期货投资分析技巧精选(九篇)
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第1篇：期货投资分析技巧范文
关健词:证券投资实验技术分析基本面分析
金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。
一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性
证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。
证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。
二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题
证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。
(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样
目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。
1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。
2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网LunWenNet/Com]
(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同
在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。
对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。
(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息
能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。
(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验
在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。
基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。
另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。
三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议
在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。
(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握
针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。
(二)改进证券投资技术分析实验
技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。
(三)把基本分析技术的实验作为一个重点
在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术
的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]
参考文献
[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)
[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)
第2篇：期货投资分析技巧范文
关键词：独立学院；金融综合实训；课程设计
中图分类号：G642.0 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）23-0215-03
随着金融市场的发展和计算机网络技术的进步，为了培养适应新时代要求的复合应用型人才，大部分独立学院都开设了证券投资实训课程。这门课程从20世纪90年展至今，虽然不断与时俱进，但是仍然存在着一些问题，如某些方面与实践脱节、广度和深度不够等等。金融投资的实验教学是一个相对复杂的系统化教学工程，不仅涵盖了金融学方面的知识，而且还涉及经济学、数学、统计学、心理学和人类行为学等方面的内容，对学生和任课教师都有着非常高的素质要求。由于金融投资的实验教学对学生未来的金融投资行为和就业选择有着相当大的影响，不能因为它难度高就放松要求甚至望而却步，而是要适应现实需要，迎难而上。本文将对金融投资实验教学的课程设计进行初步的探讨，希望对这门课程的教学改革有所帮助。
一、课程培养目标
在人才培养模式中，大致可分为“研究型人才”和“应用型人才”。前者以重点高校为代表，后者以职高院校为代表。独立学院介于两者之间，既不能一味地强调“就业岗位导向”、“证书导向”，也不能一味地埋首理论，简单地坐而论道。区别于重点高校的“研究型人才”和职业学校的“简单应用型人才”，独立学院的培养目标，应该定位于培养在掌握一定专业理论的基础上能够创造性地解决实践问题的“复合应用型”人才。
金融投资本身就是一门应用性很强的学科，要求学生不仅要掌握金融投资的基本理论知识，还要具备独立自主进行实际投资分析的能力。近年来中国资本市场有了非常深刻的变化，与国际资本市场不断接轨，金融产品不断创新、股权结构改善、外部环境变化，这些变化对学生的知识结构、应用能力提出了新的要求。
在大多数院校的实训课程设置中，都有针对单一课程的实训环节，但是对涵盖了多门课程知识的综合实训却鲜有涉及或者设计粗糙。基于培养“复合应用型”人才的目标，有必要对这一课程体系的设计进行探讨。
二、金融实验室的构建
金融实训离不开金融实验室。一个金融实验室、一套完善的金融模拟实验系统、一个仿真现场交易的环境，对提高学生的实际操作能力的贡献是不言而喻的。
考虑到经费问题，一个简单的初级金融实验室金融需要由电脑、网络、桌椅、多媒体教学设备和金融类模拟软件构成。其中，与金融投资相关的模拟软件系统应包括：（1）股票、债券、期货、外汇、黄金即时行情系统；（2）财经资讯综合分析系统；（3）上市公司资料查询及财务分析系统；（4）多媒体教学系统。
在金融专业理论教学的基础上，以实验室为教学场所，以各种硬件和软件为媒介，学生通过操作、观察、分析实验过程与实验结果，培养观察、分析、判断、综合、推理、比较、抽象等各种能力，可以使学生具有较强的实践操作能力。
实验室应该采用开放式管理，学生可以申请在课余时间进行模拟投资操作。
三、课程内容设计
1.时间安排
作为金融投资综合实训，由于涉及的投资品种较多，因此时间安排应该相对较长，至少10周，最好能够持续一个学期。每周安排1―2次集中实训，其他时间采用分散实训的方式。金融实验室对外开放，学生选择适当的时间自主进行模拟操作。
在进行实训之前，学生应该完成证券投资学、会计学、财务管理、金融市场学、期货与期权交易、国际金融、金融投资技术分析等理论课程的学习，因此实训时间最好安排在大三下学期或者大四上学期。
2.内容模块
证券投资的基本分析方法包括：（1）基本分析法，包括宏观经济分析、行业分析和公司分析；（2）技术分析法，包括道氏理论、K线理论、切线理论、价量理论、形态理论、波浪理论等；（3）学术分析法，又称投资组合分析法，包括均值-方差模型、CAPM模型、APT模型等；（4）心理分析法，又称行为金融分析法，从个体心理和群体心理的角度解释投资行为，解释一些用传统金融理论无法解释的市场异象。
基于这些投资方法的应用，整个内容模块的设置如表1所示。
以上六大实训板块基本涵盖了金融投资分析的理论知识点，并且囊括了股票、债券、期货、外汇、黄金、基金等交易品种。目前个股期权和商品期权的细则已经基本制定完毕，等将来开市交易之后，可考虑加入相应的模拟实训内容。
基于此六大模块的综合实训相较仅针对单一品种的实训，其优势在于：
（1）综合实训可以让学生通过对每一种交易工具和交易方式的对比，掌握其共性及各自的特点，深化对理论的理解。比如，虽然技术分析理论适用于各类投资品种，但是通过比较，学生会看到股票的K线图与债券、期货、外汇的K线图相比，形态上细微的变化。通过观察，学生会发现可转债的价格和正股价格之间的联系，从而选择适合的转债时机。通过比较，学生会更深刻地了解期货交易特有的卖空机制、T+0交易、保证金交易、逐日盯市制度等，了解黄金交易中实物黄金、期货黄金和纸黄金的区别和联系，掌握如何进行各品种或合约之间的套利等等。这些都是在单一的实训中无法领会到的。
（2）综合实训可以避免宏观经济周期的影响。单一的股票操作受宏观经济影响较大，在股市低迷的时候，再好的投资技巧也无法盈利。但是加入了股指期货这一投资工具，无论大盘指数如何，只要选对投资方向，都可以获得利润。
（3）综合实训可以锻炼学生在复杂的金融环境中、在有限的时间和有限的资金的约束下选择合适的投资品种，合理地分配资金，规避风险，获取最大收益的能力。
3.组织方式
在金融投资综合实训中，应当改变以往的个人独立操作的方式，采用小组团队操作。每组成员6―8人，每个成员主持1―2项自己感兴趣的投资模块，并适当参与其他模块。项目组设一名组长，对组员进行组织、指导、协调及任务分配等。于投资期结束时计算各分项投资收益率以及总体投资收益率，并按时提交实训报告。
采取小组方式实训的好处在于：（1）可以让具有不同的风险偏好的同学找到适合自己的交易工具；（2）可以锻炼学生的分工、组织、协调能力，培养团队协作精神，培养学生整体观和责任感，（3）不会因为投资品种太多而使学生精力过于分散。
四、课程教材建设
时至今日，针对金融投资的实验教材数量仍然较少，加上各院校装设的模拟软件不同、课程内容的侧重点不同，很难在市面上找到符合自身需要的实训教材，故而大多数院校都结合自身特点，采取了自编讲义或教材的方式。
教材的设计应当包括两部分，一部分讲理论，一部分讲操作。
理论部分虽然在相关的课程当中已有所涉及，但是由于分散在不同的课程当中，没有形成有序的系统，而且不同课程的老师在讲授时往往深浅不一，所以有必要进行适当的归纳和整理。但是，由于篇幅所限，不可能把相关课程的所有内容都详尽展开，必须遵循重要性、相关性、可操作性的原则，将整个实训过程中所涉及到的理论提纲挈领地加以阐述。
操作部分主要是讲述软件的操作，指导学生如何通过软件在实验室环境下进行金融投资。例如，如何切换行情窗口、如何使用画线工具、如何建立股票池、如何设置指标的参数、如何进行交易买卖等等。随着计算机技术的进步，各种交易软件的功能越来越多，在选择模拟软件的时候既要注重实用性，又要考虑经济承受能力。
五、课程评分体系
课程的评分体系可以分为三部分：一是收益情况，二是实训报告的撰写情况，三是答辩情况，分值比例各占1/3。
对收益情况进行评分时，一是就小组与小组之间的总体业绩比较，二是就同一类投资品种或交易方式的进行单项横向业绩比较，就两部分成绩给出综合分。
各组长需要对小组成员的单项报告进行必要的加工整合，在此基础上形成整体报告。对实训报告进行评分时，对每一个小组成员独立撰写的分项报告给出单项分，以及总体报告给出总体评分。
在此基础上，各小组需要制作答辩PPT，在答辩会上接受教师和其他同学的提问，指定专人进行答辩记录，以此作为评分依据。
结语
本文对于金融投资综合实训的设计是针对日益创新的金融环境，为了和实践紧密接轨而设计的一套方案。它立足于比较高的实践应用层面，对学生和老师都提出了比较高的要求，在一些条件还没有完全具备的时候，也可以先采用竞赛的方式试水一下效果，再逐步改进和完善方案。笔者相信，或许目前来看，一些独立学院开展金融投资综合实训的基础条件未臻完善，但随着教学方式和手段的进步，在以培养高素质的应用型人才为指导的原则下，金融投资综合实训这门课程一定会向着这个方向不断前进。
参考文献：
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[2] 崔立升，王静.高职《证券投资分析》课程“一体三结合”的教学模式的探索与实践[J].中国证券期货，2013，（9）.
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Investigate to the financial investment comprehensive training course design in independent college
WANG Yan，HE Bin-feng，QIAN Ting-ting
（Jincheng college，Nanjing University of Aeronautics & Astronautics，Nanjing 211156，China）
第3篇：期货投资分析技巧范文
关键词 实训课程 证券投资 职业院校
中图分类号：G424 文献标识码：A
1 职业院校证券投资专业人才培养存在的问题
（1）大部分高校教师没有企业实际工作经验，教育出来的学生和企业需要的人才之间存在矛盾；（2）用人单位把接受学生实习当成一个包袱，学生无法深入进行实践操作，导致学生专业技能和应用技能训练不足；（3）用人单位在接纳毕业生时要求学生掌握较为全面的专业技能和综合技能，但职业院校证券投资专业的实践教学还有欠缺，无法达到企业的用人要求；（4）东北老工业振兴和黑龙江省十大工程与经济区建设需要掌握证券投资专业操作技能和其他操作技能的人才。
2 职业院校证券投资专业人才培养的现实需要
2.1 哈尔滨金融学院办学特色的需要
哈尔滨金融学院是黑龙江省唯一的金融类院校，多年前就确定金融作为哈尔滨金融学院的办学特色。证券投资专业2002年被确定为省级试点专业，多年来一直注重进行证券投资专业建设及教学改革，证券投资专业已具有一定实力和特色，在行业和地区内有一定的影响力和示范作用。在证券投资专业的课程设置、课程内容和教学方法改革教材建设等方面都有一定的研究成果和教改经验。
2010年开始进行了证券投资专业实训课程整体改革实验的探索和实践，学校充分利用校内外的各种硬件资源，结合本校的实际，在对学生进行证券教学方面，进行了大胆的探索与实践，积累了丰富的经验，取得了一定的成绩，赢得了社会的赞誉，证券投资专业实训课程整体改革实验的推行已经明确化。在推进职业能力教育、深化哈尔滨金融学院应用型本科教学改革中，证券教研室教师积极参加制定证券投资专业毕业实习指导方案；在2011年世华财讯全国大学生金融模拟交易大赛和2012年赢在新起点金融投资模拟交易大赛中取得全国第五名和赛区第一名的成绩。制定证券投资专业实训课程整体改革实验实施方案，并体现哈尔滨金融学院办学思想、办学理念，是证券投资专业实训课程整体改革实验发展的一个重要基础，它既能巩固已有的成果，又能使这一特色实现新的飞跃。
2.2 课程资源支持
证券教研室不断收集有关的资料，建立教案、习题、试题、课件与技能测试等资料库，为证券证券投资专业实训课程整体改革实验作好准备。在院、系领导的重视和关心下建立了模拟证券交易实验室、模拟证券交易所和理财实验室，为证券投资专业实训课程整体改革实验研究提供了物质基础。模拟证券交易实验室是现时财经院校中上规模、极具办学特色的模拟实验室，它按照商证券交易程序运作，能加强实践环节教学，培养学生实操能力，全面提高学生的综合素质和专业技能。
2.3 用人单位的现实需求
哈尔滨金融学院每年向投资公司、证券公司、资产管理公司、商业银行和保险公司等金融机构输送大量毕业生，与金融机构之间形成良好的合作关系，每年都要在金融机构进行调研，考虑用人单位对学生的要求，并针对用人单位的岗位职责和工作需要培养所需要的应用型人才，支持黑龙江经济发展。
3 职业院校证券投资专业人实训课程整体改革措施
（1）现实训练措施。通过课程体系和实验课比例的调整，主要实现以下几个方面的训练：
①交易操作训练：包括熟悉和掌握证券行情软件的使用，网上摸拟证券交易和熟悉证券交易规则；掌握股票、债券现券、债券回购、融资融券、基金交易、基金申购与赎回、股指期货和商品期货等品种的委托价格、委托数量和委托方式；包括要看懂盘面信息，读懂市场主力的意图。本部分分别通过证券交易、证券投资基金和期货投资学课程实践训练课程完成。
②客户服务、咨询和营销训练：第一，客户服务训练：要求学生在掌握有关专业知识和形成客户服务意识的基础上，能够为证券公司客户做好服务工作；第二，客户咨询训练：掌握股票发行的基本规定，路演和询价的过程；分析上市公司的年报、中期报表、季报和分析股价走势，要求学生掌握公司业务流程、较完整的专业知识和具备一定的沟通协调能力，在此基础上经过模拟训练形成客户咨询能力；第三，客户营销训练：掌握客户心理、掌握营销技巧、训练沟通技巧等内容，掌握分析客户家庭财务状况和客户家庭信息，为客户制定理财规划建议书，给出财务规划建议，通过找到客户现实需求而实现销售。本部分主要通过客户服务、证券营销、证券投资分析、证券投资基金、证券交易和理财规划课程实现。
③综合模拟证券公司业务训练：要求学生根据实时行情确定是买还是卖、买卖的品种与数量以及交易的时机等，同时也要求学生随时根据行情的变化作调整。要求学生掌握从投资者的角度在证券商的委托计算机终端，申购发行股票、基金的程序和操作；掌握股票、基金申报买卖的报价。掌握股票、基金的成交原则、竞价原则和配对成交办法的柜台操作；利用证券商计算机终端进行委托买卖。利用证券交易柜台进行国债、股票、基金，实物凭证的清算、交割、过户及保管手续。
本部分需要证券市场基础知识、证券交易、证券投资基金、证券投资分析、证券发行与承销、期货投资学、客户服务、理财规划、投资银行学和证券营销等课程的综合训练完成。
以上课程并制定了教学大纲和教案，通过教学大纲来实现课程教学的规范性和系统性。
（2）聘请业内专家和业务骨干做实训课程的指导教师，增强实训课师资力量，确保证券投资专业实训课程整体改革实验实施质量。
（3）建立仿真实验环境，给予学生最贴近企业真实环境的训练。在证券实习中，创设出与正式的证券市场相类似的交易环境和交易气氛。利用学校已经建立的证券交易模拟实验室、理财实验室和模拟证券交易所等仿真实验环境，通过创设激发学生学习兴趣的“易起反应”教学情景，提高学生参与教学主动性。
（4）模拟具体工作岗位。为了全面提高学生的综合职业能力，由不同学生模拟企业中的不同岗位，每个岗位都具有相应的责、权、利，让每一个学生都找到相应“职业角色”的感觉。当学生熟练了某一岗位工作以后，就让他们换岗，进行其他岗位业务的操作。在证券投资专业实践训练中，学生模拟工作人员和客户两种角色，工作人员可以模拟证券交易所工作人员、模拟证券公司工作人员、模拟期货交易所工作人员等角色；客户可模拟证券投资者等角色。经过不断地反复演练角色方才能熟练操作。例如让学生以证券投资者、证券分析师的身份参与网上模拟股市，完成多项角色任务。
课题类别：黑龙江省职业教育学会“十二五”规划课题；课题名称：证券投资专业实训课程整体改革实验研究；课题编号：GG0370
参考文献
第4篇：期货投资分析技巧范文
关键词：互动式教学；教学模式；优化方法；层次分析法（AHP）
中图分类号：G642.4 文献标识码：A 文章编号：1006－3544（2011）04－0070－03
高等学校金融类课程在对施教对象所传递的属性标志信号上既具有与其他学科专业理论课程相似的一般性，又具有区别于其他专业理论课程的特殊性 [1] 。课程的一般性表现为与大多数经济类理论课程所共有的基础性强、连贯性相对较弱，逻辑性强、直观性相对较差等特点。特殊性则表现为与其他理论课程相比，金融类课程所涉及的内容常常与人们置身其中的现实经济生活密切相关，而且对某些重大金融问题的理解或回答也会因人而异，呈现出较强的个体差异性 [2] 。金融类课程的一般性和特殊性预示着缺乏教师和学生课堂内外的互动交流，其教学效果和目标将很难达成。因此要求金融类课程教学工作应在教学内容、教学方法及教学手段等方面做出相应的调整，特别是在互动式教学模式上应有所创新与优化。
一、互动式教学模式创新
互动式教学模式，是以现代教学思想和教学理论为指导，充分体现以教师为主导、以学生为主体、以训练为主线、以思维为核心的新型教学模式。
互动式教学模式是在开放的教育环境下， 把教学活动看作是教师与教师、教师与学生、学生与学生之间的多方位、多层次的交互活动过程，通过深化和优化教学互动的方式， 充分利用各种与学习有关的教学要素，调节它们之间的关系及其内在相互作用，促进学生主动积极地学习与发展，形成多角度、多层次、多方式、多主体的和谐互动，以产生教学共振、提高教学效果的一种新型教学模式。 这一模式有利于激发学生的主体意识和创新精神， 有利于培养学生的自主学习和合作学习的能力， 有利于促进学生再学习能力和创新能力的形成和提高。
结合互动式教学的内涵与金融类课程的特殊性，要求在高等学校金融专业理论课的教学过程中有目的地进行互动式教学模式的创新， 其创新模式主要包括以下四种类型：（1）多元互动。在相关理论课程的讲解过程中， 问题的提出不仅可以由教师发起，即针对某一具体金融理论知识，教师可以向学生提问，学生回答；也可以由学生发起，即学生向教师提问，教师回答；或者学生之间互问互答。由此从多个层面、多个角度丰富互动式教学的参与主体，拓宽互动的参与渠道， 使传统教学模式从上至下单方的灌输形式变为双向的信息沟通。（2）启发互动。在教学过程中，教师应遵循一切从学生出发的原则，通过适当有效的启发和互动学习， 让学生掌握金融课程知识要点，激发学生的学习活动参与意识，并可通过启发性问题情境的创设来激发学生思维的积极性和求知欲望。 在该种模式下不是简单的知识层面的互动，而是培养创新能力的互动。（3）学研互动。在教学过程中以问题为原点推动教学， 学生在兴趣的趋动下，关心和关注金融领域内的科研热点、重点、难点问题，并给教师的教学提供新思路，给予新启迪。在有条件的高等院校，可从三方面着手：其一，教师可将课堂知识点以课题形式进行研究；其二，教师把平时的科研成果在课堂上传播；其三，让学生实时参加教师的课题。（4）情智互动。由教师和学生共同创造有利于创新思维的学习氛围， 在理解、 掌握知识的同时，塑造课堂氛围，培养学生的智商与情商，从实践角度达到掌握知识、全面互动的目的。四种教学创新模式下教师与学生的互动关系与各种模式中体现的核心内涵，如图1所示。下面将基于互动式教学四种创新模式， 并结合金融类专业四门较具代表性的核心课程给予操作层面的诠释。
（一）《货币银行学》――多元互动
该课程能让学生较系统了解货币、信用、银行、金融市场、金融宏观调控的基本概念和基本理论，认识金融运行与经济运行的相互关系， 运用所学知识分析和判断国内和国际经济和金融问题。 而实际生活中很多学生对存贷款利率、股票、住房按揭贷款，助学贷款等，都有初步了解和兴趣，但很多人却知其然而不知其所以然，有进一步探讨的愿望。
多元互动教学模式的设计思想是“在开放环境下，以教师为主导，学生为主体，实现教师和学生、学生和学生、学生和环境的互动”。在该课程的学习过程中可将知识融合在国际金融环境的大背景下，以当前最新的金融时事新闻、事件为背景，借助教师的帮助（实现讲述者、倾听者、组织者、建议者的多重身份），学生的主动参与，通过小组学习、小组互动，利用多种媒体教学资源，通过多种方式来获得。例如学习汇率知识时，涉及汇率基本概念、影响汇率变动的因素、汇率与利率的关系等一系列基本理论问题，但课堂学习不是去复述这些基本理论， 而是联系我国经济生活中的热点问题展开， 从我国人民币汇率的升值问题介入， 引导学生辨析汇率升值对我国经济发展的利弊关系， 通过双向沟通使学生对汇率的基本概念和基本理论加深理解， 同时也对当前经济生活中的热点问题有更加清醒的认识。
（二）《证券投资学》――启发互动
该课程以现资理论为基础， 以证券投资的收益与风险、投资组合的选择、证券定价理论和证券市场理论等为理论核心，以证券投资工具、证券投资市场、 证券投资分析以及维护投资运作的证券监管制度为主要内容， 并以学生形成证券投资完整的理论体系和知识结构为目标。 因此教师在进行启发式互动教学的过程中， 一是应明确教学目的，熟悉教材、了解教材结构，清楚学生应掌握的知识要点；二是了解学生的知识水平， 收集与分析学生原有的知识结构，并且注意学生的个别差异；三是根据具体情境选择最佳的启发性问题。例如在讲授“证券投资的基本面分析”时，在课前可设计一些诸如经济周期理论、口红效应、摩天大楼效应、蝴蝶效应等关键字，由经济周期理论引出影响证券价格波动的诸多因素，然后通过对后几个关键词的学习与理解，使学生领会“当不确定性成为一种常态时最好的方法就是回归基本面”的分析内涵，并激发学生课后关注国际、国内金融市场的时事新闻， 提高其投资分析的整体能力。
（三）《期货与期权》――学研互动
该课程全面介绍期货期权合约、 套期保值、套利、基差交易理论与实际交易流程，并对其定价理论和交易策略进行分析， 使学生理解金融衍生工具的内涵，掌握其操作流程，初步了解数理金融模型的分析方法。实施学研互动式教学，教师在创新教学中自己必须先有相关领域的前期项目研究。 将教学与科研内容紧密结合，做到教学中科学合理、详略得当；将科研与教学方式紧密联系，做到收放自如、举重若轻； 将教学与科研技巧紧密配合， 做到有效活跃课堂，吸引学生。例如在讲授我国商品期货的相关章节时，可结合自身与期货交易所在研的横向课题，将郑州农产品期货交易所的期货合约、交易流程、定价方式与学生共享，并可适度安排有兴趣的学生参与相关项目的研究，达到学研相互促进的目的。
（四）《保险营销学》――情智互动
该课程是一门理论性和应用性极强的金融类专业课程，通过保险营销原理、环境、策略、渠道和管理等方面的内容使学生系统掌握保险营销的特有规律。 该课程要求学生具有较强的参与能力和表现能力，显然传统的课堂教学模式已不能满足需求，实行情智互动式的课堂教学模式， 能有效地提高教学效果。例如在课程班级内成立保险营销学社，为保证学生的投入程度， 教师可从“推”、“拉” 两方面着手。“推”就是通过单位时间内下达一定的保单数量给学生压任务，希望他们通过课堂理论知识的学习，将其运用于实践中。 比如可以让班级内学生推介相应的健康险保单给需要的同学；“拉”就是以内容的生动性吸引学生进一步了解保险营销奥秘， 并提出问题引导他们探索，从而形成良好的互动学习氛围，在潜移默化间培养学生实践中应具备的智商和情商。
二、互动式教学模式方法优化
（一）优化方法与AHP模型构建
结合金融类课程互动式教学的创新模式， 归纳出优化互动模式的6种教学方法：（1）提问法，强调在教学互动过程中使课程相关问题的选择性和创造性得以优化的一种方法；（2）案例法，即通过日常生活中相关金融案例的教学， 优化学生辨别和判断能力的教学方法；（3）竞辨法，通过课程问题的平衡性，引导学生采取竞争辩论的方式来设计并优化课程的互动教学方法；（4）讨论法，针对某一热点金融问题通过教师与学生，学生与学生的讨论，加上教师的及时点评使问题得以明晰的一种优化方法；（5） 模拟法，即结合课程内容针对性地设计一定的情境， 使师生在情境中沟通、协调与合作，最终达成学习任务并优化教学效果的方式；（6）游戏法，要求师生双方寓教于乐，将课程内容融入一定的游戏环境中，使学生在手动、口动、眼动、耳动、脑动中优化教学的一种方式。
为了分析现阶段在金融类课程中最容易被学生认可和接受的互动教学优化方法， 本文运用层次分析（AHP）法进行建模。该方法是美国运筹学家、匹兹堡大学萨迪教授在19世纪70年代初提出， 该方法通过把复杂问题分解成各个组成因素， 将这些因素按支配关系分组形成递阶层次结构，最终形成目标层、准则层、子准则层和方案层等，通过两两比较的方法确定层次中诸因素的相对重要性。 这种方法的特点是在对复杂决策问题的本质、 影响因素及其内在关系等进行深入分析的基础上， 利用较少的定量信息使决策的思维过程数量化，从而为多目标、多准则或无结构特性的复杂决策问题提供简便决策的方法。
在辨别金融类课程互动式教学模式优化方法的效果时，6种优化互动教学方法的实施效果评价指标体系从结构上应该反映互动教学准则层的三种相应状况，即知晓度、有效度与满意度。本文构建了该评价指标体系，按各因素的关系建立了如图2所示的递阶层次结构。
（二）模型结果分析
针对金融类课程互动教学优化方法实施效果评价指标的递阶层次结构模型， 按各因素的重要性关系构造判断矩阵。 在实施效果评估的具体操作过程中， 构造判断矩阵是关键，需要提高数值的准确性。本文在运用南京审计学院金融学院2008级4个专业（金融、保险、投资和信用管理）12个班学生填写的判断矩阵基础上， 参照了学者李宴喜等人提出的判断矩阵的群组综合构造方法， 用以克服个人的主观偏好的影响，以提高决策的精确度。本文在方案层的三个判断矩阵数据一致，故简略为表1所示，准则层两两判断矩阵，如表2所示。
为避免在判断指标重要性时出现违反常识的非一致性判断，需要对判断矩阵做一致性检验。本文采用Expert Choice软件来计算各层次及最终实施效果的权重， 同时得出了各判断矩阵一致性检验结果，C.R.（O-U）=0.04，C.R.（U-A）=0.09均小于0.1。通过计算得出6种方法在知晓度、有效度和满意度三个准则判断层下实施效果的权重及排序，如表3所示。
从表3可见，在关于金融类课程互动式教学优化方法实施效果的评价结果中， 研究样本内金融专业学生普遍认为竞辩法的优化效果最好， 其值达到了0.449，表明该方法在有效调动师生积极性，结合实际经济金融环境提高教学效果的影响力上相对最为明显。 其次是讨论法和提问法， 其评价结果分别为0.247、0.122，显示了该类方法在营造良好互动氛围，强化双向互动教学方面的优势。案例法、模拟法和游戏法的综合评价结果值均小于0.1， 分别为0.096、0.053和0.033，究其原因可能来自两个层面：一方面是研究样本――南京审计学院金融学院师生在现阶段运用该类互动式教学方法时， 还未能充分发挥和拓展该方法的实际效能，没有起到预定的教学效果，使学生产生对该类方法的认知偏差；另一方面，针对金融学院专业学生的相关课程， 该类方法的互动教学效果可能没有达到管理学或经济学相应课程的水平， 从而造成学生对该类方法的互动教学实施效果评价较低。 因此可借鉴管理学和经济学课程的相关互动教学的成功经验，将其方法应用于、融合于金融类课程的实际互动教学过程中。
三、结论
本文从互动式教学创新的角度凝练了多元互动、启发互动、学研互动和情智互动四种教学互动创新模式， 并针对金融类四门具体课程，即《货币银行学》、《证券投资学》、《期货与期权》和《保险营销学》，将四种创新互动模式分别在其中的运用进行了操作层面的诠释， 提升了该创新互动教学模式的实践指导意义。另外，通过构建AHP层次分析模型，对提问法、案例法、竞辩法、讨论法、模拟法和游戏法6种优化互动教学方法在知晓度、有效度和满意度三个维度进行测算。通过对研究样本调研计算结果的分析， 发现金融类课程中学生最为认可的互动式教学优化方式是竞辩法， 效果相对不理想的是游戏法。针对评估结果的分析，一方面，期望找出金融类互动式教学优化提升的有效方式及途径， 并将其继续深化；另一方面，通过探析部分互动教学方式效果不明显的深层次原因，并期望在今后的教学实践中得以改进。
参考文献：
第5篇：期货投资分析技巧范文
笔者认为，工商管理类专业的实验教学具有以下作用:一是提供感性材料，使理论联系实际。二是加深和巩固管理理论与方法。三是加强能力培养，使学生成为“多面手”。四是从整体上使管理学科所有课程的教学水平上一个大的台阶。实验教学可以应用于工商管理类专业的一些主要核心课程，其应用范围很广。从目前来看，可以建立六大实验教学系统。
一、商务技巧开发训练系统
（一）决策过程与策略规划能力训练子系统。通过学生对各类决策者角色的扮演，体验不同决策环境与任务下的决策过程的特点及方法，培养学生进行各类管理决策的能力。
（二）商务谈判与推销技巧模拟演练子系统。通过在不同环境下个体谈判和团体谈判情景与过程模拟演练，使学生熟悉商务谈判的特点，培养驾驭谈判过程灵活应变的能力；通过对某种产品与服务推销过程的模拟，使学生体会推销过程中情绪与态度、时间与空间、方法与技能等方面的重要性，培养在推销工作中的独立性、自信心、创造力。
（三）人际沟通与冲突训练子系统。通过正式沟通情景模拟，使学生熟悉组织内部法定信息传递渠道以及传递过程中的规范，掌握提高正式沟通效率的方法，促进正确合理的工作导向型行为的形成；通过非正式沟通情景模拟，使学生熟悉明示和暗示信息的作用，以及时间与空间距离在非正式沟通中的重要性，掌握提高非正式沟通效率的要诀；对沟通中遇到的冲突问题(包括人际冲突、团体冲突、组织冲突)过程的模拟，使学生了解各类冲突发生的原因、动力、表现形式、演变过程和可能的各种结果，掌握和了解应对各类冲突的方法以及冲突过程中第三方的作用与调解仲裁各类冲突的技能。
（四）会议模拟系统。通过在不同会场环境下对各类会议(决策会议、执行会议、研讨会议、磋商会议)的准备、组织、实施和总结等全过程，使学生掌握举行各类会议的基本知识与技能，尤其是在组织会议过程中，组织者、参与者双方工作导向型行为和关系导向型行为的正确把握与应用。
（五）公关交际礼仪与形态语言训练子系统。通过公关场景的模拟，使学生掌握在不同时间、不同场合、不同交往目的下的言行举止及仪表形态的要求；模拟演练各种公关专向活动的组织技能。
（六）头脑风暴及个人和团队创意激发子系统。通过各种个人和团队创造技法的运用，提高学生在产品开发、市场开拓、广告、公关、危机管理、人力资源开发等各类经营管理活动中的创造性和创新管理技能。
二、企业运作模拟系统
（一）企业实际运作模拟演示系统。由企业计划管理子系统、企业制造子系统、营销管理子系统、资薪管理子系统、人力资源管理子系统、财务管理子系统、物料管理子系统、技术管理子系统等构成。系统的运行以网络管理系统为技术支撑，能够演示某个企业的实际运行状况，便于学生了解企业、认识企业。
（二）企业实际运作模拟决策系统。同样由企业计划管理子系统等子系统所构成。不同的是，它可以提供若干个决策环境，用户在实验中可以通过扮演企业主要决策岗位中的不同角色，模拟运作一个企业，制定满意决策。
三、市场运作模拟仿真系统
（一）市场实际运作模拟演示子系统。由需求、供给和价格机制等方面的变量集所构成，能够直观形象地模拟演示一个市场的运作情况以及各主体的行为方式，主要功能是让学生了解与认识市场。
（二）商战模拟决策子系统。模拟多个竞争主体，每个决策主体赋予一系列的决策变量，每个决策变量都影响其经营绩效，可以训练用户在市场中的综合决策能力。
（三）证券市场交易模拟子系统。包括公共信息接收子系统和交易模拟子系统。其基本功能如下:行情显示功能，通过大型电子显示屏，可动态显示任一时刻的各种证券和商品交易的价格和成交量，为投资者(学生)提供交易信息；委托交易和申报、电脑自动配对成交功能，通过设置委托柜台，接受投资者的买进和卖出委托，通过设置申报柜台，将委托单输入交易电脑主机；盈亏计算与成绩评定功能，自动记录每位投资者的交易资料，计算其投资盈余，自动生成每位投资者的投资绩效并转换成百分制的成绩单。
（四）金融市场投资分析子系统。包括钱龙股票、期货静态及动态技术分析软件；用友财务分析软件。该子系统具有以下功能:信息库功能，各上市公司的经营和财务状况及各金融产品交易的历史资料的存储、显示和打印；技术分析功能，借助信息库资料，运用配备的分析软件包使学生学会各种技术分析和上市公司财务分析。
四、管理岗位操作模拟系统
（一）管理岗位模拟演示系统。主要功能是让学生了解有关管理岗位的基本要求及运作过程。
（二）管理岗位运作模拟系统。主要功能是让学生在某个管理岗位中进入角色，进行实际操作，并通过业绩评价系统衡量和改进其管理行为，学到多种岗位技能。
五、EDI模拟系统
该系统用于模拟外贸业务的各个环节，使实际业务的诸多环节集中在实验室内完成。包括:
（一）外贸业务交易磋商模拟子系统。它包括了外贸业务过程中各个环节的各种业务联系方法及技巧(发盘、接受、商检、发货、保险、运输、索赔、理赔等)，通过设计若干业务内容，采用案例库的形式进行模拟操作，训练学生的外贸业务联系技巧，提高函电交际能力。
（二）合同签订模拟子系统。通过设置各种标准格式合同，进行合同签订，让学生掌握合同的类型和格式，学会合同的起草和签订。
（三）外贸制单模拟子系统。包括从外贸业务员的角度准备制单和从银行的国际结算角度审核各种单据，使学生既能适应外贸工作，也能适应银行的国际结算业务。
（四）外贸运输模拟子系统。掌握海运、陆运和空运中各国、各公司之间的运输单据。
六、会计实验模拟系统
第6篇：期货投资分析技巧范文
[关键词]股价指数 统计学 缺陷 建议
股价指数的变化能够十分灵敏地映射出某一国家或地区的经济运行状况。从2006年春季开始逐步显现，2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场的美国“次贷危机”严重影响了世界经济的发展，与此同时作为经济“晴雨表”的股市出现剧烈震荡，走势出现分化。因此，我们编制一套合理的股票价格指数，对于股票市场的调节和国家经济的发展都有重要的意义。
一、股票价格指数及其相关概念
在股票市场中，由于政治，经济，消费等多种因素的影响，单支股票的价格不停变动，而且市场上时时刻刻都有股票在交易，使得股票价格（以下简称股价）总体水平也瞬息万变，为了把握整个股市的价格变动水平和变化趋势，人们提出了股票价格指数的相关概念。
1.股票价格指数
股票价格指数是由一些具有权威性的金融研究机构或金融服务公司运用统计学中的指数方法编制而成的，反映反映股票市场价格变动趋势和程度的综合性指标，被视为股市行情变动的“测量器”和国民经济发展的“晴雨表”。
编制股价指数，通常以某年某月为基期，用现有的股价与基期相比较，所算出的百分比，即为该时期的股价指数。其表达式为：
2.股价指数的统计编制过程
（1）选样：选择适当数量的有代表性的样本股，作为编制股指的样本股票，样本股可随时变换和增减，以保持良好的代表性。
（2）采样：按期到股市采集样本股票的价格，简称采样。采样的频率决定股指的编制周期。一般来讲，采样越频繁，编制周期越短，股指灵活性越强。
（3）用科学的计算方法，先进的手段和计算技术计算基期值。
（4）向社会公众公开。
3.股价指数统计计算方法
（1）算术平均法：股价指数等于组成这个指数的各种样本股票价格的算术平均值，其公式为：
为今日股票价格指数；i为第i支样本股；n为样本股个数；
为样本股报告期股票价格； 为样本股基期股票价格。
（2）综合平均法法：用报告期股价总额与基期股价总额相比较算出的股价指数，其公式为：
（3）几何平均法：把报告期和基期的股价分别相乘后再开方，然后再用报告期和基期开方后的结果相除得到股指的一种方法。其公式为：
（4）加权综合平均法：由于发行量、流通量、成交量不同的股票其价格变动对股市的影响程度度不同，因此为了使股价指数可以全面、准确、及时、灵敏地反映股市价格总体水平的变动趋势和程度，故需采用加权平均法来计算股指。依据权数选择的不同，加权综合平均法又分为以下几种：
①加权算术平均法：以样本股基期成交量（或发行量）为权数的指数称为拉斯拜尔指数（L氏），其达式为：
其中： 为样本股报告期股票价格； 为样本股基期股票价格； 为各样本股基期的股数（多为成交量或发行量）。
②加权调和平均法：以样本股报告期（或发行量）为权数的指数称为派许指数(P氏)。目前世界上大多数股指为p氏，其表达式为：
其中为报告期样本股的股数（多为成交量或发行量），其余同上。
该法适用性更强，使用性更广，目前世界上大多数股指为P氏。如上海证券交易所编制并的、以其上市的全部股票为样本、以发行量为权数。我国的沪深300指数均以样本股报告期交易量为权数；深圳综合指数以样本股报告期发行量为权数。
③加权几何平均法：同时考虑到基期和报告期影响的理想公式，其表达式为：
目前使用该方法计算的只有美国价值线工业指数和英国伦敦《金融时报》工业普通股指数。
二、我国主要股指统计编制方法
目前我国股价指数主要包括两类：一是全市场类综合指数。包括上证综指、深圳综指、A股指数、B股指数、行业分类指数、中小企业板指数；二是投资类成分指数。包括上证50指数、上证180指数、深圳成分指数、深圳100指数、沪深300指数。以下主要就上证综指、深证成指，和沪深300指数做了较为较详尽的介绍。
1.综合指数――上证综合指数编制
上证综合指数与深圳综合指数尽管编制细节各有特色，但编制原理基本相同，二者皆以现有上市的所有股票为样本、以报告期的发行量为权数的L氏公式编制的。股指基数为100点，以1990年12月9日为基期。其编制公式为：
（8）
如遇到上市股票增资扩股或新增（删除）时，需进行修正，计算公式调整为：（9）
2.成分股指――深证成分指数的编制
我国成分股指包括：上证50指数，上证180指数，深圳成分指数，深证100指数，上证30指数等，编制方法相同，都以流通量为权数加权算术平均法。以深圳成分指数为例说明：深证成分指数的指数基期为1000点，以1994年7月20日为基日。其编制公式为：
. （10）
如果成份股本结构或股份名单有所变动，则采用变动日的新基期，并按新基期计算。
3.统一股指――沪深300指数
沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所第一次联合编制的股指，以自由流通量为权数，以2004年12月31日为基期，基数为1000点。采用派许加权综合价格指数公式进行计算，其计算公式为：
其中， 调整股本数采用分级靠档的方法对成分股股本进行调整。
沪深300指数则是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。指数样本选自沪深两个证券市场，从上海和深圳证券市场共选取300只A股作为样本，其中沪市179只，深市121只。样本选择标准为市场代表性好、流动性高、交易活跃的主流投资股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。能够极好地反映沪深两市A股市场股价的综合动态走势，同时对市场主流投资的收益情况具有很好的借鉴作用。
主要有以下特点：
（1）沪深300以自由流通量为权数，不存在流通市值与总市值之间的杠杆效应，抗操纵性强。
（2）采用分级靠档技术和缓冲区技术确定成分股权重。分级靠档技术可以降低股本变动频繁带来跟踪投资成本，便于投资者进行跟踪投资缓冲区技术的采用使每次指数样本定期调整的幅度得到一定程度的控制；缓冲区技术使指数能够保持良好的连续性。
（3）总流通市值和总成交金额达到沪深两市所有A股总流通市值和总成交金额的50%以上，被选为作为我国股指期货的标的指数。
三、目前我国股指统计编制缺陷分析
1.综合股指――上证综合指数、深圳综合指数缺陷分析
（1）不能真实反映现实市场流通股价的变动情况。 在编制综合股指时，以总股本发行量为权数。这种权数确定方法理论可行，却忽视了我国发行量与流通量的差异。由于在目前我国的正确市场中，占到总股本70%左右的国家股、法人股尚未正式上市流通，将如此数额巨大却未上市流通的股本列入权数之中，得到的是一个虚拟指数，无法真实反映现实市场流通股本的价格情况。
（2）股价指数反映股市交易价格变动的敏感性不高。敏感性是指股价指数可以及时反映股价的涨落情况。综合股指以上市的所有股票作为编制对象，可以全面地反映股价的整体变动情况，具有广泛的代表性。但由于将波动比较大的亏损股也算在内，这就会把亏损股波动中的非理性因素带入股指中，影响了股价指数的灵敏性，使得股价变动实际情况与股指反映存在某种程度上的脱节。
（3） 股价指数的可比性和稳定性不高。由于上市的所有股本为权数，是可以比较全面地反映股价总体水平在某一时点的变化，随着新股的不断上市，使得股指的对比基期频繁地变动，影响了股指的稳定性和股指前后的可比性。
2.成份股指缺陷分析
上证50指数，上证180指数，深圳成分指数，深证100指数，他们存在着一些共同的缺陷。
（1）样本股总流通市值占成交金额的比例过低，不能作为股指期货标的物推出。国际成熟市场上作为股指期货标的物的股指，其成分股总流通市值和成交金额所占比例，一般要求达到50%以上。然而我国的成分指数远未达到这个要求，故不能作为指数期货标的物推出，投资者无法利用他们很好地完成套期保值，大大削弱了在证券市场的作用。
（2）权数确定有偏向，易人为操纵，影响股市的健康发展。 在成分股指中，个别流通股占成分股总流通股的比重过大，就可以通过操纵个股的价格，达到操纵成分股指的目的，从而影响我国股市的健康发展。
（3）样本更换不及时，行业代表性不高。 代表性是指作为样本股票在行业中具有代表意义。在日益激烈的市场竞争下，随着上市公司股份的变化及新股的不断上市，所选样本股的并非一成不变。因而对代表性不高的样本股需进行及时调整，否则会影响到成份股指的行业代表性。
3.统一股指――沪深指数300的缺陷
（1）行业分布不均匀。沪深300指数在编制时没有充分考虑行业分类，对不同行业覆盖率有巨大差异，其中金融业，采掘业的市值覆盖率达到了90%以上，而农林牧渔行业的总市值却不足20%。
（2）缺乏历史比较，难以得到市场认同。在缺乏历史比较的情况下，沪深300指数尽管编制方法更为先进，代表着沪深两市最具优势的上市公司，在一定时期内虽然表现出一定的先进性，但其难以取代主流股指上证综合指数和深圳综合指数，难以得到市场的广泛认同。
四、股价指数统计编制的若干建议
1.股价指数的编制要有统计学者的参与
股价指数编制实质是统计指数原理在股市中的具体应用。为了准确、合理、科学地编制股价指数，必须要有统计学学者和证券投资学专家的共同参与，对股价指数进行统计检验，真实、灵敏地反映股市行情的变动情况，并结合我国实际情况形成我国特色的股指计算方法。
2.兼顾广泛性、敏感性、代表性的原则，采用统计类型抽样法，合理选择样本股
一方面，充分考虑所选样本股所属产业对国民经济的影响及其在国民经济中所占的比重，发挥股指作为国民经济指示器的作用。而且所选样本股的总股本和流通股本不宜太小，以保持股指的稳定性。另外，及时替换不具有代表性样本股，提高成份股指的代表性。另一方面，利用统计中的类型抽样法，即将我国全部上市股分为上、中、下三类，之后在每类中采用随机原则抽取样本股，兼顾各行业各地区的代表性，从而最大限度地真实客观反应股价变动的实际水平。
3.支持并鼓励各种金融信息公司编制股价指数
纵观世界许多股价指数，多是由不同研究机构和公司编制的。如道・琼斯指数是由道・琼斯公司编制的；日经・道指数是由日本经济新闻社编制的；金融时报指数是由伦敦《金融时报》社编制的等。不同机构编制股价指数在竞争中优胜劣汰，将有利于改进我国股指编制方法，提高股指编制水平，从而可以更好地确保股价指数的公正性和准确性。
4.构建以成分股为主，综合指数为辅，全面多层次反映我国股市动态发展的股价指数体系
当今世界上各主要股票市场上被投资者广泛接受并产生国际影响的指数基本上是成分股指。究其原因是因为成分股指的样本股选择有严格的标准，样本容量、内部结构较稳定，相比综合股指而言，更具有时间上的连续性和可比性。再者股指期货、期权交易的开展有赖于成分股指，尤其是沪深300指数的进一步完善。所以媒体、证券交易所等在指数时，应在以成分指数为主，综合股指为辅，为投资者提供多层次、全方位的指数信息，不断改革和改进我国股价指数的编制，进而丰富和完善我国证券市场指数体系。
参考文献：
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[4]李从珠，姜铁军，单秀珍，等.统计学在证券期货市场中的应用（Ⅲ）[J].数理统计与管理，2000，19（5）：36-39
第7篇：期货投资分析技巧范文
关键词：证券课程；网络教学；设计；完善；职业素质
提高学生职业素质是高校教学改革重点之一，必须贯穿在整个教学过程之中。运用各种现代化教学手段对课程教学方法的进行改革，是提高学生职业素质的重要组成部分。证券课程作为教育部规定的经济、管理类专业必修的核心课程，更应该将网络教学和提高学生职业素质有机地结合起来。为使证券课程网络教学在培养学生职业素质中发挥更好的作用，本文拟进行粗浅的探讨。
一、按职业和课程要求设计证券课程网络教学
证券课程属于应用经济学范畴，是宏观经济学和技术经济学交叉融合的产物，具有知识综合性、原理抽象性、方法实用性、对象广泛性等特点。因此本课程教学既要讲授投资知识与原理，又要讲授分析技巧；既要学习理论，又要深入实践；既要有文字讲解，也要有图形图像运用；既要满足一般信息需求，又要提供进一步拓展的可能；同时证券市场变化快，教学要跟上形势发展。因此证券网络课程设计应做到以下几点：
1.面向授课全体学生，突出知识的价值性。证券投资类课程是金融、经济、管理类专业必修课程，也成为很多喜欢证券课程学生的选修对象，学生来源非常广泛，证券课程网络教学要为学生提供全面的、系统的、大信息量的、有拓展、能启发的知识内容，让每一个学习证券课程的学生都感觉学有所获，要做好知识的衔接不能断层，还要内容新颖不重复。
2.多种媒体形式有机结合呈现教学内容。多媒体计算机集合了电视与广播的特点，将多种感官刺激进行了结合，并将交互功能融入其中，能在很大程度上保证学习者有效获取信息，掌握知识。证券课程图形较多，运用多媒体形式可以更加形象地展示教学内容，提高学生利用基本知识分析问题解决问题的能力，培养学生自由争鸣的学术气氛。
3.突出学生主体，并注重其能力培养。证券类课程网络资源的建设，应是方便学生
自主学习而存在，因此在目标设定、教学过程、课程评价和教学资源的开发等方面都突出以学生为主体的理念，课程实施力争成为学生在教师指导下构建知识、提高技能、活跃思想、展开讨论、展现个性和拓宽视野的过程。证券课程由于其特点，必须注重学生能力的培养，因此，网络教学资源建设中除注重证券投资基础知识、基本理论和基本方法的介绍外，还要用情境模拟等手段激发学生学习动机，用各种教学手段及丰富的教学内容来激发他们的学习新知识的兴趣，通过自主学习、专题学习等方式来培养学生分析问题、解决问题的能力，锻炼他们运用知识解决实际问题的动手能力，提高他们利用上网及阅读报刊等手段获取信息资料的能力，培养其理论联系实际的习惯，增强他们的创新能力。
4.过程实现交互控制，提高学习效率。知识本身具有严密的系统性，学生认识过程是一个由简单到复杂逐步深化的过程；而网络课程面向的对象是多元的，每个人认知结构具有差异性并且在认知过程具有联想性。渐进与自主选择相结合成为教学内容的组织原则。通过交互控制，学生既可以自主选择自己感兴趣或者基础薄弱的内容，又可以通过与其他人的互动弥补自主学习的不足。同时网络教学还要建立能激励学生学识兴趣和自主学习能力发展的评价体系。通过评价体系让学生随时发现自己的进步和不足，从而激发起征服与获胜的强烈动机，学习动力由外在驱动转化为内在驱动，学习者将发挥无限的潜能。
5.突出个性化，体现各部分内容的相关性、层次性，展现课程特色。本课程在网络教学的设计上应突出基础性、应用性和动态性，注重培养学生的职业能力和职业素质。根据证券市场的发展及证券投资理论实践的最新动态，不断更新教学内容，结合最新的案例讲解基本原理。本着教学相长的原则，采用多种考核形式，力求真实的反映学生对知识的掌握和应用能力，以学促教，以考促学，使学生深刻把握本课程的重点难点。
二、完善证券课程网络教学环节，促进学生职业素质提高
(一)基本教学文件资源库――网络教学的基础
基本教学文件是传达教学内容的主要文件，是学生系统、全面、由浅入深地了解掌握课程体系和全部内容的基础资源，这些文件既要体现教学内容的基础性又要以发展学生创造能力作为目的。这些文件包括：(1]课程说明，(2)教学大纲；(3)授课计划；(4)授课教案；(5)授课课件；(6)授课录像；(7)授课讲稿。
通过基本教学文件，使学生系统掌握证券课程的投资基础知识、投资工具知识、证券市场知识、证券投资分析知识、证券法规知识等完整体系，同时掌握证券学科认识问题、分析问题、解决问题的方法。
(二)体验与应用――教学促进的重要环节
由于证券课程的特点，学生的参与、体验、应用是提高知识理解、掌握程度的重要手段，是与职业需要接轨的重要途径。证券课程教学体验与应用可以从以下几个方面进行：
1.分析软件应用。现在的证券分析软件种类很多，可以从相关网站免费获得，联网后及时获取实时行情，是学生学习证券课程、开展课程实践的主要工具。通过证券分析软件的运用，学生可以认识证券交易行情，认识证券分析图形，学习证券技术分析手段的运用；学习证券基本分析资料的运用等。
2.模拟交易。通过购置模拟交易软件，给每个学生开立模拟实践账户，让学生体验开户、委托、查询、成交、交割、结算、过户等流程，真正体验到作为投资者的真实心态与思维逻辑，加深对所学知识的理解；同时还可以指导学生模拟构筑证券组合，将资金合理分配，体验理性投资者的策略与行为。
3.知识应用竞赛。可以通过系统设定，设计、组织各种模拟炒股大赛、基金营销竞赛、公司调查比较、公司上市公告书编制、公司投资价值分析竞赛等，激发学生的学习热情，促进他们掌握相关知识。
4.现场观摩。在教学过程中，我们一方面采用到证券公司现场观摩，观摩公司员工的实际工作情形；另一方面，我们将学生分成若干的小组，模拟工作场景，分别扮演不同的角色，亲身体验证券行业专业要求的要领。通过现场的观摩和角色的扮演，加深了学生对所学课程和工作任务内容的理解，使得学生的能力有了较大的提高。
(三)学生主动学习与研完探索――增强学生能力、深化教学效果的必要支持
1.教学参考资料。网络课程应针对教材和授课内容提供相关参考资料，如相关知识的背景资料；相关问题的产生、发展历程；其他学校对相关内容的讲解；其他人对相关内容的不同见解；对相关内容的争议、讨论资料等。此外，结合市场实际提供相关案例。网络教学应该发挥网络优势，充分利用网络资源，最直接的做法就是提供相关网站链接，让学生在更广阔的
空间邀游，当然，教师应给以相应指导。
2.学术报告，专题研究，实时专题参考资料。为了拓展学生视野，增加知识理解的深度，证券课程网络教学要充分利用网络的开放性为学生提供除正式教学内容以外的更多丰富的学术报告、专题研究等信息资源，如股指期货对中国市场的影响等，国际经济衰退对中国经济与股市的考验等与时代紧密相联的前沿性信息，促进学生更好的发展。
3.自主学习，问题驱动。驱动性问题是学生学习兴趣的落脚点和努力的动力。我们将课程设置为多个问题，激发学生探究新知的积极性，在设置问题时遵循可行性、有价值、情景化、有意义、教育性、渐进性的原则，环环相扣，循序渐进地实现的，能让学生自己在活动中充分体验成就感和清楚看到个人的贡献。设定的问题有：什么是证券?什么是股价指数?证券投资为什么能获得收益?怎样通过证券投资获得收益?市场上这么多的证券你会选择哪个等。
4.在线讨论。在线讨论要找到适合学生讨论的话题，不宜太深，也不宜太浅。我们设计的题目有：中国证券市场应如何完善?中国证券市场投资工具能满足市场需要吗?中国证券市场还应该运行哪些投资工具?融资融券、股指期货等对股市是利是弊?技术分析比基本分析更有效吗?应该坚持价值投资还是投机?
5.互动问答。通过教学系统或其他辅助工具，如学校网站留言、课程交流园地、证券教学管理系统中师生互动功能、电子邮箱、聊天工具等手段，借助网络的开放性优势，在教师与学生之间、学生与学生之间开展互动问答，将自己学习中遇到的困难、想法、见解、建议等提出来，其他学生可以回答，教师或学生助手定期浏览、回答、点评，还可以提出指导性的新问题，供大家思考。
(四)评价与测试系统――结果反馈与过程完善的根本依据
1.平时练习。将授课内容按单元制作成各种形式的习题，让学生从不同角度和形式掌握所学知识。习题的形式可以有：填空、问答、名词解释、辨析、选择、判断改错、计算、案例分析、论述等。
2.模拟考试。学生可以根据自己对课程内容的实际掌握情况选择不同的学习内容，并用不同阶段、不同级别的考试题对自己进行测评。
第8篇：期货投资分析技巧范文
关键词： 开放教育 通识课程 《个人理财》课程 教学改革
开放教育的根本是为有学习能力的国民提供学习需求。当前我们从事的成人教育已经从补偿性教育向从业人员的终身学习和建设学习型社会的方向转变，向提高生活质量的方面转变。“通识课程”正是中央电大面对日益激烈的市场竞争和更加多样性的学习需求，而进行的教学模式探索中提出来的新的课程模式。它对于打破学历、非学历教育的界限，直到建立完善的课程超市和学分银行，实现所有专业的自主选课具有重要意义。这是电大教育思想和教育目标根本性转变的标志之一，也是电大教学模式改革的切入点。《个人理财》课程作为中央电大第一门通识课程，在教学模式改革中具有重要意义。
一、《个人理财》通识课程的定位
随着我国社会理财热的兴起，人们对个人理财的关注和兴趣越来越高。笔者所在的厦门广播电视大学，结合社会实际需求，将这门课设为专科各专业统选的公共课。2009年秋季电大开放教育各专业规则重新设定了“通识课”模块课程共71门，其中开放教育本科设置34门，专科设置37门，所有通识课程学分统一为2学分，《个人理财》是其中一门专科通识课，几年来选修该课程的学生达到几千人次。开设该门课的主要目的和作用，是使学生通过本课程的学习，普及理财知识，重点掌握各种理财方式的基础理论和基本知识，了解我国现行的各类个人理财产品，掌握各类理财产品的内容、性质、风险和赢利状况，提高分析、解决个人理财中出现实际问题的能力。此外，学生拥有较高的理财规划能力，对其他职业能力的有效培养和职业素质的提升能起到主要支撑和明显促进、保障作用。
二、《个人理财》通识课程教学改革的理念与思路
基于《个人理财》这门通识课程的性质及其在各专科专业中的特殊作用，厦门广播电视大学《个人理财》课程组在设计和实施课程时持有了以下理念：以解决学生在理财过程中遇到的基本问题和操作技巧为导向，以案例教学为手段，以理论够用为度，以培育学生在理财过程中独立认识问题、分析问题和解决问题的能力为目标，充分体现本课程综合性、开放性和职业性的要求。具体体现在：
（一）综合性。
坚持理论教学以实用、够用为度，不强求理论的系统性、完整性，以模块专题的形式讲授课程，体现课程开发的综合性。《个人理财》是一门综合性、应用性很强的课程，涉及了各专业的很多知识，如：西方经济学、货币银行学、财政与金融、证券投资分析、保险理论、经济法、税收筹划等，还涉及了婚姻法、遗产继承法等法律法规方面的诸多内容。本课程的总课时为36课时2学分，课程面授辅导不可能面面俱到，不可能详细解读每个理财领域的完整内容，只能坚持理论教学以实用、够用为度，并以专题的形式，选择该门课程中必须掌握的内容解读，体现课程开发的综合性。
（二）开放性。
坚持学生随时、随地、随处都可以开展课程学习的理念，过程评价与结果评价相结合，满足学生个性化学习的需要，体现课程开发的开放性。由于个人理财规划会随着个人信息和宏观环境的不同而随时变化，因此具有非常明显的个性化特征。为了体现学生个性化学习的需要，本课程建设了以文字教材、音像教材、网上教学资源、多媒体课件为主的立体化的课程资源体系。构建了由面授、电话、语音信箱、BBS、电大信息栏、E-mail、双向视频等手段组成的教与学交互平台。成功开发了网上教学平台，建设了网上课堂教学资源，为学生远程学习提供了保证。课程设计的目标是：为学习者提供一个理论简明、脉络清晰，重点突出、针对性强、辅助有利、沟通及时、互动充分、检测方便的良好学习环境，满足学生在教师指导下，在丰富资源的支撑下的远程自主学习。
（三）职业性。
设计课程时注意处理好普遍适用的个人理财理念与专门适用于金融专业的个人理财规划的关系，增强教学内容的针对性，充分体现各专业对全面型人才特殊的职业要求。笔者认为，在当今社会理财热的前提下，个人理财规划已经涉及每个家庭的幸福指数，个人理财中的内容对所有学员都普遍适用，因此，我们在进行课程设计时，以中央电大出版社出版的《个人理财》教材为蓝本，并结合银行从业人员资格证考试中《个人理财》和国家助理理财规划师资格考试的相关内容进行改编、研制、开发，结合外部环境的变化，不断更新数据和素材，能满足不同层次学习者对学习的需求。
三、《个人理财》通识课程教学改革的具体措施
（一）丰富教学资源，满足学习需求。
远程开放教育中要求多种教学媒体有机结合，注意成人学生自主学习的特点，尽量使教学内容具有丰富性，教学形式具有多样性、趣味性，教学过程具有自主性。因此，课程组在教学资源建设方面加大力气，力图提供优质的、全方位的学习支持，使学生能多通道、立体化学习。我们首先以中央电大出版社出版的《个人理财》教材为蓝本，并结合银行从业人员资格证考试中《个人理财》和国家助理理财规划师资格考试的相关内容进行改编、研制、开发的网上教学资源，结合实际，自编习题集，提供了很多数据和素材。在网络课程首页设有课程导学（课程设计、教学大纲、考核说明）、教学团队、教学辅导、教学视频、案例分析、在线形考、知识拓展、学习交流等栏目，让学生能一目了然地了解该课程的基本情况。此后，我们又在每一个模块里设置导学、教学课件、教学视频、边学边练等栏目，让学生能够在丰富课程资源的学习中，在与教师的互动中，充分调动多种感官，更深入地根据自己的特点进行自主学习。同时突出交互性与个别化学习的特点，对课程的教与学提供全方位的服务。如在“案例分析”中结合厦门市理财博览会的实际案例进行分析，“知识拓展”栏目中，学员可以学习最新的理财动态、精彩的理财视频及和理财有关的拓展阅读，更好地了解社会的理财动态，同时满足不同层次学习者对学习的需求，学习者可以及时获得适合自己的教学资源。
（二）将课程体系模块化，便于学生梳理知识。
结合开放远程教育的教学特点及本课程的通识课程性质，我们在进行教学设计时，认为《个人理财》课程作为非金融专业的通识课程，与它作为金融专业的专业课在定位上存在本质区别。其内容选择时应以实用和够用为度，不强求知识的全面性。因此我们在课程建设和面授辅导时，将整个课程分为四大模块：第一模块（个人理财概论）、第二模块（个人理财产品）、第三模块（税收筹划）、第四模块（个人理财营销）。其中第二模块又具体细分为个人银行理财、个人证券理财、个人保险理财、其他等四个部分，除系统讲授个人理财的基本概念、基本理论和基本知识以外，还由浅入深，由表及里，从实践出发，提出和分析各类理财产品的理论问题和操作技巧，培养学生在理财过程中独立认识问题、分析问题和解决问题的能力。
《个人理财》课程是一门应用性和实践性较强的课程，在面授教育时应注意理论联系实际，在案例教学中，一定要精选具有启发性、时效性、亲和力的现实案例，还适时地开展一些课堂小组讨论、案例分析、软件模拟实训等实践教学活动。提高学生分析和解决有关理财问题的能力。在条件允许的情况下，指导学员适时开展市场调查、进行理财风险偏好测试等课外实践教学活动。教师在教学过程中，必须熟悉和了解我国财经政策与法规的最新动态，随时注意新颁布的重要政策与法规，并结合理财规划师教学内容作为教材的补充内容，真正体现与时俱进的教学特点。
（三）促进人机交互，学习方式灵活化。
根据课程教学目标，我们针对开放教育的特点和学习者的需要，不断改进，力图建设一个融教师教和学生学为一体，便于师生互动和生生互动的网络教学平台。在网络课程中提供各种形式的助学资料和学习支持服务。主要方式与手段包括：面授辅导、录像、直播课堂、网上辅导、网上答疑、网上讨论、电子邮件、电话等。学生可以自由选择学习进度和学习时间，网上学习既可以是实时的，又可以是非实时的。教师与学生、学生与学生之间可以进行双向和多向信息交流，讨论问题、解决问题，共同交流学习心得，协作解决学习中的问题。学生可以随时参加学习论坛，教师可以及时解答学生的问题，教师也可以随时与学生交流学习体会与感受，分享学生的学习收获与喜悦，增强教学的针对性，也使教学更人性化。同时在课件使用过程中还结合视频（如中央电视台的“理财教室”节目视频），结合证券投资分析、期货交易与实务等仿真软件，让学生及时了解实时行情，并进行模拟操作，全方位满足学生的自主学习需要。
通过这种便利的人机交互学习，本课程组为学习者提供一个理论简明、脉络清晰、重点突出、针对性强、辅助有利、沟通及时、互动充分、检测方便的良好学习环境，满足学生在教师指导下，在丰富资源的支撑下的远程自主学习。同时在资源建设的内容上，强调实践性和可操作性，根据经济形势的变化随时更新材料。通过该课程的学习，学生评价认为有很大的收获。
（四）改革学习评价方式，实行在线形考。
为进一步探索现代远程开放教育学习课程考核的基本模式，强化教学过程的落实，指导学生在学习过程中理解把握课程的内容，达到学习目标，保证教学质量，课程组积极探索个人理财课程的形成性考核的目标、形式、题型、题量、难易程度等。为此，在厦门广播电视大学教学科的推动下，使用了中央电大形考测评系统进行网上形考。本课程采取边学边练、在线形考相结合的方式考核学生。
1.边学边练：学生在学习完每一模块知识后可以通过本栏目的练习自动进行对错判断，并及时给予有针对性的反馈和提示。如通过测试则会自动进入下一模块学习，否则系统将提示学员重新学习本模块知识。
2.在线形考：基于中央电大网络改革试点，本课程考核实行100%形成性考核。共安排6次任务，登录形考平台进行考试。由一般形成性考核、教师综合评价两部分组成。一般形成性考核由4次任务组成，分别对应每一模块教学内容，占课程综合成绩的60%，由辅导老师结合学生平时学习过程中考勤、网络讨论、自主学习等的表现给予2次综合评价，占课程综合成绩的40%。
实践证明，这种考核方式一方面可以加强对教师教学过程的引导、指导和管理，优质地完成教学任务，实现教学目标，另一方面可以加强对学生平时自主学习过程的指导和监督，重在对学生自主学习过程进行指导和检测，引导学生按照教学要求和学习计划完成学习任务，达到掌握知识、提高能力的目标，提高学生的综合素质。
总之，厦门广播电视大学《个人理财》通识课程在教学改革中，充分发挥多媒体教学和网络教学环境的优势，利用多种媒体组织教学，搭建网络教学平台，积极开发多种媒体教学资源，创造活跃的学习氛围和开阔的学习空间，延伸和拓展学习时空，促进学生自主学习和自我发展，在很大程度上增加了《个人理财》课程教学的信息量，增强了生动性和实践性，增强了课程教学效果。
参考文献：
第9篇：期货投资分析技巧范文
银行承兑汇票贴现问题
我公司为了方便将收到客户的银行承兑汇票没有背书便直接作为货款付给供应商。经咨询律师，有人说涉嫌偷税;有人说让对方开一张收据就没什么问题。请问，对于银行承兑汇票的使用，税法有无特殊要求？我公司这样处理，有无税收问题？（河北省 柳文佩）
在线专家：
根据《票据法》的相关规定，汇票指由出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票分为银行汇票和商业汇票。由银行承诺到期付款的汇票称为银行承兑汇票;由企业承诺到期付款的汇票称为商业承兑汇票。目前，由于社会主义市场经济所必需的信用体系在我国尚未完全建立，商业承兑汇票目前使用范围并不广泛，企业经济生活中大量使用的汇票主要是银行承兑汇票。对于实力较强，银行比较信得过的企业，只需交纳规定的保证金，就可签发银行承兑汇票，作为正常购销业务的付款凭证，待付款日期临近时，再将资金交付给银行。这样就不会占压企业的资金，节约资金成本。而对于收到银行承兑汇票的企业来说，收到银行承兑汇票也就如同收到了现金，既可以通过背书转让的方式作为付款凭证，也可以在需要现金的时候申请贴现，换回现金。正因为银行承兑汇票具有以上流通便利、节约资金成本的优点而广受企业的欢迎，成为企业间相互结算的重要方式。但是，也正是银行承兑汇票具有这些特点，也给了一些不法分子可乘之机。他们通过套取开户单位预留银行印鉴等手段进行伪造;或者在数额较小的真汇票上改动金额进行变造;或者先签发真汇票，再根据真汇票克隆完全相同的假汇票等手段进行票据诈骗，给一些企业和银行造成很大损失。
近年来，税务机关在对纳税人进行税收征管和稽查过程中，发现银行承兑汇票居然也成为虚开增值税专用发票犯罪分子虚开发票的“工具”。
所谓“虚开发票”，指为他人、为自己，让他人为自己或介绍他人开具与实际经营业务情况不符的发票。不法分子为他人、介绍他人“虚开发票”的目的就是获利;而让他人为自己“虚开发票”的不法纳税人，目的则是为虚抵增值税进项税额或成本费用，以偷逃增值税或企业所得税。“虚开发票”的行为严重危害了社会经济秩序，侵害了公平的竞争环境。因此，国务院在2011年修订《中华人民共和国发票管理办法》时专门规定，对于虚开发票的，由税务机关没收违法所得;虚开金额在1万元以下的，可以并处5万元以下的罚款;虚开金额超过1万元的，并处5万元以上50万元以下的罚款。构成犯罪的，还要依法追究刑事责任。税务机关对“虚开发票”行为也一直重点防范，严厉打击。但仍有一些不法纳税人为少缴税款铤而走险，让他人为其虚开发票。
而为证明其虚开业务的真实性，应对税务机关的征管和检查，就打起了银行承兑汇票的主意，利用其可流通、可多次背书转让的特点虚构资金流。其手段无外乎有以下几种：
一是增值税专用发票的受票方先是向银行申请开具银行承兑汇票，背书给开票方，然后通过多次背书转让后，最后返回受票方、下属机构或其关联企业。这样受票方企业只需损失一点手续费或贴现息，就能制造资金流与购进业务相匹配的假象，逃避税务机关检查。
二是增值税专用发票的受票方直接伪造、变造银行承兑汇票;或复印与其没有任何关系的银行承兑汇票虚构资金流入账。
三是增值税专用发票受票方与开票方勾结，在受票方持有的银行承兑汇票复印件上作虚假背书，制造已将银行承兑汇票背书给开票方的假象，而实际上汇票所有权并没有转让。
以上行为虽然隐秘，但只要税务机关到出票地银行进行调查核实，均可水落石出，成为认定其“虚开”行为的有力证据。也有些不法纳税人，以银行承兑汇票及其粘单中受票方、开票方没有背书记录是为了付款方便和安全，开票方开具一张“收到银行承兑汇票”的收据也可证明付款真实为理由辩称交易行为真实。这种借口完全违背了《票据法》有关银行承兑汇票流通转让的规定。《票据法》规定，票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系。因此，银行承兑汇票的签发，首先是建立企业间发生真实业务的基础之上，由购货方按照双方签订的合同，向销售方签发银行承兑汇票。销售方收到银行承兑汇票，作为持票人，将汇票权利转让给他人时，应当按照法律的规定进行有关的记载，并且将汇票进行交付。转让票据的唯一合法方式就是背书，即由持票人（背书人）在银行承兑汇票背面或粘单之“背书人签章”栏内签章（企业财务章和法人章）并记载背书日期、被背书人名称。前一手被背书人应为后一手背书人，前一手被背书人企业名称必须与后一手背书人财务章相符。银行承兑汇票只有经过以上合法的背书转让流程才能有效，对于私下转让或非法买卖银行承兑汇票等其他的“转让”方式，法律都不会予以保护。
贵公司采取不背书的私自交付与转让银行承兑汇票的方式，就等于自行放弃其汇票权利，属于一种无效的票据转让行为。在实务操作中，也确实存在着部分企业由于对相关法规等理解不够，也有些企业为贪图蝇头小利，在实际转让银行承兑汇票过程中不规范流转，由此引发的纠纷、诈骗也屡有发生。为了最大限度的防范企业经营风险，在此提醒银行承兑汇票持票人：为了避免以后不必要的损失，在背书转让过程中，应严格按照票据流通的程序办理转让、支付等业务，注意票据记载的出票人、背书人、被背书人、承兑人是否环环相扣;持票人名称与前手书写被背书人是否一致;票面上书写信息、前手各个背书人签章是否齐全。
临时设施的核算
老师，工程施工企业为保证施工和管理的正常进行而建造的各种临时性生产、生活设施包括哪些？如何做会计处理？（天津市 李莹）
在线专家：
包括①大型临时设施：临时办公室、临时文化福利设施、临时仓库、设备库，临时铁路，临时道路、塔式起重路基，临时给排水、供电、供热和管道，施工现场预制厂、搅拌站、钢筋、木材加工厂等。
②小型临时设施：如作业棚、机棚、休息棚、茶炉棚、化灰池，不固定的水管、电线，工具储藏室、收发室等。
会计处理如下：
①自建时，
借：在建工程
贷：银行存款、原材料、应付职工薪酬
②交付时，
借：临时设施
贷：在建工程
③摊销时，
借：工程施工―合同成本―其他直接费用
贷：临时设施摊销
临时设施摊销额=临时设施原值×（1-残值率）÷预计使用期限（月）
④拆除清理时，
借：临时设施清理
临时设施摊销
贷：临时设施
发生清理费用时，
借：临时设施清理
贷：应付职工薪酬，原材料等
收回残料入库时，
借：原材料
贷：临时设施清理
转销时，
借：营业外支出（临时设施清理）
贷：临时设施清理（营业外收入）
促销赠品与广告费、业务宣传费的区别
我公司在销售产品时会同时赠送外购促销品，我想知道促销赠品与广告费、业务宣传费有何区别？（上海市 尹莎莎）
在线专家：
广告费一般是指企业对外宣传发生的费用。一般情况下，广告费必须符合下列条件：
1.广告是通过经工商部门批准的专门机构制作的;
2.已实际支付费用，并已取得相应发票;
3.通过一定的媒体传播。
而业务宣传费是指企业开展业务宣传活动所支付的费用，主要是指未通过媒体传播的广告性支出，包括企业发放的印有企业标志的礼品、纪念品等。
两个费用的区别主要是承接业务对象、途径及取得票据方面，要看具体业务是否通过广告公司、专业媒体在电视、网站、电台、报纸、户外广告牌等刊登，并取得广告业专用发票，如果不符合上述条件就只能作为业务宣传费。另外，根据国家有关法律、法规或行业管理规定不得进行广告宣传的企业或产品，如烟草企业以公益宣传或者公益广告的形式发生的费用，也应视为业务宣传费。此外，企业外购的商品经过简单加工，例如印上企业标志的礼品、纪念品等，一般也视为业务宣传费。
手写形式填写的发票税前扣除规定
我公司取得快递公司的发票，但没有填写开具公司名称，财务人员直接以手写的形式填进去。这种情况下发生的真实合理的费用，能否在企业所得税税前扣除？（山东省 赵鑫）
在线专家：
《企业所得税法》第八条规定，企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。
《国家税务总局关于印发〈进一步加强税收征管若干具体措施〉的通知》（国税发[2009]114号）第六条规定，加强企业所得税税前扣除项目管理。未按规定取得的合法有效凭据不得在税前扣除。
《发票管理办法》第二十二条规定，不符合法规的发票，不得作为财务报销凭证，任何单位和个人有权拒收。第二十三条规定，开具发票应当按照法规的时限、顺序，逐栏、全部联次一次性如实开具，并加盖单位财务印章或者发票专用章。
因此，企业索取发票时应根据以上规定，在取得发票时，一定要注意其合法性，不得索取填写项目不齐全，内容不真实，没有加盖财务印章或者发票专用章等不符合规定的发票，对不符合规定的发票，任何单位有权拒收，也不得在企业所得税税前扣除。
税务
律师个人所得税问题
律师事务所的雇员律师与律师事务所按规定比例对收入分成取得的律师费，个税如何计算？（江苏省 张裕华）
在线专家：
根据《国家税务总局关于律师事务所从业人员有关个人所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012年第53号）和《国家税务总局关于律师事务所从业人员取得收入征收个人所得税有关业务问题的通知》（国税发[2000]149号），律师事务所支付给雇员（包括律师及行政辅助人员，但不包括律师事务所的投资者，下同）的所得，按“工资、薪金所得”应税项目征收个人所得税。作为律师事务所雇员的律师与律师事务所按规定的比例对收入分成，律师事务所不负担律师办理案件支出的费用（如交通费、资料费、通讯费及聘请人员等费用），律师当月的分成收入按本条第二款的规定扣除办理案件支出的费用后，余额与律师事务所发给的工资合并，按“工资、薪金所得”应税项目计征个人所得税。律师从其分成收入中扣除办理案件支出费用的标准，由各省级地方税务局根据当地律师办理案件费用支出的一般情况、律师与律师事务所之间的收入分成比例及其他相关参考因素，在律师当月分成收入的35%比例内确定。因此该雇员律师取得的律师费要按“工资、薪金所得”应税项目征收个人所得税。
车辆购置税问题
购置救护车能不能免征车辆购置税？（山东省 赵明）
在线专家：
根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（中华人民共和国国务院令第294号）第九条规定：“车辆购置税的免税、减税，按照下列规定执行：
（一）外国驻华使馆、领事馆和国际组织驻华机构及其外交人员自用的车辆，免税;
（二）中国人民和中国人民武装警察部队列入军队武器装备订货计划的车辆，免税;
（三）设有固定装置的非运输车辆，免税;
（四）有国务院规定予以免税或者减税的其他情形的，按照规定免税或者减税。
因此，只有购入符合上述文件规定的车辆，才可以享受免征车辆购置税优惠政策。
产品作为福利增值税问题
自产商品和外购商品发给职工作为集体福利是否应缴纳增值税？具体如何处理？（重庆市 王晓华）
在线专家：
根据《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》第四条，单位或者个体工商户的下列行为，视同销售货物：
（一）将货物交付其他单位或者个人代销;
（二）销售代销货物;
（三）设有两个以上机构并实行统一核算的纳税人，将货物从一个机构移送其他机构用于销售，但相关机构设在同一县（市）的除外;
（四）将自产或者委托加工的货物用于非增值税应税项目;
（五）将自产、委托加工的货物用于集体福利或者个人消费;
（六）将自产、委托加工或者购进的货物作为投资，提供给其他单位或者个体工商户;
（七）将自产、委托加工或者购进的货物分配给股东或者投资者;
（八）将自产、委托加工或者购进的货物无偿赠送其他单位或者个人。
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十条，下列项目的进项税额不得从销项税额中抵扣：
（一）用于非增值税应税项目、免征增值税项目、集体福利或者个人消费的购进货物或者应税劳务;
（二）非正常损失的购进货物及相关的应税劳务;
（三）非正常损失的在产品、产成品所耗用的购进货物或者应税劳务;
（四）国务院财政、税务主管部门规定的纳税人自用消费品;
（五）本条第（一）项至第（四）项规定的货物的运输费用和销售免税货物的运输费用。
通过上述规定可以看出，自产的货物用于集体福利要视同销售缴纳增值税，外购的货物用于集体福利和个人消费进项税额不得抵扣。
核定征收企业所得税问题
对于核定征收的企业，如果有符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益类收入，能否享受企业所得税免税的优惠政策？核定征收企业取得的股权转让所得、转让土地使用权等非经常经营所得，是否可以减除其股权成本？（山西省 高小菲）
在线专家：
根据《国家税务总局关于企业所得税核定征收若干问题的通知》（国税函[2009]377号）第二条规定，国税发[2008]30号文件第六条中的应税收入额等于收入总额减去不征税收入和免税收入后的余额。因此符合条件的居民企业之间股息、红利等权益性投资收益作为免税收入可以享受相应优惠政策。关于核定征收企业取得的非日常经营项目所得征税问题。《江苏省地方税务局关于核定征收企业所得税若干问题的通知》（苏地税函[2009]283号）规定，核定征收企业取得的非日常经营项目所得，在扣除收入对应的成本费用后，应将所得直接计入应纳税所得额计算缴纳企业所得税。非日常经营项目所得包括股权转让所得，土地转让所得，股息、红利等权益性投资收益，捐赠收入以及补贴收入等。参考上述文件的规定，核定征收企业取得的非日常经营项目所得，在扣除收入对应的成本费用后，应将所得直接计入应纳税所得额计算缴纳企业所得税。
固定资产折旧及减值准备问题
企业计提固定资产折旧，会计与税法规定不一致时，如何处理？企业按会计规定提取的固定资产减值准备，是否能够在企业所得税前扣除？（天津市 王欣）
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1.企业计提固定资产折旧，会计与税法规定不一致时按照下列规定处理：
（1）企业固定资产会计折旧年限如果短于税法规定的最低折旧年限，其按会计折旧年限计提的折旧高于按税法规定的最低折旧年限计提的折旧部分，应调增当期应纳税所得额;企业固定资产会计折旧年限已期满且会计折旧已提足，但税法规定的最低折旧年限尚未到期且税收折旧尚未足额扣除，其未足额扣除的部分准予在剩余的税收折旧年限继续按规定扣除。
（2）企业固定资产会计折旧年限如果长于税法规定的最低折旧年限，其折旧应按会计折旧年限计算扣除，税法另有规定除外。
（3）企业按会计规定提取的固定资产减值准备，不得税前扣除，其折旧仍按税法确定的固定资产计税基础计算扣除。
（4）企业按税法规定实行加速折旧的，其按加速折旧办法计算的折旧额可全额在税前扣除。
（5）石油天然气开采企业在计提油气资产折耗（折旧）时，由于会计与税法规定计算方法不同导致的折耗（折旧）差异，应按税法规定进行纳税调整。
2.企业计提的固定资产减值准备，按以下规定处理：
根据《国家税务总局关于企业所得税应纳税所得额若干问题的公告》（国家税务总局公告2014年第29号）的规定：“（三）企业按会计规定提取的固定资产减值准备，不得税前扣除，其折旧仍按税法确定的固定资产计税基础计算扣除。施行时间，本公告适用于2013年度及以后年度企业所得税汇算清缴。企业2013年度汇算清缴前接收政府或股东划入资产，尚未进行企业所得税处理的，可按本公告执行。对于手续不齐全、证据不清的，企业应在2014年12月31日前补充完善。企业凡在2014年12月31日前不能补充完善的，一律作为应税收入或计入收入总额进行企业所得税处理。
企业的股票投资损失如何税前扣除？
我公司今年在证券交易市场进行股票投资，买卖股票发生损失20万元，是否可以直接计算并自行在企业所得税税前扣除？（北京市 张军）
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《国家税务总局关于〈企业资产损失所得税税前扣除管理办法〉的公告》（国家税务总局公告2011年第25号）第八条规定，企业发生的资产损失，应按规定的程序和要求向主管税务机关申报后方能在税前扣除。未经申报的损失，不得在税前扣除。企业资产损失按其申报内容和要求的不同，分为清单申报和专项申报两种申报形式。
其中，属于清单申报的资产损失，企业可按会计核算科目进行归类、汇总，然后再将汇总清单报送税务机关，有关会计核算资料和纳税资料留存企业备查;属于专项申报的资产损失，企业应逐项（或逐笔）报送申请报告，同时附送会计核算资料及其他相关的纳税资料。
第九条规定，下列资产损失，应以清单申报的方式向税务机关申报扣除：（五）企业按照市场公平交易原则，通过各种交易场所、市场等买卖债券、股票、期货、基金以及金融衍生产品等发生的损失。
根据上述规定，你公司在证券交易市场买卖股票发生损失，属于应进行清单申报的资产损失，你公司应按规定将汇总清单报送税务机关，方可在企业所得税税前扣除。
无偿提供厂房怎样缴纳房产税
我企业将自有的部分厂房，无偿提供给其他企业使用，那么这部分厂房的房产税和土地使用税应由谁缴纳？（广东省 刘明敏）
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根据《财政部、国家税务总局关于房产税城镇土地使用税有关问题的通知》（财税[2009]128号）第一条规定，无租使用其他单位房产的应税单位和个人，依照房产余值代缴纳房产税。《国家税务局关于检发〈关于土地使用税若干具体问题的解释和暂行法规〉的通知》（国税地[1988]15号）第四条规定，土地使用税由拥有土地使用权的单位或个人缴纳。拥有土地使用权的纳税人不在土地所在地的，由代管人或实际使用人纳税;土地使用权未确定或权属纠纷未解决的，由实际使用人纳税;土地使用权共有的，由共有各方分别纳税。该房产属于无租使用，应由使用单位依照房产余值代缴房产税。土地使用税由拥有土地使用权的企业即该企业缴纳，如果该企业不在土地所在地，则由实际使用人纳税。
理财
债券的投资时机
央行宣布降息之后，对债券投资会有什么影响？投资者如何选择债券的投资时机？（吉林省 沈东平）
专家：
中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，金融机构1年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，1年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。
降息直接利好债券市场。基本逻辑为：基准利率下行，则债券收益也将面临下行压力，债券价格上升。降息对利率债是利好最大的，原因在于，目前债券市场，城投债和企业债等信用债收益率在历史低位，如中债城投债AA-评级的3年期到期收益率为5.5960%，中债企业债AA-评级的3年期到期收益率为6.6193%，均处于历史低位，下行空间有限。而利率债方面，10年期国债收益为3.6514%，基本在历史三分之一低位附近，收益率下行空间更大，价格或上涨更为明显。
债券一旦上市流通，其价格就要受多重因素的影响，反复波动。这对于投资者来说，就面临着投资时机的选择问题。机会选择得当，就能提高投资收益率;反之，投资效果就差一些。债券投资时机的选择原则有以下几种：
1.在投资群体集中到来之前投资
在社会和经济活动中，存在着一种从众行为，即某一个体的活动总是要趋同大多数人的行为，从而得到大多数的认可。这反映在投资活动中就是资金往往总是比较集中地进入债市或流入某一品种。而一旦确认大量的资金进入市场，债券的价格就已经抬高了。所以精明的投资者就要抢先一步，在投资群体集中到来之前投资。
2.追涨杀跌
债券价格的运动都存在着惯性，即不论是涨或跌都将有一段持续时间，所以投资者可以顺势投资，即当整个债券市场行情即将启动时可买进债券，而当市场开始盘整将选择向下突破时，可卖出债券。追涨杀跌的关键是要能及早确认趋势，如果走势很明显已到回头边缘再作决策，就会适得其反。
3.在银行利率调高后或调低前投资
债券作为标准的利息商品，其市场价格极易受银行利率的影响，当银行利率上升时，大量资金就会纷纷流向储蓄存款，债券价格就会下降，反之亦然。因此投资者为了获得较高的投资效益就应该密切注意投资环境中货币政策的变化，努力分析和发现利率变动信号，争取在银行即将调低利率时购入债券或在银行利率调高一段时间后购入债券，这样就能够获得更大的收益。
4.在消费市场价格上涨后投资
物价因素影响着债券价格，当物价上涨时，人们发现货币购买力下降便会抛售债券，转而购买房地产、金银手饰等保值物品，从而引起债券价格的下跌。当物价上涨的趋势转缓后，债券价格的下跌也会停止。此时如果投资者能够有确切的信息或对市场前景有科学的预测，就可在人们纷纷折价抛售债券时投资购入，并耐心等待价格的回升，投资收益将会是非常可观的。
5.在新券上市时投资
债券市场与股票市场不一样，债券市场的价格体系一般是较为稳定的，往往在某一债券新发行或上市后才出现一次波动，因为为了吸引投资者，新发行或新上市的债券的年收益率总比已上市的债券要略高一些，这样债券市场价格就要做一次调整。一般是新上市的债券价格逐渐上升，收益逐渐下降，而已上市的债券价格维持不动或下跌，收益率上升，债券市场价格达到新的平衡，而此时的市场价格比调整前的市场价格要高。因此，在债券新发行或新上市时购买，然后等待一段时期，在价格上升时再卖出，投资者将会有所收益。
投资国债的技巧
在安全、低风险的基础上，如何尽可能提高国债收益率呢？（江西省 邓文）
专家：
在人们的投资组合中，国债因其风险低、收益稳定的特性而受到关注。尽管目前投资渠道很多，但是对于追求稳定收益、风险承受能力较低的投资者来说，购买国债仍然是一个不错的理财方案。
传统习惯里，人们更喜欢去银行购买固定利率的凭证式国债，即储蓄国债。这种债券安全性好，不能流通转让，持有到期后还本付息，不计复利。想要购买凭证式国债，投资者应该学会计算国债的收益率，明确了收益率，就可以综合比较它和其他理财方式在回报率、安全性、资金流动性方面的优势和劣势，合理地配置国债在自己的投资组合中占有的比例。对于已经购买储蓄国债的投资者，这点尤其重要，如果银行存贷款利率上调，是否应该"以旧换新"，将手里的债券提前兑付，转而买入利率较高的新一期国债呢？这需要比较两者的收益率后作出判断。
也有许多投资者，更在意资金的流动性和收益率，因此选择在交易所购买记账式国债。利率、时间和买进价格是记账式国债投资的三要素，交易所上市的新旧国债有几十只，价格、利率、年期各不相同，如何投资才能获益更多？这需要在熟练交易过程的基础上运用收益率曲线、国债指数等分析工具选择正确的买入、卖出时间，以取得最大的收益。
和制定股票走势曲线一样，为了真实地反映国债市场的投资价值，便于投资人正确选择投资品种，作为主要的投资分析工具之一，国债的收益率被引入市场，它是在直角坐标系中，以国债剩余期限为横坐标、国债收益率为纵坐标，将剩余期限和收益率变化的交点连接而绘成的曲线，它较精确地描述了在不同时间段，国债收益率与剩余期限之间的关系变化及未来趋势。分为以下几种情况：当国债收益率曲线为正向时，也就是通常情况下，期限越长，收益率越高，市场表现为长期利率高于短期利率，投资长期债券收益率好于投资短期债券;当国债收益率曲线为反向时，期限越长则收益率越低，市场表现为长期债券收益率走低，短期债券由于流动性好，利率风险小于长期债券，因此抗跌性好于长期债券;如果收益率曲线呈波动状态，投资者可选择波段操作。
国债指数也是一个重要的投资参考，它是采用"市值加权平均的方法"计算出来的，反映国债市场整体变动状况和价格总体走势的指标体系。普通投资者既可以通过对国债指数走势图的技术分析，预测未来债券市场整体运行方向和价格变化趋势，又可以将国债指数当作尺子，用它来衡量自己的投资收益水平。调查显示，大多数投资人的长期投资收益率低于市场平均收益率，如果运用得当，投资者可以用国债指数图指导自己的操作，提高收益。另一方面从历史数据看，国债指数的走势和GDP的走势趋于一致，所以关注国家经济发展和宏观调控政策，是投资国债时应该注重的。
大多数人投资国债是为了获得稳定的利息，其实在交易所买卖上市国债，还可能获得利息之外的收益，"差价收益"就是一个，通常在银行认购国债是按面值认购，100元现金购100元国债一张，交易所上市的国债价格是变动的，有机会能以80或90多元购一张，赚取差价。此外还有"利滚利收益"，良好的流动性使得不断派发出的利息可以投入到下次的投资中去。
除了操作上的技巧，购买国债和投资其他品种一样，投资者要管理好自己的"心理账户"，尤其是投资记账式国债的人们，要做到理性投资，慎重选择品种，在国债价格波动时避免盲目恐慌和过分期望高收益，以保证资金安全和控制风险为第一要务。
票据理财
最近，一些网贷平台上推出票据理财业务，收益率在6%～9%，明显高于各种宝类货币基金，是否值得投资？有什么风险？（河北省 王志）
专家：
票据理财作为发展半年多的互联网理财新产品，一经面世，便受到投资者的欢迎。许多平台上的票据理财产品经常出现开售几分钟便被抢购一空的局面。互联网票据理财业务主要为企业以所持有的银行承兑汇票和商业承兑汇票进行融资，相较于P2P的高风险，票据理财因有银行的"兜底"效应风险更低，相对于各类"宝宝"产品收益率逐渐下滑至4%左右，票据理财以其6%～9%的收益率更具吸引力。
这些网贷平台大部分以银行承兑汇票为投资标的。银行承兑汇票一般由企业签发、出票银行承诺按照约定期限向收款人无条件支付。相对P2P平台的房子车子抵押和信用融资方式，银行承兑汇票质押融资看起来风险更低，流动性更强，甚至被视为类现金抵押业务。
