投资项目风险分析精选(九篇)
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第1篇：投资项目风险分析范文
关键词：风险；风险分析；风险识别；风险评估
第一章 房地产开发项目风险概述
1.1 房地产开发项目风险的相关概念
风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，是指投资的实际收益与期望的或要求的收益的偏差。
但是到目前为止，风险的概念还没有一个统一的定义。
项目风险的定义：项目在其寿命周期内自然存在的导致经济损失的变化，而项目的风险评估就是对项目风险的分析，也即分析项目在其存续的时空内自然存在的导致经济损失之变化的可能性及其变化程度。项目的一次性使得项目中不确定性比其它的一些经济活动要大得多，项目的风险也有其自身的特点，主要有风险的客观性、多样性、持续性、补偿性、全面性、可测性及规律性。
1.2 房地产项目风险分析的一般过程
一个工程项目进行风险分析的过程，通常可以分为四个阶段：风险识别、风险估计、风险评价和风险应对[1]。
风险分析是对风险的识别、估计、评价和应对作出全面的、综合的分析，这四个部分是一个完整的整体，相辅相成，不可分割，缺少任何一部分，风险分析都是不完整的。
第二章 房地产开发项目风险识别
2.1 概述
风险识别是风险管理的基础。房地产开发项目风险识别是指风险管理人员找出影响房地产开发项目质量、进度、投资等目标顺利实现的各种风险因素，运用各种方法对尚未发生的潜在风险以及客观存在的风险进行分类，找出风险产生的原因，并对风险进行分类列表。 [2]。
2.2 房地产项目风险识别方法
房地产项目风险识别的方法很多，主要包括专家调查法、故障树分析法（FTA 法）、幕景分析法
及筛选―监测―诊断技术等方法。
第三章 房地产开发项目风险评估
3.1 风险估计与评价常用方法
房地产项目风险估计与评价是指应用各种管理科学技术，采用定性与定量相结合的方式，最终定量地估计风险大小，找出主要的风险源，并评价风险的可能影响，以便以此为依据，对风险采取相应的对策。风险估计与评价常用方法主要有调查和专家打分法、风险报酬法、风险当量法和解析方法。
3.2 我国传统项目风险评估方法
我国传统项目风险评估方法包括：（1）盈亏平衡分析；（2）敏感性分析；（3）概率分析。三种方法均存在各自的优缺点，且具有一定的互补性，现逐一论述。
3.3 盈亏平衡分析
盈亏平衡分析就是利用投资项目生产中的产量、成本、利润三者的关系，通过测算项目达到正常生产能力后的盈亏平衡点，来考察分析项目承担风险能力的一种不确定性分析方法[3]。所谓盈亏平衡点，是指项目在正常生产条件下，项目的收入等于支出的那一点。在这一点上，项目既不盈利也不亏损。如果低于这一点所对应的生产水平，那么项目就会发生亏损；反之，则会获得盈利。
3.4 敏感性分析
敏感性分析是一种有广泛用途的分析技术。其基本目的是考察一个项目分析结果的稳定性，即该项目投资分析结果以多大的程度随着相关因素的变化而变化的，通过分析，可使决策者对项目的风险程度有一个量化的概念。敏感性分析是研究和分析由于将来客观条件（如政府政策、通货膨胀、投资等）的不确定性因素变化所产生的影响，引起项目的经营产生变化而使项目主要效果指标发生变动的程度。
3.5 风险概率分析
3.5.1 房地产投资风险的类型
房地产投资风险涉及政策风险、社会风险、技术风险、自然风险和国际风险等，而这其中对房地产投资影响较大，同时又是可以预测、规避的主要是经济风险。经济风险主要包含市场风险、经营风险和财务风险等。
3.5.2 风险概率分析的方法
风险概率分析总结起来主要有以下几种：
（1） 利用已有数据资料分析风险因素或风险事件的概率
（2） 利用理论概率分布确定风险因素或风险事件的概率
（3） 蒙特卡罗模拟法
第四章 房地产开发项目风险应对
4.1 风险应对概述
风险应对就是对项目风险提出处置意见和办法。通过对项目风险识别与评估，把项目风险发生的概率、损失严重程度以及其他因素综合起来考虑，就可得出项目发生各种风险的可能性及其危害程度，再与公认的安全指标相比较，就可确定项目的危险等级，从而决定应采取什么样的措施以及控制措施应采取到什么程度。
4.2 项目风险回避
风险回避是指当项目风险的潜在威胁发生的可能性太大，不利后果也很严重，又无其他策略来减轻时，主动放弃或改变项目目标与行动方案，从而回避风险的一种策略。采取这种策略，必须对风险有充分的认识，对威胁出现的可能性和后果的严重性有足够的把握。这种策略从根本上放弃使用有风险的项目资源、项目技术、项目设计方案等，从而避开项目风险的一类项目风险应对措施。
4.3 项目风险转移
风险转移是投资主体将其本身面临的损失有意识地转嫁给与其有相互经济利益关系的另一方承担。风险转移是房地产开发商处理风险的一种重要方法。风险转移也叫合伙分担风险，其目的不是降低风险发生的概率和不利后果的大小，而是借用合同或协议，在风险事故一旦发生时将损失的一部分转移到项目以外的第三方身上。
4.4 项目风险控制
相对于风险回避而言，风险控制措施是一种积极的风险处理手段，它是指投资主体对不愿放弃也不愿转移的风险，通过降低其损失发生的可能性，缩小其后果不利影响的损失程度来达到控制目的的各种控制技术或方法。
4.5 项目风险自留
风险自留是指开发商自己承担由风险事故所造成的损失。当采取其他风险规避方法的费用超过风险事件造成的损失数额时，可采取风险接受的方法。风险接受是最省事的风险规避方法。自愿接受风险可以是主动的，也可以是被动的。
第五章 结语
5.1 本文主要工作和结论
本文详细介绍了房地产开发项目风险分析的全过程，包括风险投资的相关概念，风险分析过程的四个阶段（风险识别、风险估计、风险评估和风险应对）的特点和相互关系，风险识别的具体方法和存在问题，风险评估的常用方法和适用条件，并重点介绍了我国传统的风险评估方法：盈亏分析、敏感性分析和概率分析。最后介绍了风险应对的四个策略：风险回避、风险转移、风险控制和风险自留。
参考文献
[1] 赵振宇，刘伊生，杨华春.故障树法引入工程项目风险管理研究[J].现代电力，2002 年
第2篇：投资项目风险分析范文
石油企业项目投资风险的含义是指：石油企业投资项目风险性是指由于投资石油产业而造成损失的可能性。这种损失包括投入资本的损失和预期报酬未达到的损失。在石油项目投资开发过程中，由于水文、地质、技术、管理、经济和政策等方面不确定性因素的共同作用所导致的负面影响产生的可能性和潜在性。在投资活动中，风险具体表现形式有：
第一，项目高价投入，而由于种种原因产出达到预期目标或项目投资时效过长。
第二，投资于石油的货币资金由于某种原因遭受损失，投资的成本没有按期收回，或不能收回。
石油项目投资对于投资者具有一种诱惑力，风险利益会使人做出某种风险选择，并导致风险行为的发生。这就要求投资者在决策过程中寻求一个平衡点，通过投资者的经验、知识、判断和选择来实现，其中关键是处理好“报酬-安全性-风险”之间的关系。
二、石油企业投资项目的风险性分析
为了保证风险分析的质量，有必要对石油企业投资过程中可能存在的各种风险因素进行科学的分析，使投资者能更好地把握风险的本质和变化规律，从而采取相应的措施与对策来减少风险损失。那么，在项目投资过程中主要掌握以下风险并采取策略进行规避。
（一）自然风险
自然风险是由于自然因素的不确定性对石油企业投资项目的影响和破坏，从而对企业投资者造成经济上的损失。一般包括气候、水文、地质、火灾、风暴、地震、洪水等自然因素造成的风险。这类风险一旦发生，将对投资项目所在地区所有的石油企业造成损失。自然性风险是天然气工程项目建?O和运行由于受自然条件，它是不容忽视的风险，在天然气工业中，它往往成为决定项目成败的关键，在进行风险管理时必须要特别考虑。
（二）政策风险
政策风险是指由于国家或国际政策变动的不可预见性所导致的项目预期收益与实际收益之间存在差距的可能性。它包括税收政策风险、货币及外币政策风险、环境保护政策风险、进出口政策风险等等政策性的内容；政策风险是由于政策的潜在变化给投资者带来各种不同形式的经济损失。政府的政策对石油企业投资的影响是全局的，由于政策的变化带来的风险对项目的效益会产生重要影响。其中要重点规避税收、货币等经济体制和政策的风险。
（三）政治风险
我国石油企业海外投资的国家中，多数面临严重的政治风险。一旦出现政府更迭或世界政局变化，一些国家可能难以保证投资协议的履行。当世界市场石油价格大幅度上涨的时候，这些国家可能要求提高投资价格。同时，这些国家担心跨国公司的国际直接投资控制本国相关产业，并最终控制其国家经济，因此，它们普遍采用国有化控制跨国公司，国有化浪潮再次掀起。毫无疑问，我国石油企业在海外投资项目将直接面对此类风险。
（四）经济风险
经济风险因素主要是指一系列与经济环境和经济发展有关的不确定因素。
第一，市场供求风险。任何市场的供给与需求都是动态和不确定的，这种不确定性决定了市场中经营者收入的不确定。当供给短缺或需求不足时，石油市场中的主体，即卖方或买方中的一方将受到损失。这种由于供给与需求之间的不平衡而导致的石油投资者的损失就是供求风险。这是整个能源市场中最重要、最直接的风险之一。石油的市场供求风险可以分为供给风险、需求风险、购买力风险等内容。
一是供给风险。当石油投资者所投资的项目，项目生产的商品在市场中出现供给过剩的现象时，会因为没有顾客而蒙受损失。因此，石油企业作为投资者在投资前应该了解市场状况。
二是需求风险。需求风险是石油市场中重要的风险因素之一。很多因素会导致市场中需求量的变化，这种变化往往给投资者带来损失。一般来讲，市场的需求分为潜在需求和有效需求两种。潜在需求是一种欲望，但是不具备经济承受能力；有效需求是具备现实购买力的需求，分析石油需求既要分析有效需求又要分析潜在需求。分析潜在需求能否转化为有效需求，或转化的可能性有多大是市场需求风险分析的主要内容。
三是购买力风险。购买力风险也是一种需求风险。由于购买力在石油市场中具有举足轻重的地位，它的变化被作为一种特殊的风险。购买力风险主要是指市场中购买能力变化而导致石油不能被市场消化，造成经济上的损失。在市场经济体制中，购买能力是一种非常不定的因素。由于石油具有较高的价格，如果石油投资者在转售时，买方没有足够的支付能力，而且由于工作、消费结构等原因不能得到银行贷款，投资者的转售就面临风险。
第二，价格风险。一般来说，石油投资的开发成本是相对固定的。其盈利水平在相当程度上，取决于未来石油市场价格水平变化。如果未来价格水平趋于上涨，则投资收益水平会越来越高。反之，收益水平不断下降，甚至会出现亏损。
石油商品的有限性和难以替代性，决定石油商品市场形态是总体短缺，价格上涨是基本趋势。因此，通过国际直接投资获取海外石油资源总体是有利的。换句话说，海外石油投资的价格风险和市场风险比较小，是相对安全的国际投资。但这并不表明，国际石油投资是一劳永逸。相反，短期市场震荡和价格波动是世界石油市场的基本特征。
三、结语
加大我国石油企业投资是必要的，也是可行的。但投资的关键是完善良好的公司管理体制，选用具有全球眼光和管理能力的优秀管理人才，建立新的经营管理机制，只有这样，才能保证中国企业在国际竞争中生存发展。
第3篇：投资项目风险分析范文
关键词：风电项目投资；风险；对策
中图分类号： X820 文献标识码： A
一、风电项目投资风险的特点
风电投资风险并不仅指风电建设项目开始阶段的投资风险，而且指风电项目在项目建设前期的规划设计、风电建设整个过程、建设竣工验收工作和风电机组的运营维护等各阶段可能遇到的风险的综合。由于风险贯穿于整个项目建设之中，风力发电的投资风险就形成了如下特点：
1、阶段性特点
由于风电项目是一项投资巨大、长久性的项目，因此，按照风电项目开发的先后顺序，可以将其投资风险大致划为四个阶段，分别是项目前期调研规划阶段的风险、投资和融资阶段的风险、开工建设阶段的风险和设备运营维护阶段的风险。在各个阶段，由于外界造成的风险等都是由投资商一概承担的。
2、偶然性特点
风电项目在建设过程中，经常会遭到偶然或突发状况而导致的风险。由于风电基地往往会建设在自然环境较复杂的地方，这些地方发生自然灾害的概率较大，为了降低由于突发的自然灾害带来的损害，投资商应提前做好防范措施，从而降低投资风险。
3、相关性特点
一般而言，经济条件较好地区的电力产业发展速度也较快，因为经济越发达的地区对电的需求量就越大，从而导致电力产业对于经济的发展趋势较为敏感，经济繁荣可以带动电力的发展，反之，经济萧条也可阻碍电力产业的发展。因此，风电项目的投资风险与经济的关联性是相当大的。
二、风电投资成本分析
风电项目投资者如何将投资成本控制到最低点，是获取风电投资效益的关键，也是风电投资风险分析的重要组成部分。风电开发项目投资成本可作为衡量风电建设投资获得经济效益的主要因素，其组成如下：
1、风电项目的风电场建设成本
风电项目的开发，在风电场的建设费用支出中占据了相当大的一部分，其中包括风电机组设备的购买成本、风电机组的安装调试费用支出和风电场的选址费用支出等。
在风电机组的购置成本和安装调试方面，风电项目的开发以及风能的正常利用最离不开就是设备风电机组。所以，要想提高风能的利用效率，投资商应加大对风电机组的投资，在购买设备时应选优质、耐用的风电机组。对风电机组的费用支出加大，将直接影响到风电场总投资的多少，同样关系到风电投资带来的收益大小，由此可以明确看出风电机组设备的投资是风电投资成本中最主要的构成部分，就目前而言，其成本应占总投资的一半以上。因此，随着风电机组制造技术的不断提高和机组性能的快速改进，在某种程度上就会使风电机组的造价降低，从而降低风电成本，由此增加风电投资的收益。除风电机组的购置成本外，由于风力发电系统较为复杂，对设备的安装精度要求高，风电机组的安装调试费用也占总成本的一定比例，不容忽视。
2、风电运营维护费用支出和其他费用支出
风电投资与工厂投资是一样的道理，在风电建设完成之后，还需要对其设备等的运营进行有效维护。一方面是保证风力发电的正常工作，另一方面可以延长设备的寿命，从而减少由于长期使用设备而造成的折旧费用。一般而言，风电场设置的地方自然环境都相对较恶劣，因此，一些自然现象和自然灾害造成的设备损害较大，投资方对这一方面的投资就会随之增加。其他费用则是指除上述成本以外的费用支出，例如在建设风电时需要的管理费用，投资所需贷款的利息费用等。
三、风电项目的投资风险分析
1、针对风电项目投资风险评价的分析
项目风险评价是指在观察和研究导致项目风险的因素后，对其影响因素进行分析和评价，而后构建相应的评价指标体系，选择适当的评价方法模型，从而确定整个项目的风险水平以及风险影响程度等。具体来说主要分为三个方面，分别是风险评价指标的影响强弱度的判定、项目的总体风险水平的评价和项目风险防范措施的选取。
根据风险强度的高低来对风险指标进行评价，对于风险指标影响程度较高的因素，相关人员或组织应加强对其的监控力度，以避免这种因素再度影响风险指标的风险水平，这就是对风险评价指标的影响强度的判定；而项目的总体风险水平的评价则是通过在项目建设之前对项目投资所获取的收益，即预期收益，与实际收益之间的差距比较。这种差距的造成，不仅与建设项目的整个过程相关，与各个阶段的风险指标也是相联系的，因此，施工中要注意及时检测和监控各阶段的风险因素；所谓项目风险的防范措施的选取则是在确定了项目实施各阶段的风险指标的影响强度以后，加强对风险指标影响度较强的因素的控制与管理，减少或避免风险事故的发生。
2、影响风电项目投资风险的因素分析
风电项目是一项巨大的投资项目，也是一项长期的、复杂的投资项目，因此，影响其投资风险的因素也是多样的、复杂的。在风电项目施工前的设计方案阶段就已经存在风险因素，为了使项目能够更好地开发，投资商会聘请专业人员对在施工中采用的策略、方式、设备等进行投资估计，但是，这种估计往往不会将实际的环境、市场变动等要素都考虑进去，从而导致估算出现较大的偏差，也会影响投资风险。
此外，投资商对项目进行投融资时，必定要向银行贷款，由于贷款的汇率变动、贷款合同的变更也同样会影响到投资风险。当汇率变高，贷款资金又不能即时到账，这就会使得投资项目的建设进程延缓，从而导致费用及成本增加。在成本增加基础上，效益不变，投资风险指标便会随之提高。这一系列的因素都可导致风电项目的投资风险增加，因此，为减少项目投资风险，应加强对影响投资风险的因素进行有效分析。
四、风电项目投资的风险防范对策
1、政策风险的防范对策
风电投资管理者应该采取合理的措施积极应对政策风险并化解它，一方面深入研究国家对风电项目的各项优惠政策，从而准确解读国家在产业政策方面的导向，另一方面认真分析优惠政策连续性中断的原因，并积极做出应对预案。
2、人力资源风险的防范对策
风电场管理人员应加大力度，积极引进相关人才并储备人才，同时对人才进行有效的培训，督促人才激励制度不断完善，加大力度培训和培养现有人员的技术、管理能力及综合素质等。与此同时，促使“以人为本”的企业文化建设的加强和企业凝聚力的增强，从而为企业人才队伍的稳定打下坚实的基础。
3、技术风险的防范对策
在为项目选址和为设备选型时，充分分析其可行性。选址时确保所选地址有达到相关标准的风能储量，以避免出现经常性的风能不足或长期无风的现象；选型时经验丰富的厂家和机能良好的机型，厂家和机型应获得第三方认证机构的技术认证。如果选择国产设备，生产厂家规模要大、机型的技术要成熟。除了前期要慎重选型之外，运营期可以通过保险的方式转移设备本身的技术风险。
4、市场风险的防范对策
通过上文的分析可以看出，电价风险和电力项目的成本风险是风电项目投资的主要市场风险，这两种风险可以通过以下措施加以防范：首先，在电价风险的防范方面，降低特许权项目电价风险的措施是：一方面，按照当前发改委的政策，将风电项目的投资回收期控制在3000小时以内，即等效负荷的小时数；另一方面，预计后期电价时，依据相对保守的方法，从而有效确定投资收益率。其次，要对风电项目的成本加强控制，依据其重点和难点，一方面，要深入研究风电设备和金融市场，充分考虑各种可能的不确定性因素，并采取相应的措施降低不确定性的风险；另一方面，对风电项目进行有效的管理，将项目成本控制纳入考核的重点内容之中。
结束语
风电项目是可再生能源开发的重要对象和内容，风电项目的开发可以促进能源紧缺的问题的解决和能源结构的调整。在这种背景下，近年来能源领域内投资的重点和热点之一就不可避免地包括风电项目投资了。但是，在有关人员火热地投资风电项目的同时，风电项目投资的风险也应该引起有关人员的重视。
参考文献
[1]闫宁．风力发电项目投资风险评价研究［D］．北京:华北电力大学，2013:1-46．
[2]赵治．谈风电项目的前期工作程序风能［J］．2013(1):47-50．
第4篇：投资项目风险分析范文
关键词：工程投资项目项目风险风险评估
中图分类号：K826.16 文献标识码：A 文章编号：
风险评估是指在风险事件发生之前或者发生之后，对这一事件对人们的生活、生命、财产等方面造成的损失和影响进行量化的估计过程。而工程投资项目的风险评估则是在全面系统的分析目标企业和项目的基础上，按照国家规范的投资风险评估方法对企业、项目的投资风险进行分析，并同时做量化估计。
一、风险评估的必要性
随着我国经济建设的快速发展，建设投资的项目也越来越多，由于投资项目的施工周期长以及一些不确定的技术、经济等方面潜在危险的存在，使得我们越来越重视对投资建设项目的风险投资。工程投资项目的风险评估是加强建设项目安全，同时保障体系建设和管理的关键环节。通过工程投资项目的风险评估能够及时的发现影响工程项目安全的主要问题和矛盾，同时找到解决诸多关键问题的办法。因此，对工程投资项目进行风险评估是十分必要的，应该予以重视。
二、工程投资项目风险特点
（一）投资项目风险的可预测性
工程投资项目风险的出现往往都是可以预测的，我们可以根据一些以往发生类似风险的统计资料进行概率分析，以此来了解某一投资项目风险发生的概率以及此风险造成的损失，进而可以对现建的工程投资项目进行风险预测。
（二）投资项目风险的客观存在性
工程投资项目的风险是不会以人们的意志而转移的，因此，工程项目风险的存在具有一定的客观性，我们既不能以我们的意识拒绝它的存在，同时我们也不能否认它的存在，风险几乎是无处不在、无时不发生，我们不能完全的避免风险的产生，只能在能力范围内改变风险的存在条件以及发展的条件，最大限度的减少风险的发生，从而减少因为风险带来的损失。
（三）投资项目风险的多样性和多层次性
建筑工程由于施工周期长、规模大、潜在风险因素多等特点使得其在投资建设中面临着多种多样的风险，从而导致一个项目中有众多风险的存在，而且又由于各种风险之间的关系繁复使得风险又体现出多层次性的特点。
（四）投资项目风险的随机性
在投资项目中，任何一种风险的发生都是由很多风险因素共同作用的结果， 故而， 风险的存在具有随机性的特点，并且任一事物都不是永恒不变的，故而很多风险的发生都显示出其杂乱无章的特点，由于人们的认识能力的局限性，导致我们不能完全把握风险的变化，但是，我们可以通过对已经发生的大量风险事故进行研究统计，来发现一些风险发生的概率和损失程度，从而预测风险的产生并且最大程度的减少。
三、工程投资项目风险评估分析流程及应用
（一）正确识别风险
1、明确风险识别的对象并搜集大量的风险信息对工程投资项目风险进行识别的第一步就是明确风险识别的对象，对施工周期内建设项目的各个阶段进行分析，准确辨别出风险识别的对象。对风险识别对象中一些客观存在的和潜在的风险进行搜集整理，建立大量的关于风险的数据和信息，并且对这些数据和信息进行分类整理。
2、对风险中一些不确定因素进行统计
依据一些风险管理人员的经验，正确的分析和判断风险中的一些不确定因素。在此过程中首先应该正确的推测风险因素是不是存在不确定性，如果是确定的，则在以后的施工中可以很好的避免，而如果是不确定的，则需要判断其是不是客观存在的，从而对风险进行正确的识别。
3、确立各种风险事件并进行分类
通过以上对风险数据的大量统计和对投资项目中一系列风险事件的确立而对工程投资项目风险进行分类，从而加深对风险的认识，了解到风险的性质，从而能够全面的掌握风险，正确的进行风险评估。
4、推测各种风险发展的结果
根据实践经验和以上对风险事件的分类对以后风险事件的发展做出一定的推测，初步推测出风险发生的时间和可能引发风险的原因以及风险出现的方式及发展等。
5、编制风险识别报告
根据以上对风险的分类以及对风险发展结果的推测编写风险识别报告，使得人们能够更为直观的了解到风险的预测、产生及发展的过程，从而正确的对工程项目投资风险进行评估。
（二）风险估计
风险估计是指运用概率统计的方法，在因不利事件而产生损失的统计资料分析基础上，对特定的一些不利事件发生的概率及一些风险事件所造成的损失作出定量化的估计过程。风险估计能够在对项目环境和本身了解的基础上找到能够实现项目目标的可行性方案，同时将致使项目风险产生的所有不确定因素进行综合考虑，估计出各种不确定因素对项目产生的影响，对各种方案进行估计和比较，从而选取对项目风险最小的方案来进行工程建设。对工程项目投资的风险评估主要有以下两种方法：
1、客观概率估计法
对工程项目投资风险的客观概率估计法是根据已有的大量的历史数据和进行大量的试验来推定客观概率，然后再利用客观概率对工程投资项目风险进行估计。由于客观概率通常只能运用于完全的可重复事件，通常遇到大部分的现实事件，它是行不通的。
2、主观概率估计法
主观概率是依据个人的经验、预感或者是直觉估算出来的概率，是个人的主观概率。而工程投资项目风险的主观概率法则是根据风险管理人员的经验和知识对类似事件进行比对分析，从而对工程投资项目风险进行估计。这种方法使用于工程项目投资风险估计时，缺少足够的风险统计资料以及有效的统计数据。
（三）风险评价
对工程项目投资的风险评价是在之前风险识别和风险
估计的基础上，结合各方面因素对风险发生的概率、损失程度、可能性以及危害程度进行评估，并且与国家规定的安全指标相对比，来衡量风险发生的程度并且决定是否需要采取相应的措施来降低风险。正确的风险评价能对工程投资项目进行正确认识，并且明确了解导致项目风险的因素且对其进行有效控制，可以提高工程项目的投资效益，同时可以减少或者避免风险所带来的损失和危害。对工程项目投资的风险评价包括以下两方面的内容：
1、风险的产生与发展
正确认识风险的产生和发展，即风险是在哪一个项目哪一个时间段产生的以及所产生的风险是如何发展的，这对风险的预警有很大的作用，从而能够更加准确的对工程项目投资的风险进行评价。
2、正确评价风险所产生的影响和损失
每个风险事件所产生的影响和损失都是不同的，有的风险影响较小，有的风险影响则很大，由于各个风险之间相互是联系的，一个风险可能会导致其它风险的产生，风险的发生可能会产生连锁效应，故而，在对工程项目投资的风险评价中应该注重对风险所产生的影响和损失进行评价，使得一个风险事件能够止于此，而不会造成风险影响面的扩展。
四、结束语
现今，随着经济建设的不断发展，工程投资项目也逐渐增多。而工程投资项目的各种不确定的风险也开始增多，如何识别工程投资项目中可能产生的风险，也逐渐受到工程界的关注。因此，我们应该在工程投资项目中正确的认识风险，并且对其进行准确的估计评价，从而减少或避免工程投资项目中的风险。
参考文献：
[ 1]焦媛媛，韩文军，杜军 .组合投资项目的风险度分析及择优方法 .系统工程理论与实践，2002（7）.
[ 2]魏星，夏恩君，李全兴 .风险投资决策中的风险综合评价 [ J ] .中国软科学，2004.
第5篇：投资项目风险分析范文
关键词：房地产开发投资抗风险的能力
Abstract: on analysis of uncertainty of real estate can not only help investors to make the right investment decision, still can predict the project of the ability of the risk.
Keywords: investment in real estate development of the ability of the risk
中图分类号：F293.33文献标识码：A 文章编号：
由于环境、条件以及有关因素的变动和主观预测能力的局限，所确定的基础数据、基本指标和项目的经济效益结论，有时不符合评价者和决策者所作的某种确定的预测和估计，这种想象成为不确定性。对房地产进行不确定性分析不仅可以帮助投资者做出正确的投资决策，还可以预测项目的抗风险的能力。
房地产开发投资项目中主要的不确定性因素包括租售价格、土地费用、开发周期、建安工程费、融资成本、建筑面积和资本化率等。投资分析有必要对上述因素或参数的变化对财务评价结果产生的影响进行深入研究，从而为房地产投资决策提供科学的依据。房地产项目的不确定性分析主要包括临界点分析和敏感性分析。
敏感性分析及作用
敏感性分析是研究和预测项目的主要变量发生变化时，导致项目投资效益的主要经济评价指标发生变动的敏感程度的一种分析方法。在房地产投资分析中，其主要经济指标是净现值、内部收益率、开发商利润等。
敏感性分析的作用和目的主要包括三个方面：
一是通过敏感性分析，寻找敏感性因素，观察其变动范围，了解项目可能出现的风险程度，以便集中注意力，重点研究敏感因素产生的可能性，并制定出应变对策，最终使投资风险减少，提高决策的可能性。
二是通过敏感性分析，计算出允许这些敏感性因素变化的最大幅度（或极限值），或者说预测出项目经济效益变化最乐观的最悲观的临界条件或临界数值，以此判断项目是否可行。
三是通过敏感性分析，可以对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。
敏感性分析的方法主要有单变量敏感性分析和多变量敏感分析。
房地产投资项目的风险分析
房地产开发风险具有客观性、多样性、补偿性和可测性等特征。房地产投资风险的主要类型有以下几种：
1.自然风险与意外风险，是指由于自然因素的不确定性对房地产商品的生产过程和经营过程造成的影响，以及对房地产商品产生直接破坏，从而对房地产开发商和经营者造成经济上的损失。这些损失通常都是由不可抗力的因素所引起的，主要包括:火灾风险、风暴风险、洪水风险、高温和低温风险等。
2.财务风险，是指房地产投资者运用财务杠杆即在使用贷款的条件下，既扩大了投资的利润范围，同时也增加了不确定性，即增加的现金收益不足以偿还未来到期债务的可能性。
3.经营风险，是指由于房地产投资经营上得失误（或其可能性），造成的实际经营结果偏离期望值的可能性。主要包括经营不善、销售不力、管理水平低下等。
4.市场风险，是由于房地产市场状况变化的不确定性给房地产投资者带来的风险。主要包括材料价格上涨、材料供应紧张、销售价格定位不准以及房地产市场竞争激烈等。
5.政策风险，是指由于国家或地方政府的有关房地产投资的各种政策变化而给投资者带来的损失。主要是指法律手续的变化，城市规划政策、企业政策和土地政策的变化。
以上风险，很多都是投资者无法控制，但是投资者可以通过控制财务风险和经营风险，减少投资决策的失误，保证投资项目能够获得既定的收益。
房地产开发项目风险管理
风险管理是房地产企业的一项非常重要的业务管理活动，它具有专业性强、技术性强和横跨多领域、多部门的特点。通过有效的风险管理可以消除风险发生的隐患，减少风险损失的影响，为企业生产和获取最大利益提供保证。房地产项目的风险管理与一般的风险的管理程序基本一致，房地产风险识别的程序主要包括以下几个方面：
一是风险的识别。这是风险管理中最困难的事，指对风险发生的可能性进行判断，在这个过程中需要对可能发生的风险进行科学的归类，弄清各个因素之间的相互关系，寻求合适的方法来识别特定的风险。具体可以采用风险分析问询法、财务报表法、现场视察法等。
二是风险的衡量。这个过程主要是对对上一个环节中识别出的风险进行定量描述，测算风险发生的概率，并据此分析风险发生的可能损失及对项目或整个的企业的影响。
三是风险管理对策。在上面两个环节的基础上，针对识别和衡量的风险制定出相应的风险管理措施，以便尽最大努力降低风险发生的概率和可能带来的损失。
四是风险管理的实施与评估。这是风险管理中的最后一个阶段，主要是根据风险管理的任务制定切实可行的风险管理计划，通过有效的指挥与协调，保证风险管理目标的实现。
风险控制具体到风险的控制方式主要有回避风险、风险损失的减轻、风险转移及保险。风险回避就是避开风险较大的项目，选择风险较低的项目；风险损失的减轻，指企业在风险损失发生或者发生后采取有效措施减轻损失的程度，比如企业应尽量准确预测开发项目的费用，减少开发过程中的盲目性，尽量缩短开发周期，尽早完成开发项目；风险转移，主要指企业在能够预测存在的风险情况下，将面临的风险转嫁给别人承担，对房地产来说可以选择与其他企业合作开发某些项目；保险，指房地产企业将自己面临的某些风险转移给保险公司的行为。房地产项目的投资者可以选择投保各种工程保险、质量保证保险、技术保险和责任保险等，在相应的保险事故发生以后，房地产公司可以从相应的保险公司获得资金的补偿。
参考文献
[1] 林文俏.项目投资经济评价与风险分析[M].广东:中山大学出版社，1995
第6篇：投资项目风险分析范文
关键词：主题公园；风险可行性分析；投资项目
中图分类号：F590 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）018-000-03
一、风险分析理论和方法
（一）层次分析法
层次分析法是美国运筹学家Saaty于上世纪80年代提出的一种实用的决策方法。其主要特征是，它合理地将能够定性的数据资料和能够定量的数据资料有机的结合起来，按照经验、心理的思维模式把项目决策过程层次化、数量化。
（二）模糊评价法
1.模糊评价法的含义
模糊评价法，广义上来说就是利用数学理论对现实世界中存在的那些模糊的、不确定的事物即原本只能定性分析的事物进行定量化地分析和研究，从而对需要判定的事物作出相对具体的、细致的、有效的、符合实际的评价，进而解决具有模糊性的问题。
2.建立模型
在本文模型中，主要运用了层次分析与模糊评价相结合的方法对项目风险进行评估打分和预测。
（1）建立模糊集
设项目的一级风险集为B=（B1，B2，…，BL）其中：B1，B2，…，BL分别代表项目的一级风险。
相应权重集为D=（d1，d2，…，dL）其中d1+d2+…+dL=1（∑dk=1，k=1，2， …，L）d1，d2，…，dL分别代表一级风险在项目整体风险中所占比重。
设项目的二级风险为Bk=（Bk1，Bk2，…，Bkm），其中K代表第K个一级风险，K=l，2，…，L；Bk1代表第K个一级风险的第I个二级风险。
理论上，可以以这种方法设置到第Y级风险及第一级风险到第Y级风险的所有项目在整体风险中所占的权重，以便在层次分析法的基础上用模糊评价法对项目的风险进行具体分析。
设风险评语集为V=（V1，V2，…，Vn）其中VJ（J=1，2，…，n）表示风险或风险因素从低到高的评语。通常设n=4。
（2）确定隶属矩阵
从Bk到评语集V的隶属矩阵为
其中： rij （i=1，2，…，m；j=1，2，…，n）表示第二级风险或二级以下风险的第i个下一级风险对第j级评语Vj的隶属度。
rij 的计算方法：有若干个专家对第i个风险打分，假如对第k个风险的第j级评语的专家有Vij人，则rij =Vij / ∑Vij（其中j=1，2，…，n）；∑rij=1，（其中j=1，2，…，n）。
（3）模糊矩阵计算
对二级风险Bk进行对评价集的隶属度计算：
二级风险B对评语集V的隶属矩阵为：Bk=Dk*Rk=（bk1，bk2，…，bkn）
一级风险对评语集V的隶属矩阵为：R=（B1，B2，…，BL）T
项目整体风险对评语集V的隶属矩阵为：B=D*R=（b1，b2，…，bn）T
（4）项目综合分
将评语集V内的评语V1，V2，…Vn分别赋予数量化的分值V'1，V'2，…V'n；则赋予分值后的评语集为V'=（V'1，V'2，…V'n）
整体风险综合评分： M=B*V'，项目整体风险评分的结果为一个数值。
二、丽江花卉博览园项目投资风险分析
由A集团和B集团共同筹建规划的丽江花卉博览园项目投资公司组织项目内部专家组内部成员，运用层次分析法和模糊评价相结合的方法，对项目投资风险指标和权重进行设定。
（一）风险识别项目及其权重的确定
运用项目风险识别的模型与理论，对本项目的风险种类及其各层级风险的权重进行确定和整理。本项目的一级风险为：经营管理风险、政策风险、市场风险、基础配套完善程度风险。对同一层次的风险进行两两排列组合进行比较的方法，由项目组专家结合经验对各级风险的权重进行初步确定，一级风险的权重为： A=（0.28，0.31，0.23，0.18）；第k个一级风险的子风险权重矩阵为AK。一、二级项目风险种类和权重如表1所示。①
（二）风险整体评估
设风险评语集D=（很小，较小，较大，很大）。
1.确定整体风险对评语集的隶属向量
按照专家对风险因素评语的人数确定矩阵，经过高等代数中对矩阵的处理方法，确定方案的一级风险一经营管理风险的子风险对评语集D的隶属矩阵为：
一级风险经营管理风险的四个子因素的权重组成的向量A为：
A1=（0.28，0.28，0.22，0.22）
则其对评语集V的隶属向量为：
B1=A1*R1
=（0.28，0.28，0.22，0.22）・
=（0.4725，0.2775，0.125，0.125）
按同样程序，经过计算、评估、统计、整理得项目其余三个一级风险的风险因素对评语集V的向量为
B2=（0.2425，0.33，0.19375，0.23375）
B3=（0.4025，0.3475，0.125，0.125）
B4=（0.4075，0.3425，0.125，0.125）
于是可以得到项目的一级风险对评语集D的隶属矩阵为：
则项目的整体风险对评集D的隶属向量为
B1=A*R1
=（0.28，0.31，0.23，0.18）・
=（0.3734，0.321575，0.1463125，0.1587125）
2.项目整体风险评分
综合项目风险排序，将项目风险评语集D=（风险很小，较小，较大，很大）分别赋予分值为 （80，60，40，20）则分值评语集为：D'=（80，60，40，20）。
则项目整体风险评分D1=（80，60，40，20）*（0.3734，0.3216，0.1463， 0.1587）=58.193
三、项目风险可行性评估
丽江花卉博览园项目的整体风险评分为58.193分，其整体风险处于较小状态，因此，根据项目的风险分值可以判定，执行本项目的时候存在一定的风险性，但从全局层面上考虑是可行的。
注释：
①项目风险权重由项目组专家确定。
参考文献：
[1]沈爱华.太阳岛游乐园项目投资经济可行性分析[D].哈尔滨工程大学硕士学位论文，2007.
[2]E飞.赛格宝华公司橙果酒店项目可行性分析及风险控制研究[D].湘潭大学硕士学位论文，2013.
[3]刘小航，曾振中，任清华.关于城市开发大型主题公园的适宜性评价模型 [J].旅游论坛，2011.
第7篇：投资项目风险分析范文
关键词：风险分析；投资决策；成本控制；决策树。
Abstract: According to the importance of the engineering cost control in the project investment decision stages and the value of the risk analysis, this paper discusses the value of the project in the investment decision-making stage. The risk factors: mainly including political risk, environmental risk and investment timing risk, the position of the investment project risk and project type and decision-making risk, etc. But the influence degree, influence direction and the influence relationship between different risk factors on cost control in the investment decision-making stage are not all the same, the decision tree model is adopted to these risk factors and had got studied and comprehensive analysis, and at the same time, put forward the corresponding cost control measures for policymakers, the investment decision-making and cost control has certain directive significance.
Key words: Engineering project; Investment decision; Cost control; Risk analysis; Probability tree.
中图分类号：F832.48文献标识码：A 文章编号：
0引言
建筑产业在我国飞速发展，工程项目全过程成本控制已成为建设行业的热点问题。有关资料统计，建设工程项目的全过程中，项目决策阶段对工程成本的影响程度达到70 %～80 %，直接影响着其后的各个建设阶段成本的计算与控制[1]。而工程项目投资决策阶段的成本控制，受多种风险因素的综合影响，这些因素对成本控制影响程度、影响方向和影响关系都各不相同，全面分析工程项目投资决策阶段的各项风险因素，对合理决策、节约投资起着至关重要的作用。
1 风险分析的价值
首先，风险分析能促进工程决策的科学化和合理化，降低因决策失误导致的工程成本的增加以及与其经济效益的降低。
其次，综合分析各风险因素的危险程度，有利于决策者明确决策工作中应考查的重点内容，有利于找到投资安全与投资效益的最佳结合点。
另外，通过深入研究各风险因素的特点，为项目管理者找出相对合理的应对措施提供了重要的参考依据。
2风险类别分析
建设工程项目投资决策阶段影响成本控制的风险因素，主要有政治风险、环境风险、项目投资时机风险、投资项目的位置风险、项目决策风险等[2]。
2.1政治风险
政治风险是指由于工程所在国的政治条件改变而使工程失败，工程项目信贷结构或债务结构改变等方面的风险。国际上许多工程均在进行了漫长的决策阶段后，才进入实质性的进展阶段，很重要的一个原因就是政治风险的影响[3]。
2.2环境风险
社会民众环保意识的加强，要求决策者高度重视工程投资决策阶段对环境影响的分析。环境风险不仅表现在由于增加生产成本或资本投入而造成工程效益降低甚至丧失原有的经济强度，而且还有可能因为环保的原因使工程无法达到预期目标。
2.3项目投资时机风险
项目投资者在高投资风险背景下，必然期望高投资收益，因此必须充分重视市场的不确定性对投资的影响。投资进入的时机与决策风险的高低有很大的关系。例如在中长期内，当产品市场处于供不应求状态时，项目投资后就会占有相应的市场份额，投资进入的时机较为适宜，投资决策的风险较低；反之则导致投资进入过度的风险损失，此理论对于工程项目投资也同样适用。
2.4投资项目的位置风险
制约项目成本控制的位置风险主要包括建设地区和具体项目地址的选择。建设地区的选择是指几个不同地区之间对拟建项目相宜建设在哪个区域范围的选择，项目地址的选择是指对项目具体坐落位置的选择。因为不同地区和不同地址的经济发展水平及生产要素价格水平存在很大程度的差异。
2.5项目决策风险
要使建设工程项目达到一定的规模，并实现项目的投资目的，就必须考察其合理的生产规模，并力求取得规模经济[4]的收效。规模经济的客观存在对项目规模的合理选择有重大的影响，可以充分利用规模经济来合理确定和有效控制工程成本。另外，选用设备时要选用满足工艺要求和性能好的设备，尽可能选用标准化设备，以便配套和更新零部件。
3 风险因素的定量分析 (以西安市某项目为例)
3.1概率估计
基于“风险=(事件的可能性)×(事件后果)”，还须对风险发生的概率和危害性进行评价。对于各因素发生概率的估计可以通过多人评估法——以来自各个不同部门的专家组成一个团队来识别各种可能风险，并估计它的发生概率[5]，以西安市某工程为例，估计各风险因素发生的概率如表1。
表1各种可能风险因素发生的概率
3.2影响程度分析
投资决策阶段的不利条件可能导致多种后果，如决策成本超支、预期经济效益无法保证、项目实施难度大等。把这些因素对各可能导致的后果的影响程度按一定的标准分为五个等级，如表2。
表2风险后果等级标准
根据表2中给出的标准，借鉴专家法及历史资料法[6]，得出每项影响因素对决策成本、预期效益、实施难度的影响程度，如表3所示。如政治风险对决策成本的影响是30分(较低危害)，对预期效益的危害是30分(较低危害)。
表3影响因素对后果的影响值
第8篇：投资项目风险分析范文
关键词：层次分析法；风险评价指标；判断矩阵；一致性检验；风险对策
0 前言
海外投资项目所包含的风险不仅仅来源于投资项目自身的风险，还来自于跨国界的投资行为所不可避免的风险。项目所处环境的复杂性决定了对海外投资项目风险的评价存在一定的困难。投资主体单纯地依靠定性的判断不能有效的防范风险，层次分析法[1]的提出为投资主体进行风险的评判提供了简便易行的思路。构造各层次指标的判断矩阵；各因素权重的确定；进行一致性的检验及修正；项目风险的判断及对策的研究。
经济的高速发展不可避免地加速了对资源的需求，寻找资源成为企业海外扩张的动力。过去由于海外投资经验不足，对风险的控制能力较弱，中国企业因为海外投资失败的案例可谓不少。风险和收益是成正相关的关系，想要获得高收益，必须承担高风险。企业最重要的是要明确自己所能承受风险的范围，将所投资的项目控制在可以承受的风险范围之内。鉴于此，对项目风险的判断尤为重要。
1 多层次结构的建立
文章在综合分析了历史上海外投资项目所面临的各种风险因素，进一步采用了德尔菲法对风险因素进行专业求证和分析。综合运用问卷调查法和文献综述法后，对海外投资项目存在的风险进行分析总结，得到项目存在的风险因素[2]。考虑因素之间的隶属关系，对这些风险因素建立层次结构。其中， 为目标层， 为准则层， 为指标层。各因素之间的隶属关系如下式：
； ； ；； ；。
海外建设项目风险[3] ={政治风险，社会风险，经济风险，技术风险，自然风险}；
政治风险 ={征收风险，政府区别性干预，政府违约风险，延迟支付风险，东道国政局风险，财产毁损风险}；
社会风险 ={人员沟通风险投资后的整合风险人身安全保障风险}；
经济风险 ={信息不对称风险，经济周期波动风险，外汇风险，通货膨胀风险，经营管理风险，战略决策风险，权益风险，商品收益风险}；
技术风险 ={新旧技术相容性，知识产权风险，市场接受程度}；
自然风险 ={基础设施风险，区位交通风险，环境风险}。
2 构造判断矩阵
建立判断矩阵的思路如下：选择某个因素作为准则，确定该因素能够支配的下一层次中的因素。对隶属于该因素的诸因素进行相对重要性判断，即相对于该因素的两两之间的重要性评判。1：两个因素相比，具有相同重要性；3：两个因素相比，前者比后者稍重要；5：两个因素相比，前者比后者明显重要；7：两个因素相比，前者比后者强烈重要；9：两个因素相比，前者比后者极端重要；2，4，6，8：上述相邻判断的中间值；倒数：若因素 与因素 的重要性之比为 ，那么因素 与因素 的重要性之比为 。
相对于总准则的各一级指标权重：
=
相对于各一级指标的各二级指标的权重：
=
=
=
=
=
3 各因素权重的确定
将判断矩阵每一行的因素相乘得到 ： = ； ；对 求其 次方根，得到= 。
对向量= 进行归一化，=
得到： = 即为所求的指标权重向量。
4 一致性检验及修正
计算随机一致性指标 : = ；计算一致性比率: = 。
随机一致性指标 的数值
矩阵的阶数1 2 3 45 6 789
0.000.000.58 0.901.12 1.2 1.32 1.411.45
当
假如原判断矩阵是不一致的，则 中任意两行的对应元素不成相同的比例，
对 = ，有
记修正后的判断矩阵为= ，记 =；要保证原判断矩阵的信息，应该使得比值接近于1，构造下式 = ，使 取得最小值。由 =0，得 =。由上式可见=1， ，。
以 作为新判断矩阵的元素，得到的新判断矩阵具有一致性。
5 风险对策
项目风险应对包括为避免或减少风险发生的可能性以及潜在损失而采取的各种措施。应对风险的措施主要有：减轻、预防、转移（分包、保险和担保）、回避、自留和后备措施6种。根据项目面临的风险、企业所能承受的风险和企业对于项目预期的收益，企业可以选择恰当的风险对策，控制风险和锁定收益。
6 总结
分析结果表明：对于海外投资项目，经济风险和政治风险是主要的风险；社会风险次之；自然风险和技术风险一般波动性不大。风险因素所包含的子因素重要性程度差异也很大。通过层次分析法，可以对所有的子因素进行重要性排序。针对比较重要的子因素，应该采取积极有效的措施防范。具体采取什么样的措施，应该根据项目本身的特性，灵活地选择风险对策。
参考文献：
[1] 陈学中、李文喜、李光红：投资项目选择的AHP模型及其应用. 《系统工程与电子技术》, 2001年第2期.
[2]张家峰：层次分析法在风险投资项目风险评价中的应用. 《金融与投资论丛》，中国金融出版社，2006.
[3] 徐晋，纂振法：风险投资的风险指标体系及模糊综合评价模型[J]. 山东理工大学学报（自然科学版），2003,17（4）：44～48.
第9篇：投资项目风险分析范文
一、前言
投资项目的风险与不确定性是客观存在的，大量事实证明，人们对投资项目的分析和预测不可能完全符合未来的情况和结果。这是因为，客观环境、条件及相关因素是变化发展的，而人们依据过去的数据资料和经验所做的预测很难完全符合未来的事物发展规律和实际状况，而且时间距离越远，预测的误差也越大。为使投资决策建立在可靠的基础上，需要对风险实行科学的分析和评估。于是投资项目风险管理作为新兴的经济管理科学，便应运而生，它是在经济学、管理学、行为科学、运筹学、概率统计、计算机科学、系统论、控制论、信息论等学科和现代工程技术的基础上，结合现代建设项目和高科技开发项目的实际，逐渐形成的一门新兴的经济管理边缘科学。
在国际上，风险管理已日渐成为投资项目评估和风险决策分析的重要部分。包括项目在内的现代决策，实质上是风险型决策，而风险决策的核心是风险分析与管理，它直接关系到投资项目的合理判断和科学决策。随着我国改革开放的不断深化和市场经济体制的逐步建立，尤其是加入!"#后，项目风险日益增多，至今我国还没有全面引入风险管理对投资项目的全过程进行风险估计与评价，这是造成我国许多工程投资膨胀和工期拖延的重要原因之一。因此，在我国推广投资项目风险分析理论的研究与风险管理的应用，对促进我国经济稳定、持续、健康、快速的发展具有重大的现实意义。
二、投资项目风险分析的发展与趋势
1投资项目风险分析的新概念
投资项目风险分析就是通过对风险因素的识别，采用定性分析或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的风险对策，为投资决策服务。风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进项目设计方案或优选设计方案，直接起到降低投资项目风险的作用。由于有些风险造成的损失不宜用投资或经效益的变化来度量，对复杂的重大项目有必要进行各专项风险分析或单因素风险分析。投资项目风险分析应是专项风险分析和单因素风险分析相结合的综合系统分析。
2投资项目风险分析技术的发展
20世纪50年代后，计算机网络技术的问世，使得现代计算与网络技术广泛用于描述各种工程技术、生产组织、经营管理系统，并迅速成为简捷地分析、求解、优化这些系统的有效技术。
进入70年代，随着计算机网络技术的飞速发展，大规模、复杂的网络逻辑运算成为可能，而且更加方便，同时还能对这类网络模型进行综合、分解、资源分配、成本优化。另一方面，网络技术与模拟技术相结合，产生了随机网络仿真技术（GERTS），在GERTS的基础上，又出现了各种特殊用途的仿真随机网络技如成本优化仿真随机网络（GERTS）、选择模型仿真语言（SLAM）和图示可靠性分析仿真程序（GRASP）等，极大丰富了网络技术的研究领域和应用范围。
80年代初，在GERT的基础上，出现了风险评审技术（VERT）网络模型，引进了完成项目具有风险的概念，把完成项目的时间、费用以及效果联系起来，建立三者之间的数学关系，从而大大增强了网络技术描述与分析现实系统和客观世界的能力。随后，网络技术的发展和应用主要表现为两个方面，一是网络技术适用的项目或系统越来越大，描述及分析的功能更加完善；二是用于计算和分析各种网络模型的计算机软件微机化，这大大增强了实际应用的可能性。
3风险分析理论与现代网络技术相结合的发展趋势
随机网络是一种可以反映多种随机因素及其随机变量间相互关系的网络技术，在随机网络模型中，包含着各种随机成分，如时间、费用、资源耗费、效益、亏损等，并且可以处理系统中各种项目及其相互影响的随机性问题，即一活动按一定规律可能发生或
不发生，相应地反映在项目开始或结束的节点也可能发生或不发生，从而为许多复杂的、包含多种随机因素的系统的研究和分析，提供了有效途径。因此，在投资项目的工期与费用估计中，将风险分析与随机网络技术相结合是可能的，并且具有其优越性。一是直观性，随机网络模型可以直观、形象地描述影响工期和费用的风险因素及其相互关系；二是可计量性，根据随机网络模型，可估计出各风险因素对活动工期和费用的影响程度；三是可控性，根据风险因素对项目工期和费用的影响程度估计，为决策者提供一整套可能发生的各种情况，为投资项目能以最少费用按期完成提供科学管理依据。
三、我国项目风险管理的应用现状与发展趋势
1项目风险管理技术是上个世纪60年代以来世界发达国家项目管理中不可或缺的支撑工具，项目理方法的核心是风险管理和目标管理，而项目风险管理是一种项目主动控制的手段，其主要目标是使项目的三大目标：投资7成本、质量、工期得到控制。这种主动控制与传统的偏差/纠偏/再偏差/再纠的被动方式截然不同，风险管理对项目目标的主动控制体现在通过主动辨识风险因素并加以分析，先采取风险处理措施进行项目的主动控制。但我国在70年代末、80年代初引进项目管理理论与方法时，只引进了项目管理的基本理论、方法与程序，没有同时引入风险管理，这主要是因为当时我国经济发展水平较低，人们风险意识普遍较差，尚未认识到运用风险管理技术来抵御风险或转移风险的重要性，而且当时我国尚处于计划经济体制中，国家是惟一的投资主体，为了在账面上反映节省投资而不愿意增列风险管理费用。
80年代中期以来，随着我国经济的改革开放，国外各种风险管理的理论与书籍被介绍到中国，同时也被应用到项目管理中，尤其是大型土木工程项目。另外，我国的经济体制也逐渐由计划体制转为市场体制，投资主体发生了根本性的变化，如2001年全国工业技术改造项目总投资&##’亿元，其中企业自筹资金(%(%亿元、银行贷款%"!)*#亿元、政府投资%)&*&亿元、利用外资$((*&亿元，分别占总投资的!"*’+、%#*(+、$*#+和(*$+，风险管理成为现代企业管理重要的组成部分。
举世瞩目的三峡工程、规模宏大的长江航道工程、广州地铁项目、上海磁悬浮列车等项目，在项目实施过程中都制定了风险管理方案，并成功地运用了项目风险管理方法。从%’#!年起至%’’)，由国家科委主持的国家重点科技攻关“三峡工程重大科学技术研究”项目中，安排了三峡工程的风险研究，在国内首次对大型工程项目进行风险分析与评价。在研究过程中，综合利用了多学科的理论与方法，以具体的三峡工程为背景，研究投资项目经济风险、投资膨胀风险、工期风险和财务风险，取得多项重要研究成果。
