财务决策分析精选(九篇)
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第1篇：财务决策分析范文
【关键词】投资经济项目评价；货币时间价值；现金流量；净现值
一、投资经济项目评价
投资项目经济评价是指对投资项目投入和产出的各种经济因素进行调查研究、计算及分析论证，以推荐最好方案；但是，必须是在完成市场预测、厂址选择和工艺技术方案等的选择基础之上进行。投资项目经济评价分为财务评价和国民经济评价，而本文主要是从投资项目的财务评价方面来分析投资项目是否可行。项目的财务评价主要是指依据现行财税制度，从财务角度分析、计算项目的盈利能力和清偿能力；通过预测的数据，计算各方案的财务评价指标，以考察项目本身财务上的可行性。国民经济评价是指从国家整体的角度来看投资项目队国民经济的净贡献，以此来判断项目的经济是否合理。财务评价与国民经济评价之间是相辅相成的，项目投资方案只有在两者均可行的情况下，此方案才可以通过。
二、投资方案的分类
恰当的对每个投资方法进行分类，是进行长期投资决策的前提和必要条件。在常用的投资方案中，按不同的标准可以分为：按从属关系可分为独立方案与互斥方法；按现金流动模式可分为常规投资方案与非常规投资方案。不同的投资方案，其适用的分析方法也有所不同。所以，在实际工作中，应对不同的投资方案选择其适合的分析方法。
三、货币的时间价值
货币的时间价值是指不考虑通货膨胀和风险性因素的情况下，作为资本使用的货币在其被运用的过程中随时间推移而带来的一部分增值价值。通俗的说，货币的时间价值是指今天的一元钱比将来的一元钱更具有价值。因为资金具有时间价值，所以现在的一元钱，只要存在投资收益性的机会，就可以进行投资，投资期满时，就可以获得一定数额的收益，在加上原始投资额，其数额必然大于原始投资额。例如，今天的1000和一年后的1000是不等值的，假如我们今天把1000元存入银行，银行利率为8%的情况下，一年后得到1080元，多出的80元就是经过一年的投资所增加的价值。我们称它为资金的时间价值。通过案例我们可以看出，今天的1000元等于一年后的1080元。由于不同时点的资金价值是不相同的，所以，在进行比对时，必须将不同时点的资金折算成同一时点之后才能进行比较。
在实际工作中，货币的时间价值通常以利息为表现形式，资金的增值额一般都作为追加资本继续被企业使用，所以一般按复利进行计算。复利现值、复利终值、年金现值、年金终值为几种常见的形式。
四、企业的现金流量及其估计
（一）现金流量
“利润是一种理想，现金才是真实的”。在企业投资决策中，现金流量的收支起着决定性作用。现金流量是指一个投资项目从筹划、设计、施工、投产直至报废（或转让）为止的整个期间各年现金流入量和现金流出量的总称。这里的现金主要指的是广义的现金，不仅包括货币资金，还包括投资项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。例如，一个投资项目需要使用原有的旧机器设备、厂房等等，则相关的现金流量是指它们的变现价值而非账面价值。现金流量包括现金流出量、现金流入量以及现金净流量。
（1）现金流出量是指投资项目在整个投资与回收过程中发生的各项现金支出。主要有固定资产投资支出、垫支流动资金才、支出以及固定资产维护保养等使用费支出。固定资产做为企业一项重要的资产，其投资所需往往是投资项目最重要的一项现金流出。所以，企业大量现金流出一般都是因为固定资产的投资。
（2）现金流入量是指投资项目在整个投资期和回收期过程中发生的各项现金收入。主要有营业现金流入量、投资固定资产报废时残值的收回以及回收的流动资金。从每年的现金流动结果来看，增加的现金流入一部分是利润造成的货币增值；而另一部分就是以货币形式收回的折旧，因为从管理学来看，企业是通过折旧把资金收回。所以，实际上营业现金流入量就是利润加折旧。
（3）现金净流量反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。不同时点的现金流量是不能相加的，企业在估算时应注意到这一点。其实，企业的长期投资的投资支出和收回的整个过程，实际上就是一个现金流转的过程。
（二）现金流量的估计
在实际工作中，项目的现金流量的估计一般划分为三个方面的内容，即为投资初期的现金支出、营业现金流量以及投资结束时的现金流量。一般用总量分析法和差量分析法来估计其现金流量。总量分析法是对投资项目发生的所有现金流量进行计算，一般用于投资项目扩大收入现金流量的估计；差量分析法即按照各类现金流量的差额来进行计算，一般用于固定资产应否更新的决策。在企业投资决策中，最关键最复杂的是营业现金流量的估计。所以，在运用上述两种方法时计算营业现金流量的估计时，应特别谨慎。
五、投资项目主要的财务评价方法
投资项目的主要财务指标包括静态指标和动态指标。与此相对应的各指标的评价方法可分为静态评价方法与动态评价方法。
（一）静态评价方法
静态评价方法是指在评价投资项目的经济效益时，不考虑货币的时间价值，直接按投资项目形成的现金流量进行计算的方法。主要包括投资报酬率及静态投资回收期。投资报酬率是指项目达到生产能力后的一个正常生产年份内利润总额与项目总投资额的比率。其反应某一投资项目投资一年能给企业创造的全部利润，该指标越高，说明投资效益越好；反之，则相反。投资报酬率简单、明了，但是没有考虑资金的时间价值，难以正确的反映出投资项目的实际效益，一般只适用于投资方案的初选。静态投资回收期即投资返本的年限，是指项目投产后每年的净收益补偿原始投资所需的年限。静态投资回收期等于投资额除以每年现金净流量，前提是有关方案每年产生的现金净流量必须相等。在企业进行某一投资决策时，应先计算前述各财务指标，然后再进行对比分析。一般，不同部门或行业都会预先确定一个基准投资利润率和静态投资回收期，只有计算出的投资利润率和静态投资回收期小于或等于基准投资利润率和静态投资回收期时，此方案才是可行的；如大于，则此方案不可行。由于静态评价方法没有考虑资金的时间价值，只有在对投资期短或对投资项目进行初选时才有其实用价值。
（二）动态评价方法
动态评价方法是指在计算投资项目所形成的现金流量时考虑资金的时间价值的计算方法。主要包括动态投资回收期、净现值、净现值率、内部报酬率以及外部报酬率。现介绍几种常用的动态评价方法；
（1）净现值（NPV）。净现值是指特定项目方案未来现金流入的现值与未来现值流出的现值之间的差额。其计算公式为NPV=FV0—PV0或NPV=∑未来现金流入的现值—∑未来现金流出的现值。该指标反映的是投资项目在其寿命周期内的总的获利的动态评价指标，充分考虑了货币的时间价值因素对未来不同时期现金流入量的影响，因而它是一种较为广泛使用的投资决策指标；所以，在利用该指标进行决策时，对于独立方案，净现值应大于或等于零，才是可取的；如果小于零，则应放弃该方案；对于互斥方案，首先根据独立方案的原则进行筛选，然后再按筛选出的可行方案中选择净现值最大的方案。但是，当各个投资方案原始投资额不同时，净现值这个评价指标就失去了可比性，因为，投资额大、净现值也大的方案不一定是最优方案。例如，设某企业有A、B两个投资方案，投资额均为10万元，均可使用5年，均采用直线法折旧；A方案，每年销售收入为1.5万元，每年的付现成本0.4万元，期末无残值；B方案每年销售收入为1万元，付现成本为0.3万元，期末残值0.2万元。假设企业所得税为25%，投资报酬率为10%。则企业应选择哪个方案？NPVA=【（1.5-0.4）*（1-25%）+2】*（P/A，10%，5）-10=
0.709万；NPVB=【（1-0.3）*（1-25%）+2】*（P/A，10%，5）+0.2*
（P/F，10%，5）-10=-0.30405万；由于NPVB=—0.30405小于零，所以B方案不可行；而NPVA=0.709大于零，所以企业应选择A方案。
（2）内部收益率（IRR）。内部收益率是指使投资项目的净现值等于零的贴现率，也称内含报酬率。内部收益率反映了投资项目内部潜在的最大盈利能力，即投资项目每年的净收益偿还全部投资后，可以获得的最大收益率。内含收益率的公式为∑AR/（1+r）R—A0=0；其中r为内部收益率，AR为R期的现金净流量，A0为初始投资额。当某一投资方案未来净现金流入量之和等于初始投资额时，内部报酬率等于零，说明投资既没有亏损也没有盈利；大于初始投资额时，内含报酬率大于零，说明企业收回初始投资额外，还盈利了一部分；小于初始投资额时，内含报酬率小于零，说明企业不仅没有收回初始投资额，而且还发生了亏损。同样的利润额，取得的时间越早，内部收益率就越大，越迟，就越小；取得的盈利越多时，内部收益率也越大。
内部收益率的计算较为复杂，当各年现金流入量均衡时，可通过年金现值计算原理和内插法计算内含报酬率；当各年的现金流量不等时，一般采用逐步测试法计算。由于大多数投资项目的每期现金净流量是不相等的，所以，在实际工作中，一般都采用逐步测试法。其计算原理为先估计一个折现率，然后计算净现值；如果净现值为正，说明方案真实的内部收益率大于估计的折现率，则应提高估计的折现率再进行测算，直到测算的净现值正值接近零；如果净现值为负，说明方案真实的内部收益率小于估计的折现率，则应降低估计的折现率再进行测算，直到测算的净现值负值接近零；然后根据相邻的两个正负净现值的折现率，利用内插法计算出其近似的内部收益率。企业在投资决策中，如果是一个独立的方案，应将计算出的内部收益率与行业或部门基准收益率比较，如果计算出的IRR大于或等于基准IRR，则此方案可行；反之，则应放弃此方案。如果是互斥的方案，第一步与独立方案相同，第二步是在选出的各可行方案中，选择一个内部收益率最大的投资方案。内部收益率通常用于筹资决策和投资决策中，因为它反映的是项目能够接受的资金成本率的上限；克服了各投资方案在初始投资额不等时不能进行可比的困难，弥补了净现值的缺陷。所以，内部收益率是投资效益评价的主要指标。但是，内部收益率是以再投资为假设，存在较大的主观性，而且计算复杂，很可能无解，有时还会给企业决策带来困扰。
投资决策是企业投资时必须慎重考虑的一重要项目，当企业决定投资某一项目时，必须结合管理学和经济学的相关理论知识，进行科学、合理的计算；通过各投资项目主要财务评价方法对投资方案进行分析和评估，得出结论，以判定各投资方案是否可行，从而选择适合企业的最优投资方案。
参 考 文 献
[1]毛付根.《管理会计》第二版.高等教育出版社
第2篇：财务决策分析范文
摘要:公司战略对于一个公司而言是至关重要的,公司战略决策本身要以财务分析与评估的结论为依据。所以,财务分析与评估的方法将直接关系到公司战略决策的质量以至成败。本文尝试将期权评估的方法应用于公司战略的评估与决策,同时,也说明了这种方法的普遍适用性。
公司战略对于一个公司而言是至关重要的,无论从生存考虑还是从发展考虑都是如此。而同时,恐怕没有人会否认,财务对于一个公司的成功与否也是非常关键的。先不说任何项目、任何部门事先的预算、事中的控制以及事后的考评都离不开财务,公司战略的选择与决策本身也要以财务分析与评估的结论为依据。所以,财务分析与评估的方法将直接关系到公司战略决策的质量以至成败。本文试图将期权评估的方法应用于公司战略的评估与决策,作为一种不同于传统财务方法的新尝试。
一、传统的财务评估
传统的财务评估方法有很多,例如年投资回报率法、投资回收期法、内部收益率法、净现值法,以及作为辅助方法的敏感性分析等。其中,最完善的做法莫过于利用经过风险调整的现金流量或资金成本率计算净现金,如果净现值大于0,说明方案可行,在此基础上再做敏感性分析。这也是长期以来战略财务评估流行的做法。
这一方法考虑了战略方案形成现金流量的时间价值和风险,这是其有别于年投资回报率、投资回收期等方法的优点。但同时,这一方法与所有传统的方法一样,也存在严重的局限性。下面通过一个例子说明。同时,我们将用同一个例子演示期权评估的方法,以便于读者对两种决策过程和结果做出对比。
[例]H公司是一家从事计算机软、硬件开发、生产、销售的中型企业,经过10年的发展,形成了一定的财力和知名度。高层经理与技术专家经过多次讨论,对未来10_20年中国市场需求结构与演化趋势取得了较为一致的看法。根据本公司的技术与财力基础,认为公司应该尽快进入家用电器(视听设备)领域,依靠领先进入和技术方面的优势,抢占未来信息家电行业的领先地位。公司内部将这一战略称为“蛙跳战略”。
在进入的突破口和进入方式的选择上,考虑到目前公司的财力和进入的紧迫性,高层经理认为收购一个中等规模的VCD企业是最佳选择。原因主要在于:VCD行业的竞争已经趋于白热化,其市场前景普遍地不被看好,而一个中等规模的VCD企业的前景简直可以说是“不妙”。在这种情况下,这样的VCD企业的市场价格可以说已经接近“谷底”。同时,公司高层经理普遍认为,目前VCD的市场并没有做透,换句话说,VCD并未真正达到市场饱和(分析略),在DVD产品大规模上市之前,收购企业的VCD生产本身有希望全部或接近于全部收回投资。当然,VCD生产本身是否赚钱并不很重要,最为重要的是它可以作为本公司实现“蛙跳战略”的“跳板”,而通过企业收购进入VCD行业是进入这一新行业的最为快捷的方法。
按照公司的战略,在踏上这一跳板后,在取得相关经验的基础上,至少有两件事可以考虑:(1)在适当的时机及时购置DVD生产技术和生产线,上马DVD,利用并扩大公司VCD的经销网络,力争使公司的DVD成为知名品牌。(2)在适当的时机及时购置数字化电视生产技术,并利用本企业的技术优势进行深度开发,使本企业的数字化电视在质量、性能及生产成本方面取得竞争优势,成为国内数字化电视的第一品牌。从而,数字化电视普遍取代普通电视之时就是本公司蛙跳战略成功之日。
现在的时间是1999年,即公司投资VCD的时间;专家估计,合适的投资DVD的时间为2002年,合适的数字化电视生产技术购置时间为2003年,本公司研究开发期为2年,生产线购置时间为2005年。假定所有现金流量都是从生产线购置的第二年开始产生,专家估计的有关投资及现金流量数据如下(为避免繁琐的说明,已经将原始数据简化):
公司根据长期经验,将经过风险调整的VCD投资和DVD投资的资金成本率确定为20%,数字化电视投资的资金成本率确定为30%。
计算净现金流量的总现值,即净现值为:
以投资时为基准时间和以当期时间为基准时间计算的DVD投资的净现值都为负值,说明DVD投资本身不可行。NPV(数字化电视)(以2003年为基准时间)
以投资时为基准时间和以当前时间为基准时间计算的数字化电视投资的净现值都为负值,说明数字化电视投资本身不可行。VCD投资是公司蛙跳战略实施的前提,而DVD和数字化电视投资则是公司蛙跳战略的展开。在没有更好的投资机会可供考虑的情况下,如果如上述计算所显示的,三项投资的净现值都为负值,则公司的蛙跳战略无法实现。
当然,这是传统财务分析方法的结论。
二、期权的方法
上述传统的财务分析忽略了一个基本事实;对于公司蛙跳战略而言,是否投资VCD必须尽快决定,否则,战略机会的损失是无可挽回的;但是,DVD和数字化电视投资则是3年和4年以后的事情,公司自然可以根据自身和环境类似,我们的总体战略是农村包围城市,但具体每场战斗是打还是退、是攻还是守则要到时候见机行事。
具体而言,到第3年和第4年时,DVD和数字化电视所需的投资和将产生的未来现金流量都会与当前专家测算的数据不同,通常,随着时间的临近,投资成本和市场前景都会更加明朗,因而数据更加准确。公司完全可以根据实际情况做出最为有利的决策。比如说DVD,如果到第3年根据最新的数据计算的NPV大于0,则投资;否则,就放弃。也就是说,无论是DVD,还是数字化电视,其投资时NPV的期望值肯定会大于0(因为有大于0的可能性投资,也有等于0的可能性放弃,但没有小于0的可能性)。既然DVD和数字化电视在其投资时NPV的期望值肯定大于0,那么这一期望值经过折现的现值也肯定大于0。
换句话说,VCD投资为公司争得是DVD和数字化电视的投资机会,这两个机会本身是赚钱的机会,其价值不可能为负值。这一机会的价值如图1所示:
在图1中,投资价值即为投资所产生的未来现金流量(不包括初始投资)的总现值;机会价值则是投资价值与投资成本(即初始投资)之差,当投资价值小于或等于初始投资时,机会价值为0,当投资价值大于初始投资时,机会价值大于0(此时,机会价值即为投资的净现值)。
图1表明,机会的价值实际上是以初始投资为约定价格的一个买方期权。其标的物为投资项目的价值。如上述DVD和数字化电视投资的价值。
期权(Option)是这样一种权利,其持有人在规定的时间有权力但不负有义务(可以但不是必须)接约定的价格买或卖某项物品或某种标的资产或物品。如果持有人有按约定的价格买的权力,则称为买方期权(CallOption)。标准买方期权的到期内在价值线的情形与上述机会价值线的情形完全相同。按照价值评估的折现现金流量方法,到期内在价值是确定资产或机会当前市场价值的基础,在风险大小相同的情况下,相同的到期内在价值及其概率分布会导致相同的当前市场价值。因而,我们可以利用期权的价值评估方法估算上述机会的当前价值。
迄今为止,对于期权价值估算的较为成熟的方法有两种:其一是以考克斯(Cox)、罗斯(Ross)、鲁宾斯坦(Rubinstein)等为代表的二项树估价模型;其二是费雪·布莱克(FischerBlack)和梅隆·舒尔斯(MyronScholes)(国内有译为梅隆·斯科尔斯)创立的布莱克舒尔斯模型。下面不妨借助于布莱克舒尔斯模型估算上述DVD和数字化电视投资机会的价值。
三、布莱克舒尔斯模型
以C表示买方期权的价值,P表示卖方期权的价值。布莱克舒尔斯模型如
其中,S是期权标的物(此外为相应投资)的当前价值;X是期权的约定价格:r是无风险年利率;T是期权到期期限(年)。N(d1)和N(d2)分别表示在正态分布下,变量小于d1和d2时的累计概率,d1和d2的取值如下:
其中,σ在本文中为投资价值相对变动的年标准差。通常,σ取值在02_04之间。假定专家估计DVD的σ为35%,数字化电视的σ为30%。r可以理解为不冒任何风险就可以取得的投资收益率,以下假定为5%。用期权的概念来定义,DVD投资机会的价值等同于一个期限为3年,约定价格为2400万元,标的物当前价值为136108万元的买方期权的价值。
即:σ=35%,T=3,S=136108,X=2400,r=5%。
根据布莱克舒尔斯模型计算如下:
d1=-03851;N(d1)=03502
d2=-09913;N(d2)=01608
C=144486(万元)
数字化电视投资机会的价值等同于一个期限为4年,约定价格为291716万元,标的物当前价值为100304万元的买方期权的价值。
即:σ=30%;T=4,S=100304,X=291716,r=5%。
根据布莱克舒尔斯模型计算如下:
d1=-1146;N(d1)=01259
d2=-1746;N(d2)=00404
C=29793(万元)
DVD和数字化电视的投资机会的价值分别为144486万元和29793万元。
四、期权方法的结论
如果开始实施蛙跳战略,就要投资VCD,其投资支出为1000万元;所得有三项:项目本身价值98415万元,DVD投资机会的价值为144486万元和数字化电视投资机会的价值29793万元。因而,蛙跳战略的总净现值为:
-1000+98415+144486+29793=158429(万元)
总净现值大于0,说明蛙跳战略可行。
五、总结
从上述实例分析中,我们至少可以直接得出以下两点结论:
第一,传统财务评估存在局限性。这种局限性源于其忽略或否定了决策者对一个战略所涉及的后续投资的灵活处理,实际是忽略或否定了起码的企业家才能。在这样的前提下做出的分析当然会在大大降低一个战略的实际价值,从而错误地否定了本来是可行的战略,从而也就不可避免地使企业失去许多宝贵的战略机会。
第二,期权的方法完全可以突破传统财务评估这种源于假设前提的局限,是一种更为合理的战略财务评估的方法。具体而言,一个战略的实施意味着许多的后续投资机会,期权的方法是将这些投资机会真正当作“机会”来评估,而传统财务无法评估未来的机会。
六、期权方法的应用价值
一提到期权,许多人都会说它是一种衍生金融工具。这样说并没有什么错。自从本世纪70年代标准期权合约问世以来,期权在国际金融市场上呼风唤雨,独领,以致于作为衍生金融工具的期权成为人们心目中期权的全部。然而,期权并不仅仅是指一种衍生金融工具。
期权的英文为option,option可以翻译为期权,也可以翻译为选择权。在西方,option就是有时候代表衍生金融工具,称为金融期权(financialoption),有时候代表现实的选择权,称为实物期权(realoption)。
近20年来,西方期权理论的发展日新月异,期权应用研究也是紧随其后。由于期权理论的应用,传统财务的许多难题得以解决,许多局限得以突破,财务理论与方法(包括投资、筹资分析,资产与公司价值评估,风险管理与控制,购并机会研究等等)的面貌为之一新。1997年,有关期权定价的研究使两位美国经济学获得诺贝尔经济学奖,也使得西方“热了”20多年的期权及其应用研究进一步升温。
第3篇：财务决策分析范文
关键词 财务分析 风险控制 分析框架 信贷决策
本文在总结财务分析、信贷风险管理研究成果的基础上，立足客户经理工作实践，针对传统信贷财务分析的不足，运用经济学、金融学知识，借鉴哈佛分析框架构建了包括：基于基本面分析、经会计调整后的财务分析和前景预测识别防范信贷风险的三维度、递进的信贷财务分析新框架。本文在进行理论和方法介绍的过程中，还穿插了许多来自信贷工作实践的例子和经验。希望本文的研究有助于大家从财务分析角度探索出贷款风险控制的新思路。
一、财务分析在信贷风险管理中的应用现状与存在的问题
（一）信贷财务分析理论研究概述
Leopold Bernstein（1993）将财务分析定义为一种分析判断的过程，目的在于评估企业过去或者现阶段的财务状况和经营成果，对其未来的财务状况和经营成果进行最佳预测。
国际上财务分析的主流学派有比率分析学派、经营分析学派和财务预警学派。我国对信贷财务分析的研究主要集中在研究财务分析在信贷决策中的作用和不足。
（二）信贷财务分析的特点、方法、内容与步骤
1.信贷财务分析的概念与特点。信贷财务分析是指用比较分析、比率分析等方法对企业的偿债能力、盈利能力、经营能力、现金流状况等方面进行评价，预测企业未来发展趋势，为信贷决策参考。
信贷风险管理中的财务分析是为信贷决策服务的，在这一目的下，信贷财务分析具有自身特点。一是以分析企业的偿债能力和财务风险为重点 主要关注企业资产和偿债能力；二是以企业的流动性和盈利能力为重点，短期关注企业流动性，长期关注企业盈利能力；三是分析的结果直接作用于信贷决策。
2.信贷财务分析的两种方法。第一，比较分析法是通过比较不同时点的数据，从而发现规律的一种分析法。第二，比率分析法是财务报表分析的基本方法，它是指将影响财务报表指标的两个相关因素联系起来，通过计算出来的比率，揭示指标之间的关系，评价企业财务状况和经营情况变动程度的一种分析方法。
3.财务分析的主要内容。第一，盈利能力。企业的偿债能力来源于企业的盈利能力，只有当前具备一定的盈利能力，未来企业才能形成足够的现金流用来偿还贷款。盈利能力分析主要借助于利润表中的各种经营效率指标，如销售利润率、成本费用利润率，资产总额利润率、资本金利润率、净资产收益率等。第二，偿债能力。偿债能力，是企业偿还其贷款债务的能力，偿债能力可以用来判断企业负债的安全性和短期负债偿还的可能性。偿债能力分析主要借助于偿债能力比率指标，短期偿债能力指标有流动比率和速动比率等，长期偿债指标有资产负债率、利息保障倍数等。第三，营运能力。营运能力是借款客户资产管理水平和资产配置能力的大小。营运能力分析主要借助于营运能力指标，流动资产周转效率指标有应收账款周转率、存货周转率等；固定资产周转效率指标是固定资产周转率。第四，现金流量。会计学对现金流量的定义是指一定会计期间内企业现金和现金等价物的流入和流出。企业产生的现金流量分为三类：经营类现金流量、投资活动类现金流量、筹资活动类产生的现金流量。
4.信贷财务分析的步骤。财务报表的分析是一项复杂的工作，其分析的结果将对报表使用者的决策产生重大的影响。所以信贷财务分析必须有符合逻辑的、有章可循的步骤。一般来说，财务分析的步骤可以由表及里分为三大阶段。第一，在初步分析阶段，客户经理通过阅读企业最近两年和三个月的财务报表和主要财务指标，并通过勾稽关系检查企业财务数据是否存在技术性、逻辑性错误。第二，在技术分析阶段，客户经理通过对比资产负债表、利润表和现金流量表各项目的同比变动情况、计算能反映盈利能力、偿债能力、经营能力和现金流量的主要指标，并将计算结果与历史、同行业指标进行对比，从而发现其财务特征，披露存在或潜在的问题。第三，在报表分析的报告阶段。该阶段是整个报表分析工作的终点，客户经理在该阶段，要将各种定性和定量的结果综合作出分析结论。该阶段，客户经理应力图准确还原出企业的真实历史经营情况，并预测企业未来发展方向，为信贷决策提供依据。
（三）现行信贷财务分析存在的主要问题及成因
信贷决策所要考虑的风险是信贷资产投放之后所要面对的各种风险，包括市场风险、信用风险、道德风险、行业风险及企业经营风险等诸多风险，这需要构建一个综合化的系统评价体系。而现行信贷决策还停留在主要依靠报表分析阶段。
1.现行信贷财务分析存在的主要问题。第一，财务指标的使用容易流于形式。财务指标的计算主要使用表面化、形式化的数据。客户经理财务分析工作往往只根据贷款客户提供的财务报表进行运算。如果客户经理只看到报表中数据，而对科目具体构成、质量状况难以深入了解，忽视数字背后的深层次原因，将造成信贷决策失灵。第二，财务指标容易纵和粉饰。银行信贷分析所采用的财务指标，是财务分析中非常常用的指标，为绝大多数企业财务人员熟知和掌握，企业财务人员对报表进行修饰不存在技术困难。此外，银行信贷分析采用的财务指标多数为静态指标，仅反映报表日当期时点数值，操纵、粉饰重要时点财务指标，具有较高的可操作性。第三，财务指标缺乏科学、可靠的参照系。财务指标的标准在不同行业、不同类型的企业必然不同，不存在放之四海皆准的指标标准，标准化的信贷财务指标不适用于所有行业。除财务报表分析本身的缺陷外，当前信贷决策中还存在客户经理对企业风险揭示不足、不重视财务数据的真实性的核查、对企业发展前景预测失真等问题。
2.现行信贷财务分析问题的成因。上述问题的成因从银行内部来看主要包括：一是部分客户经理存在贷前调查财务分析流于表面、浮于形式的工作作风，缺乏对贷款客户资产质量盈利质量进行深入分析，过分重视抵押物等第二还款来源；二是银行的财务指标评价体系缺乏科学性、系统性，没有微观、细分的行业数据；三是客户经理队伍风险意识和专业性有待提升，缺少有丰富财务分析经验的客户经理。从银企关系来看，信息不对称还普遍存在于银行贷款决策过程中。
二、客户经理贷前调查财务分析优化研究――三维度的信贷财务分析框架
信贷财务分析是站在银行角度，将一般财务分析应用到信贷风险管理中。本文参考前述的美国哈佛信贷财务分析框架，将其思路与我国信贷实践结合，构建了包括：基于基本面分析、经会计调整后的财务分析和前景预测识别防范信贷风险的三维度的信贷财务分析新框架。
（一）基本面分析
基本面分析在哈佛分析框架中又叫战略分析，包括对宏观经济、行业风险和企业自身风险进行分析。
1.宏观经济环境。经济周期轮动的特性是市场经济条件下经济发展过程中与生俱来的现象，是市场化下经济系统存在和发展的外在表现形式，经济扩张时期，市场繁荣、百业兴旺，社会财富快速积累。
2.行业风险分析。行业风险是同一行业中的不同借款人面临共同风险。客户经理对行业风险中考察的因素主要包括行业成熟度、行业竞争度、行业替代产品和服务、行业成本结构、行业进入壁垒。
3.企业风险分析。企业风险分析是对于特定授信客户自身的分析。客户经理的分析内容包括企业是否有合适的发展目标并且有具体的规划和相应的措施以支持目标实现，贷款企业的的规模、成熟度和主营业务多样性，管理层的基本素质。
（二）经会计调整后的财务分析
1.会计调整。首先，对借款客户进行会计政策和估计分析的目的是理解借款客户的实际经营情况，核心是还原企业真实财务数据，企业财务报表展示的只是最表面的数据，只有选择并评估其弹性，才能逐步接近真实财务数据；其次，因客户不配合等原因，客户经理在贷前调查时可能无法对企业的财务情况进行深入调查，对进一步调查后无法排除怀疑的项目，作适当的会计调整。
第一，分析评价报表编制的弹性。许多财务报表中的项目并不能精确计量而只能够加以估计。针对报表编制弹性较大的贷款客户，客户经理更需要考虑到报表与真实情况有差距的事实，应该在评估其弹性大小的基础上推敲取舍。第二，消除报表信息失真的措施。如果客户经理在贷前调查中发现企业会计报表编制弹性较大，企业存在明显的粉饰报表行为，那么客户经理应当将报表中的“水分”去掉，通过还原企业真实财务数据进行信贷财务分析。主要的还原方法有剔除异常资产、剔除关联交易、剔除异常利润。
2.财务分析。第一，针对资产质量的分析。只有高质量的企业资产才能对企业的债务实现有效保障。资产质量分析的首要问题就是核实资产的真实和有效性，资产质量就是资产变现能力的高低，分析资产质量是对传统财务分析的深化和补充。客户经理在进行资产质量分析时主要关注资产结构和资产中易变现资产比例。客户经理关注资产结构有助于从整体把握企业资产规模，资产的流动性越大，企业的抗风险能力越强，而固定资产比例过高将导致企业退出壁垒较高。第二，针对收入质量的分析。收入质量分析主要从收入持续稳定性、收入与现金流相匹配性及分析企业经营创现能力展开。第三，贷款客户参与民间借贷财务分析方法。企业如果参与民间借贷将严重威胁银行信贷资金安全。由于银企信息不对称，民间借贷又具有隐蔽性，如何识别信贷客户是否参与民间借贷确有难度，但也有其内在规律性，下面介绍通过财务分析识别民间借贷的几种方法：
一是比对负债规模与资产规模。通过企业财务报表与征信报告摸清企业银行贷款和正常应付款等负债规模。二是比对应收应付与生产状况。其他应收、应付款科目余额较大，或者有大额进出，与企业规模不相匹配，应根据明细，深入了解企业是否参与民间借贷。三是比对财务费用与融资总额。报表中财务费用明显低于或高于期间平均银行债务若企业无法提供合理说明，则可能将支付民间借贷利息计入财务费用，导致财务费用超额增长。
（三）前景预测分析与识别防范信贷风险
每个企业因为所属行业、经营周期不同各自面临的具体风险也不尽相同，客户经理在信贷财务分析中应当针对具体风险进行预测，举例来说，外贸企业受国家外贸政策、外汇政策和国外经济环境影响较大，因此应在以上方面着力进行分析预测。
（作者单位为中国邮政储蓄银行青岛分行）
参考文献
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[6] 郝娟.财务报表分析方法及其改进[J].财会月刊，2011.
第4篇：财务决策分析范文
随着全球化贸易体系的形成、市场经济的迅速发展，企业在复杂的市场环境中面临着各种各样的经营风险。而企业自身产业结构的健全、资本体系的完善与内部管理的良好，能够保障企业顺利完成日常生产经营活动。而企业财务报表的准确与完整，无疑会对企业的产品生产、员工管理与资本经营带来举足轻重的影响。本文通过财务报表分析的内容、流程、分析财务报表分析与企业经营决策的关系，探讨财务报表分析对企业经营决策的影响。
关键词：
财务报表分析；企业经营决策；影响
现代企业的产品经营竞争，属于自由贸易产品经营竞争模式。自由贸易的产品经营以产品品质、价格、服务、售后等作为产品竞争的主要手段，这就要求企业内部要有着完善的经营管理制度与实施方案。企业在生产经营的过程中，需要不定时检查企业的生产经营状况、产品销售情况与资金流动情况，以此来指导企业未来的生产经营活动。而财务报表能够对企业的产品产量、产品销售状况、资金流动情况、人员与生产管理状况，进行准确的记录，而对这些记录结合天时、地利、人和进行精准分析形成企业财务分析第一手资料也就是企业财务分析报表，是能够指导企业在市场竟争中立于不败之地的重要经营决策环节。
一、财务报表分析与企业经营决策的关系
1.财务报表分析与企业经营决策的含义财务报表主要包含企业生产经营、产品销售、资金流动等方面内容，能够提供各种企业的财务经营信息。财务报表不仅包含企业的经营利润、产品销售、资金流动等方面信息，而且包含企业的资产、负债情况、资本结构、资本变动状况。财务报表分析通过整理各种财务信息，对这些财务信息进行精准的量化分析，指出企业经营中存在的漏洞与不足之处，来指导企业未来的生产经营活动。企业高管在参考财务会计报表后，针对财务会计报表出现的问题进行治理，以保证企业经营活动的顺利发展。会计部门主要对企业的生产经营活动、资金流动状况，进行详细的记录和计算，财务报表分析能够保障企业资金的准确性与安全性。财务部门从不同的角度，对企业的财务报表进行全面准确分析；还运用单位变量确定法，对企业的单一变量所造成的影响进行分析。企业的经营决策首先要制定出一套完善的企业经营方案，根据企业经营方案开展各项生产经营活动，来达到既定的生产目标与经济利润。企业的经营决策应该制定一套完整的企业生产经营方案、企业经营管理方法，企业生产经营方案能够引导企业的生产经营活动，企业经营管理方法能够对企业的生产流程、资金流向进行有效监督，保障企业生产、企业资金的安全与透明。
2.财务报表分析与企业经营决策的关系会计部门需要对企业的各项财务经营状况进行记录和计算，并将其记录形成简洁的财务报表。财务报表需要运用文字、数据、公式、图表的形式进行表示，以达到简洁易懂的效果。财务报表提供的信息要能够被企业管理者理解，企业管理者在浏览财务报表后，对企业的生产经营状况进行改革与调整。财务报表需要能够明确反映企业的资金总量、流动资金数额、生产产品数量、产品销量等一系列信息，为企业未来的经营决策提供相应指导。
二、财务报表分析的内容和流程
1.财务报表分析的内容财务报表分析主要对企业的经营利润、商业经营能力、管理状况进行统计分析。企业的经营利润指的是企业在短时间内各项经营所获得的总利润，企业经营利润主要包括：产品销售利润、成本节约利润、企业管理获得利润。企业财务报表的经营利润分析，能够发现企业的经营管理问题。通过对企业的营利状况、管理情况进行分析，找出企业各个经营环节存在的问题，并采取措施进行解决。企业的经营能力指的是在市场环境竞争激烈的情况下，企业通过内部生产资源、生产技术的优化整合，来完成企业经济利润的增长。企业的经营能力与管理状况密不可分：一方面来自于企业管理的加强，企业生产资源、生产技术的优化整合；另一方面来自于企业资金、生产产品的快速流转。资金与产品的快速交易转换，能够带来更多的闲置资金，也能够加快企业资本的重新利用与利润的不断产出。企业的财务分析需要对企业的产品生产、管理状况、资金流动情况，进行全面详细的分析。单一指标的企业财务分析，不能够对企业的生产经营活动作出准确判断，也就不能达到指导企业经营的目的。
2.财务报表分析的流程财务报表分析的流程，主要包括以下几方面内容：（1）确定分析标准与目标。企业会计部门需要根据财务报表的不同用途，运用不同的分析标准与分析方法，进行企业各种经营因素的分析。在进行财务报表分析的过程中，企业要将企业的生产因素分析结果，与国家制定的生产因素标准进行对比分析。通过对比发现各种生产因素存在的问题，并采取相应措施进行问题治理。目前企业生产经营中，主要存在企业债务沉重、资金短缺、虚假投资、管理不到位等方面问题。（2）策划分析方案。企业财务数据能够表现企业在一段时间内的经营状况，但财务数据不能对企业未来的经营情况进行合理规划。而企业高层需要在浏览各项财务数据后，制定出详细的企业问题解决方案、企业生产指标方案、企业发展规划方案与企业资金流动方案。只有之当初准确合理的企业发展方案，才能推动企业规模的不断扩张，推动企业经济效益的逐渐增长。（3）整理核实信息。在对企业的生产经营信息进行分析后，需要对各种信息的真实性进行审查与确定。只有保障企业经营信息的真实性，才能够顺利开展接下来的发展工作。（4）得出结论。在完成财务报表分析、财务数据核实后，需要对企业的发展做出整体评价，包括：企业发展中的优势之处、企业发展中的不足之处、需要改进的发展项目等。
三、财务报表分析对企业经营决策的影响与局限性
1.财务报表分析在企业经营决策中的作用企业在对各种生产因素的财务报表数据进行分析后，能够得出企业在一段时间内的生产经营状况，也能够发现企业经营存在的问题。其次财务报表分析能够对企业的资金流动情况进行统计，得出企业的产品经营范围、资金损失状况。企业管理者在获得相应的资金流动信息后，能够根据资金的流动方向，对自身的生产经营活动进行适当调整。财务报表分析能够提供众多的企业管理信息，在减少企业管理与成本支出的情况下，提高企业的经济利润。财务报表分析也能够对企业的经营利润进行分析，企业的经营利润包括企业产品销售利润、成本节约利润、企业管理利润等。财务报表分析还能够对企业的生产成本、损耗成本进行统计，通过企业生产总成本、经营利润的对比，可以得出企业在生产经营中存在的问题。通过对各种问题进行梳理，针对主要问题采取适当的措施予以解决。最后财务报表分析还能够对企业的资本结构、外债状况、流动资金数额进行统计分析，通过分析能够得出企业的资金流向。企业的不合理的投资活动，会对企业的生产经营、资本流向产生严重影响。企业失败的投资活动会产生众多的企业经营风险，也会损失大量的发展资金。因此财务报表分析一方面能够对企业生产经营活动进行记录，反映企业的经营状况；另一方面也能够对企业存在的各种风险进行监督，避免各种风险所带来的资金损失。
2.财务报表分析的局限性财务报表分析在对企业生产成本、损耗成本、经营利润、资金流动状况、资本结构、外债状况、流动资金数额等因素进行分析的过程中，会受到其他不确定因素的干扰。这种不确定因素的干扰会使企业的生产经营信息，与实际企业生产经营状况产生较大差别。财务报表分析主要包括以下几方面的局限性：（1）企业财务报表是对企业过去生产经营状况的统计与分析，但随着市场竞争的日趋激烈、市场经济的日益复杂，企业各种生产经营数据都会发生不确定的变化。特别是在国家宏观调控政策的前提下，企业财务报表会与真实生产经营情况存在一定的差异。（2）其次企业财务分析所运用的比率分析法，是对企业各种生产因素进行财务分析。企业选取不同的财务经营时间段，会具有不同的经营数据。而对不同的经营数据进行比率分析法的分析，会得到不同的企业财务分析结果。（3）企业的财务人员大多具有专业的技术水平与知识素养，但它们通常以企业财务数据作为财务分析的主要角度，而不会从企业经管理角度进行企业财务分析。
四、财务报表分析在企业经营决策中存在的问题
1.思想与管理的脱节财务报表分析主要为企业提供可靠的生产经营信息，以指导企业未来的经营活动。但目前大多数企业的财务报表分析指作为参考数据，而不能决定企业未来的经营方向。由于企业高层故意忽视财务报表分析结果，自主操控企业的经营模式与发展方向，导致财务报表成为企业经营中的摆设。很多企业经营者一味追求企业的虚假宣传、面子工程，而将企业的产品品质、经济效益放置一边，最终导致企业陷入发展困境。
2.报表分析的片面性财务报表分析还会存在分析片面性的问题，分析片面性与财务报表分析人员思想的片面性有较大关系。企业财务人员在进行财务报表分析过程中，会由于自身思想的片面与技术的生疏，导致财务报表分析结果与实际情况的差异。不同的财务会计具有不同的专业认知与发展方向，在进行各种财务报表分析时候，难免会出现不同程度的疏漏情况。各种财务会计性格、专业方向的差别，会导致财务报表统计分析结果的差异。
3.虚假财务报表问题企业会计部门主要运用比率分析法、趋势分析法、因素分析法，对企业各种生产要素进行财务分析。而企业中的虚假财务报表问题，是财务报表分析存在的主要问题之一。会计部门所进行的虚假财务报表分析，会得出错误的企业财务信息。企业利用错误的财务信息作为指导，会使企业未来的经营管理遭受严重危害。
五、企业经营决策中财务报表分析的改革思考
首先要根据企业财务报表的相关要求，运用不同的分析方法对不同对象进行财务报表分析。在财务报表分析的过程中，会计部门要掌握一系列的财务报表分析流程，根据相应的流程开展具体的分析工作，各个流程工作人员的职责要分配清楚。其次在财务报表分析前，需要对相关的会计人员进行专业技术培训，需要时他们掌握专业的财务分析知识，以保证其能顺利完成财务分析工作。同时在运用现代科技印象财务报表分析的时候，需要对各种数据进行准确分类，根据不同的类别分层次进行分析处理，以保证分析结果的准确与全面。然后财务报表的分析要对各种账目进行准确统计，以保证账目的真实可靠；随后要运用定量、定性的财务分析方式，进行企业生产经营、外来债务的具体分析。特别是要对各种客观不确定因素进行数据分析，例如：市场经济状况、国家宏观调控情况等。企业要根据不同的经济状况，对企业内部的生产技术、未来发展规划进行不断的改革调整。除此之外综合绩效评价法、价值评估法的引入，能够使企业的各种财务生产因素的分析更加全面化、准确化；最后要对企业的财务信息进行不定时公开，以保障财务信息的透明。
六、结束语
财务报表分析能够对企业的生产经营情况、资金流动与投资情况，进行准确分析提供重要的依据。但财务报表分析由于人为原因、市场外部环境的干扰，也会出现与实际数据存在较大误差的状况。因此只有制定相应的制度措施，对财务报表分析的各个环节进行监督、指导与调整，才能保障企业经营决策的正确。
参考文献:
[1]齐慧生.财务报表分析对管理层决策的参考意义探析[J].财经界(学术版)，2016(06).
第5篇：财务决策分析范文
关键词 上市公司 财务造假 治理对策
随着全国上市公司的蓬勃崛起，和全球经济一体化进程，越来越多的公司谋求上市发展，融资发展成为上市公司创新发展的新出路。可是，公司在经历严格审核谋划上市的过程中，不断地运用财务及非财务手段进行各种公关、造假，导致上市公司泡沫化经营。上市公司财务造假是企业管理当局采用编造、变造、伪造等手法提供虚假会计信息，掩盖公司真实的财务状况、经营成果与现金流量情况的行为。上市公司财务造假是悬在投资者头上的一把锋利的剑，投资者因此造成的损失很难获得赔偿。因此，对上市公司的财务造假进行分析，并提出相应的政策建议是很有必要的。
1上市公司财务造假的手段
1.1虚构或提前确认收入
虚构收入是最严重的财务造假行为。有三种做法，一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。
提前确认收入有以下四种情况：一是在存有重大不确定性时确定收入。二是完工百分比法的不适当运用。三是在仍需提供未来服务时确认收入。四是提前开具销售发票，以美化业绩。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。
1.2转移费用
一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊销项目来调节利润。少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目列入递延资产或待摊费用。目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，或者调低上市公司应交纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已交纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。
1.3多提或少提资产减值准备以调控利润
由于资产减值会计内涵复杂性，决定了同样一项资产有不确定性的价值，因为资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格，资产减值的不确定性为企业管理当局实施利润操纵提供了极大的空间。
2上市公司造假的动因分析
2.1利益驱动
利益驱动是财务报告造假产生的根源。尽管我国上市公司治理结构逐步完善， 但财务报告造假问题依然没有根本改变。究其原因， 是上市公司管理当局由于受利益驱动而采用一系列会计手段对财务报告进行造假， 如利用关联方交易，虚构经济事项， 虚增经营业绩等屡见不鲜， 随心所欲地任意调节会计事项对财务报告进行粉饰。
2.2注册会计师的审计缺乏独立性
注册会计师审计缺乏独立性是助长造假行为的添加剂。在会计市场上，来自于发起人或控股股东的经营者，集公司决策权、管理权、监督权于一身，使其由被审计人变成了审计委托人，决定着审计人的聘用、续聘、收费等，成了会计师事务所的“衣食父母”。因此，会计市场上出现了委托者出钱委托中介机构审计自己财务报告的怪现象，其审计结果必然是委托人意志的体现，虚假行为不可避免。这种扭曲了的聘任制度，助长了“拿人钱财， 替人消灾”的心态，危及了注册会计师的职业独立性，使他们无法以独立、客观、公正的态度履行股东和社会公众的责任。
2.3法律、法规制度的不完善为造假提供可乘之机
有关法律法规缺位，影响了对会计信息等相关财务信息质量的审查，使财务会计的透明度不高。法律制裁乏力的现象在我国普遍存在。首先，我国法律对于政府监管者的约束力不强。例如《会计法》中对于监管失败基本上没有什么法律责任涉及，即使有涉及，其操作性也很差。因此执法时对于查出的造假事件的处罚就有很大的弹性，往往以经济处罚代替行政处罚和刑事处罚。其次，我国《会计法》中只有行政与刑事责任的安排，并没有涉及民事责任的安排，这使得造假收益远远大于隐性的“败露成本”。
3 针对上市公司财务造假的治理建议
3.1加强财会监督
我国对上市公司执行的是“三位一体”的财会监督机制，即财会监督由政府监督、社会监督和公司内部监督组成，这三个方面监督的终极目标是一致的，即通过规范上市公司的财会行为，以保证其财会资料的真实完整。但是，目前我国这三个方面的监督都没有发挥应有的作用。
3.1.1加强政府监督
按照《会计法》的规定，财政、审计、税务、人民银行、证券监管、保险监管等政府部门均可依照有关法律、行政法规规定的职责，对有关上市公司的财会资料实施监督检查。但是，我国在进行机构改革后，这些政府部门的人员减少很多，没有足够的人手对各公司的财会资料进行强有力的监督检查，另外，有的政府部门没有履行法律法规赋予的监督职责，从而使政府监督没有发挥应有的作用。因此，政府部门应树立依法行政的理念，充分利用行政资源，切实履行法律法规赋予的监督职责。
3.1.2加强社会监督
社会监督是以会计师事务所和注册会计师为主进行的监督。上市公司的年报必须经过会计师事务所注册会计师的审计，而且，审计报告须随同财务会计报告一并对外提供。如果注册会计师按独立审计准则的要求实施必要的审计程序，很多财务造假行为应该能够被发现。但是，由于受到利益驱动，会计师事务所为了获取高额回报，迁就于上市公司的造假行为，甚至与被审上市公司勾结，为其做假出谋划策，从而使社会监督没有发挥应有的作用。因此，会计师事务所及注册会计师应按独立审计准则的规定进行审计，并严格遵守职业道德准则和质量控制准则。
3.1.3加强公司内部财会监督
公司内部财会监督主要是由内部审计机构及其人员进行的。外部监督一般是采用抽样方法进行监督的，这就要求内部监督必须履行监督职责，保证财会资料中不出现太多的错漏、假账。但是，目前我国上市公司内部监督机构和人员的独立性和权威性不够，很难发挥有效的监督作用。因此，应加强公司内部监督
3.2加强财会人员职业道德建设
上市公司财务造假，不是由于财会人员不懂财会知识造成，而是有目的、有意识做出来的。他们利用关联方交易、会计政策变更、或有事项等较为复杂的交易和会计处理方法，故意做出假账。故意做假账是财会人员职业道德素质低下的表现，因此，应加强财会人员职业道德建设，提高他们的职业道德素质。首先，应加强对财会人员的职业道德教育。其次，应建立奖惩制度，对遵守职业道德的财会人员进行奖励，对违反者进行惩罚。
3.3完善法规体系
在目前我国已经发现的上市公司财务造假案件中，对责任人法律责任的追究不够全面。在追究相关责任人的法律责任时，应加大对主要责任人的处罚。例如，董事长、总经理、总会计师、财会机构负责人应作为主要责任人，承担主要法律责任；其他责任人应根据其在财务造假过程中的作用承担相应的法律责任，如果所起的作用较小，责任较轻，可以减轻法律责任，但不应该免除责任。只有全面追究相关责任人员的法律责任，才能更好地抑制上市公司的财务造假行为。
参考文献
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第6篇：财务决策分析范文
随着医改脚步的急剧迈进，医疗市场环境早已不再风平浪静，在现行的政府管辖、医院管理的基础模式下，建立医院财务分析体系，用以反映医院在经营过程中的发展趋势和利弊得失，对医院管理决策起到导向作用。以财务分析体系为基垫，透过分析看结果，找差距、挖潜力、出成绩，从而达到提高经济和社会双效益的根本目的，因此医院财务分析体系的建立对医院管理决策有着重要的现实意义[1]。
一、医院财务分析体系的内涵
医院财务分析体系依据财务报表及其他资料为依托，辅以动态分析的手法，对医院的运营成果进行比对、财务状况进行分析、盈利能力进行反映、发展能力进行评价，利用科学系统的手段以助经营决策层对医院进行全方位透彻的系统评价与剖析。通过医疗服务、科教项目的开展与医疗资源的消耗进行分析比对，找出医院管理差距和存在的问题，采取相应措施，挖掘营运潜力，正确评价医院经营过程的执行情况，帮助决策者提高对医院客观经济管理与宏观经济决策的掌握程度，推进从综合管理到过程监控的转变，突出从质量控制到标准管理的实质[2]。
二、传统财务分析存在的问题及对决策的影响
（一）注重事后分析，缺乏前瞻性。医院财务分析体系是利用历史、现在、将来等分析元素从不同层次、不同侧面有机的统一所构成的一个信息系统，以揭示医院经营理财的实绩。传统的财务分析仅对已发生的财务事项成果进行剖析，着重于对报表项目的事后评定，缺少对发展前景的事前估计和执行过程的实时跟踪，暴露出风险防范的意识薄弱，发展潜力的预测不足的弱点[3]。现行分析的侧重点在财务指标的静态分析上，忽略了对医疗活动的动态分析，而对医疗市场的发展动向和趋势进行事前的分析论证，运用最优的经营策略和采取有效管理措施，显然要比事后的分析总结来得重要，所以，有价值的前瞻性分析才是医院提高竞争力最有力的保证。
（二）新制度不完善，影响分析质量。新医院会计制度中预算管理方面仍有欠缺，现行非营利性公立医院虽走的是市场经济化管理路线，但仍属于事业单位编制，执行事业单位的预算制度，需要编制部门预算计划。新医院会计制度中没有对单位预算编制、执行、实施、调整方面提出要求，预算管理、绩效考核等数据无法合理运用，弱化了分析效果；其次，对现金流关注不够，影响了财务分析的质量。非营利性医院的财务报表增加了现金流量表，通过分析现金流量，有助于评价和分析医院掌握现金及现金等价物的流转能力，并据此预测医院未来现金净流量，获知医院的周转能力、偿债能力和支付能力。
（三）分析指标不全面，缺乏指导性。首先，新的医院会计制度没有关于计提固定资产减值准备的规定，在分析总资产增长率、总资产周转率时缺乏客观性与真实性。医疗市场的发展日趋激烈，新设备、新技术、新亮点的涌现导致医疗设备更新换代频率加快，使得固定资产市价下跌或陈旧损坏等减值事项发生。医院应对重要的大型设备进行定期盘点和减值测试，在固定资产的可收回金额低于其账面价值时，做出计提减值准备的会计处理，体现资产价值的真实性，突出会计原则的谨慎性。其次，新医院会计制度中增加了成本类报表，但现行指标体系却缺乏总资产结余率、净资产收益率、国有资产保值增值等指标，总资产结余率与资产收益率两个盈利能力的基本指标用于体现医院管理效能与运营效率之间的差异；而公立医院是国家独立法人实体，对医院管理者经济责任考核国有资产保值增值情况并未落实，出于对发展和激励的考虑，资金分配、绩效考核并未建立在医院完全成本核算的基础上，国有资产流失、保增值情况没有相应指导约束[4]。
（四）内容流于形式，缺少深入分析。财务人员工作陷于生产型的机械运作，缺乏创造型的思维开发，对财务分析工作缺乏足够的重视，分析内容流于形式。同时受到自身素质阻碍，预测、分析、决策、管理方面能力受限，财务人员往往只能进行浅显的、粗放的数字对比式的分析，不能全面反应经营、偿债、赢利、工作效率、社会效益等各方面状况，加上缺少对医疗业务知识的了解，忽视对相关经济信息的有机整合，无法从经济运动中判断业务经营变化所存在的问题。如此种种，造成医院总体财务分析水平不高，综合能力较弱，缺少分析的深度，不利于医院管理层的决策判定。
三、完善医院财务分析体系要素
（一）掌握分析指标。构建医院财务分析体系是将一系列静态指标间有机整合，利用指标之间的内在关系，从数据的变化中分析评价医院财务状况和经营成果，避免片面性的单项指标表现，充分掌握财务分析指标核心内涵。新医院会计制度财务分析参考指标规定了六类十九项指标，涵盖“预算管理”、“结余与风险管理”、“资产运营”、“成本管理”、“收支结构”、“发展能力”等方面内容，打破过去分析指标的单一局面，同利用因素分析法、趋势分析法、结构分析法、盈亏平衡分析法、比率分析法等财务分析手段，保证对医院经济运行做出客观、准确、全面的评价，实现财务部门对医院管理激励与约束的作用[5]。
（二）利用多效手段。受自身专业限制，不少财务人员对临床医技科室情况不能做到深入了解，以至于财务分析表现的是简单的数字罗列，不能达到提供决策帮助的目的。这就要求财务人员在实际工作中掌握医院财务状况、经营成果的基础上，也必须充分了解医院业务流程，与相关科室积极沟通，深入收支变动具体原因与情况，并选择并利用适合的财务分析指标，进行纵向和横向比较，针对具体情况进行判断，对存在的问题进行分析。财务分析的分析方法繁杂多样，根据不同的需求灵活运用合适的分析方法，通过系统多效的手段加以分析，用以揭示指标变动发展的实质。同时，还可以采用文字与图表结合的方式，数据占比情况通过饼图反映，数据变化趋势通过曲线图反映，辅以文字说明，更有助于信息清晰的传达[6]。
（三）考虑管理需求。财务分析体现了财务人员综合能力，包括工作业务能力、个人综合素质。也是财务部门与医院管理者沟通联系的桥梁纽带。医院会计报表技术日趋复杂，报表所提供的信息量越来越大，概念的使用也越来越专业化。医院决策者无法从会计报表中直接获取所需信息，这就需要依靠专业的财务分析，通过有效的分析和明了的解释，将专业的会计语言予以转化，达到决策者能够使用的最佳状态。俗话说：“有为才有威”，财务定期出具切实可行且行之有效的分析有助于提升在医院中的地位，在医院管理中充分发挥财务的分析作用，对医院经济管理决策至关重要[7]。
（四）关注重大项目。根据重要性原则，应对医院贵重医疗设备的投资、基建等重大经济项目独立分析，根据可行性报告，预测固定资产投资效益，利用投资报酬率、投资回收期等经济指标结合医院发展与社会效益情况，撰写专题分析报告，提供有价值的财务决策信息，指引医院决策者在决定重大投资项目事件上做出正确导向，帮助医院以有限的资源最大限度的进行合理分配，以保持科学、健康的可持续发展。
（五）提升人员素质。财务管理是一项综合强、技术性高的工作，在如今的知识经济时代，财务人员应该成为创新型、知识型、复合型的多维人才。所以，仅掌握专业知识的财务人员已远远不能满足现代医院发展要求，必须建立起合理的知识结构，提升业务水平，拓宽知识面，了解行业发展动态、经济战略形势、医院发展规划，甚至是临床医技等专业知识。因此，医院需要加强财务人员的后续教育，达到有效提高会计人员的专业技能与综合素质的最终目的。
（六）增强风险意识。瞬息万变社会主义市场经济模式下，医院发展也会经历风浪，增强应对能力，对将要面临或可能发生的财务危机进行防范。尽量规避风险经济，加强事前预测和分析，必需在财务管理中建立相应的财务风险预警机制。通过有效设立财务预警指标，加强财务人员的判断与分析能力，采取科学的风险应对策略，强化医院管理手段，促进医院健康和谐发展。
第7篇：财务决策分析范文
关键词：建筑企业；财务管理；策略探究
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）06-0-01
建筑类企业的产品为建筑物，具备投资大、体积大、地点固定、单件性等诸多特点，建筑施工的生产周期相对较长，涉及到的人员众多，运用多项生产技术，施工流动性较强。建筑施工涉及到很多工作环节，建筑企业财务管理是其中不容忽视的一部分，我国某些建筑企业财务管理出现了瓶颈，需要采取相关策略予以解决。
一、建筑企业财务管理中存在的诸多问题
现阶段建筑企业的财务管理现状不容乐观。很多建筑企业在发展过程中对财务管理的核心地位予以忽视，受企业规模及员工素质的影响，这些企业的会计核算机制大多不够健全，甚至存在缺乏财务管理的现象。除此之外，在宏观经济环境及经济体制的影响下，有时会给财务管理工作带来阻碍，致使财务管理的效用难以发挥。
(一)各部门间权责的不明确
企业在规章制度中会对各部门及人员做出明确规定，指出其应承担的责任与义务，但我国建筑企业权责不分的现象普遍存在。有些职员或领导，只行使手中权力，却不想承担相应责任，往往造成企业资产的流失，对于因失职而造成重大经济损失的行为，也往往因缺乏完善的责任监督制度而不予以追究，这很大程度上影响了企业经济正常运转。
(二)缺乏有效的监督机制
展开财务管理工作，需要完善的监督机制予以保证，对于众多的建筑企业而言，执行能力薄弱是财务管理中的诸多难题之一。有些财务工作人员，不依据章程办事，年初不做预算，年尾不做总结，平时费用无节制、成本也不加以管控，对于管理中出现的挂账也不予以清理，这无疑会造成财务管理中的混乱局面，不利于建筑企业经营质量的提升。
(三)账目不清带来的巨大危害
如果对企业的账目管理不善，很容易使企业的资产陷入恶性循环，很多企业虽然账目上有利润，实际是没有余额的，存在实际与账目不符的现象；还存在企业账目有资产、但资产却无法收回的现象，时间长久难免形成呆账、坏账，拖欠的工程款过多，会对企业的发展不利，如果向银行贷款，更会加重企业负担，陷入资金周转的窘境。还有的企业虽然账目上没有资产，但实际却拥有资产，只是没有记录在账面而已，这就致使企业资产不能真正为企业所用，不利于企业的长远发展。综上所述，账目不清所带来的危害是严重的，甚至造成企业对职工工资、劳务费、社会医疗保险以及住房公积金的赊欠。
二、解除建筑企业财务管理瓶颈的策略
(一)实现对资金财务的有效控制
对企业而言，资金与财务是企业发展的命脉，建筑企业的长远发展，必须实现财务的有效控制。首先要提升企业资金的使用率。要对资金有效运用，规避资金周转不灵的窘境，要对企业资金收支情况明确把握，根据企业现状与企业的各项工程，对流动资金与固定资金做合理分配，这样才能有效避免出现收支失衡。其次要增强对营运资金的管制。在企业财务管理中，营运资金管理占据核心地位，因为唯有实现流通，才能实现资金的增值，而企业的利润是由资金流动所实现的。所以要保持流动比率、速动比率与现金比率的合理，也要努力降低管理费用、财务费用与销售费用，这样能够更有效地实现对企业资金财务的控制。最后，要建立完善的财产管理制度，使企业职员在规章制度的规范下实现对财务的管理。
(二)进行财务预算管理
进行财务预算编制工作，是实现建筑企业财务管理的有效手段。这种管理手段能够实现各财务目标间的综合平衡，将这些财务目标予以下达，使企业各部门及职员都明确自身职责，实现对企业财务行为的约束与规范，以实现企业制定的各项工作计划。处于不同阶段的财产预算工作的侧重点也是不同的，对于具有新建投资项目的企业而言，其财产预算工作主要倾向于投资预算，具有诸多工作环节，如项目可行性分析、资金预算、现金流量计划等，在企业财务管理制度中，必须有预算方法及决策程序的相关记述。对于已经持续经营的企业而言，要倾向于企业盈利，预算工作主要有销售预算、费用预算、现金流量预算等。对于那些清理企业而言，其财务工作的重点是现金流量，在对费用进行有效控制的基础之上，实现对收支的两条线的准确掌握，对那些被清理的企业，要对其现金流量的费用支出进行预算。
(三)具备先进的财务管理理念
在对建筑企业进行财务管理时，必须有相应的财务管理观念进行指导，市场是瞬息万变的，财务管理工作也应与时代的发展相适应，否则，难以在激烈的市场竞争中站稳脚跟，适用于建筑企业的管理观念有很多种。首先是现金流观念，现金流是用来衡量企业的财产与价值的，是企业所获得的可以用来再次投资的资金，它并不是企业手头可用的资金，而是依据权责所核算出来的企业利润。对于企业而言，有时候现金流有着比利润更为重要的地位，因为企业虽具备了良好的经营业绩，却因为现金流的不足而陷入周转困境，长久下去可能会引起企业破产。建筑项目所需要的资金数目巨大，如果不注重现金流，很可能无法实现收支平衡。其次是货币时间价值观念。时间是一项财富，对于建筑企业的财务管理，可以使用时间价值观念来诠释项目未来的成本与收益，在分析对比中，如果所获取的收益大于所要付出的成本，那么就可以接受这个项目。在运用货币时间价值观念时，必须考虑到货币的时间价值，唯有如此，才能实现对项目未来收益与成本的评估。再次是利润最大化观念。企业生产经营的目的都是为了获取利润，运用利润最大化观念，对企业成本、费用、资金、收入等进行控制，加大对企业各部门利润的考核力度，从而实现企业获取最大利润的目标。再次是具有市场风险观念。市场是不断变化的，如果只是墨守成规，企业必然不能发展壮大，唯有树立市场风险观念，才能使企业投资更为合理，获取更大的利润。最后是要树立先进的财务管理观念。企业若想长远发展，运用先进的财务管理观念进行指导，有效开展财务管理工作。
参考文献：
[1]王红兵.论建筑施工企业安全现状及对策[J].山西建筑,2010.
第8篇：财务决策分析范文
关键词 企业财务管理 资金成本分析 财务决策 风险控制 机会成本
一、引言
新经济常态下，企业快速发展的同时，也将其资金链管理存在的各类问题逐渐暴露出来，不仅导致其自身融资能力满足不了运营需要，也拖累了自身的发展速度。所以，提高对资金成本的科学认知和运用能力和对资金运作的调控能力，进一步提高资金使用效率是时下企业发展实践中所必须精心钻研的问题。一言蔽之，在经济金融化的大环境下，解决好资金成本问题，对提高企业生产经营能力和市场核心竞争力，进一步实现经济利益最大化具有重要支撑作用。
二、资金成本基础理论概述
（1）释义。资金成本是指企业在经营运作活动中，为了筹集、使用资金而付出的各种费用成本。资金成本主要包括两大内容：一是资金筹集费用，二是资金占用费用。其中，资金筹集费用是指企业在筹集资金的过程中所需要支付的各种费用成本，如发行公司股票或债券时所产生的公证费、律师费、担保费以及印刷费、广告费等。但是，企业在发行股票或债券时所支付给发行公司的手续费，依据惯例是不列入资金筹集费用之内。而资金占用费用，则是指在经营运作时使用非自有资金而应付出的费用代价，换言之，即是资金所有权人通过向企业提供其资金使用权，而据此向使用其资金的企业所获得的约定报酬，包括企业应付的股东股息、红利、债券及银行贷款利息等。
（2）特点。其一，在财务结构比较理想的前提下，才会出现资金成本。从其内容可以看出，无论是企业上市发行股票或是债券，还是支付股息、分红等费用，都只有在企业运作良好，财务结构较完善时才会出现。其二，其分为税前成本、税后成本，企业等经济单位在分析相关问题时多是侧重于税后成本，即考虑筹资方式节约税效应后的成本。因为花费的资金成本可以作为企业经营费用，从而抵扣减少所得税支出。其三，其强调资金成本率和加权平均资金成本率。资金成本率是指公司的资金筹集费用与有效筹资金额之间的比率，通常用百分比来表示。加权平均资金成本则是指从一个企业的全部资金来源看，不大可能只来自单一的筹资方式，而是应当来自多个各种筹资方式。因此，企业总的资金成本也就不能由单一资金成本决定，而是需要计算综合资金成本，根据不同来源的资金所占的比重加权平均计算所得。
三、资金成本在财务决策实践应用中的问题
（1）对相关财务风险的考虑不充分。其中，一方面是没有考虑到负债的财务杠杆作用，而负债经营即意味着出现了财务杠杆效应。一般，企业的根本目标是股东权益的最大化。在没有负债经营的情况下，股东的权益报酬率（股东所投资的资源单位而获得到的回报）与资产报酬率（公司每投入资源单位所产生的利润）是一致的。但查阅企业财务报表可发现，几乎所有的企业这两个指标都是不同的。例如，上一年度通用汽车、沃尔玛、微软的财务年报显示，其资产报酬率分别为4%、9%、24%，然而权益报酬率则分别为20%、23%、47%，可见，权益报酬率远高于各自的资产报酬率。究其原因在于，这些企业利用了负债经营中的财务杠杆放大效应。
（2）进行投资决策时忽略机会成本。国内部分企业在对其资金成本进行管控的过程中，既没有考虑机会成本的存在，也没有全面考虑成本的经济替代性，即从经济增加值角度对成本支出内容没有加以考虑。有时资金成本的降低表面上是节省了成本，但是从机会成本角度来分析，有时却是错失机会、浪费资源的不当经营行为。例如，部分企业在进行融资时，过于重视股权融资，从而导致控制权旁落；又或是过于看重债券融资，最终导致资金链压力的出现。因此，必须全方面考虑各种融资方式的成本，加以权衡，才能选择正确的融资方式。
四、资金成本分析在财务决策中的注意事项
（1）注重融资财务风险。企业在融资时应重视各个融资方式的资金成本，并结合自己企业的现状来合理地选择融资方式。例如，当企业资金链紧张的时候，应重点考虑债权性融资；而在企业高速发展时，则可以考虑股权式融资，以便于获得更多资金。同时，在进行融资决策时还应谨慎考虑杠杆效应问题，企业如果想要普通股每股收益，实现财务杠杆的充分利用，其必要条件即是在实践中的息税前利润，应当高于无差异点情况下的息税前利润。所以，分析出无差异点处的息税前利润是基础性的财务管理工作。此外，为了获得财务杠杆正效应，企业决策者还应当严格按照财务杠杆系数进行计算，以做出理性的财务决策。
（2）降低应收账款风险。企业在应收账款管理时需要考虑到，生成应收账款带来的收益，与生成其带来的相关成本费用，并将这两者比较权衡，如果前者大于后者，则采取增加应收账款属于比较理性的决策。所以，在赊销前必须对购货方的信用度进行调查，并对赊销后要对其偿债能力、经营状况做好跟踪调查，以及时对应收账款回收情况进行分析，做好坏账准备的计提工作，将催账成本降低到最低。财务单位与销售单位也应做好配合，以对应收账款的相关信息做更好地了解，这样才能有效地降低应收账款的相关资金成本。
（3）平衡各类机会成本。企业确定现金持有量时，要考虑其持有成本、转换成本、短缺成本，并在其多种类型的成本与其效益之间进行权衡，达到两者的最佳均衡比例。例如，在运营资金管理的实物流方面，如需减少物流在渠道的滞留时间，则要实现渠道长度缩短和渠道畅通；在信息流方面，要建立完善信息系统；在资金流方面，则要提高资金使用效率，采用科学预算方法，建立渠道管理理念下的运营资金管理体系；而在采购渠道上，应与时俱进，积极改变传统理念下对单个项目进行优化，并根据渠道管理理念，实施综合性的管理。
五、结语
企业运营资金管理是需要平衡机会成本与短缺成本两者以确定最佳的现金持有量，但我国企业全面预算水平目前还不够高，风险管理能力不足，对突发事件往往准备工作不足，导致短缺成本往往过高。因此，企业在投资实践中，要充分考虑资金成本的作用，尤其是在项目决策中，必须将资金内部成本的作用纳入优先级别。在既定目标收益率或目标收益的前提下，综合分析投资项目，同时兼顾资金内部成本的牵制问题，并根据内部收益率的水平来做出项目是否值得投资的决策。
（作者单位为灯塔市广播电视中心）
参考文献
[1] 刘晓敏.企业资本成本理论分析与应用研究[D].首都经济贸易大学，2005.
[2] 徐春立，任伟莲.我国资本成本理论研究的现状及其未来展望[J].当代财经， 2009（03）.
[3] 杨贤生.论食品行业投入产出审计与内 部控制[J].现代商业，2009（26）.
第9篇：财务决策分析范文
一、财务报表分析对企业经营决策的影响
（一）财务报表分析在企业经营决策当中的应用意义
财务报表所包含的内容相当多，不仅仅包括最为基础的生产经营和资金流动，还包括产品的销售状况，能够完全展示企业当前的运营状况。同时，财务报表的内容十分具体，其中不仅包含了企业的资产记录、负债记录，还包括企业当前的资金流动、资本结构信息，而财务报表分析的开展，能够以这些财务信息为基础，对这些信息内容进行深层次的量化分析，充分指出企业在经营过程中存在的不足之处，进而对企业接下来的生产经营活动开展形成直接的指导。企业的管理人员在观看完财务报表的分析内容以后，应当针对财务报表分析所体现出来的问题进行实际的治理，以确保企业接下来的生产经营活动处于较为稳定的发展状态。财务部门在对企业的财务会计报表进行分析时，需要将主要的方向放在企业现阶段的生产经营和资金流动上，并展开详细地核对和计算。这一工作的有效开展，能够保障企业资金的应用具有较高的安全性。财务部门对于财务报表的分析，需要尽可能做到全面覆盖、集中突破，进而确保分析出的结果能够满足当前决策的要求，产生最为良好的应用效果。
（二）财务报表分析对企业经营决策的影响分析
财务部门在新时期的财务工作开展当中，需要针对企业的财务报表进行明确的分析，对于各项记录的形成，也需要进行科学的核对，确保其具有较高的真实性。财务报表的表示通常都会应用到文字、图表以及一定的数据，整体较为简单。在财务报表当中所提供的信息应当尽可能被企业的管理人员所理解和认可，企业的管理人员在观看相应的分析报告以后，可以得出正确的结论，便于对接下来的项目开展形成指导。财务报表在制作的过程中，需要具备较高的准确性，并且也需要全面覆盖到整个经营项目当中，不能仅仅显示经营项目的资金流动状况，还需要涉及到具体的消耗以及项目的实际内容，具体包括流动资金的总额、产品的数量以及后期的仓库储存等信息，这些信息的存在虽然在当前的分析当中并不能产生较大的价值，但是后期的应用却十分广泛。
二、财务报表分析对企业经营决策的应用价值分析
财务报表分析是现代化企业财务管理当中的主体活动形式之一，这一活动的开展包括了对企业经营利润的分析和经营，并且也覆盖了后期的管理状况。企业的经营利润主要是指企业在较短时间内所得到的经营利润，企业经营利润所覆盖的内容相对较多，涉及到了当前的产品销售额和销售利润以及成本的剩余量。通过企业财务报表的合理的分析，能够准确发现企业经营管理存在的问题，在对这些问题进行分析的过程中，可以了解当前企业经营管理环节存在的不同问题，并采取一些科学的措施加以应对。企业的经营指的主要是在当前的经营管理当中，企业以自身的物力资源和人力资源为基础，并加强了对内部资源和生产技术的有效整合，完成了整体利润的有效增长。从现阶段的市场经济模式进行分析，企业的实际运营能力与它自身的管理能力有着直接的联系，这些联系一方面体现在企业管理水平的增强有利于对现有生产资源和生产技术的科学整合。另一方面体现在企业的管理优化，可以使得企业的资金实现快速的流转。资金与产品的快速交易转换，更加形成了相当多的闲置资源，有利于推动企业资金的重复运用，后期的利润也会持续增加。这些内容的分析，对于企业经营决策而言，都能够形成信息基础，不仅有利于企业经营管理人员对这些信息加以科?W的应用，提高决策的科学性，还可以使得财务管理工作变得更加合理有效，迎合当前时代的多种现实需求，改善实际的企业财务管理效果。
三、财务报表分析在企业经营决策中的应用
（一）对企业的经营活动形成决策方向
财务报表当中包含了许多的生产要素，而在财务部门对这些财务报表进行合理的分析以后，可以直接了解企业在现阶段的生产经营状况，也能够发现当前企业经营存在的主要问题。同时，财务报表分析也能够对企业的实际资金流动情况产生直接的统计，便于计算企业产品的覆盖范围以及产品的销售状况。而企业管理者在得到这些分析后的数据以后，可以对基础的资金流动信息以及盈利状况进行总结，并根据前期的资金流动状况，对后期的生产经营活动进行合理的调整。所调整的内容包括资金的分配以及生产的用量。如果当前产品的运营状况较为良好，产生的经济效益也高，那么可以进行相应的大规模资金投入，并且产品的生产量也需要增加。如果当前产品的运营状况较差，存在亏损的状况，对于相应的经营活动也需要进行转型或者减少对其的资金投入，避免形成更大的亏损。
（二）创造更大的经营利润
在财务报表分析的有效开展当中，不仅能够实时提供相当多的企业管理信息，而且能够在减少成本支出的基础上，实现更高的经济效益。并且，财务报表分析的覆盖面相当广，不仅能够对企业当前的经营活动进行直接的分析，还能够对企业的后期利润进行预估。企业的后期利润较为广泛，不仅包括企业当前的销售利润，还包括企业的成本利润和管理利润。通过对这些利润的计算，可以在最大程度上减少基础成本的消耗，转而获得最高的经济效益。同时，通过对财务分析结果的对比整合，可以将企业生产成本与最终的利润联系起来，进而分析得出当前企业生产经营存在的主要问题。接着可以对这些问题进行针对性的处理，减少企业经营管理活动可能出现的问题。
（三）对资本结构调整形成引导作用
