个人投资精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的个人投资主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：个人投资范文

关键词：投资理财；资金；增值

中图分类号：F063.4 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）09-0199-02

一、个人投资理财的意义

在经济高速发展我国股票债券市场的不断扩张、商业银行零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升的今天，“投资理财”的概念逐渐进入千家万户。在个人的投资理财规划中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，即对风险的管理和控制。在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外，在我们的经济生活中也同样存在各种系统性风险，这就需要我们用合理的投资与理财规划来抵御风险。因此，人们应该学习终生投资理财知识，来保障自己和全家安心生活体系的有效性。

二、个人投资理财理念

投资理财不是简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里面就行了，也不是简单的炒股（股票买卖）。投资理财是根据个人的需求和目的将所有资产和负债，包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使资产达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。也就是将你所拥有的资产及收支状况，按价值评估的眼光，进行结构性的量化分析和预测，在你所能涉及到的投资工具中，筛选出现阶段对你最有效的理财工具，并在将你所拥有的资产转化为适当的形态后，搭载到这些带有既定投资目标的工具上去，盯住这些工具的风险，效率及流动性，随时动态评估它们的价值及形态，以决定取舍及调整，使你的资产和财富在相对安全和高效的状态下持续增长。当然，要想将这种投资理财核心思想落实在操作层面的各个环节上需要在投资理财的价值链上寻找解决问题的突破口。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代个人必备的理财观。

1 观念是行动的先导，只有端正了理财态度，才能避开误区，走进理财新天地

投资者必须坚持独立思考，要理性，要自律。有的人急于发财，不懂的“财不入急门”的道理，盲目杀人股市、邮市、卡市，搞得血本无归，有的急于让资产保值、增值，轻信不法分子搞非法集资，使几十年的积蓄付之东流。在一个市场中避免“以耳代目”很重要，投资往往要经历了解群众、追随群众、远离群众的三步曲，因为在真正的岔路口上往往大多数人选择的方向是错误的。市场强势行情总是在人们充满恐慌与低迷状态中兴起，进而又在人们对其半信半疑状态中发展而步入，最后却在人们开始满怀希望状态时走向毁灭与结束！所以，要想在投资中有所建树，找出适合自己的套路，制定适合自己的投资策略，而不是盲目跟大队就显得尤为重要。在投资理财决策过程中，心理因素决定一切。胜负往往系于一念之间。研判行情必须心无杂念，资金运用必须无后顾之忧。亏得起多少做多少，即使亏光了也不影响生活品质及生意周转，就能轻装上阵，谈笑用兵，胜算自然较高。动用生活、生产资金去买卖期货，必定患得患失，包袱沉重。心里老担心，输不得哟，亏了房子就会被银行拍卖。亏了原料就没钱进货，亏了员工薪水就没有着落……杂念多多，方寸大乱，又怎能看得准、做得对呢？事情就是这样怪：不怕亏的，越不会亏；背上只能赢不能输的包袱，反而容易亏，并且往往亏得最惨！交易者要控制自己的情绪，一是亏得起多少做多少，不要赌身家，这样心理负担较轻。二是事先做好一套看对何时平仓获利，看错何时止损认赔的计划，盈亏都在意料之中，心理承受能力增强了，情绪自然稳定。

2 了解和掌握投资理财相关领域和学科的知识

在进行个人投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对胜地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策及相关的法律法规。个人投资理财离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间；同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。

三、个人投资理财方式

随着经济的发展，现在投资理财的方式越来越多，面对花样繁多的理财投资方式，不少人觉得眼花缭乱、无所适从。而选择什么投资渠道能获得比较理想的收益，需要个人根据自己的情况作出合理的选择。

1 最保险的投资——储蓄

储蓄或者说存款，是深受普通居民家庭欢迎的投资行为，也是人们最常使用的一种投资方式。储蓄与其他投资方式相比，具有安全可靠、手续方便、形式灵活的优点，而且还具有继承性。储蓄是银行通过信用形式，动员和吸收居民的节余货币资金的一种业务。银行吸收储蓄存款以后，再把这些钱以各种方式投入到社会生产过程，并取得利润。作为使用储蓄资金的代价，银行必须付给储户利息。但是储蓄的利息太低，并且在到期日还要扣利息税，这就使回报很少，同时其利率不会随国家通货膨胀的变化而改变，在经济学中，储蓄实际利率等于储蓄名义利率减去国家通货膨胀率，当一国发生通货膨胀，通货膨胀率大于储蓄利率时，百姓从银行拿出的钱实际上更少了，因为它还没有在存进银行时的钱买东西买的多。

2 最适中的投资——债券

债券是一种稳定、可靠的投资渠道。是指国家或企业发行的、有一定面值的、含有一定收益率的证券。在我国，债券有国库券、企业债券、银行债券等类型。国库券是财政部代表中央政府发行的、具有最高权威性的债券，人们称之为“金边债券”，比喻其收益高，安全性好的特点。相比较而言，国库券是一般稳健投资者首选的投资品种，如果你手上有一笔长期不需动用的闲钱，希望能获得更多一点的利润，但又不敢冒太大风险，可以大胆买进一些企业债券或银行债券，因为企业债券和银行债券的利息收入具有高收益的特征。

3 最大风险和收益的投资——股票

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利。而作为投资者要想在股票投资中作出正确的策略，降低风险和获取较高的收益，需要正确预测股票价格的走势，这有赖于对股票市场所反映的各种资讯进行及时收集、整理和综合分析。股票是高风险资产，且风险由投资者承担。因此，投资者走每一步都要谨慎。规避风险的第一步就是认真进行股票投资分析，在买卖过程中看到可能发生的风险，及时避开隐蔽的陷阱，确保投资行为安全。这要求投资者要有高智慧和大勇气，必须看准时机，而时机的把握则需要丰富的理论、技术知识足够的信息、详尽周密的分析、科学的决策，这与盲目的、碰运气式的赌博性投资行为有根本的区别，所以股票投资分析是必不可少的，它能时时提醒投资者保持冷静的头脑，量力而行，适可而止。投资者除了靠自己分析之外，要经常关注外界的股评，考虑问题要从大处着眼，有宏观到微观，从远处到近处，这样才能在股市立于不败之地。

4 其他投资方式

除以上介绍的几条投资渠道外，还有外汇投资、房地产投资、艺术品投资基金投资等投资。不同的投资理财方式，它的获利性、流动性、风险性各不相同。每个人都想自己的理财项目中具有最高流动性、最低风险性及及最高报酬性，但这几乎是不可能的。因为，高收益往往与高风险相伴，与低流动性相随。作为一个文件的理财者，应了解自己的个性、条件和需要，谨慎选择，取得风险、流动性与收益三方面最佳组合。稳健的投资组合应选择安全性与流动性较高的投资和具有较高风险、较低流动性、却具有较高收益及成长潜力的高品质的债权、优质股。

四、个人投资理财风险

凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而已，个人投资理财亦如此。个人投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等；非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。投资理财的风险主要有：政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险；诈骗风险，指在投资过程中被人诈骗而形成的风险；操作风险，指进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。而这些风险在投资理财过程中都是有可能出现的，但我们又不可能完全避免风险，只能尽量避免，所以我们每个人要从小就应该树立理财意识，理想消费，理性储蓄。并结合自身的实际情况，客观的分析自己的财富状况，理想的树立理财目标，一旦制订理财计划，要持之以恒，不能三天打鱼两天晒网，如此这样，相信人人都能成为自己的理财专家。

五、个人投资理财的规避

从经济的起起落落，宏观政策的收收放放，形势的风云变幻，造成理财局势的千变万化。我们要投资，就不可能不冒风险。所以，我们要认真对待理财风险，我们从以下几个方面来避免投资理财的风险。一是要对风险进行预测，个人投资理财要仔细计算一下自己的收入、现金、实物资产以及金融资产，分析各自的投资风险，只有认清各项理财的风险，才能减少风险；二是要通过转移来降低风险，个人应通过合法的交易和手段，将投资风险尽可能地转化出去；三是要把风险分散开，应注重资产结构的优化组合，主要可采用分散投资资金的方法，也就是我们常说的“不把全部鸡蛋放在同一个篮子里”，尽量地将投资风险分散在几个不同的投资上，以便互补；四是要作好风险补偿。这是对投资已遭受损失后的一种补救方式。个人应从投资收益中定期按比例提取一定的资金，建立风险损失准备，对风险进行补偿，稳定生活。

第2篇：个人投资范文

[关键词]分析个人投资金融投资行为理论

1、金融投资行为理论分析

金融投资行为理论悄然兴起于上世纪80年代.其在博弈论和实验经济学被主流经济学接纳之际，对人类个体和群体行为研究的日益重视，促成了传统的力学研究方式向以生命为中心的非线性复杂范式的转换，使得我们看到了金融理论与实际的沟壑有了弥合的可能。金融投资行为理论以期望理论、行为组合理论和行为资产定价模型为其理论基础，并将人类心理与行为纳入金融的研究框架，具体体现为以下几个模型：

首先，BSV模型。BSV模型认为，人们进行投资决策时存在两种错误范式：其1是选择性偏差，即投资者过分重视近期数据的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够，这种偏差导致股价对收益变化的反映不足。另1种是保守性偏差，投资者不能及时根据变化了的情况修正自己的预测模型，导致股价过度反应。

其次，DHS模型。该模型将投资者分为有信息和无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差，有信息的投资者存在着过度自信和有偏的自我归因。过度自信导致投资者夸大自己对股票价值判断的准确性；有偏的自我归因则使他们低估关于股票价值的公开信号。随着公共信息最终战胜行为偏差，对个人信息的过度反应和对公共信息的反应不足，就会导致股票回报的短期连续性和长期反转。

再次，统1理论模型。统1理论模型区别于BSV和DHS模型之处在于：它把研究重点放在不同作用者的作用机制上，而不是作用者的认知偏差方面。该模型把作用者分为“观察消息者”和“动量交易者”两类。观察消息者根据获得的关于未来价值的信息进行预测，其局限是完全不依赖于当前或过去的价格；“动量交易者”则完全依赖于过去的价格变化，其局限是他们的预测必须是过去价格历史的简单函数。

最后，羊群效应模型。该模型认为投资者羊群行为是符合最大效用准则的，是“群体压力”等情绪下贯彻的非理，有序列型和非序列型两种模型。在序列型模型中，投资者通过典型的贝叶斯过程从市场噪声，以及其他个体的决策中依次获取决策信息，这类决策的最大特征是其决策的序列性。非序列型则论证无论仿效倾向强或弱，都不会得到现代金融理论中关于股票的零点对称、单1模态的厚尾特征。

2、对金融投资者的个人行为分析

1.多为投机心理，短期行为严重

我国很多证券投资者入市并不是看重上市公司真实的投资价值，而是企图从中获取超额回报。绝大多数的投资者入市的主要原因是为通过股票的买卖价差而获利，这类人群多是为赚钱买卖差价进行短线操作;只有少数投资者进入股市是为了获得公司分红收益;38%的投资者因有闲置资金而，把股市看成是1个长期投资场所。高比例的企图赚取短期收益群体的存在是1个十分危险的信号。博取短线利润群体的过大是我国证券市场行情波动幅度.惊人的重要原因，这也是造成证券市场不稳定的主要原因之1。从投资者入市动机上分析，就已经预示着我国证券市场投资者短期行为比较明显。

我国个人投资者更多的是短线投资、投机，而没有把股票作为长期的投资。另1方面，股票价格的剧烈波动诱发了1部分人的赌博心理，盲目追求短期利益。由于证券投资者容易产生羊群效应，使这种市场短期行为具有很强的蔓延性，从而极大地加重了投资者孤注1掷的心理，1旦认为找到了机会，就会过高地估计自己的能力，置自己的风险承受能力不顾，冒险参与高风险的证券投资活动。在我国证券市场中，我国投资者的短期行为特征表现为比较明显的冒险心理和投机短期行为。

2.投资承受能力差

调查显示，我国个人投资者以中等收入的工薪阶层为主，家庭主要经济来源为工资收入，参与证券市场的时间普遍较短，证券投资意识很强，但投资经验相对缺乏，股市投入占家庭金融资产比例较大，这充分说明我国个人投资者的抗风险能力很弱，投资者对投资股市的“情感依托”强烈。

3.对股票专业知识了解不足

绝大多数个人投资者的股票投资知识来自于非正规教育，主要通过朋好友的介绍、股评专家的讲解以及报刊、杂志的文章等获得;在做投资决策时，投资者大多依据“股评推荐”、“亲友引荐”，以及“小道消息”;在投资决策的方法上，两成以上的个人投资者决策几乎不做什么分析，而是凭自己的感觉随意或盲目地进行投资。投资者进行投资决策时过于看重自己知道的或容易得到的信息，而忽视对其他信息的关注和深度挖掘。大多数投资者在评价投资失误时，往往将失误归咎于外界因素，如国家政策变化、上市公司造假，以及庄家操纵股价等，而只有少数个人投资者认为是自己的投资经验或投资知识不足;大部分投资者对新出现的金融品种如开放式投资基金的认知程度有限。

3、结语

总体来说，我国的股票市场中对于股票价格的影响因素过多，政策因素、大户操作因素，这说明中国股市不符合经典金融理论对于市场是有效的基本假设;同时，投资者所表现出来的特点也不符合经典金融理论中，投资者对于风险总是厌恶的基本假定:在收益时，股民表现出对已有收益的贪婪，以及赌博心理，而在被“套牢”时，又宁愿苦苦等待，以待反弹机会.这些特点都说明中国股民的投资心理符合金融投资行为理论的期望理论。

参考文献:

[1]何问陶王金全:行为金融理论的发展及述评[J]南方金融,2002,(12)

第3篇：个人投资范文

2、有各种各样的金店投资购买金条，最好不要购买工艺黄金首饰；

3、在银行购买实物黄金，而这已成为黄金投资的重要购买渠道；

4、投资和购买黄金的方式是间接购买，即在银行购买纸黄金或账户黄金；

5、投资上市黄金公司的股票可以间接享受金价上涨的好处，可以购买实物黄金或投资于纸黄金，以便在股票价格上涨时享受股票上涨和股息带来的双重红利。

什么时候买黄金最划算

第4篇：个人投资范文

上海长宁区中山西路1065号SOHO中山广场很快封盘，封盘前的售价为5.8万元至6.2万元/平方米。但售楼员说现在租赁业务还在正常进行。作为长宁区唯一一个在售的5A级办公楼现房，中山广场的租金已经从2011年的4.8元涨到6元至7.5元/平方米/天。

世邦魏理仕中国区研究部执行董事陈仲伟认为这是SOHO中国在转变商业模式。散售物业的回报在逐年降低，而且潘石屹持有的大多是黄金地段，这部分物业越卖越少，以后很难再买回来。在有财力支持的前提下，自持是明智的。

机构投资者们依然看好办公物业。华燕置业市场研究部的报告显示，8月份上海办公物业成交面积的冠军是位于安亭汽车城板块的嘉亭荟城市生活广场，有1.5万平方米被整体收购，亚军长海大厦1.4万平方米被批量收购。

办公楼的长期投资回报前景显然更吸引SOHO中国，这个领域里的投资机会却并不仅限于机构投资者。

办公楼投资性价比高

“个人投资者想投资不动产，办公楼是不二选择。”立超商业地产执行董事刘科建议。他解释说：目前新购住宅租金回报率不到2%，加上限购限贷政策，首先就可以排除掉。商业地产包括商铺、办公楼、酒店式公寓、工业地产。商铺是最讲究投资技巧的产品，好铺要养，要靠专业技巧判断。工业地产很多人都不了解，投资门槛也高。办公楼的投资门槛最低，回报率还算不错，目前上海甲A级办公楼的平均回报率达到4.5%至5%。非甲A办公楼短期回报率要更高。

办公楼投资要看租金回报率，它是需要长期持有的产品。不过不动产地域差异极大，投资者在投资办公楼产品前要根据不同的地域具体分析。

世邦魏理仕的2012年第二季度市场指数显示：15个主要城市办公楼市场表现分化。北京和上海这两个最大的办公楼市场的租金增长均有所放缓。广州、深圳、宁波和青岛四个城市受外部经济环境和需求放缓的趋势影响租金下跌；而成都、重庆、沈阳、大连等二线城市，租金在高品质项目入市和市场升级需求的推动下强劲上涨。

租金下降也带来机会

从租赁情况看，实体经济对市场的影响也已开始体现。21世纪不动产上海区域商业楼宇部经理吴晓明发现，不少小业主以“降租”吸引客户。在21世纪不动产上海区域市场研究部持续监测的110个甲级办公楼项目中，8月份有近10%的项目出现了租金下降的趋势，降幅在3%至20%之间。根本原因是客户需求减少引发的办公楼空置。

相比之下，品质较好的5A级办公楼租金最坚挺，如浦东新区的国际金融中心，8月租金约为11元/平方米/天，较年初增长37.5%。但是不少小业主持有的品质一般的甲级办公楼租金则出现了下降的趋势，即使在城市核心区域也不能避免。

刘科却认为实体经济走弱带来的影响实际上给投资者进入办公楼投资领域带来了机会。以往经济走强时二手办公楼出售的很少，“2012年开始很多个人业主为了变现，出售持有的办公物业，性价比非常高。尤其是小业主出售的位于核心区域的二手办公楼，‘淘金’机会非常大。”

他以上海市久光百货旁的办公物业静安中华大厦为例，售价3.5万元/平方米，投资回报率6%，相比周边的住宅五六万元的单价，投资回报率只有2%，仅用于投资，买办公楼非常划算。而且100多平方米的面积租赁比较灵活，这个区域有长期稳定的租客、品牌企业。他建议遇到这样的项目可以大胆买入。“位于轨道交通枢纽附近的物业不怕租不掉，但如果是郊区的项目就要特别慎重。”交通不便、人流稀少、周边商业设施不齐全，都是办公楼投资的大忌。吴晓明提醒，上海市嘉定区的办公楼供销比已高达2.28：1，严重供大于求，该区域办公类物业已存在极大风险。

投资哪里更合算？

陈仲伟更看好北京的办公楼市场。“北京的办公需求一直在稳定增长，国企和民企依然有办公物业升级的需求。”根据世邦魏理仕数据显示，2012年至2014年，北京办公楼总供应量将不到100万平方米，而2008年一年的供应量可达120万平方米。现在北京办公楼的空置率已经下降到4%，是史上最低。他认为相较于世界上其他经济体，中国经济一直保持着飞速增长。在全世界经济不景气、印度通货膨胀达到双位数的情况下，中国依然是许多跨国公司的关注焦点。

这一点在商业房地产服务机构高力国际的报告中也得到了印证。8月24日，高力国际报告称，亚太区大部分国家受到经济增长放缓的拖累，办公楼租金下跌，但是中国及澳大利亚的大部分城市，办公楼租金仍有涨势。

高力国际亚太区企业咨询顾问服务常务董事Mark Lampard表示，尽管利率处于低位，但亚太区的准买家普遍难以通过房地产取得融资，只有中国和澳大利亚的悉尼例外，中国的业主及租户仍然活跃。他认为如果欧元区经济进一步转差，办公楼租金有下调的压力。

上海的办公楼市场并不乐观。吴晓明表示，上海办公楼买卖市场目前已存在一定风险。目前上海新建办公楼的存量已达到3.69万套，总计476.9万平方米。以2012年月均10.6万平方米的成交量推算，目前存量至少需44.8个月才能消耗完。

未来上海的办公楼出租回报率进入下降通道的可能性很高，而且受政策调控住宅的影响，很多以开发住宅为主的开发商也转向商业地产开发，其中就有不少进军办公楼市场。

第5篇：个人投资范文

近年来，中登公司的最新统计月报显示，2013年10月末A股个人投资者持股市值在100万元以上的大户约56.27万个，增加约9.84万个，其中，持股市值超过500万元的约为6.02万个；持股市值超过1亿元的为1500个。这些持股市值大的特别是千万级别的个人投资者无疑是改革开放的产物，是“先富”起来的群体，通常是经济技术管理诸领域的专业人士或成功者，普遍具备了参与公司治理的能力和经验。例如，益民集团半年报显示，2013年6月底第二大股东是个人投资者昝圣达，持有股票2100万股；9月底增加到3399万股，市值超过1亿元，超过同期持股的所有基金等机构投资者。

中华企业2013年三季报显示，个人投资者季坚义持股增加到2410.4万股，市值超过1.5亿元，位列第二大股东，持股时间和规模超过同期持股的数个基金等机构投资者。这些例子不胜枚举，充分说明持股市值大的个人投资者往往具备长期投资和价值投资理念，并不逊色于机构投资者，最有可能成为公司治理的新兴力量。

我国的机构投资者正处于成长时期，由于存在一系列体制机制性缺陷，机构投资者参与公司治理的动力明显不足，成效微乎其微。相比而言，具有专业素质和价值投资理念的个人投资者更关注公司的经营管理和长远发展，更渴望参与公司治理，参与公司治理的动力和创造力巨大，预期效果会更好。伴随着我国改革开放和资本市场发展的历史进程，个人投资者队伍将更加成熟。从这一国情出发，支持和鼓励个人投资者参与公司治理，推进个人投资者尽快成为公司治理的新兴力量，是发展我国资本市场和建立有中国特色公司治理模式的必然选择，为此建议在三个方面进行制度创新。

建立个人投资者制度，提高个人投资者参与公司治理的专业化水平和组织程度。2012年12月初，原证监会主席郭树清赴苏沪调研，在凤凰传媒召开的以公司治理为主题的座谈会上，个人投资者代表毛慧鹏和郝要红指出，个人投资者参与公司治理实际上很难，建议能不能建立一种人机制。郭树清当时表示证监会正在研究，能不能成立一家或几家机构，购买上市公司的股份，数量不一定多，但是可以投资者参加股东大会、提讼、参与治理。这次座谈会实际上提出了两种模式的设想。此外，可以参照美国经验，建立股东经纪人制度；还可以参照社团组织形式，建立以上市公司为单位的股东协会制度，这可能是最好的模式。四种模式需精心试点、总结经验、择优立法后推广。

第6篇：个人投资范文

一、个人经营性投资税务筹划

个人投资的一个重要渠道就是参加生产经营活动。由于个人投资在资金、技术、劳动力及生产规模等方面都与其它形式的企业投资有很大的差异，所以日常经营活动中的税务筹划就有一定的特殊性。因此，需要充分利用个体经营者的优势和相应的税收优惠政策，使税后合法收益最大化。

（一）选择企业组织形式企业组织形式不同，其组织规模、经营方式、盈利能力及税收负担就有所不同，因此有必要对企业组织形式进行合理规划，进行企业设立时的税务筹划。

（1）公司制企业与个体工商户的选择。我国税法规定，公司制企业适用企业所得税法，除小型微利企业外一律采用25%的所得税率；个体工商户采用个人所得税的五级超额累进税率。因此，在年应纳税所得额比较少时，同等盈利水平下，个人独资企业、个体工商户的税负相对较轻。但当年应纳税所得额比较高时，个人独资企业、个体工商户会适用较高的边际税率，税负将会高于公司制企业。因此，仅仅从所得税角度来看，个人独资企业、个体工商户比公司制企业更具有优势。但是，个人投资时需要充分认识不同企业组织形式其它方面的利弊，基于自己投资的盈利状况和发展前景进行预测，综合权衡做出有利于自身的选择。

（2）公司制企业与合伙企业的选择。公司制企业的营业利润在企业环节缴纳企业所得税，税后利润作为股息分配给个人投资者，个人投资者还要缴纳一次个人所得税。而合伙企业则不作为公司看待，营业利润不缴纳企业所得税，只按合伙人分得的收益缴纳个人所得税。因此，合伙企业税收负担一般都要低于公司制企业。

［例1］甲乙两人合伙经营一个工厂，两人各自投资比例为50%（该企业符合小型微利企业的标准），2010年盈利200 000元。

如果设立公司制企业：

企业所得税：200000×20%=40000（元）

税后利润：200000-40000=160000（元）

个人所得税：160000×20%=32000 （元）

纯收益：200000-40000-32000=128000 （元）

如果设立合伙制企业：

个人所得税：（200000÷2×35%-6750）×2=56500 （元）

纯收益：200000-56500=143500 （元）

（3）有限责任公司与股份有限公司的选择。就税收负担而言，公司形式应该是以股份有限公司为佳，因为在这种公司组织形式下股东个人所持资本转增资本不作为个人所得，不征收个人所得税。因此，站在税务筹划角度上，当其它条件相同时，公司组织形式应选择股份有限公司。

（二）合理利用起征点我国增值税、营业税起征点规定采用未达到起征点则免税的方式。增值税起征点为：销售货物的起征点为月销售额2000～5000元，提供应税劳务的起征点为月销售额1500-3000元，按次纳税的起征点为每次（日）销售额150～200元。营业税的起征点为：按期纳税的起征点为月营业额1000～5000元，按次纳税的起征点为每次（日）营业额100元。因此，个人进行生产经营投资时，有必要对企业的生产经营规模进行筹划。适当的时候拆分企业，采用以家庭成员他人的名义设立（如夫妻二人分别设立一个企业）等方式，使每个企业都处于起征点之下，减轻税收负担。

（三）变通运输费用 企业的运输可以自己购置车辆运输，也可以把运输外包出去或者单独设立运输子公司来运输。如果自己运输，则购买车辆的开支只能通过折旧计入企业生产经营成本，而不能扣除增值税进项税。车辆运行中的燃料、配件支出及修理修配支出可以抵扣17%的进项增值税。假设运费价格中可以扣除的物资消耗比例为R，则可以抵扣的增值税进项税为17%R。如果企业选择专门的运输公司运输的方式，需要支付运费，假设可以抵扣7%的进项税，同时运输公司支付3%的营业税。因此，建立运输费用的扣税平衡方程17%R=7%-3%，得到R=4/17。即企业要做出适当的选择，但运输中所耗费的材料及修理修配支出比例较大是，采用自己运输的方式，当耗用比例比较小时，外包运输业务方式比较有利。但是在具体筹划中还应该综合考虑支付的运费高低及自己运输的人员工资等问题，才能取得税务筹划的较好效果。

［例2］甲先生建立了兴旺实业有限公司，公司内部运输运输费用为400万，耗油、配件及正常修理费用为40万元（不含增值税），则运费中物料可抵扣的进项税为400万×17%=6.8万

税务筹划思路：兴旺实业有限公司将内设的运输队独立出去。

运输公司应纳营业税12万（400×3%=12）。

兴旺实业公司向单独的运输公司索取运费普通发票，则可以抵扣进项税额28万（400×7%=28）。

公司实际抵扣的税额为16万（28-12=16）。

公司节税：9.2万（16-6.8=9.2）。

（四）合理增加成本费用开支按照税法规定，个体工商户的生产经营所得计税时可以扣除生产经营过程中发生的成本、合理的费用和损失。因此，合理扩大成本费用的开支，降低应纳税所得额是个体工商户税务筹划的主要方法。可以选择的税前列支费用主要有：自有房屋投入使用，并计算租金。自由房屋投入生产经营并收取租金，则需要缴纳营业税、房产税，会增加营业的成本，减少营业所得，进而降低所得税的边际税率，减少经营所得的应纳税额；支付家庭成员工资。税法规定个体工商户支付给工作人员的工资，在确定计税基础时可以按照规定的标准从应税所得中扣除，因此，对于大多数个体户中存在的家庭成员参与经营的情况，应支付相应的工资，企业借以增加扣除项目，减少纳税负担；生活费用与经营费用的合理变通。把水电费、电话费、房产维修保养费用等列入经营费用，此外一些其它的费用（如培训费、差旅支出、信息费支出、业务招待费等）也应该计入企业的账目；雇佣残疾人员从业，企业雇佣员工安置残疾人员的，在按照支付给残疾职工工资据实扣除的基础上，按照支付给残疾人职工的100%加计扣除；职工福利。私营企业应该依法为职工缴纳社会保险，并尽量提足三项费用。另外，可以为职工提供住宿、工作餐、交通、培训、旅游等方法，加大企业费用成本，减少企业所得税支出，这样职工的个人所得税也可以得到减轻，一举两得。

（五）平均实现利润由于我国对个体工商户生产经营说得采用五级超额累进税率，因此，当某年利润波动很大时会出现该年税负大幅增加的情况。要控制这种情况，可以从与客户协商要求分期付款等方式调整收入，或者在盈利年度多摊销费用、亏损年度少摊销费用、税收优惠年份内少摊销费用的方式调整费用期间，改变捐赠时间，改变固定资产折旧方法等方式来推迟或提前利润，实现利润的平均化，平衡税负。

［例3］A先生从事玻璃制品加工业的生产活动，2010年下半年，预测全年应纳税所得额为13万元，同时，预计2011年产品销量会大幅度降低，利润也会受到极大影响。预计2011年应纳税所得额为3.6万元。

如果不做任何调整，A先生应缴纳的个人所得税：

2010年应缴纳的个人所得税：130000×35%-6750=38750（元）。

2010年税后利润：130000-38750=91250（元）。

2011年应缴纳的个人所得税：36000×30%-4250=6550（元）。

2011年税后利润：36000-6550=29450（元）。

如果A先生将2010年的一部分收入（假设为3万元的应纳税所得额）推迟到2011年实现，则2010年应纳税所得额为10万元，2011年应纳税所得额6.6万元，借此缩小两年利润差额。则：

2010年应缴纳的个人所得税：100000×35%-6750=28250（元）。

2010年税后利润：130000-28250=71750（元）。

2011年应缴纳的个人所得税：66000×30%-6750=16350（元）。

2011年税后利润：66000-16350=49650（元）。

两年减少缴纳个人所得税：（38750+6550）-（28250+16350）= 700（元）。

二、个人房地产投资税务筹划

个人房地产的投资通常包括直接购房、以租代购、以租养贷等形式，房地产投资是一项政策性很强的经济活动，因此投资者应充分考虑税收政策做出税后利润最大化的选择。

（一）购买时的税务筹划通常情况下，个人购房应缴纳契税，并就书立的购房合同缴纳印花税。其中，契税指的是土地和房屋所有权转让过程中向取得方征收的税，因此个人购买住房，应就取得的房屋缴纳契税。对于个人购房行为，以房屋成交价格作为契税计税依据。成交价格指的是土地、房屋权属转移合同确定的价格，包括承受方支付的货币及其它非货币性资产。其次，对购销合同，应按照“购销合同”税目，按合同记载的金额缴纳0.3‰的印花税。为此，个人购买房产的时候，可以与销售方协议，适当地减少合同上名义销售额，以减少个人需缴纳的契税和印花税。

一些税收优惠政策可以被加以利用来少缴税款。其一：城镇职工按规定第一次购买公有住房，免征契税；其二：因不可抗力灭失住房而重新购置的，酌情减免；其三：土地、房屋被县级以上人民政府征用和占用或，重新受让土地、房屋权属的，由省级人民政府确定是否减免；其四：对个人购买普通住房、经济适用房，在法定税率基础上减半征收契税。其中，普通住宅指的是：住宅小区建筑容积率在1.0以上、单套建筑面积在120平方米以下、实际成交价格低于同级别土地住房平均交易价格1.2倍以下。此外，个人首次购买90平方米及以下普通住房的，契税税率统一下调至1%，免征印花税。

（二）出租时的税务筹划我国税法规定：个人出租住房所得按10%税率减征个人所得税，对个人出租、承租住房签订的租赁合同，免征印花税；对个人出租住房，不区分用途，在3%税率的基础上减半征收营业税，按4%征收房产税，免征城镇土地使用税。个人住房出租者可以充分利用这些税收优惠。

租金收入的变化对房产税和营业税的影响很大，做好税务筹划可以做到以下两个方面着手：首先，减少名义租金。对一些不属于自己实际收入的代收项目，例如物业管理费、水电费和网络服务费等，要注意分离；其次，对房屋附属设施单独出租或者回购。房屋出租中不可避免的会有家具、家电的租用，对于这些房屋附属设施的收入不应该记入租金收入，否则会虚增税基增加纳税负担。对这类设施个人可以采用与房屋出租分离，单独出租的方式来取得收入，或者与租房者另外签订合同约定承租人先行购买该部分附属设施，在租约期满后由出租人以稍低的价格自行回购。

［例4］王先生有一套房屋出租，年租金为40000元。出租的房屋中有一台彩电、一台洗衣机、一台冰箱、一套厨房用品、一个写字台、两台空调及双人床一张等家具。现王先生找到一个承租人，双方签约一年，租金一次付清。计算王先生应缴纳的房产税和个人所得税，提出税务筹划方案。

普通纳税方案。具体如下：

王先生应缴纳房产税：40000×4%=1600（元）。

营业税及其附加：40000×3%×50%×（1+7%+3%）=660 （元）。

个人所得税：（40000÷12-1600÷12-660÷12-800）×10%×12=2814（元）。

出租房屋的纯所得：40000-1600-660-2814=34 926（元）。

税务筹划：王先生与承租人约定，将房屋内的家具和家电以30 000元的价格出售给承租人，另外每个月收取租金1 000元，租赁期满后王先生以2 000元的价格购回家具与家电（承租人所付租金为：1 000×12+30 000-2 000=40 000（元），并未增加其租金负担）。

王先生应缴纳房产税：1000×12×4%=480（元）。

营业税及其附加：1000×12×3%×50%×（1+7%+3%）=198（元）。

个人所得税：（1000-480÷12-198÷2-800）×10%×12=172.2（元）。

由于家具家电的原价为30 000元，所以王先生原价出售时不需缴纳个人所得税和增值税。一年之后，王先生回购家具家电同样不需要缴纳任何税款。

出租房屋的纯所得：1000×12+30000-2 000-480-198-172.2=

39149.8（元）。

税务筹划使得王先生增加的税后收益为：39 149.8-34 926=4 223.8（元）。

（三）出售时的税务筹划个人房屋转让环节主要涉及营业税、个人所得税、土地增值税、印花税等，下面就主要税种的税收优惠政策做出介绍。一是营业税。个人所购的住房是商品房时，如果购买时间不足5年，则按销售时取得的全部售房收入征收营业税；如果销售商品房购买时间超过5年（包括5年），但属于非普通住宅，销售时按买卖价差征收营业税；如果销售商品房购买时间超过5年（包括5年），且属于普通住宅，则免征营业税。二是个人所得税。如果个人所售住房为售房者自用5年以上，且为家庭唯一生活用房，可免征个人所得税。三是土地增值税。个人因工作需要或改善住宿条件转让原自有住房，经向税务机关申报核准，凡居住时间超过5年（包括5年）则免征土地增值税；若居住时间为3～5年，者按销售收入减半征收土地增值税；若居住时间小于3年，则应该全额征收土地增值税。四是印花税。个人销售自有住房免征印花税。

基于个人销售住房的税法规定的研究，可以看出对房产销售环节税务筹划有必要着力于三个方面：首先，延长置业期。房产的流通环节开征的税费都与投资年限有关，5年以上和5年以下的营业税、个人所得税及土地增值税征收方法都有所不同。面对税费的调整，投资者应该改变投资模式，由短期投资转向5年以上的中长期投资。其次，选择普通住宅标准。是否为普通住宅对房产销售环节的营业税税费差异很大，因此，在购房之初投资者就有必要选择标准普通住宅。最后，适当地减少名义成交价格，将房屋附属设施及服务项目分离出去单独出售，减少计税基础从而减轻住房销售环节的纳税负担。

［例5］张先生于2006年1月1日购置一套商品房，属于普通住宅，购买价格为70万元，包括各种税费。2010年1月1日，张先生决定将房产转让给李先生，转让价格为100万元。

普通纳税方案。具体如下：

张先生应纳营业税及附加：（100-70）×5.5%=1.65（万元）。

张先生个人所得税：（100-70-1.65）×20%=5.67（万元）。

张先生税后收入：100-7.32=92.68（万元）。

李先生应缴纳契税：100×1.5%=1.5（万元）。

李先生实际支付价税：100+1.5=101.5（万元）。

税务筹划：张先生可以多持有该房屋一年，享受免税待遇。如果张先生必须出售该套房屋，可以考虑双方先签订借款抵押合同，即张先生以该套房产作为抵押向李先生借款100万，期限为一年，抵押期内李先生可以居住该房屋，期满后李先生以100万债券取得该套房屋的所有权。假设双方在2011年1月1日按抵押合同约定转让了该房屋，价格为100万，办理了产权过户手续。

张先生应纳个人所得税：（100-70）×20%=6（万元）。

张先生税后收入：100-6=94（万元）。

张先生多获得收入：94-92.68=1.32（万元）。

李先生应缴纳契税：100×1.5%=1.5（万元）。

李先生实际支付价税：100+1.5=101.5（万元）。

三、个人金融投资税务筹划

随着我国资本市场的不断完善，个人金融投资的品种越来越丰富，投资渠道也越来越多样化。主要的品种有：储蓄、基金、股票、债券、外汇、黄金、保险、个人信托及收藏等。个人投资决策最重要的考虑因素是投资净收益，投资者应该审时度势，兼顾考虑收益、支出及税费因素，做出合理的投资组合。

（一）个人金融投资相关税收优惠政策具体包括：其一，个人储蓄存款滋生利息免税。储蓄存款在2008年10月9日后孳生的利息，暂免征收个人所得税，个人取得的教育储蓄存款利息及财政部规定的其它专项存款或储蓄性专项基金存款的利息所得，免征个人所得税。其二，个人购买国债和国家发行的金融债券免征个人所得税。其三，个人购买在我国境内债券市场上市的公司股票的价差收益暂免征个人所得税。从上市公司取得的股息、红利所得，减按50%计入个人应纳税所得额。对盈余公积派发红股或股票红利要计征个人所得税，对与资本公积转增股本，不征收个人所得税。对个人买卖基金价差收入和从基金分配中获得的国债利息免征个人所得税。其四，返还性人身保险业务的保费收入免征营业税。

（二）个人金融投资的税务筹划首先，选择投资方向，尽可能地利用稳定的免税储蓄、债券政策；税法对不同的储蓄和债券利息征免税的规定可以看出，有些免税政策市稳定的，有些则是阶段性的。个人进行储蓄和债券时，应充分考虑稳定性免税投资的品种，以便充分享受税收优惠；其次，股票投资时充分考虑上市公司的分配方式。股票投资的股息红利的分配方式不同则税收处理也不同，个人投资者需要充分考虑上市公司的分配方式，在某些时候应尽可能地选择转增资本而不是分派现金或股票股利的公司股票；最后，适当选择品种，分散投资。由于税收政策的不断更新，所以一些投资方式的税收优惠政策也会发生改变，因此，有必要适当地选择投资品种，分散化投资，不要“把鸡蛋放在一个篮子”。

［例6］赵先生拥有10000元的剩余资金，想进行金融投资，基于市场收益率状况有三个不错的选择：购买国债，国债预期收益率为3.8%；购买A公司股票，预期股息率为4.2%，出售价格为12 000元，公司分派现金股利；购买B公司股票，预期股息率为4.0%，公司利润转增资本不分派现金股利。请代赵先生做出选择。

购买国债：应纳个人所得税：0（元）。纯收益：10000×3.8%=380（元）。

购买A公司股票。应纳个人所得税：10000×4.2%×20%×50%=42（元）。

纯收益：12000-10000-42=1958（元）。

购买B公司股票。应纳个人所得税：0（元）。纯收益：10000×4.0%=400（元）。

由此，虽然购买A公司股票要缴纳个人所得税，但赵先生还是应该选择投资于收益最高的A公司股票。

第7篇：个人投资范文

关键词：资产荒 流动性 原因 表现 个人投资 渠道优化

2013年6月在金融市场上曾出现过上交所隔夜国债回购利率高达30%的钱荒奇观，大家喜闻乐见的曾经的理财神器“余额宝”的七日年化收益率也在当年创造了6.7630%的历史最高值。2014年国务院43号文，加大了对影子银行的监管，信托理财产品收益率下降，A股成了吸金池。但随着股市开启去杠杆之路，大量资金又涌向了债市，导致各类债券的“井喷”式发行，公司债利率屡创新低，甚至与国债利率倒挂。目前各类互联网理财产品收益率不断下调，房价飙升让普通投资者望而却步，而房地产平均租金回报率也只有2.5%左右，存款利率不到2%，大量有投资需求的货币没有合适的投资渠道，“资产荒”时代早已来临。

一、资产荒的原因分析

资产荒顾名思义也称为“资产配置荒”，其本质是随着投资者风险偏好的降低，市场上高收益资产的缺乏。实体经济的下行，企业投资回报率的降低是其形成的根本原因。

中国制造业企业500强年度排行榜显示2016 中国制造业企业500 强平均收入利润率为2.18%，资产利润率为1.97%，并且利润高度集中于少数行业和企业中，近几年还不断处于下滑态势。为此，国家“一带一路”、“供给侧改革”战略的提出，包括今年经济发展的五大任务“三去一降一补”都是在经济下行周期针对企业结构性产能过剩，减产增效的现状所采取的措施。同时，政府为了降低企业的融资成本，恢复经济活力，起始于2014年11月的六次降息和多次降准及变相降准，无风险利率持续走低，10年期国债跌破2.7%，一度触及2.6%，创下近年来新低。货币规模扩大了，市场上出现了流动性过剩，但疲弱的经济对资本缺乏足够的吸引力、企业效益的下降使得优质资产供给减少，此外股市去杠杆，债市刚性兑付的打破，都增加了资产配置的难度。高收益资产持续缺乏，有大量资金找不到合适的投资渠道，投资收益率持续下降，就出现了资产荒的局面。

二、资产荒的表现

（一）无风险利率持续下降 高收益低风险资产匮乏

我国10年期国债的利率在2013年11月27日升至8年多以来的最高水平4.7%之后便一路下滑，今年10月21日，10年期国债新券买价收益率报2.6350%， 创2002年7月12日以来新低。商业银行一年期定存基准利率经过六次降息后仅为1.5%，虽然利率市场化改革放开了存款利率上限，但纵观各家银行的存款利率表，最高的也仅在2%左右徘徊，勉强跑赢CPI。今年上半年银行理财产品收益率延续下行之势，封闭式理财产品兑付客户收益率已经从年初的4.2%下降至3.7%左右，互联网理财“宝宝类”产品平均收益仅为2.55%。预期年化收益率较高理财产品瞬时遭秒杀，保本基金销售火爆频被加仓，以高收益著称的信托产品掀起抢购热潮等等都彰显了资产荒下高收益低风险资产难觅踪迹的特征。

（二）股市狂欢戛然而止 深度调整降低风险偏好

从2014年7月开始，A股经过6年的沉寂，昂扬向上，在暴利驱动下，民间配资疯狂加杠杆，银行、信托、配资公司联手坐庄，开启了一场最高10倍杠杆配资炒股，4000点以后，证监会才意识到巨大的风险，彻查融资融券，大面积清查配资，杠杆牛岌岌可危，随之股市形成惯性暴跌，国家队屡屡救市无力，极度惊慌中，股民逃离，人气低迷，股市彻底陷入恶性循环，从牛市起点的2000点左右到巅峰时期的5178点用了不到一年的时间，去杠杆后暴跌到2638点的最低点也仅仅只是8个月的时间。经历过这种波澜壮阔、跌宕起伏行情的股民们，才真真切切体会到“股市有风险，投资要谨慎”的入市忠告，金融创新的快速推进缺乏金融市场机制完善的有力支撑，金融监管在金融改革的美好愿景下完全被动和缺失。固然股灾后国家和证监会都采取了强有力的救市措施，最近的股市也突破了3000点出现企稳的迹象，但大部分是存量资金博弈，新入场资金少之又少，股民心伤不起，风险偏好明显降低。

（三）债市泡沫越吹越大 刚性兑付打破资金撤离

股市大幅震荡后，银行资金被迫涌入债市，使公司债和信用债收益率全面直线降低。由于实体经济缺乏大量好的债权类资产，固收类优质资产项目越来越少，各家金融机构加杠杆买债券，信用债投标中，投标倍数4倍至5倍的屡见不鲜，但风险溢价率屡创新低，5年期收益率平均不到4%。同时2016年以来主要债券品种已有24只债券发生实质性违约，超过2015年全年违约数量。并且第一季度已经爆出的多起国企债务违约事件政府并没有给予兜底，“刚兑”信仰被打破，从而导致市场信心崩溃。在中国债市泡沫越吹越大的情况下，除了中国政府开始限制债市规模膨胀外，投资者也因为政府对于频繁出现的国企债务违约没有施以援手感到不安而撤离债市。

（四）房贷新增异常凶猛 传统行业信贷需求疲软

今年以来，中国经济唯一的亮点依然还是房地产，三四线城市去库存持续承压，一二线房价却节节攀升。楼市的火爆离不开银行资金的支持，前三季度个人住房贷款增量在各项贷款增量中的占比为35.7%。之所以个人房贷增速较快，表面上是银行顺应国家房地产政策调整，积极支持居民购房去库存，同时以个人房贷为支撑衍生添加关联金融产品，实质上却反映了当下受全球经济复苏缓慢、消费及出口疲弱等影响，国内制造业产能过剩、传统行业投资利润率降低，企业对资金的需求较弱，而银行一般也不愿意给企业放贷，大多压缩了对“两高一剩”行业的贷款。实体经济信贷需求在放缓，即便某些有贷款需求的客户风险高又不符合监管政策，银行出于自身风险管理的需要也不愿意放。

（五）加息利剑频频干扰 海外配置升温但门槛高

美联储主席耶伦虽然频频口头表态，但也仅仅是在2015年12月17日宣布将联邦基金利率提高了0.25个百分点，虽然力度不大但也时时撩拨市场神经干扰市场情绪影响资产配置。2016年被誉为‘全球资产配置年’，截至8月，中国海外地产投资总额再创新高，达235亿美元，已接近2015年全年257亿美元的投资额。相对于“高大上门槛高”的海外房地产投资，受个人年度5万美元换汇额度的限制，目前普通居民的投资渠道仍然比较狭窄，银行外币理财市场上，收益率普遍在2%以下，并且美元理财产品的发行量一直以来占比较大，使得外币理财产品平均收益的走势在很大程度上要密切关注美国的货币政策。

三、个人投资渠道的优化选择

在资产荒背景下，任何单一资产、单一渠道都难以展现明确且安全的趋势性投资机会，风险均衡配置策略才是投资的不二法则。虽然可配的优质资产量匮乏，但是通过对一些数据的分析、政策的解读，同时结合不断推出的创新金融工具，还是可以找出各类投资渠道的配置重点从而优化选择自己的投资渠道。

（一）银行理财挂钩金融创新

目前市场上各主要银行发行的理财产品大部分都量价齐跌，收益率破4，9月份平均预期收益率为仅为3.66%。所以我们可以针对性地选择有着预期最低收益，又有机会博取较高收益的结构性理财产品，目前市场上大部分结构性理财山品的预期收益都在2%到7%之间。此外各大银行大力推行的净值型理财产品也是一个不错的选择，2016年上半年其年化收益率为4.58%，能够为风险承受能力较高的投资者提供更多的资产配置。最后我们也要经常关注各大银行发行的针对节假日等的专属理财产品，获得相对较高的收益率。从欧美金融市场的发展历史我们可以看出，金融创新是解决资产荒非常重要的途径，在当前经济背景和相关国家战略下，资产证券化、混合所有制改革、债转股、投贷联动、高分红蓝筹股等都是银行理财资金可以参与配置的方向，所以我们在选择适合自己风险承受能力的理财品种时关键要了解理财资金的投资方向，尽可能结合国家战略和跟上金融创新的步伐。

（二）互联网金融看前景理念

目前，互金指导意见出台一周年后，互联网金融市场综合收益率一路下行，是政策调控的效果，更是市场回归理性的体现。10月份互联网宝宝类理财产品平均7日年化收益率为2.9580%。网贷行业综合收益率从年初的12.6%到目前跌破10%，同一模式竞争加剧，提高了平台的运营成本，网贷行业降息趋势仍将延续。但是随着P2P网贷大规模快速生长，互联网金融被写进国家十三五发展规划后，俨然成为一种新的业态模式，也是个人投资不可忽视的一种渠道。但是互联网金融也是风险高发的行业，类似于e租宝、泛亚这样的风险事件时有发生，所以我们在选择该渠道时，更重要的是要看其前景理念，未来在结构转型、消费升级的发展背景下，供应链金融、消费金融、小微金融更深层次的可能是围绕房和车这样一个场景化的大众生活的金融是发展趋势，能够盘活存量资金，引导沉睡资金快速高效地融入实体经济当中，再加上适当的金融杠杆提升资产的效率，激活大众多元化消费需求的欲望，适时地试水海外市场扩展投资渠道改善理财习惯的互联网平台才是我们可靠的选择。

（三）基金投资辨风格偏长期

近两年股市的大起大落让投资者把眼光重新放到了专业机构投资的身上。统计显示，今年上半年机构资金上半年大举涌入债券型基金，使得债券基金机构占比已接近74%。根据市场统计数据，约有12只基金今年三季度以来的收益超过10%，其中不少是沪港深方向基金，QDII基金前三季度累计平均涨幅为5.94%，称雄各类型基金，黄金主题基金成为今年最大赢家。机构投资者的占比增加影响着基金投资风格，他们大多对资金安全性要求更高，其更看重基金能否持续稳定地实现风险收益目标，这样更有利于基金业绩的稳定。我们可以根据自己的风险偏好、资产状况和投资目标，在分析基金业绩的基础上，通过对机构投资者和其投资标的研判，结合经济形势和资本市场品种的轮动机会来组合配置，从而实现自己较长时间的较为稳定的收益率。

（四）股票投资重改革+创新

过去两年A股市场大涨大跌，导致市场的估值水平、投资者风险偏好都大幅高于历史均值，但是中国股市一直存在的散户化现象体现了股市在个人投资渠道里的重要地位，不管是选择暂时的退出或者观望，但时时关注的人还是在不断增加。今年以来，随着经济形势的改观和监管政策的不断完善，股市已经从2月份的最低点2638点的泥淖中逐步企稳起来，未来走势波动率的加大势必对投资者的选股能力和交易水平提出很大的挑战。在A股市场上，权益类资产配置以灵活多元化为主，未来中国经济增长的动力，一是改革推动创新，创新增加需求；二是发展医疗和养老产业对接人口老龄化，相关行业就是我们可以掘金的方向。最近深港通正式开通进入倒计时，人民币加入SDR，沪港通、深港通、沪伦通等机制的退出和设计使我国资本市场的对外开放程度不断提高，香港市场以机构投资者为主，奉行价值投资理念，有很多稀缺的投资标的，港股仍然具备足够的吸引力。

（五）海外配置分散是原则

随着政府政策的推进，人民币国际化的速度加快，不失时机地进行海外资产配置寻找机会分散风险也是可选之策。据调查显示高净值客户的海外资产配置已经主要从房地产拓展到基金产品、股权产品、甚至是文化艺术类产品等。目前，我国对于跨境资金流动设计了QDII、RQDII、QDLP、QDLE等机制，除银行资金外非银行金融机构中的券商、基金、信托和私募，都在马不停蹄拓展海外业务，创新投资品种，也为个人投资者扩宽了境外投资渠道。总体而讲，目前境内个人投资者进行境外证券投资常用渠道主要有三种，一是通过购买银行理财产品和QDII基金产品投资，二是通过开通港股通账户投资港股，三还可以通过美国证券经纪商开立美股账户投资美股，但受个人购汇限制。虽然海外配置可参与的方式增加了，但是美股不是唯一的选择，还包含欧洲和日本、商品和债券市场等。由于全球化配置信息更加不对称，在了解被投资国的法律、税收、经济状况的基础上，我们更要重视分散配置，增加收益的稳定性。

总之，在资产荒背景下，我们要转变观念，正视收益率走低的新常态，降低投资预期回报率，遵循风险收益相匹配的原则，追随国家结构改革的步伐，顺应国际形势的变化，理清思路，在各类投资渠道中悉心选择，根据风险偏好不同不断优化自己的投资组合，多元化均衡性动态调整资产配置从而实现自己的投资目标。

参考文献：

[1]吕文坚.资产配置荒至 个人投资者如何跑赢CPI？[N].中国日报，2015-11-11

第8篇：个人投资范文

工行“金行家”个人账户黄金买卖

“金行家”业务是指个人客户以美元或人民币作为交易结算货币，在工行规定的交易时间内，按照工行报价，使用工行提供的个人账户黄金买卖交易系统。在柜台或通过网上银行、电话银行、自助终端等方式，进行个人账户黄金买卖交易的业务。

“金行家”业务包括黄金(克)／人民币和黄金(盎司)／美元两个交易品种。黄金(克)／人民币买卖业务以人民币标价。交易单位为“克”；黄金(盎司)／美元买卖业务以美元标价，交易单位为“盎司”。两类账户相互独立，不能转换。黄金账户不计利息，不能提取实物黄金。

柜台交易时间：09:00-17:00；网上银行和电话交易时间：周一07:00一周六04:00

本币金交易起点为10克，最少交易单位为1克；外币金交易起点为0:1盎司，最少交易单位为0:01盎司；点差是0:8元。

委托交易时效可以设置成24小时、48小时、72小时、96小时、120小时。

律师点评：

纸黄金，顾名思义，是指不进行黄金实物交割的纸上黄金交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现。其报价类似于外汇宝业务，即跟随国际黄金市场波动情况进行报价，个人通过把握市场走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。譬如该款“金行家”个人账户黄金买卖即属于工行推出的纸黄金交易品种。事实上，该款理财品种虽说属于黄金投资产品，但其交易特点更接近股票、基金等虚拟价值的投资产品，是一项不错的个人中长线投资的另类选择。

首先，与实物黄金业务的保值功能相比，纸黄金更侧重于通过投机获利，其获利空间也相对较大。不进行黄金实物交割，是纸黄金业务和实物黄金业务的最本质区别，也决定了二者的投资目标的根本差异。黄金的收藏、保值、传承功效，决定了实物黄金业务的首要投资目标是资产保值和传承，而纸黄金由于不能提取实物黄金，只是进行以黄金价格为交易对象的账面交易，通过黄金价格的波动价差获取利润。因此，纸黄金业务实际上是通过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。同时，相对实物金，纸黄金交易全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操作过程。对于有“炒金”意愿的投资者来说，纸黄金的交易更为简单便利，交易成本也相对较低，交易时间和交易方式也更灵活，获利空间更大。

第9篇：个人投资范文

宏观经济形势会极大影响个人投资决策，在经济剧烈波动甚至衰退的情况下，投资者肯定不敢轻易出手。而国家发改委经济研究所所长陈东琪对2007年宏观经济形势的判断或可打消这种顾虑。

2007年会出现质变拐点吗？

在刚刚结束的2006中央经济工作会议上，拟将2007的经济增长目标定为8%。而中国社科院推出的《2007年：中国经济形势分析与预测》（蓝皮书）判断：2006年中国GDP增长率将超过2005年，达到10.5%。世界银行、高盛等机构在之前也预估中国经济增速将出现回调。中央财经领导小组办公室副主任曾在参加2006年《财经》年会时表示，中国经济的拐点会在2007年出现。理由是过度投资导致的产能过剩，以及进出口不平衡矛盾的显现。而有些专家则从人口红利的消失和全球经济的紧缩预言中国经济将出现质变。在一张漂亮的成绩单背后，显然还有很多隐忧。

《钱经》:对于2007年的宏观经济走势，您是怎么判断的？2007年中国经济会出现质变拐点吗？

陈东琪:我认为中国经济丝毫没有减缓的迹象：基础设施还需要大力投入、重化工业及现代制造业飞速发展、城市化进程加速、劳动力供给充足、公用事业不断扩张、人口红利优势仍存，这些都是拉动经济增长的因素。

中央经济工作会议上拟定的8%是根据经济发展实际情况进行的主动调整，并非将出现被动下滑。近几年对宏观经济增长拟定的目标都低于10%，但已连续四年实现略高于10%的快速增长势头，这说明预测的目标和实际情况是有差别的。

《钱经》:投资、消费、出口，是拉动经济增长的三驾马车。2007年这些影响经济增长的要素会发生怎样的变化？

陈东琪:这三架马车将继续保持强劲的马力。从投资的角度看，地方政府和企业出于自身利益的考虑，会主动进行投资，内在的动力很强。出口虽然受到一些国际环境，比如反倾销调查的影响，但出口贸易对象国的多元化，产品价格的优势这些基本情况不会改变，出口依然会继续保持强劲势头。最关键是消费的拉动力，只有扩大内需，才能逐步消除投资过热、进出口不平衡对经济造成的伤害。但居民消费意愿和能力取决于收入水平，也和社会保障体系建设息息相关，因此更需要政府这只看得见的手来推动。

《钱经》:在刺激内需上，政府在新的一年里会偏重于使用哪些手段？

陈东琪:为刺激内需，解决就业问题显然是重中之重。此外，加快农村剩余劳动力转移、稳定农产品价格以增加农民收入、提高企业员工工资水平也非常重要。还有就是消费环境的改善，比如农村用电问题，电力不足如何消费各种电器？这需要电力设施的建设，也就是用投资来带动消费。城市也存在消费环境改善的问题，农民进城打工也要消费，解决其子女上学问题、看病问题，才能带动其消费。此外，大力发展消费信贷，特别是信用卡业务，也能刺激消费倾向强的年轻人的消费欲望。

在2006中央经济工作会议上，不仅强调要促进经济“又好又快”发展（注意：以前的提法是“又快又好”），同时提出要坚持以人为本，将适当提高初次分配中劳动报酬比例，以提高低收入者收入水平。收入问题被突显了出来。提高劳动收入，不可能完全依靠市场自动实现，也不能简单地依靠政府行政命令和法规，而需要通过各种引导政策。具体来看，要实现“提低”――提高低收入者收入水平；“调高”――调整高收入者的消费结构；“扩中”――扩大中等收入者比重。

2006年社会消费品零售总额估计会达到13.5%的增长，2007年政府将采取多管齐下的政策继续促进消费增长。当内需扩大，投资和出口自发拉动的力量又很强，没有理由认为经济会减速。而更好的消息是，2007年社会平均工资水平将提高。这既因为企业利润在增长，也依靠政府的引导力量。

2007年更要稳上加稳

2006年是中国经济快速增长的一年，也是政府继续推进宏观调控的一年，但有一种躁动的情绪始终笼罩着社会经济生活，挥之不去。某些城市的房地产价格在中央频频出招的情况下依然我行我素；以铜为代表的金属市场在2006年上半年的暴涨暴跌令人心有余悸；年末股指突破历史最高点，让人在欣喜的同时也隐隐不安。中国的经济难道已经是一匹无法控制的脱缰野马？政府显然不会听之任之。2007年的宏观调控举措不仅会影响到经济走势，也会直接的影响到个人资产状况。

《钱经》:2007年会采取怎样的宏观调控手段？会采取什么样的财政政策和货币政策？

陈东琪:2007年将继续实行稳健的财政政策和稳健的货币政策。而各种宏观调控政策要搭配协调、综合运用。在2006中央经济工作会议上，“坚持加强和改善宏观调控”的措辞较2005年出现了一些明显变化，“适时适度进行预调和微调，主动引导社会预期”的提法颇值得研究。

宏观调控有经济手段、法律手段、行政手段。经济手段的运用是最应该侧重的。税率和利率是重要的财政政策和货币政策工具，2007年会更偏重于这两种工具的运用。税率可以调节收入分配、引导产业投资，对解决贫富差距悬殊、节能降耗，也就是对经济运行结构的调整很有帮助。利率是资金的价格，多利用利率调控有利于价格信号的形成，只有当各经济体对利率敏感才能有效引导社会预期。2006年为紧缩流动性央行三次上调存款准备金率，2007年利率调控手段应该会更多使用，如果通货膨胀抬头的话可能还会升息。

《钱经》:人民币升值是一个长远的趋势，对目前中国经济运行影响很大，国际社会也在这个问题上频频施压。对这个客观现实，政府会在态度和行为上做哪些改变？

陈东琪:2006中央经济工作会议着重指出把促进国际收支平衡作为保持宏观经济稳定的重要任务，这与以往有很大的不同。在“经济增长、就业、物价、国际收支平衡”四大宏观调控目标中，对保证国际收支平衡一直以来很忽视，这与我国长期实行的出口导向战略有关。但近年来特别是2006年外汇储备的激增将彻底转变这种思路。

人民币升值的压力是导致国内各种资产价格走高的重要因素。中国经济的问题也是国际经济的问题。美元的贬值让非美元资产――石油、黄金、房产、各类大宗商品的价格都在上升。美国占全球经济体的20%，全球市场都盯着美元的走势。2007年美元贬值的趋势是不会变的，这是一个客观的事实。中国一方面需要灵活调整汇率政策，另一方面要努力挤压资产价格的泡沫。

在中央经济工作会议上，明确提出将抑制房地产投资过快增长和房价过快上涨。可以想见，尽管人民币升值压力增大，流动性泛滥导致资产价格不断上升。但政府一定会将其维持在一个相对温和的水平，市场客观走势与宏观调控政策相得益彰，保证一个稳健的经济环境是必要的，个人做出投资决策时必须要考虑到这些因素。

最好的保障就是关注市场

2006年股市的火爆让很多投资者尝到了甜头，2007年还会是投资得好年景吗？目前股价在高位运行，基金一度天量发行。市场上多空力量开始激烈的博弈，新年伊始的投资决抉变得艰难。

《钱经》:稳健的经济环境是个人投资理财的有效“保障”，那么对于个人投资者来说，该怎样根据宏观形势做出自己的投资决策？

陈东琪:首先要把国内市场和国际市场联系起来，随着中国市场开放程度的不断提高，股票市场、大宗商品市场比如有色金属等与国际市场的联动性非常强。甚至有些领域国内市场跟着国际市场涨跌，因此在做投资决策时要考虑国际上主要是美国的经济政策动向。当然，人民币升值的大背景肯定是要始终关注的，而与之相关的银行、地产类股票依然会受到热捧。

国内的政策导向也是不可忽视的，2006年是“十一五”规划的第一年，在2006中央经济工作会议上部署经济工作时延续了“十一五”规划的内容。比如加快产业升级，强调现代制造业，强调循环经济和节能降耗，强调金融服务业，强调农业产业化等等。在这些产业方向上都蕴藏着很大的投资机会。

此外，研究参与经济活动的各类主体的投资消费倾向也是必要的。年轻人的消费心理要很好的把握，因为他们已经成为消费的主力军。尽管他们的收入水平不高，但消费意愿很强烈。而当私营企业逐渐成为投资主体后，他们的投资倾向就必然要关注。

可以肯定的是，2007年对于投资者来说仍然是个好年景。

你不能不了解的宏观经济指标

宏观经济形势不一定会准确告诉你什么时候买入卖出，但它肯定会影响到你的投资决策。我们在展望2007年宏观经济走势时，在做出投资决定时，有些指标是必须了解的，相信谁也不会在一个紧缩的年头大举建仓。下面就看看本文出现的几个最简单的宏观经济指标：

1.GDP(国内生产总值)

这是个最耳熟能详的指标，GDP高速增长代表国民经济在快速发展。股市是国民经济的晴雨表，要想分享GDP的增长当然要积极入市。前两年中国GDP高速增长可股市却在跌跌不休是制度原因造成的，如今这种股权分置的制度缺陷已经解决了，没有理由拒绝分享国民经济增长带来的收益。

2006年GDP增长估计达到10.5%，2007年设定的目标是8%左右，但实际结果仍有望超过10%。

2.汇率

2006年人民币对美元的汇率一直在升，也就是人民币相对于美元值钱了。以人民币标价的资产当然就升值，同时央行为吸收外汇而发放外汇占款，令社会资金充裕，也是资本市场繁荣的重要原因。

没什么好说的，2007年人民币对美元汇率就一个字――升。

3.利率

这个指标每个人都关心，谁不想取出银行存款时能厚实点，谁都怕每月还的房贷款又增加。利率提高是很严厉的紧缩信号，对债市的打击最大，对股市的影响也不小。2006年升息似乎没起到什么作用，那是因为社会上的资金太多了，但不管怎样，利率绝对是调控经济的一把利剑。

大多专家认为，中国的利率水平依然偏低，2007年升息的可能性极大。

4.社会消费品零售总额

社会消费品零售总额是反映社会消费品购买力的，这个指标的增长意味着国民消费能力的增强及企业利润的增长。中国现在最需要的就是扩大内需，所以对这个指标要相当关注，它的增长意味着投资机会来了。

2006年1-10月，社会消费品零售总额达到62089.1亿元，同比增长13.6％，估计将实现十年最大增幅。2007年的数字将更为乐观。

5.存款准备金率

存款准备金率上调意味着商业银行在中央银行里存的钱少了，这是紧缩流动性（也就是社会上的资金）的有利武器。2006年三次上调存款准备金效果不明显，很大程度上是幅度不够，流动性减少直接影响到债市，对股市的影响也不小。

2006年经过三次上调，存款准备金率已经达到8%，为冻结流动性，估计2007年仍将上调。

6.CPI(消费物价指数)

这可能是你感受最直接的指标，CPI走高就意味着商品价格走高。如果超过3%则意味着通货膨胀来了，轻度的通货膨胀很正常，超过5%的严重通货膨胀就令人受不了了。严重通货膨胀必然会有紧缩政策跟随，这时候做投资决策就应谨慎。而CPI走高时最愚蠢的投资就是――储蓄。

2006年CPI涨幅估计约为1.5%，2007预计比这个数字高。

7.货币供应量