财务风险经营风险精选(九篇)
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第1篇：财务风险经营风险范文
【关键词】 产品生命周期；经营风险；财务风险；逆向搭配；财务战略
一、经营风险与财务风险
企业总是在不同风险环境下生存和发展的，经营企业就离不开风险。企业总体风险是由于企业存在固定成本引起的。固定成本又可以分为经营性固定成本和筹资性固定成本两大类，因此，可以把企业经营面临的各种风险，划分为经营风险与财务风险。
经营风险是由于经营上的原因导致的风险，也可以理解为企业未来息税前利润的不确定性。经营风险因具体行业、具体企业以及具体时期而异。市场需求、销售价格、成本水平、对价格的调整能力、固定成本等都是影响企业经营风险大小的主要因素。企业的经营风险部分取决于其利用固定成本的程度。在其他条件不变的情况下， 产销量的增加虽然不会改变固定成本总额，但会降低单位固定成本，从而提高单位利润，使息税前利润的增长率大于产销量的增长率。反之，产销量的减少会提高单位固定成本，降低单位利润，使息税前利润下降率也大于产销量下降率。一般来说，在其他因素一定的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大， 企业经营风险也就越大。
财务风险，是企业在经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业权益资本收益下降，甚至可能导致企业破产的风险。财务风险主要表现为丧失偿债能力的可能性和股东每股收益的不确定性。企业息税前利润、资金规模、资本结构、固定财务费用水平、管理者与债权人的态度等都是影响企业财务风险大小的主要因素。在资本总额及其结构既定的情况下，企业需要从息税前利润中支付的债务利息通常都是固定的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，就能给普通股股东带来更多的盈余;反之，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对增加，就会大幅度减少普通股的盈余。财务风险与经营风险不同，它不是企业本身所固有的，财务风险伴随着企业举债而产生，企业认清自身的风险承受能力，构建合理的资本结构，在必要的时候作适当调整，就能够对财务风险加以控制。
二、产品的生命周期
产品的生命周期理论假设产品都要经过引入阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段（见图1）。在产品生命周期的不同阶段，竞争环境和采取的经营战略不同，导致了不同的经营风险。
（一）产品引入期
在引入期，产品的用户很少，只有高收入用户在尝试新产品。引入期的经营风险非常高，因为研制的产品能否成功，研制成功的产品能否被顾客接受，被顾客接受的产品能否达到适当的生产规模，可以规模生产的产品能否取得相应的市场份额等，都存在很大不确定性。
（二）产品成长期
在成长期，产品的销售量逐步增长，产品的客户群已经扩大。成长期的经营风险有所下降，主要是因为产品本身的不确定性减少了。但是，经营风险仍然维持在较高的水平，因为竞争激烈了，市场的不确定性有所增加。
（三）产品成熟期
在成熟期，虽然市场巨大，但是已经基本饱和。新的客户减少，主要靠老客户的重复购买来支撑。成熟期的经营风险进一步降低，达到中等水平。经营风险主要是稳定的销售额可以持续多长时间，以及总盈利水平的高低。
（四）产品衰退期
在衰退期，产品的客户更为理性，对性能价格比要求高。各企业的产品差别小，因此价格差异也会缩小。产能严重过剩，只有大批量生产并有自己销售渠道的企业具有竞争力。进入衰退期后，经营风险会进一步降低，主要的问题是产品什么时间完全退出市场。
三、经营风险和财务风险的逆向搭配原理
经营风险的大小是由特定的经营战略决定的；财务风险的大小是由资本结构决定的。它们共同决定了企业的总风险。经营风险与财务风险的结合方式，主要有以下四种：
（一）高经营风险与高财务风险搭配
这种搭配具有很高的总风险。符合风险投资者的要求，他们只需要投入很小的权益资本，就可以开始冒险活动。如果侥幸成功，投资人可以获得极高的收益；如果失败了，他们只损失很小的权益资本。但是，这种搭配不符合债权人的要求。他们投入了绝大部分的资金，让企业去从事风险巨大的投资。如果侥幸成功，他们只得到以利息为基础的有限回报，大部分收益归于权益投资人；如果失败，他们将无法收回本金。因此，事实上这种搭配会因找不到债权人而无法实现。
（二）高经营风险与低财务风险搭配
这种搭配具有中等程度的总体风险。对于权益投资人有较高的风险，也会有较高的预期报酬，符合他们的要求。这种资本结构对于债权人来说风险很小。不超过清算资产价值的债务，债权人通常是可以接受的。因此，高经营风险与低财务风险搭配是一种可以同时符合股东和债权人期望的现实搭配。
（三）低经营风险与高财务风险搭配
这种搭配具有中等的总体风险。对于权益投资人来说经营风险低，投资资本回报率也低。如果不提高财务风险（充分利用财务杠杆），则权益报酬率也会较低。对于债权人来说，经营风险低的企业有稳定的经营现金流入，可以为偿债提供保障，可以为其提供较多的贷款。因此，低经营风险与高财务风险是一种可以同时符合股东和债权人期望的现实搭配。
（四）低经营风险与低财务风险搭配
这种搭配具有很低的总体风险。对于债权人来说，这是一个理想的资本结构，可以放心为它提供贷款。公司有稳定的现金流，并且债务不多，偿还债务有较好的保障。对于权益投资人来说很难认同这种搭配，其投资资本报酬率和财务杠杆都较低，自然权益报酬率也不会高。因此，低经营风险与低财务风险搭配，不符合权益投资人的期望，不是一种现实的搭配。
由此可见，经营风险与财务风险逆向搭配是制定资本结构的一项战略性原则。产品或企业的不同发展阶段有不同的经营风险，企业应采用不同的财务战略。
四、经营风险与财务风险逆向搭配对企业的启示
处于不同发展阶段的企业应采用不同的竞争战略，不同的竞争战略决定了不同的经营风险，经营风险的高低决定了利益相关者可以接受的财务风险的大小，利益相关者可以接受的财务风险大小决定了适宜的资本结构筹资来源和股利政策。因此，企业在制定财务战略时，要考虑所处的不同发展阶段。
（一）产品引入期
在产品开发与引入期的高风险阶段，财务风险很低，对大多数公司而言，这时的经营风险比财务风险重要。毕竟，再好的融资方法也无法使不健全的经营战略取得成功。权益融资具有低风险的特点，因此可以通过向专业投资发行股票的方式融资，因为他们了解公司所面临的高经营风险。风险投资者要求的高回报只是由这类投资的高经营风险带来的。
财务战略建议：由于初创期的经营风险很高，因此应选择低财务风险战略，尽量使用权益筹资，避免使用负债。初创期企业存在很大违约风险，债权人会要求更高的利息率；初创期企业大多亏损，不能从负债筹资中获得节税的好处。因此，使用负债也未必能降低资本成本。大众投资者不是初创期企业筹集权益资本的主要目标。在筹集权益资本时，应寻找从事高风险投资、要求高回报的投资人。这些人被称为风险投资者。他们知道投资可能完全失败并为此准备了投资组合。初创期企业大多亏损，没有可供分配的利润，支付股利会遇到法律障碍。由于净现金量是负值，缺少支付股利的现金，初创期企业的股利支付率大多为零。
（二）产品成长期
成长期支持股东回报的主要因素仍然是预期资本利得，需要较高的预期增长率，因此仍然需要较大的投资。
财务战略建议：由于此时的经营风险虽然有所降低，但仍然维持较高水平，不宜大量增加负债比例。进入成长期以后，企业开始有了不多的盈利，具备了支付少量股利的一个条件。为了支持高速增长，需要扩大投资，大部分利润应当再投资，通常没有多余的现金，成长期企业大多应采用低股利政策。
（三）产品成熟期
当产品进入成熟期后，企业的融资来源就会发生巨大变化，经营风险相应降低使公司可以承担中等财务风险。同时，也开始出现大量正的现金净流量。这一系列变化使公司开始以举债经营而不单单使用权益融资。因为举债经营有较大的风险，因此公司应节约成本来弥补承担额外风险带来的损失。因此，只要通过借款导致的财务风险增加，不会产生很高的总风险，较划算的借款融资就会增加公司的留存收益，运用借款资金实现的利润会提高，权益资本的回报看起来也会更多，因此公司权益资本融资的比例降低了。
财务战略建议：由于经营风险降低，应当扩大负债筹资的比例。公司具有较高盈利水平，利用债务可以获得节税的好处。成熟期公司有财务能力进行债务筹资，但是此时有很多的经营现金流入，而再投资需求在减少，往往留存收益已经能够满足再投资的需要。一个可行的办法是借债并回购股票，可以快速调整资本结构。成熟阶段企业权益投资人主要是大众投资者，尤其是对股利更感兴趣的投资者，公司的多余现金应还给股东可以采用提高股利支付率和用多余现金回购股票的方式，回购股票比支付现金股利更有效率，在税务上也会有区别。
（四）产品衰退期
当步入衰退期时，产品很显然会渐渐退出市场，如果贷款比权益融资划算，股东应尽早从濒临倒闭的企业中抽出资金，尽可能将公司的权益资本用贷款取代，就可能赚取更多利润。处于衰退期的公司，其主要融资渠道是借款，因此具有高财务风险，但可以部分与最后发展阶段的低经营风险相抵销。
财务战略建议：衰退期企业应设法进一步提高负债融资的比例，以获得节税的好处。由于负债的成本总是低于权益成本，并且具有节税的好处，可以增加企业价值。经营中获得的多余现金，全部用来分配股利，实际上是资本的返还。在生命周期的衰退期，适当的财务战略同样可以为股东创造价值，也存在某些可以避免或延缓清算的选择。
【参考文献】
[1] 熊楚熊. 公司筹资策略[M]. 海天出版社 ，2002，（1）.
第2篇：财务风险经营风险范文
关键词：财务风险；财务预警机制；风险管理审计
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01
一、引言
20世纪90年中后期，国内外相继出现了许多破产案例，在资本市场上引起了不小的震动，喜人的账面业绩何以还被沉重的债务拖垮。这些企业往往是由于风险管理不善而导致破灭，由于风险意识薄弱，疏于对企业风险防范，特别是财务风险防范和管理，忽视了收益与风险的共存性，盲目地追求高风险的投资，从而做出一系列失败的决策并最终走向衰落或破产。典型的银广夏事件、安然事件，虽被定性为财务舞弊事件，其实也是企业财务风险管理失败的结果，由于企业财务风险管理意识薄弱，最终陷入财务舞弊并被公之于众的尴尬境地。
企业风险管理对于企业的生存和发展是至关重要的，对于企业风险管理，特别是财务风险管理的忽视，将会给企业带来毁灭性的创伤。如何针对企业内部风险实施行之有效的管理和有效监督。这一迫切的需要，提升了企业内部控制和风险管理审计的地位，内部控制进行财务与非财务的风险管理，风险管理审计的则可监督这种管理成效，通过制定与企业风险管理相关的一系列内部控制准则和审计准则，利用一系列财务预警指标，执行和监督企业风险管理。
二、企业财务风险管理与风险管理审计
（一）企业风险、企业财务风险及其管理
企业风险包括企业内外部所存在的各种不确定性因素，现实中往往特指可能对企业生存和发展带来不利影响的因素。企业风险管理就是针对这些不确定性的一种有效管理活动。同时，也是一个管理过程，主要由企业内部管理人员在企业战略制定与实施中执行，即为识别、评估和处理可能会影响企业的一系列风险。
财务风险，则是企业风险中的主体，企业财务风险管理的效率，则直接决定企业风险管理的成效。企业风险管理的失败，往往会汇集到财务风险上，通过一系列的财务数据，为企业和外部相关利益主体所察觉。财务报告难以全面披露企业财产债务、经营业绩、长期发展战略等情况中存在的财务风险，利益相关者更无法了解企业如何定位和管理这些财务风险。而企业管理者，虽然有信息优势，但也难以准确掌握企业所面临的各种风险，特别是财务风险，这存在制度方面的失误，是无风险意识的后果。财务风险管理的低效率，制约了企业的生存和发展，不符合资本市场发展的客观要求。
（二）风险管理审计
随着企业失败案例的增多，企业风险逐步得到了重视，特别是财务风险管理，很多企业都设置了风险管理职能部门，逐渐启动企业风险管理机制。但大多作企业的风险管理部门只是内部控制或内部审计的组成部分，由内控或内审人员兼执，长远看来，由于缺少专门的责权划分，仅仅依靠内控人员或内审人员来执行，在风险识别、评估和应对等程序方面难以得到有效的监督。因此，要提高企业风险管理的有效性，需要实施风险管理审计。
作为风险审计的延伸，企业风险管理审计更注重企业战略层的风险管理与企业目标的实现，以企业风险管理部门的风险管理活动为对象，由内部审计人员具体实施，有利于考核部门业绩，落实责任，实现企业的战略目标，因此，是对企业长远发展的监督审计。
三、提高企业财务风险管理有效性的建议
企业风险，特别是企业财务风险的存在，会对企业的生存与发展产生不利影响，制约企业长远战略目标的实现。企业应该秉着“防患于未然”态度，积极面对各种财务风险，采取有效的管理手段，降低这些财务风险对企业的冲击，达到通过财务风险管理来应对企业风险的目标。通过提高财务风险识别与防范的意识，建立财务风险预警机制，提高风险管理审计的有效性等措施，提高企业财务风险管理的有效性。
（一）提高财务风险识别与防范的意识
由于财务风险性质与产生作用所需要的时空积累，并非所有的财务风险都会给企业带来致命性的冲击。一些财务风险在萌芽期可能对企业来说是微乎其微，这就会出现认识的误区，从而对这些财务风险采取回避、放任的态度，等意识到财务风险的不利影响时，往往为时已晚。企业应在内部控制、内部审计准则的指引下，进行风险意识教育，在企业投资决策、融资决策、经营决策、分配决策等基本财务过程中，权衡收益与风险的关系，选择最优的决策，提高财务风险防范与识别意识，正确识别和防范企业面临的各种财务风险。
（二）构建有效的财务风险预警机制
财务风险管理处于企业风险管理的核心地位，即使是非财务风险，也会以财务数据的形式有所体现，也就是非财务信息的财务化。建立企业财务风险预警机制，对于企业财务风险管理与非财务风险管理都有着深刻的意义。企业应结合自身情况，以财务管理的内容和重点为依据，选择诸如资产负债率、资产收益率、债务现金保障率、存货周转率、应收现金周转率等基本财务指标，对具体比率赋予合适的权重，建立一整财务预警机制，参考行业标准，结合企业纵向、横向业绩水平，通过具体的财务数据的对比，来衡量财务绩效，进而识别、评估和处理存在的各种财务风险与非财务风险，及时发现并处理风险，最大程度降低企业的风险损失。
（三）实施有效的风险管理审计
建立财务预警机制，识别、评估和处理企业存在的各种财务与非财务风险，但实践中，很多企业都是通过内审或内控部门来完成，这就不利于考核风险管理的绩效，难以客观评估企业财务风险预警机制的有效性。因此，需要企业实施有效的风险管理审计，在内控或内审部门之外，设立专门的内部风险管理监督审计机构，明确化分内审、内控主体与风险管理审计主体的角色和权限，实行内部监督与制衡机制，有助于提高风险管理审计机构展开工作的独立性与客观性，从而能够对企业风险管理部门的人员配备、风险管理绩效、财务预警机制、长远战略目标等的实施进行客观、科学、有效的评估，及时纠正财务风险管理中的各种错误之处，以提高企业财务风险管理的有效性。
参考文献：
第3篇：财务风险经营风险范文
关键词：财务风险种类；风险应对
财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失。本文就经济危机下企业面临的财务风险情况，提出一些应对措施。
一、企业面临的财务风险种类
1.不合理的资本结构
资本结构是指企业资本构成及其比例关系。资本结构的不合理会使企业财务负担加重，后果是偿付能力不足。在企业高速发展时期，未能把握量入为出的原则，高负债经营，贷款过多，资本结构中负债资金比例过高，特别是在当前金融危机情形下，很多企业市场销售收入锐减，现金流不足，此时很难再靠借新还旧方式来筹集资金，从而导致偿付能力不足的风险。企业资本结构的不合理也表现在贷款时间上未能错开，支付还贷日压力过大，导致企业偿付能力风险增加。
2.不科学的投资决策
投资风险指企业资金投入后，因市场变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业投资有对外和对内投资。对外投资，很多企业未能结合自身的能力和战略目标，投资的盲目导致损失。对内投资，特别是固定资产方面的投资，由于缺乏可行性周密系统的分析和研究，投资项目不能获得预期的收益，这也给企业带来了巨大的财务风险。
3.经营风险最终导致企业财务风险
经营风险是指在生产经营过程中，各环节的不确定性，导致资金运动迟滞，产生企业价值变动的风险。表现为存货比重较大，挤占资金和仓储费用上升，企业利润下降。在经济危机下，物价的下跌和低迷，大量资金被占用，还要承担市价下跌所带来的跌价损失，由此产生财务风险。而一些企业为了所谓的市场占有率，采用赊销方式进行产品外延式扩张销售，必然导致企业应收账款大量增加，也必然减少企业资金流，更具有风险的是，由于对客户的信用等级管控不够，产生相当的坏账损失，使企业面临财务风险。
4.收益分配选择不当导致企业财务风险
收益分配的风险是指收益分配的选择可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。如何分配税后利润，可能有不同的方案，而不同的分配方案将对企业未来的收益产生不同的影响，如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。
二、财务风险的应对措施
财务管理处于企业管理的中心环节，经营成果最终都要反映到财务成果上来，企业面临的经营风险最终也会转变为财务风险，面对国际金融危机，企业可考虑以下措施，来加强财务风险的应对：
1.树立风险意识，建立起有效的风险防范机制
加强风险教育，使企业员工，特别是企业的领导者须树立起风险意识，减少赊销行为，避免盲目决策，从根本上杜绝财务风险的发生。越是在特殊困难的时候，越要重视和加强企业财务管理，始终把加强企业财务管理放在更加突出的位置，充分发挥财务部门的作用，让财务人员参与到企业经营管理，共同建起风险防范机制，抵御风险，最大限度地保证企业财务状况的稳定，保持企业和经济平稳健康发展。
2.注重核心业务，利用市场经济手段应对市场经营风险
企业的核心业务才是企业生存的根本，如果企业的经营者忽视企业的核心业务开拓，那么，必然增加企业财务风险。一般情况下，企业核心业务的正常运行是企业资金链连续的重要保证，在国际市场需求萎缩和内需不足的情况下，必须密切关注宏观、微观经济环境的变化，预测其可能对企业市场的影响，同时应调整优化原有市场，加快产品创新与产业的提升，有效规避市场风险。
3.优化资产结构，应对投资风险
目前金融危机下，对于已投资的业务，可能各个业务板块的矛盾已暴露出来，但这正是企业优化调整资产结构的有利时机，对不创造价值的资产通过处置和瘦身，化解经营风险。对有效的增值业务应加大整合力度，把资源集中于最有竞争力的产业，实现产业化经营，提升企业资产的价值，以应对风险。
4.加大资本整合力度，应对财务风险
国际金融危机，并非都是危，其危中也存在机会，企业要抓住有利时机，加大资本整合力度，采取兼并、重组、联合等形式，实现企业间的优势互补，有效防范经营风险，增强企业竞争能力，也能扩大企业知名度，提高融资能力，进而有效规避财务风险。
5.加强应收账款和存货管理，应对坏账和跌价损失风险
金融危机下，低迷的市场行情，企业资金压力不堪重压，放大了企业存货和资金管理的风险。企业应重审客户信用管理体系和调整销售手段，加大货款回笼力度。加强材料的采购管理，科学制定内部存货数量，实行“高价位低库存，低价位高库存”的存货管理战略，以抵御价格大幅波动不利影响因素，以有效平衡与控制应收账款及内部存货的风险。
6.加强资金预算控制，重视现金流管理，拓宽融资渠道，应对资金链风险
稳定充足的现金流是企业应对危机、稳健经营、健康发展的重要保证。因此强化资金预算管理，重视现金流，增强资金保障能力，树立起以资金管理为主导的企业财务管理理念，防止资金链断裂的风险是很重要的，应根据项目的发展前景和未来盈利能力，将投资资金区分轻、重、缓、急、给予分期投入，并进行短、中、长期融资的科学配置，降低融资风险；将闲置资金转通知存款、推进集团资金集中管控等方式，提高资金使用效率，降低融资成本；将融资渠道多元化，避免从紧的货币政策调整给资金链带来冲击，应对资金链断裂的风险。
7.从严控制企业对外提供担保、抵押、质押等业务，化解或有负债风险
健全企业担保业务审批管理制度，严格履行审批程序，从严控制企业对外提供担保、抵押、质押等业务。慎重评估被担保方的资产状况及偿债能力，制定完备的风险控制预案，把担保风险控制在最低程度。
8.充分利用财务管理信息系统的建设成果，最大限度地降低财务风险
财务管理信息系统的推广和应用，为实现企业内部各种资源的高度集中管理、控制和优化资源配置，迅速地对各种财务、管理方案做出科学的、符合企业价值最大化的决策提供了技术操作平台。面对如此的金融动荡，经营管理水平的差距足以导致企业的“生与死”，企业必须苦练内功，通过管理要成本，提升效益。可以充分利用现代科技手段，如运用erp（企业资源管理计划）系统等计算机软件对企业生产经营的全过程进行有效的控制，提高企业财务效率，优化企业决策，最大限度地降低财务风险。
9.加强政策研究跟踪，应对可能的政策风险
国家财政、税收、会计核算、价格等政策调整的风险对企业的影响最直接，财务管理必须积极跟踪国家有关法律法规和政策的变化动态，结合企业实际加强研究，及时制定应对策略，化解可能的风险。
10.综合考虑利润分配率，应对收益分配引起的财务风险
收益分配核心体现为利润分配率的确定。企业在考虑分配政策时须考虑，一是通货膨胀的影响。企业须保证收益分配不影响企业的简单再生产，坚决制止短期行为。二是在提高效益的基础上，争取使投资者每年的收益率呈递增趋势。三是考虑企业下一年生产情况和资金使用来源，满足企业扩大再生产需要，尽力降低资金成本。四是结合企业偿债能力强弱，确定收益分配率的大小。从而在投资者所需的分配和企业发展之间找到平衡点，加以对收益分配引起的财务风险控制。
三、结论
财务风险管理是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分，在金融危机的大环境下，企业的领导者、经营者及财务人员更应提高风险的意识，对可能发生的财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能减少各种不利因素造成的财务风险，使企业财务管理有序有效。
参考文献：
[1]张继德：《集团企业财务风险管理》，2008年经济科学出版社出版.
[2]王小惠：企业财务风险的成因及其防范，经济师，2006年第3期.
第4篇：财务风险经营风险范文
随着金融市场开放程度以及完善程度的不断提升，金融控股公司应运而生，但由于相关法律法规的建设相对滞后和自身管理体系有待完善，导致金融控股公司在运营过程中面对很高的财务风险。本文首先分析当前金融控股公司多元化经营活动中存在的财务风险管理问题，并以此为基础给出了改进建议，希望能够为提升我国金融控股公司的财务风险管理水平提供一些新思路。
关键词：
金融控股公司；多元化经营；财务风险
金融控股公司是一种创新的金融管理组织，其进行的多元化跨行业经营是未来一段时间的经济主流管理方式，同时也是推动我国经济由分业经营转型为混合联营的最佳推手。尽管金融控股公司的确拥有很多优点，但是也存在不容忽视的经营弊端，由于公司内部复杂的产权关系使得子公司之间的交易变得更加复杂，不同子公司之间的联系也更加紧密，从而产生的财务风险也就更高、更复杂。所以，研究金融控股公司如何有效防控多元化经营活动中的财务风险具有重要的现实意义，是帮助金融控股公司提升运营财务安全性的有效手段。
一、金融控股公司多元化经营财务风险管理现状
（一）融资结构失衡如果母公司为了筹集运营资金而发行了资本工具，同时把这些资本以更高价值分配给各子公司，那么就很有可能因为融资结构失衡而导致财务杠杆太高，从而产生财务风险。其实，金融控股公司进行的多元化经营往往是建立在复杂的股权以及财务关系之上的。母公司通过多种筹资方式筹资，之后把这些资金投入不同的子公司为其运营提供保障；同样的，子公司也会通过这种方式为下设公司筹集资金，导致借款人根本无法了解金融控股公司究竟如何使用所借资金。这无疑会严重降低金融控股公司的筹资效率，进而使公司的财务杠杆过高，形成很高的财务风险；再加上之前已经分析了其资本之间的传导机制，也就是说母公司的财务风险会通过资本传导至子公司，导致整个集团的财务健康性都受到巨大影响，严重时甚至使整个集团都陷入财务危机之中。对比表1、表2可知，金融控股公司进行了多元化经营之后，集团的负债水平有逐渐降低的趋势；从常理分析的话，集团内的资产负债率应该也逐渐降低才对，但通过表2发现该指标仍然一直保持在高位，反映出多元化经营暂时还未能有效发挥出协同效应。
（二）子公司偿债能力低下出于保障金融体系稳定性的考虑，政府要求金融企业必须留有一定额度的风险缓冲资本，不过，当前我国尖端体系主要进行的是分业监管，导致了对多元化经营的金融控股公司几乎没有任何约束力，同时不同子公司因为进行不同行业的经营，因此接受的监管方式与监督力度也都不同，集团为了让所有子公司都能达到监管要求，自然就会为其提供一定的资本金支持。不过，母公司也是通过筹资才能获得足够资本，这样无疑加重了子公司对母公司的依赖，同时也增大了母公司承受的资金压力。具体以中信银行为例通过表3进行简单的说明。因为中信集团并没有将具体的财务合并数据公布出来，所以无法了解其真实的资产负债具体金额，可数据的变动趋势应该是相同的，也就使合并之后整个集团面对的财务风险变得更高。
（三）财务协同效应有限平安集团是由最初的平安保险逐渐发展壮大的金融控股公司，2009年之后集团进行了交叉销售经营平安集团下设的分支金融机构可以通过内部信息共享客户信息，从而形成更加完善的销售系统。这种经营模式之下，平安集团的相关业务收入统计见表4。
（四）子公司之间资金业务复杂由于处于风险很高的金融业，所以，为了提升运营的安全性，金融控股公司会尽量安排子公司主营不同的业务，这样就算其中部分业务出现了问题，其它业务还是可以正常运作。这种想法本身非常好，但实际操作过程中却未必能够起到太大作用，主要原因在于金融控股公司的子公司之间资金业务非常复杂，一旦一间子公司出现了问题，会将风险瞬时传导给与其有资金业务的其它子公司，其它子公司再传导给另外的子公司，从而导致整个集团都要面对很高的财务风险。
二、金融控股公司多元化经营财务风险控制完善建议
（一）强化财务风险管理意识为了实现多元化经营，金融控股公司进行了复杂的业务融合以及调整，有时甚至还要将原本没有联系的行业衔接起来，所以，就算是不一样的风险也无法进行针对性的处理，只能进行整体的处理，这样会导致集团不能准确识别真正的风险，导致风险应对措施失效。基于这种情况，金融控股公司需要强化财务风险管理意识，从而在管理过程中将财务风险摆在重要的位置，并积极要求子公司根据自身的运营实际做好财务风险是识别与防控工作。虽然应该多参考发达国家金融控股公司的财务风险管理理念，但由于国情之间存在巨大差异，也不能盲目照搬发达国家的管理模式，必须结合我国国情与集团实际，建立适合自己的财务风险管理模式。
（二）优化财务治理结构前面已经提过，金融控股公司对子公司的支持与控制实际上是建立在股权关系上的，也就是说进行的财务管理工作也应该是基于投资与被投资关系的，借助科学设置不同管理层的财务管理权限，能够明确集团各级治理组织肩负的财务风险管理责任，从而提升其风险管理工作的目的性。比如，为了维持足够的资金头寸，母公司可以要求下设子公司交出部分财务决策权，重大决策一定要通过母公司才可以实行，这样能够有效限制子公司的资金使用额度，从而保证集团能够拥有足够的资金头寸。
（三）优化财务风险控制体系（1）设置科学的风险评估指标体系。作为一个集团公司，下设众多金融分支机构，金融控股公司进行的财务风险管理自然与普通企业存在很大不同；换句话说，母公司进行的风险评估存在很高的特异性，下文探讨了母公司应该如何进行财务风险评估。需要注意的是，受限于研究手段与方法，不可能对所有风险源都进行衡量，只能选择一些既具有代表性又可以量化的指标进行评估，当然这些指标必须在母公司能够控制的范围之内，具体见图2。评估主要分两步进行：选定指标；为指标设置权重。选定指标的过程可以分为两层：首层就是图2中的A1~A2；次层实际上就是对首层的分解。选定指标之后还需要为指标设置权重，学术界提出了很多方法，本文采用的是法AHP。AHP的具体过程是：首先，构建合理的风险评估层次，由上至下梳理金融控股公司的财务风险，就是将图2中的首层指标的重要性设置为ui；其次，通过首层指标，对次层指标进行比较，以此为基础设置相应的权重rij，rij=ui/uj表示该指标在风险评估过程中的重要性；最后，将指标体系首层定义为A层，里面包括个m指标A（i=1,2,3，...，m），如果将其中的指标i与指标j对比，就能得出Xij代表i与j当前对风险影响的重要性。（2）优化财务风险预警体系。一是科学设定预警临界值。金融控股公司想要为多元化经营可能导致的财务风险进行预警，就必须选择那些既具有代表性，又能够量化的指标作为预警指标。不过，毕竟每间金融控股公司的实际情况都不同，所以也没有必要完全照搬理论或者他人的预警体系，可以设定符合自身发展要求以及经营状况的预警临界值。通过表5对各种指标的临界值进行了归纳。
（四）优化财务风险监管机制（1）优化内部监管。金融控股公司在多元化活动中同样需要重视对财务风险的监管机制，虽然母公司与子公司、子公司与子公司之间的资金关系非常复杂，但是集团也需要制定相应的监督机制，从而实现对不同子公司的风险管理工作进行审计，进而了解各间子公司的财务风险管理情况。内审过程必须保持高度的独立性与权威性，并且要全面，只有这样才能真实反映出金融控股公司的财务风险管理真实情况。在分析我国金融控股公司的运营实际之后，其可以采取如图3所示的财务风险管理内部监管模式。在内部监管时，可以通过图3的方式将授权与内审反馈分离开来，从而提升内审的有效性，这样还能保障内审结果的公正性与客观性，从而真实反映金融控股公司的财务风险管理情况。不过，子公司在接受母公司审计的时候，应理顺业务流程从而保证内审过程中核查的信息具有可比性。（2）优化外部监管。不同国家进行的金融多元化经营存在很大不同，主要是因为各国都有自己的国情以及经济发展环境，因此，采取的外部监管方式也就各有千秋，并在不断的发展变化之中。下面整理了部分国家的外部监管体系变动趋势，具体见表7。当前，我国的金融业外部监督基本上还是采取的分业形式，不过随着金融市场不断完善以及国家监管力度的不断提升，我国进行的分业监管模式也有了新的变化。当前，金融控股公司会同时受到多个监管机构的监管，这些机构都有自己的监管重点，各机构之间互相配合与协调，共同实现对金融控股公司财务风险管理的有效监管。为了提升外部监管效率，我国监管机构还需要提升彼此间的合作密切性与协调程度，参考发达国家的外部监管模式，同时综合考虑我国的实际国情，可以建立如图4所示的金融控股公司外部监管体系。
（五）完善财务激励体系首先，金融控股公司需要完善对各子公司的财务激励体系。其实，公司运营无非是要实现预期的经济收益，基于此，集团会将收益目标在不同子公司之间进行分配，如果每个子公司都实现了预期目标，那么整个金融控股公司的经营目标也就实现了。为了提升子公司的运营积极性，集团需要完善财务激励体系，对那些实现了理想收益的子公司进行奖励；对那些未能实现收益目标的子公司进行处罚。其次，金融控股公司需要完善对员工的财务激励体系。有效的激励机制同样能够提升员工的工作积极性，金融控股公司可以为员工提供一定比例的奖金作为完成财务管理目标的奖励；如果没有完成则必须扣除一部分工资。不过激励对象的重要性存在很大区别，由于金融控股公司对各个子公司都是通过股权来控制的，因此，各子公司的高管人员应该作为激励的重点对象，原因在于高管人员负责直接管理子公司的实际运营，如果可以实现财务管理目标，那么子公司的财务管理目标也就有了保证。
参考文献：
［1］赵昕、董金荣：《金融控股公司协同效应研究及对我国的启示》，《经济论坛》2010年第15期。
第5篇：财务风险经营风险范文
1.1教育经费投入不足而造成的资金链断裂的风险
我国近几年对教育经费的投入不断加大，但是国家出台的一系列优先保障农村义务教育经费政策，义务教育财政经费占总经费的60%以上，而高校财政经费仅占总经费的19%左右，而现阶段高校的发展规模较大，行政教育经费投入的不足也就容易造成资金链断裂的风险，对高校的发展极为不利。
1.2高校扩建中存在的风险
从上世纪九十年代末，我国高校开始了大规模的扩招，高校快速发展带来的负面影响也是明显的，最大和最突出的问题是办学条件已经达到了全面饱和的地步。一些高校宿舍拥挤，无法满足迅速增加的学生需要。因此高校开始买地扩建校园，增加教室、实验室、宿舍，引进先进的教学设备，完善高校的公共设施。同时教育的发展需要强大的师资队伍，高校加大资金投入来培养优秀的师资队伍。大规模的扩建，巨额的资金，使得本来就很紧张的经费雪上加霜。
1.3高校内部财务管理意识薄弱而引发的风险
随着我国教育体制的改革，高校成为法人具有独立的自，同时增大了高校在运营过程中的财务风险。但是个别高校管理者没有意识到这种转变，风险意识淡薄。高校管理者缺乏风险意识，没有考虑在政策影响下高校面临财务风险的变化，认为高校现在还清了银行贷款也就是没有了财务风险，实际上却把高校推向了财务风险之中。
2健全预警机制，防范高校财务风险的应用措施
2.1建立财务管理预警机制，提高财务管理的安全性
预防财务风险，提高财务管理的安全性，首先应该建立科学的财务预警机制。宏观来看，高校财务管理的预警机制主要包括对高校盈利能力、运营能力、偿债能力以及发展潜力等情况建立科学的分析和管理，从而对高校财务管理结构中可能隐藏的风险进行分析，并根据高校的资产负债情况进行客观的评价，制定财务风险指标，从而更好、更全面地反映出高校的财务运营状况，提高高校的财务管理能力。
2.2落实财务管理责任，健全高校财务管理制度
加强高校的财务管理，需要完善的制度作保障。首先，要健全财务管理内控制度，加强对高校财务工作的监督，以规范高校的财务工作。其次，还要落实经济责任，在高校中，应建立权责明确的经济责任体系，从高校校长、总会计师、财务处长、二级单位财务负责人和基层单位财务人员等各个层次都应承担一定的财务责任和经济责任，这样，一旦高校出现财务危机，就可以快速的组成一个应急小组，对财务情况进行分析，进而制定有效的财务应急手段，以最大程度的降低财务危机引发的危害。此外，在高校的财务管理工作中，还应该坚持做到财务公开、信息公开，将高校的预决算方案、经费使用情况等公开，以促进社会各界对高校财务工作的监督，规范高校的财务工作。
2.3规范高校财务审计工作，提升财务管理质量
目前，高校的主要资金来源是通过政府的行政拨款以及高校的其他产业经营的盈利，因此，高校更需要规范高校的内部审计工作。首先，高校应加强内部审计工作，对国家的教育政策、高校指导方针以及相关的法规、制度等的遵循情况进行审计，规范高校的财务行为，促进高校管理的科学、合法发展。其次，还应对高校的资金活动进行严密的跟踪和追查，制定全面的监督、检查和反馈机制，提升高校资金活动规范性。再次，还应加大对高校资金渠道的审计，尤其是严格控制非正常渠道的借款或贷款。监察非正常渠道是否合规，是否具有潜在的风险，内部审计可将风险控制在萌芽状态下。
3小结
第6篇：财务风险经营风险范文
关键词 非营利性医院 财务风险 财务预警
我国的非营利性医院有三大补偿渠道：财政补助、医疗服务收费和药品加成。在市场经济条件下，政府对医院的投入日渐萎缩，年财政补助一般不够发放医院的两个月职工工资，因此医疗服务收费和药品加成成为医院的主要资金来源。但目前非营利性医院经营意识较差，而医院的经营又受到医疗保险等因素制约的情况下，按原方式运作以达到资产保值增值、医院高效的目的实在是步履维艰。所以，医院的资本经营特别是筹融资显得尤为重要。
可以通过银行贷款、政府贴息贷款、融资租赁、商业信用、发行债券等方式实现医院的筹资，这就造成了医院的负债经营。负债经营机制由于受着经营风险最终是财务风险的影响，因此医院如何利用这把双刃剑已成为政府和医院全体职工所关心的共同问题。如何从医院的经营状况和各种财务数据预警财务风险、以便及时调整经营和筹资方式就变得非常重要。
1 财务风险的内涵及成因
（1）财务风险与财务杠杆的含义：财务风险是由企业筹资决策所带来的风险。它有两层含义：一是指企业普通股股东权益的可变性；二是指企业利用财务杠杆而造成财务困难的可能性。财务风险通俗地表述为全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。债务资本比率较高时，财务风险较大；反之，则较小。企业负债经营时，由于债务利息固定不变，使得例如增加给投资者收益带来更大幅度的提高，这种债务对投资者收益产生的影响作用称为财务杠杆。财务杠杆作用的大小用财务杠杆系数表示，其计算公式为：
DFL= 或 =
（2）财务杠杆系数说明了以下问题：
第一、财务杠杆系数体现了息税前利润变动对每股收益变动的影响程度；
第二、财务杠杆系数越大，财务风险越大，财务杠杆作用越大；反之，则相反。
第三、在资本总额、息税前利润不变时，负债比率越大，财务杠杆系数越大，财务风险越大，但预期每股收益也越大。
财务风险产生的主要原因有：①医院资本结构不合理，负债过度，致使无法偿还到期债务或无法获得新的融资；②内部控制和财务报告系统存在严重弊端，缺乏内部监督机制；③医院规模异常扩大，业务迅速扩张，而收入远未达到预期效果；④管理不善，无法控制经营成本；⑤卫生行业准入难度降低，新的竞争者易于进入等。
2 非营利性医院财务预警
财务风险从萌发到产生再到恶化，都将在某些财务指标的数值变化上体现出来。比率分析是将财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务指标，以此来揭示企业的财务状况。比较分析是将企业本期的财务状况同以前不同时期的财务状况进行对比，以揭示企业财务状况变动趋势，或将本企业的财务状况与同行业平均水平或其他企业进行对比，以了解本企业在同行业中所处水平以及财务状况中所存在的问题。将这些指标根据本地区、本单位实际情况建立起的医院财务风险预警机制，将对医院的经营发挥很大的提醒作用。这些财务指标有：
（1）流动比率：即医院的流动资产与流动负债的比率，反映短期偿债能力。一般认为，合理的最低流动比率是2，该比率越大越好。
（2）速动比率：即医院的速动资产（流动资产扣除存货和待摊费用、待处理流动资产损溢后的资产值）与流动负债的比率，反映短期快速、较准确的偿债能力。通常认为正常的速动比率最低为1，该比率太大则占用太多资金。计算速动比率时为什么要把存货从流动资产中剔除，其原因是：①在流动资产中存货的变现速度最慢；②由于某种原因，部分存货可能已损失报废还未作处理；③部分存货已抵押给某债权人；④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综上所述，在不希望企业用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因素的情况下，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可信。
（3）资产负债率：即医院负债总额与资产总额的比率，反映总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。对于资产负债率指标进行分析时，要特别注意分析的角度。债权人认为资产负债率越低越好，他们最关心的是贷款的安全程度，债务比例越低，贷款风险越小。自己的权益越有保障。从股东的角度看，只要是能保证全部资本利润率大于借债利息率，就希望资产负债率越大越好，否则反之。从经营者的立场看，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利弊得失之后作出正确决策，合理安排好资本结构。该比率越小财务风险越低，但比例太小又表现出医院利用债务资本进行经营活动的能力差。所以医院要根据本行业、本地区的实际情况，审时度势，全面考虑，确定资产负债率的正常比例范围（各地区、各行业、各种时期有不同的合理资产负债率范围）。至少要保证净资产多于全部债务，即资产负债率应小于50%。
（4）现金流量比率：即现金流入量与现金流出量的比率，用于分析和预测现金流入对现金流出的总体保障能力。比率大于1表明整体上现金支付的需要是有保障的。现金流量的主要作用是：提供本期现金流量的实际数据；提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的流动性；用于预测企业的未来现金流量。现金流量分析不仅依靠现金流量表，还要结合资产负债表和损益表。
（5）维持当前现金流量能力的保障率：即营业现金净流量与必需的维持性资本支出额的比率。该比率大于1时，说明医院不仅能维持经营，还可以扩大经营或满足其他方面的现金需要。
（6）营业现金净流量偿债贡献率：即营业现金净流量减维持性资本支出后与到期债务本息的比率，反映医院在满足维持经营情况下的偿还到期债务的水平。该比率小于1时表明医院不得不通过增加新的债务或其他资金融通方式来偿还到期债务。
3 非营利性医院规避财务风险的措施
（1）要建立包括工作数量、业务质量、成本水平、药品库存、收支结余等指标在内的预警系统。
（2）健全内部财务管理制度，如日常现金管理、成本费用控制、仓库物品保管、固定资产和计算机系统管理、信贷、往来账管理等制度，形成完善的内部控制制度和科学的理财方法，强化预算管理，减少理财漏洞和资金浪费。
（3）财务人员要注意发现理财中的异常情况（如库存药品或材料激增、各类资金比例关系失衡、业务量下降、成本上升等）并及时反映以便领导采取措施，保证资金调动灵活、供应及时、流向合理，使财务工作规范运行。
（4）坚持弹性管理。在财务管理中，必须在追求准确和节约的同时，留有合理的伸缩余地，这就是财务管理的弹性原则。在财务管理中，之所以要保持合理的弹性，主要是因为以下几个方面原因：①财务管理的环境是复杂多变的，企业缺乏完全的控制能力；②企业财务管理人员的素质和能力也不可能达到理想的境界；③财务预测、财务决策、财务计划都是对未来的一种大致的规划，也不可能完全准确。为此，就要求在管理的各个方面和各个环节保持可调节的余地。
（5）贯彻优化原则。财务管理过程是一个不断地进行分析、比较和选择，以实现最优的过程，这就是财务管理的优化原则。在财务管理中贯彻优化原则，主要包括如下几方面内容：①多方案的最优选择问题；②最优总量的确定问题；③最优比例关系的确定问题。
（6）采用适当的财务风险控制方法。财务风险控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标，回避风险的发生。财务控制的方法主要有：
①防护性控制。防护性控制又称排除干扰控制，是指在财务活动发生前，就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法。
②前馈性控制。前馈性控制又称补偿干扰控制，是指通过对实际财务系统运行的监视，运用科学的方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，使差异得以消除的一种控制方法。
③反馈控制。反馈控制又称平衡偏差控制，是在认真分析的基础上，发现实际与计划之间的差异，确定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动或调整财务计划，使差异得以消除或避免今后出现类似差异的一种控制方法。
（7）降低筹资的资金成本是降低财务风险的重要途径。资本成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用；在用资过程中支付的报酬，如向股东、债权人支付的股利、利息，这是资本成本的主要内容。
资本成本通常用相对数来表示，即支付的报酬与获得的资本之间的比率。一个企业通常同时通过多种渠道、采用多种方式筹措长期资本，而不同筹资方式下资本成本高低不等。为了进行筹资和投资决策，确定最佳资本结构，还需测算各种长期筹资方式下的综合资本成本。综合资本成本是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均计算的，故称之为加权平均资本成本。它是由个别资本成本和加权平均的权数两个因素所决定的。其计算公式可以写成：
Kw= KjWj
式中：Kw：加权平均资本成本
Kj：第j种资本的成本
Wj：第j种资本占总资本的比重
计算加权平均资本成本，先需测算个别资本成本，还需计算各种资本占全部资本的比重即权数。资金成本降低意味着企业筹资决策所带来的风险降低。
总之，建立了包括上述指标在内的财务风险预警系统，结合实际情况和自身特点，非营利性医院可以通过收集有关财务信息，对上述指标进行动态跟踪，评价医院财务状况，根据各项指标的变化制订负债经营警戒线，及时发现潜在风险，并提出有效的风险防范对策，为医院管理层做出正确的经营决策提供重要参考和政策建议。
参考文献
1 赵立，蒋祥虎，时浩明等.建立财务危机预警
机制，提高医院经济运行质量[J].中国医院
管理，2004(3)
第7篇：财务风险经营风险范文
(一)财务人员缺乏风险意识
企业只要有财务活动，必然存在风险。现实工作当中，许多企业财务管理人员意识淡薄，是企业多元化经营中普遍存在的问题。由于我国市场已经成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，采用赊销方式销售产品，企业应收账款剧增。同时，由于企业在赊销过程当中对客户信用等级缺乏了解等，目盲赊销，造成应收款额失控，大量款额无法回收，因此严重的影响了企业资产的流动性以及安全性，给企业带来巨大的财务风险。
(二)财务管理决策缺乏科学依据
目前，我国企业的财务决策普遍存在着主观决策和经验决策现象，致使决策判断错误，从而导致经营问题的出现。如：在固定资产投资决策的过程当中，由于对投资项目的可行性缺乏分析和研究，导致投资失误、失策发生，决策失误使投资项目不能带回预期收入，导致给企业带来巨大的财务风险。
(三)业务分散，竞争力弱
我国企业目前都存在人员分配结构不合理、管理混乱的问题，并且各企业为了获取经济效益，大力建设多个子公司，而子公司往往只从自身的发展出发，在业务上呈现出多样化，这就直接导致整个企业的子公司虽然数量庞大，但是在竞争力上缺乏相对优势，并且业务相对分散，甚至各子公司为了争取业务，相互之间形成恶性竞争，导致企业缺乏合力，所以无法得到快速发展。
二、多元化经营财务风险的相关控制措施
由于我国企业在多元化经营过程中面临着诸多的财务风险问题，所以，企业要想提高财务控制水平和控制能力，就必须采取一定的措施。
(一)提高多元化经营财务风险控制意识
目前我国的企业普遍存在对财务风险意识不足、未形成完善的财务风险控制体系的问题，这是导致财务风险问题的主观上的原因。所以，要想对财务风险实现有效的控制，实现企业的良性发展，就必须提高企业的风险控制意识。可以在多元化经营下建立完善的财务风险控制体系。在这个方面，企业可以根据实际情况来选择合适的筹资方式，以减少财务成本，减少企业的负债，对企业的经营成本实现更好地控制，以高度的资产流动性来保证企业现金流动的充裕性，这样既可以有效降低财务风险，又可以防止企业经营过程出现的紧急状况。
(二)建立完善的多元化经营环境下的激励约束机制
企业经营者在进行多元化经营决策时，可能出现道德上的问题，或者出现“逆向决策”现象，为了应对这些问题，企业可以经过实际的调查，制定一套具有实用性的激励约束机制，以提高多元化战略的成功率，最大程度地降低财务风险。多元化战略应用于企业的经营，对其应用效果的判断不能仅从短期内给企业带来的经济效益出发，而是要关注其是否对企业的长期发展有益。制定相应的激励约束机制要能使企业收获更大的经济效益，要能增加企业的经营时间。基于这样的前提，企业经营者才会将注意力从短期效益转向长远利益之上。需要注意的是，制定的激励约束机制需要与员工的工资、年薪等具有一定联系，这样才能起到激励制约的效果。
(三)提高现金预测水平，合理安排筹资方式
对企业实行多元化经营需要对企业的财务资源进行强化，所以首先就需要对未来现金流的水平进行提前准确地预测，这样可以向企业提供及时有效的预警信号，企业经营者根据信号可以及时采取措施预防财务风险的发生。为了实现对现金流水平的准确预算，企业应事先对产品数量、销售额等情况作详细的汇总处理，并以数量化的形式来反映现金流量、投资计划、未来收益等方面的实际情况，然后根据预算结果来对未来企业的现金收支情况进行预估。其次要提高现金流水平。在这一点上，企业可以以一项较为成熟的业务作为主业，来为企业的经营提供充足的现金支持。另外还可以适当发行股票，合理安排负债偿还的期限，降低财务风险，防止现金流出不足的现象。第三可以扩宽企业的融资和筹资渠道。通过与各类金融机构之间保持良好的沟通来保证金融信息的来源，从根本上较低财务风险的发生机率。
(四)选择适当的新业务
要想在多元化经营环境下实现对财务风险的有效控制，适当选择新业务来提高企业竞争力是一个不错的选择。但是在选择新业务时要保证其科学性，并注意企业是否已经具备能适应其发展的足够资源。目前我国的企业在发展新业务时，普遍存在对业务的判断准确，但是后期的发展却无法收获良好的效益的问题。所以企业在进行多元化经营时，需要努力培养新业务的核心竞争力，以创新作为企业发展的灵魂，以创新能力作为提升企业核心竞争力的动力。并且企业要加大资金投入作为增强新业务研发能力的坚强后盾，同时重视学习相关的新技术和新技能，来不断提高企业的研发水平。
(五)加强业务资源整合，降低整体财务风险
企业在实行多元化经营时，不可避免地存在财务协同，所以企业应根据实际的情况对各项业务进行适当的整合。这就对企业的财务管理模式提出了一定要求。目前我国企业的财务管理模式一般分为集权型、分权型和集权与分权结合型。通过长期的时间证明，集权型财务管理模式更有利于企业的发展，可以实现对财权的有效控制，避免重大的财务风险。集权型财务管理模式一般要求对企业资金进行集中管理，并合理整合采购、生产、销售等各个环节，最大程度地降低企业经营成本。另外，对企业其他资产进行整合也可以有效提高对资产的利用率，提高企业效益。
三、结束语
第8篇：财务风险经营风险范文
（一）信贷风险管理中的问题信贷风险是银行经营面临的主要风险，是由于债务人信用等级、履约能力的下降，违约或者利率、汇率等的变化而给银行信贷资产带来的负面影响，导致银行信贷资产或收益发生损失并最终引起信贷资产价值甚至银行整体价值下降的可能性。目前，我国商业银行现行的信贷风险管理中存在一个主要问题，即只注重授信前对贷款人信用的评价，而对发放贷款后企业的财务状况关注不够，起不到对贷款企业进行风险预测的功能。尤其在贷款企业违约之前，无法对其进行准确及时的风险预警。
（二）引入财务预警模型的必要性随着近年来国内对企业财务预警理论的研究不断深入和完善，为商业银行弥补上述不足，对贷款企业进行财务预警提供了可以借鉴的思路。将企业财务预警理论应用到商业银行信贷风险管理中，从商业银行信贷风险管理者的角度，构建预警模型来预测贷款企业财务状况，以期为商业银行信贷决策提供建议，减少信贷资产损失。
由于利益的不同，商业银行信贷管理者看待企业财务危机的观点，既不同于一般的权益投资者，也不同于企业的内部经营管理者。企业财务危机可描述为企业无力偿还全部本息的状态，或企业的现金净流量低，资产配置的流动性差，无法变现用于抵偿到期债务的本息。在信贷风险管理过程中，商业银行通常要在信贷计划中对本金和利息偿还做出详细的安排，而每期本息的偿还情况又与当期贷款企业的现金流量情况密切相关，即与其一定期间内的偿还能力密切相关。同时，由于财务状况恶化是一个渐近的过程，因而在信贷管理中，加强对贷款企业财务状况的跟踪分析，预测其陷入财务危机的可能性并加以量化，是十分必要的。
银行家“小心谨慎”的天性，导致商业银行信贷风险管理中的财务危机观念，更加注重企业的偿债能力和盈利能力。一个发展前景良好的企业，如果到期不能还本付息，在商业银行看来，都是信贷风险的源泉。同时对于银行而言，贷款企业债务的偿还最主要的还是依靠企业的现金流量。因此，在构建预警模型时，要选取体现企业偿债能力和现金流量状况的财务指标，对企业的财务状况进行预测分析。
二、财务预警模型简介
（一）判别分析模型 Altman最早将多元线性判别方法引入到财务危机预警领域，建立了著名的Z-score模型（即多元线性判别模型MDA），目前该模型已成为财务危机预警最常用的方法。它通过多元判别模型产生一个总的判别分值，称为Z值，并依据Z值进行判断。该模型判别方程如下：
Z=1.2x1+1.4x2+3.3x3+0.3x4+0.999x5
式中：Z为判别函数值；x1为（期末流动资产-期末流动负债）/期末总资产；x2为期末留存收益/期末总资产；x3为息税前利润/期末总资产；x4为期末股东权益的市场价值/债务总额的账面价值；x5为本期销售收入/总资产。
根据模型计算结果，Z值应在1.81～2.99之间，等于2.675时居中。如果企业的Z值大于2.675，表明企业财务状况良好，不会破产；如果Z值小于1.81，则企业存在很大的破产风险；如果Z值处于1.81～2.675之间，称之为“灰色地带”，处在这个区间，则表示企业财务状况是极不稳定的。研究表明x1、x4和x5三个财务指标预测能力比较强，预测精度高达94%。
多元判别模型因其假设前提过于苛刻，影响了它的判别效果和实用性。但该模型能包涵反映企业财务状况的多个指标，并且可以了解哪个财务指标最具判别能力。这对于银行的信贷风险管理有非常重要的意义，银行对于企业信用状况的评定主要依靠对企业财务报表的分析，而如何从庞杂的财务指标体系中选取最能反映企业财务状况的指标是问题的关键。
（二）Logistic回归模型 Logistic模型是一种非线性分类的统计方法。1980年Ohlson首次使用多元逻辑回归（Logistic）方法对公司财务状况进行预测，他发现用公司规模、资本结构、业绩和当前的变现能力进行财务危机的预测准确率高达96.12%。Logistic模型的计算公式为：
Logit（p）=ln（）=a0+b1x1+b2x2+…+bnxn
该模型假设企业财务危机的概率P，在模型拟合之前，对于发生财务危机的公司，P值取1，否则取0，判别规则是：如果P值大于0.5，则判定企业陷入财务危机；如果P值小于0.5，则判定企业财务正常。
Logistic预警模型的目标是寻求被观察对象的条件概率，从而据此判断被观察对象的财务状况。Logistic模型最大的优点是没有严格的假设条件，具有广泛的适用范围。
三、信贷风险管理中应用财务预警模型的实证分析及比较研究
（一）研究样本与财务指标选择结合我国的具体国情以及本文的研究目的，将我国上市公司中的ST公司界定为财务危机企业。选取ST公司构建“财务危机企业”样本组，非ST公司构建“财务正常企业”样本组。根据选取样本的时间性原则、配对原则和剔除异常样本原则，最终选择了2004年我国A股市场被特别处理的28家上市公司（ST公司）和2005年被特别处理的22家ST公司作为财务危机企业样本组，要求入选的上市公司在第T年由于“财务状况异常”而被特别处理，然后按照同一会计年度、行业相同、资产规模相近的配对原则，对每一家ST公司进行配对选择非ST公司，选取了50家非ST公司作为匹配样本。样本期分为两部分：一是用财务危机前三年来构建模型，即采用的数据是财务危机前三年的数据，即T-1年、T-2年和T-3年数据。二是将T+1年（即2005年和2006年）的数据作为保留样本进行测试。
同时，基于银行信贷管理者的角度评价贷款企业的财务状况，选取银行更为关注的财务指标：盈利能力、偿债能力、营运能力和现金流量。在查阅了相关文献资料，并考虑了指标数据资料获取的难易程度之后，初步确定了具有代表性的14个财务指标，作为初选指标体系（如表1所示）。
（二）模型方程构建具体如下：
（1）判别分析模型。采用逐步判别分析对模型变量进行筛选并建立模型。利用SPSS 13.0 统计软件进行逐步判别分析，根据分析结果最终有两个指标通过了F检验，即X2（总资产收益率）和X13（现金流动负债率）。同时采用Fisher判别法，方程的系数采用Fisher线性判别方程的系数。由此得出各类判别方程如下：
F1=（-7.633）×X2+0.436×X13 -1.554（ST公司）
F2=（-0.882）×X2+1.233×X13 -1.937（非ST公司）
采用回代的方式预测模型拟合的准确性。把各样本观测值回代到判别方程中，根据函数值确定每一个样本属于哪一类公司。对比原始样本的分类和按判别方程所得的分类，计算出模型的预测准确率和两类错误率。将T-2年和T-1年的样本数据代入模型，得到模型的拟合效果与T-3年进行比较。如表2所示：
（2）Logistic回归模型。借助SPSS统计软件中的二元逻辑斯蒂回归分析，选择其中的Forward LR 方法，即基于最大似然估计的前进法来选择进入方程的变量。根据分析结果最终有两个财务指标变量X2（总资产收益率）和X13（现金流动负债比率）进入Logistic回归模型：
选取p＝0.5作为临界点。若p0.5则判定企业财务状况正常。由此将得出的预测值和实际数据进行比较。将T-2年和T-1年的样本数据代入模型，得到模型的拟合效果与T-3年进行比较，如表3所示。
（三）模型实证结果比较分析 判别分析模型和Logistic回归模型的预测准确率的比较如表4所示，现对其实证结果分析如下：
第一，进入模型的财务指标分析。在判别分析模型和logistic回归模型的构建中最终进入模型的变量，只有X2（总资产收益率）和X13（现金流动负债比率）两个财务指标。总资产收益率是反映企业盈利能力的指标，该指标越高，说明资产的利用效率越高，企业的盈利能力越高。现金流动负债比率是反映企业现金流量的指标，它最能反映企业直接偿付流动负债的能力。在信贷风险管理中，商业银行最为关注的正是企业的偿债能力和盈利能力。对银行而言，其债务的偿还最主要的还是依靠企业的现金流量。因此，现金流量更能直观反映企业的偿债能力。由此可见，在实证分析中所构建的预警模型对银行的信贷风险管理有较好的实用价值。
第二，模型的总体准确率及错误率比较。在T-3、T-2、T-1年，判别分析模型的总体准确率分别为72%、81%和88%，而logistic回归模型的总体准确率分别为73%、83%和91%。由此可见，logistic回归模型各年份的总体准确率都要略高于判别分析模型。
在信贷风险管理中，商业银行更为关注的是对财务危机企业（即ST公司）的预测准确率，因为发生第一类错误，即把财务危机企业误判为财务正常企业，相对于第二类错误，其危害更大，误判成本更大。因此，第一类错误率较高的模型，其实用价值将降低。根据表4可以得出，两类模型的第一类错误概率都处于10%～20%之间，误判率较低，说明在信贷风险管理中都具有较好的判别能力和预测效果。在T-2年，Logistic模型略低于判别分析模型。
由上述分析可以得出，在商业银行的信贷风险管理中进行财务预警，Logistic回归模型的实用价值要略高于判别分析模型。
第三，不同年份模型的判别效果比较。从模型的实证结果可以看出，越临近危机发生时间，判别分析模型和logistic回归模型两类错误率越低，总体准确率越高，T-3年优于T-2年，T-2年又优于T-1年。这也恰好与现实情况相吻合。财务危机企业的财务状况是一个逐步恶化的过程，越临近危机发生时，财务预警指标的恶化越明显，判别能力越高。
通过对上述模型结果的分析，可以看出logistic模型在总体准确率和两类错误率上均要优于判别分析模型。并且判别分析模型有较为严格的假设前提，这也影响了判别分析模型的准确性和实用性。综合上述分析，本文认为logistic回归模型在应用于银行信贷风险管理中的预测准确性和判别效果要优于判别分析模型。
四、模型实证结果在信贷风险管理中的应用
（一）判别分析模型在信贷风险管理中的应用 判别分析模型涵盖了体现企业财务状况的多个指标，并且能够逐步判断哪个财务指标最具判别能力和预测效果。其优势在于能够从众多的财务指标中筛选出最能准确反映企业财务状况的指标，并建立定量化的判别方程。商业银行在信贷风险管理中对于企业财务状况和贷款等级的评定，主要依靠对企业财务报表数据及财务比率的分析，如何从庞杂的财务指标体系中选取最能反映企业财务状况的指标是问题的关键。而判别分析模型能够为银行解决这一问题，这对于商业银行的信贷风险管理具有非常重要的意义和实用价值。
（二）logistic回归模型在信贷风险管理中的应用 Logistic模型的计算公式为：
将要检验的贷款企业的财务指标带入模型计算公式得出p（企业发生财务危机的概率）值。选取p＝0.5作为临界点。若p0.5则判定企业财务状况正常。商业银行可以根据模型的预测结果，针对企业不同的财务状况进行信贷决策。对于模型计算结果判定陷入财务危机的企业，银行应该引起足够的重视，尽早采取措施，防范信贷风险。而对计算结果判定为财务正常的企业，也不能因此就高枕无忧，可以考虑向前延伸一年，再次使用模型检验今年的财务状况。在信贷风险管理中，对于模型计算结果临近分界点的贷款企业，银行应予以充分关注，进一步追踪考察企业的经营状况，防患于未然。在具体操作中，商业银行可以对贷款企业进行风险等级划分，根据模型的预测结果分为正常、轻警、中警、重警、危机等层次，同时建立贷款企业档案以进行定期监测和跟踪追测。
目前，我国信贷风险管理水平仍相对落后，信贷风险管理中存在诸多问题，银行迫切需要借助某种科学的定量分析方法预测贷款企业的财务状况，为其信贷决策提供依据，以确保信贷资产安全。如果能够在信贷风险管理中引入财务预警模型，在定性分析的基础上加入科学的定量研究，必将提高我国商业银行信贷风险管理水平。
参考文献：
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第9篇：财务风险经营风险范文
关键词:医院 负债经营 融资 财务风险
中图分类号:F230 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)05-183-03
今天的医院正处在市场经济的浪潮之中,尤其是我国加入世界贸易组织(WTO)以来,医疗市场逐渐开放,民营、外资和合资医疗机构陆续兴办,使我国未来医疗市场的竞争将更为激烈。而另一方面,我国目前的医院以公立医院为主,作为实行一定福利政策的公益性事业单位,不能仅仅考虑自身的利益,更要考虑其社会效益。在市场竞争日益激烈,自有资本相对短缺而政府投入又十分有限的新形势下,医院要谋求发展,提升服务水平,解决资金短缺的难题,采取负责融资无疑是一个很好的手段。目前,负债经营已经广为我国医疗机构所用。具体情况如表1所示。
从表1可以看出,所选取城市医疗机构的资产负债率均在20%以上,其中湖南更是达到了34.69%。可见,负债经营已经成为医院一种重要的运营方式。但负责经营必然带来的是财务风险的增加,一旦负债融资失控,出现无法按时支付到期债务、甚至资不抵债的状况,将会严重制约着医院的发展,甚至导致医院的破产。因此,医院在负债经营中,如何进行财务风险控制成为一个亟待解决的问题。
一、医院负债经营的必要性
1.宏观环境的变化促使医院实行负债经营。随着卫生体制改革的推进,医院早已脱离了靠政府政策支撑运营的年代。在市场经济浪潮的冲击下,医院不可避免的要进行一次转型。计划经济模式难以适应市场的发展,取而代之的是市场经济的模式。在这种模式下,资本运营作为市场经济一个重要组成部分,对医院的发展起着巨大的促进作用。拓宽医院的融资渠道,对医院抓住机遇快速发展,加快科技进步,提升服务水平,存在着积极的意义。与此同时,当前医院不得不面对的一个事实是政府卫生事业的主要投入方向由从医疗服务等个人卫生服务转变为疾病控制、卫生监督、妇幼保健、医疗保障等公共卫生服务,大多数医院从政府得到的财政补助资金正逐步减少。资金的短缺也迫使医院必须采取负债经营的模式。
2.实行负债经营可以提高资金的效用。首先,医院实行负债经营可以在短时间内筹集到较多的资金用于扩大医院规模,更新医疗设备,提升服务水平;同时,筹集的资金可以弥补由于医院补偿机制不足所带来的资金短缺,减轻医院因政府财政拨款和医疗价格调整所带来的压力。其次,负债经营可以有效的利用财务杠杆的效用,提高医院的利益。由于医院支付的债务利息是一项与医院收益无关的固定支出,当医院总资产收益率发生变动时,将会给净资产收益率带来更大幅度的变动。最后,负债经营可以减少通货膨胀带来的损失。当宏观经济处于通货膨胀严重时期,货币必然发生贬值,而医院的债务是以账面债务为准的,这就将货币贬值的风险转移到了债权人的身上。
3.实行负债经营可以增强医院的活力。医院实行负债经营,会给其带来内在的动力和外在的压力。一方面,医院获取了更多的资金,加快了资金的流转;另一方面,固定的债务利息以及到期还款的压力,会迫使医院的管理层更加重视医院投资项目的经济效益,提高资金的利用效率,采取多种方法调动员工工作积极性,实现国有资产的保值和增值。
二、医院负债经营的财务风险成因
1.医院所处环境以及运营机制导致大量举债。医院作为一个经济实体,举债经营必然会带来财务风险。随着城市化、工业化进程快速推进,就医需求呈几何级数上升,导致医院供应不足,而医院承担部分社会责任,不得不大量举债扩张,扩张债务不一定能取得相应的效益,这就导致了财务风险的增加。
从机制上来看,医院大量负债是委托和道德风险的体现。大多负债经营的医院是公立医院,公立医院的委托人是政府或直接管理机构,人是医院管理层。一般来讲,人存在两种风险,一是逆向选择,即医院的管理层出于职业升迁、甚至政绩考虑,最优选择是大量的举债。因为管理层只有在任期间取得良好的政绩(扩大医院规模,提高技术水平等),才能凸显其管理能力。而要获得这些好政绩,最好的方式就是大量举债,而不管负债是否合理。二是道德风险,由于职业生涯的不连续性,医院管理层大量举债,可能并不是为了医院经营发展的需要,而是通过财务现金流、项目控制财务“漏出”,获取私人利益。因而,委托机制造成了财务风险的增加。
2.盲目制定投融资计划,外债过多。目前,我国医院大都缺乏对投融资计划的深入分析,往往只是凭借个人的主观臆断和经验主义进行决策。由于在决策过程中缺乏对项目可行性的周密分析及所依赖的信息不全面,加之过分强调融资的效果而忽视自身的还款能力,很容易造成盲目举债,导致医院资金结构不合理,外债资金占总资金的比例过高等问题。此外,同城医院互相攀比的现象比比皆是,医院不根据自身情况而盲目引进先进设备,既浪费资金又难以收回成本,造成资源的浪费。一旦医院出现大量坏账,资金回笼慢时就极其容易引发巨大的财务危机,严重制约医院的可持续发展。
3.医院管理人员的财务风险意识淡薄。作为一个独立的经济实体,在进行经济活动中,财务风险是客观存在的。而负债经营更是会扩大财务风险。但在现实的工作中,很多医院管理人员并没有意识到这点,认为有钱在手,管好现钱就不会产生财务风险。风险意识的淡薄使得他们在资金的使用上往往过于随性,出现财务危机时又没有预先做好准备,难以化解危机,从而使医院的经营陷入困境。
4.医院角色定位模糊,市场竞争力不强。在我国,大多数医院都是属于公立医院,是带有公益性的事业单位,从理论上讲是属于非盈利性的组织。但是另一方面医院要生存和发展,必须依靠医疗收入和药品收入来维持,如果在进行负债经营的过程中,未来的盈利不足以弥补借入的资金成本,医院就难以生存。在现实生活中,政府对医院的定位偏重于公益性组织,为了解决群众“看病贵”等问题,政府是不允许医院有大量的结余的,在财政拨款十分有限的条件下,医院这种半公益性半市场化的角色定位,无疑会大大增加财务风险。
5.宏观环境复杂多变。宏观环境复杂多变是医院财务风险形成的外部原因,也是不可避免的原因。作为社会经济体的一部分,医院必然会受到它所处的宏观环境的影响,尤其是经济环境的影响。医院融资的主要途径是通过银行借款,当遇到金融紧缩,银根抽紧,借款利率大幅度上升时,必然引起利息费用剧增,医院收益下降。这种由于宏观环境复杂多变所带来的收益不确定性,是造成医院财务风险的一个重要原因。
三、财务风险控制策略
1.选择适合的财务结构,改革医院机制。财务结构分为三种:稳健型的财务结构,保守型的财务结构和激进型的财务结构。医院应根据自身的实际情况选择相应的财务结构,不应为了盲目追求经济效益而选择激进型财务结构。医院机制的设计关乎医院的切身利益,医院应多从降低财务风险的角度考虑去改革医院机制。如绩效考核制度的改善,医院应该加强绩效考核,不单一以利润为考核指标,应结合其他诸多因素。否则医院的销售代表可能为了增加业绩,盲目扩大销售,对一些没有偿还能力的客户进行销售。表面上看利润得到增加,其实已成坏账。非但对医院没有效益,更会增加财务风险。
2.明确负债经营的目的,确定合理的筹资结构。医院负债经营的主要目的是为了补偿政府投入的严重不足,通过借债改善和提高医院的医疗条件和技术水平,实现自身的升级,获取更大的社会效益。这就表明只有当医院借债所获取的利润足以补偿其利息费用时,负债经营才是可取的。否则,一旦资不抵债,医院很容易陷入经营困境,甚至破产。在明确负债经营的目的后,还必须确定合理的筹资结构。目前,医院融资的渠道主要包括银行贷款、融资租赁、职工集资等,医院在选择融资方式时,应该充分考虑融资的目的和实际情况,采取不同的融资方式,以期最小化利息费用,减少负债所带来的财务风险。
3.提高科学决策水平,适度控制举债规模。在知识经济快速发展的今天,依据经验主义拍板的方式早已行不通。一个正确的决策,可以让医院起死回生;一个错误的决策,也可以让医院破产清算。提高科学决策水平,才能够让医院筹集的金额用到最紧急的地方,让资金的效用最大化。在作出决策前,医院管理人员应该广泛听取员工的意见,实事求是,充分衡量举债的效益和风险,既考虑医院的眼前利益更要兼顾长远的发展。举债规模不足,难以带来财务杠杆的效益;举债规模过多,医院会疲于应付利息费用而阻碍其发展。适度的举债规模才能既有效的控制财务风险又充分的利用财务杠杆,从而获取更大的收益。
4.增强全员风险意识,建立风险预警机制。由于外部环境处于不断变化当中,医院必然会出现实际效益与预期效果发生偏差的时候。当发生重大财务危机时,医院如果没有任何防备,就极其容易无法按期支付款项,不但影响医院商业信誉,严重时更会导致医院破产清算。因此,医院的全体员工,尤其是管理人员,应该正确的看待财务风险,树立强烈的风险意识。当医院账面利润增加时,不能盲目乐观,应该认真分析利润来源,控制应收账款量,并且科学的估测存在的预期风险。风险管理的重点在于事前的预防,而不是事后的处理,医院在负责经营的过程中,建立全面科学的财务风险预警机制是非常必要的。各个医院应该根据自身的实际情况,通过收集财务信息,对医院的资金流向、运营情况、偿债能力、发展潜力等敏感性指标进行全程跟踪,及时发现可能存在的风险,有效的将风险遏制在轻微时期。此外,可购买相应的职业风险基金,减低突发事件对医院的影响。
5.完善会计核算系统,加强内部控制。会计信息是医院管理人员做出正确决策的信息基础,也是建立风险预警机制的基础,会计信息失真是造成财务风险的一个重要原因。然而在现实当中,会计基础工作并没有得到太多的重视,某些小医院甚至没有专门的财会人员。医院要在复杂多变的宏观环境中降低自身的财务风险,第一步就必须把会计基础工作做好,注重加强管理会计职能的发挥,在机构设置、人员配备方面应有意识的向财会工作倾斜,充分发挥财会人员的管理职能。另外,医院应制定相应的内部控制制度并保证实际中的工作按照计划有效的运行。比如医院应定期或者不定期的盘点存货和固定资产,以保证资产的安全和完整。同时医院应加强内部机构的设置,条件允许的,应单独设置内部审计机构,加强对会计和财务工作的监督,降低财务风险。
6.强化医院的资产管理,保证现金的流动性。医院的资产主要包括固定资产和流动资产。固定资产是医院开展医、教、研的基础,也是医院赖以生存的重要资源。固定资产的购置金额比较大,一般多采取分期付款或融资租赁的方法。因此,医院除了要做好详细的投资计划,规划好现金的分配之外,还是加强对固定资产的管理,增强其使用寿命。流动资产管理与医院的日常经营紧密相关,是财务风险防范的重要环节。医院的流动资产周转速度快,说明其资金流转状况良好,短期偿债能力较强。为了加快流动资产的周转速度,一方面医院要加强对应收账款的管理,根据病人的实际承受能力以及病情轻重来进行治疗,避免出现过多的欠费,同时加强对住院病人的预交金管理和做好催交欠费工作;另一方面,医院要避免过多的存货,通过有效的信息系统判断各类药物的需求量,以提高药物存货的周转速度。
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