公司财务经营分析精选(九篇)

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第1篇：公司财务经营分析范文

关键词：财务预警 信息采集 风险处理 动态反馈

引言

建立财务预警系统的组织机构后，就是确立财务预警系统的工作模式与控制流程，即发挥财务风险预警系统的系统功能，这样才能使得预警系统体现其真正的价值。不同的公司有不同的特征，其预警流程也应合理组织并适应公司特征，以保证预警系统运行顺畅。

一、信息收集与整理

财务预警系统对风险预警和控制其依托的是公司内部的多个部门的合作与信息共享，所以信息是财务预警系统运行的重要数据基础，为了做好风险信息的采集与处理，公司首先应按照全面的组织模式建立有效的风险预警与控制组织机构，使之与公司的结构相配合，在健全财务风险预警和控制的组织机构后，预警系统的第一项工作就是进行信息采集。信息采集的内容必须全面而细致，不仅包括了公司内部的相关财务数据，如库存金额、不良资产、预算报表、应收账款、固定资产状况、生产成本、销售成本、经营发展计划等；还需要对外部信息进行采集，如国家政策、市场分析、行业发展数据等，这些都将影响公司的经营与生产，是帮助公司作出财务决策的重要信息。

在复杂环境下，公司的财务环境发生了本质改变，市场从乐观经济环境转为谨慎经济环境，针对投资需求增加财运更加积极主动的财务策略，如增加负债比率等。可见，预警系统的信息来源不应仅仅局限在公司内部所提供的会计信息，还包括了公司各部门的基本经营信息，甚至是对手与市场信息，说到底就是要在相关性与及时性、准确性、成本效益的原则下完成信息采集，以此形成一个完整而开放的信息采集工作模式，从而保证信息的有效性与完整性。

二、财务风险处理

财务预警系统最大的作用就是帮助公司消除危机，因此风险处理是系统作为关键的工作流程。预警系统风险处理的基础就是信息，在得到大量的信息之后，预警系统会对其进行处理，将数据代入到有效的模型中进行分析，完成对数据的识别、分析这是风险处理的首要步骤。在金融危机后，公司突出的财务风险就是资金链的问题，如果采用传统的财务报表模式和分析结构建立财务预警和控制模型，其加总性和人为因素影响过大且容易失真，这就需要利用更加客观的财务指标作为分析标准，如经营现金流动负债比、经营现金全部负债比、销售现金比、净资产现金比等等。同时针对危机后时代坏账的不断增加，应当设置反应公司资金周转率的财务指标，并以此设定风险限值，如应收回账款的周转率等。各个公司的运行模式不同，所以上述的财务指标并没有固定的参考值作为统一标准来执行，只有一个适度的变化规律而已，所以公司在使用财务指标进行财务风险预警与处理是，应将公司的历史数据作为基础，制定相应的数值标准和波动范围，以此确定公司的风险等级，并作出应对。

因为财务风险可能发生在公司运营的多个环节，如采购、生产、销售、财务、人力、研发投资等等，因此处理风险时不能仅仅依靠财务获得数据与指标，还应将非财务因素纳入到风险处理的范围内，作为补充参考，如公司信用评级、市场竞争力、人才流失、国家政策、世界经济趋势等等。这些都要依靠财务预警与控制机构的人员的职业素质来作出准确的判断，因此在财务预警系统构建时应充分考虑这个因素，选择公司内部熟悉财务、审计、管理等业务的人员参与到预警与处理危机的工作中，同时也可聘请外部财务管理机构帮助公司进行财务风险辨识和处理。最后，风险处理中还应重视对预警线的设定，因为后危机时代的特点是资金链断裂问题突出，因此公司应更加特征设立相应的预警线，如出口销售收入、应收账款、坏账金额等设定警戒线，监测公司财务运行的中可能出现的漏洞，尤其是资金方面的问题，并加以改进，毕竟防患于未然的成本要低于处理危机的成本，因此公司应注重对财务风险的控制。

这样在多变量模型和重点财务指标被理顺后，预警系统就可方便的检测出公司运行的风险点在哪里，并查出风险的诱因，找到控制要点加分析，对于可控风险进行有效的控制与消除，而非可控风险则进行削弱，实施波及范围最小，这就是财务风险预警系统中对财务风险的处理目标。

三、风险处理结果反馈

风险预警系统在运行过程中会形成过程与处理结果的报告，这是公司财务风险预警系统运行管理的重要环节，即对处理风险的过程与结果进行总结，并以此反馈出风险预警系统的工作效果。在报告过程中应将实用、准确、突出为原则，将公司财务风险的分析与解决过程纳入报告中，并在结论中提出相应的反馈意见，即对此类风险的预警和处理提出建议。同时财务风险预警控系统本身是一个开放性的系统，其信息的交互是涵盖公司经营全过程的，因此必须随着经营情况的改变而调整和改进公司财务风险预警系统的控制模式，如预警指标、处理方法等，因此公司必须借助对风险处理经验积累来实现对预警系统的动态化管理，这样才能提高预警系统的适应能力，进而促进预警系统的完善与发展，这也是处理结果反馈的重要意义。

四、结束语

综合的看，公司在建立预警系统后，就应当适应性的构建起一个预警流程，上文所阐述的仅仅是一个公司预警系统的常规流程，要想提高公司预警系统的服务能力与效果还应在此基础上增加监控细节的把握，使得流程适应公司结构与经营模式，这样才能提高预警效果。

参考文献：

[1]赵水年.关于财务风险预警信号的探讨[J].现代会计，2010，（05）

第2篇：公司财务经营分析范文

【关键词】Logistic模型 财务预警 回归模型

机械制造业作为工业的核心，随着我国经济及工业发展，其上市公司的数量日益增多。截止2014年12月，机械行业上市公司共计556家（含机械、设备、仪表），占整个沪深两市的21.05%。在机械行业取得快速发展的同时，同样存在因财务状况异常而被特别处理或退市风险警示处理的制造业上市公司，而这特别是在2014年。呈现出这一高比例的ST或*ST股的原因较多，由财务原因而被特别处理的主要原因是机械制造业财务风险管理意识淡薄，缺乏适合行业有效的财务预警体系。为此，对机械制造业及整个机械行业上市公司进行财务预警分析势在必得。通过构建有效的财务预警模型，防范、化解风险隐患，对机械制造业上市公司管理层、债权人、投资者、供货商以及其他利益相关主体而言都具有十分重要的现实意义[1]。

一、Logistic模型综述及相关表达

Logistic函数是在果蝇繁殖的研究工作中发现，并最早应用于人口估计与预测，通常把该函数又称为增长函数（Growth function）。由该函数构建的多元逻辑模型Logistic是依据被研究对象（或分析对象）的条件概率从而判断其财务状况和经营风险。模型的建立基础是累计概率函数，其优点是不需要严格的假设条件，突破了自变量服从两组间协方差相等和多元正态分布的局限性等。相对于多元判别分析，该模型更为稳健且具有更广泛的使用范围。为此，本文选择该方法对机械制造业公司进行分析[2]。

在财务预警分析中，通常将概率最佳分割因子设为0.5，当分析对象的值小于0.5时表明其财务状况健康，相反则表明存在财务危机。在上市公司的财务分析中，Logistic模型表述为[3]：

■ 1.1

式中，Yi表示第i家企业的财务状况，当i=0时为财务危机企业，当i=1时为财务正常企业;Xki为第i家企业的k个财务比率。

将计算得到的Yi值代入下式1.2进行再计算：

■ 1.2

其Pi值便是由该模型得到的对第家企业的财务危机情况预估值。当该值大于0.5时表明存在财务问题。

综合上述两市，并采用对数表达，得到Logistic模型的常用表达：

■ 1.3

从Logistic回归模型的原理可以看出，其模型不仅能对企业是否会发生财务风险做出很好的判断，同时还对其风险的大小可以进行量化。根据模型的理论背景，在实际应用中需有这样两个假设作为前提：（1）样本数必须为非回归参数;（2）自变量之间不存在共线性。

二、研究对象样本及相关数据选取

本文以证券会行业板块中的机械、设备、仪表类上市公司作为研究对象，其分析数据来自其中新浪网财经股票数据库，该数据库分析数据准确、及时，数据全面、可靠。

该数据库显示，截止2014年12月，机械、设备、仪表类上市公司共计556家，该类中的ST和*ST共计26家，占该类上市公司中的4.68%。

每个分析对象中，选取资产负债率（分析时用X1表示）、应收账款率（分析时用X2表示）、总资产周转率（分析时用X3表示）、主营业务利润率（分析时用X4表示）、每股经营现金流（分析时用X5表示）作为分析模型在计算过程中的参与分析量。资产负债率是资产负债表所有资产的总和同所有负债的总和相除得到的一个比值，对于其他指标的具体意义，在此不再详述。

三、机械制造业上市公司Logistic回归财务预警模型

（一）预警模型建立

采用统计软件――统计产品与服务解决方案软件SPSS16.0的Logistic回归功能，并选取回归方法为（Wald）法，对机械、设备、仪表类上市公司的资产负债比、应收账款周转率、总资产周转率、主营业务利润率、每股经营流数据进行3次回归计算，得到结果如下表1所示：

表1 SPSS软件回归求得系数值

表中，B为变量系数;S.E为标准差;Wald为Wald得分;df为自由度;sig为伴随概率。

由此得到Logistic回归方程为：

■ 3.1

得到分析对象企业的财务危机情况预估值为：

■ 3.2

（二）回归模型统计检验

为验证所构建的回归模型，在初值-2Log Likelihood为91.702时，再利用SPSS软件对其进行分析，其输出值为表2所示（限于篇幅，该处只列出第三步回归输出值）：

表2 SPSS软件对模型计算的输出值

从计算结果可以看出，-2Log Likelihood值较大，表明本文构建的机械制造业上市公司财务预警模型拟合度较高。

（三）以川润股份为例，进行回归模型实例检验

根据所建立的Logistic回归模型，下面以川润股份（股票代码为002272）为例，进一步实例验证回归模型的统计检验。计算公式中单位为元。

资产负债比为：■=32.4%;应收账款率： ■=136.97%;总资产周转率：■=28.5%;主营业务利润率：■=0.705%;每股经营现金流：X5=-0.0956。

将上述计算得到的值代入式3.2中，得到：

■=0.534。

四、结果分析

通过对川润股份（股票代码为002272）为实例进行计算，其结果为稍大于财务危机情况预估的临界值，其财务状况正常。该企业主要以生产制造销售液压设备为主，通过结合当前的机械制造业情况来看，当前制造业确实处在“艰难时刻”，这是由于受到全球经济复苏乏力、国内实体经济低位运行的影响，投资增速逐步放缓这一些因素所致。这一系列因素导致传统机械行业景气度低迷已成为不争的事实。

同时，从该股2014年9月30日公布的财务摘要中也可以看出：每股收益为0.0096元;每股现金含量为-0.0956元。

注：本文计算及结果依赖于企业公布数据的真实性，同时限于本文仅对财务预警模型的理论研究，因此其计算结果对投资人、债权人等所有利益相关方不具有实际参考意义。

五、结论

利用SPSS软件对机械设备仪表类上市公司财务数据进行统计学分析，得出Logistic回归模型参量。从而构建出当前机械设备仪表类上市公司财务预警模型，进一步将该模型中利用软件进行统计验证，其结果表明本文构建的机械制造业上市公司财务预警模型拟合度较高。

以某公司为实例，利用该模型进行分析，其分析结果为该公司超过财务危机情况预估的临界值，该公司财务状况正常，对利用Logistic回归模型的构建方法、实际应用提供了有意义的参考。

参考文献

[1]常立华.对企业财务危机临界点的认识[J].财会月刊，2008（4）.

[2]刘彦文.上市公司财务危机预警模型研究[D]. 大连理工大学 2009.

第3篇：公司财务经营分析范文

Peng Hongjuan

Abstract: As a relatively independent business unit cell, still has to cover the foreign parent company, the way market information products, the implementation of opportunistic behavior. Thus, in the context of multinational operations, the financial operations of the subsidiaries of the parent company's strategic management, has become an unavoidable issue. Building an effective way to parent company financial principles of strategic management is: shall the parent company's overall business strategy goals, rooted in the financial operations of foreign subsidiaries into.

Keywords: multinational corporations; parent company; subsidiaries; Financial Management

伴随着经济全球化的不断发展，跨国经营已逐步成为大型企业的存在模式。其内生驱动力，实质在于资本逐利性使然。考察我国诸多大型企业，不难发现：海尔、联想、华为等已在国外设立子公司。通过引入比较优势、资源禀赋等外生红利，将有力提升上述公司在产品开发、生产，以及销售方面的实力。

事业部型作为跨国公司普遍采取的组织架构，能够在有效降低企业层级的同时，增强事业部单元对国外产品市场的适应能力。然而，作为相对独立的事业部单元，仍具有向母公司隐蔽国外产品市场信息的方式，实施机会主义行为。从而，在跨国经营背景下，探讨母公司对子公司财务运营的战略管理，则成为不可回避的问题。问题的解答，不仅需从集团公司内部财务管理的治理结构入手；而且，国别之间的制度、信息传递等因素，也将是影响母公司财务战略管理问题解答的重要影响因子。

一、母公司对子公司财务运营管理的内在要求

上文已经指出，两方面因素影响了母公司对子公司财务管理的有效性。因此，基于跨国经营背景下，有必要首先探讨：母公司对子公司财务运营管理的内在要求。

（一）形成母公司与子公司财务管理一体化

如，对子公司“项目成本控制”为例：伴随着市场环境的演变，母公司在组织架构方面也动态的发生着调整。以“项目小组”为业务单元的生产经营模式，成为了母公司下属子公司的首选。从而，母公司财务对项目成本控制便显得格外重要。母公司财务管理部门作为公司的成本中心，必然须全程执行、监控项目资金的预算、使用，以及最终的绩效评价。为此，母公司财务部门应委派专人进入子公司的项目小组，通过开展信息收集与成本控制建议等形式，理性引导项目小组的事前与事中活动。针对某些风险性与不确定性较高的项目，母公司财务部门还应建立专家咨询团队，来进行预期收益率的测算。

（二）强化母公司与子公司财务管理信息平台的构建

跨国经营背景下，由于受到母公司与子公司在地理空间上的制约，有关子公司所面临的产品市场信息，难以及时、完整、准确的传递给母公司。在此情形下，不但会影响母公司在财务运营战略方面的决策；还将为子公司机会主义行为的实施提供条件。因此，强化母公司与子公司财务管理信息平台的构建，便成为内在要求之一。

综上所述，母公司所采取的跨国经营模式决定了，其在财务战略管理方面：不仅会面临集团公司一般的财务管理问题；同时，因地理空间所形成的信息传递漏损，也是其需要面临的。从而，对于内在要求的界定，自然围绕这两个方面进行。

二、对子公司财务运营战略管理出现的问题

跨国经营背景下，子公司作为母公司的一个事业部单元，一般以“目标区域”作为划分标准。因此，这便使得国外子公司在产品研发、销售，以及财务管理上具有更大的自主性。结合现阶段广泛出现的网络化企业组织结构，国外子公司还可能与本地企业形成价值链一体化的态势。这一系列的外部影响因素，必然增大国内母公司对其财务运营管理的难度。

（一）整体性缺乏

片面加快财务信息化，而未能与子公司业务有效结合，将无法充分实现母公司资源的优化配置，从一定方面来看，将母公司财务和子公司业务结合起来，实现一体化，建立完整的母公司财务与子公司业务信息化系统，是母公司发展的内在要求，也是母公司财务管理内控机制建立的方向。然而，考察我国跨国公司，由于母公司在财务监管上缺乏整体性，就使得国外子公司根据自身局部利益实施机会主义行为。在实施该行为时，必然造成母公司财务管理在资金配置上的低效益。

（二）信息相对分散

目前母公司依赖数据采集，或报表上报所获得的信息是一种分散信息。其只能对国外子公司的整体财务状况，进行事后统计与分析。从而，则削弱了母公司对子公司的财务，进行实时性监督与控制。这就从某种程度上增大了母公司财务安全风险，不利于母公司资源整合，不利于提高母公司的综合价值与效益。尽管，母、子公司间的业务信息化，能够有效整合母公司的业务流程，确保母公司的财务监管能更高效、更准确。然而，总公司财务与子公司业务的分离，则损伤了母公司信息化程度，使母公司财务管理工作的效率难以提升。

三、母公司财务战略管理的有效途径构建

上文已经指出，相对于国内集团公司的事业部而言，跨国公司的国外子公司具有更大的自主性。该自主性，通过对子公司内部的资本运作体现出来。根据资本循环公式G―W―G`可知：子公司资本在循环过程中，将依次实现货币职能、生产职能，以及商品职能。伴随着三种职能在时间上依次的展开；子公司资本存量，还将在空间上同时存在于这三种职能中。受到国外产品市场环境不确定性因素加大的影响，G`在完成“惊险跳跃”的难度也将增大；并通过资本循环机制，影响着下一阶段的子公司资本运营。

由此可见，构建母公司财务战略管理有效途径的原则便是：须将母公司的整体经营战略目标，植根于国外子公司的财务运营之中。

（一）根据母公司经营战略确定子公司财务预算

国外子公司作为“利润中心”之一，将深刻影响着母公司平均利润率的形成。尽管，跨国公司的组织结构相对复杂；然而，内在的科层结构要求其，仍然须遵循目标管理原则。因此，国外子公司所表现出的财务运营独立性，依然归属于母公司整体财务管理的系统之中。伴随着母公司整体发展战略的调整与重构，必然在财务管理层面体现出资金配置结构的差异性。由此可知，根据母公司经营战略确定子公司财务预算水平，则是母公司财务战略管理的先决条件。

（二）增强母公司对子公司资本循环的监督力度

母公司财务对子公司财务运营开展战略管理的初衷在于：通过监督与建议权，来推动子公司经营运作的连续性与可持续性。最终，满足母公司的整体目标需要。子公司经营运作的连续性与可持续性，在其资本循环上被充分体现出来。作为子公司资本循环G―W―G`，其连续性与可持续性要求：（1）资本在循环过程中不能停顿；（2）G`能顺利履行其商品职能，完成“惊险的跳跃”。受到子公司利益集体的市场错觉，以及机会主义行为的影响，在产品市场定位及分销渠道选择中难免出现失误。由此，母公司增强对其资本循环的监督力度，便能通过测算资金流量与速度，分析出子公司出现的问题。最终，通过母公司权威式管理，来纠正子公司的经营偏差。

（三）完善母公司与子公司之间的信息交互渠道

第4篇：公司财务经营分析范文

[关键词]财务分析；财务管理；会计信息；会计；现代公司

一、公司财务分析概述

财务分析是指以公司财务报表和其他资料等为依据，分析使用的大部分数据来源于公司公开的财务报表。财务分析的最基本功能是以财务报表为起点，将大量的公司报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，系统地分析和评价公司的过去和现在的财务状况、经营成果以及现金流量情况，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助公司利益集团改善决策。因此，财务分析的前提是正确理解公司的财务报表。

财务分析的结果是对公司的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。财务分析是个过程，是把整个财务报表的数据分成不同部分和指标，找出有关指标的关系，以达到认识公司偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的目的。财务分析是分析和综合的统一，在分析的基础上从总体上把握公司的经营能力。

财务分析同时也是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善公司的状况。财务分析是检查手段，如同医疗上的检测设备和程序，能检查一个人的身体状况但不能治病。财务分析能检查公司偿债、获利和抵抗风险的能力，分析越深入越容易对症治疗。但诊断不能代替治疗。财务分析不能提供最终的解决问题的办法。它能指明详细调查和研究的项目。

二、公司财务分析在经济管理中的现状

现阶段公司财务管理并没有与会计核算工作相区分，所做的仍然只是对已经发生的会计事项，也就是会计核算的结果进行分析。从而为公司的后续发展方向提供依据。相对于现代财务管理及其财务分析方法而言，财务分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，现阶段财务分析只停留于对公司经济管理相关信息进行会计核算处理的层面，没有对相关财务核算结果的有用信息进行进一步分析和总结，不能给公司的经营管理提供高效、准确的决策依据，因此，财务分析并没有真正发挥财务分析作为现代经济管理重要手段所应具有的重要作用。其次，现阶段财务分析缺乏相应合理和有效的手段，限制了财务分析作用的发挥。现代财务分析理论中所包含的比率分析、因素分析、比较分析和趋势分析等财务分析方法，在财务管理理论中，并没有得到有效的运用。现代公司的结构日益复杂，通过财务分析，有效利用财务数据信息实现正确经营决策和预测显得愈加重要。最后，财务分析存在局限性。因为财务分析的依据是会计报表，而会计核算有特定的假设前提，并要执行统一的规范。因此使用公司报表数据。不能认为报表揭示了公司的全部实际情况。另外。分析所需报表是否真实、对同一会计事项的不同账务处理、会计政策的选择、不同企业使用的比较标准的不同等问题也是影响财务分析的主要内容。应当说，只有根据真实的财务报表。才有可能得出正确的分析结论。在比较分析时，必须选择比较的基础作为评价公司当期实际数据的参照标准。包括本公司历史数据、同业数据以及计划预算数据。

由于现阶段财务分析存在上述缺陷，并且随着经济的快速发展，已经越来越不适应现代公司经济管理的要求，因此，现代财务分析必须在公司财务人员利用财务数据和指标的多少来判定公司经营和财务状况的过程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理论方法，在以报表数据为基础的有效财务分析下，不但可以了解公司实现利润和偿债能力的高低，而且可以发现公司经营风险的大小和公司资金结构的优劣，使经营者在公司运营的诸多方面作出正确的决策，用最小的风险、最健康的财务状况来实现最大的利润。三、公司经济管理中应用财务分析的状况

第5篇：公司财务经营分析范文

【关键词】上市公司 资本市场 财务风险 风险控制

一、前言

1992年我国告别计划经济时代开始推行市场经济，三十多年当中出现了很多优秀的公司，随着这些公司发展壮大，资本市场的融资需求催生出大量的上市公司，从2001年12月11日我国成为WTO第143个正式成员，到2012年底，我国境内上市公司数量由2001年的1154家，增长到2012年12月的2494家，这样的数据变化也显示出了近十多年来我国经济发展的速度。在这些上市公司中对财务报表数据的要求更加严格，围绕这些数据所表现的是上市公司的盈利情况以及投资者对上市公司发展前景的期望变化，因此一个上市公司的财务数据背后的财务风险管理情况就显得非常重要。本文的研究内容重点是讨论如何加强上市公司的财务风险管理能力。

二、财务风险和财务风险管理

（一）关于财务风险

狭义的财务风险仅仅指筹资风险；广义的财务风险是指在各项财务活动中，由于各种难以预料控制因素的作用，使实际财务收益与目标财务收益发生背离，因而蒙受经济损失的可能性。广义的财务风险具体包括：筹资的风险、投资的风险、资金运作的风险、收益分配的风险等。

筹资的风险；公司筹资渠道可以分两种，第一种是外部借入资金，第二种是来源于所有者投资。借入资金筹资的风险可以比较明显的察觉，因为它拥有完善的手续和程序，有法律做最基本保障。所有者投向公司的资金可以归类为公司自有资金，所有者投资的风险主要在于这些资金在使用过程中获得的利润具有不确定性。这些资金如果没有在公司的生产经营中产生良好的经济利润，没满足投资者的投资预期，就有可能影响投资者的投资行为，给日后的筹资计划带来消极的影响。

投资的风险；投资的风险主要指因为公司的投资项目没有达到预期目标的效益，因而影响了公司盈利水平以及公司偿债能力所导致的风险。公司的投资风险主要划分为三种：

第一，公司预期投资的项目没有按时开工生产经营，无利润进账；或者项目投产，但是出现经营损失，降低了公司的整体盈利能力和还债能力。第二，公司投资生产经营的项目虽然没有发生经济损失，但获取的利润比较低，甚至低于同期的银行存款利率。第三，公司投资生产经营的项目没有经济损失，获取的利润率也高于同期的银行存款利率却低于公司整体的投资利润率。

资金运作的风险；公司投入生产经营的资金所经历的过程从投入购买原材料，加工原材料为成品销售以后转化成结算资金，获取利润后就成为货币资金。两个转化都带有不确定性，这种不确定性就称为资金运作的风险。

收益分配的风险；收益分配是指企业实现的财务成果利润对投资者的分配。公司收益分配的风险有两个来源：首先是因为经营环境的影响以及会计财务方法使用不当而引起的收益确认风险；其次是对公司投资者进行利润分配的时间、形式和金额失误而引起的风险。

（二）关于财务风险管理

财务风险管理是指企业在已经充分认识其所面临的财务风险的基础上采取各种手段和方法，对风险进行预测、识别、控制和处理，以相对最低的成本确保企业资金运作连续性、稳定性和效益性的一项财务处理活动。

财务风险管理为公司全面有效运行提供了更多的可能，为稳定企业财务活动，加速资金周转速度，保证资金安全、完整和增值提供了保障，增加了企业决策的科学性与效益性，是企业经营决策中的数据库和信息库，为企业提供了一个相对而言更安全稳定的生产经营环境。

三、我国上市公司财务风险管理的现状与成因

上市公司财务风险管理的现状。第一，一些上市公司对财务风险的认识还不够充分。风险管理委员会是上市公司按照规章制度组建的一个部门，但很多上市公司的中高层财务管理者，风险意识还是跟不上实际的生产经营环境变化，受到计划经济时代影响，对日益开放的市场经济环境缺乏相应的了解和判断甄别的应对能力，这构成了上市公司财务风险的一个潜在隐患。第二，一些上市公司的财务风险管理系统还不够健全。公司的财务风险管理系统指的是公司在日常生产经营活动的过程中所形成的一种可以相互联系制约的关于财务的风险管理体系，很多上市公司目前还没有比较完善、合理的财务风险管理系统。

造成上市公司财务风险管理现状的成因。第一，公司的股权过分集中。我国经历计划经济时代存在很多大中型国有公司企业，在向市场经济转换过程中一些国有企业开始转型为股份制公司，但仍然有大量公司国家控股的比例庞大，这种现象容易使上市公司中相对应的董事会以及监事会很难有效行使职责，中小股东的权利也很难得到有效的保障，时间一长，这种不太合理的现象逐渐变的普遍，公司缺乏活力。第二，公司的财务信息披露不健全。在市场经济环境体制中，公司的经营权和所有权是相互分离的，根据相关法律制度，上市公司必须在规定的时间，选择合理的方式通过相应的渠道对一些信息进行披露，这个过程中，部分上市公司的经营者常常对有利于公司进一步发展融资的信息进行扩大化宣传，对不利于公司发展的真实信息予以减化披露甚至不披露，更有甚者伪造虚假的经营信息欺骗投资者。我国目前对上市公司生产经营信息的披露及其约束的制度还没有完善好，尤其对违规的公司处罚的力度不足以对其形成震慑。

四、提高上市公司财务风险管理能力的建议

（一）上市公司中财务风险管理的主要方法

根据上市公司中财务风险的来源总结，可以将公司财务风险防范的方法分为以下几种：

保持公司资产的流动性。资产流动性以及债务的资金规模决定了一家上市公司偿还债务能力的大小。资产结构对上市公司来说是非常重要的指标。这个指标会因为不同公司所从事生产经营的行业有所不同，但对于任何行业来说保持合理的流动资产比例可以一定程度上增强公司抵抗需要变现的财务风险的能力。

保持合理的债务结构和规模。通常情况下上市公司的债务规模必须和公司的债务偿还能力相适应，在公司进行债务偿还的过程中，只有被划分为所有者权益的那部分资产才可以作为偿还债务的来源，这个范围应该低于公司净资产的规模。

合理的调动货币资金，建立风险基金。防范公司财务风险，需要公司财务人员进行货币资金的相对合理调度与安排。公司可以通过联营、合并等多元化经营战略方式来扩大规模，运用规模经济去分散公司财务风险。建立风险基金，这意味着公司在面对未知的偶然性重大损失的风险可以采取更灵活的方式去解决，同时在这个过程中公司还可以进行日常生产经营活动，将这种偶然风险带来的不利影响最小化处理。

逐步的完善防范财务风险的激励与约束机制。完善的公司制度是生产经营的最基本前提，它可以使公司的不同利益相关者能够相互监督和约束，将公司的权利平均分配，使责任和权利法律化，更加正确的处理包括公司所有者与经营者在内的公司内部关系，以及包括政府、债权人在内的公司外部关系，要形成一个更有效的激励与约束机制需要公司的自我总结，也需要适当的借鉴发达国家的经验。

（二）加强上市公司财务风险管理的建议

强化管理层财务风险的意识，确立财务风险管理的核心地位。从过往的经验可以发现，有些上市公司比较盲目的多元化业务发展，战略意识模糊，在众多从事的生产经营业务主营业务占比很低，从事业务经营之前往往缺乏规划分析就直接进行投资，因此，上市公司的管理层应该明确的提升财务风险管理意识，确立起财务风险管理的核心地位，提高公司投资的回报率，减少由于盲目追求规模而造成的投资损失，提升资产收益率。

完善上市公司的内部财务风险控制制度。公司需要有良好的制度确保财务风险防范系统的正常有效运行，虽然每个公司都有自己相应的规章制度，但就目前的情况看并不能很好的对财务风险控制提供良好保障，一些上市公司人治现象严重，管理层的权利远远高于规章制度，合理的给公司的管理者赋予权利，同时承担相应的责任，使公司的员工积极主动参与到公司的生产经营，提升公司控制风险的综合能力。

加强上市公司组织规划的控制。上市公司的组织机构控制主要涉及到两个方面，分别是关系到法人治理的机构方面和公司管理部分的规划设置方面。这其中包含了各个部门的规章制度问题，财务管理是重要组成部分之一。对公司的组织架构进行合理的规划控制可以一定程度上抑制财务危机问题的发生。

完善上市公司财务风险管理系统。上市公司建立起完善的财务风险管理系统能够及时的去发现、分析与处理在生产经营过程中遇到的各种财务风险。多层次的财务风险管理系统能够明确公司部门和员工的具体职责与权利，保障制度的可靠性。上市公司还应该规定设置好公司的财务风险管理流程，通常来说财务风险管理的主要步骤有以下几个：分析公司的内外部环境、设定公司的财务风险管理的目标、通过经验知识去识别公司面临的财务风险、分析公司面临的财务风险同时提出与之相对应的用以解决的对策。通过以上财务风险管理步骤认真严格的监控影响公司生存发展所面临的财务风险，及时的应对各种财务资金问题。

五、结束语

综上所述，我国上市公司的财务风险管理现状仍然存在一些问题。在上市公司的发展过程中，应该重视财务风险管理，不但要在思想意识上提高对财务风险管理的认识，而且要完善其内部风险控制制度，提高财务管理的综合水平同时加强上市公司的财务风险管理系统建设，使上市公司能够更好地发展壮大。

参考文献：

[1]沈妮.我国上市公司财务风险管理析》[J].中国西部科技，2006.

[2]罗晓敏，马忠.浅议上市公司财务风险的来源及防范》[J].中国软科学，2002.

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[5]王海侠.上市公司内部治理结构与财务舞弊的防范》[J].会计之友，2008.

第6篇：公司财务经营分析范文

笔者认为集团母子公司财务控制系统是由财务人员控制系统、财务制度控制系统、财务目标控制系统和财务信息控制系统等构建成的有机整体。

一、财务人员控制系统

提高集团母子公司财务控制效率的有效途径是通过对子公司财务人员的控制，加强财务监控，母公司对子公司财务人员的控制通常可采取三种方式：

(一)委派制。子公司的财务负责人由母公司直接委派，子公司的财务人员列为母公司财务部门的编制人员，子公司的财务机构作为母公司财务部门的派出机构，负责子公司的财务管理工作，参与子公司的经营决策，严格执行母公司财务制度，并接受母公司的考评。

(二)指导制。子公司的财务负责人由子公司总经理提名，由子公司董事会聘任或解聘。母公司只能通过子公司股东会、董事会影响子公司财务负责人的产生。同时，母公司财务部门只能对子公司财务部门进行业务上的指导，无权对子公司财务部门命令。

(三)监督制。子公司在决定自身财务部门的设置上有很大的自，母公司基本不干预。但母公司向子公司派出财务总监或财务监事，负责监督子公司的财务活动。

上述三种方式具有共同点，即母公司都必须向子公司委派财务负责人，我们称之为财务总监制度。财务总监有两种职权：享有对子公司财务计划制订的参与权，财务计划执行的监督权；对重大财务事项，财务总监与总经理或董事长共享签字权，并承担保证财务信息真实可靠等责任。

二、财务制度控制系统

以财务权力和责任为核心的内部财务制度是集团公司开展财务活动的行为准则，也是集团公司实行科学财务管理的前提条件。

关于财务制度的基础构成，此处不再详细阐述，需要注意的是：

集团公司内部各层次的财务制度均应重点突出公司权力机构(股东会)、决策机构(董事会)、执行机构(经理层)和财务管理部门四层次的财务权限和责任，包括他们各自在筹资决策、投资决策、收益分配决策等各项财务活动中的权限和责任，以实现企业内部管理制度化和程序化。

三、财务目标控制系统

为实现集团公司整体的财务目标，必须建立自上而下的财务目标控制系统，包括：

(一)财务目标评价系统

财务目标评价系统，是以母公司财务目标为基础制定的母子公司财务评价体系。围绕集团公司股东财富最大化的理财目标，应建立以评价获利能力为主体，评价偿债能力、资产营运效率和发展能力为辅助的财务目标评价系统。集团母公司的财务目标确定后，便可按照目标管理的办法，将总体目标层层分解到各子公司，实行层层目标控制，以确保集团公司整体目标的实现。

(二)资金控制系统

包括现金控制系统、筹资控制系统和投资控制系统等内容。

1.现金控制系统。对大中型企业集团而言，设立内部银行是集团母子公司实施现金控制的有效手段。内部银行是集团公司借用商业银行的结算、信贷和利率等杠杆而设立的集团母公司财务部门的内部资金管理机构。它是内部结算中心、内部信贷中心、内部资金调剂中心、内部信息反馈中心的复合体。通过其自身的业务活动向有关方面提供可靠的财务信息。在内部银行制度下，每个受控的子公司都在内部银行开设账户，其生产经营活动中的一切交易，通过内部银行办理结算，以监督资金流向。各子公司只保留一个费用支付账户；内部银行根据母公司为各子公司核定的资金额度，结合实际需要发放贷款，并对各单位定额内和超定额使用资金实行差别利率计算利息；母子公司间的资金余缺统一由内部银行进行有偿调剂和调度，把闲置现金余额降到最低限度。

2.筹资控制系统。在集权管理模式下，母公司和各子公司的对外筹资，由内部银行统一对外筹措，各子公司无权对外筹资；在分权管理模式下，子公司可在授权范围内对外筹资，但必须把筹集的资金统一存人内部银行。筹资控制系统的重点是借款控制，包括借款审批程序控制、借款总量控制和负债比率控制。

3.投资控制系统。在不同管理模式下的投资控制系统与借款控制系统基本相同，所不同的是它包含的内容除了投资项目审批程序控制和投资总量控制外，还包括投资方向控制和投资风险控制。

(三)收益控制系统

集团公司收益是指集团公司整体的会计利润，它是母公司和各子公司收入与成本配比的结果。集团母子公司的收益控制，主要是通过制定统一的会计政策和实施盈余管理策略来实现。

1.统一会计政策

为保证收益质量，集团公司不仅要选用恰当的会计政策，而且要求母公司与各层次子公司所选用的会计政策应该达到一致。

2.盈余管理策略

盈余管理是选择使会计收益达到某种结果的会计政策。盈余管理有别于利润操纵，它是企业为实现理财目标而采用的管理策略。在法律制度允许范围内，集团公司股东和经营者对财务报告收益在一定程序上进行控制，其主要手段是选用适当的会计政策，通过对企业生产经营活动的调控和关联交易等方式，目的是通过节税等形式实现集团公司整体收益的最大化。

四、财务信息控制系统

集团母子公司间财务信息是否畅通，关系到整个财务控制系统的运行效率。有效的财务信息控制系统应包括下列内容：

(一)财务信息报告制度

母公司应制定子公司的财务报告制度，包括事前报告制度和事后报告制度。各子公司在进行重大经营决策前，必须事前向母公司报告。

(二)内部审计制度

集团母公司应设立内部审计部门，加强对子公司的财务审计、年度审计和子公司经营者的离任审计。一旦发现问题及时报告，及时纠正，并对责任人加以处罚，以形成集团公司内部自上而下的监督制约机制。

(三)财务网络电算化

计算机网络技术的迅猛发展，为财务网络电算化提供了可能，为提高集团公司财务信息的有效性创造了现实条件。其优点主要体现在：1.记账凭证录入分布在各工作站上同时进行，提高了财务信息的及时性；2.各子系统可以自动转账，形成统一的总账库，减轻转账工作量，既增加了转账的准确率，又提高了转账速度；3.主管领导可方便查询各种财务数据，并通过应用软件随时制成各类统计分析资料与财务分析报告，为高层领导的经营决策提供及时可靠的数据。

第7篇：公司财务经营分析范文

关键词：资产公司　财务管理　思考

按照教育部产业规范化建设要求，各高校纷纷成立了资产经营公司，将高校所有经营性资产全部划转到资产经营公司管理，规避了学校直接经营企业的经济风险和法律风险，初步建立了高校资产经营防火墙和现代企业制度。资产经营公司对所属企业的管理主要体现在经营性资产的经营管理上，而财务管理是其重要组成部分。资产经营公司的财务管理，是以资产管理为对象，通过财务决策，计划和控制等手段，实现财务管理目标。资产经营公司财务管理的规范化，是校办产业规范化建设的重要组成部分，也是资产经营公司需要研究和探讨的新课题。

1　财务管理在资产经营管理中的重要地位

财务管理是指企业在生产经营过程中，利用价值形式，合理组织财务活动，正确处理财务关系，以实现财务目标的一项综合经济管理活动。财务管理的对象是资金及其流转，财务管理的主要职能是财务决策、财务计划和财务控制等，财务管理的目标是实现股东财富的最大化。财务管理与企业其他管理有着密切的联系，并渗透到企业管理的各个方面。财务管理是资产经营公司进行资产经营实现国有资产保值增值的重要手段，财务管理在资产经营管理的各个方面都发挥着重要作用。

2　资产经营公司财务管理体制

资产经营公司控参股的企业可分为三类一类是上市公司，此类企业，属于社会公众企业，透明度高，需要接受社会公众和证监会的监督，一般管理比较规范；二是全资或绝对控股的企业，此类企业是资产经营公司重点管理的对象，资产经营公司负有重要的管理职能和责任；三是资产经营公司非控股企业，对此类企业资产经营公司的主要职能是合法维护自己权益。

根据各类企业的特点，资产经营公司应实行集中财务核算和独立财务核算相结合的财务管理体制。

2.1　全资和绝对控股的子公司

在地理位置等客观条件允许的前提下，对全资和绝对控股的子公司实行集中财务核算体制，将各子公司的财务全部集中到资产经营公司统一管理，建立财务结算中心。这种财务管理体制可以充分发挥资产经营公司财务部门的人才优势，节约资源，有利于强化财务管理，可有效调节资金流向，合理控制资金的使用，便于协调各子公司的资金状况，盘活资金，提高资金的使用效率。同时资产经营公司可以有力地加强对子公司的财务监管，控制风险。

2.2　上市公司及规模较大的子公司

对上市公司及规模较大的子公司，实行独立财务核算体制，同时实行财务总监委派制。对独立核算的子公司，资产经营公司应委派财务总监，这种体制有利于资产经营公司全面行使对子公司财务工作的管理权，可以对经营者进行最直接的、最有效的监督，形成相互牵制的制衡机制。

2.3　非控股企业

对于非控股企业，由于资产经营公司没有财务控制权，故可依据《公司法》规定，要求非控股企业定期提供财务报表，并通过资产经营公司派出的监事定期检查企业财务账簿，进行财务监督和风险评估，依法维护资产经营公司的合法权益和资产完整。

3　资产经营公司财务控制权

资产经营公司是校办产业发展到一定阶段所形成的一种特定的校办产业管理模式。由于是“先有儿子后有爹，爹也是一个穷爹”，这就客观造成了母子公司的关系理顺和磨合是一个很艰巨复杂的问题，面对这种状况，资产经营公司如何行使财务控制权，做到财务监管既不越位、也不缺位，这是资产经营公司需要面对和解决的新课题。目前存在的主要问题是母子公司间财务控制权之争。企业的财务控制主体是谁，是经理层还是董事会，股东会，这些都要在资产经营公司治理结构中予以明确。资产经营公司作为子公司的出资人，他们关心的是其投入的资本的安全性和收益性，以实现资本保值增值的目标，而这一目标的实现，必须要有有效的财务控制来保证。财务控制与公司治理不能割裂，财务控制应纳入到公司治理框架之中。即在资产经营公司治理结构建设过程中，设计合理的财务会计组织结构及运行机制，确立资金监控机制，建立完善的会计信息网络，是保证资产经营公司治理机制有效，资金安全和资产完整的基本条件。只有从源头实施财务控制，才能保证不同层次财务控制目标的一致性，达到各利益主体之间关系的协调与制衡，才能维护资产经营公司利益主体的正当权益，最终实现国有资产的保值增值。

4　资产经营公司财务管理的内容

4.1　财务计划

财务计划是依据公司制定的经营发展目标或规划制定的，资产经营公司的财务计划包括母公司和子公司的财务计划编制和管理。财务计划管理包括财务预算编制，执行，控制等一系列措施的全过程。

4.2　财务决策

财务决策是指企业在资金筹集和使用、资产转让和受让、投资和融资、年终利润分配等经济活动中，应进行价值分析、风险评估等，提出财务方面的决策意见。

4.3　财务控制

财务控制包括两方面：一是会计控制，即以财务计划为依据，严格按照财务计划执行，会计控制是严格执行财务计划的手段；二是内部管理控制，即按照财务管理规章制度要求，对各项经济活动进行财务监控，建立相互制约、相互监督机制。

4.4　财务分析

财务分析是依据企业过去和现在的财务会计资料及其他有关资料，遵循一定的原则，依据一定的判断标准，运用一定的分析方法，对被分析的有关财务问题和相关财务指标的现实状况、发展过程和未来趋势做出分析判断。财务部门应定期进行财务分析，通过分析要发现存在的问题，找出问题形成的原因，判断未来发展趋势，对不利因素及早采取防范措施，以保证企业财务活动健康、安全，有效地进行。财务分析报告应及时提供给经营管理者和董事会。

4.5　绩效评价

绩效评价是指对企业经营状况的评价，首先是设计合适的经济效益评价指标体系，再根据各项经济指标的计算结果，进行综合分析后，做出企业的绩效评价。绩效评价结果是对企业负责人奖惩任用的重要依据。

4.6　税务筹划

税务筹划是指不违反国家税收法律法规的前提下，通过对企业的相关经营活动进行事前筹划和安排，取得“节税”效应，最终实现企业经济效益最大化的一种经济活动。税收筹划是财务管理的一项重要内容，其目的有两点一是降低税负；二是延缓纳税，以提高资金的使用效率。

4.7　企业理财

企业理财是指充分利用企业的现有资源，并通过科学合理的运作，以实现最大收益的一种经济活动。企业理财应注意两点：一是合法性；二是控制风险。

4.8　规范进行会计核算是财务管理活动的基础

会计核算是以企业发生的各项交易或事项为对象，如实记录和反映企业本身的各项生产经营活动。会计核算应当以《企业会计准则》为依据，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，以保证会计信息真实可靠、内容完整。因会计核算是财务管理的基础，故资产经营公司必须重视和规范企业的日常会计核算工作，严格执行《企业会计准则》，统一会计核算方法，以提高会计信息的正确性，可靠性、完整性。

5　资产经营公司财务管理目标

第8篇：公司财务经营分析范文

一、公司财务资金管理的实现意义

笔者将具体分析公司财务资金管理的现实意义，为进一步归纳现阶段我国公司财务资金管理中普遍存在的问题，并提出针对性解决策略，提供参考与借鉴。本文结合众多相关资料，对企业财务资金管理的内涵做了相应的总结，如有不妥之处，望广大财务管理人员加以补充。

1.公司财务资金管理能够统筹管理财务工作

公司财务资金管理的最终目标是获取更多的经济利润，而只有拥有充足的货币资金，才能够保障公司生产活动、组织运营的稳步进行。公司财务资金管理的实现，能够解决货币资金储备数额、货币资金筹措管理的问题。在企业筹集资金的过程中，一般都会通过吸引投资、发行债券和发行股票等方式筹资，企业可以根据实际情况就，制定公司财务资金管理的具体策略和实施细节。

2.公司财务资金管理能够为项目开发投资做好资金准备

公司财务资金管理中筹措的货币资金，将根据公司的现实发展需求，应用于两个主要方面：首先，应当将货币资金用于公司物质生产资料的购买、科学额技术的研究与创新、公司工作人员的劳动报酬支付等等。其次，应当将货币资金用于投资增值，通过并购行为、新型项目开发、发行公司债券或股票等等，保证公司货币资金的投资增值。因为筹集到的资金有限，企业财务资金管理人员需要在有限的资源范围内进行有效投资。

3.公司财务资金管理能够保证生产运行、组织管理的顺利进行

公司财务资金管理工作中，将会涉及到各项费用的收入与支出，具体涵盖了：劳动报酬、货款支付和采购支出等，资金收入主要是指企业产品销售所得。经营活动阶段，企业财务资金管理的重要任务是加速企业资金运行周期。

二、公司财务资金管理的弊端分析

1.公司财务资金管理的信息数据不准确

公司财务资金管理的有效性是建立在信息数据的真实可靠基础之上的，只有确保公司财务资金管理过程中的信息数据精确、属实，才能够实现对货币资金的有效管理。从国内现阶段的公司财务资金管理情况进行统计分析，笔者发现部分公司财务资金管理工作中存在管理秩序混乱、财务管理信息情况不公开等弊端。各级管理人员处于自身考虑，各部门之间不愿意建立公司财务资金管理机制，导致各部门财务资金管理的封闭和局限，阻止了财务管理工作人员掌握到详实、精确的财务资金情况，难以保证决策的重要性。此外，部分公司的财务管理部门故意隐瞒真实的财务资金情况，或者提供虚假资金情况，造成财务信息存在失真的现象，会计核算和财务报表难以保证准确。

2.公司财务资金管理的监督管理存在漏洞

现阶段，国内很多公司的财务资金管理工作存在漏洞，引起资金运转情况存在控制不力的现象，企业管理层擅自挪用公款、资金或者倾吞企业资产等恶劣现象频繁出现。虽然，企业内部设置了相应的监督部门，同时也制定了相应的监督管理制度，但是因为监督管理人员对企业资金情况并不是十分了解，使得在实际监管中很难发挥实际作用，成为摆设。更有很多企业在资金筹集、投资等方面并没有一个严格的制约决策机制，使得“一手遮天”的现象十分普遍，很难清楚资金流向，难以控制资金流出。

3.资金散乱，使用效率低下

当前，很多企业实行资金集中管理模式，但是与内部多级法人资金分散占用的现实相互矛盾。主要表现是：一是企业旗下子公司多头开户的现象频发，造成企业的资金管理出现失控的情况。二是企业内部随意绝对投资，忽视了公司的现实经济水平，没有结合公司的长期发展规划，滥用财务资金进行项目投资和开发，增加了公司的财务管理风险系数，容易导致公司的财务管理陷入危机。三是公司的资金货币分配结构不合理，不良资产和债务过多，降低了公司的资金货币流转效果，企业资金持续递减，资金周期运转慢，大幅度降低了公司的经济水准。

三、公司财务资金管理的优化策略

1.构建财务信息管理系统，实现对公司财务资金的有效管理

财务信息管理系统的建立与完善，能够有效提升公司财务资金管理的效率，为企业经营决策提供基础。当前企业界已经达成共识：公司财务资金管理需要以资金货币的有效管理、监管控制为基础，将计算机信息技术和财务管理软件相结合，融合先进的管理思想、模式和方法，有效实现企业资金集中管理和资金监控。财务管理软件的使用程度已经非常普及了，同时财务信息管理系统已经广泛应用于经济市场中。一方面，需要继续学习、参考国内外优秀的公司财务资金管理案例，从中总结经验，以“总体计划、分步实施、明确重点、先易后难”为应用原则，以此对企业财务、销售、采购等众多管理环节进行开发和运行，实现企业物流、资金和信息的集中管理和监督。

2.全面提高公司财务资金管理的效果

将企业对货币资金的管理由分散管理转变为集中管理。在企业内部成立资金结算中心，撤销企业及其子公司在外部设置的银行账户，由结算中心在银行设立账户，统一管理企业的收入和支出，设置收入户与支出户，企业的各项收入统一纳入收入户，支出则由支出户负责，结算中心需要实时且全面准确地把握企业及子公司的货币资金状态，并更加状态及时调整企业内部的闲散资金，提高企业资金循环速度和资金运营效率。另外，结算中心的收入、支出和结余情况都需和外部银行相对应，形成由企业决策层管理控制层和操作层的资金管理体系和监控体系，完善企业内部控制制度，促进企业内部财务管理和信息管理水平不断提升，在企业内部构建一套适合市场经济规律的资金管理体系，实现对企业内部货币资金的统一管理、整体控制和合理调度，从源头上就消灭违规违纪行为。

第9篇：公司财务经营分析范文

【关键词】上市公司 财务报表 财务报表分析

一、引言

财务报表是上市公司某段时间内的经营成果，财务状况与现金流量的集中体现，是债权人与投资者了解上市公司的重要平台。对上市公司财务报表进行科学的分析，达到认识上市公司经营的特点，评价其业绩，发现其问题，进而从整体上系统地对上市公司的过去、现在和将来做出明确判断[1]。财务报表分析对上市公司的意义主要体现在以下几个方面：

（一）评估经营绩效

通过采取科学合理的财务指标体系，正确地运用分析方法可以对上市公司在一定时间内经营成果做出大致的评估，以便上市公司董事会对经营管理层某段时间的工作做出绩效考核。因此，财务报表分析也成了上市公司经营绩效考核的重要方式。

（二）揭示潜在风险

财务报表分析通过对财务报表进行分析和研究，能够帮助上市公司发现经营中的异常情况，上市公司自身在本行业所处的竞争地位变动，帮助管理者、投资决策者及其他利益相关人识别上市公司存在的潜在风险，为规避经营风险与债权风险提供重要的信息支持。

（三）优化资源配置

从全局的角度综合分析面对的风险和可能的收益能够使上市公司正确地运用投资，合理举债及规划长短期债务比例，实现上市公司资源优化配置和社会效益最大化[2]。

二、上市公司财务报表分析存在的问题

（一）财务报表本身存在的问题

1.财务报表编制方法不一致。现行财务会计准则对同一经济业务允许有不同的会计处理方法[3]。同一企业在不同时期可能选择不同的会计处理方法，不同公司之间会计处理方法也不尽相同，导致财务报表可比性分析结果产生重大偏差，可靠性程度不高。

2.财务报表信息存在时间差异性。现行财务报表所提供的财务信息主要反映已发生的历史事项，都以历史成本进行计量。在通货膨胀与汇率波动的情况下，以历史成本编制的财务报表会严重歪曲上市公司当前的财务状况和盈利水平，造成财务报表分析结果可信度降低。

3.财务报表粉饰。上市公司为了维持上市资格，获取银行贷款与商业信用等自身利益，各种手段粉饰财务报表欺骗投资者与债权人[4]。例如上市公司通过虚增销售收入，推迟确认本期费用人为调节利润；多计应收账款来调节流动比率与速动比率大小，从而利用财务报表虚夸企业债务偿还的能力[5]；遗漏或者错报重要会计信息，误导财务报表使用者。

（二）财务报表分析指标存在问题

1.企业盈利能力指标的局限性。上市公司只有盈利才能生存与发展，盈利能力分析是关注的财务报表分析关注的重点，但是盈利能力指标存在一定局限性。比如净资产收益率，首先，净资产收益率缺乏时效性，只关注企业某段时间的状况，不能全面反映企业经营活动的综合影响。其次，缺乏对风险的反映，只注重收益而忽略了经营风险。再次，对价值体现不足，净资产收益率是净利润与净资产的比率，反映的是历史价值，而不是现在的市场价值，导致净产收益率无法准确衡量现有股票的价值。

2.企业偿债能力指标的局限性。偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力，偿债能力分析就是分析债务的资产保证情况与偿还债务的现金流入量的保证情况。在复杂的经济环境下流动资产中应收账款与其他应收款收存在不确定性，即便是理想的流动比率与速动比率，也不代表企业现实的偿债能力。现金到期债务比率虽能动态反映企业的短期债务偿还能力，但是不同行业，不同企业，同一企业不同的生命周期，它的现金流都有较大的差异，如果采用同样的衡量指标静态对待不同的情况，分析所得结果缺乏可信度。长期偿债能力指标主要是资产负债率，资产总额结构中的应收账款，预付账款债权存在着很大收回风险。因此，企业偿债能力指标无法真实反映企业实际的偿债能力。

（三）财务报表分析方法存在问题

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的财务分析方法，适用性强，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法属于静态分析，对于预测企业未来的发展趋势并不是绝对可靠；不能全面反映企业其他方面的问题，诸如行业类别，经营环境等问题。另外比率指标可以人为粉饰。

2.比较分析法的局限性。比较分析法在实际应用中经常使用，但比较分析法使用的是历数据信息，在目前瞬息万变的竞争环境下，过去的效益能否用来衡量将来能达到的收益水平。另外，由于同行业不同企业处于不同的生命周期，比较分析简单的一概而论不能真实的反映企业在同行中的竞争地位。

3.因素分析法局限性。因素分析法的出发点就是，当有若干因素对综合指标发生作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。因素分析法的该假设就严重制约因素分析法得出的财务报表分析结果的可信度。

（四）财务报表使用者自身的问题

首先，财务报表分析者的风险观念及财务报表分析时的心理的不同导致对同一分析指标高低判断出来的结果也必然存在差异，甚至可能得出完全不同的结论。其次，分析者掌握财务分析理论及相关财经理论的深度和广度的不同，往往选择财务分析指标与理解财务分析结果也不相同。

（五）财务报表分析工具存在的局限性

计算机技术的发展与应用使得财务报表分析变得相对简单容易。但近几年国内一些通用性性较高的财务分析软件，普遍还停留在核算功能的水平，基本属于事后的记账，算账；对于事前的预测，事中的分析、管理、控制活动能力薄弱。

三、上市公司财务报表分析优化建议

（一）完善会计准则和会计制度，规范财务报表会计处理方法的一致性

目前我国上市公司会计准则选择较多，甚至某些规定没有具体明确表述，存在很大的漏洞，这就给上市公司管理者留下粉饰财务报表的操作空间，给财务报表分析造成了很大的迷惑。所以加强对会计制度和会计准则自身建设，与国际会计准则接轨，是编制一致性财务报表与防范财务报告粉饰行为的基本前提，有助于提升财务报表会计信息的真实性、可比性。

（二）构建科学的财务指标体系，增加财务报表分析结果的可信度

上市公司应该根据自身经营特点，构建科学的指标体系，以尽可能真实的反映企业实际情况。这要求在选取财务指标分析时考虑其不足。比如，反映短期偿债能力的指标速动比率。虽然速动资产从流动资产中扣除了存货，但不能真实反映出速动资产在一定时期内可以变现的本质。因为预付账款作为经济行为的抵押品，在短期内无法变现；另外，应收账款与其他应收款能否收回、何时能收回具有不确定性，在指标选取过程中，我们应剔除账龄大于某段时间的应收款项，使速动比率更能真实的反映企业的偿债能力。

（三）增设非财务分析指标，完善财务报表分析体系

为提高财务报表分析的质量，应增设与企业密切相关的非财务分析指标，完善财务指标体系。如市场占有率、客户评价、新产品开发、人力资源等。这些非财务指标能够更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面评价上市公司后续发展的潜力。

（四）完善财务报表分析方法，提高财务报表分析质量

财务信息无论多么真实、可靠、及时，如果没有严谨科学的财务报表分析方法，财务报表分析的质量同样不切实际。现行的财务分析方法具有指标价值的不统一、忽略通货膨胀与货币时间价值，历史价值的相对静态性等局限性，同时分析方法使用单一。因此，要提高财务报表分析质量，就必须完善财务报表分析方法与综合使用多种方法，比较多个分析结果。

（五）全面发展网络财务报告，提高财务报表信息的时效性

随着计算机网络技术的发展，上市公司可以充分运用网络平台及时发送财务报表，保证会计信息的及时性。上市公司可以根据自身的情况，以成本效益为原则，实施相对的实时报告，尽量缩短财务报表会计分期，比如及时发送周报，旬报等。这对于财务报告使用者能够尽快了解上市公司财务信息并做出正确的决策意义非同寻常。

（六）加强财务与审计人员专业素养与职业道德建设，提高财务信息的真实性与可靠性

上市公司财务报表的基础数据全部来源于企业财务人员收集，整理与编制，公布的年度财务报表是经过审计人员审计的。财务人员与审计人员的专业技术水平，实际操作能力、职业判断能力及职业道德决定了上市公司财务报表信息的真实性与可靠性。因此必须加强财务人员与审计人员的专业素质与职业道德建设，提高财务信息的真实性与可靠性。

（七）财务报表分析者提高自身财务素养，开发或引进先进的财务分析工具

提高财务报表分析能力，财务报表分析者需要系统学习财会知识及了解财务体系；同时，为了使财务报表分析简易且精确化，有条件的企业可以引进先进的财务分析软件或者利用计算机“云技术”进行大数据分析，保证财务报表分析结果对经济预测的准确度。

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