况下，分子始终代表最大值，而分母代表是一个均值，其计算结果，必将是夸大的。

由此可见，单一的财务比率对营运资金管理的评价，其计算公式的过程具有自身局限性，经常会扭曲实际经营管理的结果；营运资金管理是一个从投入到流出的整体链条，单个比率的最优解，并不意味着整体管理的最优解，容易出现顾此失彼的现象。

（二）现金周期业绩评价

相对而言，国内对营运资金业绩评价的研究起步较晚，成果也相对较少。但也不乏优秀的研究成果。其中代表之一是王竹泉、逢咏梅、孙建强（2007）在《会计研究》上发表了《国内外营运资金管理研究的回顾与展望》一文，以营运资金重分类为切入点，提出了把营运资金按照其与供应链或渠道的关系分为营销渠道的营运资金（成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费）、生产渠道的营运资金（在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）和采购渠道的营运资金（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）。在此基础上，采用营运资金周转期指标为评价，分解为营销渠道营运周转期、生产渠道营运资金周转期和采购渠道营运资金周转期，具体计算公式为：

营销渠道营运资金周转期=365/（全年销售收入/营销渠道营运资金）=365×（成品+应收账款、票据-预收账款-应交税费）/全年销售收入

生产渠道营运资金周转期=365/（全年完工产品/生产渠道营运资金）=365×（在半品+半成品+平均其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）/全年完工产品成本

采购渠道营运金周转期=365/（全年材料采购金额/生产渠道营运资金）=365×（材料+预付账款-应付账款、票据-应交税费）

经营活动营运资金周转期=365/（经营活动营运资金总额/全年销售收入）=365×（营销渠道营运资金+生产渠道营运资金-采购渠道营运资金）/全年销售收入

在上述评价时，计算公式分子分母的经济含义具有趋同性。此种营运资金业绩评价体系容纳了企业多个营运资金项目，解决了传统指标所考虑的营运资金项目太少的弊端，也解决了在计算营运资金周转率时分子分母所代表的含义不一致的现象。但是，该评价体系并没有把与营运资金关系紧密的经营活动现金流量联系起来，并不能全面有效评价营运资金的管理水平。

（三）构建基于闭环式的营运资金管理业绩评价体系

在生产经营中，资金的循环从购买材料开始，这一业务在资金的表现上分为直接支付或商业信用的欠款，但商业信用的欠款在信用期到来之时，仍需通过现金的支付。这一过程是经营性现金投入和采购渠道营运资金形成的开始；接下来，是采购渠道的营运资金向生产渠道营运资金转换到营销渠道的营运资金，实现经营性现金的流入，实现一个完整的闭环式链条。

在经营性活动中，营运资金与现金流量天生就是一对紧密体，营运资金与经营性现金流量之间存在此消彼涨的关系。在考察营销渠道营运资金的应收账款时，必须把主营业务收入的现金联系在一起评价，在分析原材料时，须把支付存货的现金和应付账款三者有机结合一起评价。在以往的业绩评价体系中，较多的是对营运资金单个元素进行评价，后来出现对以供应链为基础的按渠道分类进行评价。但这些评价方法，均忽视了营运资金管理的本质，对经营性现金流量管理，得出片面甚至错误的结论。例如：在物价上涨的年份，企业往往因为战略因素储备大量的原材料存货，此时如果按传统的业绩评价方法，会得出采购渠道营运资金效率低下的结论，从而有可能大量削减存货的错误决策；同时，大量储备的原材料与应付账款和支付购买的现金，三者之间到底是一种什么样的关系？对整个经营性活动将产生何种影响？这是传统营运资金业绩评价所不能解决的。因此，建立新型的业绩评价体系就是将营运资金与经营性现金流量结合在一起评价。从上文论述得知：

内生权益变动= 经营性现金流量+（经营性流动资产变动-经营性流动负债变动）=（经营性现金流入-经营性现金流出）+（营销渠道的营运资金变动+生产渠道营运资金变动+采购渠道的营运资金变动）=（经营性现金流入+营销渠道的营运资金变动）-（经营性现金流出-生产渠道营运资金变动 - 采购渠道的营运资金变动）= 营运资金产出-营运资金投入= 营运资金盈余

营运资金投入产出比=经营性产出/经营性投入

根据上述推论的过程，得出基于闭环式的营运资金管理业绩评价汇总表，见表3。

从表3可以看出，资金从投入，到采购渠道、生产渠道、营销渠道，最后收到资金，完成了一个闭环式的链条。而营运资金投入产出比，正是这种闭环式业绩评价的最终结果，这种结果，可以与同行业比较，或历史比较，从而得出本财务期间营运资金管理的水平。

生产渠道与采购渠道的营运资金，评价表体系设计时，采用了经营活动现金流出的抵减项。然而，正因为生产渠道与采购渠道的营运资金，其本身的构造也是经营性资产与经营性负债的抵减而得。因此，生产渠道与采购渠道的营运资金也可以采用与经营活动现金流出的加项来设计，从而会得到更好的理解，原理都是一样，只不过在采用加项时，生产渠道与采购的营运资金内部的经营性资产与经营性负债的抵减位置换一下即可。但两者具体表现的财务含义还是有所区别的：1.生产渠道与采购渠道做经营活动现金支出的抵减项，则生产渠道与采购渠道采用的是相关经营性资产减去相关经营性负债，其结果表示经营性资产的盈余状况。如果结果是正数，表示是经营性资产盈余为负数，即该渠道的经营性资产小于经营性负债，反之亦然。2.生产渠道与采购渠道做经营活动现金支出的加减项，则生产渠道与采购渠道采用的是相关经营性负债减去相关经营性资产，其结果表示经营性负债的盈余状况。如果结果是正数，表示是经营性负债是负的，即该渠道的经营性资产大于经营性负债，反之亦然。从本文的研究角度，更加希望采用第1种表示经营性资产盈余的表达方法。

五、结束语

随着我国经济的飞速发展，企业经营规模不断扩张，伴随而来的则是日益复杂的流程管理，以及对企业财务和营运资金管理的更高要求。营运资金管理已经成为企业财务管理的一个重要概念与重要内容，它通过对以经营性现金流量为核心的经营性流动资产与流动负债的优化管理，以达到企业良好的获利能力、偿债能力和保持强劲的战略竞争力。本文对营运资金概念本质、分类与业绩评价体系创新等方面进行了有益的探讨。

但是，本文的局限性在于：在构建基于闭环式营运资金管理业绩评价体系中，由于分类的要求，对财务核算的基础工作要求非常高，企业内部的财务经理人可以方便获取得数据进行分析。而外部分析师，则比较难于完整取得真实性的数据，从而有可能影响该方法的进一步推广。

参考文献：

[1]王竹泉.国内外营运资金管理研究的回顾展望[J].会计研究，2007，（2）.

第2篇：流动资产的含义范文

4S店一般采取一个品牌在一个地区分布一个或相对等距离的几个专卖店，按照生产厂家的统一店内外设计要求建造，占地面积大，投资巨大，动辄上千万，甚至几千万，豪华气派，属于资本及劳动密集型企业。

汽车4S店的资本高投入特点决定了其对资金的巨大需求，对其进行偿债能力分析显得尤为重要。传统的财务分析认识通常以流动比率和速动比率来衡量企业的短期偿债能力，有些企业的流动资产变现能力存在很大的问题，然而，以流动资产和速动资产计算出的流动比率和速动比率有时会在很大程度上误导投资者和债权人，导致投资失误和不能回收到期债务。如何分析这一现象？本文通过对汽车4S店的流动比率以及速动比率分析的探讨，期望找到可以真实地反映企业资金状况和偿债能力的方法，使投资者和债权人得到真实的信息。

流动比率与速动比率是反映企业短期偿债能力的财务指标，财务信息需求者可以通过这两个指标了解企业流动资产的经营状况，判断企业有无能力立即偿还到期债务。传统观念认为，流动比率为2，速动比率为1较合适，如果低于标准值，就表明企业的短期偿债能力和流动性不足，企业容易出现破产、财务困境和债务违约等现象。但是，由于企业规模和性质的不同，以及指标内涵的复杂性，指标数值相当的不同时期或不同企业，短期偿债能力也未必相同。常规计算下，这两个指标能否真实地说明汽车4S店的偿债能力？会不会误导财务信息需求者的判断？鉴于此，笔者提出了自己的观点。

一、流动比率与速动比率的含义

流动比率和速动比率是判断公司短期偿债能力最常用的两个财务分析指标。前者是指企业流动资产与流动负债的比；后者是指企业速动资产与流动负债的比。其中，速动资产是指企业持有的现金、银行存款和有价证券等变现能力强的那部分资产，它等于企业的流动资产减去存货、应收账款、预付账款、待摊费用和待处理财产损溢后的余额。

流动比率和速动比率分别反映企业流动资产和速动资产在企业负债到期以前可以变现作为偿还流动负债的能力水平。一般情况下，流动比率和速动比率指标值越高，说明企业的短期偿债能力越强；反之，流动比率和速动比率越低，说明企业短期偿债能力越弱。流动比率和速动比率作为判断企业财务状况的重要指标，应当保持在一个适当的幅度。如果这两个指标过高，企业的短期偿债能力虽然有了充足的保障，但是由于大量占用资金，减缓了流动资产和速动资产的周转速度，资金也不能充分发挥有效的使用效益，进而影响企业的长期生产经营效果。如果这两个指标过低，表明企业负债过高，短期偿债能力没有保障，经营风险增大，投资者投资信心不足，也会影响企业的生产经营效果。传统观念认为，流动比率为2、速动比率为1较为合适，如果低于标准值，就表明企业的短期偿债能力和流动性不足。

但是，汽车4S店由于固定资产投资很大，对于开业时间不长的、留存不多的公司来说，他们的流动比率很多低于1的水平，我们在对这些4S店进行财务分析的时候，流动比率小于1一定表明短期偿债能力和流动性不足吗？存在误区吗？

二、流动比率分析的误区

误区一：假设在销售毛利率不为0的情况下，对NB公司进行短期偿债能力分析。笔者搜集到的相关数据为：流动比率=0.96 销售毛利率=6% 存货÷流动资产=80%

是否可以根据NB公司流动比率低于1断定该公司的短期偿债能力有问题呢？

正常情况下，流动负债是用企业的现金来偿还的，而不是用流动资产，但是由于存货的存在，1元的流动资产，变现后会得到超过1元的现金。财务分析中通常使用的流动比率分析公式，分子是流动资产，使用流动资产变现更接近于现实，毕竟企业不是直接用流动资产偿付流动负债的，而是用流动资产变现。考虑到这个影响因素，流动比率公式的分子就应该由原来的流动资产变为非存货流动资产变现与存货变现之和。NB公司流动的比率=0.96×（1—80%）+0.96×80%×1.06=1.00608。计算结果表明，公司1元的流动资产，经过变现，可以偿还1.00608元的流动负债，企业短期偿债能力和流动性并没有问题，这样计算流动比率更加真实、可靠。

误区二：如果销售毛利率为0，再对NB公司进行短期偿债能力分析。笔者搜集到的相关数据： 流动比率=0.96 流动资产周转率=5.9

是否可以根据NB公司流动比率低于1断定该公司的短期偿债能力有问题呢？

流动资产的变现能力不仅与销售毛利率和存货比重有关，还与周转率有关，周转速度越快，变现能力越强。在分析公司流动比率时不仅要结合存货周转速度，而且还要分析商品存货的变现质量。存货的周转速度与变现质量是一个公司能否在竞争中立足的重要标志，商品存货周转速度可以用营业成本除以平均商品存货得到。这一比值大，说明商品存货周转速度快；4S店的存货变现质量可用整车销售毛利率和汽车维修服务毛利率分别计算，与同行业相比或与本企业历史水平相比。如果公司的流动比率指标与同行业平均水平相比属正常范围，同时商品存货周转速度快、变现质量高，就能够说明公司经营性资产质量高，商品存货发生损失的可能性较小。偿还短期债务有足够的高质量经营性资产做保证。只要企业流动资产周转率快于企业流动负债周转率，即便流动比率小于1也不至于产生问题。流动比率为0.96，表明1元流动负债对应0.96元流动资产，0.96元流动资产在周转率为5.9时，可以带来0.96×5.9=5.664（元）的变现。流动负债周转率=0.96×5.9=5.664（次）。只要企业的流动负债周转率不高于6，在流动比率为0.96的情况下，无论销售毛利率和存货比重如何，公司都不至于产生短期偿债能力或流动性不足的问题。

误区三：流动比率的分析受到汽车品牌不同的影响、季节变化的影响、市场风险的影响、价格变动的影响、国家政策的影响等。如果NB公司流动比率=6000÷5000=1.20，在流动比率大于1的前提下，将流动资产与流动负债同时等额减少某个数，流动比率立即会升高。比如，（6000-1000）÷（5000-1000）=1.25。

导致这种现象产生的原因主要有人为调节和经济衰退，人为调节是用现金偿还或者提前偿还短期借款，使流动资产和流动负债同时等额减少；经济衰退出现，会导致流动资产和流动负债大致相等的减少，尤其是在金融危机中。债权人在对债务人企业进行偿债能力分析时，更应该注意这种数据跳跃的现象。

三、分析时应注意的问题

第3篇：流动资产的含义范文

【关键词】财务报表思路 分析方法

一、财务报表分析概述

财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。

财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。

1、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率，通过对这些比率的计算和分析，用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力，它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

2、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。

3、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在联系，用以评价企业的长期偿债能力。

二、 财务报表分析的常用方法

目前市面流行的财务报表分析的有关书籍，可以大胆地把财务报表分析方法统括为比率法和趋势法。所谓比率法就是分析财务报表中某个数据（指标）与另一相关数据（指标）的比率，藉以做出结论。趋势法是对不同时期财务报表的同一数据（指标）进行分析，藉以发现某种变动趋势。

至于财务报表分析的切入点，一般地认为，可以从三个方面入手：

（1）、基于盈利质量的报表分析。常用的比率指标有：毛利率、税前利润率；常用的趋势分析法有：收入的趋势分析，成本的趋势分析，各项费用的趋势分析等。盈利质量分析关注的重点是成长性和波动性。

（2）基于资产质量的报表分析。常用的比率指标有：各项资产占资产总额的比率，资产对应负债的比率（比如资产负债率、流动比率、速动比率等）；常用的趋势分析法有：各项资产的趋势分析。资产质量分析关注的重点是资产结构和现金含量，而资产结构关注的重点是退出壁垒、经营风险和技术风险，现金含量关注的重点是财务弹性和潜在损失。

（3）基于现金流量的报表分析。基于现金流量的报表分析主要是采用趋势分析法，尤其是分析经营现金净流量的变化趋势。

三、财务报表中的重点指标分析

(一)偿债能力指标分析。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能力。一般而言,企业债务偿付的压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。企业偿债能力主要财务指标有流动比率、资产负债率等。流动比率(流动资产/流动负债)是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难;流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢。资产负债率(负债总额/资产总额)反映了企业的资产对债务的保障程度。比率越小,说明企业的偿债能力越强。一般认为资产负债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业标准有所不同。

实例分析:假设上市公司A资产总额中的债权已经占了资产总额的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以上。2000年7月,A公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清算的危险。那么此时应如何对A公司存在的债权质量以及对A公司未来的影响做出评价。

实例分析:A公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司款项达到80%以上,即A公司应收母公司债权超过了其总资产的75%×80%=60%。而目前A公司的母公司面临破产清算,A公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差。

(二)获利能力指标分析。企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标。作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长。衡量企业获利能力的指标主要有销售毛利率和资本金利润率。销售毛利率(销售毛利/销售收入)指标反映每1元销售收入扣除销售成本后,能有多少钱可以用于各项期间费用和形成利润。一般来说,销售毛利率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞争力越强。资本金利润率(利润总额/资本金总额)可以衡量资产的使用效益,从总体上反映投资效果。一个企业的资产获利能力如果高于社会的平均资产利润率和行业平均资产利润率,企业就会更容易的吸收投资,企业的发展就会处于更有利的位置。

(三)营运能力指标分析。营运能力的作用表现为对各项资源的价值即资产周转率与周转额的贡献上,然后通过这种作用而对增值目标的实现产生影响。从这种意义上讲,营运能力不仅决定着公司的偿债能力与获利能力,而且是整个财务分析工作的核心所在。通过营运能力的分析,不但可以评价的经营管理效率,也可判断其是否具有获利的能力。衡量营运能力的指标主要有流动资产周转速度指标和固定资产周转指标。其中反映企业流动资产周转速度的指标有:流动资产周转率和流动资产周转天数指标。前者是企业一定时期内营业收入净额同平均流动资产余额的比值,即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数;后者是用时间表示的周转速度,称为平均流动资产回收期。流动资产周转率指标为正指标。一般情况下,该比率越高,表明收账迅速,账龄较短;资产流动性强,短期偿债能力强。流动资产周转天数为反指标,一般情况下,该指标数值越低越好。

(四)能力指标分析。发展能力是指企业未来年度的发展前景及潜力。反映企业发展能力的指标主要有:营业收入增长率和三年利润平均增长率等。营业收入增长率是指企业本期营业收入增长额同上年营业收入总额的比率,它反映企业销售收入的增减变动情况,是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。

【参考文献】

第4篇：流动资产的含义范文

关键词：工程项目；财务分析；盈利能力；清偿能力

一、财务分析的程序、收益与费用

财物分析就是在对工程项目进行市场研究和技术研究的基础上，将所得数据编织成各类报表，计算出具体指标，最后得出财物分析结论。具体流程如下：

第一，基础数据的采集和整理。在对工程项目的市场环境、技术条件进行深入实地调查后，采集和整理相关数据。数据主要包括产品预计价格、预计产销量、成本费用等。然后对所得数据进行整理，并编制成表。比如，成本费用表、资金筹措表以及投资计划表等。由此可见，数据是否精准直接关系着财物分析是否科学。

第二，编制项目资金规划。对工程项目的可能资金来源和规模进行分析，并结合项目具体实施，对项目在施工期限内每年所需的投资量加以合理估算，并计算出每年的债务偿还额。

第三，编制各类报表并进行指标计算。在完成上述两个环节后，结合具体数据和资金规划，编制各类基础报表，并对具体指标加以客观计算。各类基础性报表指的是现金流量表、资产负债表、资金来源和损益表等，具体指标指的是净现值、内部收益率、投资回收期等。

第四，项目评价。在进行完上述三项工作后，要根据基本报表和计算结果，对工程项目的财物盈利能力和清偿能力进行客观分析。

在财物分析过程中，必须要明确收益和费用识别的项目主体，以便明确收益和费用的具体范围。在财物分析中，企业是真正的主体，而收益和费用都是相对这一主体来讲的。因此，收益就是所有为企业创造利润的，而费用就是所有降低企业收入的。

二、工程项目财务盈利能力分析

项目获利能力即工程项目财物盈利能力，主要通过基本表格和基本指标来加以反映。基本表格主要包括两类，即现金流量表和损益表。指标主要包括三项，即净现值、内部收益率和投资回收期，有时候还会加入投资利税率、利润率等其他指标。

在进行盈利能力分析过程中，项目在建期间每年的预测价格，是在基年物价总水平的基础上加以客观预测的，此时只需要考虑相对价格的变化，而无需考虑物价是否上涨等因素。

三、工程项目财务清偿能力分析

工程项目债务偿还能力即财务清偿能力。工程项目在实际运营中，通常会发生两方面的费用，一方面是投资，一方面是借款，因此，工程项目债务偿还通常是偿还这两个方面的债务。如果项目能够按期收回投资，或者是按时偿还借款，而且在尽可能短的时间内偿还，则说明该项目属于优质项目。因此，在项目财务分析时，要做好评价指标的分析，只有做好做实了分析，才能从金融机构等处获得贷款。为此，项目的财务分析师要全力以赴做好两个表格，一个是资金来源与运用表，一个是资产负债表，通过这两个表格，可以直观了解项目的全面信息。还要做好四项指标，主要是借款偿还期、流动比率、负债率和速动比率等。在项目清偿能力分析过程中，不仅要周密地计算项目在建期间内每年的各项价格变化，还要周密地考虑项目在建期间内物价总水平可能发生的变化。

1.资金来源与运用表。这一基本表格主要反映了项目在建期间内的资金来源、资金运用、资金盈余情况和资金累计盈余情况，通过资金来源和运用之间存在的差额来反映项目在建期间每年的资金盈余和亏负情况。在合理的资金筹措方案下，以及在合理借款计划和还款计划下，必须确保每年的累计盈余资金额不得出现零或亏负，不然的话，项目会由于资金短缺而无法继续开展。借款余额主要是指资金流动负债和长期借款，要结合该基本表格中的对应项和具体本金偿还项加以客观计算。

资产负债表通用的计算公式为：

资产=负债+所有者权益（1）

根据资产负债表的数据可以计算出资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标，它们的含义和计算公式如下。

资产负债率：是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。其通用的计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额×100%（2）

资产负债率基于债权人指标越低就越好，因为股东资本在企业总资本中所占比例小于企业自身资本所占比例，这样企业风险就基本上有债权人来承担，而这无疑对债权人是非常不利的。但若立足于股东层面，只要当全部投资利润率不小于借款利率，股东就能够从负债资金中获取第三利润，如此一来，对于股东来讲，自然是负债率越高越好；而若立足于企业经营层面，如果企业负债率过高，那么债务风险就越大，如果负债率过小，表明企业利用债权人资本进行经营管理的水平不高。所以，在进行资本决策时，一定要对预期利润和潜在风险进行全面预估，充分考虑各种因素，进而确保决策的科学性和精准性。所以，资产负债率指标不仅能对项目资金的筹集具有深远影响，而且能够有效衡量项目主体面临的风险等级，如果负债率过低，那么就代表回收贷款的保障越高，相反就代表投资风险等级越高。资产负债率指标的最佳数据应为60%。

2.流动比率。流动比率是企业一定时期流动资产同流动负债的比率，是衡量企业短期风险的指标。其通用的计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债×100%（3）

流动比率是国际上在建筑工程项目财务分析中常用的标准。一个优质项目的流动标准比率，国际公认的数据是200%，也就是说，每100美元的流动负债背后，有200美元（2倍）的流动资产做储备。流动比率指标表明了流动负债与流动资产之间的关系，流动资产越多，流动负债的偿还能力就越强，反之，就越弱。当然，这里面还暗含了另一方面的信息，即并不是所有的流动资产都可以变现，根据估算，大约只有50%是可以变现的，但是，当我们使用流动比率这一数据时，并不是越高越好，因为比例过高，反而说明流动资产不能得到充分使用，就投入产出的比率来说，不是最佳，而是浪费。

客观来讲，流动比率具有非常广泛的应用空间，但同时也存在许多局限。由于流动资产所包含的项目非常复杂，非常容易出现高流动比率，低现金流的问题，导致项目投资资金的短缺而无法顺利开展项目，因此在对流动比例进行分析时，必须要对流动资产的构成进行深入分析。我们必须注意到，流动比率指标不是真实代表流动性的，真正的流动性从这里反映不出来，流动比率指标因此不能成为衡量资金流动性的有效方法和指标。通常财务分析师要将流动比率和速动比率两大指标加以结合，以此来实现对项目财物清偿能力的全面而客观的分析。

四、结语

随着现代社会的不断进步，建筑工程项目评价内容变得日益复杂和多元，因此，造价人员必须与时俱进，不断提高自身能力，实现集经济效益、社会效益和生态效益为一体的综合性评价。（作者单位：辽宁省石油化工规划设计院有限公司）

参考文献：

第5篇：流动资产的含义范文

摘要：本文论述了采用“零营运资金管理”可为企业带来更大收益的观点。“零营运资金管理”通过减少在流动资产上的投资，使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小，便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上；通过大量举借短期负债来满足营运资金需求，降低企业的资金成本。由此，从两个方面增加了企业的收益。另外，本文也讨论了实现该管理方法的有效途径，使之具有可操作性。最后，作者结合我国实际情况，提出了我国实行“零营运资金管理”过程中应注意的几个问题。

关键词：零流动收益风险途径

以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强，企业理财的重要性也与日俱增，因此，“零营运资金管理”的方法，对我国企业也有着十分重要的借鉴意义。

一营运资金的管理问题

营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的差额。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。

流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：

1周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

2非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

4来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

财务上的营运资金管理着重于投资，即企业在流动资产上的投资额。因而，要了解“零营运资金管理”的基本原理，就要首先了解营运资金的重要性。

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：

第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。

第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

二“零营运资金管理”的基本原理

“零营运资金管理”的基本原理，就是从营运资金管理的着重点出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。“零营运资金管理”是一种极限式的管理，它并不是要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是：能使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大，即所谓的高盈利、高风险。具体表现为：

1丰富的收益。一般而言，流动资产的盈利能力低于固定资产，短期投资的盈利低于长期投资。如工业企业运用劳动资料（厂房、机器设备等）对劳动对象进行加工，生产一定数量的产品，通过销售转化为应收账款或现金，最终可为企业带来利润。因此，通常将固定资产称为盈利性资产。与此相比，流动资产虽然也是生产经营中不可缺少的一部分，但除有价证券外，现金、应收账款、存货等流动资产只是为企业再生产活动正常提供必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利性。又因为短期负债对债权人来说偿还的日期短、风险小，所以要求的利率就低，而债权人的利率就是债务人的成本，因此，短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本。

把企业在货币资金、短期有价证券、应收账款和存货等流动资产上的投资尽量降低到最低限度，可以减少基本无报酬的货币资金和报酬较低的短期有价证券，将这些资金用于报酬较高的长期投资，以增加企业的收益；同时减少存货可使成本下降；减少应收账款可降低应收账款费用以及坏账损失。大量地利用短期负债可降低企业的资金成本，而且短期负债的弹性大、办理速度快，能及时弥补企业流动资产的短缺。显然，由于降低了企业在流动资产上的投资，就可以使企业减少流动资金占用，加速资金周转，降低费用，从而可以增加企业盈利。

2潜在的风险。从风险性分析，固定资产投资的风险大于流动资产。由流动资产比固定资产更易于变现，其潜在亏损的可能性或风险就小于固定资产。当然，固定资产也可通过在市场上出售将其变为现金，但固定资产为企业的主要生产手段，如将其出售，则企业将不复存在。因此，除了不需用固定资产出售转让外，企业生产经营中的固定资产未到迫不得已时（如面临破产）是不会出售的。所以，企业固定资产的变现能力较低。企业在一定时期持有的流动资产越多，承担的风险相对越小；反之，企业持有的流动资产越少，所承担的风险也就越大。另外，大量地利用短期负债，同样也可能导致风险的增加。一般来说，短期筹资的风险要比长期筹资要大。这是因为：第一，短期资金的到期日近，可能产生不能按时清偿的风险。例如，企业进行一项为期三年的投资，而只有在第三年才能会有现金流入，这时企业如果利用短期筹资，在第一、第二年里，企业就会面临很大的风险，因为企业的投资项目还没有为企业带来收益。但如果企业采用为期五年的长期筹资的话，企业就会从容地利用该投资项目产生的收益来偿还负债了。第二，短期负债在利息成本方面有较大的不确定性。如果采用长期筹资来融通资金，企业能明确地知道整个资金使用期间的利

根据上面的观点，“零营运资金管理”原理的应用将使用权企业面临较大的风险。首先，企业有延期风险，即企业在到期日不能偿还债务的风险。如果企业需要延期，但会由于一些无法预料的因素而不能延期，如当短期负债到期时，企业的经营善变坏，以至债权人不肯延期；或在延期时，正好赶上国家经济不景气，市场上资金私有制，而无法继续延期；其次，短期负债利率的具有很大的波动性，企业无法预测资金成本，也就无法控制利息成本；再次，企业为了减少应收账款，变信用销售为现金销售，可能会丧失客户，从而影响销售的增长。

尽管存在着高风险，但“零营运资金管理”仍不失为一种管理资金的有效方法。“零营运资金管理”在具体操作上，以零营运资金为目标，着重衡量营运资金的运用效果，通过营运资金与总营业额比值的高低来判断一个企业在营运资金管理方面的业绩和水准。由于“零营运资金管理”的基本出发点是尽可能地降低在流动资产上的投资额，因而营运资金在总营业额中所占的比重越少越好。这就是“零营运资金管理”的含义所在。“零营运资金管理”强调的是资金的使用效益。如果资金过多地滞留在流动资金形态上，就会使企业的整个盈利降低。简而言之，“零营运资金管理”就是将营运资金视为投入资金成本，要以最小的流动资产投入获取最大的销售收入。

三实现“零营运资金管理”的有效途径

为了企业能够实现“零营运资金管理”，同样要从流动资产和流动负债两个方面着手。对流动资产来说，就是要尽量减少在流动资产上的投资额，加速资金周转；对流动负债来说，则是要有畅通的筹措短期资金的渠道，以便满足企业的日常运作需求，同时也要考虑短期资金成本的问题。下面分别从两个方面论述：

降低营运资金在总营业额中所占的比重的有效途径是，加速货币资金的周转循环。根据货币资金周转循环周期的时间长短，可以预测企业对流动资金的需求量。例如，企业用货币资金来购买原材料，原材料被加工成产成品，一部分产成品，企业通过现销渠道又把它马上转变为货币资金；而其它的产成品，企业通过信用销售的渠道，把它变为应收账款，应收账款则需要一段时间才能收账变为货币资金。

通过上面的论述可以看出企业的运作情况对货币资金投资的影响。如果企业在生产产成品上花费较长的时间，那么企业就得增加货币资金投资。从原材料变成产成品，再完成产品销售所需要的这段时间，我们称为存货周转期。企业运作能给货币资金投资带来另一种影响的是企业的销售策略，如果企业是运用现销方式销售产品，那么企业就不需要保留很多货币资金；但如果企业有信用交易的话，那它就得需要有较多的货币资金投入。因为这里存在着应收账款周转问题。当然，企业也可在购买存货时欠账，这就是说企业要推迟付款，如果可欠很长时间的账，那么货币资金投资的需求量就减少，这段延迟付款的时间称为展延的应付账款周转期。一般来说，企业货币资金的周转公式为：

货币资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期

从上面的公式，我们可以看出要想减少货币周转期，从而使流动资产上占用的货币资金减少，实现“零营运资金管理”，就得从存货管理、应收账款管理和应付账款管理三个方面着手。对于存货管理，一方面要加强销售，通过销售的增长来减小存货周转期；另一个方面要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，控制在存货上占用的资金，使之最小。对于应收账款管理，在信用风险分析的基础上，企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策；通过这些措施来鼓励客户尽早交付货款，从而加速应付账款的周转。展延的应付账款的管理，一般来说，企业越是拖延付款的时间就越对企业有利，但由于延期付款可能引起企业的信誉恶化，所以企业必须通过仔细的衡量、比较多种方案后再做出决定，选择对企业最为有利的方案。

流动负债即企业的短期融资问题是企业进行“零营运资金管理”的另一个重要方面。企业要想得到短期资金主要有两条渠道：一个是商业信用，另一个是短期银行借款。

商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业直接的信用行为。商业信用产生于商品交换之中，其具体形式主要是应付账款、应付票据、预收账款等。据有关资料统计，这种短期筹资在许多企业中达流动负债的40%左右，它是企业重要的短期资金来源。商业信用筹资有一定的优点：（1）商业信用非常方便。因为商业信用与商品买卖同时进行，属于一种自然性融资，不用作非常正规的安排。而且不需办理手续，一般也不附加条件，使用比较方便；（2）使用灵活且具有弹性，企业可根据某个时期内所需资金的多少，灵活掌握；（3）若没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息的应付票据，则企业利用商业筹资并不产生筹资成本。其主要缺点是：（1）其期限较短，尤其是应付账款，不利于企业对资金的统筹运用；（2）对应付账款而言，若放弃现金折扣，则需负担较高的成本。对应付票据而言，若不带息，可利用的机会极少，若带息则成本较高；（3）在法制不健全的情况下，若公司缺乏信誉，容易造成公司之间相互拖欠，影响资金运转。

短期银行借款是企业根据借款合同向银行以及非银行金融机构借入的款项。在我国，短期银行借款是绝大多数企业短期资金的主要来源。我国目前短期银行借款的目的和用途可分为周转借款、临时借款、结算借款、贴现借款等。

短期很行借款的优点有：（1）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供较多的短期贷款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。而那些规模大、信誉好的大企业，更可以较低的利率借入资金。（2）银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。短期银行借款的缺点主要有：（1）资金成本较高。采用银行短期借款成本比较高，不仅不能与商业信用相比，与短期融资券相比也高出许多。而抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本更高。

（2）限制较多。向银行借款，银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款，有些银行还要对企业有一定的控制权，要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内，这些都有会构成对企业的限制。

企业筹集短期资金的渠道还有短期融资券、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、票据贴现等多种形式，但无论采用哪种筹资方式，都有其优点和缺点。为了能够实现“零营运资金管理”，企业的财务人员一定要在分析、比较的基础上，选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上，要注意企业的清偿能力，保证企业的信誉，这样才能给企业带来最大的收益。

四“零营运资金管理”中应注意的问题

目前，我国企业制度的改革正在进一步深化，金融体制改革已经起步，金融市场正在不断发展和完善，我国金融正逐步走向国际化，这是我国企业加强营运资金管理所面临的外部环境。从企业自身的经营状况来看，有相当数量的企业管理水准低下，经营不善，销售不畅，产品积压，资金短缺，这是我国企业进行营运资金管理所处的内部环境。在这种情况下，运用“零营运资金管理”的基本原理，我国企业可以从以下几个方面加强管理：

1改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间。目前，大多数国有企业技术落后、设备陈旧，严重影响了产品的生产效率，延长了产品生产所用的时间，也就减慢了资金周转，使一部分不必要的资金被占用在生产领域中。因此，企业财务人员要在条件允许的情况下，尽可能的提供资金为企业选购先进设备，以此来加速营运资金周转。同时，也要严格的控制生产过程中在产品、半成品的数量，加强企业的成本核算与控制，使在产品、半成品等在各个工序间顺利地流转，减少生产过程的停滞。

2存货积压过多的企业，首先应从打开销售渠道上下功夫，在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环境，制定有利于促进销售增长的信用政策，扩大销售，提高企业的竞争能力。其次，在实施应收账款尽早收账的策略中，学会运用最佳现金折扣法，尽可能地使现金折扣所产生的边际利润刚好等于其边际成本，既促使客户尽早地付款，又可使企业为此付出的代价达到最低。

3灵活选择结算方式，保持资金畅通。由于我国的金融体制改革还没有完全展开，银行结算方式落后，结算秩序混乱，跨银行、跨系统地款项支付要受到银行限制，在很大程度上制约了资金的流动。而且，每到考核时点如季末、年末，各商业银行便千方百计地保护自己的存款，导致企业大量的货币资金被积压，形成一种不必要的沉淀资金，在一定程度上加剧了企业的资金紧张局面。因此只有灵活的选择转账、商业汇票等结算方式，才能更好地加速营运资金的周转，实现“零营运资金管理”。

4企业应重视加强对流动负债的管理，学会充分地利用短期资金融资方式，以缓解企业紧迫的资金短缺困扰。例如，企业本来要用长期资金来融资的一些项目，由于金融市场不景气，企业借不到长期资金，可以暂时利用短期资金，等到将来金融市场好转再用长期资金替代。当前企业可采用的短期融资方式主要是商业信用和银行短期借款。企业要注意充分发挥短期资金融资的优点，管好、用好短期资金，努力经营，增加盈利，保持企业良好的财务状况，尽可能地避免或降低短期资金融资的高风险。

综上所述，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”，力求达到零营运资金的目标，其实质是提高资金的运用效益，以最小的投入，获取最大的产出，这一思路与投入产出理论中的“资源最佳配置”原则是一致的。因此，可以说“零营运资金管理”的基本原理和管理资金的思路，在我国企业财务管理的理论与实践中，具有一定的借鉴意义和实用价值，这一方法的应用前景值得我们去探讨和研究。

参考书目：

荆新·《财务管理学》，中国人民大学出版社，1998年月12月第2版

夏乐书·《公司财务理财学》，中国政治经济出版社，1998年12月第1版

张绍学·《现代公司理财学》，四川大学出版社，1997年9月第1版

罗福凯·《公司财务管理》，青岛海洋大学出版社，1997年11月第1版

尹书亭·《现代企业理财学》，复旦大学出版社，1995年8月第1版

谷祺·《财务管理》，东北财经大学出版社，2000年月12月第3版

[美]道格拉斯·K·爱默瑞·《公司财务管理》，中国人民大学出版社，1999年11月第1版

向平·《浅谈“零营运资金管理”》，《财会月刊》，1997年第8期

第6篇：流动资产的含义范文

以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强，企业理财的重要性也与日俱增，因此，“零营运资金管理”的方法，对我国企业也有着十分重要的借鉴意义。

一营运资金的管理问题

营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的差额。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。

流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：

1周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

2非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

4来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

财务上的营运资金管理着重于投资，即企业在流动资产上的投资额。因而，要了解“零营运资金管理”的基本原理，就要首先了解营运资金的重要性。

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：

第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。

第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

二“零营运资金管理”的基本原理

“零营运资金管理”的基本原理，就是从营运资金管理的着重点出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。“零营运资金管理”是一种极限式的管理，它并不是要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是：能使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大，即所谓的高盈利、高风险。具体表现为：

1丰富的收益。一般而言，流动资产的盈利能力低于固定资产，短期投资的盈利低于长期投资。如工业企业运用劳动资料（厂房、机器设备等）对劳动对象进行加工，生产一定数量的产品，通过销售转化为应收账款或现金，最终可为企业带来利润。因此，通常将固定资产称为盈利性资产。与此相比，流动资产虽然也是生产经营中不可缺少的一部分，但除有价证券外，现金、应收账款、存货等流动资产只是为企业再生产活动正常提供必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利性。又因为短期负债对债权人来说偿还的日期短、风险小，所以要求的利率就低，而债权人的利率就是债务人的成本，因此，短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本。

把企业在货币资金、短期有价证券、应收账款和存货等流动资产上的投资尽量降低到最低限度，可以减少基本无报酬的货币资金和报酬较低的短期有价证券，将这些资金用于报酬较高的长期投资，以增加企业的收益；同时减少存货可使成本下降；减少应收账款可降低应收账款费用以及坏账损失。大量地利用短期负债可降低企业的资金成本，而且短期负债的弹性大、办理速度快，能及时弥补企业流动资产的短缺。显然，由于降低了企业在流动资产上的投资，就可以使企业减少流动资金占用，加速资金周转，降低费用，从而可以增加企业盈利。

2潜在的风险。从风险性分析，固定资产投资的风险大于流动资产。由流动资产比固定资产更易于变现，其潜在亏损的可能性或风险就小于固定资产。当然，固定资产也可通过在市场上出售将其变为现金，但固定资产为企业的主要生产手段，如将其出售，则企业将不复存在。因此，除了不需用固定资产出售转让外，企业生产经营中的固定资产未到迫不得已时（如面临破产）是不会出售的。所以，企业固定资产的变现能力较低。企业在一定时期持有的流动资产越多，承担的风险相对越小；反之，企业持有的流动资产越少，所承担的风险也就越大。另外，大量地利用短期负债，同样也可能导致风险的增加。一般来说，短期筹资的风险要比长期筹资要大。这是因为：第一，短期资金的到期日近，可能产生不能按时清偿的风险。例如，企业进行一项为期三年的投资，而只有在第三年才能会有现金流入，这时企业如果利用短期筹资，在第一、第二年里，企业就会面临很大的风险，因为企业的投资项目还没有为企业带来收益。但如果企业采用为期五年的长期筹资的话，企业就会从容地利用该投资项目产生的收益来偿还负债了。第二，短期负债在利息成本方面有较大的不确定性。如果采用长期筹资来融通资金，企业能明确地知道整个资金使用期间的利

息成本。但若为短期借款，则此次借款归还后，下次再借款的利息成本为多少并不知道。金融市场上的短期资金利息率很不稳定，有时甚至在短期内会有较大的波动。

根据上面的观点，“零营运资金管理”原理的应用将使用权企业面临较大的风险。首先，企业有延期风险，即企业在到期日不能偿还债务的风险。如果企业需要延期，但会由于一些无法预料的因素而不能延期，如当短期负债到期时，企业的经营善变坏，以至债权人不肯延期；或在延期时，正好赶上国家经济不景气，市场上资金私有制，而无法继续延期；其次，短期负债利率的具有很大的波动性，企业无法预测资金成本，也就无法控制利息成本；再次，企业为了减少应收账款，变信用销售为现金销售，可能会丧失客户，从而影响销售的增长。

尽管存在着高风险，但“零营运资金管理”仍不失为一种管理资金的有效方法。“零营运资金管理”在具体操作上，以零营运资金为目标，着重衡量营运资金的运用效果，通过营运资金与总营业额比值的高低来判断一个企业在营运资金管理方面的业绩和水准。由于“零营运资金管理”的基本出发点是尽可能地降低在流动资产上的投资额，因而营运资金在总营业额中所占的比重越少越好。这就是“零营运资金管理”的含义所在。“零营运资金管理”强调的是资金的使用效益。如果资金过多地滞留在流动资金形态上，就会使企业的整个盈利降低。简而言之，“零营运资金管理”就是将营运资金视为投入资金成本，要以最小的流动资产投入获取最大的销售收入。

三实现“零营运资金管理”的有效途径

为了企业能够实现“零营运资金管理”，同样要从流动资产和流动负债两个方面着手。对流动资产来说，就是要尽量减少在流动资产上的投资额，加速资金周转；对流动负债来说，则是要有畅通的筹措短期资金的渠道，以便满足企业的日常运作需求，同时也要考虑短期资金成本的问题。下面分别从两个方面论述：

降低营运资金在总营业额中所占的比重的有效途径是，加速货币资金的周转循环。根据货币资金周转循环周期的时间长短，可以预测企业对流动资金的需求量。例如，企业用货币资金来购买原材料，原材料被加工成产成品，一部分产成品，企业通过现销渠道又把它马上转变为货币资金；而其它的产成品，企业通过信用销售的渠道，把它变为应收账款，应收账款则需要一段时间才能收账变为货币资金。

通过上面的论述可以看出企业的运作情况对货币资金投资的影响。如果企业在生产产成品上花费较长的时间，那么企业就得增加货币资金投资。从原材料变成产成品，再完成产品销售所需要的这段时间，我们称为存货周转期。企业运作能给货币资金投资带来另一种影响的是企业的销售策略，如果企业是运用现销方式销售产品，那么企业就不需要保留很多货币资金；但如果企业有信用交易的话，那它就得需要有较多的货币资金投入。因为这里存在着应收账款周转问题。当然，企业也可在购买存货时欠账，这就是说企业要推迟付款，如果可欠很长时间的账，那么货币资金投资的需求量就减少，这段延迟付款的时间称为展延的应付账款周转期。一般来说，企业货币资金的周转公式为：

货币资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期

从上面的公式，我们可以看出要想减少货币周转期，从而使流动资产上占用的货币资金减少，实现“零营运资金管理”，就得从存货管理、应收账款管理和应付账款管理三个方面着手。对于存货管理，一方面要加强销售，通过销售的增长来减小存货周转期；另一个方面要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，控制在存货上占用的资金，使之最小。对于应收账款管理，在信用风险分析的基础上，企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策；通过这些措施来鼓励客户尽早交付货款，从而加速应付账款的周转。展延的应付账款的管理，一般来说，企业越是拖延付款的时间就越对企业有利，但由于延期付款可能引起企业的信誉恶化，所以企业必须通过仔细的衡量、比较多种方案后再做出决定，选择对企业最为有利的方案。

流动负债即企业的短期融资问题是企业进行“零营运资金管理”的另一个重要方面。企业要想得到短期资金主要有两条渠道：一个是商业信用，另一个是短期银行借款。

商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业直接的信用行为。商业信用产生于商品交换之中，其具体形式主要是应付账款、应付票据、预收账款等。据有关资料统计，这种短期筹资在许多企业中达流动负债的40%左右，它是企业重要的短期资金来源。商业信用筹资有一定的优点：

（1）商业信用非常方便。因为商业信用与商品买卖同时进行，属于一种自然性融资，不用作非常正规的安排。而且不需办理手续，一般也不附加条件，使用比较方便；

（2）使用灵活且具有弹性，企业可根据某个时期内所需资金的多少，灵活掌握；

（3）若没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息的应付票据，则企业利用商业筹资并不产生筹资成本。其主要缺点是：（1）其期限较短，尤其是应付账款，不利于企业对资金的统筹运用；（2）对应付账款而言，若放弃现金折扣，则需负担较高的成本。对应付票据而言，若不带息，可利用的机会极少，若带息则成本较高；（3）在法制不健全的情况下，若公司缺乏信誉，容易造成公司之间相互拖欠，影响资金运转。

短期银行借款是企业根据借款合同向银行以及非银行金融机构借入的款项。在我国，短期银行借款是绝大多数企业短期资金的主要来源。我国目前短期银行借款的目的和用途可分为周转借款、临时借款、结算借款、贴现借款等。

短期很行借款的优点有：

（1）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供较多的短期贷款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。而那些规模大、信誉好的大企业，更可以较低的利率借入资金。

（2）银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。

短期银行借款的缺点主要有：

（1）资金成本较高。采用银行短期借款成本比较高，不仅不能与商业信用相比，与短期融资券相比也高出许多。而抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本更高。

（2）限制较多。向银行借款，银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款，有些银行还要对企业有一定的控制权，要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内，这些都有会构成对企业的限制。

企业筹集短期资金的渠道还有短期融资券、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、票据贴现等多种形式，但无论采用哪种筹资方式，都有其优点和缺点。为了能够实现“零营运资金管理”，企业的财务人员一定要在分析、比较的基础上，选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上，要注意企业的清偿能力，保证企业的信誉，这样才能给企业带来最大的收益。

四“零营运资金管理”中应注意的问题

目前，我国企业制度的改革正在进一步深化，金融体制改革已经起步，金融市场正在不断发展和完善，我国金融正逐步走向国际化，这是我国企业加强营运资金管理所面临的外部环境。从企业自身的经营状况来看，有相当数量的企业管理水准低下，经营不善，销售不畅，产品积压，资金短缺，这是我国企业进行营运资金管理所处的内部环境。在这种情况下，运用“零营运资金管理”的基本原理，我国企业可以从以下几个方面加强管理：

1改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间。目前，大多数国有企业技术落后、设备陈旧，严重影响了产品的生产效率，延长了产品生产所用的时间，也就减慢了资金周转，使一部分不必要的资金被占用在生产领域中。因此，企业财务人员要在条件允许的情况下，尽可能的提供资金为企业选购先进设备，以此来加速营运资金周转。同时，也要严格的控制生产过程中在产品、半成品的数量，加强企业的成本核算与控制，使在产品、半成品等在各个工序间顺利地流转，减少生产过程的停滞。

2存货积压过多的企业，首先应从打开销售渠道上下功夫，在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环境，制定有利于促进销售增长的信用政策，扩大销售，提高企业的竞争能力。其次，在实施应收账款尽早收账的策略中，学会运用最佳现金折扣法，尽可能地使现金折扣所产生的边际利润刚好等于其边际成本，既促使客户尽早地付款，又可使企业为此付出的代价达到最低。

3灵活选择结算方式，保持资金畅通。由于我国的金融体制改革还没有完全展开，银行结算方式落后，结算秩序混乱，跨银行、跨系统地款项支付要受到银行限制，在很大程度上制约了资金的流动。而且，每到考核时点如季末、年末，各商业银行便千方百计地保护自己的存款，导致企业大量的货币资金被积压，形成一种不必要的沉淀资金，在一定程度上加剧了企业的资金紧张局面。因此只有灵活的选择转账、商业汇票等结算方式，才能更好地加速营运资金的周转，实现“零营运资金管理”。

4企业应重视加强对流动负债的管理，学会充分地利用短期资金融资方式，以缓解企业紧迫的资金短缺困扰。例如，企业本来要用长期资金来融资的一些项目，由于金融市场不景气，企业借不到长期资金，可以暂时利用短期资金，等到将来金融市场好转再用长期资金替代。当前企业可采用的短期融资方式主要是商业信用和银行短期借款。企业要注意充分发挥短期资金融资的优点，管好、用好短期资金，努力经营，增加盈利，保持企业良好的财务状况，尽可能地避免或降低短期资金融资的高风险。

综上所述，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”，力求达到零营运资金的目标，其实质是提高资金的运用效益，以最小的投入，获取最大的产出，这一思路与投入产出理论中的“资源最佳配置”原则是一致的。因此，可以说“零营运资金管理”的基本原理和管理资金的思路，在我国企业财务管理的理论与实践中，具有一定的借鉴意义和实用价值，这一方法的应用前景值得我们去探讨和研究。

参考书目：

荆新·《财务管理学》，中国人民大学出版社，1998年月12月第2版

夏乐书·《公司财务理财学》，中国政治经济出版社，1998年12月第1版

张绍学·《现代公司理财学》，四川大学出版社，1997年9月第1版

罗福凯·《公司财务管理》，青岛海洋大学出版社，1997年11月第1版

尹书亭·《现代企业理财学》，复旦大学出版社，1995年8月第1版

谷祺·《财务管理》，东北财经大学出版社，2000年月12月第3版

[美]道格拉斯·K·爱默瑞·《公司财务管理》，中国人民大学出版社，1999年11月第1版

向平·《浅谈“零营运资金管理”》，《财会月刊》，1997年第8期

第7篇：流动资产的含义范文

由于企业会计准则及应用指南并没有对企业购买银行理财产品的会计处理方式作出统一明确的规范，目前各公司对购买理财产品的会计处理方法不尽相同。现以上市公司的会计处理为例对经常出现的几种处理方式及其优缺点进行分析。

1.直接计入货币资金。货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的资金，按其形态和用途可分为库存现金、银行存款和其他货币资金。它是企业中最活跃的资金，流动性强，是企业的重要支付手段和流通手段。有些企业将购买的银行理财产品不另行归类，仍然在银行存款中归集。如号百控股（股票代码：600640，下同）将购买理财产品的6亿元资金仍然在“银行存款”科目下列示，到期收益按利息收入计入财务费用。这种处理方式最为简便易行，基本视同银行存款处理，但银行理财产品一般都有固定期限，不能提前赎回，流动性较差，与货币资金流动性强的特征并不相符。除可随时赎回的、流动性不受影响的超短期理财产品可计入其他货币资金外，其他不应列入货币资金科目。

2.作为其他流动资产反映。目前有相当多的企业将购买的银行理财产品反映在报表的“其他流动资产”项目中。以上市公司为例，千红药业（002550）、天奇股份（002009）、众生药业（002317）等上市公司在2013年半年度财务报告中就将公司的理财产品未赎回部分反映在“其他流动资产”项目中，到期收益按利息收入计入财务费用。也有上市公司同样使用“其他流动资产”科目，但将到期收益反映在投资收益中，如兆驰股份（002429）。企业使用“其他流动资产”科目反映银行理财产品也有一定理论依据。根据企业会计准则应用指南的规定，企业应当按照企业会计准则及其应用指南规定设置会计科目进行账务处理，在不违反统一规定的前提下，可以根据本企业的实际情况自行增设、分拆、合并会计科目。资产负债表上的“其他流动资产”，是指除货币资金、应收票据、应收款项、存货等流动资产以外的流动资产。在实务中，如果企业遇到一些确实不好归到那些常用的流动资产科目的，可以自行设立科目，填制财务报表时，就反映于“其他流动资产”项中。由于企业会计准则及应用指南对银行理财产品的记录没有做出过明确规定，于是很多企业的财务人员就使用这个涵盖范围比较宽泛的“其他流动资产”科目来反映理财产品。但笔者认为，银行理财产品具有比较明显的投资属性，反映在报表的其他流动资产中并不能使财务报表的使用者理解其资产的含义，一般都要在财务报表附注中再做出详细解释。

3.作为交易性金融资产反映。按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，金融资产满足下列条件之一的，应当划分为交易性金融资产：①取得该金融资产的目的，主要是近期内出售或回购；②属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；③属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产除外。企业持有银行理财产品一般都是为了在短期内获利并赎回，根据这种特征将其作为交易性金融资产反映是比较恰当的。如上市公司通达动力（002576）2013年半年度财务报告中就将所购买的银行理财产品作为交易性金融资产反映，将赎回时所产生的收益计入投资收益。根据企业会计准则的规定，企业初始确认交易性金融资产，应当按照公允价值计量。企业在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为投资收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入当期损益。而根据通达动力的年报显示，该企业在资产负债表日仍以初始购买成本对银行理财产品进行后续计量，只是将本年度赎回的理财产品产生的收益确认为投资收益，而没有将公允价值的变动计入当期损益。

4.作为持有至到期投资反映。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。银行理财产品期限固定，通常企业也有明确意图和能力持有至到期，而有些保本保收益的理财产品的回收金额也基本可以固定。这些特征是符合持有至到期投资的定义的，所以也有不少企业将理财产品作为持有至到期投资来反映。如福建七匹狼（002029）就将银行理财产品记录在报表的“持有至到期投资”项目中。同时我们也应当注意到，如果企业所持有的是保本浮动收益或者非保本浮动收益的理财产品，那么到期日后其投资的本金和收益都是不可确定的。而且持有至到期投资通常具有长期持有性质，这与银行理财产品期限较短的特征也不相符。所以并不能将所有的理财产品都作为持有至到期投资来核算。

5.作为可供出售金融资产处理。按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条的规定，可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，通常是指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。相对于交易性金融资产而言，可供出售金融资产的特征是持有意图不明确。对于大多数企业来说，购买银行理财产品的目的是到期赎回并在短期获利，其持有目的比较明确。然而也有些企业经常会长期持有一种或几种理财产品，只有在近期有资金使用计划时才会考虑赎回。在这种情况下，企业可以将其作为可供出售金融资产来核算。

二、应按持有意图对银行理财产品进行账务处理

根据以上对几种常见的企业购买银行理财产品会计处理方式的分析，我们可以看出，不仅不同类型的理财产品的会计处理方式不尽相同，即使是相同类型的理财产品在不同企业间的处理方式也不相同。那么哪一种才是正确或者说是合适的处理方式呢？笔者认为，应当根据企业管理层的持有意图以及实现这种意图的能力对不同种类的银行理财产品进行分析处理。《企业会计准则——基本准则》明确指出，财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。只有准确无误地解读企业提供的会计信息，清晰明了地理解管理层持有资产的意图，财务报告使用者才能对企业状况作出正确的评价或者预测。对于银行理财类产品，应当根据企业管理层的持有意图、企业的财务能力及公允价值是否可靠计量等相应划分为交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资等。具体探讨如下：

1.持有意图为短期获利。如果企业因为短期内没有资金使用计划而将闲置资金用于购买期限较短（少于一年或一个营业周期）的银行理财产品，说明管理层购买理财产品的意图就是短期获利，对于这种理财产品应当作为交易性金融资产来处理。由于交易性金融资产要以公允价值计量，我们要对不同种类的理财产品进行分别确认：保本型理财产品一般收益较低，在购买时和资产负债表日都以购买价值计量，到期赎回时取得的利差收益计入投资收益；而非保本型理财产品收益会较高，也可能会产生亏损，就应当以公允价值进行计量。在购买时按购买价值进行初始计量，如果在资产负债表日已经赎回，利差计入投资收益。在资产负债表日尚未赎回的，要对其余额以公允价值进行后续计量，公允价值可以参考银行往期同类型理财产品的收益率进行估值，将该估价与原始购买价值之差计入公允价值变动损益，到期赎回时，再将公允价值变动损益转入投资收益。

2.持有意图为长期获利。如果企业因为较长时间内没有资金使用计划而将闲置资金用于购买期限较长（超过一年或一个营业周期）的银行理财产品，说明管理层的持有意图是长期获利。在处理这类银行理财产品时，我们应当按保本保收益、保本浮动收益和非保本浮动收益类型分别处理。由于保本保收益型理财产品到期日固定、回收金额固定，可将其作为持有至到期投资处理，购买时按购买价值进行初始计量，在持有期间按照预期收益率计算确认利息收入，计入投资收益。赎回时将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。对于长期持有的保本浮动收益型和非保本浮动收益型理财产品，由于期限长且回收金额不固定，不应当划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和持有至到期投资，可以作为可供出售金融资产处理。取得时按购买价值进行初始计量，持有期间取得的利息计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，公允价值可以参考银行往期同类型理财产品的收益率进行估值，公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。赎回时将取得的价款与账面价值的差额计入投资损益，同时将原计入资本公积的公允价值变动对应处置部分的金额转出，计入投资损益。

第8篇：流动资产的含义范文

【关键词】财务报表 分析方法

一、财务报表分析概述

财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。

财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。

1、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率，通过对这些比率的计算和分析，用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力，它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

2、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。

3、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在联系，用以评价企业的长期偿债能力。

二、财务报表分析中存在的问题

1、报表项目名实不符问题。计算和分析财务比率指标时，要注意财务报表中某些资产项目名实不符问题。按照国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源，不能带来未来经济利益的项目，即使列入资产负债表，也不是真正意义上的资产，而是“虚拟资产”。例如待摊费用、递延资产，待处理流动资产损失和待处理固定资产损失以及冷背残次存货等，本质上是已经实际发生的费用或损失。因此，在计算涉及到资产项目的财务比率如资产负债率、流动比率、总资产收益率等指标时，如果总资产或流动资产中包含有“虚拟资产”，就会使得计算结果与实际情况发生偏差，从而影响评价的正确性。此外，用于计算速动比率的速动资产，是将流动资产减去存货后的差额，被认为是变现能力迅速的资产，而实际情况并非尽然。显然速动资产中包括了待处理流动资产损失和待摊费用等“虚拟资产”，它们既不“速”也无变现能力。速动资产中的预付账款的变现速度甚至比存货还慢，因为它所要变成的原材料还只是存货的起点。计算分析速动比率时必须考虑到这些问题。

2、现行财务报表自身的局限性。资产负债表项目和利润表项目，以历史成本计价相对可靠，但缺乏相关性。表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值；在现代经济社会中，币值变化已是一个普遍现象，货币计量假设的进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比原则。以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必须考虑的因素之一。会计政策和会计方法的可选择性，影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性；偶然或粉饰可改变报表内容，影响分析结果。比较基础的问题，缺乏统一的比较标准。财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。

三、具体对策

1、对财务报表自身的改革。现行财务报表的改进可以沿着两条路径进行：一条是充分披露方向；另一条是简化披露方向。沿着前一方向的改进：一方面报表附注越来越丰富，已进入“附注时代”；另一方面其他财务报告的内容和品种也越来越多。因此，这种改进成为改革财务报表的主流，可以预见这一改革方向并不会改变，只是对现有改革成果的完善与丰富，并对报告方式进行创新。目前的成果主要是提供简化的年度报告。这一方向的改革仅是伴随充分披露进行的，只是作为对信息过量倾向的矫正手段而已，难以成为改革的主流也许正因为如此，简化的年度报告也融入了其他财务报告中，与充分披露方向合流了。

2、注意对企业所处行业环境及企业竞争优势分析。行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用，由于企业处于新兴行业，未来发展前景广阔，易于借到新的资金来偿还旧的债务，保持较高的财务杠杆水平，并有望吸引到新的投资者，改善企业的资本结构，降低财务风险。与此相反，一个行业处于夕阳产业，即使企业目前所处的市场占有率较高，产生大量的现金净流量，但由于市场缺乏持续增长的需求，也将会不断萎缩，企业虽然各项财务指标优良，在同行业中处于领先地位，但由于全行业都处于衰落状态，该企业也难逃衰落的命运。因此，在企业进行财务报表分析时，应将企业的各项财务指标结合企业具体所处的行业环境及企业的竞争优势一并进行分析。

【参考文献】

[1] 吴国春：“浅述财务报表分析”，《技术经济与管理研究》2003.2

[2] 李瑞雪：“浅谈企业财务报表分析”，《安阳师范学院学报》2006.1

[3] 郭学伟：“财务报表分析的应用”，《农场经济管理》2002.1

第9篇：流动资产的含义范文

一、 新旧制度关于无形资产核算的差异分析

新制度在无形资产的确认、计量和披露方面都有所变动，下面详细说明新旧制度的具体差异。

（一） 无形资产确认方面

旧制度对无形资产并没有明确的定义，只是通过列举法明确了无形资产的核算范围，具体规定“本科目核算高等学校的专利权、非专利技术、土地使用权、著作权、版权、商誉等各种无形资产的价值”。新制度比旧制度在无形资产的确认上更科学、更明晰，首先定义无形资产是“高等学校持有的没有实物形态的可辨认非货币性资产”，其次列举了一些常见的无形资产类型，包括“专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术等”，最后还明确了“高等学校购入的不构成相关硬件不可缺少组成部分的应用软件，应当作为无形资产核算。”与旧制度相比，由于“商誉”并不完全符合新制度无形资产的定义，因此未将其列入无形资产的核算范围。

（二） 无形资产计量方面

1.核算涉及的会计科目。新制度根据目前财务管理、预算管理、资产管理等方面的要求，对无形资产核算涉及的会计科目进行了调整。与旧制度相比，新制度最大的不同点是在“无形资产”科目下新增加了“累计摊销”科目，处置无形资产时通过“待处置资产损溢”科目进行；另外在核算过程中涉及的一些对方科目由于新制度的整体变动而有所不同，如“固定基金”变为“非流动资产基金”，支出类科目在旧制度基础上有所增加。这些科目的增加和调整使高等学校无形资产的会计核算更加科学与合理。

2.取得时的会计核算。旧制度对取得无形资产只明确了两种情况，一种是购入无形资产，按实际支出数，借记“无形资产”科目，贷记“银行存款等”科目；另一种是接受捐赠的无形资产，按确认的无形资产价值，借记“无形资产”科目，贷记“事业基金――一般基金”科目，但如何确认无形资产的入账价值并没有明确。

新制度对取得无形资产的会计处理有较大的变动，首先，在取得方式上更加细化，共区分了四种情况，一是外购无形资产，二是委托软件公司开发软件，三是自行开发无形资产，四是接受捐赠、无偿调入无形资产。其次，在会计处理上，为满足预算管理和高等学校会计处理收付实现制的要求，将无形资产的取得成本直接计入当期费用，具体会计处理是按无形资产使用部门不同分别借记“教育事业支出/科研事业支出/行政管理支出/后勤保障支出/经营支出”等科目，区分不同资金支付方式分别贷记“财政补助收入/零余额账户用款额度/银行存款等”科目。再次，虽然新制度在无形资产取得时全部进行了费用化处理，但为了高等学校资产管理和成本管理需要，资产负债表上还需要反映无形资产的摊余价值，因此引入了虚拟摊销无形资产的方法，即在无形资产取得时，在确认费用的同时再做一笔分录，借记“无形资产”科目，贷记“非流动资产基金――无形资产”科目。最后，新制度对四种不同形式取得的无形资产的成本进行了明确规定：一是外购无形资产的成本包括购买价款、相关税费以及可归属于该项资产达到预定用途的其他支出；二是委托软件公司开发软件视同外购无形资产处理，成本为实际支付的软件开发费；三是自行开发的无形资产成本按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用确定成本，之前发生的研究开发支出于发生时直接计入当期支出，不计入无形资产的成本；四是接受捐赠、无偿调入的无形资产按有关凭据注明的金额加上相关税费等确定，没有相关凭据的，其成本比照同类或类似无形资产的市场价格加上相关税费等确定，没有相关凭据、同类或类似无形资产的市场价格也无法可靠取得的，该无形资产按照名义金额（即人民币 1 元）入账。

3.无形资产推销的会计处理。旧制度规定，各种无形资产应视实际情况合理摊销，摊销无形资产时，借记有关支出科目，贷记“无形资产”科目。新制度规定高等学校除以名义金额计量的无形资产外，应当对无形资产进行摊销，但与旧制度不同的是，无形资产摊销不计入高等学校支出。按月摊销时，借记“非流动资产基金――无形资产”科目，贷记“累计摊销”科目。同时新制度还对无形资产摊销年限、摊销方法等方面进行了详细规定，与旧制度相比具有更强的可操作性。

4.无形资产后续支出的会计处理。旧制度未对无形资产后续支出进行明确规定，新制度则进行了明确规定，对“为增加无形资产的使用效能而发生的后续支出，如对软件进行升级改造或扩展其功能等所发生的支出，应当计入无形资产的成本”进行虚拟资本化处理，会计处理方法与取得无形资产时相同；对“为维护无形资产的正常使用而发生的后续支出，如对软件进行漏洞修补、技术维护等所发生的支出，应当计入当期支出”进行费用化处理，不增加无形资产账面价值，发生时按无形资产使用部门借记相关支出科目，按资金支付方式贷记“财政补助收入/银行存款等”科目。

5.处置无形资产的会计处理。

（1）以无形资产对外投资。旧制度规定：如果是已入账无形资产，按评估确认的无形资产价值借记“对校办产业投资/其他对外投资”科目，按账面原价贷记“无形资产”科目，按其差额，借记或贷记“事业基金――投资基金”科目；同时按无形资产账面原价借记“事业基金――一般基金”科目，贷记“事业基金――投资基金”科目；如果是未入账无形资产，先按评估确认的无形资产价值将无形资产入账，借记“无形资产”科目，贷记“事业基金――一般基金”科目，再按已入账无形资产对外投资时的会计处理进行核算。

新制度规定：如果是已入账无形资产，按投资成本借记“长期投资”科目，贷记“非流动资产基金――长期投资”科目，按发生的税费借记“其他支出”科目，贷记“银行存款/应交税费等” 科目，同时注销无形资产的账面价值，借记“非流动资产基金――无形资产”“累计摊销”科目，贷记“无形资产”科目。如果是未入账无形资产，无需做注销无形资产账面价值这一步会计处理。

对比新旧会计制度下无形资产对外投资的会计处理，主要区别一是新制度下投资成本不仅包含评估价值，而且包含相关税费；二是会计科目的名称有所变动，“对校办产业投资”和“其他对外投资”科目变更为“长期投资”，“事业基金――一般基金”和“事业基金――投资基金”科目变更为“非流动资产基金――无形资产”和“非流动资产基金――长期投资”科目；三是新制度中未入账无形资产对外投资时不需先增加无形资产的账面价值这一步。

（2）转让无形资产。对转让无形资产的处理，新旧制度最大的不同点在于新制度将转让过程中的业务通过“待处置资产损溢”科目归集核算，处置完成后结转净收入或净损失，旧制度直接通过收入和支出科目核算。

旧制度规定：转让已经入账的无形资产，按实际收到的转让收入，借记“银行存款”科目，贷记“教育事业收入”“其他收入”“经营收入”科目；结转转让无形资产的成本，借记“经营支出”等科目，贷记本科目。

新制度将出售、无偿调出和对外捐赠无形资产归为一类统一规定，分步核算：第一步是先将账面无形资产价值转入“待处置资产损溢”科目，即借记“待处置资产损溢”和“累计摊销”科目，贷记“无形资产”科目；第二步是实际转让、调出、捐出时核销“非流动资产基金――无形资产”科目中对应的无形资产账面价值，即借记“非流动资产基金――无形资产”科目，贷记“待处置资产损溢”科目；第三步归集处置过程中的收入和支出，如收到价款时，借记“库存现金/银行存款等”科目，贷记“待处置资产损溢”科目，如发生相关税费支出时，借记“待处置资产损溢”科目，贷记“库存现金/银行存款等”科目；第四步处置完毕结转损溢，如为净收入，借记“待处置资产损溢”科目，贷记“应缴国库款等”科目，如为净损失，借记“其他支出”科目，贷记“待处置资产损溢”科目。

（3）核销无形资产。新制度增加了无形资产核销会计处理，当无形资产预期不能为高等学校带来服务潜力或经济利益的，应当按规定报经批准后将该无形资产的账面价值予以核销。准备核销时，将该项无形资产的账面价值转入“待处置资产损溢”账户，即借记“待处置资产损溢”和“累计摊销”科目，贷记“无形资产”科目；经批准予以核销时，将基金中对应的该项无形资产账面价值转出，即借记“非流动资产基金――无形资产”科目，贷记“待处置资产损溢”科目。

6.无形资产科目余额的含义不同。由于新旧制度关于无形资产核算的会计科目设置有所变动，因此两种制度下无形资产科目余额所代表的含义有所不同。旧制度下“无形资产”借方余额代表高等学校尚未摊销的无形资产的价值。新制度下“无形资产”借方余额代表高等学校无形资产的账面原值，该科目借方余额减去“累计摊销”的贷方余额后与旧制度下“无形资产”借方余额所代表的含义一样。

（三）无形资产披露方面

旧制度在无形资产对外披露方面无特别要求。新制度将会计报表附注作为高等学校会计报表的组成部分，要求在附注中披露一些重要事项，其中与无形资产有关的披露事项包含：以名义金额计量的资产名称、数量等情况，以及以名义金额计量理由的说明；重要资产处置情况说明；重大投资说明等。新制度的规定有助于报表使用者更详细、客观地了解高等学校无形资产相关情况，比旧制度更加科学合理。

二、新制度下无形资产会计核算问题探讨及改进建议

新制度的实施为高等学校无形资产的管理提供了更详细、可靠的会计信息，提高了高等学校会计信息质量，也更有利于高等学校进一步加强无形资产的管理，但实际执行中仍存在一些不足之处。

（一）无形资产初始计量方面

新制度在无形资产取得时共区分了四种情况，其中外购、委托开发、接受捐赠和无偿调入这三种方式的初始计量以市场价为基准，比较合理，这里主要针对自行开发的无形资产初始计量进行讨论。新制度规定“自行开发的无形资产成本按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用确定成本，之前发生的研究开发支出于发生时直接计入当期支出，不计入无形资产的成本”，这种计量方式虽然有一定的合理性，但从实际情况看，新制度的实施并未有效推动高等学校无形资产管理，大量的“专利权、商标权、著作权、非专利技术”并未及时入账。分析原因，一是高等学校内部管理问题，各部门间的信息传递不及时，掌握无形资产信息的部门并没有将信息及时传递给财务部门；二是取得无形资产发生的注册费、律师费等费用是提前支付的，最终能否批准存在不确定性，而这些费用发生时已计入当期费用，等获得批准后确认无形资产时已过了很长时间，再回过头来找当时发生的费用是非常不易的；三是以取得无形资产发生的注册费、律师费等费用作为自行开发无形资产的入账价值既不符合历史成本原则，也不符合公允价值原则，这些费用只是取得无形资产时所发生费用的一小部分，根本不能代表无形资产的历史成本，同时这些无形资产的公允价值也不是用这部分费用就可以衡量的，需要进行专门的评估才能确定。这样规定实际上是歪曲了无形资产的成本。

由于高等学校中自行开发的无形资产数量相当大，必须纳入会计核算体系，才能客观真实反映高等学校无形资产状况，考虑到上面分析的几方面原因，建议对高等学校自行开发的无形资产初始计量进行简化处理，全部以名义金额入账。这样计价的依据是这些自行开发的无形资产在开发过程中发生的一些成本无法准确归集计量，历史成本无法可靠取得，另一方面是这些无形资产尚未进行实质性开发，是否具有市场价值还不能确定，公允价值也无法可靠计量，既然历史成本和公允价值都无法可靠取得，以名义金额入账是最好的选择。同时以名义金额入账有利于加强无形资产管理，因为计价问题简化，只要无形资产管理部门定期将无形资产目录传递给财务部门，财务部门就可以及时入账，不需要再倒查成本，更利于无形资产管理。

（二）无形资产摊销方面

新制度规定，高等学校应当采用年限平均法对无形资产进行摊销，但由于无形资产类型不同，技术进步对不同类型无形资产的影响也不同，对商标权、土地使用权等一些使用年限确定，受科技进步影响较小的无形资产采用年限平均法摊销还是比较合理的，但对于一些专利权、非专利技术、应用软件等无形资产，受技术进步的影响非常大，采用年限平均法摊销就不符合谨慎性原则，无法真实反映无形资产价值变化情况，如参照固定资产加速折旧方式进行加速摊销更能客观真实地反映高等学校无形资产价值。因此，建议对高等学校无形资产区分不同类型选择更加合理的摊销方式。