公路工程风险精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的公路工程风险主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：公路工程风险范文

作为公路工程在施工管理工作中非常重要的核心内容，工程施工的安全管理会受各种主客观因素的影响。而这些因素正是造成安全事故的主要原因，同时还会给建设项目造成极大损失，导致安全管理工作受到极大威胁。首先，通过风险管理，不断提升相关人员分析风险、识别风险以及应对风险的能力，再合理应用相关防范安全风险的措施，就能在一定程度上降低风险发生率，使出现公路工程安全事故的可能性降到最低。其次，风险管理要求公路工程相关施工企业将工程项目的规模、工程施工质量、实际施工进度以及企业经济效益、工程实施与危险控制等环节与安全联系在一起。以安全作为公路施工的前提与保障，以风险管理当做提升施工企业经济效益和优化施工环境的出发点，从而保证公路工程整体质量得以不断提升。

二、公路工程风险管理应用研究

2.1建立健全公路工程安全施工的相关制度

首先，落实安全施工的相关责任制度，以此方式作为增强相关工作人员责任感与责任意识的助推力，并明确规定责任主体，使安全施工的相关责任制度得以有效落实。其次，采取分层负责的方式，使建设企业各部门的内部工作人员能够共同承担相关责任，促使每一个公路工程安全生产环节与施工环节都能够真正落实责任制。而在工程施工的部署环节、检查环节与落实环节，都应结合与联系安全设施，使其渗透至所有工序中。此外，还应构建施工安全考核的相关制度，使其与安全责任相关制度相配套。针对施工企业各部门与内部工作人员，都应在遵守法律法规的前提下，强制要求签订安全责任的合同，并不定时的抽查责任目标实际落实情况，以一个季度作为基准，进行全面安全考核。

2.2不断开发及引进安全施工技术

公路施工企业应根据规律性原则，计划性的开发及改造安全施工技术，构建安全施工防护系统，促进施工安全的相关保护措施朝着标准化、工具化以及定型化的目标发展。其次，深入考察公路工程作业的地质环境，在条件允许的情况下进行必要的改善，再不断改革施工工艺，使之不断的优化与完善，从而将施工风险的发生率降到最低。同时，若在公路工程当中需要使用相关的新型机械与技术，则必须保证所用的新型机械始终同安全施工技术保持同步。此外，施工企业内部人员还应结合具体施工情况，预测可能出现的工程风险，并且研究和制定预防方案与控制对策，将风险所造成的损失降到最低。

2.3将风险管理渗透至公路工程各施工阶段

公路工程主要包括设计阶段、投标阶段以及施工阶段。其中，投标阶段质量的优劣直接影响着公路工程整体质量，因此在投标阶段必须重视风险管理。这就要求公路施工企业在采取相关措施将设计成本降到最低的基础上，还需保证设计的质量，使设计方案符合国际规则，且适应市场需求，促使公路工程始终与国际水平相接轨。同时，在施工方案设计的周期里，设计监理人员应对实际图纸及设计文件的合理性进行审核，确保其符合相关规定与要求。在投标阶段，在适当扩大投标范围的同时，还应严格规范投标程序，并制定相关的投标规定，防止出现各种问题影响投标成功率。同时还需组建评标的专家库，赋予其执法监督职能。而招标主体则需要提前探讨如何合理的划分标段，以相关的评分方法作为处理非定量性指标的主要手段，避免因各种不必要的问题而增加工程风险。在施工阶段，招标主体必须深入考察施工情况，确定明确的施工质量标准，并实现此目标的前提下对施工进度进行合理的控制，确定最佳工期。

三、结束语

第2篇：公路工程风险范文

工程施工姨工后，应当及时工程梭工验收、编制竣工决算，但业主为了拖延支付工程款不能按时决算，企业不能按时收回资金，增加了财务风险。

①由于业主和设计的原因使得单项工程变更或调整不能及时批复，造成了财务支付滞后。

②由于质保期为两年质保金不能及时到账。

2公路工程施工财务风险的防控措施

2．1强化财务管理职能和监控

首先建立风险责任制。公路施工企业应建立一套健全完善的风险管理责任制。企业法人是单位的最高管理者，应重点把握项目的投资决策，对每个项目投资作全面的了解，利用自己掌握的多方信息对项目的风险进行预测和判断。各部门应利用自身的专业技能对所了解的信息进行分析，预测可能出现的风险，并将其报告给企业法人。其次是发挥财务部门的监控作用，成立资金结算中心，完善管理办法，规范结算纪律，增强防范风险意识，财务人员参与现场管理，预测财务风险，做好控制风险计划，落实财务风险控制措施。

2．2完善合同管理

为完善合同管理，公路施工企业首先要做到理智投标，然后认真评审合同。首先，理智投标。公路施工企业要做好前期调研工作，掌握建设单位和项目有关背景资料，了解项目资金状况，判断该项目是否具有投资价值。接着必须在分析自己的施工能力、资金实力、人力资源、机械设备、成本水平的基础上设计标书。投标时只对所投项目认真调查研究，分析自己的际情况，量力而行，精确报价，才能有效控制财务风险。其次，严抓合同评审。合同签订前，企业各相关部门对合同的风险性要进行评估，防止合同中不利条款的出现，把合同隐患消灭在评审阶段。在签订施工合同之后，施工企业需要对合同所依据的法律基础、承包人的主要任务、发包人的责任、合同价格、施工工期、违约责任、验收、移交和保修、索赔程序和争执的解决等内容进行认真的分析。合同和合同分析的资料是工程实施管理的依据。合同分析后，应向项目各层次管理人员作合同交底，即由合同管理人员在对合同的主要内容进行分析、解释和说明的基础上，通过组织项目管理人员和各个工程小组学习合同条文和合同总体分析结果，使大家熟悉合同中的主要内容、规定、管理程序，了解合同双方的合同责任和工作范围，各种行为的法律后果等，树立全局的观念，使各项工作协调一致，避免执行中出现违约行为，从而给企业带来损失。

2．3加强成本管理

项目成本由材料、人工、机械等施工现场工程直接费用和项目部间接费构成。成本风险是施工企业一个重要的财务风险，公路施工企业要求得生存和发展，必须不断降低工程成本，提高项目成本管理水平。加强公路施工成本管理应该从以下几方面进行：首先，优化施工方案。公路施工企业要认清当前不能及时供设计图、工程变更多、征地拆迁难、部分项目难以开工的特点，结合合同工期、施工现场条件等具体因素，优化施工方案，及时组织劳务力，及时做好操作人员岗前培训，及时配备施工机械设备，确保施工生产顺利进行。其次，切实推行责任成本核算。责任成本不仅包括对成本、费用的控制，还包括对收人的控制，不仅注重对工料机成本控制，还包括对安全、质量、工期、环保、征迁等各方面的控制。对责任成本按照：指标分解一指标控制一指标考核三个环节进行分解，层层分解到部、班组、个人。对于各项分解费用的节超要奖罚分明，真正体现责权利的统一，责任成本分解的过程不仅是增收节支而且也是逐步逐级降低财务风险的过程。最后，加强对施工项目成本中材料费、人工费、机械费、间接费用等重点项目的监控，定期进行经济活动分析，把成本费用控制在责任成本范围内。施工成本监控就是要在保证工期和质量满足要求的情况下，采取相应管理措施，包括组织措施、经济措施、技术措施、合同措施把成本控制在计划范围内，并进一步寻求最大程序的成本节约。

2．4及时办理唆工结算

公路施工企业往往出现竣工项目结算长期搁置的现象，应该及时办理竣工验收，编制工程竣工决算，按照施工合同规定的时间办理决算送审。一定要保证“量”与“价”的准确合理，去虚存实，这样才能促进竣工工程款的回收。首先，对于因业主原因或设计变更部分导致的停工损失、场地原因而发生的材料倒运等费用要及时进行现场签证，追加合同价款办理工种结算，确保取得足额结算收人，加速竣工工程款的回收。其次，要重视索赔管理。索赔工作应是全部竣工结算不可忽视的内容之一，当工程施工中出现合同内容之外的自然因素，社会因素引起工程发生事故或拖工期等情况时，公路施工企业要提出索赔申请，追补损失，做好索赔工作。公路施工企业应当重视索赔的实质和方法，应及时收集相关证据，认真分析。

2．5优化风险管理，构建收款制度

第3篇：公路工程风险范文

关键词：公路工程；项目；风险管理；对策

中图分类号：U495文献标识码： A 文章编号：

公路建设项目在施工过程中影响因素较多，可以说是危机四伏，所以项目管理人员必须要充分认识公路工程项目的风险，合理地对其进行评估和分析，并针对工程项目的具体情况来采取相应的风险控制措施，在施工过程中，加强风险因素监控，合理规避和转移相关风险，从而使项目取得预期的经济效益，保证项目顺利完成。

一、公路工程的项目风险管理的影响因素

公路工程项目的影响因素是指对公路工程项目有影响的所有因素的总和， 这些因素构成项目的边界条件， 项目要从它的影响因素中获得所需的各种资源并获得各种许可。公路工程项目影响因素的变动是引起项目风险的重要原因， 项目影响系统的构成包括以下几方面。

1、政治因素

政治因素的变化常常会加大公路工程项目实施的风险， 而且这种风险还常常是无法估计的， 项目承包商如无法应对， 则会导致项目的失败。

2、经济因素

对公路项目来说， 项目实施地段的材料供应市场的状况和价格水平以及国家经济政策的调整对项目的成功运作有很大的影响。

3、社会因素

项目沿线的人口数量、文化素质、价值取向、风俗习惯以及人群教育状况等因素， 将直接影响公路工程项目的实施情况。

4、自然环境因素

公路工程项目常常面临各种复杂的地形、地质和水文条件。项目自然环境的不确定性（如遇到异常的天气、特殊土质等）常常会加大项目实施的难度， 致使项目工期拖延、成本超支。在项目可行性研究阶段， 正确选择好公路路线和详细了解沿线的自然环境至关重要， 同时对可能遇到的各种因自然环境变动而引起的问题提前制定应对措施和应急计划是降低公路工程项目风险的有效手段。

5、技术因素

对公路项目来说， 解决相关的技术问题， 确保项目实施的可行性， 既是项目能否启动的关键， 也是项目最终能否实现预期计划的基本保证条件。

6、人为因素

人为因素包括道德因素和心理因素， 道德因素是指与人的不正当行为相联系的一种无形的风险因素， 表现为由于恶意行为或不良企图， 有意使风险事件发生或损失扩大， 如公路工程项目施工中的偷工减料、消极怠工等。心理风险因素也是一种无形风险， 是指由于主观上的疏忽或过失， 导致增加风险事件发生的机会或扩大损失的规模。

二、公路工程的项目风险管理的对策

1、提高风险意识

在具体的施工过程中，施工企业的各类管理人员要不断的提高风险管理意识，从思想上进行高度重视，并制定比较完善的领导小组，对风险管理的目标进行明确界定，要成立风险管理领导小组，层层落实责任制。此外，要成立风险管理办公室，负责对风险管理的分析、预测、处理。各类项目管理人员要加强学习，要对风险识别、风险来源、风险分类及各类风险因素进行准确分析，并学会处置风险的方法和各类手段。在公路工程项目风险识别过程中，要对各类数据进行有效的整合与处置，充分利用现代信息技术进行处置，提高风险管理水平。

2、建立和完善风险管理机制

在实际的发展过程中，企业工程管理人员要注重风险决策管理，避免因决策不当而为企业带来不必要的损失和麻烦。企业要进一步规避风险，制定规范有效的风险管理制度与程序，通过有效的制度与程序来提高企业风险管理水平，以此来保证施工质量。施工企业要想在激烈的市场竞争中获得生存与发展的空间，就必须要充分依托风险管理机制，通过与各个部门进行有效的协调，对风险进行有效的分析和预测，从而制定有针对性的防范措施。

3、加强风险管理信息系统建设

项目施工企业要想获得可持续发展能力，企业就必须要建立有效的风险管理信息系统，以此来对施工企业在施工过程中可能要遇到的风险进行准确的分析和预测，并对风险的影响力进行准确估计，通过采取一定的措施防止给施工企业带来不必要的损失，以此来构建动态的风险管理机制。此外，公路工程项目管理人员要加强对合同管理风险的控制，要从风险来源和风险管理的角度来分析合同的每一个条款，并要从各方面进行认真有效的协调与沟通，以此来减少可能带来的风险。

4、 进行合理的工程分包以转移风险

作为总承包单位的施工企业， 可以适当通过工程分包来转嫁风险。分包单位通常要接受总承包单位合同中的有关风险的合同条件， 诸如履约担保、预付款保函、材料款保函、工程保险以及保留金等， 这样， 通过分包合同， 使分包单位也承担一定的工程风险， 相应地减少了作为总包单位的施工企业的风险。

5、 通过工程保险转移风险

工程保险是迄今为止采用最普遍， 也是最有效的风险管理手段之一。工程保险以建设工程项目作为保险对象， 对其建设过程中遭受的自然灾害或意外事故所造成的损失提供经济补偿的一种保险形式。施工企业通过工程保险， 将威胁自己的工程风险转移给保险公司， 取得损失赔偿， 以保证自身免受损失。目前， 我国工程保险的主要项目有工程一切险， 第三方责任险， 施工机械设备损坏险， 货物运输险， 机动车辆险， 人身意外险等。随着我国保险业及保险立法的不断发展， 在工程建设领域推广保险制度， 防范与化解风险， 减少风险给合同当事人造成的损失， 将成为施工企业进行风险管理的重要手段。

6、采取相应的保护安全措施

公路建设工程应采取先进的技术措施和完善的组织措施技术方案，进行预先的技术模拟试验，采用可靠的保护安全措施。对公路建设工程项目管理应选择优秀的技术和管理人员，采取有效的管理组织形式，并在实施的过程中进行严密控制。为了调动设计人员的积极性，在给予一定时间、空间的前提下给予其一定的压力，业主与勘察设计单位签订限额设计协议，供图协议，优化设计管理办法，制定合理化建议奖励办法，对工程质量、工期投资控制有功人员给予奖励，充分以发挥其聪明才智。

7、对公路工程项目实施危机管理

在公路建设工程风险发生时，及时采取措施以控制风险的影响，是降低损失，防范风险的最为有效的方法。在公路建设工程的风险状态中，必须保证工程的顺利实施，如迅速恢复生产，按原计划保证完成预定的目标，防止公路建设工程中断利成本超支，争取获得风险的赔偿，尽可能地减少损失。索赔也是风险防范的措施之一。承包商在索赔时，只要理由充分、证据确凿、索赔价格合理、符合索赔程序，就完全有可能取得补偿，以弥补损失。

8、利用合同进行风险控制

根据工程项目的特点和实际， 适当选择计价式合同形式， 降低工程的合同风险。例如: 对于水文地质条件稳定且承包单位有类似施工经验的中小型工程项目， 实际造价突破计划造价的可能性不大， 其风险量较小， 可以采用自留加风险控制策略， 用总价合同的报价方式;对予工程量变化的可能性及变化幅度均较大的工程项目， 其风险量较大， 应采用风险转移策略， 用单价合同报价方式， 将工程量变化的风险全部转移给甲方； 对于无法测算成本状况的工程， 贸然估价将导致极大风险， 只能用成本加酬金合同， 将工程风险全部转移给建设方。对承包商而言， 不善于工期索赔必然导致工期延误的风险， 不善于费用索赔必然导致巨大的经济损失， 甚至亏本。

9、损失控制

即通过采取预防性措施和减少损失的措施这两方面的工作以降低（或消除）损失发生的概率或降低损失的严重性，从而达到使风险损失最小化的目的。损失控制措施的制定一般需要从组织、管理、合同、技术等几个方面综合考虑，针对一个具体的项目，应设项目风险管理人员。在项目开始前，项目风险管理人员就应制定项目风险管理计划，在项目损失控制预防计划中，其内容应包括：明确各部门和人员在损失控制方面的职责；建立相应的工作制度和奖惩措施；对有关人员的安全培训；并在项目进行的过程中，实行目标管理，进行有效的指挥和协调。项目风险管理实质上是整个组织全体成员的共同任务，没有广大群众的参与，是无法实现目标的，因此，实行风险目标管理要求自上而下层层展开，又要求自下而上层层保证风险管理目标的实现。在做好预防计划的同时，还应做好紧急风险事件发生时的灾难计划和风险事件发生后的应急计划。应急计划应包括：调整工程的施工进度计划，调整材料、设备的采购计划，并及时与材料、设备供应部门联系，准备保险索赔的额度，起草保险索赔报告，调整资金使用计划等。

总之，公路工程施工是一项复杂的系统工程和经济活动，受外界干扰及自然因素影响较大，受物质、技术条件制约很大，故此，一个工程项目干下来，是亏是盈，关键在于是否把工程风险控制好。而风险预控必须要转变管理思想，改变管理方法，建立严密而科学的责任制，把风险预控贯穿到项目施工的全方位全过程，依责依章管人管事管物，形成全员参与成本预控的格局，这样，必定能够实现工程项目的快速、优质、低耗，从而取得良好的社会效益和经济效益。本文分析了公路工程项目施工风险种类，提出了相关风险控制和管理的相应对策措施，希望为公路工程施工企业提供借鉴和参考。

参考文献：

［1］朱继平．公路工程项目材料管理［J］．科技信息，2011，（14）．

［2］黄建设．浅谈工程建设项目风险管理［J］．中国产业，2011，（5）．

［3］罗天云．论公路工程项目管理中的风险和成本控制［J］．江西建材，2011，（1）．

［4］ 李继业． 公路工程项目管理［M］． 北京: 化学工业出版社，2010．

［5］ 由广明． 公路隧道施工安全风险管理［J］． 山西建筑，2010，36( 3) : 214-215．

第4篇：公路工程风险范文

关键词 模糊综合评价 公路工程 风险评价

模糊数学是一门新兴学科，它以事物的不确定性为研究对象、用模糊集合的理论对模糊性对象加以确切描述，将研究确定性对象的数学与不确定性对象的数学沟通起来，弥补了精确数学描述的不足之处。模糊数学发展的主流主要使用数学方法来研究和处理人们在日常生活中遇到的模糊现象。目前，它已被广泛应用于计算机智能、医学、生物学、气象，商品质量评估等领域。由于公路工程项目在施工过程中存在很多的风险因素具有模糊性，很难用定量方法进行准确的分析描述，所以本文引入模糊综合评价的方法，对公路施工项目的风险进行分析评估。

一、模糊综合评价模型在公路工程项目风险管理中的适用性分析

（一）现行公路工程项目风险管理中存在的问题

目前，公路工程项目进行风险评价时主要是以定性评价方法为主，其通常做法是由项目经理部全面风险管领导小组根据内外部环境的变化，提出风险评价标准，而后组织本项目各职能部门按业务流程收集可能存在的风险信息，分析风险发生的可能性高低及对项目的影响程度，从而按照评价标准对风险进行评价。

在现行公路工程项目评价方法中，存在着评价指标不健全、评价体系不科学、评价方法不合理等问题。

1.风险评价指标不健全。一般来说，公路工程项目风险评估过程中，往往涉及多个风险评价指标，而且各指标中含有不能量化的因素。对于一个复杂的公路工程风险评估系统而言，需要考虑的影响因素有很多，而且这些因素又分为若干个层次，形成了树状结构。现行做法对某一项目进行风险评估时，对影响评估项目的风险因素缺乏全面分析，导致评价指标不健全。

2.风险评价体系不科学。在现行方法下进行风险评价时，并没有考虑各影响因素对上一级评价指标的影响程度，即对各影响因素分配权重，它反映了各个影响因素对评估对象所起的作用大小。因此，现行的方法不能充分反映评价体系的科学合理性。

3.评价方法不合理。现行的风险评价方法，主要是以有一定施工管理经验的人员对风险进行识别、分析、评价，最终将评价结果进行汇总，得出结论的过程。在整个风险评价过程中，由于每个管理人员对风险的理解不同，其评价结果很大程度上依赖个人对风险的主观认识，导致评价结果与实际情况相比有一定的偏差，不能客观反映真实的风险状况。

由于公路工程项目建设过程中存在着大量风险因素，其中有很大一部分难以用确切的数字进行描述，但易于用语言进行描述，对这类风险因素适合于用模糊综合评价对其风险因素进行分析评价。模糊综合评价法的优点在于对不能清晰表述的事件，可以建立模糊的数学评价模型描述风险因素对系统的影响程度，从而得出精确解。正是基于综合模糊评价的这些特点，本文采用将专家调查法和模糊评价法相结合的方法对项目风险进行评价，使其计算进一步简化，评价结果相对准确，该方法比较适合于对公路工程项目风险因素进行评价。

第5篇：公路工程风险范文

我国公路建设项目前期工作中，风险管理是一个比较薄弱的环节，针对此情况，本文就公路工程风险管理的理论和实践问题做 了初步探讨，希望通过对公路项目的风险管理，为项目科学决策提供一些依据。

关键词: 公路工程

风险分析

风险管理

科学决策

一、问题地提出

近20年来，我国的基础设施建设得到了快速发展，使许多长期困扰经济发展的撈烤睌问题明显得到缓解，拉动了相关产业的快速增长，对国民经济起到了重要的推动作用。1998年， 为确保国民经济持续、快速、健康发展，中央作出了加快包括公路在内的基础设施建设的决定，预计今年全年公路建设投资规模将达到1800亿元。要合理安排这些投资，使其充分发挥投资效益，避免重复建设、盲目建设，就需要对公路工程项目从立项、设计、施工、运营全 过程进行严格的质量管理。但是，当前在实施全过程的质量管理中，有一个环节往往被忽视或不重视，这就是风险管理。目前公路项目风险管理还只侧重于项目后期，在项目前期之所以没有进行风险管理，一方面是由于国家项目管理程序中没有风险分析这部分，另一方面就是业主不重视，没有意识到风险分析能使可研更深入，可以克服片面性，有利于项目科学决策。公路工程项目从立项到运营都存在着风险，对项目全过程实行风险管理，可为项目创造平静、稳定的工作环境。

二、风险管理程序

1、风险识别

识别风险首先要对风险因素进行分解，构成风险结构层次图(公路项目的风险结构如图)，然后运用反向思维把不利因素找出来，从反向角度来论证，最后，通过对项目进行后评估不断积累经验，加强风险识别的准确性。

2、风险估测

我们把风险定义为不利事件发生的可能性，可见风险的大小与出现不利结果的概率大小成反比。但仅以实际结果的概率大小来衡量决策风险大小是不够科学的，实际上决策的风险大小，还与它的可能结果的概率分布密集程度有很大关系。一般可以用标准离差和变异系数来描述概率分布的密集程度，公路项目风险估测也就是先计算出某一指标的期望值，然后再计算其标准离差和变异系数，具体计算如下：

n

E=∑Ei·Pi

i=1

式中：E-损益期望值；

Ei-与第i种情况相联系的损益指标值；

Pi-第i种情况发生的概率。

式中：б-标准差。

标准差越小，概率分布就越密集，有关方案的风险性越小。

CV=б/E

式中：CV-变异系数。

变异系数越大，该方案的相对风险就越大。

3、风险分析

在公路项目中，仅仅利用风险估测的三个参数来为风险管理提供依据是远远不够的，还需要结合公路项目的特点进行进一步的分析，即风险分析。风险分析就是以风险估测的三个参数为基础 ，对具体的公路项目评价模式进行适当的数学处理，使之能反映风险因素的过程。公路项目 前期工作，即公路项目可行性研究中，评价模式为计算项目净现值、内部收益率、投资回收 期等评价指标。风险分析也就是在这些评价指标中加入风险因素。

公路工程可行性研究报告中包括不确定性分析，不确定性分析不等于风险分析。不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计。不确定性是难以计量的。风险是指给行为主体带来失败、损失后果的可能性以及每种后果出现可能性的大小。风险是有概率可以计量的。通常在可行报告中只对投资及效益进行敏感性分析，敏感性分析只能告知某种因素变动对经济指标的影响，并不能告知这种影响的可能性有多大，如果对各因素发生某种变动的概率，事先能够客观地或主观地给出，就可以借助风险分析帮助决策。

4、风险处理

风险处理就是根据风险估测以及风险分析的结果，为了避免或减小风险而对项目风险采取的措施，一般来看，主要有以下几种方式：对损失大、概率大的灾难性的风险要避免，即风险避免；对损失小、概率大的风险，可采取措施来降低风险量，即风险降低；对损失大、概率小的风险，可通过保险或合同条款将责任转移，即风险转移；对损失小、概率小的风险，可采取积极手段来控制，即风险自留。

三、公路项目风险分析的方法

对投资项目进行风险分析的方法很多，结合公路项目的特点，本文重点讨论概率法、调整折现率法这两种方法，并在概率法中举了一个算例。

1、概率法

概率法是假定投资项目净现值的概率分布为正态的基础上，通过正态分布图象面积计算净现 值小于零的概率来判断项目风险程度的决策分析方法。

应用概率法进行风险分析有两个条件：一是项目净现值的概率分布为正态，二是每年的现金 流量独立，即上一年的现金回收情况好坏并不影响下一年的现金回收。

公路投资项目基本符合以上两个条件，因此可以用概率法进行风险分析。下面结合一个算例详细介绍这种方法。

假如一个收费公路项目，工期为两年，每年投资4亿元，总投资8亿元，项目建成后20年内每年的收费额(现金流量)取决于当年交通量的大小，共有三种可能性，见表。

(1)期望净现值的计算

采用概率法时，为了让风险不反映在期望净现值上，而是反映在项目现金流量标准离差上， 也就是反映在净现值的正态分布图象上，计算期望净现值的折现率就应该用无风险折现率。 具体计算用下式解决：

n

E(NPV)=∑　E（Yt）/（1+i）t

t=10

式中：E(NPV)-期望净现值；

E(Yt)-各年的年期望现金流量，按公式(1)计算；

i-无风险折现率；

t-时间序列。

本例无风险折现率i取10%。经计算，本例期望净现值E(NPV)=4713万元。

(2)现金流量标准离差

项目现金流量标准离差，就是项目寿命周期内各年现金流量标准离差，按无风险折现率折现的现值平方和的平方根。

式中：б-现金流量标准离差；

бt-年现金流量标准离差，按公式(2)计算；

i-无风险折现率；

t-时间序列。

经计算，本例现金流量标准离差б=4160万元。

(3)净现值小于零的概率的计算

在假定净现值为正态分布的基础上，可以根据期望净现值和项目资金流量标准离差，算出净现值小于零的正态分布图象面积，即净现值小于零的概率。投资者就可以按照自己对风险的容忍程度，根据这一概率决定项目的取舍。

本例先按下式计算正态分布的Kα值，即期望净现值相当于项目现金流量标准离差的个数 ：

Kα＝E(NPV)/б

本例Kα=4713/4160=1.13

然后根据Kα值从正态分布表中查出正态分布图象左边尖角部分的面积，即净现值小于零的概率Pb。从正态分布表中查得Pb=0.1292。

项目采纳与否，要看项目投资者是否愿意为了取得4713万元的净现值而甘冒净现值小于零的 可能性为1292%的风险。

2、调整折现率法

在对项目进行财务评价时，通常是采用银行中长期贷款利率作为财务折现率，由于银行贷款利率并不能准确真实地反映资金的时间价值，更不包含投资风险要求超过资金时间价值的部分，所以用银行贷款利率当折现率是不合适的。

按风险调整折现率法就是将项目因承担风险而要求的、与投资项目的风险程度相适应的风险报酬计入资金成本或要求达到的收益率，构成按风险调整的折现率，并据以进行投资决策分析的方法。

该方法的关键是确定风险折现率，具体计算由下式解决

K=i+b·Cv

式中：K-风险折现率；

i-无风险折现率；

b-风险报酬斜率；

Cv-变异系数，按公式(3)计算。

无风险折现率i就是加上通货膨胀因素后的资金时间价值，西方投资机构一般取政府债券利率作为无风险折现率，我们可以加以借鉴或简化地按中长期贷款利率作为无风险折现率。

风险报酬斜率b，可以参照以往中等风险程度的同类项目的历史资料(可以在公路项目后评价工作中做这项工作)，按下式计算：

b=K-i/Cv

式中符号同公式(7)，K、i、Cv值为以往同类中等风险项目的参数。

按风险调整的折现率一经确定，就可以用它计算项目的净现值、内部收益率等经济评价参数值，具体计算不再赘述。

这种方法概念清晰，计算简单。缺点是把风险报酬与时间价值混合在一起，风险随着时间的 推延而被人为地逐年增大，这样处理与公路项目的实际情况有出入，因此用这种方法计算的 结果仅可作为公路项目投资的一种参考。

四、结语

第6篇：公路工程风险范文

关键词：公路工程；风险识别；承包商

一般来说，公路建设项目都具有工程规模大、工期长、造价高的特点，并且受外界环境影响大，因此，在项目建设过程中需要承受各种风险，尤其是项目承包商承受着各种挑战，需要应对各种不确定因素。显然，风险管理是公路工程项目承包商必须要重视的一些艰巨任务。风险管理最为基础的一项工作就是风险识别。对于公路工程建设项目而言，对公路施工中存在的风险种类和性质进行辨别就是我们行业中所讲的承包商风险识别。更直白地讲，所谓的承包商的风险识别就是要对各种可能存在的风险因素发生的概率加以判别，并反复比较各种因素，所以说是这是一项极其复杂的工作，与此同时，还要推测各种倾向和趋势并做出判断，还要评估建设项目的各种内外因素及其变量。故而，必须通过科学系统的方法来完成公路工程项目承包商风险识别。

1公路工程项目承包商风险识别的过程

一般情况下风险识别过程可以用图1来表示。承包商对于公路工程项目在施工阶段所进行的风险识别可以按照下述步骤来实施：（1）收集数据和信息资料。施工阶段的公路工程项目与其它工程项目所存在的风险不只是具有一定联系，而且和项目本身的数据和信息资料息息相关。公路工程项目在一般情况下，对于承包商来讲在进行风险识别时收集的数据和信息资料主要包括以下几方面内容：一是包括自然环境和社会环境在内的关于施工环境方面的数据和信息资料。气象、水文、地质等自然环境中的数据和信息资料以及宏观经济政策等社会环境方面的数据和信息资料的变化，都会对公路工程项目的施工产生极其重要的影响。二是以往的公路工程项目或与此相类似的公路工程项目施工数据和信息资料。对公路工程项目施工的风险识别来讲，这两方面的数据和信息资料借鉴意义十分重要，因为只有对这些项目中风险事件的数据和信息资料进行分析后很有可能发现存在于当前项目施工中的风险因素。三是公路工程项目设计和施工过程中所产生的设计及施工文件。其中公路工程的结构布置、形式以及尺寸，包括所采用的建筑材料和质量标准等在设计文件中都有着详细的规定；工程的施工文件则对施工的方案、质量控制的要求以及工程验收的标准等都做了明确的规定。一旦这些文件内容发生改变则都极可能产生风险，给承包商造成一定的经济损失。（2）分析收集的资料，找出潜在的风险。首先承包商要收集好公路工程项目的数据和信息资料，并进行分析，从中寻找找施工中可能隐藏的大部分风险。此外，还必须进行关于工程项目的不确定性分析，这些不确定性分析主要包括工程结构的不确定性分析和施工环境的不确定性分析等。通过实施上述的不确定性分析，从中可能发现那些存在于公路工程项目施工中的不确定性因素，由此进一步找出潜藏在公路工程项目施工中的风险因素。（3）确认公路工程项目的风险并进行归类。对工程项目施工中存在的风险，一旦在初步找出后就需要对其做分析确认，评定是否还有遗漏的或重复的风险。对这些风险在确认无误后就要加以分类归档以便科学地进行管理。（4）对施工阶段的公路工程项目所存在的风险编制风险识别报告。作为对公路工程项目施工阶段风险识别的所作的总结，风险识别报告通常包括以下内容：一是已识别出的结果经常以风险清单的形式出现的风险。将公路工程项目施工所面临的风险通过风险清单加以汇总并按类别加以排列。二是那些尚没有迹象表明将会发生的潜在风险。这属于承包商主观判断的风险。

2公路工程项目承包商风险识别存在的问题

鉴于工程项目承包中风险识别时需要对很多因素加以考虑，存在较多的不确定性，再加上存在部分难以定量描述的因素，这让风险识别的难度大大增加。所以承包商在施工过程中的风险识别归结起来主要问题表现在以下三方面：（1）工程项目的可靠性问题：是否有没能被发现或认识比较模糊的潜在风险因素。（2）工程项目风险管理的成本问题：虽然通过风险识别能对施工当中中的风险加以有效地识别，从而让承包商损失得以减少，获得更大效益，但往往进行这种风险管理的成本也比较大。从事风险识别研究到底需要承包商投入多少资金，必须开支的经费有哪些，而能够节约的费用又有哪些，这些都是承包商对工程项目的风险管理成本和项目效益必须面对的问题。基于长期的工程管理实践，笔者认为公路工程的风险识别必须遵循如下原则：必须明确风险识别的目的，收集和处理的信息资料尽量只涉及和该工程项目有关的，要对每一条信息都加以充分利用，力求达到能凭借尽量少的现象、信息和数据来阐明更多风险问题。摘要：本文阐述了公路工程承包商风险识别的过程，对承包商风险识别中存在的可靠性、风险管理成本、识别的偏差等三方面问题进行了分析，对常用的几种风险识别方法做了比较。关键词：公路工程；风险识别；承包商中图分类号：F540.3文献标识码：C文章编号：2096-1995(2017)31-0208-02（3）在风险识别中存在的偏差问题：在公路工程的施工过程中，受限于承包商的知识局限和经验方面的不足，再加上公路工程项目所处的实际施工环境和条件制约，导致承包商在工程中对于遇到的风险事件不容易寻找到类似的事件来进行参照，缺乏相对准确的参考数据，有的参考资料和数据同工程实际状况出入较大。也就是说，承包商风险识别的结果可能与实际情况相比起来存在一定程度的偏差，由此会导致承包商在风险事件处理方面存在误判和漏判等不良后果。

3公路工程项目承包商风险识别的方法

第7篇：公路工程风险范文

关键词：公路工程； 风险管理；策略

1 对公路工程项目风险种类的分析

按照不同的研究需要，从不同的分析角度和标准，我们可以将风险氛围不同的种类。分类的目的是便于我们进行风险管理的研究，应用的实践中能够根据不同的分类标准使用不同的风险管理策略。因为公路工程自身的特点造成了风险种类的多样性，我们对公路工程的风险做下面的概括：工程的决策风险、政治类风险、工程市场风险、设计带来的风险，工期风险、工程质量存在的风险、投资风险、施工信誉风险人身安全以及设备机械损坏的风险、自然环境风险以及法律责任风险等等。

2公路工程项目风险管理的策略

2.1强化工程合同的风险管理的意识

2.1.1合理进行合同形式的选择

作为公路工程风险管理的主要法律依据的合同是主要的文件，公路工程的负责人和管理人员要具备强烈的风险意识，针对风险管理的方法进行每一个合同条款的研究，对于工程项目施工中的各种风险做系统的把握，以更好的指导工程项目合同的落实。

按照公路工程项目的实际状况和施工特点，可以使用合适的合同计价或者结算的形式，最大程度上减少工程造成的合同风险。比如针对自然条件好，而且具有丰富施工经验的中小型公路施工项目，工程的风险相对小一些，就可以通过风险自留策略，使用总价合同的报价方法；针对工程量的变化可能较大的项目，其存在的风险也是较大的，要使用风险转移的策略，采取单价合同报价的方法，把工程量变化带来的风险都转移给甲方；对于没有办法进行成本状况计算的项目，贸然的进行价格的估算，可能会带来极大的工程风险，这时只有使用成本加酬金合同，把工程带来的风险全部的转移到建设方。

2.1.2从工程整体利益出发，最大程度提高工程各方的积极性

由于公路工程建设的风险是客观存在的，加入工程建设的参与者不需要承担风险，那么就不存在责任问题，从而就没有了建设的积极性。比如对承包商采用的是成本加酬金合同，那么他就不可能会产生风险责任，就会想方设法的提高工程的成本，以最大程度上提高利润，最终会损害工程的整体效益；加入承包商承担的是工程的全部风险，那么承包商为了有效的降低风险，他肯定会把工程的报价提高，增大了预算的投入，也会导致工程整体利益受到损害。

2.1.3做到权责利益的均衡化

首先是公路工程建设的风险责任、权力的均衡化，在承担风险责任的同时，也要享有一定的权力，同样当享受一定权力的时候，必须要承担相应的责任。其次是风险和收益要实现对等，对于承担风险的单位或者个人，要享有风险控制获得收益的机会。在此时风险承担的可行性，在进行风险承担的时候，要具备风险的预测、风险的计划、风险的调控等条件，只有具备这些，公路工程的建设者才会理性的来承担工程的各种风险。

2.2强化对非计量型工程风险防控

非计量类的风险是指经济变动、政治变化以及不可抗性的风险。政治风险主要有战争引发的风险、带来的、法律制度的变革等；经济风险指的是通货膨胀风险、地方保护主义等，经济风险在国际性的公路工程项目中比较多。政治风险发射管的概率是最小的，但是如果发生，将会带来严重的后果。经济风险一般情况下很难避免，要通过积极的多元分析来预警。不可抗力造成的风险主要是地震等自然灾害带来的。根据一般的合同规定，不可抗力风险要有合同的主体一起来承担。

2.3利用工程索赔，有效降低风险带来的损失

工程索赔作为权力的要求，索赔的根本原因是由于合同条件以及外界变化干扰的，是多种变化因素影响公路工程施工的动态反应。缺少了索赔，合同就很难体现出公正，由于索赔是合同的主体对公路工程风险的重新定义。工程索赔也是贯穿在公路建设的整个过程中，索赔的重点在施工的过程中，索赔的范围比较广泛，例如工程量的改变、设计出现错误等等，这些都是可计量风险的范围。工程索赔一方面能够有效的减少工程的风险，另一方面也能够反应项目合同管理的效果。

2.4落实工程保险和工程担保制度

2.4.1对工程保险的分析

在合同里面要求进行保险的项目大部分都是具有强制性的，主要有下面几种：公路工程保险、安装工程保险、社会保险、货物运输保险等。其中，建筑工偶那个城保险和安装工程保险是针对工程项目施工时候，对所有的工程风险提供的保险种类，即对施工时候工程自身、各种施工设备以及施工机械等遭受损害时给予的补偿，也是对由于施工过程给第三者带来的人身伤害或者物质损失等承担的赔偿责任。

2.4.2对工程担保分析

工程担保作为维护工程施工现场秩序、确保工程参与者遵守合同，达到公开公平的风险管理体系。很多的国家和政府都规定在施工的过程中做工程担保，在合同标准里面也有对工程施工担保的相关条文。比较常见的公路工程担保的类型有：投标担保指的是投保人保证所投标在中标后，对投标书里面表明的责任不撤销。如果撤销，招标人有权利把投标保证金予以没收等；履行约定的担保，指的是工程的发包人在招标文件的规定中，要求承包人提交履行合同的义务作出担保；预付款担保指的是，工程的承包者和工程的发包人在合同签订完毕之后，承包人科学合理的使用发包人支付的预付款的担保形式。

2.5采取先进的技术措施和完善的组织措施

为了能够有效的减少工程风险的产生，要使用弹性大、应对风险能力高的技术方案，完成预先的技术模拟试验，使用可靠性强的安全和保护手段。对公路建设工程的项目管理，要使用管理经验丰富技术水平高的管理人员，合理的进行管理形式的决策，对工程的施工过程进行严格的控制。在进行工程设计的时候，要全面的调动工程设计人员的积极性和责任心，通过设计指标的建立，选用优秀的设计方案，报价合理、单位信誉高、技术能力强的设计单位，和这样的单位来签订设计委托合同。在进行招标文件的编制时，要有业主自己编制，或者委托给资质高的设计院、中介进行编制。招标文件作为工程合同的重要构成内容，是工程业主就该合同对投标者做出的要约。所以，业主要给招标文件的编制确定一个科学的工作时间，工程合同的条款要最大程度上使用合同范本里面的条款，在进行专家会审等反面，要做到科学合理，避免相互的施工干扰。

第8篇：公路工程风险范文

关键词：货币政策；财务风险；公路工程施工企业

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01

工程施工企业财务风险不仅与企业内部管理的有效性有关，另外还对外部环境特别是政策环境、自然环境等的变化具有较高的敏感性。2012年政府工作报告称，要继续实施稳健的货币政策。这说明我国的信贷扩张性货币政策已经淡出，稳健审慎已经成为我国货币调控的基本方向。为此公路施工企业如何做到既能适应外部环境的变化，又有相对宽裕的资金运用，这就需要强化企业财务风险的防范与控制，下面就公路工程施工企业财务支付风险的防范谈点自己的看法，供参考。

一、公路工程施工企业财务风险释义

1.财务风险的定义。财务风险作为企业风险的货币化表现形式，它指的是由于内外部环境及各种难以预计或无法预计的因素影响，在一定时期内企业实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而有蒙受损失的可能性。公路工程施工企业也同样有财务风险的问题。

2.财务风险的特点。一是财务风险是财务活动行为出现“失误”的综合反映。如公路工程企业在筹资、投资决策上的失误，工程验收和结算的延迟等诸多因素的综合作用都会引发财务风险。二是施工企业经营环境和生产经营过程的多样化以及财务行为方式的多样化决定了公路工程施工企业财务风险的多样性。三是由于突发性自然灾害或其他偶发性因素，导致工程项目成果的损毁，或项目建设工期的延长就可能引发风险。四是财务风险的客观必然性，也就是说具有可防可控性。如果工程施工企业具有完善的财务管理制度，多数风险仍然可以将其控制在一个可以接受的范围内的。

3.企业发生财务风险的原因。一是由于公路工程企业在生产经营过程中需要储备原材物料，这就需要资金，在当前资金信贷趋于紧张的情况下，企业融资将会扩大范围，融资成本加大，形成风险。二是工程投资环节由于不确定因素致使投资报酬率可能达不到预期的目标也会引发财务风险。三是公路企业在项目招挂拍时为了能揽到工程压低标价，导致极低的工程利润率或者亏损引发财务风险和信誉危机。四是公路工程施工企业如果制定不出合理公路工程施工组织方案导致工期延长也会引发财务风险。五是公路工程施工项目竣工后质保金的问题以及无法及时收回工程结算尾款问题也会引发财务风险。

二、公路工程施工企业财务支付风险的防范策略

1.建立健全财务风险预警机制。一是强化现金流量预算，建立相对合理的财务预警系统。具体来说就是对工程全面预算，建立滚动式现金流量预算，及时掌控现金短缺状况；二是将获利能力、偿债能力、发展潜力等指标作为长期财务预警系统的核心指标，加强分析与监测。三是要对举债经营的财务风险进行权衡，尽量降低债务比率，同时将债务资本成本率与负债经营资产收益率进行对比，确保债务融资的稳健性。

2.建立健全企业财务制度。公路工程施工企业应按照《会计法》的要求建立健全企业的内部财务控制制度，确保施工企业内部的会计、稽核、审计、档案管理、会计组织等一系列领域形成有效的财务牵制联合制度。通过该制度的实施进一步强化施工企业会计核算基础，确保信息的准确性；优化财务管理流程，确保资金管理的连续性，从而有效降低企业运行中的管理成本，进而确保施工企业财产的安全性和完整性，确保施工企业经营活动的高效运转。

3.合同管理机制要进一步完善。一是公路工程施工企业要对所投标的项目进行前期调查，确保对业主信誉度、项目报批手续完全了解；二是要缴纳高额保证金或资金不到位的项目要谨慎参与；三是精确计算和准确分析投标价格，测算过程中不要漏项，精确报价投标，并并留有余地。四是严格审核合同，逐一推敲合同条款，对涉及到验工计价时间、方式及工程结算的违约条款，对要求各自应承担的经济责任等严格把关，防止不平等条款承包合同的签订和单方格式合同的出现，致使公路工程施工企业处于被动地位，一旦出现情况遭受不必要的损失。

4.在资金运作上进一步完善资金管理调度机制。一是施工企业在资金运作上要由主要负责同志实行统一调配，财务科进行集中管理。二是要组织相关人员组成领导小组具体在资金的筹集和使用上有规划，并在满足发展需要基础上发挥资金规模优势。三是在资金调度体系方面，应由主要领导牵头，领导小组具体细化公路工程施工项目资金的使用，并明确相关的工作流程、相关责任人的责任和权限。四是在施工企业自有资金不足的情况下要尽量拓宽融资渠道，避免单一的资金筹集方式给施工企业带来财务风险。

5.成本控制机制要细化责任。一是施工企业要结合项目的合同工期、工程项目施工现场条件、天气状况、施工队素质等具体因素，在原图纸的基础上优化公路工程施工组织设计，制定出科学经济的公路工程施工方案，缩短工程项目的工期，最终降低公路工程项目的成本。二是建立健全材料物资管理台账，并有专人对原材物料的采购、入库、出库、耗用进行管理，做到有计划采购保质量的原材物料，管理有章法，消耗有计划定额，工程结完原材物料结清。三是全面推行成本管理责任制，强化工程项目的成本目标管理责任制，将工程的目标成本进行层层分解、细化，部门单位有责任人，责任单位细化为单位工程、分部工程和分项工程等网格单位，项目工程可以分解到公路工程施工准备阶段(路段)、主体公路工程施工X段、收尾交付验收Y段等，从而把成本费用控制在责任成本范围内。

参考文献：

[1]韩立君.公路工程施工企业面临的风险及防范对策分析[J].珠江现代建设,2006(04).

第9篇：公路工程风险范文

近20年来，我国的基础设施建设得到了快速发展，使许多长期困扰经济发展的撈烤睌问题明显得到缓解，拉动了相关产业的快速增长，对国民经济起到了重要的推动作用。1998年，为确保国民经济持续、快速、健康发展，中央作出了加快包括公路在内的基础设施建设的决定，预计今年全年公路建设投资规模将达到1800亿元。要合理安排这些投资，使其充分发挥投资效益，避免重复建设、盲目建设，就需要对公路工程项目从立项、设计、施工、运营全过程进行严格的质量管理。但是，当前在实施全过程的质量管理中，有一个环节往往被忽视或不重视，这就是风险管理。目前公路项目风险管理还只侧重于项目后期，在项目前期之所以没有进行风险管理，一方面是由于国家项目管理程序中没有风险分析这部分，另一方面就是业主不重视，没有意识到风险分析能使可研更深入，可以克服片面性，有利于项目科学决策。公路工程项目从立项到运营都存在着风险，对项目全过程实行风险管理，可为项目创造平静、稳定的工作环境。

二、风险管理程序

1、风险识别

识别风险首先要对风险因素进行分解，构成风险结构层次图(公路项目的风险结构如图)，然后运用反向思维把不利因素找出来，从反向角度来论证，最后，通过对项目进行后评估不断积累经验，加强风险识别的准确性。

2、风险估测

我们把风险定义为不利事件发生的可能性，可见风险的大小与出现不利结果的概率大小成反比。但仅以实际结果的概率大小来衡量决策风险大小是不够科学的，实际上决策的风险大小，还与它的可能结果的概率分布密集程度有很大关系。一般可以用标准离差和变异系数来描述概率分布的密集程度，公路项目风险估测也就是先计算出某一指标的期望值，然后再计算其标准离差和变异系数，具体计算如下：

n

E=∑Ei·Pi

i=1

式中：E-损益期望值；

Ei-与第i种情况相联系的损益指标值；

Pi-第i种情况发生的概率。

式中：б-标准差。

标准差越小，概率分布就越密集，有关方案的风险性越小。

CV=б/E

式中：CV-变异系数。

变异系数越大，该方案的相对风险就越大。

3、风险分析

在公路项目中，仅仅利用风险估测的三个参数来为风险管理提供依据是远远不够的，还需要结合公路项目的特点进行进一步的分析，即风险分析。风险分析就是以风险估测的三个参数为基础，对具体的公路项目评价模式进行适当的数学处理，使之能反映风险因素的过程。公路项目前期工作，即公路项目可行性研究中，评价模式为计算项目净现值、内部收益率、投资回收期等评价指标。风险分析也就是在这些评价指标中加入风险因素。

公路工程可行性研究报告中包括不确定性分析，不确定性分析不等于风险分析。不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计。不确定性是难以计量的。风险是指给行为主体带来失败、损失后果的可能性以及每种后果出现可能性的大小。风险是有概率可以计量的。通常在可行报告中只对投资及效益进行敏感性分析，敏感性分析只能告知某种因素变动对经济指标的影响，并不能告知这种影响的可能性有多大，如果对各因素发生某种变动的概率，事先能够客观地或主观地给出，就可以借助风险分析帮助决策。

4、风险处理

风险处理就是根据风险估测以及风险分析的结果，为了避免或减小风险而对项目风险采取的措施，一般来看，主要有以下几种方式：对损失大、概率大的灾难性的风险要避免，即风险避免；对损失小、概率大的风险，可采取措施来降低风险量，即风险降低；对损失大、概率小的风险，可通过保险或合同条款将责任转移，即风险转移；对损失小、概率小的风险，可采取积极手段来控制，即风险自留。

三、公路项目风险分析的方法

对投资项目进行风险分析的方法很多，结合公路项目的特点，本文重点讨论概率法、调整折现率法这两种方法，并在概率法中举了一个算例。

1、概率法

概率法是假定投资项目净现值的概率分布为正态的基础上，通过正态分布图象面积计算净现值小于零的概率来判断项目风险程度的决策分析方法。

应用概率法进行风险分析有两个条件：一是项目净现值的概率分布为正态，二是每年的现金流量独立，即上一年的现金回收情况好坏并不影响下一年的现金回收。

公路投资项目基本符合以上两个条件，因此可以用概率法进行风险分析。下面结合一个算例详细介绍这种方法。

假如一个收费公路项目，工期为两年，每年投资4亿元，总投资8亿元，项目建成后20年内每年的收费额(现金流量)取决于当年交通量的大小，共有三种可能性，见表。

(1)期望净现值的计算

采用概率法时，为了让风险不反映在期望净现值上，而是反映在项目现金流量标准离差上，也就是反映在净现值的正态分布图象上，计算期望净现值的折现率就应该用无风险折现率。具体计算用下式解决：

n

E(NPV)=∑E（Yt）/（1+i）t

t=10

式中：E(NPV)-期望净现值；

E(Yt)-各年的年期望现金流量，按公式(1)计算；

i-无风险折现率；

t-时间序列。

本例无风险折现率i取10%。经计算，本例期望净现值E(NPV)=4713万元。

(2)现金流量标准离差

项目现金流量标准离差，就是项目寿命周期内各年现金流量标准离差，按无风险折现率折现的现值平方和的平方根。

式中：б-现金流量标准离差；

бt-年现金流量标准离差，按公式(2)计算；

i-无风险折现率；

t-时间序列。

经计算，本例现金流量标准离差б=4160万元。

(3)净现值小于零的概率的计算

在假定净现值为正态分布的基础上，可以根据期望净现值和项目资金流量标准离差，算出净现值小于零的正态分布图象面积，即净现值小于零的概率。投资者就可以按照自己对风险的容忍程度，根据这一概率决定项目的取舍。

本例先按下式计算正态分布的Kα值，即期望净现值相当于项目现金流量标准离差的个数：

Kα＝E(NPV)/б

本例Kα=4713/4160=1.13

然后根据Kα值从正态分布表中查出正态分布图象左边尖角部分的面积，即净现值小于零的概率Pb。从正态分布表中查得Pb=0.1292。

项目采纳与否，要看项目投资者是否愿意为了取得4713万元的净现值而甘冒净现值小于零的可能性为1292%的风险。

2、调整折现率法

在对项目进行财务评价时，通常是采用银行中长期贷款利率作为财务折现率，由于银行贷款利率并不能准确真实地反映资金的时间价值，更不包含投资风险要求超过资金时间价值的部分，所以用银行贷款利率当折现率是不合适的。

按风险调整折现率法就是将项目因承担风险而要求的、与投资项目的风险程度相适应的风险报酬计入资金成本或要求达到的收益率，构成按风险调整的折现率，并据以进行投资决策分析的方法。

该方法的关键是确定风险折现率，具体计算由下式解决

K=i+b·Cv

式中：K-风险折现率；

i-无风险折现率；

b-风险报酬斜率；

Cv-变异系数，按公式(3)计算。

无风险折现率i就是加上通货膨胀因素后的资金时间价值，西方投资机构一般取政府债券利率作为无风险折现率，我们可以加以借鉴或简化地按中长期贷款利率作为无风险折现率。

风险报酬斜率b，可以参照以往中等风险程度的同类项目的历史资料(可以在公路项目后评价工作中做这项工作)，按下式计算：

b=K-i/Cv

式中符号同公式(7)，K、i、Cv值为以往同类中等风险项目的参数。

按风险调整的折现率一经确定，就可以用它计算项目的净现值、内部收益率等经济评价参数值，具体计算不再赘述。

这种方法概念清晰，计算简单。缺点是把风险报酬与时间价值混合在一起，风险随着时间的推延而被人为地逐年增大，这样处理与公路项目的实际情况有出入，因此用这种方法计算的结果仅可作为公路项目投资的一种参考。