投资评价的基本方法精选(九篇)

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第1篇：投资评价的基本方法范文

关键词高标准基本农田建设；差距度；投资度；指标体系；评价；什邡市

中图分类号F301文献标识码A文章编号1002-2104（2014）03-0047-07doi：103969/jissn1002-2104201403008

高标准基本农田建设是依据土地利用总体规划和土地整治规划，在农村土地整治重点区域及重大工程、基本农田保护区、基本农田整备区等开展的土地整治活动[1]。大规模建设高标准基本农田已经上升为国家战略，2011年10月的《我国国民经济和社会发展十二五规划纲要》提出：“严格保护耕地，加快农村土地整理复垦。加强以农田水利设施为基础的田间工程建设，改造中低产田，大规模建设旱涝保收高标准农田”。2012年3月，国务院批复《全国土地整治规划（2011-2015）》，明确到2015年，再建成2.67×107 hm2旱涝保收的高标准基本农田。建立基本农田集中投入和全域整治新机制，继续实施116个基本农田保护示范区建设，重点加强500个高标准基本农田建设示范县建设，新建5 000处连片的高标准基本农田保护示范区，此举对于增强中国粮食安全保障能力、加快中国农业现代化发展，以及深化和扩展耕地数量、质量和生态全面管护内涵等具有重要战略意义[2-3]。

与建设任务的艰巨性和重要性相比，在高标准基本农田建设方面的研究略显不足。当前研究大多侧重于政策解读和宣传方面，也有专家[4-8]就如何加快高标准基本农田建设提出了战略思考和具体措施，还有土地整治实务工作者和研究人员[2，7-12]着重分析了当前高标准基本农田建设存在的问题及对策。然而尚未见到高标准基本农田建设的现状评价方法的研究，更缺少研究现状与高标准基本农田的差距度和差别化的投资的相关研究，而这方面的研究能有效确定建设区域的高标准基本农田的标准值、厘定基本农田现状与建设标准之间的差距，并使资金投资与现状相匹配，对高标准基本农田建设投资和决策具有重要参考价值，对落实和建设好2.67×107 hm2高标准基本农田意义重大。

在土地资源可持续利用的评价指标体系和方法上，国内外学者关注土地整理项目实施对自然生态环境和社会经济环境所可能造成的影响，为全面评价土地整理活动的生态环境影响和进一步规范化、科学化管理土地整理项目提供了理论基础[5-15]，也有学者从耕地整理的自然潜力和现实潜力两方面建立了评价指标体系，采用适宜的方法实现了指标的定量化；而耕地整理现实潜力在评价时，主要从待整理土地所处的社会经济区位、待整理土地本身的基础设施状况和区域耕地后备资源状况等方面选取评价指标[16-19]。冯锐，吴克宁等针对高标准基本农田建设中集中连片、设施配套、生态良好等要求，运用理想解逼近法和限制因素组合法，对西南丘陵区高标准基本农田建设做出时序安排与模式分区[20]。本文借鉴已有成果，以四川省德阳市什邡市为例，在调查基本农田现状的基础上，根据高标准基本农田建设标准、实践经验和专家意见选取指标建立评价体系，构建差距度模型计量反映基本农田现状与标准之间的差距，构建投资度模型计量反映差距度与投资额之间的关系，以指导高标准基本农田建设的资金投入和时空安排，也为土地整理规划及项目设计提供参考。

1研究方法与理论模型

1.1研究方法

本文的研究思路为：①依据《高标准基本农田建设标准》，按照工程系统理论，运用层次分析法，确定目标层、准则层和指标层，构建评价体系；②确定各评价指标的权重，用特尔菲法，选择15位相关专家，经过两轮打分得出权重，使之能较准确地反应基本农田的现状；③确定评价单元，考虑数据的可获取性和行政村的相对完整性，本文以各行政村内的耕地为评价单元；④构建差距度gap degree （GD）模型和投资度investment intensity （II）模型，计量反映各评价单元与标准值之间的差距程度以及差距度和资金投入的关系。通过ArcGIS9.3建立数据库，利用综合评价法对评价单元现状进行分析，对照已建成的高标准基本农田和相对应的综合值，确定高标准基本农田的标准值S，大于或等于标准值的表明没有差距，用0表示，暂不需政府投资；⑤采用自然断裂法natural breaks 分级方法结合实际情况对小于标准值的评价单元进行分级，差距度为1级表示与高标准基本农田的标准值最接近，表明评价单元现状较好，相应投资较少，5级表示与标准值最远，表明评价单元现状条件最差，相应投资最大；⑥案例分析与运用，检验模型和方法的正确性。

刘建生等：基于差距度与投资度的高标准基本农田建设研究与应用中国人口・资源与环境2014年第3期1.2评价指标的选择与权重的确定

高标准基本农田是指一定时期内，通过农村土地整治建设形成的集中连片、设施配套、高产稳产、生态良好、抗灾能力强，与现代农业生产和经营方式相适应的基本农田，包括经过整治的原有基本农田和经整治后划入的基本农田[1]。根据目标体系和《高标准基本农田建设标准》，将建设分为土地平整工程，灌溉与排水工程，田间道路工程，农田防护与生态环境保持工程及其他工程[21]，建立指标体系应围绕5大工程建设以达到建设目标。权重的确定采用特尔菲法，选择15位相关专家，经过两轮打分得出权重。指标及权重见表1。

（1）土地平整工程。根据高标准基本农田建设工程技术要求，土地平整应实现田块集中，耕作田面平整，耕作层土壤理化指标满足作物高产稳产要求[1]，考虑数据的可获取性选取田块集中度、田块细碎度、田块分维度、耕地坡度、有效土层厚度5个评价因子。田块集中可减少耕地的耕种成本和提高基础设施的使用效率，实现耕地规模经营[22]，可用田块集中度表示，即评价单元内农户平均经营田块个数的多少；耕作田面平整主要通过田块耕地坡度，细碎度、田块分维度3个指标反映，耕地的坡度较大，则不易采用机械化耕作，因而生产成本通常较高，细碎度、分维度也间接反映田块的平整度；有效土层厚度是耕地质量的重要影响因素，因此，耕作层土壤理化指标满足作物高产稳产要求方面选取有效土层厚度这一评价指标。

（2）灌溉与排水工程。灌溉与排水工程指防治农田旱、涝、渍和盐碱等灾害而采取的各种措施，包括水源工程、输水工程、喷微灌工程、排水工程渠系建筑物工程、泵站及输配电工程[1]，应达到旱能灌、涝能排的基本要求，本文选取灌溉设施设计保证程度、排水设施状况2个指标。灌溉保证率可用有效灌溉面积百分比表示，即以正常供水年内农田有效灌溉面积占区域内耕地总面积的百分数表示；灌溉设施条件指单位基本农田面积内的水利设施长度，根据土地现状图数据用Arcgis9.3量算评价单元内的水利设施长度。

（3）田间道路工程。田间道路工程指为满足农业物资运输、农业耕作和其他农业生产活动需要所采取的各种措施。包括田间道和生产路[1]，用通达度表示，田间道路通达度高，说明田间道路建设状况好，连通性高，以田间道路通达的田块数占田块总数的比率表示[22]。

（4）农田防护与生态环境保持工程。农田防护与生态环境保持是现代农业的重要方向，防风固沙，改善农田小气候，从而起到护田增产的作用。同时农田防护林网还会通过涵养水分、净化空气等改善农田周围地区的大气环境质量[23]。根据实地调查分好、较好、较差、差四等分别赋值4，3，2，1。

（5）其他工程。除土地平整、灌溉与排水、田间道路、农田防护与环境工程以外但与基本农田建设相关的其他工程，根据其他工程配套的实际情况赋值。

（1）数据标准化。由于收集的数据单位和数量级别不统一，在评价前应对各数据进行标准化处理，将其转化为无量纲的纯数值，使结果落到[0，1]区间，便于不同单位或量级的指标能够进行比较和加权。2.1研究区概况及数据来源

什邡市位于成都市西北部和德阳市西南部之间，距成都市60 km，德阳市20 km，位于成都一小时经济辐射圈内，并在成德绵经济带中处于有利地位，属于西部经济社会发达和经济快速增长地区。地形为西北-东南走向，呈长条形形状，居龙门山中段，103°47′-104°17′E，31°01′-31°37′N。2010年，什邡市幅员面积820.3 km2，耕地面积22 964.58 hm2，占土地面积的35.36%，其中平坝、丘陵、山地分别占耕地总数的88%、3%和9%。耕地主要分布在东南部平坝地区，基本农田面积19 911.27 hm2，主要分布在皂角、回澜、元石、禾丰、马井、隐峰、师古、南泉、马祖、双盛、湔氐等镇。

什邡市属于都江堰自流灌溉区，水资源较为丰富，境内有“1江2河3渠”，即石亭江、小石河、鸭子河，人民渠、红岩渠、大寨渠。全市耕地以水田为主，有少许旱地和水浇地。据什邡市农业局中低产田情况的调查报告，全市土壤耕层深度比较浅，中低产田占现有耕地面积的62.25%，耕地质量急需提高。本文以什邡市的行政村为评价单元，以四川省德阳市什邡市101个村的基本农田为研究对象，土地面积数据来源于2010年什邡市国土资源局土地变更数据，社会经济等数据来源于2010年什邡市统计局的《什邡市统计年鉴》和2011年12月和2012年4月份的现场调查数据、问卷数据，耕地分等定级成果（2007）来源于什邡市国土资源局。从2010年土地变更数据的地类图斑中提取基本农田图斑，运用ArcGIS9.3的空间分析方法将其图层与土地利用总体规划空间管制区图和坡度图进行叠加分析，扣除允许建设区、有条件建设区、禁止建设区和坡度>25°的耕地区域。

2.2差距度与投资度计算及分级

用ArcGIS9.3建立的数据库，利用构建的差距度评价模型对什邡市的耕地现状进行分析，对照已建成的高标准基本农田和相对应的综合值，确定什邡市高标准基本农田的标准值；根据投资度模型计算各评价单元的投资额，再采用natural breaks 分级方法结合实际情况进行分级，如表2，差距度为0级的为高标准基本农田，投资也为0，GD为5级的现状条件最差，投资应最大。什邡高标准基本农田差距度和建设投资分级

（4）在明确什邡市的差距度的数量和空间分布后，结合资金情况，按照先易后难、先难后易或者难易结合的原则，为土地整治规划提供支撑，为什邡市高标准基本农田的建设和投资决策提供多方案参考。通过对运用GD和II模型的运用，确定什邡市高标准基本农田的标准值为0930，已经是高标准基本农田的村7个

3结论与讨论

（1）本研究严格依据《高标准基本农田建设标准》，按照土地整理工程系统理论，确定目标层、准则层和指标层，构建评价体系，通过什邡市的案例运用，能较准确反应待建设的基本农田现状，现状条件比较好、差距度较小的基

（2）构建了差距度（GD）模型和投资度（II）模型的，计量反映耕地现状与高标准基本农田之间的差距程度和相应的投资额度，为差别化投资、有效配置建设资金提供科学参考，也能指导高标准基本农田建设的资金、空间和时序安排。

（3）本研究在差距度和投资度匹配上做了有益探索，但评价指标体系中少量评价指标难以量化，只能定性评价。科学建设高标准基本农田还需要综合考虑多方面的因素， 包括经济社会条件、政策限制、行政导向等，这些因素之间又互为交叉、互为影响，有时甚至相互矛盾冲突，必须经过综合分析、全面评判，才能做出科学合理的决策。如何进一步完善机制体制，构建政府主导、国土部门搭台、相关部门集中投入的高标准农田建设体系，加大涉农资金在地方上的统筹力度，解决高标准基本农田建设中存在的资金投入分散的问题，以建设促保护，以建设促发展，将高标准基本农田建设作为解决现有耕地田块破碎度的有效手段，并与土地承包经营权流转、农业科技推广相结合。同时，在高标准基本农田建设中如何做好公众参与，尊重农民意愿，保护农民权益，正确处理好建设中“科学”与“民主”的关系，解决权属状况复杂等社会现实问题，这些都是应该进一步研究和探讨的方向。

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第2篇：投资评价的基本方法范文

关键词：建设项目；经济评价

中图分类号：F407.9文献标识码：A

Preface: construction project economic evaluation is an important part of the project preparatory work for the strengthening of macroeconomic regulation and control of fixed asset investment, improve the scientific level of investment decisions, guide and promote the rational allocation of various resources, optimize investment structure, reduce and avoid investment risks, the full investment returns to play, an important role. As the construction project economic evaluation has an important impact on investment decisions, so do the economic evaluation of the project is essential, then how do the economic evaluation of projects it? This paper concerns the macro-environmental situation, do the preparatory work to determine the economic evaluation methods, selecting the right economic evaluation parameters of economic evaluation results in five areas evaluated on how well the economy elaborate.

Keywords: construction project; economic evaluation

1关注宏观环境形势

经济评价作为一门系统的科学，它的内容并非仅限于几个简单的经济评价参数之间的关系。如果经济评价人员只是局限于处理经济评价表格之间的关系，是很难做好项目的经济评价的，因为经济评价不是一门孤立的学科。《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）的规范统一了建设项目的经济评价方法，但经济评价参数却是时常变化的，因为国际形势、国家政策、企业的发展规划等宏观形势的变化会对经济评价参数产生影响，而经济评价参数的选取将直接影响建设项目经济评价结果。同时宏观经济形势的潜在变化将给项目带来风险，而目前的经济评价普遍表现出对宏观环境形势估计不足，经济评价结果过于乐观，所以要想做好项目的经济评价，不仅应具备经济评价的基础理论知识，更应该时刻关注、分析宏观形势的变化。

2做好前期准备工作

不同类型的建设项目的经济评价是有区别的，故在进行具体建设项目的经济评价前，首先应做好经济评价的前期准备工作。经济评价的前期准备工作主要包括建设项目类型、建设单位基本情况、项目背景、资源市场、建设规模、运营计划等。许多经济评价人员都是等到项目投资确定后才介入到项目中进行经济评价工作，此时留给经济评价人员的时间已经十分有限了，只够完成经济评价表格的编制，得出基本的经济评价指标的数值，要想更深层次的分析经济评价结果是不可能的，因为经济评价结果的分析需要建立在对项目基本情况充分了解的基础上，如市场预测是否过于乐观，项目的建设规模是否合理等。因此要想给决策者的决策急方案的取舍提供更好的经济评价依据，经济评价人员需要在项目开始实施时，就搜集项目资料，熟悉项目情况，为经济评价工作做好充分准备。

3确定经济评价方法

在做经济评价前首先需要明确经济评价方法，如果经济评价方法没有确定准确，那做出来的经济评价结果肯定是错误的。建设项目经济评价方法应根据项目性质等具体情况加以确定。新建项目常用的经济评价方法有成本加成法、正算法，改扩建采用的经济评价方法为有无对比法，危及安全生产、环境保护、职业卫生、社会公益等非经济效益为目标的项目采用费用效果分析方法。经济评价方法为经济评价工作确立了正确的方向，如果因为经济评价时间紧而着急编制经济评价表格，却没有花时间研究选取正确的经济评价方法，最后影响经济评价结果的准确性，未免就得不偿失了。

4选准经济评价参数

类型的建设项目的经济评价参数是不同的，如油气开发项目、炼化销售项目、管道项目，各类项目的基准收益率、经济评价计算期、成本参数、收入参数等都是有区别的。经济评价参数尤其是成本参数、收入参数选取的正确与否将直接影响经济评价结果的可靠性，所以选准经济评价参数对于经济评价工作至关重要。而要想选准经济评价参数，首先要对待评价项目的类型十分熟悉，例如油气开发项目和炼化销售项目在运营期发生的成本是不同的，如果不熟悉待评价项目特点，就能难选准经济评价参数的种类和取值；其次关注经济环境变化，例如宏观经济环境的变化将影响项目的基础收益率，如当经济环境不容乐观时，投资者会相对谨慎，必要会对基准收益率提出更高的要求；最后关注国家政策的变化，例如国家是否为了支持某些产业的发展，而给予财政补贴，对给与的财政补贴征收营业税应先征后减，以及“营改增”后，即对原来征收营业税的项目改征增值税，这就要求在编制经济评价表格时，要将于营业税有关的各张表格按照征收增值税进行处理。

5分析经济评价结果

编制完成经济评价表格后，并不意味着经济评价工作得结束，即经济评价工作并不只是为了得出几个简单的经济评价指标，如内部收益率，投资回收期等。要想真正发挥经济评价结果对技术方案的反作用和推动方案优化的重要性，还需要对经济评价表格所得出的结果进行分析，除了要分析项目的盈利能力、偿债能力及财务生存能力，还要对项目进行不确定性分析和风险分析。因为项目经济评价所采用的数据大部分来自预测和估算，具有一定程度的不确定性，所以为了分析不确定性因素变化对评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，应进行不确定性分析与经济风险分析，并提出项目风险的预警、预报和相应的对策，真正为投资决策服务。其中不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析，通过细化资源、市场、工期、价格、规模等主要因素的敏感性分析，尽可能量化各因素对预期效益的影响；风险分析应分析风险发生的可能性及给项目带来的经济损失，包括风险的识别、风险的估计、风险评价及风险应对。综上，要使经济评价发挥其决策地位，除了要通过经济评价得出基本的经济评价指标外，还要根据经济评价结果对项目进行盈利能力、偿债能力、财务生存能力、不确定性及风险分析，尤其是要分析项目的风险因素及应对策略。

第3篇：投资评价的基本方法范文

项目后评价是指在项目已经完成并运行一段时间后，对项目目的、执行过程、效益、作用和影响进行系统客观分析和总结的一种技术经济活动。通过对投资活动实践的检查总结，确定投资预期的目标是否达到，项目或规划是否合理有效，项目的主要效益指标是否实现，通过分析评价找出成败的原因，总结经验教训，并通过及时有效的信息反馈，为未来项目的决策和提高完善投资决策管理水平提出建议，同时也为被评项目实施运营中出现的问题提出改进建议，从而达到提高投资效益的目的［1］。旨在从投资开发项目中吸取经验教训，为同类项目科学合理地做出决策，提高管理水平和改进投资效益服务。同时为未来新项目决策的提高，完善投资决策管理水平及时提出建议。项目后评价在工程建设领域的开展仍然不足，且大多数研究集中在项目前评价，特别是在风险评价方面比较多，但是对工程建设领域的项目后评价的研究结果相对较少。笔者认为有必要对此进行分析，以便使建设项目后评价让更多人所理解，使其在国内工程建设领域中得到更多更好的应用。

1作用

开展项目后评价存在客观的现实必要性，其作用主要有六个方面。

1．1提高项目可行性研究和项目管理水平后评价要求把原来可行性研究中要达到的项目预期效果与实际效果加以客观评价。如果两者背离较大，要分析背离的原因，进行主客观因素分析，并在分析的基础上对项目存在的问题提出改进措施，从而提高项目效益，并要总结项目可行性研究及项目管理中的经验教训，把分析的结果储备起来，反馈到项目可行性研究工作和项目管理中，提高项目可行性研究和项目管理水平。

1．2促进项目科学管理项目后评价可以对前评价所作的预测是否准确进行检验，通过项目后评价制度的建立，一方面可以加强评价人员的责任感，提高项目前评价预测的正确率；另一方面通过后评价反馈信息，及时纠正项目决策中存在的问题，从而提高未来项目决策科学化水平。

1．3为国家编制规划和投资决策提供参考政府职能部门可以根据后评价所反馈的信息，合理确定投资规模和投资方向，可以及时修正不适应经济发展的各种参数、经济政策，促进各产业的均衡发展，最终为国家投资计划、政策的制定提供可靠依据。

1．4为银行部门及时调整信贷政策提供依据银行作为一个独立的经济实体是信贷资金的供应部门，还担负着回收信贷资金的职责。通过项目后评价，可以及时发现项目建设资金使用过程中存在的问题，从而为银行部门调整信贷政策提供依据，并确保投资资金的按期回收。

1．5完善在建和已建项目通过对项目实施过程评价，可以考核建设成果，检验工程设计、设备制造和工程施工质量，可以及时发现和解决一些影响正常生产使用的问题，确保项目能够按设计要求的技术经济指标交付使用、正常投产。对设计水平、设计合理性和技术的先进性进行科学的评价，评定建设过程中设计、施工水平的高低，对设计工作的改进和提高都能起到很好的促进作用。

1．6有利于控制工程造价对于一个项目，通过前期工作中的咨询评估、建设过程中的招投标及投资包干等方法控制工程造价都是行之有效的，再加上从后评价中汲取的经验，可以为同类项目提供更好借鉴。

2任务和原则

2．1项目后评价的任务（1）对投资项目全过程的回顾和总结。（2）对项目的效益和效果进行评价。（3）对项目的目标实现程度和可持续性进行分析。（4）总结经验教训和提出对策建议。

2．2项目后评价的原则（1）可信性原则。后评价所依据的资料、信息、情况必须充分，使用的基础数据务求准确、真实，以免造成评价结果的失真不可信。（2）独立性原则。项目后评价工作不受决策者、管理者、执行者和项目前期设计人员的干扰，保障评价的公正性与客观性。（3）发现和解决问题并重的原则。在总结问题、经验和教训的基础上，提出实际可行的对策措施和解决问题的方法。（4）透明性原则。把项目后评价的过程与评价成果公布给公众，使后评价的社会效益得到发挥。（5）反馈与监督性原则。后评价的最终目的是把评价结果反馈到决策部门，作为新建项目的立项和评估依据，也作为调整投资规划和政策的依据。

3基本内容

对已经实施完工并产生了一定效果的项目所进行的后评价，其基本内容可以归纳为以下4个方面。

3．1过程评价项目的过程评价是根据项目的结果和作用，对项目周期的各个环节进行回顾和检查，对项目的实施效率做出评价，包括四个内容，即：建设必要性评价、勘测设计评价、施工评价和生产运营评价。

3．2效益评价效益评价包括项目的财务评价和国民经济评价两方面。（1）财务评价。是在国家现行财税制度和价格体系条件下，从项目投资者的角度，根据后评价时点以前各年实际发生的投入产出数据，重新预测得出的项目计算期内未来各年将要发生的数据，综合考查项目实际的财务盈利能力状况，据此判断项目在财务意义上的成功与失败，并与项目前评估相比较，找出产生重大变化的原因，总结经验教训。（2）国民经济评价。国家整体角度，考查项目的费用和效益。采用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等国家参数，对后评价时点以前各年度的项目实际发生的财务费用、财务收益和后评价时点以后的项目计算期限内，对未来各年度预测的财务费用与财务收益进行调整，计算项目对国民经济的净贡献，据以判别项目的经济合理性。

3．3影响评价影响评价是评价项目对于其周围地区在经济、环境和社会三个方面所产生的作用和影响。项目的影响评价应站在国家的宏观立场，重点分析项目与整个社会发展之间的关系。（1）经济影响评价。主要分析和评价项目对所在地区及国家等外部环境经济发展的作用和影响，主要内容包括三个方面：分配效果、技术进步和产业结构。（2）环境影响评价。项目的环境影响评价是指对照评价前批准的《环境影响报告书》，重新审查项目环境影响的实际结果，主要包括对污染的控制、对地区环保质量的影响、对自然资源的保护与利用、对生态平衡的影响、环境管理状况等五个方面。（3）社会影响评价。分析项目对国家或地方发展目标的贡献和影响，内容包括：就业影响、居民的生活条件和生活质量、当地政府和居民参与情况以及地方社区的发展。

3．4持续性评价项目的持续性评价是在项目建设完成投入运行之后，对项目的既定目标是否能按期实现、是否可以保持较好的效益，接受投资的项目业主是否愿意并可以依靠自己的能力继续实现既定的目标，项目是否具有可重复性等方面做出评价，一般应分析以下几个因素：财务、技术、资源、市场、环保、管理和政策等。

4基本方法

对于完工后产生了一定效果的项目，其后评价基本方法可以归纳为以下六类。

4．1对比法将项目实际发生的情况与若无项目可能发生的情况进行对比，以度量项目的真实效益、影响和作用。对比的重点是要分清项目作用和影响，与项目以外因素的作用和影响。通过项目的实施所付出的资源代价，与项目实施后产生的效果进行对比，得出项目的评价结论。对比方法论的关键是要求投入的代价与产出的效果口径一致。

4．2层次分析法层次分析法将定性分析与定量分析有机结合起来，使复杂问题层次分明、关系清楚。由于后评价项目往往涉及众多的因素和指标，并且各种指标的性质存在差异，表现形式也不完全一致，在进行项目后评价时，多种因素对项目总体目标或效果产生的影响，仅从单一指标去衡量或评价一个项目的实施效果未免有失偏颇。运用层次分析法，就可以从系统的角度对项目总体效果进行全面、客观的评价。

4．3逻辑框架法将几个内容相关、必须同步考虑的动态因素组合起来，通过分析其间的关系，从设计策划到目标、目的的确定来评价一项活动或工作。逻辑框架法为项目计划者和评价者提供一种分析框架，通过对项目目标和达到目标所需手段间逻辑关系的分析，用以确定工作的范围和任务。

4．4因果分析法在项目后评价时，为了及时发现问题、分析问题，提出解决问题的对策、措施和建议，就需要针对实际出现的变化进行因果分析。通过对造成变化的原因逐一进行剖析，分清主次及轻重关系，以便于总结经验教训。

4．5综合评价法在建设项目的各个部分、各阶段、各层次评价的基础上，谋求建设项目的整体优化，而不谋求某一项指标或几项指标的最优值。综合评价有两重意义：一是在各部分、各阶段、各层次评价的基础上，谋求建设项目的整体优化；二是将不同观察角度，各种不同价值观所得出的结论进行综合评价。

4．6成功度评价法针对项目的总体成功度进行评价，得出可信的结论。项目成功度评价需根据项目各方面的执行情况并通过系统准则或目标判断表来评价项目总体的成功程度。成功度评价是依靠评价专家或专家组的经验，综合后评价各项指标的评价结果，对项目的成功程度做出定性的结论。

5国内工程建设领域开展情况及前景

我国后评价始于20世纪80年代中后期，国家计委正式委托中国国际工程咨询公司进行第一批国家重点建设项目的后评价，经过二十多年的发展我国的后评价事业有了长足的进步，初步形成了自己的后评价体系，主要有：国家重点建设项目后评价、国际金融组织贷款项目后评价、国家银行贷款项目后评价等。因此，项目后评价已构成国家项目管理中不可缺少的环节。我国项目后评价现正处于发展阶段，政府各部门和机构从事项目后评价的起点不同，所制定的政策和管理办法各不相同，评价内容和角度也各有侧重。由于机构建立、法制不健全、后评价的反馈和使用机制不完善，使得后评价的结果没有很好的运用到新项目中去，没有起到应有的作用；而且对于项目后评价的重视程度不同，很多部门的后评价只是流于形式，所得到的效果差异很大。这表明，我国项目后评价工作迫切需要全社会的重视，需要建立各部门独立的项目后评价机构和国家一级的后评价机构，需要探讨适合中国国情的项目后评价理论、适合不同行业的项目后评价方法。中国石油天然气集团公司是开展项目后评价工作较早的国有大型企业，目前有健全的组织机构和专业的管理体制，其后评价工作的理论研究和开展水平在国内处于领先地位。

6完善我国工程领域基本建设程序的意义

随着改革开放步伐的加快和世界贸易组织的加入，中国的建设项目愈来愈多地使用国外贷款。其建设与管理程序与国内基本建设程序不完全相同，根据世界银行经济发展学院《项目周期》的说法，一个项目从提出到完成的整个过程可以分为7个主要阶段：项目的初步选择和确定、项目的选择和确定、项目准备、项目评估决策、项目执行、项目营运和项目后评估。比较我国的基本建设程序，可以发现我国建设项目与国外相比，一个比较大的区别是我国的项目后评价尚未纳入基本建设程序。目前我国项目后评价在实际项目运作中，长期以来未得到应有的重视，但随着我国市场经济的发展和改革开放的进一步深入，将项目后评价列入到基本建设程序中来已势在必行。

第4篇：投资评价的基本方法范文

一、医院建设项目特点及绩效评价

1、医院建设项目特点。医院的中心任务是提供基本医疗服务，并承担应急、救灾等社会公益事业，医院所提供的医疗服务是为特定群体提供特定的公共服务。

医院建设项目主要指新建、改建、扩建工程和装饰装修工程，属公益性项目。与企业投资的建设项目相比，医院建设项目投资的主要目标不是“未来净收益的最大化”，而是以提供先进的医疗保健服务和疾病预防控制服务，逐步实现人人享有优质的医疗卫生服务，全面提高人民的健康水平和生活质量，推动医疗卫生事业与经济社会建设协调发展等社会效益为目标。

2、绩效评价。建设项目绩效评价是通过对数据的采集、整理、分类与分析，采用特定的指标体系，对照有关评价标准，对项目决策、准备、实施、竣工和运营过程中某一阶段或全过程进行综合评价的活动。通过对项目实施过程、结果及其影响进行调查研究和全面系统回顾，对比项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会指标，找出差别和变化，分析原因，总结经验，汲取教训，得到启示，提出对策建议，达到提高投资决策水平、改进项目管理的目的。

二、医院建设项目绩效评价指标体系的设计思路

西方发达国家高度重视绩效评价的发展，建立了比较完善的绩效评价制度，形成了较为完善的绩效评价体系。我国关于建设项目绩效评价的工作刚刚起步，绩效评价指标很不完整，没有形成分行业、分类型的项目绩效评价指标体系，到目前为止，还没有形成一套统一的医院建设项目绩效评价指标可供参考。本文根据项目绩效评价指标的设计原则以及医院建设项目的特点和使用运行的实际情况，综合考虑到医疗卫生事业的特殊性，从管理绩效、经济绩效、环境绩效、可持续发展绩效四个方面，并利用项目全生命周期理论建立一套多维度多层次适合医院建设项目的绩效评价指标体系。

三、医院建设项目绩效评价指标体系的设计原则

1、科学性。科学性主要体现在理论与实际结合和采用科学方法等方面。构建指标体系要以绩效评价理论为指导，各指标的概念要科学、确切，全面反映医院建设项目的管理、经济、社会、可持续发展能力。

2、全面性。评价指标的设置应当全面、完整地选择医院建设项目的全过程各类指标，从各个侧面、各层次去评价医院建设项目的绩效水平。

3、可比性。建立的指标体系必须反映医院建设项目绩效的共同属性，不仅能在所有医院之间可以对比，同一医院在不同时间上也可比较。

4、可操作性。医院建设项目绩效评价指标体系建立的目的是为了能在实际工作中应用，指标选择要简明扼要，目标概念清晰、数据来源易于采集，评价方法简便易行。

四、医院建设项目绩效评价指标体系的设计框架

1、评价指标的建立。在国内外大量文献、分析资料的基础上，根据《卫生部部属（管）单位基本建设管理（试行）》、《广东省财政支出绩效评价试行方案》、《建设项目经济评价方法和参数》的指标要求，我们从管理绩效、经济绩效、环境绩效和可持续发展绩效四个方面选出最能反映医院建设项目绩效的26个指标。

第一，管理绩效评价指标。这主要反映建设项目从事前到事后的完整生命周期所采取的各项管理措施及其管理成效。该指标主要评价对项目建设进行的管理绩效，包括立项决策管理、招标管理、合同管理、成本管理、进度管理、质量管理、安全管理、项目档案管理。

第二，经济绩效评价指标。医院建设项目是一项社会公益设施，一般不以获利为目的，其本身产生经济效益不多，所以从投入资金和经济效益两方面进行评价。

投入资金指标的组成因素：

资金到位率=实际到位金额÷计划投入金额。该指标反映项目建设过程中资金到位情况。

自有资金率=自有资金总额÷投资资金总额。该指标反映项目建设过程中资金构成。

资金使用率=实际使用金额÷实际拨付金额。该指标反映资金的使用效率。

经济效益指标的组成因素：

投资计划完成率=投资完成额÷计划投资额。该指标反映项目计划投资完成情况。

投资收益率=年平均净收益÷投资总额。是衡量建设项目投资的盈利能力水平的评价指标。

投资回收期=投资总额÷年现金净流量。该指标反映项目投入使用后，以每年取得净收益来回收原始投资所需要的时间，回收期越短，投资效益越好，风险越小。

工程成本节约（超支）比率=（项目实际成本总额-项目计划成本总额）÷项目计划成本总额。该指标反映项目工程造价，负数表示工程实际发生的成本低于工程计划成本，节约了资金，反之亦然。

基建结余资金占有率=基建结余资金÷实际完成投资额。该指标反映项目资金使用的效果，占有率越低资金使用的效果越好。

资金交付使用率=本期交付使用资产÷本期基本建设投资完成额。该指标反映已完成的基本建设投资额中，有多少形成交付使用资产。

第三，环境绩效评价指标。该指标主要评价项目在建设过程和项目建成后对自然资源利用、生态环境和社会环境等各方面影响的分析。

环保投资比率=环保投入总额÷项目总费用。该比率反映建设项目对环境保护的重视程度。

主要污染物处置率=对主要污染物处置数量÷产生主要污染物总量。主要污染物有污水、废气、噪声及医疗废弃物等。该比率考评项目建成投入使用后主要污染物的治理与控制效果。

第四，可持续发展绩效评价指标。该指标要素是评价项目实施后，对人、自然、社会等方面的可持续影响，并与立项时所预测的可持续发展目标或项目实施前相对比，评价其影响程度，其中包括发展能力指标和社会效益指标。

发展能力指标考察项目的可持续发展能力，衡量项目发展的状况，其组成因素主要有：

收入增长率=（本年收入-上年收入）÷上年收入。收入增长率高表明项目建成后，医院经营管理好、自我发展、自我更新能力强。

资产负债率=负债总额÷资产总额。该指标反映项目每年所面临的财务风险程度及偿债能力。

资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益。该指标反映项目所有者权益增长速度，如果比率高说明项目自身的发展势头良好。

总资产增长率=（本年度总资产÷上年度总资产）-1。该指标反映项目总资产的变化情况，如果增长率比较高说明项目自身积累速度较快。

社会效益指标主要反映项目实施后对基本医疗服务设施条件改善、公众卫生保健、整个社会的贡献程度以及对卫生科研在国际国内水平提升的程度。

2、评价指标权重的确定。根据各类指标对评价重要性和各指标的引导功能，我们对各类指标通过权重体现其重要程度。权重系数的大小，决定了各个指标的重要程度，而各个指标权重的大小及其变化，都会对评价结果产生重要影响。为此，本文采用层次分析法来确定各指标的权重，使其能充分反映评价指标的重要性和各项指标的引导功能（见表1）。层次分析法的基本原理是将一个复杂问题分解为多个层次的多个组成因素，使其形成一个有序的递阶层次结构，从而把一个总体目标系统分解为多个分目标。

3、绩效评价方法。模糊综合评价法是以模糊数学为基础，应用模糊关系合成的原理，将一些边界不清、不易定量的因素定量化，从多个因素对被评价事物隶属等级状况进行综合性评价的一种方法。它具有结果清晰，系统性强的特点，能较好地解决模糊的、难以量化的问题，适合各种非确定性问题的解决。由于医院建设项目绩效的评价多具有不确定性、主观性和模糊性，且部分评价指标是难以量化和界定的。因此本文采用模糊综合评价方法对医院建设项目的绩效作出综合评价。具体步骤：第一，选取评价指标和评语，设U为评价指标集，由一系列的评价指标构成，即每层的各个评价指标，U={ U1，U2，U3，…，Um｝。设V为评语集，表示被评价项目的优劣程度，根据实际需要将评语等级划分为好、良好、一般、差，即V={V1，V2，…，Vj}={好、良好、一般、差}；第二，构造评判矩阵。用W={W1，W2，…，Wn}来表示第一层次各因素的权重集，其中Wi表示第一层次中第i个因素的权重，代表第i个因素在第一层次中的重要程度。第二层次的权重集用W={Wi1，Wi2，…，Wim}来表示，其中Wij表示隶属第一层次第i个因素第二层次中第j个指标的权重。第三，确定模糊算子。模糊数学评价的基本模型为B=W×R。其中R表示评价指标与评价等级间的模糊关系，B表示被评项目与评价等级间的模糊关系。第四，评价结果分析。使用最大隶属度法，取与评价指标的最大值相对应的评价元素为评价结果。

R=r11，r12，…，r1mr21，r22，…，r2mrn1，rn2，…，rnm

4、绩效评价结果的等级（见表2）。

经过以上的步骤，可以分析医院在项目建设决策与管理过程中存在的不足，找出问题的症结，制定整改方案。

【参考文献】

第5篇：投资评价的基本方法范文

1 投资项目后评价概述

1.1 什么是投资项目后评价

投资项目后评价对于一个企业来说指的是对在建项目（或规划）已经完成的部分或是对已经完成的项目（或规划）进行系统的、科学分析的过程，包括对项目投资的目的，项目的执行过程，项目将带来的效益，项目完成与原先预计的对比，项目对企业发展的影响等等。

从项目的全周期时间段来看，投资项目后评价的时间范围不仅仅是在项目竣工后的事后评价，还应该在项目实施过程中进行事中评价，具体的时间范围如图1所示。

1.2 为什么要实施投资项目后评价

国有大中型企业的投资项目往往涉及到大量的人力、财力投入，关系到企业的稳定的可持续性发展，对投资项目或规划进行项目后评价的主要目的有如下3个方面。

（1）通过项目后评价，及时地将信息反馈到决策层，对应于项目的实施情况，及时地调整计划和进度，对在建项目进行改进或完善，保证项目投资更有利于企业的发展。

（2）投资项目后评价对项目实施和管理具有监控功能，在提高投资管理水平的同时，可防止浪费和腐败，提高投资效益。

（3）投资项目后评价有反思和总结经验教训的功能，通过项目后评价提高决策层的项目决策水平，根据企业的实际和发展趋势可以调整并制定出更适合企业发展的投资政策和发展规划，提高企业的市场竞争力。

1.3 投资项目后评价的重点任务是什么

通常情况下，投资项目后评价是定量和定性分析投资项目实施全周期内每个阶段的实施、管理和经营情况，涉及到的重点任务有如下几个方面。

（1）相关的法律法规，项目实施过程中签订的各项合同等等。

（2）项目的执行程序。

（3）投资项目工程三大控制：质量控制、造价控制和工程进度控制。

（4）工程咨询质量（可研、评估、设计等）。

（5）工程项目对环境、职业健康安全和社会的影响。

（6）项目技术经济指标，对企业的可持续影响以及对项目的宏观和微观管理等。

2 项目后评价的方法

对于企业的发展而言，项目建设的成败关系到企业的存亡，所以投资项目后评价的重视程度越来越高，相对应的有效的分析方法也比较多，在实际项目管理中最常用的投资项目后评价的方法有如下几个。

2.1 逻辑框架法

该方法简称LFA，属于概念化论述项目的一种项目后评价方法，在使用该方法时，通常要画一张简单的框图，将企业投资的一个具体的、复杂的项目所包含的内涵关系呈现出来，直观地呈现提高对项目的理解度。其基本模式如下表1所示，几个具有相关度且必须同步考虑的内容、动态因素有机地结合在一起，其间的关系清晰呈现。

理论研究和实践经验表明，采用该方法，目标及因果关系大致可以划分为四个垂直逻辑层次关系，如图2所示，四者由三个自下而上的逻辑关系相连接。

除了竖直逻辑关系外，水平逻辑层次关系由客观验证指标和验证方法构成了，如表2所示，旨在衡量一个项目的资源和成果。

2.2 层次分析法

该方法将投资项目和问题分解为不同的组成因素，从各个组成因素对项目的影响和相互影响出发进行层次上的高低排列，每个层次都有特定的可依照的准则，在分析时从各层的要素出发运用数学的方法进行定量分析，再通过权重值排序对项目进行分析和决策，是一种因素逐个分析，问题逐个击破的分析法（如图3）。

在运用该方法进行分析时通常涉及到如下五个步骤。

（1）从项目评价的指标体系出发以项目、因素为目建立层次结构模型。

（2）构造判断矩阵。

（3）计算权重值，层次单排序。

（4）层次总排序。

（5）一致性检验。

2.3 对比分析法

该方法是结合项目后评价调查所得到的投资项目实际的实施、管理和经营情况，将实际情况与预先所确定的直接目标、宏观目标以及其他指标进行对比和分析，计算偏差、统计变化，并从宏观和微观角度分析出现偏差的原因，总结经验和教训，该方法也是企业进行投资项目后评估最为基本的方法，通常分为前后对比法与有无对比法两种。

（1）前后对比法，将项目实施前的情况加以对比，分析该项目的效益和影响。

第6篇：投资评价的基本方法范文

所谓项目风险管理是指人们的主观行为,使各行为主体通过对某一项目实施过程中将要遇到的风险事件进行识别、衡量、分析,在此基础上制订出适宜的防范控制措施,用合理的手段综合处理风险,以最大限度地实现项目实施的既定目标的科学管理过程。

投资项目风险指的是项目投资建设运营过程中项目可能给项目投资者、项目债权人等相关利益群体所造成的经济损失及对国民经济和社会经济环境、自然环境等所造成的破坏程度。投资项目面临着大量的不确定性风险因素,对这方面的研究也颇多,一般来说主要分为市场风险、管理风险、技术风险、自然环境风险、经济风险、社会政治文化风险等。每一大类风险因素又可划分为若干小类,这些风险因素对不同的项目,甚至是同一项目不同阶段的影响程度也都是不同的,但任何一种风险都有可能造成项目建设的失败。

对外资源型投资项目风险管理是指对外资源型投资企业对勘探、开发、投资项目实施过程中存在的各种各样的风险事件进行识别、衡量、分析评价,并适时采取各种有效的方法进行处理,以保障该项目安全正常实施,达到预期收益,并保证本企业及国家的经济利益免受损失的科学管理过程。

2对外资源型投资项目风险管理的基本程序和步骤

对外资源型投资项目风险管理的基本程序与一般风险管理程序一样,包括风险的识别、风险的评价、风险的决策和风险的控制与防范这四个主要步骤。

风险的识别是整个风险管理活动的前提和基础。它包括调查投资项目面临的所有潜在风险是否存在、分析产生风险的各种原因。识别风险应尽可能全面按照系统分析的方法,项目风险可分为筹融资风险、建设期风险、生产期风险和项目决策风险。

风险的评价是指对投资项目所面临的各种特定风险发生的可能性或风险发生造成的损失的范围与程度进行的测算和估计。它包括风险大小的定量估计与风险危害基准的设定等。

风险的决策是指针对投资项目所面临的各种特定风险及其大小,运用适当的方法加以分析,从而做出是否投资,何时投资以及如何投资等的决策过程。

风险的控制与防范是指人们力求规避或改变那些可能引起或加重损失的因素,采取安全有效、积极合理的措施来对付各种风险。风险的控制与防范要根据风险管理主体对风险的态度、风险承受能力、管理者的素质、风险的性质和影响程度等许多因素,运用各种相应的方法来进行处理。其中风险的防范主要偏重于对风险的事前、损前处理,风险的控制则是在投资项目运作过程中,随时监视项目的进展,注视风险的动态,一旦有新情况,马上对新出现的风险进行识别、评价和决策,并采取必要的行动。

风险管理的这四个步骤之间不是孤立存在的,在实际运用过程中通常下一步骤的进行是以前一步骤的结果为依据而紧密联系在一起的。由于风险尤其是经济风险的影响因素是瞬息万变的,旧的风险因素会不断改变,新的风险因素又会不断产生,因此必须定期、不定期地进行风险识别、风险评价,不断修改和完善风险决策方案及风险控制方法。换句话说,风险管理活动的四个基本步骤是一个连续不断、循环往复的管理过程。

3对外资源型投资项目面临的主要风险

3.1项目筹融资风险

这是指项目管理者在筹融资活动中改变筹资结构,使其偿债能力丧失和资金利润率降低的可能性。项目筹融资风险主要来源于生产经营、资金组织和外汇汇率变动。如果生产经营中项目亏损,就使得筹融资中借入的资金偿还需用自有资金支付;如果资金安排不合理,购货付款与偿债付款较集中,就会出现临时性的经营困难;对外资源型投资项目还主要面临着汇率升降所带来的风险。

3.2建设期风险

在对外投资项目的整个建设周期中,由于资金的不断投入,而项目还未获得任何收益,这就使得项目一旦因为某些因素造成建设成本超支,不能按期完工或无法完成,就会给投资者带来损失。为此需考虑以下几方面的因素:管理者必须具备丰富的管理经验和一定的技术能力,否则导致项目的投资成本、完工质量及生产效率方面出现不确定性;原材料、燃料涨价,资金、人员和物资调配环节出现问题,都会造成建设成本增加、工程延期,投资回收期延长;土地、建筑材料及运输的可获得性出现困难,无法按计划开工,就会拖延工期;不可抗力风险自然灾害、战争、政局变动等都会影响工程开工,并对投资项目未来产品市场产生影响。

3.3生产期风险

项目建设完成,进入正常经营状态,通过产品的销售来偿还债务和回收投资,实现预期的经济效益和社会效益。这一时期的风险主要表现在生产、市场、金融政策、汇率变动、政治波动等方面。

生产方面,管理人员的自身素质和能力局限,对生产计划安排和人、财、物的有机组合不能实现预期的生产控制和成本控制,生产人员工艺技术不熟练,次品率高于标准,都会影响项目效益的实现;市场方面,原材料、能源市场价格波动,新技术的出现都会影响项目产品利润的实现;汇率方面,汇率的波动会直接影响投资收益;政治方面,一旦政局变动,尤其是国际关系出现分裂,将使投资项目严重受挫。

4对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

为了更准确地评价对外资源型投资项目的投资风险,在详细评价过程中将要通过定量分析方法,对投资项目的风险进行量化。考虑到风险因素是动态的、变化的,大多难以定量描述,而且表现出极大的模糊性,通过采用严谨的评估程序,将会减少信息的不对称,降低投资风险。因此,本文将运用模糊综合评判方法对其中的各个因素进行量化,对对外资源型投资项目进行详细评价。4.1对外资源型投资项目风险评价模糊集的建立

(1)设对外资源型投资项目风险评价的因素集为,U={U1,U2,……,Un},相应的权重集为,A={A1,A2,……,An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1,■Ai=1。

Ui={Ui1,Ui2,……,Uin},i=1,2,……,n。ni根据构成第i个因素Ui的具体风险因素数量而定。相应的权重集为Ai={ai1,ai2,……,ain},其中aij是风险因素uij在因素Ui中的重要程度,j=1,2,……,nj。0≤aij≤1,■aij=1。

在本文中,笔者认为对外资源型投资项目的主要风险因素有政治风险、经济风险、资源风险、管理风险、经营风险等。因此,确定对外资源型投资项目的风险因素集为:

U={U1,U2,……,Un}={政治与国际关系,经济波动,资源因素,管理能力,经营水平}

U1={U11,U12,U13,U14,U15}={国家的政治波动,两国关系的变化,两国对外投资政策的变化,两国相关法律、法规的调整,两国产业政策的变化}

U2={U21,U22,U23,U24,U25}={汇率的变动,银行利率的调整,两国经济增长的波动,国际经济增长的波动,国际贸易的波动}

U3={U31,U32,U33,U34,U35}={资源储量,资源质量与品味,资源开采与获取难度,资源生产、加工变数,资源市场容量}

U4={U41,U42,U43,U44,U45}={管理层受过良好的专业训练,管理层远见和个人魅力,管理层奉献和敬业精神,管理层专业技术相互匹配,管理层不断学习提高自己}

U5={U51,U52,U53,U54,U55}={经营目标及难度,经营队伍,产品市场去向,市场销量,经营理念与装备}

权重集的确定可采取专家打分的方式进行,可聘请资深人士根据目标国投资环境和本国投资政策及产业性质给相关因素打分,从而可以确定因素权重及各具体风险因素在相应因素中的权重。

(2)模糊评语集为V,V={V1,V2,……,Vm},Vk表示评估的第k个等级,k=1,2,……,m。本文取m=5,根据评估准则的性质,可以代表{很好,较好,一般,较差,很差}等意义。

4.2对外资源型投资项目的单因素风险评价

首先对每个因素做单因素评判,确定各因素对各个评价等级的隶属度,即给出从集合到的一个模糊映射:

?灼:UV。

对每个Ui,关系Ri,可由模糊矩阵表示:

Ri=(r■)■=r11,……,r1m……,……,……r■,……,r■

i=1,2,……,n

其中:rjk表示因素uij对于第k级评语Vk的隶属度。rjk的值也可采用专家打分的方式确定,对于因素uij有s1个第v1级评语,……,sm个第vm级评语,则对于j=1,2,……,ni,有

rjk=Sk■S■

对于评语集v的隶属向量Bi,Bi=Ai×Ri=(bi1,bi2,……,bim)为对因素Ui做单因素模糊评判的结果,i=1,2,……,n。

4.3对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

对各因素Ui,(i=1,2,……,n)做综合评判,由单因素对R做模糊矩阵运算,既可得到因素集U对于评语级V的隶属向量B:

B=A×R=(b1,b2,……,bm)

当■bj≠1时,可经归一化处理,令

■j=bj■bj,得■=(■1,■2,……,■m)。

4.4对外资源型投资项目投资风险的评价结果新晨

由模糊综合评判得■=(■1,■2,……,■m),■1,■2,……,■m表示因素集对于评语集V的隶属度。根据最大隶属原则,B中最大的隶属度bk所对应的风险评语Vk即为对外资源型投资项目的风险等级。决策者可通过比较该项目风险是否高于其愿意承受的风险临界值来判断是否对该项目进行投资。

值得说明的是,对于不同的资源及不同国家、地域的资源型投资项目,评估模型中的权重需要进行调整。如有的国家,政治稳定,经济增长势头迅猛,而资源储量不稳定,则就应该相应加大资源风险因素的权重。

4.5对外资源型投资项目投资风险的跟踪评价

投资方按照上述的评价方法对对外资源型投资项目的风险进行评价后,如果选择了该项目,在项目实施过程中,就要对项目的风险进行跟踪评价。项目的风险跟踪评价所涉及的风险因素与以上评价体系中的风险因素相同。在进行项目的风险跟踪评价时,涉及的实际问题较多,有一些风险因素有可能是以上评价体系不包含的,所以就要根据实际情况对以上评价体系进行相应的调整。在增加新指标和因素时,一方面要考虑所增加的指标和因素与其它指标和因素的相关程度;另一方面要考虑新指标和因素加入后,其他指标和因素将做何调整。

参考文献

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9邱菀华.现代项目风险管理方法与实践[M].北京:科学出版社,2003

第7篇：投资评价的基本方法范文

所谓项目风险管理是指人们的主观行为，使各行为主体通过对某一项目实施过程中将要遇到的风险事件进行识别、衡量、分析，在此基础上制订出适宜的防范控制措施，用合理的手段综合处理风险，以最大限度地实现项目实施的既定目标的科学管理过程。

投资项目风险指的是项目投资建设运营过程中项目可能给项目投资者、项目债权人等相关利益群体所造成的经济损失及对国民经济和社会经济环境、自然环境等所造成的破坏程度。投资项目面临着大量的不确定性风险因素，对这方面的研究也颇多，一般来说主要分为市场风险、管理风险、技术风险、自然环境风险、经济风险、社会政治文化风险等。每一大类风险因素又可划分为若干小类，这些风险因素对不同的项目，甚至是同一项目不同阶段的影响程度也都是不同的，但任何一种风险都有可能造成项目建设的失败。

对外资源型投资项目风险管理是指对外资源型投资企业对勘探、开发、投资项目实施过程中存在的各种各样的风险事件进行识别、衡量、分析评价，并适时采取各种有效的方法进行处理，以保障该项目安全正常实施，达到预期收益，并保证本企业及国家的经济利益免受损失的科学管理过程。

2对外资源型投资项目风险管理的基本程序和步骤

对外资源型投资项目风险管理的基本程序与一般风险管理程序一样，包括风险的识别、风险的评价、风险的决策和风险的控制与防范这四个主要步骤。

风险的识别是整个风险管理活动的前提和基础。它包括调查投资项目面临的所有潜在风险是否存在、分析产生风险的各种原因。识别风险应尽可能全面按照系统分析的方法，项目风险可分为筹融资风险、建设期风险、生产期风险和项目决策风险。

风险的评价是指对投资项目所面临的各种特定风险发生的可能性或风险发生造成的损失的范围与程度进行的测算和估计。它包括风险大小的定量估计与风险危害基准的设定等。

风险的决策是指针对投资项目所面临的各种特定风险及其大小，运用适当的方法加以分析，从而做出是否投资，何时投资以及如何投资等的决策过程。

风险的控制与防范是指人们力求规避或改变那些可能引起或加重损失的因素，采取安全有效、积极合理的措施来对付各种风险。风险的控制与防范要根据风险管理主体对风险的态度、风险承受能力、管理者的素质、风险的性质和影响程度等许多因素，运用各种相应的方法来进行处理。其中风险的防范主要偏重于对风险的事前、损前处理，风险的控制则是在投资项目运作过程中，随时监视项目的进展，注视风险的动态，一旦有新情况，马上对新出现的风险进行识别、评价和决策，并采取必要的行动。

风险管理的这四个步骤之间不是孤立存在的，在实际运用过程中通常下一步骤的进行是以前一步骤的结果为依据而紧密联系在一起的。由于风险尤其是经济风险的影响因素是瞬息万变的，旧的风险因素会不断改变，新的风险因素又会不断产生，因此必须定期、不定期地进行风险识别、风险评价，不断修改和完善风险决策方案及风险控制方法。换句话说，风险管理活动的四个基本步骤是一个连续不断、循环往复的管理过程。

3对外资源型投资项目面临的主要风险

3.1项目筹融资风险

这是指项目管理者在筹融资活动中改变筹资结构，使其偿债能力丧失和资金利润率降低的可能性。项目筹融资风险主要来源于生产经营、资金组织和外汇汇率变动。如果生产经营中项目亏损，就使得筹融资中借入的资金偿还需用自有资金支付；如果资金安排不合理，购货付款与偿债付款较集中，就会出现临时性的经营困难；对外资源型投资项目还主要面临着汇率升降所带来的风险。

3.2建设期风险

在对外投资项目的整个建设周期中，由于资金的不断投入，而项目还未获得任何收益，这就使得项目一旦因为某些因素造成建设成本超支，不能按期完工或无法完成，就会给投资者带来损失。为此需考虑以下几方面的因素：管理者必须具备丰富的管理经验和一定的技术能力，否则导致项目的投资成本、完工质量及生产效率方面出现不确定性；原材料、燃料涨价，资金、人员和物资调配环节出现问题，都会造成建设成本增加、工程延期，投资回收期延长；土地、建筑材料及运输的可获得性出现困难，无法按计划开工，就会拖延工期；不可抗力风险自然灾害、战争、政局变动等都会影响工程开工，并对投资项目未来产品市场产生影响。

3.3生产期风险

项目建设完成，进入正常经营状态，通过产品的销售来偿还债务和回收投资，实现预期的经济效益和社会效益。这一时期的风险主要表现在生产、市场、金融政策、汇率变动、政治波动等方面。

生产方面，管理人员的自身素质和能力局限，对生产计划安排和人、财、物的有机组合不能实现预期的生产控制和成本控制，生产人员工艺技术不熟练，次品率高于标准，都会影响项目效益的实现；市场方面，原材料、能源市场价格波动，新技术的出现都会影响项目产品利润的实现；汇率方面，汇率的波动会直接影响投资收益；政治方面，一旦政局变动，尤其是国际关系出现分裂，将使投资项目严重受挫。

4对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

为了更准确地评价对外资源型投资项目的投资风险，在详细评价过程中将要通过定量分析方法，对投资项目的风险进行量化。考虑到风险因素是动态的、变化的，大多难以定量描述，而且表现出极大的模糊性，通过采用严谨的评估程序，将会减少信息的不对称，降低投资风险。因此，本文将运用模糊综合评判方法对其中的各个因素进行量化，对对外资源型投资项目进行详细评价。

4.1对外资源型投资项目风险评价模糊集的建立

（1）设对外资源型投资项目风险评价的因素集为，U={U1，U2，……，Un}，相应的权重集为，A={A1，A2，……，An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1，Ai=1。

Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根据构成第i个因素Ui的具体风险因素数量而定。相应的权重集为Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是风险因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，aij=1。

在本文中，笔者认为对外资源型投资项目的主要风险因素有政治风险、经济风险、资源风险、管理风险、经营风险等。因此，确定对外资源型投资项目的风险因素集为：

U={U1，U2，……，Un}={政治与国际关系，经济波动，资源因素，管理能力，经营水平}

U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{国家的政治波动，两国关系的变化，两国对外投资政策的变化，两国相关法律、法规的调整，两国产业政策的变化}

U2={U21，U22，U23，U24，U25}={汇率的变动，银行利率的调整，两国经济增长的波动，国际经济增长的波动，国际贸易的波动}

U3={U31，U32，U33，U34，U35}={资源储量，资源质量与品味，资源开采与获取难度，资源生产、加工变数，资源市场容量}

U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理层受过良好的专业训练，管理层远见和个人魅力，管理层奉献和敬业精神，管理层专业技术相互匹配，管理层不断学习提高自己}

U5={U51，U52，U53，U54，U55}={经营目标及难度，经营队伍，产品市场去向，市场销量，经营理念与装备}

权重集的确定可采取专家打分的方式进行，可聘请资深人士根据目标国投资环境和本国投资政策及产业性质给相关因素打分，从而可以确定因素权重及各具体风险因素在相应因素中的权重。

(2)模糊评语集为V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示评估的第k个等级，k=1，2，……，m。本文取m=5，根据评估准则的性质，可以代表{很好，较好，一般，较差，很差}等意义。

4.2对外资源型投资项目的单因素风险评价

首先对每个因素做单因素评判，确定各因素对各个评价等级的隶属度，即给出从集合到的一个模糊映射:

?灼：UV。

对每个Ui，关系Ri，可由模糊矩阵表示:

Ri=（r）=r11，……，r1m……，……，……r，……，r

i=1，2，……，n

其中：rjk表示因素uij对于第k级评语Vk的隶属度。rjk的值也可采用专家打分的方式确定，对于因素uij有s1个第v1级评语，……，sm个第vm级评语，则对于j=1，2，……，ni，有

rjk=SkS

对于评语集v的隶属向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）为对因素Ui做单因素模糊评判的结果，i=1，2，……，n。

4.3对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

对各因素Ui，（i=1，2，……，n）做综合评判，由单因素评判的Bi构成模糊矩阵R。

R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………

对R做模糊矩阵运算，既可得到因素集U对于评语级V的隶属向量B：

B=A×R=（b1，b2，……，bm）

当bj≠1时，可经归一化处理，令

j=bjbj，得=（1，2，……，m）。

4.4对外资源型投资项目投资风险的评价结果

由模糊综合评判得=（1，2，……，m），1，2，……，m表示因素集对于评语集V的隶属度。根据最大隶属原则，B中最大的隶属度bk所对应的风险评语Vk即为对外资源型投资项目的风险等级。决策者可通过比较该项目风险是否高于其愿意承受的风险临界值来判断是否对该项目进行投资。

值得说明的是，对于不同的资源及不同国家、地域的资源型投资项目，评估模型中的权重需要进行调整。如有的国家，政治稳定，经济增长势头迅猛，而资源储量不稳定，则就应该相应加大资源风险因素的权重。

4.5对外资源型投资项目投资风险的跟踪评价

投资方按照上述的评价方法对对外资源型投资项目的风险进行评价后，如果选择了该项目，在项目实施过程中，就要对项目的风险进行跟踪评价。项目的风险跟踪评价所涉及的风险因素与以上评价体系中的风险因素相同。在进行项目的风险跟踪评价时，涉及的实际问题较多，有一些风险因素有可能是以上评价体系不包含的，所以就要根据实际情况对以上评价体系进行相应的调整。在增加新指标和因素时，一方面要考虑所增加的指标和因素与其它指标和因素的相关程度;另一方面要考虑新指标和因素加入后，其他指标和因素将做何调整。

第8篇：投资评价的基本方法范文

环境工程技术经济分析本质上是一种经济学活动，所设涉及的概念和普通经济学概念是相同的，如投资、成本、收入、利润等。这些基本概念是环境工程进行技术经济分析的基础，在环境工程技术经济评价中主要涉及的概念有以下几类，分别概述如下。经济学上将投资定义为为获得预期收益而投入的资源或经济活动，其主要表现形式为货币资金。按投资类型来划分，有可分为建设性投资和流动资金。就环境工程而言，项目的投资往往表现为为了达到某种环境治理或改善的目标而投入的资金，如将某湖泊的水质从四类水提高到一类水而需要进行的工程投资和非工程投资。在达到预期的环境治理目标后，项目投资可能产生一定的社会经济效益。环境工程一个很大的特点就是社会效益往往会大于经济效益，因为优美的环境会让居民感觉舒适，但往往不会直接产生经济效益。环境工程的投资所获得的收益往往要依靠后期的环境开发来获得，这是在做环境工程的技术技术分析时应重视的问题，即如何合理进行国民经济评价。

环境工程的所处理的问题的基本特点是工程规模一般都比较大，而且工程的持续时间也比较长，如对湖泊的水污染治理，就不是一朝一夕之功，需要几年甚至十几年才能全部完成。因此环境工程的投资通常都比较大。我国的环境工程一般都是由政府部门主导，因此从资金来源上看，主要可以分为三类，一是国家财政预算，二是银行贷款，三是外资和自筹资金。其中国家财政预算和银行贷款是主要的资金来源，利用外资的环境项目也逐渐增多。在经济学中将成本定义为为生产产品或提供某种服务所必须付出的各种费用。在环境工程中却并不是直接生产某种产品，而更多的表现为提供某种服务，具体又可细分为总成本和经营成本。如某湖泊治理中需要兴建一个给排水站为例，成本主要包括修建给排水站的土木工程投资、给排水设备的购置成本、燃料和动力费（主要是指电费、燃油费等）、泵站职工工资、基本折旧与摊销费、设备的维护运行费、贷款利息和其他费用等。以上各项构成该项目的总成本，从总成本中扣除折旧费和摊销费以及贷款利息后就是项目的经营成本。

固定资产的折旧费可以从有形损耗和无形损耗两个方面来考虑。在计算折旧费时主要考虑两个因素，一是折旧年限，二是折旧率。摊销是指无形资产从开始使用之日起应按照有关的协议合同在收益期平均摊销没有规定收益期的按不少于10年的期限分期平均摊销。在环境工程中，固定资产主要是指为到达的某种目的而修建的土木工程或机械设备，如泵站的站房、水泵等。而摊销则需要根据环境工程类型的不同分别进行考虑。环境工程项目的现金流量反映项目在建设和生产服务年限内流入和流出系统的现金活动。对环境项目的现金流量分析是进行技术经济分析中衡量项目经济效益的基础性数据。由于环境工程类型众多，涉及的现金流量类型也不尽相同。一般而言，项目的现金流入包括销售收入（如果有经济收益）、固定资产残值、流动资金的回收等，而现金流出则包括工程总投资、经营成本、税金（如果有）等。

环境工程项目的技术经济分析方法

第9篇：投资评价的基本方法范文

财务评价是以企业财务报告及其评价主体认为相关的其他非财务资料为依据，应用特定的方法，系统分析和评价企业的过去和现在有效利用各种生产要素的尺度，既包括投入产出的效率，也包括企业创新，社会贡献，稳健发展等。通过财务分析不仅可以检查经营者的行为结果，找出差距，分析其产生的原因从而引导企业的经营行为；同时，也为企业的各有关利益集团了解企业的资产营运能力、偿债能力，持续发展能力等方面的综合情况提供依据，有助于其做出决策。

我国现行的财务评价体系主要由财政部颁布的国有资本金效绩评价指标体系，以及上市公司财务分析指标体系的主要指标组成，它们均参照杜邦财务分析系统，以会计利润及投资收益率为核心指标，来构建整个指标体系。由于指标体系是以会计利润及投资收益率为核心构建的，因此，这些指标体系存在以下缺陷：(1)会计利润是按照权责发生制计算的，其受会计政策，会计方法影响，信息经济学理论也告诉我们，在信息不对称现象普遍存在的情况下，经营者必将选取有利于自己的会计政策于会计方法，来美化财务指标，即所谓粉饰效应，因为这将决定自己的薪酬。不利于真实反映企业的财务状况。(2)投资收益率是杜邦分析体系是工业化时代的产物，主要服务于企业出资者，着重分析企业的获利能力。根据现代企业理论，企业的实质是“一系列契约的联结”，其他利益相关者如债权人可能更加关注企业的长期或短期偿债能力，即使是投资者也不单一关心短期的收益，更关注企业的长期发展。以会计利润及净资产收益率为核心的财务评价指标体系过分地注重短期财务成果，助长了企业管理者急功近利思想和短期投机行为，使得企业不愿进行可能会降低当前盈利目标的资本去追求长期战略目标。(3)财务评价体系以分析历史财务报告为主，讲述的是过去的成果，没有未来价值的创造，企业未来价值创造信息如顾客满意度，市场占有率、技术创新和员工培训等大多游离于财务报告之外，需要通过一系列非财务信息予以反映。因此本文试图提出以企业可持续增长为中心来构建企业财务评价体系，设想如下：

一、企业财务评价体系的目标为维持企业可持续发展

不同评价主体的评价目标有统一的方面，也有对立的方面。当然，由于投资者在各利益相关者中是风险最大者，受益也应当最多，因此在财务评价体系的构建中处于中心地位。但是，在信息技术环境下，企业信息的高度透明及公开性，如果一味追求投资者的中心地位，必将招致其他利益相关者的反对，反而不利于投资者目标的实现。根据现代企业理论，企业作为各利益相关者之间的契约关系，那么财务评价体系的构建应当站在统一的高度，权衡各利益相关者，整合各利益相关者的目标。财务评价的整合目标正是各利益相关者的利益整合。我们把财务评价的总体目标确定为企业可持续增长，其理由如下：

1　企业可持续增长是完成企业目标的前提。企业的目标是生存、获利，发展，企业只有在可持续增长的前提下，才能不断从内部和外部获得发展所需要的资源，不断开拓市场，增加其核心竞争能力，同时。通过其高效的资源整合，增加盈余，并在激励的竞争中持续生存。

2　企业可持续增长是企业相关的各利益主体的目标终结。企业各利益相关者均以独立的身份进行着有利于自己的决策，并从企业的收入中分享与其承担的风险对应的收益。投资者分享投资所得，债权人分享利息所得，经营者分享劳动所得，但无论各利益相关者如何去追求其自身的利益最大化，其最终必将汇合于企业，这个赢利性组织。如果企业破产倒闭，即联系各利益相关者的这个母体不复存在，则谁的利益也得不到，因此维持企业生存，而且能长期生存，企业的可持续增长是各利益相关者的共同愿望。

3　企业可持续增长是竞争的需要。WTO的加入，世界经济的一体化，科技的发展，信息经济的到来，企业将置身于国际市场的竞争中，生存环境、竞争对手日新月异，要求企业必须时刻创新，创新企业技术，创新企业管理、创新企业文化，强化自身的可持续增长因素。一个企业昨天是赢利的，是强者，如果你依然停留在昨天的欣慰中，则今天你可能就不是强者，如果你明天还不努力，就可能是市场淘汰者。

二、构建以可持续增长为中心的企业财务评价体系的原则

评价的核心是评价指标的构建，为了全面反映企业的可持续增长能力，实现财务评价目标，在构建财务评价指标体系时，需要遵循以下原则：(1)财务指标与非财务指标相结合的原则：(2)向前看(关注过去收益)与向后看(关注未来收益)相结合的原则：(3)注重现金流量，特别是经营现金流量的数量，结构、稳定性分析原则：(4)定量的综合评价分析与例外财务事件的定性分析相结合的原则；(5)以人为本原则。

三、以可持续增长为中心的企业财务评价指标体系的内容