投资项目评估步骤精选(九篇)

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第1篇：投资项目评估步骤范文

关键词：价值工程；风险投资；成本优化

风险投资是一种高风险高收益的投资形式，主要工作是对经过筛选后的项目标的（通常是一家实体企业）进行注资参股，并在未来通过合适的方式退出获利。对一个风险投资公司来说，会在数年的投资行为后，管理一个项目池，项目池的净收益即为所有项目在未来退出后所带来的收益，减去所有项目运作过程发生的成本。在风险投资运作过程中，项目收益和项目成本是两个需要考虑的核心问题。项目收益取决于风险投资公司对项目评估的评估体系、专业能力、市场运气；项目成本则取决于项目运作中的实施流程、调查方法等。学术界对风险投资的研究，大多集中在以未来预期收益为导向的项目评估指标体系的分类和评价，忽略了项目评估所实现的功能与投入成本间存在一种可优化的价值关系，适用于价值工程理论的分析范畴。本文旨在应用价值工程探讨风险投资项目评估中的成本控制问题，即在满足必要评估功能的前提下，制定成本优化的项目评估流程。

1价值工程理论

价值工程是指以最低的总成本（寿命周期成本），在可靠实现产品或作业的必要功能的前提下，通过创造性工作提高产品或作业的价值的科学手段。价值工程中的“价值”是指研究对象所具有的功能与取得该项功能所需的成本之比，这种关系可以用公式V=F/C表达，其中V-价值，F-功能，C-成本。价值工程的核心是功能分析，通过功能分析甄别必要和冗余的功能，并通过成本优化，提升研究对象的价值。价值工程的基本工作流程包括对象选择、情报收集、功能分析与功能评价、方案创造、方案实施等。

2价值工程在风险投资项目评估中的应用

价值工程的主要工作步骤包括功能分析与功能评价、方案改善创新、方案评价及结论。现以国内一家知名风险投资机构的项目运营数据为基础，引入价值工程方法对该机构项目评估流程进行分析，并在满足现有功能需求的情况下提出成本优化方案。

2.1项目评估概况

风险投资的项目评估指对目标企业进行的全方位调查分析，包括行业调查、业务审查、团队调查、财务调查、法律调查五个功能。

2.2功能分析和功能评价

由五位风险投资领域的业内专家，按常用的“0-4评分法”对五个功能的重要性进行评分、汇总计算，确定功能重要性系数。功能重要性评分方法见表1，功能重要性系数F（iF1-F5）计算结果见表2。风险投资的项目评估分为六个业务环节，分别是资料收集、走访、进驻项目企业调查、专家智囊评审、会计师事务所审计、律师事务所合规。现以国内一家知名风险投资公司的项目运营数据为基础，提取4个项目评估流程作为样本。每个评估样本在六个业务环节中均增加了成本，将增加的成本分摊到F1-F5五个功能单元。计算每个功能单元分摊的成本汇总，并以此计算功能成本系数Ci（C1-C5）。如表3所示。根据以上功能重要性系数和功能成本系数，计算功能价值系数Vi=Fi/Ci。如表4。价值工程的重点改进对象是功能价值系数小于1的功能单元。如表中所示，F1-F3的价值系数均略大于1，表明功能价值略高；F5的价值系数约等于1，表明目前其功能成本与功能重要性基本匹配。F4的价值系数小于1，且偏离较大，表明其功能偏低或成本偏高，因此提高F4的功能或降低其成本是价值工程的改进方向。

2.3方案改善

根据上一阶段的功能评价，我们确定从财务调查这个方面来对这家国内风险投资公司的项目评估进行成本优化。按照成熟风险投资机构运作的行规，财务调查主要是外聘第三方会计师事务所进行的审慎调查。然而由于第三方审计机构审计时间长、风控保守，在国内竞争激烈的风险投资市场容易错失良机，部分国内风险投资机构在实际操作中也采用自建财务调查团队，而非外聘第三方机构的模式。对于这家国内风险投资公司，我们建议自建财务调查团队。这样一来，可以省去外聘第三方会计师事务所的审计成本，需要增加团队建设费用、业务实施费用。在每个项目上需要2名财务尽调人员，负责整理财务报表及分录、查阅明细账、纳税资料、资产盘点、重要合同等，并形成报告。分析自建财务调查团队为单个项目带来的成本变化。该风司可长期聘用2名专业财务人员，按照一般薪资标准每年共增加工资支出20万元；另一方面，该风司一般年份需要进行财务调查的项目数为月均1-2个，取其平均值，按照每年18个需实施项目计算，平均每个项目的自建财务人员支出为1.11万元。业务实施费用方面，财务调查一般历时3-5天，按照该风司每人每天1000元的出差费用标准，取天数平均值，2个人员的4天调查差旅费用合计0.8万元。因此，实施每个项目时，若自建团队将增加1.91万元成本。而与此同时，可省去外聘第三方审计机构所需为每个项目支付的5万元财务调查费。故得到的结论是：自建财务调查团队时，每个项目上将节省3.09万元。

2.4方案实施与效果

该国内风险投资公司根据选定的改进方案，取消了外聘的第三方会计师事务所，改为长期聘用两名全职财务人员，并根据其熟练程度调整业务量。在该风险投资公司过去一年进驻企业方评估的22个项目中，仅财务调查一项支出就累计节省70多万元。

3结束语

在风险投资项目评估流程中，应用价值工程方法对一家国内风险投资公司进行成本优化分析，找到了进行成本控制的关键。对于该公司来说，能够重新设计业务流程架构，并在合理的业务结构下，把更多的资源投入到业务能力的扩展上，同时提高了业务效率。在实际的风险投资行业里，对于一支资金量1-2亿的小基金，配备2名财务人员是合适的。以1亿的资金规模为例，基金管理人每年收到管理费为150-200万，如果能够在某一个业务流程上节省50-60万，也不啻为一项不小的收获。放大而言，募集资金量越大的基金，投资的项目越多，同一时期内需要考察评估的项目就更多。当需要考察的项目数大幅增长时，通过本文提供的改进方案所节省的运营经费将变成巨大的效益。

作者:杨哲 顾锋 单位:上海交通大学安泰经济与管理学院

参考文献：

[1]王春生，等.世界范围VE/VM学术组织的建设及其对实践应用的推动[J].价值工程，2007（4）.

[2]舒忠安.运用价值工程方法对建设项目设计方案的优选分析[J].建材技术与应用，2014（3）：60-64.

第2篇：投资项目评估步骤范文

【关键词】：可行性研究 建设工程项目 常见问题 重要性

中图分类号：K826.16 文献标识码：A 文章编号：

前言

随着我国经济建设的飞速发展，各地的建设工程项目也越来越多、越来越大，建设工程项目的可行性研究也受到极大关注。可行性研究是在建设项目的投资前期对拟建项目进行全面、系统的技术经济分析和论证，从而对建设项目进行合理选择的一种方法。其重要性在于综合论证一个工程项目在技术上是否先进、实用和可靠，在经济上是否合理，在财务上是否盈利，为投资决策提供科学的依据。但在实际工作中，有些单位为抢时间，研究的深度不够，结论失实，从而影响了科学决策。为此，只有解决好这些问题，才能真正发挥建设工程项目的可行性研究的作用。

一、建设工程项目可行性研究存在的常见问题

1、可行性研究的深度不够，结论失实，不能满足决策需要。国际上通常的做法是可行性研究应达到能确定方案的程度，而目前我国却做不到。可行性研究报告篇幅长、水分多、实质性内容少，趋同于项目建议书。

2、不注重对敏感性和风险因素的分析。有许多报告对投资项目的敏感性分析不足，或是找不出敏感性因素，对其他风险因素的分析缺失，使一些项目在决策上马后出现的风险或风险因素发生变化而导致效益大幅下降，个别可行性研究结论甚至与论证过程不一致。

3、投资单位对可行性研究报告评估工作忽视经济效益分析评价的现象，往往使项目评估起不到对可行性研究结论真正“把关”的作用。

4、不少受托单位在投入产出计算上的随意性就较大，低估了工程成本，夸大产出效益,致使项目投资收益计算失真，误导投资决策。可行性研究报告的编制缺乏独立性、公正性和客观性。一些受委托单位或咨询机构往往站在自身利益的角度，投审批者所好，掩盖矛盾和风险，为“可行”而研究，报喜不报忧，缺乏公正性和客观性。

5、不重视多方案的论证和比较，方案单一，没有挑选余地。有时虽有几个方案，但也是带有倾向性地侧重论证某一方案，对其他方案研究不深，分析对比简单，常常一带而过，使决策者无法进行最佳选择和比较。

二、有效解决建设工程项目可行性研究存在的问题的措施

1、加强项目可行性研究工作的制度建设

（1）从深化投资体制改革、健全和完善投资项目管理制度入手，严格执行投资责任制和项目管理责任制,强化投资主体的自我约束机制。

（2）建立和完善对可行性研究从业人员进行职业教育培训的制度。

（3）建立结构合理、精干高效的工作小组，配备有专业水平、有一定经验的业务人员,使其各司其职、各尽其能、集思广益、多出成果。

2、切实搞好市场调研与市场预测

（1）扎实搞好项目前期对市场和资源、环境等因素的基础性调研工作。

（2）运用市场调查和预测的科学方法，实现市场调查从定性分析到定量说明的转变。在项目可行性研究及其报告的编制中，要改变重技术轻市场的现象，必须高度重视市场研究及其成果的表达。

三、 规范可行性研究报告的编写

1、构建和完善项目评估指标体系。在进行可行性研究工作时先要明确项目目的,继而确定好评估指标体系，以为准确评估项目效益提供科学决策的依据。根据不同项目的特点及其投资目标有重点地确定各种评估指标，构建起由各类基本参数组成的一个项目的完善评估体系。

2、规范可行性研究报告内容的编写。按照原国家计划委员会颁布的《投资项目可行性研究指南》要求编写可行性研究报告，要做到数据可靠、推算准确、论证严密、行文简练、条理清晰、深度和广度适当。

3、做好项目市场竞争力与敏感性和风险的分析。可行性研究中项目的市场竞争力分析，是将拟建项目的市场竞争力分别与同类项目或其他可替代品的竞争力进行对比，看其建成后在市场竞争中获胜的可能性，以确定项目投产后的营销策略，优化项目的技术经济方案。

4、必须进行项目建设方案与工艺技术方案设计的多方案比选。项目建设方案设计通常包括确定项目建设规模、选址和布局等内容。在项目建设方案与工艺技术方案设计中，工艺技术方案设计主要是根据资源供应状况和项目的实际用量情况来确定其合理位置、配置和系统的布局及主要设备的选型等，对于重要的工艺方案通常要求必须给出至少两个以上方案可供比选，以防被动选择单一方案或无选择余地情况的发生。

5、准确进行财务评价。项目财务评价主要包括对盈利能力、清偿能力、财务可持续能力三大能力的分析和不确定性与风险分析五部分内容。

四、重视项目评估过程,尝试开展拟建项目可行性研究审计

项目评估是对项目可行性研究报告中所涉及内容进行的再评价。作为对项目经济性的重点评定和估算，项目评估是决策前为项目可行与否把的首道关口，是项目前期管理的关键环节，对保障可行性研究成果的科学合理意义重大。为此，对重大项目的可行性研究评估工作，其操作过程必须制度化、规范化，在选好评审人员、搞好评审组织与预审、选准评审工作内容的侧重点等方面找准突破口。对评审中发现的问题应及时制定出具体的整改措施，积极改正，并做好整改记录。只有经修改完善复审合格后的项目可行性研究报告方可做出评估结论，以防可行性研究的评价与决策审批过程流于形式。

不少人以为既然搞过了投资项目可行性研究，又做了项目评估,项目的前期研究工作就算做到家了。实则不然。借鉴国际上的先进经验，还可开展对项目可行性研究的审计。这是前移投资项目审计监督“关口”、实现真正“源头”审计管理的重要步骤，也是项目决策控制的最后一个环节。进行拟建项目可行性研究审计，有助于运用项目评估和可行性研究审计的“双重保障”措施来确保投资决策的科学与规范，是从源头治理投资决策失误的一条极为重要、也十分有效的途径。放弃或忽略这个环节都有可能给拟议中的投资项目带来隐患。因此，在重大投资项目的审批过程中，有必要尽早建立对项目可行性研究进行审计的制度，以不断改进和完善项目前期管理工作。

对投资项目可行性研究结论进行审计，要求站在审计管理的角度对可行性研究的主要内容进行审查监督，主要涉及对可行性研究报告的编制资格和程序、可行性研究依据和基础资料、可行性研究的内容和市场需求、项目建设的物质技术条件、拟建项目的设计方案及其环境保护与安全措施、投资估算和资金筹措方案、投资效益和各项经济指标等方面的审计内容。

结束语

总之，建设工程项目可行性研究，是通过长期的建设实践和对客观事物的必然认识，是建设项目前期工作中不可缺少的重要工作内容之一，在投资决策中发挥了积极的作用。认真搞好可行性研究，已逐步成为全社会的共识。由于认识的局限性，加上建设工程客观因素多变性的特点，往往难免产生一些差错。所以在可行性研究过程中，必须从实际出发，实事求是，尽可能把各种因素考虑到，克服主观片面性，避免人为的影响因素。同时，为了维护可行性研究的严肃性和科学性，不能把可行性研究作为争项目、争投资、争利益的手段。

参考文献：

第3篇：投资项目评估步骤范文

【关键词】 高科技投资项目 属性约简 Rough集

一、 相关Rough集理论

Rough集理论是一种可以利用不完全信息或知识去处理一些不分明现象的新型数学工具，也可依据观察、度量到的某些不精确的结果对数据进行分类。早在1904年，谓词逻辑的创始人提出了含糊一词，并把它归结到边界线区域，也就是说在全域上存在一些个体既不能在其某个子集上被分类，也不能在该子集的补集上被分类。到了80年代初，针对的边界线区域思想提出了Rough集，把那些无法确认的个体都归属于边界线区域，而这个边界线区域被定义为上近似集和下近似集之差集。相关定义如下：

给定论域U，对于每个子集合X∈U和一个U上的等价关系R，可以根据R的基本集合(上、下近似集)的描述来划分集合X。

定义1 X的R-下近似集为：R*(X)=∪{Y∈U | R：Y：X}；

X的R-上近似集为：R*(X)=∪{Y∈U | R：Y∩X}。

定义2 设R是一个等价关系族，r∈R，如果ind (R)=ind (R-{r})，则称r在R中是可被约去的，否则是不可约去的；如果P=R-{r}是独立的，则P是R中一个约简。

定义3R中所有不可约去的关系称为核， 由它构成的集合称为R的核集，记成core(R)，core(R)= ∩red(P)，其中red(P)是P的所有约简族。

定义4决策表是一知识表达系统T，记作T=＜U ，A＞，其中U是对象的集合，A是属性集。

二、高科技投资项目的评价指标体系

在此引用清华大学经管学院的宋逢明和陈涛涛两位学者所建立的高科技投资项目评价指标[1]，如图1。

三、Rough集理论对高科技投资项目评价的过程

步骤1 实值属性离散化

Rough集理论处理数据用的是符号化的分析方法，其属性值“0”，“1”，“2”等都是离散的符号。但是高科技投资项目的评价指标值都是连续性的实数，因而必须先离散化。对连续型属性进行离散化(即对取值区间进行划分，然后进行编码)的主要问题是确定区间的个数。现有的分组方法大都是根据经验或实际问题的需要事先选定区间的个数，带有一定的主观性，如等距离散法、等频离散法都需事先确定区间(或分类)个数。本文采用聚类的方法确定区间的个数，然后对各属性值进行离散化。

步骤2 初始指标体系删减

观察决策表＜U ，A＞对于论域U，若属性i，j 对应的评价对象的属性值相同，则认为属性i，j 具有相同的分辨能力，只需保留一个。经过删除相关列后初步简化决策表，同时删减对应的初始指标体系。

步骤3 属性约简

根据约简和核的概念，计算所有不可约简的关系，求解决策表的各种约简和核；利用求得的约简进一步约简决策表及其对应的指标体系。

步骤4 指标重要性及权重计算

根据[3]中指标重要度、权重的定义，计算指标权重；

步骤5 对象评价

利用最终得到的评价指标体系和各属性的权重，结合各指标的属性值，综合决策规则的描述信息，对各评价对象做出相应的评价。

二、 实证研究

现有六个高科技投资项目，记为U={1，2，3，4，5，6}，已知该七个高科技投资项目的宏观环境是同样的，对七个项目的具体情况进行详细调查得到以下8项指标(获利率、技术因素、市场因素、销售能力、生产能力、技术能力、资金能力、企业战略一致性)下的指标值不同，其它指标值都是相同或相差甚微。因此可以建立初始评价指标集为A={a， b， c， d， e， f， g， h}，其中a代表获利率，b代表技术因素，c代表市场因素，d代表销售能力，e代表生产能力，f代表技术能力，g代表资金能力，h代表企业战略一致性。同时得到各项目的8项指标的指标值，如表4-1所示。

1.实值属性离散化

表4-1 备选地的属性值离散化结果

2.初始指标体系删减

观察表4-1，属性c和f对应的评价对象的属性值相同，即对于U属性c和f具有相同的分辨能力，故只需选择其中之一，不妨保留c；同理属性g和h对应的评价对象的属性值相同，不妨保留g，在决策表4-1中删去f 和h得到如表4-2的评价决策表。

表4-2 初始删减后的评价决策表

3.属性约简

对于决策表T=，其中U={1，2，3，4，5，6，7}，A={a， b， c， d， e， f， g， h}，通过对不可约简关系进行的计算得到core(A)={a，c，d，e}，存在两个约简R1={a，b，c，d，e}，R2={a，c，d，e，g}，不妨取R2得到表4-3

表4-3 属性约简后的评价决策表

4.属性值约简

在决策表4-3中的属性没有条件属性与决策属性之分，在此不妨选择a、d、e为条件属性，c、g为决策属性，根据决策规则的一致性进行属性值的约简，得到仅包含决策规则核值的决策表4-4。

根据决策表4-4可以得出各评价对象的特征规则描述：评价对象1的特征可由规则r1，即c(1)=1，e(1)=1，g(1)=1来描述，评价对象2的特征可由规则r2即c(2)=1，d(2)=1，g(2)=1来描述，其它类似。

5.对象评价

从表4-4可以看出，对象4和对象7各有四个指标达标，对象1、对象2和对象5各有三个指标达标，对象3有一个指标达标，对象6没有指标达标，显然.评价对象6最差，评价对象3次之。对象7和对象4达标的四个指标中有3个指标是一致的，只有d指标和e指标不同，对象1、对象2和对象5涉及的指标分别是c、d、e、g。因此我们要计算c、d、e、g四个指标的重要性及权重。

6.计算相关指标的重要性及权重

设U={1，2，3，4，5，6，7}，A={c， d， e， g}； P=U/ind(A)={{1，2，5，7}，{6}，{4}，{3}}，Q=U/ind(A-{c})={{1，2，5，7}，{6，3}，{4}}， S=U/ind(A-{d})={{1，2，4，5，7}，{6}，{3}}，

W= U/ind(A-{e})={{1，2，5，7}，{6}，{4}，{3}}， Y= U/ind(A-{g})={{1，3，5，2，7}，{6}，{4}}.

POSQ(P)={{1，2，5，7}，{4}}， POSS(P)={{3}，{6}}， POSW(P)={{1，2，5，7}，{3}，{4}，{6}}，

POSY(P)={ {4}，{6}}，

通过计算知，指标d、g 的权重相等且大于c和e。这样我们可以就判断项目7优于项目4.项目7和项目4总体上又优于项目2，项目2优于项目5和项目1。这样就得到了七个高科技投资项目的优劣关系。

五、结语

本文运用Rough集理论对高科技投资项目进行综合评价，消除了以往诸多评价方法在权重设置时的主观性.使得对高科技投资项目的评价更加客观，通过实例验证，此方法在高科技投资项目评价中的应用是行之有效的。

参考文献：

[1]宋逢明，陈涛涛.高科技投资项目指标体系的研究[J].中国软科学.1991，(1)：90-93.

[2]刘清著，Rough集及Rough推理[M].北京.科学出版社，2003.

[3]黄光明、张巍.基于Rough Set的综合评价方法研究.计算机工程与应用，2004，40(2)：36-38.

[4]红，孙建勋.基于模糊聚类的粗糙集决策表简化方法研究[J]. 计算机工程与应用，2004(15)：175-177

第4篇：投资项目评估步骤范文

摘 要 本文重点探讨军队审计项目绩效定量评估的几种方法。

关键词 军队审计 绩效评估 定量

绩效评估的方法有很多种，针对不同的绩效评估对象的特点和实际情况可以应用不同的方法进行评估。一般绩效评估的技术方法有评语法、关键事件法、配对比较法、360度绩效评估法、平衡记分卡法、目标管理法、量表法、综合评估法等。军队审计项目绩效评估按照绩效状态的表现形式划分，绩效评估方法可以分为两种形式是：定量评估法和定性评估法。定量评估法是通过数学计算得出评估结论。定性评估法是一种用评语或事例等形式对被评估者的绩效状态或行为表现加以定性描述的评估方法，是不通过数学计算方法得出的结论。定性评估法与定量评估法相结合是军队审计项目绩效评估的基本原则及方法。本文探讨军队审计项目绩效定量评估方法。

军队审计项目绩效定量评估法的数学理论是一种最优化理论，它应用数学工具对绩效评估项目进行定量描述和综合分析。可使用的军队审计项目绩效定量评估方法有：模糊综合评估法、层次分析法、主成份分析法、DEA评估模型等。

一、模糊综合评估法

模糊综合评估法，是将审计项目的诸多信息进行精确的综合性定量值来反映。该评估信息具有模糊的特征，应用模糊关系合成原理，从多个因素对被评价事物隶属等级状况进行综合性评价的一种方法。模糊综合评估法充分运用了模糊数学中综合评估的思想，全面合理地考虑所有影响评估对象因素，在统一的数学模型下采取计算的形式综合出评估结果。模糊综合评估方法可以用来评估军队审计工作中一些难以量化的“模糊问题”，是一种较为系统客观的定量分析方法，可以用于确定军队审计项目实施过程中遇到的许多关键问题。它应用模糊数学提供的数学语言和量化方法，综合诸多定性因素，进行定量分析并得出科学合理的结论。模糊综合评估法在质量经济效益评估、物流中心选址、企业技术创新能力评价、中小企业融资效率评价、企业家素质评价中得到广泛的应用。在军队审计项目绩效评估时具体步骤为：确定评估因素、评估等级；构造评判矩阵和确定权重；进行模糊合成和做出评估。

二、层次分析法

层次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）是美国匹兹堡大学数学系教授著名运筹学家T.L.Satty于70年代中期提出来的一种定性、定量相结合的、系统化和层次化的分析方法。这种方法将决策者的经验给予量化，特别适用于目标结构复杂且缺乏数据的情况。它是一种简便、灵活而又实用的多准则决策方法，在工程项目评估领域已经早有应用。军队审计项目绩效评估中需要大量的评估指标包括定性指标和定量指标，这就要求绩效评估过程需要把定性分析与定量分析有机的结合起来，避免二者脱节。层次分析法通过两两比较标准值的方法把人们依靠主观经验来判断的定性问题定量化，既有效地吸收了定性分析的结果，又发挥了定量分析的优势：既包含了主观的逻辑判断和分析，又依靠客观的精确计算和推演，使评估过程具有很强的条理性和科学性。层次分析法的基本步骤为：构造层次分析结构；构造判断矩阵；判断矩阵的一致性检验；层次单排序；层次总排序；评估决策。

三、主成份分析法

主成份分析法是由Hotel ling首先提出的一种利用降维的思想，把多指标转化为少数几个综合指标，进而对样本进行综合评估与排序的方法，是目前应用最广的一种多元统计综合评估方法，在项目评估中也有应用。主成分分析法是根据评估指标中存在着一定相关性的特点，用较少的指标来代替原来较多的指标，并使这些较少的指标尽可能的地反映原来指标的信息，大大简化了原指标体系的指标结构，适合对项目进行总结性综合绩效评估。主成份分析方法广泛应用于企业效益评估、风险投资项目评估、技术进步评估以及区域经济发展水平评价等领域。主成分分析法基本实施步骤是：构造样本矩阵；对样本矩阵进行指标转换、标准化处理；求样本相关系数矩阵及其特征方程等八个步骤。

四、数据包络分析

第5篇：投资项目评估步骤范文

关键词：电力项目；经济可行性；评价

中图分类号：F407.61文献标识码： A 文章编号：

前言

电力投资项目的经济效益评价是电力投资项目决策的重要依据,是可行性研究的有机组成部分和重要内容,是一项十分重要的技术经济分析的论证工作,它决定着电力投资项目的命运.评价电力投资项目的经济效益的好坏不能简单地凭感觉识别,而是需要分析投资主体的经济效益,科学地分析和论证经济指标，从而评价出经济可行性。

一、经济可行性分析的评价依据、准则以及评价步骤

某电力建设项目投资施工包含OPGM光纤通信、500KV线路、500KV变电所三项，总投资为43051.9万元。

评价依据和准则：项目盈利能力、债务偿还能力、财务净现值、投资回收期、投资利润率、财务收益率、不确定因素对税前财务内部收益率和税前财务净现值的波动影响以及社会风险系数等。

评价步骤：首先，对项目投资额的估算和资金筹措方案进行评估；其次，在上一步的基础上对企业财务进行评估，从财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资利润率等来计算出企业财务的项目盈利能力，当盈利能力大于某一值时能确保项目在经济上可行。同时也需要计算项目债务偿还能力是否在较短期限内能归还，不能忽视的是还需要从敏感性和盈亏平衡角度对不确定性因素进行分析，其中敏感性分析包括了经营成本、产品售价、基建投资和产品产量在某一范围内上下波动对税前财务内部收益率、税前财务净现值、投资利润率和投资回收期的影响；最后，要对项目的投资风险进行分析来估算项目在经济上是否可行。

二、经济可行性分析

（1）投资估算与资金筹措方案评估

①投资估算

电力工程项目的投资估算主要是对投资项目工程的设备购置、建筑工程、安装费用等各种费用总计的估算，它包括静态投资估算和动态投资估算。前者一般采用概率指标估算法，后者是按前者价值资金率与静态资产价值总额的乘积来估算。他们都是项目经济评价所需重要参数，且在一定程度上影响投资决策。根据2003年电力规划设计总院颁发的《火电、送电、变电工程限额设计控制指标》，工程实施过程中把各项设计指标控制在文件规定范围之内，且对材料价格、设备价格、定额等的编制概算也是按照国家相关机构颁布的行业标准和规定来核算，在保证评估依据合理的前提下，项目投资估算为：

表1

②资金筹措方案评估

资金筹措方案需根据资金成本率和资金来源比例来拟定，可以从不同的资金筹措方案中进行择优选择，选择使资金成本率最低的资金来源结构。资金筹措方案中资金筹措很大一部分来自于银行贷款。在该项目中动态资金筹措总额中，企业自筹占30%，剩下部分申请银行的动态资金筹措，其中年利率为5.58%。债务资金和项目资本金的比例严格按照国家规定的项目资金制度来划定，分别占总额的75.31%和24.69%。

（2）企业财务评估

财务评价是根据国家现行的财税制度、价格体系和项目评估的有关规定，分析预测项目的财务效益与费用，利用现行价格、现行工资和基准收益率来计算财务评价指标，从企业的角度出发，对项目的盈利能力、偿债能力和抗风险能力等财务状况进行分析，据以判断项目的财务可行性。财务评估有定性和定量两种评估策略，它直接涉及到企业的经济效益和投资资产。评价内容主要包括项目盈利能力分析、项目偿债能力分析、项目不确定性分析和敏感性分析。下面分别从以下四个方面来对企业财务进行评估。

①项目盈利能力分析

项目盈利能力分析是考察企业盈利尺度的重要标准。对企业而言，在项目可行性分析中，项目盈利能力占据主要位置，也是项目在经济上是否可行的重要指标。

a.财务内部收益率

财务内部收益率作为盈利能力分析的一项动态指标，它把项目资金的时间价值也作为一种评估参数来考虑项目工程投资后所得回报率。一般情况下，只要财务内部收益率能超出该行业在财务方面的基准收益率，从财务内部收益率角度来说，项目是可行的。

b.财务净现值

财务净现值和财务内部收益率一样，它也是作为盈利能力评估的一项动态指标。从该指标衡量公式分析可知，只要该值大于或者等于0，也就是说项目的报酬率超过了设定指标，就能给企业来带盈利。

c.投资回收期

当企业投入资金与现金流入资金相等时所需年限即为投资回收期，可以说它是对企业债务偿还能力的真实反映。投资回收期的长短决定企业收益率，投资回收期越小，收益率越大，项目投资可行性更高。

d.投资利润率

投资利润率是评估盈利能力的静态指标。通过和同类行业比较该项目的投资利润率，若大于平均投资利润率，则具有一定的盈利能力。

经计算，盈利能力分析如表2所示。

表2 盈利能力分析表

从表2中可知内部收益率无论是税前和税后都超过了10%的基准收益率，并在收益率的基础上计算出了相应税前和税后的净现值，都大于0，回收期包含了建设期时间(1年)，时间比较短，年均投资利润率也较高。显然该项目具有较好的盈利能力。

②项目偿债能力分析

项目偿债能力主要是依靠项目在运行期内公司根据财务状况对债务进行偿还的能力。进行评估前，必须合理把握公司的财务状况，可以从资金来源和公司年收益情况、资产负债表等来计算，再结合其他评价指标来评估出公司项目偿债能力。该项目贷款金额为30,136.33万元，考虑到项目的盈利额、摊销费、折旧费以及其他资金均可用于还贷，再加上需要支付一定的还本利息，从而可以算出该项目偿债时间为4.23年，显然该时限较短，但在经济上是合理而可行的。

③项目不确定分析

虽然在项目的决策和评价工作上已做充分准备，但也不能排除一些与最初设想背离的事情发生，导致项目实际结果与最初预测有较大偏差，所以在评估时应把一些不确定性因素纳入评估考虑范围，估算出因不确定性因素带来的项目运营风险和经济损失等。其中不确定性分析主要包括了敏感性分析和盈亏平衡分析。图1为盈亏平衡分析图，从图1中可知，盈亏平衡点为54.5%，只要BEP大于该值，项目就不会出现亏损，且获利也比较大。表2为敏感性分析，从表2中可知经营成本、产品售价和产品产量均在一定范围波动时，其内部收益率和税前财务净现值的情况。

图1 盈亏平衡分析

表3项目敏感性分析

三、项目风险分析

由于项目的研究、设计和立项等是在将来的社会、政治、经济和环境基础上进行预测的，一旦某项因素受到干扰，原有项目计划和方案将受到波动，这些无法预料的不确定外部和内部因素对项目的干扰，都可称为项目工程风险。风险分析的目的就是要通过对工程项目风险的特殊性进行分析，然后辨识各种风险，分析其作用关系、作用途径、各种风险的复合规律，从而对项目风险进行评价、控制与管理。对项目风险的评估，先必须确定出风险因素对项目带来的各种影响权重，然后建立风险权重集，再建立评价集和模糊评价矩阵，进一步算出项目风险带来的后果。对该项目进行了项目风险分析，其风险影响程度为26.37%，风险发生概率为35.08%。综合比较，项目风险等级一般，在经济上可行。

四、结束语

第6篇：投资项目评估步骤范文

一、国有企业在建立企业制度过程中资本预算面临的

国有企业改革过程中，企业管理所面临的问题，主要是企业外部经济环境问题和企业内部经济管理问题两大类，这两大类问题直接制约着国有企业（特别是一些国有老企业）参与市场竞争的力度，着企业的中长期发展。

（－）企业外部经济环境问题

由于我国进入社会主义市场经济的时间不长，许多问题需要在摸索过程中来解决，但对一些企业外部经济环境问题的探讨，有助于我们在决策过程中更趋于理性化，有助于制定出更符合实际的企业发展战略目标。

1．不公平的市场竞争与不健全的市场经济秩序削弱了企业加强资本预算管理的外在压力和内在积极性，具体表现为三个方面：

（l）在多数企业进入市场经济轨道，成为竞争性企业的同时，还存在具有计划经济性质的垄断行业和官方性质的企业，这些企业的特殊地位，可以不依靠降低成本，仅依靠垄断权就能获得高效益及资本扩大的速度加快，而国有企业的各种优势则每况愈下。

（2）社会保障体系不健全，企业负担不平衡。国有企业背着沉重的社会包袱。如：退休人员药费、家属药费、托资等，特别是退休人员门诊医药费增加较快，占企业医药费总数的三分之二，在这种情况下与其他经济成份的企业一起进入市场，在不同的起跑线上开展竞争，就缺乏公平竞争的基本前提，国有企业的市场占有率就有可能逐年减少，资本的积累相对缓慢。

（3）维护社会主义经济体制运行的体系不健全。对于靠假冒伪劣、造谣欺骗；哄抬物价等不正当竞争手段谋取暴利的违法乱纪行为打击不力，处理不严，使企业经营行为缺乏有效的法律保护。

2.宏观经济的产业结构调整体制不完善、监察不力，一哄而上的重复建设，影响了企业建全投资预算管理机制的主动性，增加了盲目性。

（l）在现代企业制度的建立过程中，国家不可能再对企业的资本预算实行直接管理了，但又出现了该管而没有管的倾向，表现为宏观经济结构布局的监测、控制职能的弱化，各个地方各自为政，重复的低水平投资增加，缺乏有效的社会监督。

（2）在财务制度上，对年的财务会计制度改革后，专款专用、专用基金等在报表上已不在单列反映，资本性收支作为管理需要而制订了内部报表，不需向外或上级主管部门公布，使国家对企业微观投资管理行为的调控失去了信息来源，更有甚者由于不需要内外报送资料，有的企业干脆不编资本收支计划，把应属资本性支出的项目，通过各种手段挤占生产费用，使国家税收流失，企业的资本预算管理也就无从谈起，盲目性投资成分加大，在竞争的同行中，有的甚至攀比资产规模，结果资产负债率急剧上升。

3．对国有企业面临的经营困难，在解决措施上，注重采用诸如租赁、拍卖、兼并、破产等“外科手术”多，而真正着眼于加强管理，建立健全经营管理运行机制，从企业内部管理上解决问题的“内部手术”少。

由于这种倾向，造成了一些国有企业面对困难不是外找市场、内降成本，而是一味地向外争取政策支持，如减免税、低息贷款、债改投等，用于维持生机，一旦企业效益严重滑坡，外部的政策立即显得苍白无力。

因此，这种两个层次的“重外轻内”的倾向，使得国有企业的人才大量流失，严重影响了建立现代企业资本预算管理的运行机制。

（二）企业内部经营管理的问题

由于企业外部经济环境的客观存在，国有企业理应苦练内功，加强科学管理手段，来求得生存与发展，但在长期计划经济体制运行下，国有企业的管理模式存在着诸多弊端，表现如下：

1．市场观念不强，缺乏成本竞争意识，适应环境变化的能力较差。企业在中长期经营决策前，实质性的市场调查进行的较为简单，甚至于被忽视，单凭感觉片面地加大资本性支出，导致大量的无效成本增加，造成严重的损失浪费。

2．在生产经营上还存在沿用粗放型经营的方式，即通过资本性投入，靠增加产量来降低成本，当大量产品滞销积压时，又被用以促销手段，使企业营运资金周转停滞，资金成本上升，逐步形成“资本支出一增产一增销一资金沉淀一贷款增加一利润减少”的恶性循环，企业的生产效率水平，工作质量水平，经营决策水平缺乏效益意识。

3.企业每个期间的技术改造规划缺乏科学性，规划在执行过程中往往变成建造房屋和购买设备具体工作，完工、安装完毕后，项目规划也随之完毕，实施过程中的动态跟踪明显缺乏，初期的项目可行性报告，到最后变为银行贷款到位的“可批性”报告，企业的资本性支出的利息大量增加，银行的贷款也无力归还，企业的信誉随之下降。而反观企业规划后的新增设备的利用率低下，仅为40％左右，更为严重的还有一些设备至今尚未安装使用，如有台磨齿机8年前买入，一直没有安装，由原来买价19万元，资本性利息注入后为42万元，如要转让出售，那么就要影响企业的利益。

4.资本预算管理意识淡薄。企业内部管理的责任考核中，片面强调“以效益论英雄”，而这种“效益”往往又指产值、销售收入，一般是不包括设备利用率、大修理开支等成本降低因素在内的。一段时期被“高价格、高成本、高效益”现象所迷惑，这种只看效益，不问效益的来源，离开降低成本搞效益的做法，造成一些企业管理粗放、劳动效率下降、生产消耗上升、产品积压严重，设备精度及产品质量无保证，使企业效益下降，潜亏因素增加，最终导致亏损。破产、国有资产流失。

二．加强资本预算与控制，提高国有企业经济运行质量

国有企业在经济运行过程中，面对外部环境的问题，随着改革的进程正在逐步完善，某些方面取得较大的进展。企业的内部经营问题，只有通过加强科学管理米加以完善。

（一） 建立完整的资本预算程序，降低投资风险

资本预算原指固定资产投资决策。在传统上资本一词指的是用于生产的固定资产，预算则是指详细描述投资项目在未来时期内现金流入量和流出量状况的计划。而所谓资本预算就是：规划出固定资产投资支出；而资本预算的编制，则是对项目进行并决定其是否应包括在资本预算中的全过程。但观点认为资本预算就是进行投资决策的过程，投资决策将决定公司未来的。具体地说，资本预算是生产设备、房屋建筑及其他设备扩建、改良、更新、重置的投资管理计划，目的是预算未来一段时间内在设备和财产方面的资本支出，确定支出限额，并作财务预算的投资支出，决定现金需量，并须经企业最高管理当局审批。 因此，在投资决策中一个完整的资本预算程序应该包括以下步骤：

1．寻找新的投资机会，开拓新市场，开发新技术，提出新创意。这一步骤是非常重要的，虽然基本不属于财务的范畴，但有机会也应积极参与市场，及时了解投资项目的背景题材，动态分析一项投资的取得而失去其他投资机会的机会成本、投资的资金成本。

2．收集数据，估算项目的现金流量。本步骤应由工程技术、计划、财务、采购、生产等部门的人员共同参加，除了要收集工程数据和进行市场调查外，还应考虑到各种、等环境的，并对重要事件发生的概率作出预测，估算出项目的现金流量。各项未来的现金净增加额减去机会成本和资金成本后，应与投资预算相比较，如前者大于后者，则说明该项目投资是可取的，否则是不可取的。

3．项目评估和作出决策。利用收集到的数据对项目进行评估并作出决策，一般一小部分投资决策是在部门一级作出的，但大部分的投资支出要经过高层管理部门批准，对投资金额较大的项目，资本支出预算应有各分项投资预算额，以便日后对投资实际支出额的控制。

4．重新评估和调整。在实际操作及项目投资运行过程中，会遇到一些变化，应及时地对项目进行评估，重新修改有关概率，作出新的决策，避免投资损失。

（二） 资本预算的基本技术及常用

l．资本预算的基本技术，即投资决策准则，应具有如下特点：

应考虑所有的现金流。

对现金流资金成本即项目的应得收益率进行折现。

应用这一准则可以从几个互斥的项目中选出一个最好的项目，即能使出资者的财富最大化的项目。

经营者可以将某一个项目与其他项目分开独立进行考虑，即价值可加性原则，这样可以防止风险，同时还可以落实具体责任人。

2．资本预算的常用方法

投资决策准则即项目评估方法主要有回收期法、收益率法、净观值法、内部收益率法、利润率指数法等，在实际工作中可以应用这些方法，对资本性支出项目进行敏感度分析、盈亏平衡点分析以及情景分析等，将的理论知识应用到实践中，为国有企业逐步建立现代企业制度打下扎实基础。运作流程如下图所示：

（三）加强固定资产循环中的内部控制，保证资本预算的严格控制

资本预算项目评估、决策后，在执行过程中的各个阶段，必须严格控制，避免由于企业内部管理的，造成资产的流失。

1．固定资产业务实行职务分离控制：资产的需要应由使用部门提出，采购部门、企业内部的基建部门无权提出采购或承建的要求。资产请购或建造的审批人应同清购或建造要求提出者分离。资本预算的复·核审批人应独立于资本预算的编制人。

2．固定资产取得的控制对技术质量要求较高、费用支出较大的设备购货合同，规定经由不同专业技术人员，如采购人员、工程师、生产人员、律师和会计师组成小组进行审查。

3．固定资产入帐、折旧的控制：固定资产的入帐、折旧控制必须严格按照有关财务制度执行，折旧的控制的主要作用在于保证固定资产使用年限及残值估计的合理准确。对一些利用率较低的设备和闲置的设备要进行清理，该封存或调拨的要处理，以提高设备利用率。

除上述这些执行过程中的控制外，还有固定资产的维护保养的控制，定期盘点、报废的控制等，通过这些控制，进一步完善国有企业的内部控制度，将资本预算管理制度推上一个新台阶。

三、资本预算管理值得研究的问题

从整个资本预算的流程分析，要提高投资项目的成功率，降低风险概率，首先要从前期调查分析入手，在掌握大量数据资料后，应着重考虑以下几个问题：

·固定资产投入使用后，形成的产品有无销路？

·项目建成投产后，原材料有无保障？

·项目建成投产后，产品质量和各项消耗是否能合乎要求？

·项目建成投产后，是否有利于环境保护和防治污染？

第7篇：投资项目评估步骤范文

    开办投资业务的人才需求

    开办投资业务,主要可分为投资决策层面、投资运营管理层面、投资业务操作层面,需要针对各个层面统筹安排从开办到运营管理投资业务所需的不同层次的人才。(一)投资决策、运营管理、操作三个层面的人才现状及需求从顶层设计的层面来说,总行成立投资决策委员会,负责投资项目和投资额度的审议。其人才需求在农发行内部高层管理人员中,完全可以满足投资决策的专业要求,目前,总行贷审委就可以履行这个职责。当然,从专业角度讲,投资决策委员会应该是更加独立、更加专业的,还需要吸收或外聘权威或专家参与,以提高决策的科学性。投资运营管理层以总行投资业务部和省分行投资业务部(处)共同组成,这个层面的人才是开办投资业务的中坚,也是目前普遍缺乏的人才,是规划关注和培养使用的重点。投资业务操作层面以省分行投资业务部(处)工作人员为主要力量,总行派驻工作人员为辅助力量。投资业务操作流程可由“营销环节技术处理推销环节维护管理风险防范”这几个环节组成。根据操作流程,这个层面的人才又可细分为两类,一类是以营销和推销为主的工作人员,这类工作人员可由现有骨干客户经理担任;另一类是以技术处理、维护管理和风险防范环节为主的投资业务专业人才,就农发行目前状况而言,这类人才极其缺乏,需要通过培养有较深投资知识背景的业务骨干及大量招聘经济类院校硕士研究生以上学历的毕业生、高薪聘请有投资或担保行业从业经验者来充实投资业务队伍。(二)不同层面的人才应具备的技能要求和能力表现1.营销环节和推销环节的人才。营销环节人才通过与客户的沟通,对客户需求及所属相关行业进行研究,开展访谈及资料收集整理,结合农发行的业务范围,立项相应的投资产品。推销环节人才熟悉投资业务产品,掌握客户信息,根据立项、评估、决策拟开办的投资业务产品,对企业进行宣传讲解,使得客户能满意地接受并使用投资业务产品。这两个环节所需人才可以从现有的骨干客户经理中选取,通过加强客户沟通能力、财务分析能力、客户开发能力、投资咨询能力、客户培训能力、客户维护能力等培训来满足需求。2.投资运营管理层和技术处理、维护管理、风险防范的人才。投资运营管理需要专业的投资知识和技能,他们的素质关系到投资业务的运营管理状况,也就是通俗意义上的盈亏。技术处理人才对企业主要竞争对手进行定位与分析、对企业外部环境进行分析,对企业发展战略及规划方案进行分析,制定符合企业要求的投资产品。维护管理人才需具备财务信息综合分析运用能力,能把握企业资金的运转过程,具备分析提炼企业财务信息的能力,运用财务信息进行理财投资决策的能力,并具备项目监控能力、资本运作能力与投资风险控制能力。风险防范人才需具备较高的风险防范意识,对风险预警、内控管理较为熟悉,能及早发现风险点,及时提出解决方案和应对措施。这四环节的人才需要通过强化培养有较深投资知识背景的业务骨干、招聘经济类院校硕士研究生以上学历的毕业生、高薪聘请有投资或担保行业从业经验者等来满足。

    农发行投资业务人才需求、培养及使用管理

    投资业务营销和推销环节操作人才须有较好沟通能力和组织能力,通过对现有的骨干客户经理培训可以满足。但是,投资运营管理层和投资业务技术处理、维护管理、风险防范人才,需要具有较深投资知识背景,必须有计划有步骤地规划和培养。(一)人才需求及培养规划1.人才需求。开办投资业务,要成立投资业务立项工作组、投资业务调查评估工作组和常设投资决策委员会。投资业务立项工作组为省分行投资业务部(处)业务人员,负责投资业务的市场状况分析和投资回报率,得出该投资项目的立项可行性结论后,向投资业务调查评估工作组提交开办该投资业务申请。调查评估工作组以省分行投资业务部(处)工作人员和总行投资业务部相关人员组成,主评估人为总行投资业务部人员,负责评估投资项目的投资风险、流动性、占用时间、管理难度、税收优惠条件、对实际资产和经营控制的能力、投资的预期成本、投资项目的筹资能力等,如果评估结论可行,向投资决策委员会递交评估报告和实施方案。投资决策委员会由总行相关专业领导及外聘权威专家组成,负责对投资项目的市场状况、投资回报、投资风险、投资流动性、投资占用时间、管理难度、税收优惠、对实际资产和经营控制能力、投资预期成本、项目筹资能力、投资的外部环境及社会法律约束等综合性因素进行审议,做出是否开办该投资业务的决策。2.培养规划。培养规划按时间可划分为近期规划和远期规划,按人才流动情况可划分为“走出去”模式和“引进来”模式。近期规划可实行岗位练兵和引援救急的方式。岗位练兵由总行发起,根据即将开办的具体投资业务,从全国范围选拔有专业素养的业务骨干,请高校投资领域的教授对其进行投资理论知识专业培训,请专业投资公司资深投资人对骨干进行投资实战的案例分析。引援救急则是聘请高校投资领域、具有开办投资业务领域专业知识的教授、资深教师作为投资评估组的特聘人员。营销和推销环节的人才可适当招聘经济类院校具有一定投资专业知识背景、沟通表达能力强的本科毕业生。而投资运营管理层和投资业务技术处理、维护管理、风险防范的人才则需要聘请经济类院校具有专业投资知识硕士研究生及以上学历的毕业生,或高薪聘请有投资行业或担保行业从业经验者等。近期的培养规划主要是为第一类基金类业务开办作好准备,为第二类投资运作类业务打下基础。培养对象应掌握如下知识:(1)投资学的对象和任务;投资运动基本规律,投资学的基本原理与方法;投资规模、投资结构、投资布局、投资环境等及投资活动的相互关系;投资经济分析的主要内容、基本程序和常用分析手段;投资项目可行性研究;企业筹资与企业投资的基本原则、原理与方法等。(2)项目决策思路、项目评估理论与方法、方案论证、经济评价、可行性研究、项目结构与决策模型、项目控制方法等;通过案例研讨使学员掌握农业项目、公共项目的财务评价与国民经济评价方法。(3)财务管理知识。利用开放的资本市场,为企业科学、高效筹集资金,规避财务风险的资本运营管理知识。(4)股票、债券、投资基金等证券投资工具。远期规划则是为开办第二类投资运作类业务作好充分的准备,着力于建立稳定完善的投资业务队伍。通过挑选业务骨干实行“走出去”模式,对其进行脱产培训,选送业务骨干到高校进行集中、系统的培训,或选送部分业务骨干到国外进行强化培训,学习国外先进的投资理念、操作方法等。培养对象应掌握以下知识:(1)股票、证券发行、交易;股票、证券投资分析方法和风险管理,包括股票、证券投资的基本分析法和技术分析法,风险管理的一些理论;股票、证券市场的监管。(2)公司的重组、并购、上市等运作知识和技能。建立稳定完善的投资业务队伍关键还在于“引进来”。扩充投资业务队伍人才的数量和质量,招聘全日制高等院校经济类专业硕士研究生及以上学历的毕业生是可行的长效发展方式,从其他投资公司或银行高薪聘请具有实战经验的项目筹建员、融资员、信贷员、投资运作员、资产管理员是现实的选择。(二)机构、岗位设置及人员管理1.机构设置。总行设投资业务部,根据各省分行实际情况发起的投资业务,派驻相关人员负责省分行具体投资业务的管理活动。各省分行设投资业务部(处),负责投资业务的日常运行。因投资业务并非是可广泛开展的业务,省分行以下不设内部机构,可根据业务发展需要建立联络员制度。2.岗位设置及职能。根据投资业务的性质,须配备项目筹建员、融资员、信贷员、投资运作员(包括投资分析师和投资规划顾问)、资产管理员等岗位。投资业务的融资员负责融入开办各类投资业务所需的资金,信贷员负责基金、证券、股票的承销、维系客户关系等工作;融资员和信贷员可由现有的省、市分行客户服务人员担任。项目筹建员、投资运作员和资金管理员为投资业务的核心组成人员。总行派驻人员一般为投资运作员(即投资规划顾问或投资分析师),省分行投资业务部(处)负责人须为投资运作员,其他工作人员为项目筹建员、资金管理员或投资运作员。投资业务立项工作主要以项目筹建员为主,调查评估工作由投资运作员和资金管理员组成。项目筹建员和投资运作员须具备证券、基金等投资业务的分析能力,需掌握我国及国际投资的规则,兼顾证券发行与承销业务、融资、筹资等;筹建员还须具备风险分析能力,负责投资业务的调查、发起,初步分析投资业务的可行性和预测其风险性;投资运作员还须具备项目可行性分析能力,投资风险控制能力,负责调查、评估投资业务的可行性和风险性大小。资金管理员须具备项目预决算能力,投资的明细分类核算能力,资本运作能力,项目监控能力,投资风险控制能力,利润控制和预测分析能力,财务信息的分析提炼能力,资金投向预测能力,负责核算投资业务,分析资金筹集成本和投资收益。3.人员管理。总行派驻省分行的投资业务管理人员由总行负责对其进行考核,工资则由总行发放基本工资和省分行发放绩效工资相结合的方式,绩效工资主要以省分行投资业务的收益为考核要素。省分行投资业务部(处)长的人事由总行垂直管理,工资则由省分行发放,注重绩效工资与业绩相挂钩的原则;省分行投资业务处工作人员的人事与工资管理由部(处)长统辖,总行审批方式,注重绩效工资与业绩相挂钩的原则。投资业务管理人员属于知识、技能密集型的专业性人才,因此,要体现其报酬收益与业绩相挂钩的原则,用企业文化精神与高报酬相结合方式留住、扩充优质投资业务人才。

第8篇：投资项目评估步骤范文

【关键词】提问;教学;创新性思维

国家的兴旺需要创新,民族的昌盛同样需要创新,加强创新教育已成为当前教育改革的热点,而培养和开发学生创新性思维也已成为现今创新教育的出发点和重点。本文探讨大学教师在课堂教学中,如何通过巧提问来开发学生的创新性思维。

一、提问的重要性

1、提问有利于开发学生的创新性思维

著名科学家爱因斯坦曾说过:“提出一问题往往比解决一个问题更重要,因为解决一个问题也许仅是一个数学上的或实验上的技能而己,而提出新的问题、新的可能性,从新的角度去看旧的问题,却需要有创造性的想象力,而且标志着科学的真正进步。”可见,问题的提出、分析、解决过程是与创新教育紧密相联的。创新能力总是在问题的解决过程中挖掘出来的,问题解决是创新能力的土壤,没有问题就没有创新,创新能力的培养源于对各种问题的探索和解决。但解决问题不是根本的目的,而只是一种手段和过程。创新教育认为,教学最有价值的成果不是用现成的知识来消灭问题,而是在己有知识的基础上引发更多、更广泛、更深刻的问题,在继承己有知识的基础上进行创新。在提问中引导学生分析问题和解决问题的过程就是培养学生创新性思维的过程。创新性思维的主要表现是发散思维。它是指同一个问题从多方面、多角度、不依常规地去思考、探求不同解答方法的思维过程和思维方法。在提问时,通过挖掘教材中有创造价值的问题,引导学生进行发散思维,寻求多种解答途径,通过分析比较确定最佳方案。创新性思维敢于超越传统习惯的束缚,摆脱原有知识范围的羁绊和思维定势的禁锢,善于把头脑中已有的信息重新组合,从而发现新事物,提出新见解,解决新问题,产生新成果。在课堂上,学生可以提出大胆设想,发表独特见解,可以标新立异,最大限度地开发和培养学生的创新性思维。因此提问对于培养学生创新性思维有着重要的意义。

2、当代大学生需要建立提问意识

由于受传统教学观念的影响,我国高校教育长期以来只重学生学习结果而忽视学生思维过程,加上“教师权威”“师道尊严”的压制,导致当代大学生的共同特征是不善提问,不敢反问,更不勇于挑战权威。他们的思维是“人云亦云,亦步亦趋”,大多数学生不愿想问题,思想懒惰,更谈不上创新。他们的学习方式主要是靠记忆,提问的训练和思考的训练严重缺乏。而大多数大学教师的教育观念依然是“传道、授业、解惑”,传承延续下来的教育模式是“传授知识+接受知识”。学生充当知识的储存容器,被动地接受知识,只要按照标准答案回答问题,就可以获得高分,学生从来没有对老师和书本产生过半点怀疑,这与我们大学培养创新性人才的教育宗旨是背道而驰的。

二、在课堂提问中存在的误区

在课堂教学过程中,提问是一项设疑、激趣、引思的综合性教学艺术。它既是重要的教学手段,又是完美的教学艺术。它是联系教师、学生和教材的纽带,是激发学生学习兴趣、开启学生智慧之门的钥匙;是信息输出与反馈的桥梁;是沟通师生思想认识和产生情感共鸣的纽带,引导学生一步步进入知识的殿堂。然而,在实际课堂提问中容易存在以下主要误区:

1.提问的答案标准化

在教学中,问题往往是提前设定的,问题的答案是标准化或唯一的。教师们按照既定的问题设计步骤,得出已知答案。通常教师会这样提问:“是什么?”“是不是?”“对不对?”教师这样的提问好象既给了学生问题,又把主要的知识点都呈现出来了。而事实上,这一类问题缺乏启发性,问题本身只停留在阐述和解释层面上,而没有提升到创新性思维的培养上。在这种教学中,教师不直接将知识灌输给学生,而是以问题的方式出现在学生的面前,启发或诱导学生回答问题来获取知识,这种教学单从教学方法上来看,比灌输式教学无疑有了很大的进步。但是问题的设置大多是些回忆性或理解性知识问答,“满堂灌”变成了“满堂问”,这样就以为是主体与主导的统一,教师抛出自己精心设计的问题,学生一次次地回答,逐渐走入教师的思想预设,学生要做的只是教师见解的复述者,教师思想上仍然是学生的主宰者,他们只关心学生的回答是否符合自己的标准;只注重学生对知识的理解是否准确无误;教师的权威在对学生回答的评定上得到了巩固与加强。这种教学只能将提问流于形式,掩盖了问题的真正内涵,其本质并没有改变课堂是教师的主宰,它与灌输式在实质上殊途同归。然而可怕的是,这种“提问式”教学让学生学会了“答”,学会了迎合教师的“答”,迎合“标准答案”的答。课前学生可能是带着满脑子的问题走进教室的,经过这样的教学实践后,课后没有问题走出教室。这对于培养和开发学生创新性思维是极其不利的。

2.提问的主体是教师

长期以来,在师生的心目中存在这样一种观念:认为课堂提问是教师的“专利”,回答问题是学生的“本分”。因此,在实际教学活动中,“问”大多情况下只是停留在教师提问、学生回答的层次上。这样的结果是课堂上有问有答,看似热热闹闹,实则严重地影响了学生提问意识的形成。提问更重要的应该是以问题为中心,不断让学生提出问题、感知问题、解决问题,充分发挥学生的主体作用,让学生通过自学、探究,主动地获取新知识、掌握新知识。当然课堂提问并不排斥教师向学生提出问题,但也不能片面地理解为就是教师问、学生答,更重要的是激发学生提问,让学生敢问、好问、善问、乐问,只有这样,才能让学生参与思考、释疑,在探究疑问中开发创新性思维。

三、如何巧提问开发学生的创新性思维

1.鼓励学生提问

心理学表明,一个人的创新能力只有在他感觉到“心理安全”和“心理自由”的条件下才能获得最大限度的表现和发展,也就是说,适宜创新能力生长的环境应该是宽松、民主、自由的环境。因为人只有在宽松、平和的氛围中,思维潜力才会得到最大限度的开启。因此,在课堂教学过程中,教师要用鼓励的态度对待学生的提问,用鼓励的目光看待学生的提问,用鼓励的语言评价学生的提问。对于提错问题的或语言过激的,不能乱扣“帽子”,而要及时正确地引导。语言要体现平等、民主,注重保护学生的自尊心,给学生自信,使学生获得成就感,点燃学生思维的火花。大胆质疑,敢于挑战,敢于“标新立异”,就能促使学生形成敢想、敢问、敢说、敢做的心理品质,形成良好的提问意识。

2.学会巧提问

课堂教学不仅要使学生敢“问”,更要会“问”。学会提问是学生在创新学习中的重要表现。提问设计贵在“巧”字,在一堂课所提的问题巧不巧关键看是否能开发了学生创新性思维,是否能激发了学生的学习兴趣,是否能调动了学生的求知欲望。这里不妨借鉴台湾著名创新教育家陈龙安教授提出的“十字口诀”来设计可开发创新性思维的问题。“十字口诀”是指“假列比替除,可想组六类”。

(1)“假如”的问题

假设某因素处于某种情况,并以此为条件进行推理,它是科学探究中的重要思维方法。例如:在《投资项目评估》教学中,学习项目投资决策程序时,就可以通过“假如”的问题提问,“假如有个项目,其可行性研究结论与项目评估结论发生矛盾,那么该项目应该如何进行投资决策?”“如果你作为银行信贷部门,你会怎样对项目进行贷款决策?你的决策重点是什么?”“假设你是政府主管部门,你的投资决策重点又是怎样?”这样通过一系列“假如”的问题,与学生互动交流,启发学生更好的分析问题和解决问题。

(2)“列举”的问题

列举符合某一条件或某一特征的事例。例如:在《投资项目评估》教学中,分析利用资金时间价值原理而得到的复利计算公式时,针对每个复利公式,让不同的学生自己出题目,而每个题目都涉及到了相关的复利计算公式。通过学生自己举例自己计算的方式,不仅活跃了课堂气氛,调动了学生的学习兴趣,而且有利于对课程的理解,更开发了其创新性思维。

(3)“比较”的问题

通过观察,分析,找出研究对象的相同点和不同点。例如:在《投资项目评估》教学中,学习不确定分析法时,就可以运用比较法来讨论盈亏平衡法、敏感性分析法和概率分析法的相同点和差异,或比较这三种不同的分析法之间的优缺点。

(4)“替代”的问题

用其他的概念、事物或词语取代原来的资料。例如:在探讨信托职能时,可以针对不同的职能提问学生“你觉得这种职能可以用什么金融业务来替代,而这种金融业务与信托又有什么区别?”。

(5)“除了”的问题

要求学生针对原来的答案,能突破常规需求新的思路。比如,在学习某一个概念的作用时,可以设问,除了书上谈到的几个主要作用外,还有哪些作用呢?在讲“可能性评估”的内容时,提出“除了这些内容外,还有没有你觉得比较重要的内容?”。

(6)“可能”的问题

要求学生通过联想来推测事物发生的可能的原因或结果。例如:在学习项目效益评估时,可以问“某个具体建设项目可能给企业、经济和社会带来的哪些效益及哪些危害?”。在讲我国宏观经济发展时,可以提问“我国GDP增长如果主要依赖投资这一架马车拉动的话,我国经济状况和社会状况将可能发生什么变化或产生怎样的后果?”,这样的设置问题,学生就会根据所学知识,通过独立思考、同学合作、课后查阅资料等方式解决这个问题。不仅使学生对课程内容有更深刻的体会,更重要的是使学生创新思维得到训练。

(7)“想象”的问题

鼓励学生通过发挥想象力力来预测未来可能发生的事情。例如:“请你想象一下,如果项目资金来源非常单一,那么,该项目以后前景会是怎样?”,“如果我国征收遗产税,那么我国哪些行业会受益,而哪些行业会受损?”等。

(8)“组合”问题

提供学生一些资料,要求他们重新排列,合成新的资料。

(9)“六W”的问题

利用英文中的WHO、WHAT、WHY、WHERE、WHEN、HOW来作为发问的题目。例如:分析“规模经济”时,可以提出一系列这样的问题,“什么是规模经济?”“为什么企业追求规模经济?”“什么样的企业会追求规模经济?”,“企业通过什么方式来追求规模经济?”“企业会在什么发展阶段发展规模经济?”等。

(10)“类推”的问题

通过不同事物的某些相似性类推出其他的相似性,从而预测出它们在其他方面存在类似的可能性的方法。比如,在估算固定资产投资数额时,经常运用同行业的已知数据和结果来推测某个拟建项目可能的投资数额。在分析产品寿命周期时,也同样参考相似产品的寿命周期推测拟建项目产品的周期。

总之,学生创新性思维的培养不是一朝一夕所能形成的,只要教师在教学中不断地进行探索,不断创新,提问方式灵活多变,就一定能激发学生的学习兴趣,调动学生的积极性,启迪学生的创新思维,从而提高创新能力。

参考文献

[1]张秀红,范文贵.创新教育与对话[J].大连理工大学学报,2004(4):22-26.

[2]曾俊华.浅谈探索性提问[J].四川教育学院学报,2005(2):77-78.

[3]陈龙安.创造思考教学的理论与实际[M].台北心里出版社,1988:173-174.

作者简介:

吕江林,男,江西财经大学金融与统计学院教授,博士生导师。

第9篇：投资项目评估步骤范文

关键词：层次分析法、工程建设、风险费用、估算、应用

中图分类号： X820.4 文献标识码： A 文章编号：

引言

随着工程项目风险管理和费用管理的理论研究和实践应用的不断发展，对项目风险及其费用进行事前管理及动态管理已变得越来越重要。但目前国内外项目风险分析管理的方法大多是确定风险发生的概率，而对风险费用估算的研究和方法则比较缺乏，不利于风险控制目标的确定和动态控制。本文通过将工程项目预算与层次分析法结合，提供一个工程建设风险费用估算的模型，进而确定具体的风险费用金额及主要风险因素，为项目风险管理提供更好的依据。

工程建设风险费用估算的层次分析评价模型

层次分析法，是指将一个复杂的多目标决策问题作为一个系统，将目标分解为多个目标，进而分解为多指标的若干层次，通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序和总排序，以作为目标方案优化决策的系统方法，由美国匹兹堡大学教授T.L.Saaty在20世纪70年代中期提出。 应用层次分析法进行工程建设风险费用估算主要包括建立评价指标体系、构造判断矩阵、汇总计算三个步骤。

1、建立评价指标体系

结合工程项目预算，建立一个四层递阶层次指标体系，第一层是目标层，即工程建设风险费用；第二层为结构层，根据项目预算书按构工程成分块，包括基础及土方工程、结构工程、墙身工程、楼地面屋面及防水工程、门窗工程、装饰工程、其他工程等，可根据工程的具体情况确定；第三层为指标层，即影响工程的主要风险因素，包括自然及环境风险、设计风险、施工风险、管理风险、价格风险、外部风险等，可由风险辨识及风险估计得出；第四层为风险影响大小，分别为低风险D1， 一般风险D2，高风险D3。

2、 构建分析判断矩阵

在建立四层次结构指标体系后，根据上下层次之间的隶属关系，构造前三层各因素的判断矩阵。即以上一层次某个因素为准则，依据其所属下一层次各因素对其的影响重要性程度，通过请专家对下一层次诸因素两两比较，赋予一定的分值。分值一般采用比较标度法确定，比较标度用1～9 个数字表示，1、3、5、7、9 分别表示“同等重要、稍微重要、重要、明显重要、绝对重要”，2、4、6、8 是四个亚等级，用来表示上述相邻两个标度之间的重要性程度，最后得到该因素判断矩阵。设对于某一准则 A，其所属几个下层因素构成了一个两两判断矩阵：U= (uij) n × n，式中u ij为因素U i 与Uj 相对于A的重要性的比例标度，显然u ii =1。

表5.1判断矩阵平均随机一致性指标表

当CR

5 进行汇总计算

就是利用层次单排序结果计算各层次的组合权数，与工程预算书相应金额相乘，得出工程项目总体风险水平和各层次因素风险水平。

风险费用估算的实例分析

1、 项目背景

某市一商住楼工程，总建筑面积35183m2，框剪结构，地上25层，地下1层，标准层高3m，地下层高3.6m。分部分项清单项目的预算工程费为3193万元。其中基础及土方工程418万元，主体结构工程1899万元，装修装饰工程659万元，其他工程217万元。

2、项目风险识别及估计

首先进行风险辨识和估计，得出该工程的风险因素主要有设计风险、施工风险及其他风险。发生风险导致的损失分为三个等级，分别为低风险、中等风险和高风险，对应为10%、20%及30%的风险损失。

3、建立商住楼投资风险评估的指标体系

采用层次分析法建立四层结构的风险评价指标体系， A 为目标层，B 为结构层，C 为指标层， D层为风险影响后果。如下图所示

4、构造各指标判断矩阵并计算指标权重

按上图建立风险评价的指标体系后，根据指标体系上下层次之间的隶属关系，构造判断矩阵。对于B层，依据分部工程的预算金额比值确定其重要性，对于C、D层指标，通过专家调查法确定其重要性并给出相应分值，采用比较标度法确定。

通过层次分析法计算指标体系各指标权重，其主要过程如下：

表1B层指标对总目标A 的重要性评价判断矩阵

表3D层指标对子目标C11的重要性评价判断矩阵

5、汇总计算投资风险

通过如上层层计算各指标权重后，将各分部工程及指标的风险金额及风险概率相乘，得出工程建设项目的风险费用为679.02万元，见下表：

表4工程项目投资风险金额汇总表

分析结果表明，该建设工程投资风险金额为679.02万元，占分部分项工程费的21.3%，处于风险范围的较高水平，总体投资风险较高。各风险因素中设计风险占比最大，应以其作为风险监控的重点对象和内容。

结论

本文通过对工程建设投资风险费用估算的调研和分析，在借鉴前人研究成果的基础上，提出一个基于建设项目工程预算和层次分析法基础上的风险费用估算模型，较好的解决了目前建设风险费用估算采用按系数规定、凭经验等方法估算而导致随意性大、偏差大等弊端。但是建设投资风险估算是一项复杂的系统工程，每个工程项目的组成结构、风险因素均不尽相同，实际应用过程中还需要不断积累、分析以往工程数据，根据工程项目的实际情况，建立合理、适当的评价指标体系，动态调整控制措施，尽量减少投资风险。

参考文献

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