金融投资的方式精选(九篇)

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第1篇：金融投资的方式范文

关键词：房地产投资信托基金 模式 案例分析

一、引言

房地产投资信托基金（简称REITs）源于20世纪60年代美国，目前REITs在全球各国家法应用。REITs属于资产证券化的一种方式。1965年，首只REITs 在纽约证券交易所上市交易。同时，欧洲市场上也出现了REITs。日本、韩国、新加坡相继在2001年、2002年发行REITs；2003年，香港证监会颁布了《房地产投资信托基金守则》推出REITs。在REITs资产证券化中各国根据自身的特点在运作模式，投资目标，收入分配等方面做出相应的调整，制定出符合自身国家特点的REITs。我国目前REITs尚处于起步阶段并无上市发行，产品设计还在进一步完善中，并且对其发行和法规的制定要进行双重的考虑和考验。近年来，REITs的主要研究集中在运作模式、业务性能多样化投资管理战略化和投资收益问题上，完善的运作组织模式和良好的业绩及投资回报决定了房地产信托基金的规模和效绩，业务性能多样化投资管理战略化保证了REITs的稳定收益及资产增值。在REITs产品不断演变的的过程中这三大核心将对地产融资起到推进作用，以此来吸引投资和流动性资金。因此，通过对REITs的研究可以给房地产企业的发展打开融资大门，真正实现不动产资产的流通，为房地产企业谋求更大发展提供坚实的资金支持，同时还能带动其他产业链的发展，创造新的财富空间。本文以嘉德商用中国信托基金为案例，从投融资的角度来研究REITs的运作模式问题。

二、中国信托基金（CRCT）的基本情况

（ 一 ）嘉德商用中国信托基金的背景 嘉德商用中国信托基金，简称CRCT，是新加坡嘉德置地旗下一只私幕基金，于2006年12月8日在新加坡上市。该基金的目标是长期投资于由中国零售商场组成的多样化资产组合，由战略性地布局于中国五个城市的7所零售商场组成。总可出租面积约为41.3万平方米。基金单位持有方面，CRCT的基金单位中有不超过46.7%的份额，将公开发售给海内外的机构和其他投资者，以及新加坡国内公众。其余部分由国际战略投资者认购，包括嘉德置地、嘉茂商产信托、大东人寿保险有限公司、荷兰养老基金等大股董。投资回报方面，目前新加坡本土的股息派发回报率大约是4%、5%，CRCT所提供的股息派发回报率约6%至7%，嘉德方面认为两个百分点的溢价将足以弥补新加坡和中国两地在税务、汇率等方面的差距。

（ 二 ）CRCT的基本运作 CRCT是REITs品种中的特殊化，我国目前还没有完善的投资基金信托法，但其在我国具有限制性的信托法律的特殊背景下，以契约型运作模式为主导，采用离岸、在岸两极操作的新型运作模式，这种运作模式的关键在于采用了在岸特殊目的载体，即在中国先成立一家外商独资企业，持有凯德置地的零售概念物业，再以在巴巴多斯成立的离岸公司SPV持有这家外商独资公司股权，CRCT则通过收购在巴巴多斯注册的SPV持有的这些在岸公司的权益，把这SPV内的七个物业纳入资产池内，继而包装上市。这种运作模式很好的规避了我国171号文件中禁止离岸控股公司直接持有国内物业的规定，既而得以成功上市。CRCT在业务性能方面，资产持有人所持有的投资组合中所有的商场都处于交通便利，人口稠密的聚集区，并为当地提供独特及一站式的家庭购物，餐饮及娱乐场所，这些商场租户大多为签下整租租约或长期租约的国际及国内知名零商，为基金单位持有人提供稳定及可增长回报。投资管理战略方面，基金资产管理者的主要目标是通过有效的资产管理为基金单位持有人的每个基金单位带来稳的分红收入，且这些分红具备可长期持续增长的潜力。同时资产管理人拟通过多样化的投资策略，将分布于中国的房地产资产投资组合发挥最大的经济效益。CRCT的回报率是相当可观的，2006年至2007年年底基金单位持有人所得到的总回报达96.3%，在其投资价值的汇报中明显显示承租率的攀升，体现了投资者对该基金是未来收益是相当看好的，此外增值策略的评估更加显示了其超值的投资回报。通过对案例的介绍我们可以看到CRCT这个成功的案例充分体现了REITs的未来可行性。它的建立充分反映了嘉德如何成功将其完整的房地产价值链配置到不同地区，并将为外资如何成功收购、发展、管理商用物业提供有效范本。下面我们就对CRCT进行具体的刨析。

三、中国信托基金（CRCT）模式的案例分析

（ 一 ）CRCT运作模式现状 CRCT的运作模式是由新加坡S-REITs运作模式演变而来的，通过对新加坡S-REITs的运作模式的了解能够使我们更好的对案例进行分析。图（1）为新加坡S-REITs的运作模式。CRCT运作模式为房地产投资信托基金契约模式，总部设在新加坡通过直接或间接的持有一个或一个以上SPVS后组成信托产品，向投资者发放信托单位。融资后的资金投资与房地产业务及项目资产相关产业。CRCT无独立法人资格，聘任CRCT资产管理有限公司为信托管理人主要负责CRCT的投资策略、财务管理以及房地产资产的收购和出售等。同时聘任凯德华联及凯德商业房地产管理公司管理所购房地产及相关资产，主要是负责物业的出租及维修等日常管理。CRCT的委托汇丰机构信托服务有限公司为受托人持有CRCT资产，并代表投资者的利益。CRCT持有，管理房地产及相关资产的收入，扣除支付给受托人，信托管理人，房地产管理人的费用后，100%全部作为股利形式发放给投资者。

（ 二 ）CRCT运作模式分析 REITs融资化道路中运作组织模式的设计规划起决定性的作用，CRCT与以往的REITs不同，在我国特殊的制度背景下采用了离岸，在岸的双重特殊运作模式。

（1）CRCT的组织运作模式图。

由于CRCT的制度背景特殊，决定了其运作模式也不同于新加坡以往的REITs。复杂的运作模式同时也将CRCT推向了。

（2）CRCT运作模式中信托关系的运作分析。CRCT信托关系中具体分为三大部分：一是基金持有人。基金持有人也是受益人，为CRCT资产的最终拥有人，义务为在申购基金份额时足额支付认购款项并对资产负有限责任，即一切投资风险均由投资者自行负担；同时享有赎回或者转让持有的基金份额；分享基金收益；向基金管理机构查询有关资料，如公开说明书、财务报告等信息资料；通过基金份额持有人大会参与一些涉及切身利益的重大问题的决策，并行使表决权。二是基金管理人。CRCT资产管理公司为CRCT的基金管理人。CRCT资产管理公司负责CRCT的房地产资产项目的投资、融资、收购、处置，主要物业内容包括：物业管理（建立经营预算和年度工作计划，为经营管理、销售和维修的有关财产提供业务预算和年度计划统筹，审查和保障资产安全，维护会计账簿和资产记录方面的有关财产运作），租赁管理（提供租赁策略和租约洽谈，具有资产租赁许可权和特许权，监督和控制所有收账务和收据及应收与应付的有关财产记录），营销和促销方案（每一项目的物业经理人将有专责人员，为每一个相关的财产和销售团队的人员提供专业知识，统筹计划销售方案与主要租户建立战略统筹关系）。CRCT支付的经理人管理费基础费用为每半年基金交割后价值的0.025%，除此之外还包括业绩费用和授权投资管理费分别为0.4%和0.05%。业务管理费用是根据0.1%的CRCT资产相应收取一定的管理费用。三是基金托管人。基金托管人也称基金管理受托人，汇丰机构信托服务（新加坡）有限公司，作为CRCT的受托人，独立与CRCT资产管理公司，具有稳健的财务状况，实缴资本达100万，对CRCT的基金单位具有控股性，保障投资者及基金单位持有人的一切利益。此外CRCT还对受托人的其他职能权利和义务做了规定。新加坡金融管理局代表公司登记机构负责信托的审批。汇丰机构信托服务（新加坡）有限公司受托人的管理费用最多为每半年基金价值的0.003%，最低为每月15000美圆。从以上分析可看出：在CRCT运作模式的信托关系中投资人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人之间的关系，基金管理人和基金托管人为委托人和受托人之间的关系，投资人和基金托管人的关系是收益人与受托人的关系，基金托管人和基金投资人分别作为受托人和受益人，决定了基金托管人对保障基金投资人的权益负有不可推卸的责任。在契约型基金出现问题、基金持有人利益遭受非市场风险、投资风险而导致损失的时候，基金投资人除向基金管理人索偿外，还可以向基金托管人提出索偿。

（3）运作模式中在岸、离岸股权关系的运作分析。在岸股权关系运作模式：在岸公司顾名思义是指外商投资者在我国投资设立的外商投资企业。CRCT运作模式中，新加坡嘉德置地为了能够进入中国地产零售市场对其进行投资并打包上市，根据中国有关规定在中国境内设立了在岸具公司（项目公司），其为在中国境内收购资产业务的特殊载体。项目公司分别对中国境内的一个投资组合中的六项资产物业和另外单独的一项资产物业持有相应的股权。境内设立的外商企业载体中嘉德置地华联管理与咨询（深圳）有限公司（嘉德置地华联）外商独资企业，在中国境内注册的时间为2005年5月31日，为北京安贞华联商厦、北京望京购物中心、郑州华联商厦、呼和浩特金宇购物中心的物业管理经理人，其与北京华联各持有所管理资产项目及业务的50%的股权。嘉德商业（上海）管理与咨询有限公司外商独资企业，在中国境内注册时间为2002年12月10日，为北京九龙购物中心、上海七宝嘉茂购物广场的物业管理经理人，间接全资拥有这两大资产物业项目100%的股权。嘉德置地SZITIC中外合资经营企业，在中国境内注册时间为2005年8月29日，对芜湖凯德商业零售资产项目间接持有51%的控股股权，余下的49.0 %的股权由深国投持有。设立的3家外商投资企业，对所持有股权的资产物业项目进行物业管理服务和租赁管理服务。在我国的特殊制度背景下，CRCT要想收购我国的房地产资产股权必须先设立外商投资企业，而且投资总额超过 1000 万美元（含 1000 万美元）的，注册资本不得低于投资总额的 50%，这使得CRCT将无法规避33%的企业所得税，并且大幅度的提高了在岸注册的资本而这部分资金在短期内是无法抽离中国市场的。换个角度来说，虽然新运作模式下内地房地产信托税率高达33%，但计算基准是扣除所有费用之后纯利的33%，收益也是相当可观的。而所谓的注册门槛问题，对于长期投资中国房地产的CRCT来说，50%仍是可以接受的水平，战略化的投资和中国经济未来的高速增长将会给CRCT带来更多的收益。离岸股权关系运作模式：在离岸股权关系中将会涉及到离岸公司，所谓离岸公司为非当地投资者在离岸法域依当地离岸公司法成立的仅能在离岸区以外区域进行营业活动的公司，通常情况下，这类被注册离岸公司的地区和国家与世界发达国家有很好的贸易关系。在这些国家中均具有高度的保密性、减免税务负担、无外汇管制三大特点，因而吸引了众多商家与投资者选择海外离岸公司的发展模式。CRCT离岸设立公司的特殊目的就是要进行对境内物业进行资产证券化打包上市，所以对在巴巴多斯设立的离岸公司称为SPV。在证券行业，SPV指特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司，其职能是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，向国外投资者融资，即接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。CRCT运作模式中在境外设立的巴巴多斯公司 （SPV）通过收购CRCT在中国境内设立的外商投资企业持有的资产物业分别拥有其100%和51%的股权。CRCT则通过收购三个在巴巴多斯注册的SPV持有的这些在岸公司的权益，把这三个SPV内的七个物业纳入资产池内，继而包装上市。其中巴巴多斯的SPV对凯德华联及凯德商业的六项业务持有100%的股权，项目公司的收入也将100%的归与巴巴多斯SPV，对与芜湖凯德商业零售资产项目巴巴多斯SPV采取控股方式对其51%的产权进行控股，51%收入归巴巴多斯SPV所有。巴巴多斯SPV的是具有国家信用中介的资产证券化的特殊载体，把境内资产进行购买包装证券化所有职能都预先安排外派给在境内的三项业务公司为其进行管理，其资产和负债基本相等，在CRCT中巴巴多斯SPV是一个专门为实现资产证券化而设立的信用级别较高的机构，在资产证券化中扮演着重要角色。基本操作流程就是从资产原始权益人（即发起人凯德置地）处购买证券化资产，以自身名义发行资产支持证券进行融资，再将所募集到的资金用于偿还购买发起人基础资产的价款。巴巴多斯SPV不仅通过一系列专业手段降低了证券化的成本，解决了融资困难的问题，关键的是通过风险隔离降低了证券交易中的风险。（4）CRCT与以往REITs运作模式对比分析结论。通过对比分析可以看出，CRCT与以往REITs的运作模式的不同之处为，在我国特殊制度背景下，其利用在岸设立特殊载体的方式对我国的资产物业进行股权收购，很好的规避了政策的条令，但由于存在境内注册的公司，会产生人员成本和营运费用等支出，这种两极机构所承担的成本比较高。高额投资不得撤回也将使其资金长期停留在中国，但对于长期投资的CRCT来说未尝不是一件好事。总体来说，CRCT的运作模式有利于其在海外的长期融资，同时更有利于其在国内市场的发展。CRCT的运作模式成功在于结合了中国特殊的制度背景来设计了运作模式。

四、CRCT运行模式的成功经验与启示

随着经济的日益发展，银行贷款压力剧增且地产融资变的相当困难，房地产投资信托基金作为一种新的地产投融资渠道在地产行业中越来越显的重要。CRCT的案例的成功在一次说明了一个好的REITs产品以运作模式为基础，可以使资产产业的性能大幅度的提升，良好的投资管理战略理念，对产品未来的回报和资产的增值起到推动的作用。REITs产品的运作模式与产品运营的结构框架类似，根据不同的发行背景情况设立不同的运作模式，但最终的目的是能够在运作模式下大规模、高效率的进行投融资，实现资产的快速流动与运转为业务性能提供良好的保障。业务性能的强化和投资管理的战略是REITs的关键，没有一个好的资产，投资者是不会长期持有的，只有不断的强化业务性能才能使投资者长期的持有基金，将来才能给投资者更好的回报，只有不断的开拓自己的物业，建立良好的投资管理战略系统，才能让投资者满意。REITs产品的好坏最后由其投资回报与未来价值所鉴定总体来说REITs产品的一般年收益率都在5%以上，而且稳定性强、风险低，是一种很好的投资产品。因此，在这个房地产经济高速发展的阶段中，REITs无论从投资还是融资都将是一个非常好的金融衍生品种。从CRCT案例中我们除了充分的肯定其投资回报和价值外还应该学习其完善的运作模式、良好的业务性能、长远的投资管理战略理念，为我国未来REITs上市打下基础，这才是最重要的。CRCT运行模式的成功经验对我国房地产投资信托基金选择带来的启示：从CRCT运行模式在中国的成功，可以看出，只有结合国际REITs成功经验和我国房地产经济、金融制度与房地产金融工具的发展现状，去设计RETIs的运作模式，才能促进RETIs在我国的成功发展。我国房地产投资基金应首选信托型运作组织形式。在具体实施上，REITs的投资项目周期一般较长且需较强的稳定性，而且开放式REIT在发行新股时必须对现存资产进行评估以确定股价，多次的评估又比较困难（特别是权益型REITs），加之我国己有封闭式证券投资基金管理经验，所以封闭式REIT更适合其发展。

参考文献：

[1]田金信、胡乃鹏、杨英杰：《基于优势分析原理的房地产金融深化研究》，《中国管理科学》2007年第10期。

[2]张寒燕：《房地产投资信托（REITs）研究》，《中国社会科学院研究生院》（2005年）。

[3]中国人民大学信托与基金研究所：《2004年中国信托公司经营蓝皮书》，中国经济出版社2005年版。

第2篇：金融投资的方式范文

关键词：金融投资；风险；收益；关系；特点

金融投资是一项重要的理财手段，随着经济的快速发展，金融投资方式也呈现出多样化的趋势，银行储蓄、股票、债券、基金都属于金融投资的主要手段。金融投资的主要特点就是风险与收益并存，且收益越高，风险越大。人们在使用投资产品，选择投资方式时应谨慎为之，力求金融投资活动在承担最小风险的同时获得最大收益。

一、金融投资风险与收益的关系

（一） 金融投资风险

投资者在开展金融活动时可能获得利润，也可能遭受损失，这是由于金融风险存在正负两方面的作用。因而投资风险并非仅是损失的代名词，它同样可以为投资者带来收益，而在金融投资风险的作用下能否获利也受到很多外在因素的影响。利率风险和证券市场风险是投资者需要面对的主要风险类型，两者分别通过利率变动和证券价格起伏来产生风险，使投资者获益或承担损失。

（二） 金融投资收益

通过金融活动获取收益是金融投资的主要目的，投资者的共同目标就是通过投资来获得最大收益。不同的投资方式带来的收益率存在较大差别，月收益率、年收益率是主要划分方式。高收益的投资方式也必将带来较大的风险，需要投资者在风险与收益当中进行权衡，选择科学的方法来有效规避风险，获取最大收益。金融投资切忌盲目，否则只会使损失风险进一步加大。

二、金融投资风险与收益的特点

（一） 时限性

金融投资的风险和收益在不同的时间内会呈现不同的形态，损益程度会受到经济环境、金融利率、产品样式等多方面因素的影响，在不同的时间段内可能呈现风险大而收益较小、风险小而收益偏高等不同状态，随时间改变而产生损益变化，这就是风险与收益的时限性特征。

（二） 客观性

金融投资的风险与收益是投资本身的属性，受客观因素的影响呈现不同的变化，它们始终与金融投资活动并行，是客观存在的。金融投资的风险与收益并不受主观意志的控制，不会随投资者的意志发生转移。

（三） 损益性

金融投资存在的风险可能使投资者承担投资损失，也可能带来大小不同的收益，金融投资的收益则会让投资者的资本增长，获得利润。金融投资的风险与收益同时具备损益性的特点。

（四） 不确定性

金融投资的风险和收益变化决定了投资活动结果的不确定性，投资者不能确定投资损失的多少，也不能确定会获得多少利润，资本的变动始终难以确定，这就是金融投资不确定性的表现。

三、规避风险，提高收益的措施

（一） 加强金融活动监管

为了保持金融市场稳定，提高金融投资者收益，相关部门必须发挥监管职能来对金融活动进行调控。首先，监管部门应该在金融投资相关法律的指引对金融市场进行把控，确保所有金融活动的开展都符合法律要求。其次，金融机构本身也需要采取一定的经济手段来监督金融投资活动，防范投机行为，在维护金融市场稳定的同时，降低投资者承担的金融投资风险。另外，自律机构也应采取行政措施来对投资者的金融活动进行管理，发挥投资者的主观能动性，引导投资者正确看待投资收益，规范自身的投资行为，共同打造一个稳定、和谐的金融投资市场。对金融活动进行监管是规避风险、提高收益的必要手段，只有创造出规范、有序的金融市场，才能确保金融活动的顺利进行。

（二） 正确选择投资产品

投资产品的选择是否正确将关系到投资者的收益高低。投资者在确定投资方向前，除了科学分析投资产品的优缺点之外，还应对经济大环境有一个全面的了解。具体来说，投资者首先要对自身的经济状况有一个正确的认识，然后要对金融投资产品进行分析，看自身的经济状况适合选择风险大、收益高的产品还是收益低但风险小的产品，在金融投资技巧的辅助下权衡利弊，谨慎确定投资方向。同时，经济大环境对金融活动的影响不容小觑，投资者必须将国家及地区的经济政策、发展状况等纳入考虑，重视其对投资收益可能产生的影响。以银行储蓄这种投资方式为例，投资者在选择前应对CPI指数的变化给予关注，以求投资可以取得更高收益。

（三） 科学进行投资决策

投资者想要获得更高收益，就应掌握更多的技术分析方法，科学地进行投资决策。投资者积极汲取成功者的经验是提升决策有效性的重要手段，如企业通过借鉴巴菲特的零投资理论，在开展投资分析时，将企业内部的资金状况、经营特征、购买能力、管理水平等统筹起来进行考虑，然后出具科学合理的投资决策。另外，道氏理论也是股票投资者应该学习借鉴的重要理论，要求投资既要活在当前，又要关注未来，通过对股票市场的日常分析来获知未来发展趋向，通过长期投资的方式来获取最大收益。向成功者学习是投资者必须要做的工作，从前人经验中汲取营养，吸取教训，从而对市场的风险情况有更明确的了解，为实际投资活动提供指导。

（四） 选择多种投资方式

“不能把鸡蛋放到同一个篮子里”是对投资方式多样化的形象比喻，一旦投资者选择的金融投资方式出现风险，那么投资者的损失将十分惨重。这就要求人们在进行金融投资时，应经过科学的分析，选择几种最合理的投资方式，将资金分别投入其中，如可以同时选择银行储蓄、购买基金、购买保险等。即便其中一项投资出现问题，投资者仍可以借助其他投资方式获取收益，继续发展，从而降低投资风险，避免出现因投资不当而引发破产的情况。选择多种投资方式不但可以有效规避风险，而且在多种投资方式中可能会出现带来很高收益的投资产品，使投资者获取高收益的机会大大增加。

结束语：

金融投资活动中的风险与收益是相互联系的，存在辩证关系。作为投资者需要理性看待金融投资的风险和收益，把握其内在特点，进行科学决策，选择合适的投资产品，在借鉴前人成功经验的前提下做出理性投资。力求最大限度地规避金融投资风险，获取最大收益。

参考文献：

[1] 杨树林，王晓明.我国投资银行业务的现状、风险防范及业务创新[J].商业研究，2011（03）.

第3篇：金融投资的方式范文

何为企业的金融投资管理，如今已有成熟的定义。企业的金融投资管理又称资产组合管理，主要是指投资公司等企业决定自己怎样使用资产进行投资并对自己的资产进行合理分配，采用什么样的投资方式，什么时候进行投资，怎样管理资产等，然后从投资过程中收取回报。实践显示，企业的投资方式有很多种，在企业的发展过程中，可以通过扩大再生产的方式投资，也就是将已经得到的收益再运用到再生产过程中，也可以购买股票和证券，但是无论采取哪种方式，都要经过前期市场调查，根据调查结果以及自身的情况分析投资方式的利弊，这样才能选取正确的投资方式使企业得到有效的发展。企业的金融投资管理没有一个明确的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主动的，也可以是被动的；可以明确步骤，也可以是随机的。但是从大方向上看，企业的投资管理方式可以分为传统的投资管理方式和现代化的投资管理方式。这种划分方式的依据是企业所投资产的类型有所不同。传统的企业投资方式是将企业的剩余资金投入到一个相对发展成熟的企业上，现代企业金融投资管理方式是将企业的所投资金划分成点，再把企业的资金投资到某一固定的资产类型上，甚至会更加细化，投资到某一个资产产品的某一个点上，比如对于小型公司来说，这类型公司处于发展起步阶段，投资回报显得尤为重要，因此，此类公司会细化自身的投资资产，并对投资方式进行严格筛选，找到适合的资产产品进行投资。企业的投资方式直接关系到企业未来的发展，影响企业的运转，所以，企业对自身的金融投资管理相当重视。

二、企业金融投资管理现状

（一）银行贷款支持有限

一些新兴企业或者小型企业固定资产少，为了公司的发展，这些企业就会向银行申请贷款，但我国商业银行的监控成本高，加之这些企业信用等级低，可抵押的资产也少，这就加大了企业获得贷款的难度。一般企业所具有的信贷资金都是短期的，中长期较少，因此企业发展缺乏足够的资金。

（二）资金回收困难

资金是企业发展的保障，但一些企业对投资现状没有充分的把握，也缺乏对市场状况的预判能力和所投企业的信用分析，更没有进行风险分析，导致资金回收困难，影响企业经营。

（三）融资结构不合理

在市场经济体制下，企业的融资结构受到了一定的影响，企业的流动性贷款常以不正常的方式流失，这使企业不得不承受巨大的经济损失，由此引发企业破产，严重影响了经济的发展。

三、金融投资管理在企业经营管理中的重要性

（一）正确的投资管理为企业创造可观的回报

企业采取正确的方式进行合理投资，可以为企业自身带来可观的投资回报，从而使企业能够有效的融资。金融投资可以为企业带来巨大的利润，这就保证了公司的正常经营，为公司的发展打下了坚实的基础。

（二）金融投资管理完善企业的运行机制

企业采取金融投资的方式进行管理，可以从不同层面上提高公司的办公效益，不仅有利于公司把握市场经济运行的现状，同时也利于公司对经济发展趋势的把握，这样就方便企业完善自身的管理机制，加强企业的管理能力，使企业得到长足的发展。当然，想要达到这样的目标需要企业做出正确的投资决策，投资是具备一定风险的，这些风险会直接关系到公司发展的成败。企业投资一旦失败，就有可能使其资产亏损，甚至走向破产。因此，企业一定要具备一定防风险意识，不断提高企业自身的投资管理能力，在投资前做好充分的准备，选出正确且适合的投资方式，这样才能实现金融投资管理的作用，促进企业的发展。

（三）企业金融投资管理能够为企业创造发展空间

有效的金融投资管理需要以企业人才为基础，从企业资金、投资项目出发，只有综合各个方面的因素，企业才能从有效的金融投资中获得丰厚回报。当企业加强各方面工作管理力度时，企业的发展空间也会随之得到优化，从而促进企业的发展。比如说企业如果对投资管理人才进行培养，就能在竞争如此激烈的市场环境中占据有利因素，所培养的人才能为企业选择更合理、更有效的方案，提高企业投资的效率，为企业创造良好的发展环境。

四、加强企业金融投资管理的具体措施

（一）完善金融管理体制，增强风险防范意识

企业金融投资管理具体步骤为：首先，企业要明确投资政策，这是企业投资的第一步，也是极其重要的一步，只有针对市场情形做出正确的投资决策，才能进行后面的投资行为，因此，明确投资政策是投资行为的基础。但是投资决策也决非易事，做不好可能影响到公司的整体发展，所以在决策时，不仅要了解国家整体的经济政策，还要结合市场发展的具体情况，更要完善自我管理机制，这样才能做出合理决策；其次，进行完备的投资分析，企业金融投资管理人员需要对市场上存在的投资方式进行综合分析，并结合企业自身的情况，选取合适企业发展的投资方式；第三、组建投资组合，选取出正确的投资方式后要组建投资组合，并对投资组合进行修正和完善；最后，对资金组合的业绩进行评估总结。除此之外，企业还要具备一定的金融风险防范意识，建立风险防范机制，这样，在风险来临的时候，才能起到有效的防范作用，降低企业风险，保存企业根基。

（二）加强投资队伍建设，确定投资方向

企业在选择投资时，不仅需要充足的资金，还需要专门的人才。人才是企业发展的基础，在任何行业都是必不可少的一部分。对于金融投资管理人员，企业不仅要尽可能的吸收人才，还要对本公司的人员进行投资方面的业务知识和技能培训，从而提高企业的竞争实力。这样才能够为企业选取正确的投资方式，促进企业稳步发展。

（三）规范企业预算机制

合理的预算会促进企业的运转并影响企业的经营活动，所以资金预算是企业经营的关键所在，因此，在企业的日常经营中一定要注重预算编制工作。合理的预算编制会为企业的金融投资创造更多的有利条件，但应注意一下几点：

1.在投资之前，企业的预算管理人员应该进行预算编制的调查和取证，这样，预算编制才会真实有效；

2.企业预算编制一旦确定就不能随意更改和调整，即使需要更改和调整，也必须依据科学的程序进行，这样才能加强预算对资产管理的约束能力，促进企业金融投资的合理进行；

3.对于某些部门存在的虚报预算现象，应进行严惩，绝不姑息。预算编制的过程也应保证公平、公正，不能被任何不良因素干扰，以免影响预算的效果；

4.预算编制应尽可能的详细，这样做是为了方便考核部门对公司的绩效进行准确核对，同时，也方便对各个部门的工作进行指导，对下属部门也具备一定约束力，能够提高企业资产的管理和使用效率。规范企业预算机制，可以为企业的发展提供有效的资金使用效率，使企业各个部门的工作能够有效进行。

五、进一步落实金融投资管理的措施

（一）金融投资管理人员的责任意识

企业领导应充分认识到金融投资管理的重要性，增强广大职工的投资意识和抗风险意识。企业职工应具备基本的团队意识，以公司为家，增强责任感。同时，企业员工也要充分认识到市场经济条件下激烈的竞争环境，并充分了解公司的整体实力和经济状况，这样，才能使员工与企业团结一致，共同发展。

（二）设置资产管理机构

企业应设立专门的金融投资管理部门，该部门主要负责公司的金融投资管理事宜，审定公司大型投资计划，测评公司经营业绩，部门内部人员应具备较高的专业素质，成员之间能够达到综合平衡，团结协作，为公司的发展做出贡献。

（三）建立资产管理制度

企业应把管理权限和责任落实到各个部门和个人，明确个人分工，划分职责范围，做到层层负责，各司其职。并建立辅助账册，对公司的投资计划和资产的使用状况进行核算，这样就有利于企业明确公司账目，方便进行合理投资。

六、结束语

第4篇：金融投资的方式范文

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.17.066

开放式教学的主要理念在于培养学生的学习主动性，相对于传统教育而言，开放式教学更有利于激发学生内在潜质，开发学生创造性思维，其开放性主要体现在以下几方面：一是教学态度；二是课程；三是教学资源；四是开放的空间。在素质化教学背景下，教师应及时顺应时展潮流，转变自身教学观念，将开放式教学理念运用在金融证券投资课程教?W过程中，抓住教学重点，坚持以学生为中心，围绕学生的发展需求，开展教学活动，促使学生参与到教学过程中。

1金融证券投资课程中应用开放式教学的重要性

金融证券投资属于当前金融类专业学生的核心课程，直接关系着学生对市场敏感程度的形成，影响着学生对金融市场的判断与把握。但受到传统教学模式的影响，当前大多数教师依旧沿用“灌输式”教学方式，学生本身的学习积极性不高，不愿意主动参与到教学活动中来。因此，教师应意识到转变教学理念的重要性，将开放式教学方式应用在金融证券投资课程中，主要有以下几方面的意义。

1.1提升金融证券投资课程教学的信息化程度

当前互联网已经逐步普及，手机、电脑等移动终端极大程度上改变了人们传统生活方式，金融行业亦是如此，支付宝、网上银行、网上证券投资都需要依赖计算机设备。因此，金融证券投资课程也应及时跟上时展潮流，积极运用现代化科学技术进行教学。通过运用开放式教学方式，能够有效培养学生专业计算机能力，使其具备应对金融行业中网络挑战的能力。在实际教学过程中，教师应充分发挥开放式教学方式的作用，协调好计算机知识与专业知识之间的关系，引导学生使用计算机提升学习效率，主动破除当前金融行业中存在的风险问题，如不法分子的侵犯等。

1.2提升金融证券投资课程教学质量与效率

提升金融证券投资课程教学质量与效率是开放式教学方式的主要作用，金融证券行业对于实操性的要求较高，如果需要从事相关职业，不仅要求学生掌握扎实的专业知识，也应了解证券行业、金融行业的基本发展趋势以及经营环节。但受到传统教学模式的限制，学校与社会的接触仍然较少，学生以学习理论知识为主，缺乏实践机会。通过开放式教学方式则能够较好的改善这一局面，学生的实践机会较多，有利于提升学生专业知识的运用能力。

1.3增加良性师生互动

与传统教学方式不同的是，开放式教学方式强调给予学生充分的学习空间与时间，在这个过程中，教师是学生的朋友，两者之间处于平等的地位，学生可根据教学内容发表自身想法，教师则需要结合学生金融学习过程中的疑难点，适时予以指导，从而增加良性师生互动。

2金融证券投资课程中应用开放式教学的途径

金融证券投资课程中应用开放式教学方式，需要教师、学生共同努力，教师应尊重学生个性特征，合理创新课程教学理念，为学生提供更多的实践机会，提升学生动手操作能力，具体而言，可采取以下几方面的措施。

2.1科学转变金融教学理念

为促使开放性教学方式在金融证券投资课程中顺利运用，教师必须顺应时展潮流，转变金融证券投资教学理念，协调好开放性教学方式与课程内容之间的关系。首先，在学校中成立专门的组织机构，推出完善的金融证券课程组织领导制度，研究开放式教学方式的具体应用途径；其次，创建金融证券教师的考评制度，对开放式教学方式的应用进行全面评价，针对实施效果较好的教师，应设立合理的奖励机制，激发教师工作积极性与主动性；最后，增加对开放式教学方式的经费投入，支持有关开放式教学有关的科研活动。如可以举办“金融证券投资课程开放式教学”课程示范活动，扩大开放式教学理念的影响力度。

2.2配置完善的基础设施

学校应加大对开放式教学方式的投资力度，重视完善校内基础设施，包括网络软件、硬件设施，如网络图书馆、实验室、多媒体教室等，以计算机设备支持开放式教学方式的应用：（1）建立健全教师教学平台，通过网络教学，帮助学生梳理知识系统，同时，也方便开展课外辅导工作，如教师可以利用教学平台，上传有关“证券投资”课程的PPT、FLASH、微课视频，以便学生课后进行复习，充分开发学生创造性思维；（2）建立学生自我评价网络平台，通过该平台，学生能够了解自身的学习状态，及时调整金融证券投资课程的学习方向，如平台中可以设置“模块测验”，要求学生按时完成任务进行评估，确保学生可以及时消化新知识，提升课程学习的有效性；（3）建立学生管理平台，掌握学生对金融证券投资课程的兴趣爱好变化趋势，及时创新开放式教学方式，促进学生全面健康发展；（4）建立课后交流平台，加强良好师生互动、生生互动，多引入最新的金融市场案例，提升学生解决问题的能力。在实际教学过程中，教师应协调好不同平台之间的关系，合理发挥网络平台的作用，条件允许的情况下，密切金融证券投资课程与其他课程，提升课程整体教学有效性。

2.3加强理论与实践的联系

金融证券投资课程的实践性、操作性较强，但受到传统教学理念的影响，教师偏重于对“股票”、“证券”等理论知识的讲解，在很大程度上影响到课程的有效性。在应用开放式教学方式时，教师应注重加强理论与实践之间的联系。首先，在金融证券课程中增加实践模块，学校可以充分利用社会组织，重视与金融机构的联系，为学生提供更多的实践机会，让学生直接接触金融、证券行业，使其更好的了解金融行业的发展趋势；其次，鼓励学生利用寒暑假进行社会实践，深入工作岗位，熟悉金融业务的操作流程，提升学生解决实际问题的能力。同时，在应用开放性教学方式的过程中，教师应科学开展模拟金融证券投资实验，如在学习“证券行情动态分析系统”时，教师可利用小组合作学习方式，让学生探究“大盘分析”、“报价分析”、“多股同列”等知识，使其了解系统中不同图形、符号的含义。

2.4更新金融证券投资课程教材

教材是开展金融证券投资课程的主要依据，为扩大开放性教学方式的影响，教师应结合开放性教学理念，编写科学的课程教材，增加金融证券投资课程的实践模块，提供更多的自主学习机会，充分发挥开放性教学方式的作用。同时，在编写课程的过程中，也应适当删减难懂的教学内容，转换为学生容易理解的内容，给予学生充足的思考空间，开发学生创造性思维。此外，也应根据教学内容配置课件，明确教材知识的重难点，培养学生良好动手操作能力。

3金融证券投资课程中应用开放式教学方式的注意事项

金融证券投资课程中应用开放式教学方式的过程中，应特别注意以下两方面：（1）坚持因材施教，开放式教学方式的主要目的在于尊重学生个性特征，因此，教师应坚持“因材施教”的理念，当学生对金融发展提出不同看法时，教师不可一味否定，应在知识正确的前提下，鼓励学生大胆发表自身想法，促进学生全面健康发展；（2）重视建设高素质教师队伍，为确保开放式教学理念的顺利应用，学校应加大对教师培养的重视力度，按时开展教师培训，如聘请有关开放性教学方式方面的专家，实地指导教师课程开展等。同时，学校也应引导教师树立终身学习意识，提升金融证券投资课程的学习质量与效率。

第5篇：金融投资的方式范文

风险是企业金融投资不可避免的，其中，证券投资风险、基金投资风险以及衍生金融资产风险是企业金融投资的常见风险。

（一）证券投资风险

任何投资行为均存在相对应的风险，证券投资绝不例外。在证券投资过程中，企业决策若存在问题，或出现盲目投资等现象，导致企业回报率降低，致使企业资产损失严重。面对证券投资风险，企业金融决策人常常由于心理负担重，导致决策出现失误。同时，因证券价格呈现出不断下滑的趋势，大大减少企业的经济效益，甚至出现亏损现象。若证券价格呈现出上下波动的情况，可能诱发一系列连锁反应。例如，基于证券价格处于上涨阶段，企业立即投入大量资金，并未对证券价格大幅上升的原因进行分析，致使投资行为过于盲目，大大增加证券投资风险，影响企业经济利益。

（二）基金投资风险

目前，基金是诸多企业选择的投资方式。基于基金投资过程中，专家将小额资金集中起来，在观察市场情况的基础上，实施投资。全部基金投资过程是基于多个投资人员共同出资所构成的，因此，基金投资方式安全性较高。同时，基金投资仍存在一定风险，例如，基于多种方式下，企业筹集大量资金，却没有专业程度高的投资专家进行投资指导，导致基金投资存在安全问题。部分企业将基金投资视为储备自身资产的手段，未以基金类别为指导，科学购买基金，以经济收益为基金购买的唯一指标。鉴于此，基金投资存在一定风险，导致企业投资面临风险。

（三）衍生金融资产风险

作为新型投资方式，衍生金融投资是金融投资过程中最近所产生的投资方式，导致传统企业金融投资管理受到较大影响。相较于证券投资与基金投资，衍生金融投资风险更高。该种投资方式以控制企业大量现金为出发点，易导致企业运行过程中出现资金周转不灵等问题。若企业采用衍生金融投资方式，迫使企业资产价值处于上下波动状态下，增加企业财务管理难度。若企业采用正确的操作方式，将大大增加企业经济效益。相对而言，若企业操作方式不正确，且存在失误现象，将缩减企业经济收益，甚至导致企业出现亏损现象。

二、企业金融投资风险的控制措施

（一）构建健全的风险管理机制

一方面，引导管理人员树立较强的风险意识，制定切实可行的风险防范应对制度，例如，设置专门管理企业风险情况的风险管理部门，达到投资风险治理科学化标准。构建科学化经营管理制度，以企业自身风险承担能力为指导，优化科学投资决策，保证企业投资有效性。积极落实投资决策责任制，加强对投资主体的管理。构建投资风险应对制度，对企业风险损失进行严格管理。

另一方面，完善企业风险预警指标系统，对企业潜在的投资风险进行及时准确的预测，促使企业财务决策水平得到提升。基于企业信息化发展前提下，加大对企业经济效益的研究力度，在积极应对和控制投资风险的基础上，促使企业盈利能力、价值创造能力、现金创造能力以及发展潜力得到全面推进。

（二）强化投资管理人才队伍建设

人力资源是任何企业发展的保障，是增加企业核心竞争力的关键所在，是推动企业发展的内在动力。因此，为有效防范金融投资风险，企业应强化投资管理人才队伍建设，充分发挥人力资源的作用与价值，增加企业经济效益。通过定期或不定期的知识讲座与教育培训，指导投资管理人员学习金融投资的专业知识，提升投资管理人员的专业操作技能，达到提高企业软实力的目的。同时，完善奖惩制度，激发投资管理人员工作积极性与主动性，促使投资管理人员主动提升自我，提高自身业务水平，引导其秉承着严谨、认真的工作态度投入到工作中去，为构建一支综合素质高、专业能力强的投资管理人才队伍奠定基础，提高企业金融投资风险管理效率，降低金融投资风险对企业的影响。

（三）优化风险应对方案

在金融投资过程中，不同类型的金融投资存在不同的投资风险，因此，企业应优化风险应对方案，采用有效的防范措施，提高企业抗风险能力。第一，风险保留，该种方式以少量资金为前提，支付工作由投资主体执行，第二，风险转移，即采用相关措施，促使风险发生转移，减少风险对企业的影响。第三，风险消除，该方式具有不易操作的特点，是一种借助预测援救技术达到增加预期收益目的的措施。第四，损失控制，即若企业存在金融风险，通过行之有效的手段，促使损失降到最低。

（四）加强对现金流的管理

严格控制管理现金流是企业积极应对财务风险的基础和保障。首先，强化对企业资产的管理，对企业资产实施定期盘活固定政策，达到资产流通与变现的目的。其次，尽最大努力减少存货、预付款以及应回收货款等资金的使用，通过增加贷款、减少分红、发放债券以及增加权益资本比率等手段，促使易变现率得到提高。最后，对应收账款进行严格管理，基于信用政策科学化标准基础上，实施销售人员责任制，强化对应收账款的管理。同时，企业增加对经营性净现金流的关注度，促使利润得到提高，以经营性现金流状况为出发点，合理选择投资模式，保证投资决策科学性。

第6篇：金融投资的方式范文

关键词：金融投资；风险管理；操作；分析

引言：风险管理逐渐受到金融机构的关注。科学合理的金融风险管理可以让金融机构进行有效的、健康的发展，并且，还可以将企业的防范风险的资金成本降低，提升企业的竞争能力。当前，金融机构所要面对的风险大致上可以分为：市场风险、信用风险和操作风险。市场风险指的是因为特殊的环境风险因素的转变，让净收入或投资组合价值出现波动。当前由于我国的经济处在转型阶段，认为目前的市场经济的法律及规章制度具有许多不完善的地方，加上社会的变化，使得各种违规与欺诈的事情不断涌现。所以，操作风险是我国金融机构需要面对的主要风险，操作风险的管理对于金融机构具有极其特殊的含义。

一、操作风险的含义

金融操作风险的含义为：操作风险与金融投资业务紧密相连，是由于外部因素、技术体系以及内部因素的影响下，导致无法掌控的损失，这些损失和金融市场上出现的波动以及交易方的信用问题无关。所以，通过引起风险发生的内部原因可以发现，金融投资的操作风险主要出自以下几个方面：

1、操作结算风险。由于交易指令、定价、结算以及交易能力等问题引起的损失；

2、技术风险。因为技术的局限或者硬件方面的原因，导致公司无法有效、正确的收集、解决、传导信息所引发的损失；

3、内部失控风险。因为超风险限额而没有被发现、越权交易或者是后台部门的欺诈行为造成的损失。

当然，想要为金融投资的操作风险给出一个非常明确的定义是具有难度的。在进行风险操作管理时，很多国外的金融投资机构运用了对于市场风险以及信用风险认同的方法及管理方式，也就是针对风险进行详细划分，掌握操作风险的含义，了解哪些类型的风险应当归入到操作风险当中，哪些类型的操作风险应当归入到风险管理当中，并且进行详细的分析来确定是否要进行整体风险的控制，通过实践表明，这样的方式确实非常有效。

二、金融投资面对的风险分析

风险管理的目的并非消除风险，而是将风险管理降到最低的过程，在风险管理的过程里，要先针对金融投资里的风险进行辨别，这是投资者做风险管理的先决条件，只有真正辨别出投资过程里的风险，才可以运用合理的方法进行风险管理。而在金融投资的过程里，最为常见的风险有以下几种：

1、市场风险。市场风险也可以称作价格风险，指的是通过金融工具的市场价格进行转变，从而引发的亏损风险。因为金融投资工具频繁出现价格的转变，因此投资者在面对市场风险是最常见的一种风险。通过市场风险的不同来源可以进行不同的分类，大致可以把市场风险分成系统性和非系统性风险，系统性风险通常是指因为宏观原因的转变，造成投资组合净值的转变。非系统性风险指的是投资的某一品种引发的风险。投资者在面对系统性风险及非系统性风险时所采用的房里方法也不同，而系统性风险是无法动摇的，非系统性风险可以透过投资重组进行分散。

2、流动性风险。流动性风险指的是通过投资重组将金融工具进行集中，引发投资产品短期内变现困难，并且持有的流动资金无法进行正常支付时产生的风险。常规情况下，如果投资者的金融产品价格波动正常，并且投资金额占总资金的比重不大时，流动性风险就不会非常严重。流动性风险往往出现在市场波动较大，交易量迅速降低，投资者必须要大批先进的状况下，才容易造成严重的损失，因为这样的状况下，投资者通常要用较低的价格将手中投资的金融资产销售掉。

3、操作风险。操作风险作为金融投资过程里最关键的风险，包含了很多已经识别出的风险。详细来说，操作风险指的是因为投资者内部经营管理问题以及投资策略失误引起的风险。通常包含以下几点：

（1）投资研究员的专业素养、职业道德以及风险意识所引起的投资决策风险；

（2）因为投资者的管理能力有限所引起的经营风险。

这些风险都会给金融投资造成损失。操作风险融入于金融投资过程当中的方方面面，是投资者必须基于关注和防范的风险。

4、信用风险。信用风险也是金融投资风险当中非常重要的一种，它主要指在金融交易的过程里可能会引发的交收违约，也可能会引起债券持有发行人违约或者拒绝支付到期款而引发的金融投资资产损失的风险。由于我国金融市场的不断发展，货币、债券等固定收益的金融工具逐渐变成重要的投资类型，甚至是国内短期的融资券的发行也在不断扩大，由于这些金融投资品种的风险不断累积，最大程度的避免金融投资信用风险成为了投资者必须关注的问题。

三、操作风险的度量

操作风险作为金融活动当中最为普遍的风险表现形式，从历史的角度来讲，很多度量操作风险的失败原因，大多是没有适当的方式以及可以用在量化分析的客观数据，而信用风险和市场风险则存在许多例如价格变动、违约率等可以利用的外部分析数据，相对而言较为容易进行风险度量。因为影响操作风险的原因大多是金融机构内部原因，并且风险因素和产生的可能性及损失的大小之间不具备明显的关联，所以，在实际操作中，很难有人寻求到一种方式可以清晰的描绘出操作风险，自然对于操作风险的度量来讲，也具有非常大的困难。已经掌握的操作风险度量模型有三种：

第一种：创建于数据之上的统计模型，此模型最具代表性的方式就是损失分步法，也被称为LDA。此方式会先对单个损失的发生频率以及大小通过参数进行评估，之后运用连接函数的方式将各种影响因素进行综合；

第二种：依旧是统计模型的计算操作风险，可是主要应当通过定性方法进行校对模型，定性方法大致包含了风险排序法、情景分析法、排查法、权衡打分法等；

第三种：创建于操作风险过程的功能模拟智商的模型，透过单一的过程相互依存的方式来模仿影响因素之间的关联性。

当然，就目前的操作风险度量方法而言，有两种模型应当重点说明：第一种是用于测量操作风险的VaR技术。它的主要论点在于操作风险可以通过VaR技术进行测量，以建立来自内部和外部的操作损失数据库为基本思想，并通过数据的操作损失分布，来确定一个置信区间，这样就可以将VaR的操作风险计算出来。但也可以通过分析收益波动性来计算操作风险，也就是通过收益当中将市场风险以及信用风险的相关收益剔除掉，把剩下的收益当成和操作风险有关的收益，可是就这一点而言争议性非常大；第二种是贝叶斯推断网络模型，也可以称之为BBN模型，贝叶斯网络逐渐被使用在度量以及模拟操作风险方面，其主要原因有以下四个方面：

第一，BBN推断网络模型描绘了对操作风险具有影响的各类因素，所以可以提供行为改变的原因；

第二，BBN可以使用在情景分析方面，计算出度量的最大经营损失，并将市场风险以及信用风险有效结合；

第三，BBN适合用在度量以及模拟不同种类的操作风险方面；

第四，运用决策节点以及效用来充实BBN，来提升管理决策的明朗化。

BBN的结构属于一种直接的非循环类的图形，其中节点的意思是随机变量，连线的意思是影响因素，BBN结构属于一种流转过程同各类因素的融合。BBN较为容易进行情景分析，投资经理在进行债券交易的同时，对即将要执行的交易通过情景模拟的方式来计算出预计的结算损失有多少，BBN较容易通过情景分析让风险经理针对外来的交易风险进行掌控，并且风险经理可以透过针对市场风险因素以及信用风险因素的情景模拟，判断出操作风险是怎样同市场风险以及信用风险有效结合的。

贝叶斯推断网络模型可以用在一系列的度量操作风险上，针对同一个问题可以创建出很多个BBN网络大框，并且决策人员可以透过返回检验的方法来判定哪种是最佳的网络设计。通过理论以及实践可以发现，贝叶斯推断网络模型非常值得金融投资机构使用操作风险度量以及模拟方式进行操作。

总之，操作风险度量大致有以下三种方式：

第一种，分析方式。这种方式对于损失产生的次数以及大小都给出了非常强硬的假定，之后通过一些统计模型来获得操作风险的大小，大致上来讲属于一种定量测量的方式；

第二种，主观判定方式。在执行操作风险的度量时，由于缺少操作风险的损失数据，因此，想要通过数据进行评估操作损失的分布就变得尤为困难，至少对当前而言，用评估操作损失分布的方式来判断金融投资的操作风险是不符合逻辑的。因此，当前国外的金融体系运用的操作风险度量方式普遍以定性评价方式为主，这种方式通过独立的部门，经由事先预定的风险评估指标针对每一个业务的缺陷进行评估，之后，再进一步进行细分；

第三种，定性和定量相结合的方式。这种混合的方式，使得相对风险排序、主观方式的运用以及损失时间数据库的建立进行有效结合。

四、操作风险的控制与管理

操作风险管理不仅要系统的进行分析预期损失以及未预期损失的缘由，并且也要评估风险，为风险的预防、降低转移和为风险分配资本等做出努力。操作风险管理的步骤大致包括以下几点：

1、明确风险管理的范畴以及目标。

高层的管理人员询问过董事会之后，应当同企业的经营策略、风险偏好相结合，为风险管理建立一个范畴以及目标。并且，还要制定一些短期的具体目标，以确保风险管理的工作可以稳定的发展。这些短期的具体目标可以分为以下方面：

（1）明确定义一些关键的损失事件并进行命名，这样才可以确保在未来的管理工作里可以更加方便的进行探讨和分析；

（2）创建一个损失事件簿，为定量分析操作风险模型积攒数据；

（3）创建统计模型分析特定损失时间的原因以及相互之间的关联；

（4）采取由于风险进行的资源配置和情景分析。

2、明确重要的风险。

员工通过高级管理人员的支持后，一定要明确哪些才是重要的风险。操作风险管理之所以失败，是由于内容过于宽泛，所以在明确的同时，一定要严格依照高层规定的目标进行操作。

3、针对风险进行评估。

运用不同渠道获得的数据，用来评估一些较为重要的过程以及资源的操作风险，评估的内容不仅包含了风险形成的冲击，还包含了损失事件产生的概率。针对无法定量分析的风险，一定要找到产生这些风险的原因和可以通过怎样的方式进行评估。并且，风险不同，相互间的依赖就不同，所以需要对她们之间的依赖性进行评估。

4、分析。

通过以上内容后，已经初步判断出各部门潜在的操作风险。随之而来的，就是要为这些风险进行分析。先进行风险加总，然后进行可行的风险管理措施，之后要分析单独的损失事件，再分析风险的过程以及资源的分配，分析出关键的风险因素，最后，针对风险管理的措施进一步进行分析。

5、通过措施消除存在于经营过程以及资源当中的风险。

可以通过风险回避以及风险因素管理的措施、损失预报的措施、损失预防的措施、损失掌控的措施、降低损失的措施、应急措施和风险融资的措施进行管理。

6、针对操作风险的检测报告。

一个规范的报告制度是一个成功的风险管理的首要条件。针对风险采取连续的检测，并定期进行报告的方式可以有效的检测出操作风险管理的需求，所以，持续的检测对于任何一种风险管理来讲都是必不可少的环节。

结束语：通过世界的角度来看，针对操作风险管理的分析才刚刚开始，虽然在金融部门的投资过程里运用了一系列的操作风险管理的方法，可是显然这些管理方式还不够健全，也缺少理论作为指导。操作风险在金融机构进行投资的过程里需要面对的主要风险，金融投资风险的管理成效如何完全在于怎样操作风险管理。投资者应当建立长期的投资目标，以完善的风险政策进行总结和评论，进而为风险建立一个完善的制度及管理的支持。（作者单位：贵州省茅台集团财务有限公司）

参考文献：

[1]黎仁华，马丽莎.商业银行风险预警测度指标的定位分析——基于操作风险导向的审计模式[A].中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集（下）[C].2006.

[2]周青.中国特色社会主义金融监管体制创新研究——转轨时期我国商业银行操作风险管理创新研究[A].“中国特色社会主义行政管理体制”研讨会暨中国行政管理学会第20届年会论文集[C].2010.

第7篇：金融投资的方式范文

金融投资是商品经济的概念，其是在资本主义经济发展的过程中随着投资理念的不断丰富和发展，所形成的一种投资行为。如今随着经济发展以及经济结构调整，目前的金融投资管理也需要作出适当的调整和优化。金融投资是获得经济效益的重要途径，在经济体制改革和新时期的发展中越来越受到重视。因此，21世纪的金融投资管理成为目前学界研究的一个热点课题。

二、金融投资概述

金融投资是商品经济的概念之一，是对具有潜在价值和购买力资产的投资。一般来说，金融投资可以分为直接投资与间接投资两种方式。

（一）直接投资

直接投资指的是资金提供者和资金需求直接沟通，根据具体需要签订的相关协议作为完成直接投资的依据。其特点是能够直接从社会上吸收资金，并且主要以股票、债券等作为载体在市场上实现融资运转。

（二）间接投资

间接投资与直接投资不同，其不需要资金和提供者直接沟通，而是通过银行等金融机构渠道参与融资，实现间接投资。在现在的信贷体系中，最具代表性的间接投资方式是银行存款，该过程中银行是资金供需的载体，通过银行实现资金的收集然后借给资金的需求方。

三、我国金融投资的现状分析

（一）资本市场发展分析

金融市场直接融资的能力薄弱，市场上比较依赖银行等金融机构。总体来说，这些钱主要来自银行贷款，而银行为了规避风险从而采用增加贷款的方式，这就使得目前银行贷款环境并不健康。另外，我国金融市场尚未形成完善的制度，金融体系管理过程主要包括管理和监督两部分。具体来说，证券业、银行体系以及保险业等业务虽然各自的范围十分明确，这种有利于减少金融风险的方式同?r也阻碍了金融部门的有效资金流动，从而降低了整个金融市场的运行效率。比如国内贷款和存款增加，银行加大投资力度，而随着投资收益的减少，央行发行票据和债券只占投资费用的1%左右，与同期存款利率有很大差距，导致银行预期收益较低，增加了投资风险。

（二）融资工具等方面的分析

由于我国金融市场发展并不完善，金融投资在分配、交易等方面的问题也相继出现，表面上经营机制安全健康，但实质上已经出现了严重的问题，造成我国金融行业发展迟滞。造成这种情况的原因是复杂多样的，笔者认为主要可以分为以下两点：一是受到商品经济发展水平等经济因素制约；二是我国长期处于社会主义初级阶段，投资环境和投资基础相对落后，在发展过程中，金融制度的有关要素尚不完善。所以，我国要想建立健全金融环境仍然存在相当大的困难，需要政府及有关部门加强对金融市场的监督管理，建立和完善金融投资市场，把发展金融投资作为一体经济发展的重要手段。如今国际金融投资环境不断发生变化，再加上全球通货膨胀经济危机，国内目前的金融投资环境也是两难。所以，当前最重要的是要完善国家金融环境的投资建设，建立完善的金融投资体系，加强金融投资建设。

四、关于优化改善我国金融投资发展的对策研究

（一）完善金融管理制度

金融投资管理涉及的内容十分复杂，管理制度尤其复杂，但其是确定投资策略的第一步，然后展开投资分析和整合工作。需要注意的是确定投资策略是金融投资管理的首要任务，金融投资策略必须在准确认识市场形势的基础之上，确定策略的可行性。另外，还要有良好的风险投资规避意识，通过建立健全金融投资管理机制，从而不断提高自身的金融投资管理风险防范能力。

（二）制定科学合理的金融投资计划

科学的金融投资管理首先要建立在投资计划有效的基础上，这是投资管理的重要前提与保障。假如金融投资计划选择不当，势必会造成严重影响。因此，在制定金融投资计划时，需要对发展需求市场变化趋势和现实情况进行综合考虑。如今证券、基金和衍生金融资产投资等投资手段都存在一定的风险，所以通过保留、转移以及消除和损失控制等手段实现对风险的规避。也就是说，制定金融投资计划前要有良好的风险意识，要准备好有效降低金融投资风险的措施，充分制定科学合理的金融投资计划，防止盲目投资。

（三）加强金融预算管理工作

金融预算管理涉及内部管理的各个阶段，首先要做好明确责任与权益之间的关系的工作。各部门、员工合理分工，遵循金融管理原则。在开展金融投资管理的同时，预测金融市场的发展方向。因为金融预算管理的效率和质量直接影响投资项目的有效性，所以必须加强预算管理、预算编制等工作人员自身的预算管理意识，通过建立健全金融预算管理制度，提高金融管理的工作效率。做好预算管理的内部控制的同时，保障预算管理的可靠性，还要做好金融预算监督工作。通过学习和借鉴国外先进金融投资经验以提高我国金融管理预算水平，合理实现金融预算。与此同时，还需要通过知识培训改善员工的金融投资和预算等方面的能力，不断完善预算责任管理制度，提高员工的责任感，将金融预算管理责任通过与预算编制、实施、监督各方面的结合，并建立合理的奖惩制度，从而共同促进责任制的改善，进一步加强金融预算管理工作。

（四）加强对金融投资管理人才的培养

21世纪的金融投资行业中，人才是管理的关键影响因素，人才更是在市场竞争日益激烈的环境下重要的影响因素。金融投资管理的质量与所获得的利益离不开高素质的金融专业人才，专业的金融投资工作人员在投资管理工作中发挥了重要作用。所以，为了获得良好的经济效益，要加强金融专业人才队伍建设，实现良好的金融投资管理，通过高素质金融人才的支持，达到确保财务投入的正确。通过加强培训机制建设，实现对金融专业管理人员的培养，不断提高管理人员的业务能力和专业素养。这样能够不断加强金融投资管理工作人员的专业能力，提高金融投资分析的准确性。通过培训、培养一批高水平、高素质的专业人才，为金融投资管理工作的开展提供强有力的帮助。除了培养专业化的金融管理人才之外，还需要通过招聘的方式引进优秀的金融管理人员，不断完善管理手段以及人才待遇与发展制度。通过提高优秀人才的待遇和发展空间，实现优秀人才的价值，充分发挥金融投资管理人才的才能，提高金融投资管理的效率。

五、结语

第8篇：金融投资的方式范文

关键词：企业；金融投资；风险

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01

一、我国金融投资现状

我国金融业尚处于起步阶段，因而，我国金融投资市场还存在诸多不完善的地方。金融投资是一种基于实物投资的新型投资模式。金融投资是我国市场经济发展过程中的产物，另外，随着经济发展的不断深入，金融投资表现出 了多样化的发展趋势。目前，我国金融业还存在诸多不足，如金融工具较为落后，金融证券管理不够规范，市场经济运行机制存在漏洞等，以上这些在某种程度上制约了我国金融业的进一步发展。该种局面的成因主要包括两个方面：1）在我国，无论是商品经济，还是市场经济均不够成熟，未能给金融投资业营造一个良好的环境；2）我国的金融投资体系还存在缺陷，离完善还有一定的距离。这一点是主要原因。

所以，营造良好的投资环境，不断完善金融投资体系，便成了我国金融业的当务之急，值得相关从业者不断研究和分析[1]。

二、企业金融投资风险

1.证券投资的风险

不管是哪一种投资都伴有风险的存在。在证券投资过程中，企业一旦发生决策失误或者盲目投资的行为，则有可能导致实际回报率远远低于预想的问题，如此一来，企业资产便会遭受损失。在面对证券投资风险，企业金融决策者往往会承受相当大的心理压力，进而做出错误的抉择，另外，证券交易价格的下跌将会造成企业收益的下降，甚至本金的亏损。当证券价格处于上下浮动状态时，将会导致一系列的连锁反应，如：企业发现证券价格在上涨，便立刻加大投资，却没有对交易市场价格变化进行深入的研究。该种投资行为带有一定的盲目性，是不可取的[2]。

2.基金投资风险

目前，我国企业大多选择基金投资这种金融投资方式。在基金投资中，小额资金先会汇集到专家处，再由专家根据市场行情进行投资。整个基金投资是由多个投资方共同出资组成的，因而安全系数较高，但投资风险还是客观存在的，如：企业通过多种渠道汇集了大量资金之后，却没有为其配备专业的投资专家，给接下来的基金投资埋下了隐患；部分企业将基金投资视作一种储备自身资产的行为，在购买时不太关注基金种类，过分追逐高收益、高回报，去购买那些高风险基金产品，如此一来，大大增加了企业的基金投资风险。

3.衍生金融资产投资风险

对于金融投资而言，衍生金融资产投资是近些年才出现的一种新型投资方式，对传统企业金融投资管理形成了一定的冲击。在风险方面，该种投资模式高于证券投资和基金投资。该种投资模式将会占用企业大量现金资产，将会给企业的现金流转造成一定的压力。企业选择该种投资模式时，将会造成自身资产价值的波动，另外，还会提高企业财务管理的工作难度，如：期权债券投资，如果操作得当，将会为企业带来十分可观的投资收益，如果操作不当，轻则投资收益大幅缩水，重则导致本金亏损[3]。

在进行衍生金融资产投资时，企业将会面临各种风险，主要包括：（1）价格风险；（2）投资中反被控制风险；（3）金融市场规则交易风险。总而言之，企业在选择该种投资模式时，应尽量谨慎，如若不然，将会给企业造成巨大的经济损失。

三、企业在金融投资过程中规避风险的措施

在企业中，负责金融投资管理的相关人员，应该对各种金融投资风险进行深入的研究和分析，并采取相应的措施来规避风险，一方面将风险的发生几率降至最低，另一方面将风险的不利影响降至最低，从而帮助企业获得最为理想的投资收益。由经济学原理可知，投资风险和投资收益之间存在明显的正比例关系，换而言之，一分风险一分收益。企业应结合内外部情况做出最合理的金融投资选择。

1.制定针对性的风险应对方案

在金融投资中，不同类型的金融投资将会带来不一样的风险，所以，企业应制定针对性的风险应对方案，即采取适宜的防范措施。通常情况下，投资主体可以利用如下方式来有效规避风险：（1）风险保留。该种方式相对经济，由投资主体自己支付资金；（2）风险转移；（3）风险消除。该种方式操作起来具有一定的复杂性，指的是利用相关预测分析技术以帮助预期收益的达成。如果实际投资收益不理想，则需要采取相关措施将风险化解；（4）损失控制。损失控制指的是，当金融投资风险发生时，应用相关措施将损失降至最低程度。损失控制计划或者措施最好事前制定[4]。

2.建立健全金融投资风险预防管理制度

在整个金融投资过程中（由可行性分析到最终决策），将风险列为重点管控对象，尤其要注意财务风险的控制。应建立健全金融投资风险预防管理制度，并将其有机地融入到整个金融投资流程中去。只有如此，才能有效提高风险防范效果，从根本上降低风险的发生几率。如果在某个金融投资决策确立后才展开风险评估，那么风险管理人员往往难以作出全面而科学的风险评估，因为他无法对整个金融投资过程进行透彻的了解，如此一来，提高了金融投资风险的发生几率。

3.将多元化思维有机融入金融投资中

多元化投资模式自诞生之后，受到了人们的普遍关注，因为，它起到分散风险的作用。多元化投资指的是，投资主体结合市场及自身情况后，选择多种金融投资模式展开搭配投资，以实现分散风险的目的。该种模式在降低金融投资风险方面的确有一定的作用[5]。

四、结语

在金融投资中，风险和收益如同一对孪生兄弟，只要是投资必然会有风险的存在。所以，企业在进行金融投资时，一方面要做好前期风险预测工作，另一方面要做好后期风险控制工作，只有如此，才能有效规避风险、降低损失，以实现投资资金的高效使用以及投资主体收益的有效保障，最终促进企业的健康发展。

参考文献：

[1]王洋.浅析企业金融投资风险的评估[J].商业时代，2011（13）.

[2]殷浩.金融投资风险评价研究[J].中国新技术新产品，2011（09）.

[3]彭明.中国企业国际金融投资的问题与建议[J].中国金融，2010（03）.

第9篇：金融投资的方式范文

一、企业金融资本经营的概念及特征

企业的金融资本主要以有价证券为表现方式，如股票、债券等，也可以是指企业所持有的可以用于交易的一些商品或其他种类的合约，如期货合约等。它是与企业资本相对应的资本形态。

企业金融资本经营就是指企业以金融资本为对象而进行的一系列资本经营活动。它一般不涉及企业的厂房、原材料、设备等具体实物运作。企业在从事金融资本经营活动时，自身并没有直接参加生产经营活动，而只是通过买卖有价证券或者期货合约等来进行资本的运作。所以，企业金融资本经营活动的收益主要来自于有价证券的价格波动以及其本身的固定报酬所形成的收获。企业金融资本经营的主要目的是以金融资本的买卖活动为手段和途径，通过一定的运作方法和技巧，使自身所持有的各种类型的金融资本升值，从而达到资本增值。

企业金融资本经营与实业资本运营相比较具有如下特征：

1.经营所需的资本额较少

实业资本运营，尤其是项目较大的固定资产投资经营活动，往往都要求企业投入巨大的人力、财力和物力，需要投入巨额的资金。而对于企业的金融资本经营，只需企业购买一定数量的有价证券或交纳一定数量的保证金，即可从事金融资本的经营活动。所需资金量相对实业资本来说较少，大多数企业都能够承受。所以，金融资本经营是一种适合于大多数企业进行的资本运作方式。

2.资本的流动性和变现能力较强

金融资本投资经营的结果主要体现在企业所持有的各类有价证券上，而这些证券又都是可以随时变现、随时充当支付手段的媒介。由于企业的金融资本在经营活动中，资产的流动性和变现能力较强，也就使企业在从事金融资本运作时有了较大的选择余地和决策空间。换言之，一旦企业察觉到形势有变或者有了新的经营意图，它可以较方便地将资产变现或者转移出来，以及时满足企业的需要。

3.心理因素的影响巨大

社会心理因素对各种资本经营方式都会有不同程度的影响，从而造成经营行为和经营效果的偏差，而这些影响一般都具有间歇性和偶性发的特点。但在金融资本经营中，心理因素却是每时每刻都在起作用。比如，当证券投资者预感到一种证券价格将要发生变动时，他就会依据自己的心理判断抢先做出行动。当这种意识为多数人所共有时，则会形成集体的“抢先”意识。这种共有的意识构成了证券市场每时每刻的心理潮流，并常常会由此引发价格的剧烈波动，而这种现象又反过来进一步加剧了投资者的心理动荡。

4.经营收益的不稳定性

金融资本经营是一项既涉及企业自身条件，又受外部宏观环境因素干扰的活动。企业的自身条件有：企业的资金实力、决策人员的能力、企业所具有的金融资本经营的经验和技巧等；而企业外部宏观环境因素诸多，如国家的经济形势，政府所制定的相关法律、法规、行业政策，国民经济增长水平，居民收入等。这样就使企业金融资本的经营容易受到不确定因素的干扰，造成其收益的不稳定性。另外，金融资本经营的收益主要是通过有价证券价格的变动来获取的，由于证券交易市场上价格的频繁变化，企业收益发生波动也是必然的。

二、金融资本经营的技术操作原则

1.经营目标明确，制定投资计划

要使企业的金融资本经营取得成效，应首先确定一个明确的目标，在确定目标的基础上，制定相应的投资计划，以避免投资经营的盲目性，保证预期投资效果的实现。企业在拟定投资经营计划时，应充分考虑以下几方面问题：（1）资金的来源与稳定性。（2）投资收益的获取方式，是以股票投资经营为主，还是以债券投资经营为主。（3）处理好可获得的信息，把握机会。

2.组合投资经营，分散投资风险

在金融资本经营过程中，收益和风险是紧密相连的。在风险已定的情况下，应尽可能使投资报酬最高，或在报酬已定的情况下，尽可能使风险最小，这是金融资本经营的基本原则。在这一原则下，企业在金融资本经营进程中，要实行组合投资经营，即将各种不同类型的金融资本运作方式合理搭配起来，以分散企业的投资经营风险。一般是将企业的金融资本分为三部分：一部分资金用于购买安全性高的债券或优先股；一部分资金用于购买具有成长性的普通股；另一部分应作为准备金，以待更好的投资机会或用来弥补意外损失。

3.坚持以人为本的经营原则

企业的一切经营活动都是靠人来进行的，人的潜能最大，同时也是最容易被忽视的资本要素。金融资本运作是一项需要高度智慧性劳动的复杂工作。因而，投资决策者必须具有扎实的相关理论知识以及一定的经营能力，能够把握住金融资本经营的有利时机，做出成熟的决策。

4.机会成本最小原则

在金融资本经营交易市场上，资本的经营方向是可变的。资本要不断地从那些盈利性低的部门退出，进入盈利性较高的领域，以使金融资本运营的机会成本最小。要做到这一点，投资者应该理智、慎重，控制自己的情绪，在对各种类型的经营方式做认真比较的基础上，选择最适合的动作对象和方式。

三、如何选择金融资本经营对象

企业金融资本经营最常见的方式有三种，即股票交易、债券交易、期货和期权交易。金融资本经营对象的选择，主要是指企业选择何种金融资本经营方式的过程，一般需要考虑以下几方面的因素：

1.风险因素

在金融资本经营市场上，不同的投资者由于其财力、物力和人力的不同，风险承受能力也不一样，这就要求企业在金融资本经营中，在充分了解自身情况的基础上选择风险适度的投资经营对象。风险与收益一般成正比例关系，即高风险高收益，低风险低收益。但也不排除会有低风险高收益和高风险低收益的情况。企业在选择投资经营对象时，应注意各种不同经营对象的风险与收益的对应关系，保证在一定的风险水平下有相应的收益相匹配。

2.变现因素

由于证券构成企业金融资本的主体，所以金融资本的流动性主要表现在证券的变现能力上。在没有二级市场的情况下，证券的流动性取决于证券的偿还期限，期限越短，流动性越强；如果存在二级市场，证券的流动性则主要取决于二级市场的发达程度和某种证券的热度。

3.收益因素

追求高收益是大多数投资者的最终目的，但在选择投资对象时，必须要充分考虑价格、手续费、现金等因素，以期在成本——收益原则下，选择出以较低成本获得较高收益的投资对象。

4.便利因素