企业财务预测精选(九篇)
前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的企业财务预测主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。
第1篇：企业财务预测范文
关键词：财务；管理；决策
一、财务决策机制的影响因素分析
1.财务主体的类别、结构及层级关系。不同的财务主体有着不同的经济利益要求，因此，他们要求实现的财务目标是不一样的。决策目标不同意味着不同财务主体的决策评价标准不同，因此，财务主体的类别越多，不同类别财务主体的财务目标之间的差异越大，为在他们之间达成财务契约而需要的财务决策机制就会越复杂。另外，每一个企业，不同类别的财务主体之间结合的具体方式可能有所不同，因而导致不同的企业具有不同组织结构和层级结构。虽然这种不同的组织结构和层次结构是企业过去财务决策机制的产物，但却是企业财务决策机制创新的基础。因此，每个企业在制订其财务决策机制时都必须考虑本企业组织结构和层级结构的现状，切忌不顾自己的实际情况，照搬其他企业的做法。不同的组织和层次结构对财务决策机制的影响，主要是通过影响财务契约的内容和获取签订契约所需信息的方式及成本来影响财务决策机制。例如，对于职工占多数的董事会，其财务决策内容会更多地偏向涉及职工利益的决策事项。同样，高层经营者可能拥有战略决策方面的信息优势，而一个基层的财务主体就不具备这种优势。从提高决策效率和正确性的角度来看，好的决策机制应该是决策权配置与决策信息分配最大对应的机制。
2.企业文化。企业财务决策机制与文化也有密切的联系。文化中内容权力的分配以及人们的权力观念，这种权力观念直接影响企业财务决策机制的建立。一般情况是，在追求权利平等分配的小权力距文化背景下的国家，企业整体财务控制权集中而内部财务控制权安排较为分散，如英美国家等：而在权利不平等分配的大权力距文化背景下的国家，企业整体财务控制权分散而内部财务控制权安排较为集中，如日本、德国等。文化对财务决策机制的影响还体现在决策风格(是群体参与还是个人专断)以及决策者愿意承担的风险程度等方面。中国企业由于受大权力距的传统家庭文化的影响，企业整体财务控制权较为分散，外部利益相关者特别是政府分享了较多的企业财务决策与控制权，在国有企业中这种现象更为普遍(李心合，2000)。与此同时，中国企业内部财务控制权的安排却是高度集中的，不仅在未进行公司制改造的企业中是这样，而且在公司制企业中这种现象也非常普遍。虽然大多数公司制企业都按公司法的要求建立了法人治理结构，但这种法人治理结构与规范的法人治理结构还有较大差距。“内部人控制”现象的存在，使得公司制企业的内部财务决策与控制权呈现出向经营管理者集中的倾向，董事长兼任总经理、董事兼任副总经理等做法更加剧了这种财务决策机制的集权程度。
3.财务环境。财务环境是另一个影响财务决策机制的重要因素，特别是对财务决策的程序、方法和决策信息的传递程序有直接的影响。财务环境有一般财务环境和具体财务环境之分。具体财务环境对企业财务目标的实现有直接的影响，因此在财务决策中必须给予特别重视。每个财务主体的财务管理都是一个与具体财务环境相互作用、相互储存的系统，而且要随时关注其一般财务环境的潜在作用。良好的财务决策机制对财务环境的变化应当具有较强的适应能力。为此，必须具备迅速捕捉企业财务环境变化信息的能力，并能对这些信息正确地进行分析和判断，以及时调整企业的财务决策。
二、加强财务决策在企业财务管理中的应用措施分析
1.对财务方案、财务政策进行选择和决定的过程。财务决策的目的在于确定最为令人满意的财务方案。只有确定了效果好并切实可行的方案，财务活动才能取得好的效益，完成企业价值最大化的财务管理目标。因此，财务决策是整个财务管理的核心。财务决策需要有财务决策的基础与前提，财务决策则是对财务预测结果的分析与选择。财务决策是一种多标准的综合决策。决定方案取合的、既有货币化、可计量的经济标准，又有非货币化、不可计量的非经济标准，因此决策方案往往是多种因素综合平衡的结果。
2.加强财务管理意识，重视财务管理，并正确进行投资决策。首先，企业领导者首先要具有创新精神，积极转变观念。中小企业领导者首先就要提高财务管理的自觉性，勇于突破“家庭式”的、传统的管理思想和管理方法，敢于接受先进的、科学的管理理念，并致力于企业的经营活动中加以实施，结合企业实际，制定更合理的完善的管理制度，重视人才在企业发展过程中的重要作用，努力引进高级人才。其次，努力提高企业财务人员的专业素质。当今世界，人才对企业的影响是深远而重大的，有高级人才的加入，会给企业带来先进的管理思想和方法，促进企业的改革和发展。第三，企业要建立自己的中长期目标，正确处理好目前与长远利益的关系，树立投资信心。要根据财务部门提供的真实的各项财务指标作依据，分析企业自身的经营状况，确定自身的投资取向。应对所投资的项目进行可行性分析，即从产品的先进性，市场生产力和市场竞争力去分析，进行科学的预测和决策，对风险程度大的项目，决策面临不确定性的风险方案应主动回避。分散资金投向，降低投资风险。投资多元化是现代企业降低投资风险、控制投资风险的有效途径。
3.建立完善的财务管理制度。要建立起岗位分工制和轮换制，特别对于不相容的岗位，如会计和出纳，不能让一个人担任，而且对于同一个岗位，同一个人担任的时间应有一定的期限，到了这个期限，就应当实行轮换。规范会计核算。提高会计基础工作的水平。会计科目的使用，要符合相关法律的规定，各个总账、明细账、流水账等会计账目之间要相互勾稽，内容清楚，能真实反映企业的财务状况，会计报表等资料也要根据相关规定来制作，符合《会计法》、《税法》等法律法规的要求，使企业的会计资料能够真正为企业各项财务分析和决策提供真实、完整的财务数据。
第2篇：企业财务预测范文
一、企业财务分析的涵义及其作用
（一）企业财务分析的涵义。财务分析是以会计核算和报表资料等为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，以偿债能力、盈利能力和运营能力的角度对企业等经济组织过去和现在的筹资、投资、经营活动等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来和做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
(二)企业财务分析的作用
1、财务分析可以正确评价企业过去。财务分析通过对实际财务报表等资料的分析，能够说明企业过去的业绩状况，指出企业的成绩和问题及产生的原因，对于正确评价企业过去的经营业绩是十分有益的。
2、财务分析可以全面反映企业现状。财务分析根据不同分析主体的分析目的，采用不同的分析手段和方法，可以得出反映企业在某方面现状的指标，通过这种分析，对于全面反映和评价企业的现状有着重要作用。
3、财务分析可以用于预测企业未来。首先，可为企业未来财务预测、财务决策和财务预算指明方向；其次，
可准确评估企业的价值和价值创造；最后，可为企业进行财务危机预测提供必要信息。
二、企业财务分析现状
(一)我国企业财务分析现状。财务分析产生于20世纪初，至今已有近百年的历史，在此期间财务分析的方法不断发展，基本形成了比较科学的财务分析体系。目前，由于我国大多数企业实行的是预算管理也就是目标管理，所以预算执行情况是各层次经营者和部门首要关心的信息。因此，财务分析是一种常规的、制度化的分析，一般由企业财务部门直接依托于会计报表对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等三个方面进行分析，对一些变动异常的指标加以简练的文字说明，在季度和半年度时则进行详细的指标分析和趋势分析。同时，自半年度后，每月的分析都要预测年度的完成情况，以便经营者心中有数，严格控制预算的执行。
(二)我国企业财务分析存在的主要问题
1、企业财务报表本身存在局限。（1）会计政策和会计处理方法的选择对财务报表的影响。会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业的同类报表数据缺乏可比性。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业财务分析的结论也可能有差异。（2）通货膨胀对财务报表的影响。企业财务报表的数据都是用货币计量，其数据隐含着资产超值或贬值的风险。但面对币值不稳定情况，会计都仍以假设币值稳定为前提，依然采取历史成本原则，这必然会使会计报表所提供的会计数据存在较大的不真实性。（3）无法体现非货币形态的能力、信誉、资源价值，显的不全面。就目前财务报表而言，列入表中的仅仅是可利用的以货币计量的经济资源；实际上，企业有许多经济资源或是受到客观条件制约，或受到会计惯例的制约并未在报表中得到体现。
2、财务分析方法存在局限。（1）分析方法单一、不全面。现行财务分析所使用的主要方法有比率分析法、比较分析法和趋势分析法，虽然给使用者提供了大量有助于他们做出正确决策的财务信息，但由于分析时间和报表本身的局限性，其固有的局限性也是显著的。（2）分析技术落后，预测能力不强。随着科技的发展，计算机已经在会计日常核算中得到了广泛的利用，但是利用计算机对会计资料的进一步分析和预测未能全面展开，因此仅靠个人对会计报表进行分析会使财务信息的质量受到影响。
3、财务分析指标存在局限。（1）财务人员对一些财务指标缺乏理性分析。因为不同的财务分析人员对财务报表的认识度和解读判断能力等都存在差异，所以理解计算指标的结果就有所不同。如果分析人员没有全面了解各项指标之间的关系，仅仅看计算结果，很难全面把握各项指标所说明的经济涵义。（2）财务指标的构建缺乏内在逻辑性。财务指标的构建应当重视分子和分母之间的逻辑关系。但是，目前财务分析人员很少注重这方面的逻辑关系，只是对照教科书中讲到的一些比率进行财务分析，而不结合本企业的生产经营特点构造符合本企业实际情况的财务指标，致使一些分析结果根本不能反映本企业的实际情况。（3）现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质”。在我国，传统的财务分析一般是从企业资本运营的安全性、流动性和回报性三个方面进行，反映这三方面能力的指标一般有资产负债率、流动比率及存货周转率等。这些指标都涉及资产总量及其资产项目这个核心数据，但撇开了资产质量这个根本问题。如果资产总量不实、质量不准，财务分析的指标值就带有一定的虚假性和欺骗性，由此产生的财务分析结论就不可能正确。
三、完善我国企业财务分析的思路与对策
（一）提高对财务分析重要性的认识。首先，企业领导要把财务分析作为企业经营管理的重要方法和手段来认识，积极组织、协调各业务部门对财务分析的配合、支持，帮助财务分析人员熟悉本企业的业务流程，尊重财务分析人员的劳动成果。其次，财务管理人员要认识到搞好财务分析是发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径，努力搞好财务分析，不断提高分析质量，为改善经营管理、提高经济效益提供科学、可靠的依据。
（二）进一步完善财务报告体系
1、应增补必需的附表，并增加报表附注的规定要求，使企业的综合信息反映的更全面真实。可尝试将公允价值与原始成本相结合，真实地反映企业所属资产，避免因物价因素变动而降低报表信息的作用；增添反映无形资产和智力资产的核算项目和衡量指标，以丰富管理层决策信息的内容和依据。
2、应尽力弥补表外摄取量的不足。一方面坚持从货币领域向非货币领域拓展，多进行诸如潜在盈亏分析和售后服务分析等；另一方面逐步从资金分析转向资源分析，诸如政策效益分析、人力资源效益分析等。
3、现金流量表可以弥补权责发生制下会计信息的许多不足。目前的现金流量表基本能够反映出一个企业的经营、投资、筹资以及其利润的形成过程，如果把损益表中的“时期指标”与现金流量表中的“时期指标”结合起来，就可以更为全面、真实地反映出企业的经营水平和盈利水平。
（三）提高财务报表分析人员的综合能力和素质。会计行业进一步贯彻落实新的企业会计制度、企业会计准则，以求同国际惯例尽快接轨，相应地对会计人员的要求也就越来越高。无论采用哪种财务报表的分析方法，分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以，应加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，可以极大地减少和控制财务报表分析存在的问题。
(四)改进财务分析指标和方法
1、改进财务指标。其一，借鉴平衡计分卡原理引入非财务指标。非财务信息反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，因而与企业战略规划密切相关，直接关系到企业战略上的成败，将这些信息纳入财务分析体系更能反映企业整体目标。其二，充分利用现金流量信息，注重现金流动负债比，特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。
第3篇：企业财务预测范文
关键词:企业 财务管理 弊端
中图分类号:F275 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)07-166-02
一、中小企业财务管理存在的弊端
1.中小企业财务管理人员职能的发挥欠缺。目前在一些中小企业中,由于诸多因素出现一些经营者的行为背离所有者利益和债权人利益的现象,这是由于企业财务管理人员未能充分行使财务计划和财务控制的职能,对财务报告的真实性以及重大投资决策失误没有承担相应的责任,没有切实维护所有者和债权人的合法权益。
2.融资渠道不畅,投资随意性大,风险理财已是中小企业财务管理中的重要问题。部分中小企业对投资缺乏有力的分析论证,资金不能有效利用。由于中小企业相对于大企业来说银行资信度不高,中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难,银行向企业贷款大部分为高利率的短期借款,相对增加了企业的融资成本,加大了融资风险。如果对投资项目缺乏准确的财务分析论证,投资失败对中小企业往往是致命的。随着知识经济的到来,中小企业会面临更多的风险:①由于经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,倘若企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时,或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息,会加大企业的决策风险;②由于知识积累和更新的速度加快,倘若企业及其员工不能及时作出反应就不能适应环境的发展变化,会进一步加大企业的风险;③高新技术的发展,使产品寿命周期不断缩短,这不仅加大了存货风险,而且加大了产品设计、开发风险;④由于“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用,使得国际间的资本流动加快,由此使货市风险进一步加剧;⑤在追求高收益驱动下,企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上,使投资风险进一步加大。因此,如何有效防范、抵御各种风险及危机,使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。
3.财务管理模式落后,财务人员素质不高,对财务管理工作重视不够。中小企业大多为家庭式作坊,管理模式落后,思想观念陈旧,对现代财务管理理念知之甚少。企业经营者往往将企业作为整个家庭财产的延伸,为了全面控制,不愿分散所有权,使许多企业缺乏现代经营管理理念,失去许多成长的机会。同时由于中小企业本身的原因,企业的投资者同时就是经营者,对财务管理认识不足,造成财务管理混乱。特别是一些民企,会计人员大多没有经过专业培训,就匆匆上岗,导致出现重核算轻管理、重视资金运作轻视对后续会计资料的加工处理和经济动态分析,会计人员只简单地做到了账账、账证、账表、账实相符,根本不会财务分析,更提不出有利于企业长久良性发展的合理化财务建议。
4.财务管理人员面对各种新环境存在知识滞后缺陷。企业的财务管理环境是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件,是企业财务决策难以改变的外部约束条件。影响企业财务管理最主要的外部环境有法律环境、金融市场环境和经济环境。目前企业的财务管理环境已发生了很大的变化,但小中企业的财务管理人员缺少应对新环境的知识和能力。
二、解决问题的对策
1.财务管理人员必须树立理财新观念。现代企业制度的建立,不仅赋予了中小企业自主理财的权利,同时也将现代企业理财置于瞬息万变、高度风险性的市场经济环境中,这对企业财务管理人员提出了更高的要求,财务人员必须建立适应知识经济时代的理财新观念。①信息观念。在现代社会中,经济信息是商品,会计信息也是商品,商品有价值,会计信息也有价值。一方面,要求财务人员必须迅速、准确、全面地收集信息,为企业筹资、投资决策提供依据;另一方面,所提供的对企业生产经营状况的分析资料,能成为企业改善经营管理的决策依据,对企业管理产生重大影响。所以在复杂的市场经济环境中,财务人员必须强化信息观念,关注一切与企业相关因素的发展变化。②发展观念。企业是在发展中求得生存的,企业的生产经营如“逆水行舟”,不进则退。企业财务管理必须充分考虑理财行为对企业的长期影响,在市场经济下,风险与报酬同在,企业在追求利润的同时,必须在两者之间有一个正确的量度,资金运动中要合理安排财务结构,克服企业财务决策的短期性,立足于企业长期持续健康的发展。③风险观念。企业的理财环境复杂多变,企业不可避免地遇到一定的风险。如筹资过程中有汇率风险、利率风险等;经营过程中有资本结构风险、立项风险等。财务人员必须建立科学的预警体系,防范和化解风险,将可能发生的风险降低到最低程度。强化风险管理,促进竞争与合作相统一,这是中小企业财务管理的重要内容。市场经济使任何一个企业都存在着蒙受经济损失的可能,这种可能性在知识经济时代会更大。因此,企业财务人员必须有正确的风险观,把握不确定因素,采取各种防范措施,最大可能降低风险。
2.创新财务管理理论与内容。知识经济时代的到来,使无形资产成为企业最主要、最重要的投资对象,财务人员应该创新财务管理理论,改进和调整财务管理中忽视无形资产投资及其决策评价的内容,建立切实反映无形资产状况及其结果的决策指标体系。投资决策的重点应以无形资产为主,并以是否给企业带来人力资源积累、提高人力资源质量、增强企业创新能力及持续发展动力作为效益评价的标准。
3.加强财会人员队伍建设,规范财务管理,使中小企业财务管理更上一个台阶。改革财务机构,提高财务人员素质,使财务人员成为复合型人才,以增强企业理财适应外部环境变化的能力。企业财务管理水平的高低直接影响着企业经营效益,财务管理又处于企业管理的中心地位,随着知识经济时代对财务机构高效灵活的要求,改革现有财务机构、培养具有创新能力的高素质财务人员已是当务之急。应改革现有企业管理体制,分设财务与会计机构,使现有的财务人员明确自己的职责,有参与竞争适应新形势的紧迫感,促使财务人员充实、调整现有的知识结构。财务管理人员必须不断学习与其有关的法律、法规,依法理财。一方面要按照法律法规守法理财(在不违法的情况下实现所有者权益最大化),另一方面当企业的权益受到损害时依法维护企业的权益。资金是企业的血液,企业的生存、发展离不开资金的合理筹措和有效使用。目前一方面企业为了扩大再生产面临资金紧张,另一方面社会上却存在着大量游资,这就要求财务人员具有丰富的金融知识,能够在资本市场上尽可能以最低的成本和最小的风险为企业筹集最多的资金。随着买方市场的出现和对外开放的扩大,企业之间的竞争日益激烈,企业为了在市场中争生存求发展,必然离不开科学的财务管理。
4.拓展思路,增多融资渠道。中小企业应尊重银行债务,树立长远发展的眼光,诚信守法,按期偿还贷款。努力提高生产经营水平,增加收益。争取从社会募集资金,通过向社会集资募股不仅可以增加中小企业的发展后劲,减轻竞争压力,还可以打破原有的权益结构,突破家族式管理模式,提高知名度,对中小企业的长远发展是大有好处的。目前,中国证监会对中国证券市场进行重大改革,允许中小企业通过进入创业板的方式融资,好多中小企业的成功范例已经树立了榜样。此外,中小企业还可允许投资者以厂房、机器设备、物资材料、无形资产等方式投资。
5.提高企业对财务管理环境的适应力。企业的财务管理环境又称理财环境,是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件,企业财务决策更多的是适应它们的要求和变化。财务管理的环境涉及的范围很广,其中最重要的是法律环境、金融市场环境和经济环境。企业处于财务管理环境之中,不可避免地受到财务管理环境的影响。如筹资过程中,货币政策的调整、金融市场环境的变化将对企业筹资成本、筹资方式等产生直接影响;投资过程中,要受到国家的法律法规、产业政策的限制和约束。现代企业财务管理环境的不可控制性、动态性和复杂性特点使企业必须搞好财务管理环境的分析,提高企业的应变能力。
6.加强财务的系统管理及实施财务工程。财务管理是由相互联系和相互作用的若干要素结合而具有特定功能的有机整体。财务管理系统既是一个封闭系统,又是一个开放系统,它的运行受系统内外各种因素的影响。因此,财务管理要重视系统管理,即对财务管理的整体进行全面管理。系统因客体不同,而有各种不同的子系统,对于子系统也要作为一个相对独立的系统进行系统管理,如对货币资金系统的管理,对成本系统管理等,财务管理系统因管理条件不同形成不同管理环节的系统管理。它包括财务预测、决策、计划、控制、考核和分析所形成的财务管理体系。这种立足于管理环节的系统管理,也就是全过程管理。同时,也要重视全面环节的系统管理,即管理中心。财务工程是管理工程在企业财务中的应用,它是以价值工程思想为核心,结合金融工程和现代信息技术等发展形成的一种财务管理新技术或新方法。财务工程为加强企业管理提供了广泛的应用舞台,企业对效率的追求促成了财务工程的迅速发展。为了满足企业不断发展的需要,财务部门必须利用财务工程技术和方法,设计科学的财务经营策略。当前,应着重搞好以下几个方面的工程:一是强化企业内部资金管理。二是深化企业制度改革。三是重塑银企关系。
参考文献:
1.卢佳友,郑海元.加强中小企业财务管理的对策研究.广西会计,2000(12)
第4篇：企业财务预测范文
【关键词】企业财务管理 弊端与对策
一、财务管理存在的弊端
1.原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突。目前在一些大中型企业中，由于诸多因素出现一些经营者的行为背离所有者利益和债权人利益的现象。2.风险理财已是财务管理中的重要问题。3.现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。4.现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息化、知识化理财。5.财务管理缺少网络化管理。6.财务管理面对的各种新环境存在知识滞后缺陷。
二、解决问题的对策
1.树立人本化理财观念，充分协调好各相关利益者之间的财务关系。企业的每一项经济活动都是由人发起、操作和管理的，因此，重视人的发展与管理是知识经济时代的基本趋势和客观要求。
（1）建立多元化的财务主体。按照“利益相关者合作产权理论，企业的理财主体应进一步细分和多元化。
（2）重新确立财务管理目标。目前学术界普遍认为，现代企业财务管理目标是“股东财富最大化”，这一目标定位的产权基础是“业主产权论”，考虑的只是财务资本的产权所有者——股东的利益。从“利益相关者合作产权”的观点出发，企业财务管理的目标应重新确立。第一，财务目标多元化。知识经济的到来，扩展了企业资本范围，改变了企业的资本结构，物质资本的地位将相对下降，而知识资本的地位将相对上升。人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源，是决定社会财富分配的最主要因素。因此，财务目标不仅要考虑财务资本所有者的资本增值最大化、债权者的偿债能力最大化、政府的社会经济贡献最大化、社会公众的社会经济责任和绩效最大化，更要考虑人力资本所有者（经营者与员工）的薪金收入最大化和参与企业税后利润分配的财务要求。使企业经理及职工的个人收入与企业的赢利，他们个人的资产积累和企业的长远发展紧密联系在一起。这和目前单纯的工资制相比，更有利于强化他们的主人翁意识，更有利于保障他们经济上的直接利益，更有利于充分调动他们的积极性、主动性和创造性。
（3）建立反映知识资本价值的财务评价指标。在传统财务会计中很难反映知识资本的价值，随着知识经济时代的到来，对知识资本价值进行评价已是必然，它有两个作用：一是可以反映企业今后的发展潜力及趋势；二是可以反映企业繁荣后存在的缺点和潜在的风险。企业的管理者、投资者、债权者、员工等利益相关者要想不做出错误的决策，必然会关注反映企业知识资本价值的财务指标。具体建立哪些表示知识资本价值的财务评价指标有待进一步研讨。
2.强化风险管理，促进竞争与合作相统一。市场经济使任何一个企业都存在着蒙受经济损失的可能，这种可能性在知识经济时代会更大。因此，企业财务人员必须有正确的风险观，善于捕捉环境变化带来的不确定因素，有预见地采取各种防范措施，把可能遭受的风险损失降到最低限度。
（1）强化风险管理。首先要强化财务管理人员的风险意识，及时调整财务人员适应新环境的知识结构，使他们能够具有及时捕捉风险、衡量防范风险的能力。其次，要充分利用信息网加强调查研究，运用科学方法对投资项目进行预测，提高投资决策的科学性和可行性。再次，由于在高新技术产业与无形资产上的投资风险远远大于固定资产投资，所以最好的办法是对那些技术进步快、对国民经济具有重大促进意义的无形资产采取类似于固定资产的加速折旧法进行摊销。
（2）促进竞争与合作相统一。随着知识经济的到来，信息传播、处理和反馈的速度以及科学技术发展的速度均越来越快，这就加剧了市场竞争的激烈程度。又由于信息的网络化、科学技术的综合化和全球经济的一体化，必然要求各企业之间相互沟通与协作，遵守一定的游戏规则。因此，企业财务人员在做出财务决策与日常管理中，既要能善于抓住机遇，在剧烈的市场竞争中从容应付风险的挑战，趋利避害；又要能灵活处理和协调企业与其他企业之间的合作伙伴关系，促进竞争与合作相统一，以增强企业自身及其他企业抗风险的能力，使各方的经济利益达到和谐统一。国际上如美国ibm与日本东芝公司的联盟，美国通用电气与欧洲西门子的联盟等，就是很好的例证。
3.创新和调整财务管理理论与内容，把无形资产作为企业投资决策的重点。知识经济时代的到来，使无形资产成为企业最主要、最重要的投资对象，我们应该创新财务管理理论，改进和调整财务管理中忽视无形资产投资及其决策评价的内容，建立切实反映无形资产状况及其结果的决策指标体系。
4.改革财务机构，提高财务人员素质，特别是复合型人才，以增强企业理财适应外部环境变化的能力。企业财务管理水平的高低直接影响着企业经营效益，财务管理又处于企业管理的中心地位，随着知识经济时代对财务机构高效灵活的要求，改革现有财务机构、培养具有创新能力的高素质财务人员已是当务之急。为适应知识经济发展对高素质财务人员的要求，首先要深化改革高等教育，对学生实施创新教育，既培养学生获取知识、运用知识的能力，又培养学生创新意识、创新思维和创新技能。其次，改革现有企业管理体制，分设财务与会计机构，使现有的财务人员明确自己的职责，有参与竞争适应新形势的紧迫感，促使他们充实、调整现有的知识结构。重设的财务机构要有利于利用无形资产进行资本运营。另外从财务管理环境的变化来看，随着市场经济的发展，法律体系将不断完善，财务管理人员就必须不断学习与其有关的法律、法规，依法理财。
5.加强财务的系统管理及实施财务工程。财务管理是由相互联系和相互作用的若干要素结合面具有特定功能的有机整体。财务管理系统既是一个封闭系统，又是一个开放系统，它的运行受系统，内外各种因素的影响。因此，财务管理要重视系统管理，即对财务管理的整体进行全面管理。系统因客体不同，面有各种不同的子系统，对于子系统也要作为一个相对独立的系统进行系统管理，台对货币资金系统的管理，对成本系统管理等，财务管理系统因管理条件不同形成不同管理环节的系统管理。它包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务考核和财务分析所形成的财务管理体系。这种立足于管理环节的系统管理，也就是全过程管理。同进，也要重视全面环节的系统管理，即管理中心——经济发展中的主要矛盾。
参考文献：
第5篇：企业财务预测范文
【关键词】物流企业；财务管理；挑战与对策
现代物流的发展不断向物流企业财务提出新的管理需求，需要财务创新。在财务管理创新过程中，如何应对物流企业发展所面临的挑战？会计师们应该采取怎样的解决措施？笔者就现代物流企业财务管理面临的挑战与对策进行相关研究探讨，以供参考。
一、从物流的发展认识现代物流企业财务管理所面临的挑战
我国国家标准《物流术语》的定义曾指出：“物流是物品从供应地到接收地的实体流动过程，根据实际需要，将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能实施有机的结合。”而现代物流不仅单纯地考虑从生产者到消费者的货物配送问题，而且还考虑从供应商到生产者对原材料的采购，以及生产者本身在产品制造过程中的运输、保管和信息等各个方面，全面地、综合性地提高经济效益和效率的问题。因此，现代物流是以满足消费者的需求为目标，把制造、运输、销售等市场情况统一起来考虑的一种战略措施。这与传统物流把它仅看作是“后勤保障系统”和“销售活动中起桥梁作用”的概念相比，在深度和广度上又有了进一步的含义。
由此，物流企业财务管理必然会面临不小的挑战与压力。
1.物流从简单到复杂、由点到点或线到线到全面整合的发展，给财务管理提出了新的挑战，这主要表现在物流会计信息管理、资金管理、风险控制管理和决策管理等方面。此时，财务从简单物流会计起步到综合的发展完善势所必然。20世纪中叶到80年代中期，传统物流的起步阶段采用无统一标准的人工的单一管理方式。此时，会计核算相对简单，物流财务会计工作主要是完成货物收、发、存以及事后的获利分析，满足购、销、存所需流动资金的基本保障。
从80年代中期开始，在“Logistics”占主导的时候，人们称之为“现代物流”。“现代物流”将企业内部存货管理与在制品的流通，企业与企业的供需联络，乃至整个流通过程中物质资料的运输、存储、包装、装卸、搬运、配送、流通加工、信息处理等活动都整合起来，从降低成本、加快流通速度、提高整体效率和系统控制能力等角度处理各种物流问题。此时，财务从会计向管理延伸，使财务管理发生质的变化将是不可避免的，财务从后台走向及前台，即从基础财务管理走向综合财务管理。诸如优化库存、加速货款回笼、整合资金及资产资源、流程再造、编制物流营运战略、设置风险控制方案等企业管理决策无不要求财务参与，并随时提供相关财务会计信息、财务预算和可行性建议，作为企业高层决策依据。
2.财务承担着宏观形势给物流企业的压力。当前，宏观层面经济增长幅度有继续回落的可能，探底或底部运行过程也会持续不短的时间，企业面临着效益压力进一步加大的困难。面对宏观形势给物流企业的压力，物流企业的财务团队必须积极创新，全面参与企业经营管理，及时解决存货、资金、效益等方面所遇到的挑战，促进企业在物流经营中渡过关难、抓住机遇、健康发展。
二、运用会计信息新技术提高现代物流财务管理水平
随着物流业务从就地的实物调配向异地（或空间）的网络运营延伸，传统的会计核算报账算账工具，已不能适用于网络物流管理要求，需配套完善、跟进管理、夯实基础，从源头上、技术上解决物流运行中的财务管理基础问题。由此可见，发展现代物流，信息是根本。建设信息化、网络化发展模式的物流平台，信息化建设必然起着重要作用。财务与网络信息的相互渗透，利用网络信息进行各种核算、控制和管理，成为财务管理的一大特色。
现代物流高度依赖于对大量数据、信息的采集、分析、处理和即时更新，且在物流业务中，从客户资料取得和定单处理的数据库化、代码化，物流信息处理的电子化和计算机化，到信息传递的实时化和标准化，信息化渗透到物流业的每一个领域。财务主动运用信息化新技术从会计核算系统中研发、提升财务管理功能，并和业务紧密融合，利用整合的业务流和会计信息流，反映物流业务在各个环节实时情况。
1.做好会计基础数据分析为物流实务操作服务。在做好会计期间数据（收入、利润、存货等）常规指标分析的同时，结合物流管理的不同阶段进行重点数据特色分析。如：
物流结构变动分析：
（1）品种构成总量分析——境内ABC品种——境外ABC…品种细化分析
（2）异常情况分析——实物及虚拟存量——主客观因素分析
物流成本变动分析：
（1）成本售价分析——期初期末价值对比——移动对比、循环对比分析
（2）潜盈潜亏分析——进出货原因——不同区间原因
2.做好动态流量时点报告分析，促进物流管理。在做好经营活动现金流、投资活动现金流和融资活动现金流总量分析的同时，结合物流动态，重点揭示关键数据的时点动态。如：
债权债务时点动态分析：
（1）应收账款时点分析——信用期内应收——信用期外应收
（2）预付账款时点分析——货到票未到预付——货票都未到预付
（3）有争议账款的时点分析——主客观因素引起——授信合理合规性
效率效益动态分析：
（1）流动速度分析——正常周转速度——非正常周转速度
（2）机会效益分析——实物调配及网络运营机会效益——内外在潜力
近年来，国内物流企业纷纷投入大额资金建设信息化（如ERP＼SAP等），植入财务管理信息化技术与业务信息化配套运用，随时反应本企业物流各环节的流动量、价值量，反馈决策所需的各项基础动态信息，揭示物流管理的薄弱环节，指引物流资源有效配置。
据了解，作为浙江首家世界五百强企业的浙江物产集团正着力打造一个以大宗商品现货电子交易为基础，实体交易市场与网上电子商务虚实相结合，实现商流、物流、资金流、信息流“四流”联动的电子商务平台。通过清晰具有物产特色的运营模式、盈利模式和管理模式，形成虚拟机制下的整体运行管控体系，打造“网络物产”，达到降低物流成本、优化运力资源配置、系统实现全流程管控以及创新物流金融产品的目的。这体现了我国大型物流企业发展的方向。
三、财务管理转型升级增强当前解决物流管理新问题能力
为适应物流业务不断发展的管理需要，财务管理需要转型升级，实现从“账房先生”到“财务管理”再到“管理财务”转型。要把重心转移到参与物流运营的全过程管理上，承担起提供财务预测、引导经营决策、参与系统控制等综合管理职能。在当前物流财务管理所面临的众多挑战中，重点需要解决以下四个方面的问题：
1.参与营销边际贡献分析，解决物流经营快捷决策问题，获得机会效益。在固有的会计账表及定期的财务报告的基础上，寻求突破口，使财务管理措施与之相适应。如，会计师们在实行严格的经济核算的同时，结合现代物流具体经营所采用的市场机制，建立边际贡献管理模型，贴近市场测算某项物流业务的盈亏平衡点，及时报告库存结构变动，指导物流经营。使企业经营者能借财务之力，结合市场变化做出促销决策，在经济环境遇冷时，解决因压库而产生的减值潜亏；在有市场机遇时，抓住机会效益。
据不完全调查分析，国际国内物流企业比较而言，物流的社会化、专业化已经占到主流，财务管理的方法优化有利于物流经营的最佳选择。
2.贴近市场变化做好实时成本分析，解决服务与成本问题，争取客户资源。透过物流企业的发展，我们关注到现代物流有其提供增值服务，实施信息管理，采用标准化、网络化、系统化管控等特点。无论是企业自己组织物流，还是委托社会化物流企业承担物流任务，都以“服务与成本”的最佳配合为总目标，谁能提供最佳的“服务与成本”组合，就找谁服务。同时，现代物流还具有节约流通时间、有利于开展现代贸易、有利于缩短经济联系空间、有利于减少社会库存量和减少流通费用等优势。正是这样，现代物流在运营过程中，将谋求“最高的服务水平和最低的物流成本”设定为合理化目标。在这高水平服务和低层次成本之间存在着一种“交替损益”的关系，即高水平、高标准的“双高”服务要求有大量的库存、足够的运费，这些势必产生较高的物流成本。
财务顺应市场化发展规律，真实反映物流过程各环节成本，主动提供与物流方案配套的变动成本方案，使业务经理掌握物流动态成本、费用。防止企业进货与出货市场逆转，而导致相关流程节点联动不到位而产生新一轮库存积压，有效控制运营成本。为此，必须夯实财务基础工作，统一会计核算口径，实现核算工作的规范化，为经营管理者提供了有效、可靠的数据支持，使经营管理者能清晰地了解收入、费用、利润及亏损金额及变动情况，便于动态把握，进行经营管理决策。
3.注重财务与风险管控，建立高效内部风险管理体系。物流进入快速扩张期以后，管理变得复杂多变，财务风险也越来越大。为全面、有效防范风险，应结合企业实际，突出风险控制的关键点。同时，还应建立起风险预警系统，建立健全各项财务管理的规章制度，使财务风险得以进一步控制。如，企业的款项往来就是一项应予重点关注的关键控制点。因而，应关注供应链动态做好债权债务分析，解决信用管理问题，避免效益流失。要随时反映合作者信用结算情况，提示企业经营者优选上下游客户，化解经营不慎造成呆账以及减少因清欠不力而造成坏账损失的风险。
4.运用内部考核机制做好责任绩效分析，解决内控管理问题，消除内耗。深入内部控制系统研究，贴近实体架构设计绩效分析模型，揭示异常情况，预警不同主体之间协作“博弈”现象和所带来的物流循环非常态。消除实务流、票据流与财务信息流的三流差异，提高物流业务综合效率效益。
四、借力金融创新，做好物流企业筹融资，化解资金链风险
现代物流企业阶段性高存货带来高资金占用，存在引发财务管理的资金链风险问题。在现代物流运行中，企业自有资金来源及单一的银行借贷，远远不能满足多元物流业务的资金需求。因此，财务筹融资工作，必须从简单的流动资金借贷方式向综合的多元结构资金融资转换，并且进行筹融资策略安排。现阶段，物流企业需多举措拓展筹资渠道，探索帮助企业趟过高存货压力和降低财务风险，可采取以下办法：
1.集中自有资金资源维护基本业务。集团型物流企业，可以适时采用对下属单位的流动资金集中管理，建立集团资金池模式（实际资金池或虚拟资金池），利用各下属单位此增彼减、此收彼支的时间差，实现资金资源共享，充分发挥集团经营优势。此办法可以重点满足日常经营的基本资金需求。
2.联合战略合作金融机构调整企业债务结构。与金融业专家开展银企合作研究，选择适合物流企业自身的融资产品，改进原有的融资负债结构。如适时选择中期票据、银团贷款、短期融资券等金融产品，择机运用，实行短、中、长期融资品种结合。该举措能分散集中的高负债，缓解近期紧张的资金链。
第6篇：企业财务预测范文
制造业作为实体经济的重要组成部分，成为一个国家经济的基础和支柱。对于许多国家而言，制造业对促进经济发展的重要作用是其他行业无法代替的。尤其入世后，我国的制造业飞速发展并成为带动社会发展及拉动经济增长的重要动力，其相应总产值在国际市场中占有的份额不断提高，于2009年达1.6万亿美元，居全球第二；于2010年达1.955万亿美元，在全球制造业总产值中所占的比例为19.8%，首次超过美国（19.4%），位列第一[1]。
截至2010年末，沪深两市A股上市公司的数量己达2 041家，此类企业逐渐成为我国经济发展的中坚力量。美国的次贷危机引发的金融海啸及欧盟近年来的债务危机均严重影响了我国经济市场环境的稳定，出现亏损或破产的上市公司数量急剧增加。财务风险关系到企业能否在残酷的市场竞争中生存和发展，公司一旦存在严重的财务风险，则可能对股东、债权人等利益相关者造成巨大经济损失。财务风险实质为企业财务状况的不确定性，体现为企业资金收益下降或断裂的可能性。财务风险具体指企业在一定时间内由于各种不可预测及控制的内外部不确定因素，使得企业资金收益下降或资金流断裂，从而对企业的短期和长期目标产生负面影响的可能性。企业应具备预见性和危机意识，在日常经营过程中对企业的财务状况进行跟踪和监控，及时发现并将企业潜在的风险通知相关管理者以采取相应措施，消除或减弱财务风险对企业的破坏。因此，建立企业财务风险预警模型，对企业尤其是上市公司，有非常重要的实践意义。
随企业规模不断扩大，企业财务环境也随之发生变化。西方学者首先将研究重点转移至财务风险管理方面的研究，其中Beaver[2]提出单变量模型，选取158家公司为研究对象的同时，选取30个变量并对其预测能力进行检验，最后确定判别效果最好的两个变量——营运资本流/负债和净利润/总资产。Altman[3]在单变量模型的基础上，选取66家公司作为样本进行配对分析，据分析结果选择了22个变量作为备选变量，依据正确率最大的原则，最终筛选出留存收益/资产总额、股东权益市场价值/总负债账面价值等5个变量作为判别变量并构建了Z值模型。Ohlson[4]应用新的数据搜集方法和多元逻辑回归模型进行企业破产预测的研究，发现4类变量显著影响公司破产的概率，即企业规模、资产负债率、经营状况和变现能力。
国内对财务风险预测研究起步相对较晚。向德伟筛选出净利润率、应收账款周转率等15个分析指标，建立了Logistic回归模型，运用因子分析法对相关研究进行修正，通过实证研究证明建立的财务风险预警模型的预测准确率为85%，具有较好的稳定性。
由于上市公司的财务数据公开，以上市公司为研究对象的财务风险研究近期已成为学术界的热点问题。刘开瑞[9]以香梨股份有限公司为例，采用Z-Score 模型对上市公司进行财务预警分析，指出 Z值模型对上市企业财务预测的准确性会随着时间的推移而降低。吴芃[10]利用统计分析方法预测上市公司财务风险。吴倩[11]在研究过程中加入非财务指标以提高预测风险的准确性，指出引入DEA 效率值并不能提高模型预警的准确性。刘俊奇[12]与冯月平[13]分别采用Logistic 回归建立了我国物流业和制造业上市企业的财务风险预警模型。陶娅[14]对我国上市公司财务风险预警的理论发展进行了总结。
2 制造企业的财务风险预警模型
不同行业具有不同特征，相同财务指标对不同行业的财务风险预测有不同的重要性。因此，建立针对行业的财务风险预警模型具有显著的实际意义。
2.1 财务指标的选择
通过财务报告分析企业的财务风险，而财务报告建立在财务指标基础上。因此，财务风险分析的基础正是形成分析报告的财务指标。冯敏[15]在研究国内外关于财务风险预警指标体系相关文献的基础上构建了一个财务风险预警指标体系。何峰[16]以企业经营为切入点，从定性和定量两个方面分析企业财务风险预警指标，建立了一个企业财务风险预警指标体系。沈亭[17]对我国信托行业的财务风险进行相关研究，建立了适合信托行业的财务风险预警指标体系，通过层次分析法获取了各指标的权重进而分析和总结财务指标对信托行业财务风险预警的重要性。林艳红[18]研究了财务风险指标的预测能力，提出如财务指标的均值在被特别处理（Special Treatment， 简写为ST）前3年中有显著差异，则该指标具有较理想的预测能力；同时结合二元选择模型确定出具有良好判别力的分析指标，该类指标可分为6类：短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力、现金流量、营运能力和发展能力。
基于以上研究，提出制造企业财务风险指标体系见表1。
学术参考网专业提供论文写作、写作论文的服务，欢迎光临dylw.net其中正向指标表示该指标值越大则其财务风险越大，即财务状况越差；负向指标表示该指标值越大则其财务风险越小，即财务状况越好。为达到一致化效果，在最终的模型表达式中，正向指标前用负号，负向指标前用正号，综合指标值越大说明企业的财务状况越好，企业陷入财务危机的可能性越小；综合指标值越小说明企业的财务状况越差，企业陷入财务危机的可能性越大。
2.2 指标权重的确定
确定指标权重的方法主要分为主观方法和客观方法，无论主观方法或客观方法均存有某些缺点。主观方法在根据指标本身含义确定权重方面具有优势，但客观性较差，易受评价者主观态度的影响；客观方法以实际数据为基础，能够避免主观性的影响，但不能体现评价者对不同指标的重视程度，有时甚至出现确定的权重与实际重要程度相悖的情况。因此，本研究在确定制造企业财务风险评价指标权重时，引入主 客观相结合的方法[19-20]，发挥主客观方法的各自优势。在主观方法方面选择了比较成熟且应用较广的层次分析法（Analytic Hierarchy Process， 简写为AHP），而客观方法方面选择了具有广泛应用的信息熵方法。
2.2.1 AHP方法确定主观权重
AHP方法由美国运筹学家Saaty首先提出，即将复杂系统分解为很多因素，各因素相互关联，最后构成了一个树形结构，通常包括目标层、准则层和方案层。同层因素通过两两比较构造判断矩阵进而得出指标的相对权重。因此，运用AHP方法需得到指标的两两判断矩阵。据研究需求设计用于层次分析法的调查问卷；对制造企业相关人员访问以收集相关数据；通过Yaahp软件建立层次结构模型并计算出各层指标的权重大小，各指标的权重见表2。
2.2.2 信息熵方法确定客观权重
Shannon[21]于1948年提出信息熵的概念，用于解决信息的量化度量问题。信息熵描述了概率与信息冗余度的关系，其表达式为：
H（x）=-■p（xi）ln p（xi）
式中，xi表示第i个状态值；p（xi）表示第i个状态值出现的概率。
通过信息熵方法确定客观权重，首先需收集制造企业的相关数据，其中行业划分依据中国银监会的分类标准。选择沪深两市2010年和2011年首次被ST的41家制造企业为研究样本，其中公司被ST一般存在两种情况：财务状况异常或其他异常。鉴于探究制造企业的财务风险预警，剔除了由于其他异常而被ST的公司及数据不完整的样本公司，最后得到30家被ST的样本公司。另外，随机选择了30家非ST的制造企业作为配对样本。
确定研究公司后，通过Wind资讯金融终端提取相应数据。软件SAS中的IML过程通过计算指标数据间的差异给出指标的信息熵及其相对重要性（权重），运行结果见表3。
2.3 综合模型的建立
由于AHP方法从专家的经验与认识出发，因此主观权重体现了一个指标对预测财务风险的重要程度，但偶尔出现以下情况：虽某指标非常重要，但该指标可能不具备良好的区别力，此时则无必要对此指标赋予较大权学术参考网专业提供论文写作、写作论文的服务，欢迎光临dylw.net重。相对而言，信息熵方法以客观数据为依据，而客观权重能够体现一个指标的区别力，但仅依靠客观数据，可能导致具备良好区别力的指标对企业财务风险的重要性无法突显，尤其当出现异常数据时，则需降低虽重要却不具备良好区别力的指标所占有的权重，相应提高具备良好区别力的指标的权重。换而言之，将重要但区别力不显著的指标所占有的权重转移一部分至区别力显著但重要性稍低的指标。
综合主客观方法得到的权重，不但弥补主客观方法各自不足，而且在以重要程度为前提的基础上提高模型的整体辨别力，构建制造企业财务风险综合模型。以客观权重对主观权重进行调整的方法确定综合权重，具体阐述为：以主观权重为基础，客观权重体现了指标的区别力，再根据指标的区别力对主观权重进行调整。根据以上方法最终得到制造企业财务风险指标的综合权重，见表4。
通过对制造企业财务风险相关研究进行分析构建了相应指标体系；在AHP方法及信息熵方法的基础上分析并确定了各财务指标的综合权重。因此，制造企业财务风险预警的综合模型为：
G=■（-1）kWinXn
式中，G为公司的得分；Win为第n个财务指标的综合权重；Xn为第n个财务指标的标准化数据。当第n个财务指标为正向指标时，k=1；当第n个财务指标为负向指标时，k=2。
根据建立的制造企业财务风险预警模型并结合待分析公司的标准化财务指标数据，则可计算出公司得分即G值。G值越大，表明公司的财务状况越好，其发生财务风险的概率越小；G值越小，表明公司的财务状况越差，其发生财务风险的概率越大。
3 实证分析
实证分析的数据包括两部分：被ST制造类公司数据和非ST制造类公司数据。该研究采用杨淑娥[7]在研究中所用的回溯方法，将表3中的公司数据回代到建立的模型中分析该模型的预测准确率。
为了消除量纲和数量级对预测的影响，首先需将数据进行标准化，之后将标准化后的各公司财务指标数据代入制造企业财务风险预警综合模型，可得各公司的相应得分。在实证分析过程中，将主观权重与客观权重的乘积进行归一化处理得到所要求的综合权重。
根据之前关于模型得分的讨论可知，一个公司的得分越高，表示此公司的财务风险越小；某公司的得分越低，表示此公司的财务风险越大。如果各公司按其得分的降序排列，根据直观判断，非ST公司由于财务风险小，得分应该高并排在前面；而ST公司由于财务风险大，得分应该低并排在后面。由于进行实证分析的S学术参考网专业提供论文写作、写作论文的服务，欢迎光临dylw.netT公司和非ST公司各30家，从理论上预测，得分排名前30的公司应为非ST公司，而得分排名后30的公司应为ST公司。将此预测与实际结果进行比较，可判断模型的有效性。根据制造企业财务风险预警综合模型计算，各公司的G值和模型判断结果见表5。表5中标有灰色背景的为非ST公司，其他为ST公司。通过计算可知，模型判断正确率达到了86.7%，说明构建的制造企业财务风险预警综合模型具有良好的效果。
4 结 论
相同指标对于不同行业而言，其在预测财务风险方面有不同的重要性。因此，结合行业构建财务风险预警模型更具有实践意义，模型的针对性和有效性也更加贴合实际。鉴于主客观方法确定权重时存在的缺点，将主观方法与客观方法结合以弥补各自不足进而得到各指标的综合权重，较为准确地反映制造行业的财务风险，提高了所构建模型的有效性。同时，指出了各指标在预测制造企业财务风险时的相对重要性。通过实证性检验，经由AHP和信息熵方法建立的制造企业财务风险预警模型获得了86.7%的预测成功率，此效果相对而言较为理想。本文仅给出一种根据主客观权重得到各指标综合权重的方法，同时发现主客观权重结合得到的综合权重是一种有效的制造业财务风险预警方法。利用其他方法进一步依据主观和客观权重得到更合适的综合权重将为后续研究工作。
主要参考文献
[1]任峰. 打造西部制造业基地承接东部产业转移[J]. 商场现代化，2011（665）：51-52.
. Journal of Accounting Research， 19 66 （5）： 71-111.
[3]E Altman. Financial Ratios，Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy[J]. Journal of Finance， 1968， 23 （4）： 589-609.
[4]J A Ohlson. Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy[J]. Journal of Accounting Research， 1980， 18 （1）： 109-131.
[5]向德伟. 运用“Z记分法”评价上市公司经营风险的实证研究[J]. 会计研究，2002，11 （10）：53-57.
[6]周首华，杨济华，王平. 论财务危机的预警分析——F分数模式[J]. 会计研究，1996（8）：8-11.
[7]杨淑娥，徐伟刚. 上市公司财务预警模型——Y分数模型的实证研究[J]. 中国软科学，2003，1 （8）： 56-60.
第7篇：企业财务预测范文
关键词：财务杠杆；财务风险；融资策略
杠杆是物理学中的一个术语，是指一根在力的作用下能够绕着固定点转动的硬棒。使用杠杆可以省力，能以较小的力量带动较庞大的物体运动。在企业财务管理中，亦有经营杠杆和财务杠杆之说。经营杠杆是指在企业生产经营中由于存在与产品生产或服务有关的固定成本而导致息税前利润变动率大于产销量的变动率的杠杆效应。只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆效应的作用，但不同企业或同一企业在不同产销量基础上的经营杠杆效应的大小是不完全一致的。财务杠杆是指由于固定融资成本，尤其是债务利息的存在而导致普通股每股利润变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应。只要在企业的筹资方式中有融资成本（或财务费用支出）固定的负债融资，就会存在财务杠杆效应，但不同企业财务杠杆的作用程度是不完全一致的。
一、财务杠杆的作用机理
财务杠杆主要反映息税前利润与普通股每股利润（EPS）之间的关系，用于衡量息前税前收益变动对普通股每股收益变动的影响程度。两者之间的关系可表示如下：
①式中：
EPS表示普通股每股利润；
I表示负债利息；
T表示所得税税率；
D表示优先股股息；
N表示普通股流通股数。
财务杠杆的作用程度用财务杠杆系数表示。财务杠杆系数（常用DFL表示），它是普通股每股利润的变动率对息税前利润变动率的倍数。
②式中：
EPS表示普通股每股利润变动额；
EPS表示变动前的普通股每股利润；
EBIT表示息前税前利润的变动额；
EBIT表示变动息前税前利润。
财务杠杆亦可表示为：
因此，合理运用财务杠杆能给企业权益资本带来额外的收益。因为企业利用负债筹资，由于负债利息是不随息税前利润的变动而变动的固定性融资费用，当息税前利润发生变化时，股东收益会发生更大幅度的变化。当息税前利润增加时，每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应降低，扣除所得税后可分配给股东的收益就会增加，从而给股东带来额外的收益，即财务杠杆的正面效应。同时，由于负债利息计入财务费用可以冲减应纳税所得额，从而相应减少应纳税额，所以，这种正面效应还可以使企业获得节税效益。在息税前利润高于负债成本的情况下，负债比率越高，额度越大，节税效果就越显著。
但是，财务杠杆如果运用不当，也会给企业带来负面效应，当企业经营不景气时，由于固定额度的利息负担会使企业利润迅速下滑，当息税前利润下降时，股东收益下降得更快，导致股东收益加速下滑，这就是财务杠杆的负面效应
财务杠杆作用的机理实际上是放大了息税前利润（EBIT）变动对普通股每股利润（EPS）变动的影响，反映出EBIT每增加（或减少）一个单位，EPS将随之DFL倍的增加（或减少）。
二、财务杠杆与财务风险的关系
风险本身是一种结果的不确定性。财务风险是指由负债经营引起的、伴随企业的财务活动而产生的企业经营结果的不确定性。实践中可以把财务风险理解为企业在筹资活动中利用负债融资方式，由于财务杠杆的负面作用，可能导致企业股权资本所有者收益下降，甚至可能导致企业破产的风险。
由于财务杠杆的效应，息税前利润的较小变动会带动普通股每股利润发生较大的变动。换言之，财务杠杆的作用使得股东收益的不确定性加大，使企业的财务风险加大。从公式③可以看出：
当企业预期为盈利，即EBIT>I时，EBIT越大，DFL越小，企业的财务风险越小；反之，EBIT越小，DFL越大；当EBIT接近于I时，DFL趋向于无穷大。
当企业处于盈亏临界点，即EBIT=I，此时，DFL最大。
当企业处于浅亏期，即0
当企业亏损逐步加大，EBIT
可见，企业财务风险的大小主要取决于财务杠杆系数的高低。一般情况下，财务杠杆系数越大，股东权益资本收益率对于息税前利润率的弹性就越大，如果息税前利润率上升，则股东权益资本收益率会以更快的速度上升；如果息税前利润率下降，那么股东权益资本利润率会以更快的速度下降，从而风险也越大。
三、企业融资策略的选择
通过上述分析可见，企业的财务风险和财务杠杆之间有密切的联系；而财务杠杆效应的强弱又取决于企业融资结构中负债比例的高低，负债比例越高，财务杠杆效应越强，公司的财务风险就越大；反之亦然。因此，公司在安排融资结构时，必须合理确定负债比例，一方面要充分利用财务杠杆效应，通过对公司产销计划的调整使息税前利润上升，进而为股东创造更大的价值；另一方面还必须注意合理控制风险，通过财务杠杆的比较分析，达到融资结构的最优化，使公司承担适度的负债和风险，实现风险与收益的均衡。
在现代企业经营模式下，负债经营是市场经济发展的必然产物，对现代企业经营有着重要的意义。
首先，负债经营可以缓解企业资金紧张，调节余缺。
其次，负债经营可以利用财务杠杆作用，提高权益资本收益水平。
再次，负债经营可以得到税收上的节约额。权益资金的投资报酬是在缴纳所得税之后支付的，而负债利息则是作为财务费用在所得税前扣除，从而产生节税作用，使所有者财富有所增加。
最后，负债经营是一种具有风险和驱动力的经营方式，给企业也带来一定的压力，正是如此，企业才可能变压力为动力，树立资金的时间价值观念，在资金的使用上，增强企业的责任心，自觉地搞好企业的生产经营活动，从而提高经济效益。
但同时也必须注意到，负债筹资是一把双刃剑，既可满足企业对资金的需求，给企业带来财务杠杆利益，也会给企业带来财务风险，使企业遭受财务杠杆损失。企业必须权衡负债筹资的利弊，确定最佳负债规模，选择最优资本结构，才能获得最佳经济效益。
鉴于以上分析，企业在确定融资结构、选择融资方式时应该注意以下几点：
（一）适度负债
即负债比例要与企业的经营状况、活力能力、以及承担风险的能力等相适应。适度利用财务杠杆作用，会给企业带来提高所有权资金收益率的财务杠杆利益。但如果过分强调财务杠杆的作用。举债过多，则会增加财务风险。一旦企业经营不善或经济环境恶化，税前资金利润率下降到利息率以下，就将使所有权资金收益率降低。负债比例越高，所有权资金收益率降得越多，这样就会加重企业的危机，出现财务杠杆的反作用。因此，企业要掌握最佳负债规模，选择一种比较稳健的筹资模型。负债经营要掌握一定的度，主要应从两方面考虑：一方面，息税前总资产利润率应高于借入资金利息率，这是前提；另一方面，资产贷款负债率（贷款总额与资产总额之比）一般掌握不超过50%，效益好的企业，最大不超过60%。负债方式可以灵活多样，力求低成本吸收资金，高效率使用。
（二）借款利率水平与企业资本收益水平的对比关系
企业的自有资金税前利润率应高于借款利息率，这是企业负债经营的先决条件。当企业息税前利润率大于负债平均利率时，负债筹资的财务杠杆作用可使所有者获得高于企业息税前利润率的收益，同时，由于负债产生节税作用，也可使所有者财富增加。在企业息税前利润率高于负债利率时，则借入资金的收益高于成本部分则为股东分享，从而增加股东每股收益。反之，当负债利息率高于息税前利润率时，财务杠杆的负作用如不能被节税作用所抵消，则股东的每股收益就会减少。因此，举债前必须对企业资金利润率进行预测，并与预期借款利率水平进行对比，如达不到资金成本，则不宜举债筹资。
（三）企业经营前景的预测
在企业负债经营中，企业的经营前景起着决定性的作用。企业经营的好坏将直接决定息税前利润率的高低。因为只有当资产报酬率大于借入资金利息率时，企业负债经营才有利。当企业获利能力较强，销售和盈利水平较高且比例稳定时，企业可以提高负债经营比例以期获得更多的财务杠杆利益；但当企业经营恶化，前景不容乐观时，则应减少负债规模，降低财务风险。
（四）企业所处的宏观经济环境
企业所处的宏观经济环境对于企业的经营状况起着至关重要的影响。从而，在进行负债经营时，必须要充分考虑企业所处的各种宏观经济环境因素。
（五）建立和完善财务风险预警机制
企业应对不断变化的财务管理宏观和微观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理办法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。建立财务风险预警机制，对各种风险信号（如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等）根据其形成原因及过程，制定相应的风险管理策略，降低危害程度。
综上所述，企业在选择融资策略，运用财务杠杆时，一定要明晰财务杠杆的作用机理，通过科学的融资决策来发挥财务杠杆正面作用；同时，积极限制其负作用的产生，使企业在有限的权益资本基础上，为投资者创造更多的收益。
参考文献：
1、徐海涛.论经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆的应用[J].经济师，2006(2).
2、黄佑军.财务杠杆原理及其应用[J].财会天地，2004(15).
3、胡应筠，胡晓莉.财务杠杆刍议[J].江西财税与会计，2003(3).
4、梅霜.财务杠杆在企业负债筹资中的应用[J].商场现代化，2005(11).
5、李太英.浅议财务杠杆与合理负债[J].中国农业会计,2005(11).
6、林盛泉.试论资本结构与杠杆作用对筹资决策的影响[J].经济与社会发展，2005(7).
第8篇：企业财务预测范文
我国是一个以农业生产为主的大国，涉及到的农业的企业数量多，覆盖面较广。因此在农业企业会计核算制度开展的前提下，会计信息的优质，能对国民经济产生持久影响。文章主要分析现阶段我国农业企业财务管理存在的问题，并对问题的成因进行探索，提出对应的问题解决措施。
关键词：
农业企业；财务管理：资产；会计
1农业企业特点决定了农业企业会计的特殊性
1.1农业企业的特点
主要特点：①土地在整个农业发展中占有基础性地位，是基本的生产资料；②农业生产的季节性和地域性十分明显，劳动的时间和生产的时间有着不一致性，因此生产的周期比较长；③农业生产中由于劳动对象间能够进行相互的转换，生产出来的部分产品能被看成是生产资料重新进行再次分配；④种植业和养殖业受到依赖性和促进性管理的影响，在经营管理中两者都要适应农业发展的大环境。管理多集中在实际行业的经营管理，并且开展多种经营管理为主的政策方针；⑤农业生产在实际生产和经营上能够实现一业多主，多项经营的模式，并在管理上实施联产承包责任制。
1.2农业会计的特点
主要特点：①农业会计的核算内容较多，且具有多样性。由于农业的生产经营种类较多，其中能够涉及到的门类有农、林、渔等多项行业，不同产业打造期间要求会计核算理应满足企业的发展需求，更契合企业的多项生产特点，通过建立对应的项目内容开设分项记账，让农业会计核算的层级加大，从而能提升会计预算的精准度，在数字统计中考察多行业的费用和计算结果，从而在考核各类非生产性开支的前提下让企业的生产经营达到最优；②管理体制负责。农业企业在多项经营和双层经营体制开设的前提下，可以建立国营的农场体制，包含厂部、生产对等。为让生活活动能达到最优状况，就要建立专业的服务队伍，在服务职工家庭农场的情况下，可以推行，以家庭为单位开展生产，在国营农场经营理念下，建立对应的经营和生产服务。虽然这种生产模式有很大的优势，但在优势实施期间，由于人员和部门构成的复杂性，能让计算和核算的复杂性加剧。
2农业财务管理的现状
财务人员的权利与责任并不对等，自身的很多利益也受制于人。财务人员的首要责任是保护国家资产的安全，对资产的核算与统计要认真负责。但是财务人员的自身利益却受到企业制约，业绩考评的权利和职务任免的权利直接由企业掌控。企业可对财务人员施加绝对性的压力，使企业的行为造成国有资产流失时，财务人员迫于压力而随之认之，不敢发出声音。自身利益没有合理的保护机制使财务工作人员在工作中很容易出现问题，无法有效保障农业企业的财务安全。
3农业财务管理问题解决的有效措施
3.1预算管理强化监督
财务管理主要是控制现有的财务经费，在收入和支出平衡的前提下开展的必要强化手段，这是财务管理中要完成的重要工作内容之一。管理期间应从以下几方面入手：①扩大预算管理范围，收入和支出都在同一管理系统中，这能清楚的看到财政的收入和支出状况，在一目了然中能减少不必要的支出，否则收支分开，很多款项资金流失状况不明，导致部分非常规支出不够清晰。管理期间项目的收入预算是关键，杜绝支出预算期间项目建设中出现预算收支不平衡的状况；②细化预算，层层分级，落实到每个部门和建设环节，将预算执行的状况看成是年终考核的关键点，然后放在奖惩制度种进行奖惩；③维护预算的严肃性。预算内容下达以后，尽量要按照规定实施，避免预算下达后层层修改，导致预算最终不能真正的落实到实处。
3.2提高资产管理水平优化财务机构
企业管理中最关键的两部分内容是融资管理和固定资产管理。中小企业管理中由于缺乏流动资金，导致企业长期发展不畅。企业发展时期需要为企业数量的形象，这能让企业进行融资。农业企业融资能从以下两方面入手：①科学的资金预算需求量，在能确定合理融资规模后，结合企业的状况，选择适合的资金来源；②固定资产管理中农业企业都要先明确合理的计价方案，在强化现有财务状况的情况下，做好财务控制，以建立农业企业的固定资产。
3.3外在监督强化报表审计
农业企业管理中最为重要的问题是报表失真，为更好的防范此类状况，就要让报表的质量得到强化，在确定合理财务预案的前提下，让人员的素质和职业素养得以发展，强化对应的会计监督和审计。规范现有会计报表审计工作后建立“三监合一，三审分离”的机制，目的是优化报表问题，做好企业的内部监督与审计工作，使审计工作、社会监督和政府监督能更好的在整个农业企业内部审计机构中试行，在达成真正审计效果后，实施对应的审计要求。对于外部审计而言，所有的相关机构可以依法执行，保障企业会计质量的前提下，力求让国家的财产不受侵犯和损失。
4结束语
第9篇：企业财务预测范文
关键词:中小企业财务危机预测控制
世纪之初，一场由美国次贷危机引发的金融危机呼啸而至，转眼间便吞噬的许多中小企业。数字显示，仅2007―2008短短一年多的时间我国中小企业就消失了53万多家。这么大的一个数字说明我国的中小企业非常脆弱，对突发事件的承受能力差。
为加强中小企业对突发事件的应对能力，就要加强中小企业对财务危机的预测及控制能力。对此，中小企业必须更新管理理念，认真分析各种可能引发风险的因素，提高风险防范意识，建立财务危机防范系统，努力提高企业自身的竞争能力。
一、造成中小企业财务危机的各种因素
一个企业的生产和发展，受到很多因素的影响，有的因素来源于企业的内部，有的因素来源于企业的外部。
(一)外部因素
外部因素来源于企业外部，它对企业的经营管理和财务状况造成的危机往往是巨大的，并且是无法预见的。如地震、海啸、水灾等自然因素，或者如美国的金融危机、双汇瘦肉精事故等来源于外部的经济、社会因素。来源与外部的匀速还包括法律因素和科学技术方面的因素等。
由于外部因素的无法预见性，它往往造成企业在短时间内受到巨大的冲击，甚至面临着瘫痪或者破产的危险。
(二)内部因素
1、风险意识缺失
事实证明，我国的中小企业对风险意识严重缺失，很多企业的管理者和财务工作人员根本没有风险意识。在他们的心中只有盈利意识，客观的认为只要企业能够完成甚至扩大生产，就能获得利润。他们甚至认为，只要在企业内部管理好资金就不会发生财务危机。
2、管理层的决策错误
由于我国的市场经济模式正在发展的过程中，在于世界其它国家接轨过程中必然会出现这样那样的问题。但是，我国中小企业的管理层没有应对中国经济模式快速转变的经验，因此，他们根本不去对这种现象进行可行性分析，而是仍然按照原来模式下的应对方法来应对新发生的事情，这样就会导致决策错误，从而引发中小企业财务危机。
3、资本结构的矛盾
在中国，许多中小企业的资金结构中普遍存在着这样的矛盾，那就是负债资金在企业全部运行资金中所占比例过高，在企业经济运行过程中各种资金之间也存在着矛盾和冲突，这样就造成了企业财务运行困难，无法偿还债务的现象比比皆是，还有的企业出现了资不抵债的现象。
4、企业的经济管理人员无风险意识
在许多企业的经济管理人员的心目中，计划经济时代的财务管理方式依然存在，这样就导致他们的无风险意识，他们根本不会去思考什么风险价值、边际机会成本等问题。这样的无风险意识反映在财务风险管理上，往往会出现不去考虑资本成本和资本结构，既不对风险报酬进行测算，也不去分析现金流量。
在中小企业中，会计往往一职多能，不但担负着企业的会计核算工作，而且还担负着财务的预测和分析工作，这样就导致会计工作繁重，无法对财务风险进行预测，至于风险防范根本就无从谈起。
5、财务监管不力
由于中小企业的财务监管体系不健全，从而导致资金管理混乱，使用效率低，甚至还会出现安全性的问题。
二、加强中小企业财务危机的控制
加强中小企业财务危机的控制可以保证企业的安全，保证企业沿着正常有序的轨道运行，保证企业财务活动正常进行。
(一)大力加强财务风险意识建设
中小企业的管理层必须加强财务风险意识建设，要认识到企业是市场下的企业，它不是孤立存在的，它不但受我国财政政策的影响，而且还会受到来自于外国的经济事件的影响。
因此，中小企业的决策层要时刻关注国家的经济政策的变化，要时刻关注世界经济风云的变化，提前对企业将要面对的问题进行预测，并且要及时、果断地采取措施，以应对各种变化。
(二)大力加强财务危机预警系统建设
财务预警系统对于可能会对企业财务状况造成危害的因素发出预警，从而提醒企业采取相应措施应对危害，控制财务风险扩大。企业财务工作人员要认真分析企业的各项经济指标，并将指标进行横向比较，从而得到预警的信号，防范财务危机的发生。
(三)大力加强约束机制建设
加强约束机制建设，就要建立内部约束机制和会计约束机制，对企业的资金流、货物流进行监控约束。建立对重大事项集体审议制度、成本预算制度、财务责任追究制度等各项制度并严格执行。
(四)大力加强资本结构优化建设
加强资本结构优化建设就要改变内部资金的结构比例，积极寻找低成本的资金，大力优化负债结构，并保持长期和短期债务之间的比例关系，从而保证资金链的供应，保证企业的各项经济活动能够正常进行。
(五)大力加强企业内部监督制度建设
加强内部监督制度建设就要大力加强内部审计控制建设，保证内部审计的独立性，确保内部审计发现问题时能够及时送达管理层。
财务危机广泛存在与财务过程的每一个阶段，因此，无论是企业的管理者还是财务人员都必须大力加强风险意识，认真分析企业内外的各种因素，从而进行决策，以保证企业目标的实现，保证企业的经济活动正常有序地进行。
参考文献：
[1]邱启泉.现代企业财务风险的控制与防范.会计之友.2008.10
