投资管理精选(九篇)
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第1篇：投资管理范文
一、案例背景
上世纪80年代开始，A企业在军品任务下降、整体效益下滑的形势下，从军品线上分流了4 000多名职工，组建了40余家投资企业。在投资初期，这些企业确实为养活分流人员，助力主业度过难关发挥了积极作用，但随着市场竞争的不断加剧，这些企业缺乏战略引领、偏重机会导向等先天不足就逐渐暴露出来。近十年来不仅没有给企业创造更多的价值，投资收益日益降低，还因债务问题给企业带来了经济和法律上的巨大风险，成为企业沉重的包袱，投资企业成了鸡肋，食之无味，弃之可惜。
“十二五”期间，A企业所属集团公司对各成员单位的投资管理提出了新的要求，明确对外投资要突出主业，严格控制非主业投资比例，要求充分论证投资收益预期，不得低于国内同行业同期利率水平，对于投资项目经营恶化，或连年出现亏损且扭亏无望的明确要求主动退出。按照这一要求，A企业管理高层要求审计部对企业的对外投资管理情况开展一次管理审计。
审计组确定此次审计目标是：摸清家底、查找投资管理存在的问题及风险事项，分析投资低效背后的原因，并有针对性提出改进措施和管理建议，为公司下一步投资管理改革打好基础。
二、审计过程及方法
（一）审计思路的确定
类似此次的管理审计，A企业审计部以前从没开展过。为了做好这项工作，审计部门特邀投资管理主管部门一起研讨项目审计思路：围绕审计目标，首先应摸清家底，即了解投资企业的经营现状，这个目标可以用财务数据分析法来实现；其次要找出症结，即这些投资企业发生了哪些事件导致投资受到损失，这些事项需要收集历史资料，这些资料投资管理部门、财务部门和审计部门的档案资料中有所记载；顺着症结找出病因，这部分可以运用内部控制评价法实现，找到病因后就可以有针对性的提出下一步改进建议了。
（二）审计资源配置的考虑
此次审计与以往的财务审计不同，涉及到了投资管理的制度建设和历史资料。为了使审计能够顺利地获取各项资料，也为了让投资管理主管部门能够更深刻、更全面地了解现行投资管理存在的问题，为下一步投资改革做好准备。此次审计创新了审计组织形式，打破了传统的部门界限，由审计部、财务部、企业管理部分别派出专家组成联合审计组，相互补充、相互协作，共同开展对外投资管理的专项审计。
（三）审计过程与技术方法的运用
该项目在管理审计的方法上做新的尝试，审计组成员发挥各自的专业强项，由制度入手，结合财务数据，融入中医望、闻、问、切四诊法，由表及里，逐层剖析。
第一步：望――通读管理制度，初判体系设计。
审计组首先取得对外投资管理的组织架构，通读了公司有关对外投资的各项制度，并对规章制度中的主要内容进行了摘记，运用表格完整反映投资管理制度的重要内容。
通过对组织架构和制度的了解，审计组初步发现管理体系中存在的主要缺陷，如：未建立投资管理委员会、对外投资管理办公室；对外投资管理职责分散，且采用分段式管理，缺乏统管部门；有些制度在衔接上出现相互矛盾；投资战略规划方面制度缺失等问题，通过对制度设计的研读初步判断投资企业的顶层策划不到位。
第二步：闻――分析财务数据，确诊运营成效。
审计组收集了投资公司2007年至2011年以来的财务数据，包括投资额、营业收入、收益状况、期末净资产状况等，清晰反映投资企业的经营成效。
2007年～2011年公司对外投资情况明细表
单位：万元
在此基础上，对投资企业的投资构成、投资收益、未来盈利能力、债权收回可能性均进行了逐项分析，并运用图表法清晰展现分析结果如下：
公司对外投资成本和债权损失率分析
单位：万元
通过分析投资企业的财务数据，审计组对公司对外投资管理运营成效得出结论：对外投资总体来说比较失败，2007年至2011年，投资收益的年均收益率仅0.25%，年均现金收益率仅0.94%，远远低于银行存款利率；投资损失和债权损失预计在3.8亿元。
第三步：问――调研关键控制点，掌握内控状况。
审计组充分运用内控指引，对投资业务的内控管理设计了诊断表，从投资立项、论证、实施、过程管控、处置、后评估等重要环节，拟定了32项关键控制点，逐项进行调研分析，对公司主管领导、相关主管部门、子公司负责人进行了专项访谈询问，通过深入细致的调研，审计组更为透彻地了解了企业投资管理的内控状况。
对外投资内部控制现状诊断表（部分）
第四步：切――对照内控指引，确诊内控缺陷。
通过调研，审计组对照32项管控要点，对公司投资管理的内控状况进行了客观描述，并对内控执行有效性进行了穿行测试，运用内控状况图，直观反映了32个控制点的制度设计有效性和执行有效性的分布状况。
对外投资内部控制状况图
审计人员对公司对外投资管理设置的32个控制点进行分析诊断，结果是：有9个控制点制度设计完善并得到有效执行，有1个控制点制度设计完善，但未完全执行，有7个控制点制度设计不完善，但执行有效，有21个控制点无相关制度设计，且控制不到位，从这一结果看，管控基本失效。管理缺陷主要为公司对外投资管理缺乏战略规划、组织体系较散、工作流程、制度体系不完善、过程控制不严格、转让评估不完善、信息沟通不畅、制度执行不力导致公司对投资企业管理失控。
（四）审计突破方法
该项目是A企业开展管理审计的一次全新探索，过程开展并不顺利，每一个方法都是审计组经过多轮讨论摸索出来的，其中对投资管理领域设置关键控制点花费的时间最多，内控指引在这个章节上非常简略。为了取得更好的效果，审计组借鉴2009年财政部的内部控制征求意见版，编制了适应本企业的投资管理内控要求，并作为投资管理达标的基础对照表，为后期投资管理改进提供了参照执行与评价的标准。
（五）遇到的问题及解决方案
审计过程中，审计人员遇到最大的问题就是资料的收集。由于审计涉及40多家企业，时间跨度5年，部分企业已停业或破产，还有几家企业长期未取得联系，资料很难收集完整，为了使审计报告能够尽量完整地反映投资管理现状，审计人员运用了自身的资源优势，在各自部门的历史档案中搜索投资企业的相关材料，尽力把投资企业的情况拼接完整，历史档案给此次审计提供了丰富的材料，也为管理分析提供了有力的证据支持。
三、审计结果与成效
（一）审计报告得到公司高层的充分肯定
通过审计，投资企业的整体运行状况、投资低效背后的管理问题一一被揭示出来。审计建议和意见对症下药，从制定公司对外投资发展战略，完善对外投资管理的组织机构和制度建设，加强对投资立项的过程控制，过程管理的控制，建立工作报告制度，完善重大事项审批制度，开展投资分析，定期实行跟踪检查，增强激励和约束机制，加强监控等多个方面逐项提出了较为详细的解决方案。
为了能够取得良好的审计效果，审计组在对审计报告的编制上进行了精心设计：突出反映问题，分析过程以附件形式附在报告后面，这样做既突出了主题，又有充分的证据支撑审计结论。审计报告得到A企业董事长的高度重视，他对报告的价值给予了充分肯定，并批示班子成员认真学习，共同研究对策。
（二）审计意见的采纳落实情况
根据审计建议和意见，A企业立即开展了投资管理清理整顿工作。首先，成立了投资管理委员会，负责审定公司对外投资管理发展战略，明确了企业管理部为对外投资管理的统管机构；其次，建立了对外投资管理顶层基本制度，完成了投资企业经营计划管控、财务管控、人力资源管控、投资审计等10项二级规章制度；再次，对投资企业采取了分类管理方法加强管控，对于战略关联度较大的企业，采取战略管控型模式，对战略关联度较小的企业，则采取收益管控模式，确保投资收益高于银行同期利息，通过建立完善的管控体系，明确了投资企业与母公司的权力和责任；最后，对投资企业进行了清理整顿及规划整合，至2014年底，公司已清理注销4家公司，转让17家公司。
（三）投资改进给企业带来的成效
经过3年的投资管理改进工作，A企业的投资大为精简，精简后的全资及控股子公司仅余7家；投资企业对接母公司战略，编制了中长期战略规划，保障自身科学、高效和协同发展。通过不断加强战略管控，投资企业经济规模及效益明显提升，如投资收入2011年2.7亿元，2012年7.1亿元，2013年11.2亿元，2014年14.97亿元，投资回报率也由审计期的年均0.25%上升至2014年的11.94%。
四、思考和启示
对外投资管理审计是A企业审计转型时期开展的第一个管理审计项目，在组织形式、审计方法和成果运用上做了非常有益的尝试。该项目让企业切实体会到了审计工作产生的管理价值，也为企业内部审计指明了发展方向，这个案例带给我们以下思考和启示：
一是要根据公司发展战略设定审计目标。准确把握审计目标，审计成果才能真正为企业所用，发挥出审计的价值。根据A公司的发展战略和投资管理需求，本案例中企业对审计结果的期待不是想单纯了解投资经营的状况和投资管理中的个案问题，而是需要找到体制和机制上的管理弱点，从根源上进行一次改革，从而使投资真正为企业带来效益。审计部门在接受任务时对该目标进行了准确分析，明确审计目标不在发现有问题的现象上，而是要找到产生问题的根源，在投资管理的组织、流程和制度中找到控制上的风险点，围绕这一目标，审计部门集合了集体智慧，制定出全新的审计工作方案，在全体审计组人员的努力下，良好地达成这一目标，从而为投资管理改进起到把脉诊断作用。
二是协同机制能够有效提升审计效率和效果。本次管理审计采用了组建专家团队的方式开展，专家团队中吸纳了投资管理部门的人员，这种新型的审计组织形式将以往审计与被审计单位间的对抗关系改变为协作关系，两者目标达到了一致，在整个审计过程中审计组与业务部门能够做到充分沟通和理解，实现了审计信息、资源、成果共享，全过程自动协同，审计部门已不是“孤军奋战”，而是与业务部门同思考、同解答，正是这么一种协同机制，不仅提高了审计的工作效率，业务部门也因参加了全过程审计，能够更深刻地体会到管理中存在的问题，思考未来的改进目标，因此，审计建议能够快速被采纳，并迅速转化为管理效益。
第2篇：投资管理范文
1.1资本市场在市场经济中的重要作用
资本市场作为金融市场最重要的组成部分，在现代经济当中发挥着不可替代的作用。
1.2资本市场的概念与分类
资本市场是金融市场的重要组成部分，作为与货币市场相对应的概念，资本市场着眼于从长期限上对融资活动进行划分，它通常指的是由期限在1年以上的各种融资活动组成的市场。是提供一种有效地将资金从储蓄者（同时又是证券持有者）手中转移到投资者（即企业或政府部门，它们同时又是证券发行者）手中的市场机制。在西方发达资本主义国家，资本市场的交易几乎已经覆盖了全部金融市场。
我们可以将资本市场进行分类。从宏观上来分，资本市场可以分为储蓄市场、证券市场（又可分为发行市场与交易市场）、长期信贷市场、保险市场、融资租赁市场、债券市场、其他金融衍生品种市场等。其中证券市场与债券市场又形成了资本市场的核心。
1.2.1资本市场能够有效地行使资源配置功能
资本市场的首要功能就是资源配置。一个国家的经济结构一般由四个部门组成，即企业、政府、家庭和国外部门。家庭部门一般来说是收支盈余部门，企业和政府一般是收支差额部门。盈余部门一般要将其剩余资金进行储蓄，而收支差额部门要对盈余部门举债，收支盈余部门将其剩余资金转移到收支差额部门之中去（雷蒙得·W·戈德史密斯，1994）。在现代社会中，要完成这种转化，曾经有过两种基本的资源配置方式：即由计划经济性质决定的中央计划配置方式和由市场经济决定的资本市场配置方式。在发达市场经济中，资本市场是长期资金的主要配置形式，并且实践证明效率是比较高的。
1.2.2资本市场还起到资本资产风险定价的功能
资本资产风险定价功能是资本市场最重要的功能之一,资本市场也正是在这一功能的基础上来指导增量资本资源的积累与存量资本资源的调整。风险定价具体是指对风险资产的价格确定，它所反映的是资本资产所带来的预期收益与风险之间的一种函数关系，这正是现代资本市场理论的核心问题。资本市场的风险定价功能在资本资源的积累和配置过程中都发挥着重要作用。
1.2.3资本市场还为资本资产的流动提供服务
资本市场的另外一个功能就是提供资本资产的流动。投资者在资本市场购买了金融工具以后，在一定条件下也可以出售所持有的金融工具，这种出售的可能性或便利性，称为资本市场的流动。流动性越高的资本市场，投资者的积极性就越高。流动性的高低，往往成为检验资本市场效率高低的一项重要指标。
1.3资本市场的主体
资本市场的主体通常被称为市场参与者,在发达的资本市场中,发行和购买金融工具的市场参与者一般包括居民家庭、企业、中央政府及其、地方政府以及境外投资者.境外投资者一般包括国际机构(如世界银行、国际金融公司、亚洲发展银行、国际货币基金组织等)、外国公司以及境外个人投资者。
参与资本市场的服务企业分为金融中介企业和非金融企业，其中金融中介机构在资本市场的所有参与者中发挥着最重要的作用，。他们一般主要提供以下传统金融服务：
1．金融中介功能。发行各种金融工具；
2．客户进行金融资产的交易；
3．自身进行金融资产交易，为其客户设计新类型的金融资产并将其销售给其他资本参与者；
4．投资咨询服务；
5．资产管理服务。
1.4中国的资本市场
1.4.1中国资本市场的发展状况
中国的资本市场形成经历了不太长的时间，作为其标志的中国证券市场是从1981年发行国库券开始的。后来，上海和深圳证券交易所的建立,标志着证券交易体系开始走向规范。1992年，成立了中国证监会和中国证券委员会，相继颁布了一批证券业方面的法律法规.至此,中国资本市场才初具框架。
中国的证券市场体系经过了10年的风雨，在这10年中，中国的资本市场迅猛发展，为中国的改革和开放起到的关键的作用。从证券市场来看，1991年上海和深圳证券交易所仅有上市公司14家，市价总值109.19亿元。而到了2000年12月，投资者开户数目已经达到5800多万户，境内上市公司有1200多家，累计筹集资金将近5000亿元。另外，中国证券市场股票市值已达到4.6万亿元。占GDP的比重从1991年的0.5%上升到51%。中国的资本市场已经成为亚洲甚至世界新兴市场中最活跃的市场之一。
1.4.2中国资本市场的不足
与国际上先期工业化以及新兴工业化国家和地区的资本市场发展相比较，中国现行资本市场的发展状况仍然存在诸多不足之处与问题。简而言之，主要体现在以下几个方面：
首先，资本市场总量规模偏小，通过资本市场直接融资规模占全社会融资总量的大约1/10，而在世界上许多国家，国家的银行偿贷间接融资与通过资本市场直接融资比例大约为1：1。
另外，资本市场内在结构不尽合理。例如，在中国证券市场上，大部分市值是被不能流通的国家股、法人股而占据，国家股、法人股和流通股的比例大约为50%、30%、20%。流动性作为资本市场的主要功能，大量的非流通股的存在，大大影响了资本市场的流动和资源配置功能的发挥。
第三，中国资本市场的运行机制不够健全，运行秩序不很规范。由于法律环境、制度、及人为因素的影响，中国的资本市场尤其证券市场发展一直处于不很规范的状态，法律的不健全、制度的缺陷导致了诸如虚假财务报表，虚假上市、基金黑幕、大户操纵股价等一系列违规现象出现；由于对上市公司的监管力度不够，导致部分上市公司只注重筹资而淡化经营、出现了一批垃圾股。由于市场的退出机制不完善，致使市场投机气氛强烈，市场价格严重背离公司股票价值的情况比比皆是。
虽然中国资本市场存在以上缺陷，但是这些问题总的来讲是和中国资本市场的发展阶段相适应的，其他国家在发展初期或多或少都曾经出现过这些问题。中国的资本市场是发展中的资本市场，是新兴的资本市场，其中蕴涵着巨大的潜能，充满着活力和生机。
二投资银行理论概述
在全球经济迅猛发展的今天，资本市场作为金融市场的最重要的组成部分，发挥着越来越大的作用，而在国际资本市场的参与者当中，投资银行应当是最活跃、发展最迅速的。可以这样讲，没有投资银行的努力和创新就没有国际资本市场今日的繁荣。
2.1投资银行的定义
投资银行这个名字其实名不副实，它主要从事同证券相关的业务但并不从事商业银行业务。美国著名金融投资专家罗伯特·库恩根据投资银行业务的发展和趋势曾经对投资银行下过如下四个定义：
（1）任何经营华尔街金融业务的银行，都可以称为投资银行。这是对投资银行的最广义的定义，它不仅包括从事证券业务的金融机构，甚至还包括保险公司和不动产公司。
（2）只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。这是对投资银行的第二广义的定义。因此，证券包销、公司资本金筹措、兼并与收购，咨询服务、基金管理、风险投资及证券私募发行等都应当属于投资银行业务。而不动产经纪、保险、抵押等则不属于投资银行业务。
（3）更狭义的投资银行业务的定义仅包括某些资本市场业务，例如证券包销，兼并收购等，另外的资本市场业务，例如基金管理、风险投资、风险管理和风险控制工具的创新等则应该排除在外。
（4）最狭义也是最传统的投资银行的定义仅把在一级市场上承销证券、募集资本和在二级市场上交易证券的金融机构当作是投资银行。这一定义排除了当前世界各国投资银行所现实经营着的许多业务，因而显然已经不合时宜。
国际投资银行界普遍认为，以上第二个观点最符合美国和现代世界投资银行的现实状况，目前是投资银行的最佳定义。
2.2投资银行业的发展简史
在国际投资银行发展历史当中,英国和美国的投资银行发展历程是最具特点的,其他国家投资银行的发展在很大程度上参照和模仿了它们模式，以下是欧美投资银行业发展的简单回顾。
2.2.1欧洲商人银行的发展
投资银行萌芽于欧洲，其雏形可以追溯到15世纪欧洲的商人银行。早在商业银行发展以前，一些欧洲商人就开始为他们自身和其他商人的短期债务进行融资，这一般是通过承兑贸易商人们的汇票对贸易商进行资金融通。由于这些金融业务是由商人提供的，因而这类银行就被称为商人银行。
欧洲的工业革命，扩大了商人银行的业务范围，包括帮助公司筹集股本金，进行资产管理，协助公司融资，以及投资顾问等。20世纪以后，商人银行业务中的证券承销、证券自营、债券交易等业务的比重有所增大，而商人银行积极参与证券市场业务还是近几十年的事情。在欧洲的商人银行业务中，英国是最发达的，它在世界上的地位仅次于美国，另外德国、瑞士等国的商人银行也比较发达。
2.2.2美国投资银行的发展
美国的投资银行业发展的历程并不很长，但其发展的速度在全球是首屈一指的，近几十年来，美国的投资银行在全球一直处于霸主地位。研究全球的投资银行业，最重要的就是研究美国的投资银行，美国的投资银行业始于19世纪，但它真正连贯的历史应当从第一次世界大战结束时开始。
（1）《格拉斯－－斯蒂格尔法》以前的投资银行。
1929年以前，美国政府规定发行新证券的公司必须有中介人，而银行不能直接从事证券发行与承销，这种业务只能通过银行控股的证券业附属机构来进行。这一时期，所有商业银行和投资银行都从事证券（主要是公司债券）业务，这一阶段投资银行的最大特点就是混业经营，投资银行大多由商业银行所控制。由于混业经营，商业银行频频涉足于证券市场、参与证券投机，当时证券市场出现了大量违法行为例如：虚售（WashSales）、垄断（Corners）、大进大出（Churning）、联手操纵（Pools）等。这一切都为1929---1933的金融和经济危机埋下了祸根。
1929年到1933年爆发了世界历史上空前的经济危机，纽约证券交易所的股票市值下跌了82.5%，从892亿美元下跌到156亿美元。美国的银行界也受到了巨大冲击，1930-1933年美国共有7763家银行倒闭。
1933年美国国会通过了著名的《格林斯一斯蒂格尔法》。金融业分业经营模式被用法律条文加以规范，投资银行和商业银行开始分业经营。许多大银行将两种业务分离开来，成立了专门的投资银行和商业银行。例如，摩根银行便分裂为摩根·斯坦利（MorganStanley）和J.P摩根。有些银行则根据自身的情况选择经营方向。例如，花旗银行和美洲银行成为专门的商业银行，而所罗门兄弟公司（SolomonBrother）、美里尔·林奇（MerrillLynch）和高盛（Gold-manSachs）等则选择了投资银行业务。
（2）70年资银行业务的拓宽。
在《格林斯一斯蒂格尔法》颁布以后,美国的投资银行业走上了平稳发展的道路。到1975年，美国政府取消了固定佣金制，各投资银行为竞争需要纷纷向客户提供佣金低廉的经纪人服务，并且创造出新的金融产品。这些金融产品中具有代表性的是利率期货与期权交易。这些交易工具为投资银行抵御市场不确定性冲击提供了有力的保障。投资银行掌握了回避市场风险的新工具后，将其业务领域进一步拓宽，如从事资产证券化业务。这种业务使得抵押保证证券市场迅速崛起。
（3）80年代以后美国投资银行发展
80年代美国为了放松对市场和机构的管制，先后颁布了一系列法律和法规，如1980年颁布的《存款机构放松管制机构法》以及1989年颁布的《金融机构重组、复兴和强化法》,1983年实施了"证券交易委员会415条款"（SECRule415），这些对投资银行业产生了极为深远的影响，使美国投资银行业在80--90年代取得了长足的进步，产生了大量金融创新产品。80年代初的经济衰退结束后，美国的利率开始从历史最高水平回落，大量的新发行股票与债券充斥市场，出现了不够投资级的垃圾债券（JunkBond）。大量垃圾债券的发行给投资银行提供了巨大的商机，并影响了美国投资银行的历程。
随着世界经济和科技的迅猛发展，80年代以后，尤其是到了90年代，国际上投资银行业发生了许多变化。主要是国际型大型投资银行机构规模越来越大、投资银行重组大量出现、高科技发展带来投资银行业务的革命、创新业务大量涌现等等。
2.3投资银行的内部环境
2.3.1投资银行的组织形态
从组织形态上来看，国际投资银行一般由两种形态：一种是合伙人制；另一种是股份公司制。其中绝大多数国际投资银行采用的是后者。
投资银行的合伙人制可以追溯到15世纪欧洲的承兑贸易商号。这些家族经营的企业一代一代的继承，慢慢的由开始的独资性质变为数个继承人按份共有，成为合伙企业形式。早期的投资银行都采用了合伙人制。在世界上，比利时、丹麦等国的投资银行仅限于合伙人制，德国、荷兰的法律虽允许股份制，但其投资银行也只采用合伙人制。在美国的六大投资银行中，只有高盛仍采用合伙人制。到现在高盛已经有将近200个合伙人。
19世纪50年代，欧美各资本主义国家公司立法开始兴起，到20世纪50年代趋于完善。投资银行以合伙人制向股份公司制组织形态过度。现代国际投资银行普遍采用股份制。美林于1971年完成了全部改制过程，1986年摩根·斯坦利（MorganStanley）也由合伙人制改为股份制。在新加坡、巴西等国现在只允许投资银行采用股份只形态，合伙制则被禁止。
2.3.2投资银行的经营模式
投资银行与商业银行之间存在着根本的区别,各国对两者的处理也各不相同。以美国和日本为代表的是分业经营模式，而德国则采用混业经营模式。
1933年通过的《格林斯一斯蒂格尔法》在法律上确定了美国分业经营的基本模式。商业银行与投资银行业务实行分业管理。保证了美国金融与经济在相对稳定的条件下持续发展。二战后，美国将其经济与金融体制移植到了日本，1948年日本《证券交易法》规定银行和信托机构不得经营投资银行业务，这类业务应该由证券公司从事，日本的证券公司其实就是专业投资银行。由于美国投资银行业在全球的霸主地位，许多国家在制定投资银行方面的有关法律法规上都沿用了美国模式。
混业经营在欧洲国家是比较多的，除德国以外，瑞士、奥地利、荷兰、比利时、卢森堡等国都采用了混业经营模式，又称全能银行制度（UniversalBankingSystem）。混业经营使得银行能够便利地进入各种金融市场，在这一点上混业有着分业无可比拟的优势。但由于混业经营的风险较大，需要更加健全的银行体制和严格的监督管理制度的支持。
2.4投资银行业务
2.4.1投资银行的传统业务
传统的投资银行业务主要就是投资银行协助企业、公司和个人客户筹集资金，并且帮助客户交易证券。
(1).证券承销业务
证券承销是投资银行最原始的业务之一，最早的投资银行的业务收益主要就来自与证券的承销。在承销的过程中，投资银行起了极为关键的媒介作用。投资银行承销的证券范围很广，它不仅承销本国中央政府及地方政府、政府部门所发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，甚至还承销国际金融机构，例如世界银行、亚洲发展银行等发行的证券。证券的承销分为公募和私募两种.投资银行承销证券由四种方式：（1）包销。（2）投标方式。（3）尽力推销。（4）赞助推销。投资银行的承销收益主要来自差价或叫毛利差额（Grossspreed）和佣金（Commission）。
(2).证券交易
投资银行参与二级市场证券交易主要有三个原因，同样，他们在二级市场扮演着做市商、经纪商、交易商的角色：
第一，在完成证券承销以后,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场,以保持该种证券的流动性和价格稳定。一般在证券上市以后，承销商总是尽量使其市价稳定一个月左右的时间，这就是投资银行在二级市场上的做市商业务。
另外,投资银行接受客户委托,按照客户的指令,促成客户所希望的交易,并据此收取一定的佣金，这就是投资银行的经纪收入。
第三，投资银行本身拥有大量的资产，并接受客户委托管理着大量的资产，只有通过选择、买入和管理证券组合，投资银行才能获得证券投资收益。这就是自营和资产管理业务。另外，投资银行还在二级市场进行风险套利、无风险套利等业务活动。
(3).兼并收购业务
投资银行所支持的收购兼并活动,在一个国家乃至整个世界上都是最富有戏剧性,最引人入胜的。投资银行在收购和兼并的过程中扮演了不同的角色。它不仅为猎手公司服务，也在为猎物公司服务：
首先，投资银行替猎手公司服务。替其物色收购对象，并加以分析。并且提出收购建议.提出令猎物公司的董事或大股东满意的收购条款和一个令人信服的收购财务计划，帮助猎手公司进行财务安排,以促成交易的完成。
投资银行同样也为猎物公司服务：判断猎手公司的收购是善意的还是恶意的。如果对方是敌意收购，则与猎物公司制定出防范被收购的策略,如果判断对方是非敌意收购，那么投资银行便以猎物公司的立场向猎手公司提出收购建议，并向猎物公司提出收购建议是否公平与合理及应否接纳对方建议的意见。
2.4.2投资银行的创新业务与延伸业务
随着投资银行竞争的逐渐加大,仅靠传统业务已经很难维持投资银行迅猛发展的需要,投资银行作为最活跃的金融部门，从70年代以来不断开拓创新业务，并且取得了巨大的成绩，既活跃了资本市场，增加了投资者的投资选择，也为自己赚了巨额收益。
(1).财务顾问
财务顾问就是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问提供咨询,策划或运作,一般可分为三类:其一是按照公司、个人或政府的要求,对某个行业、某种产品、某种证券或某个市场进行深入的分析与研究，提出较为全面的、长期的决策参考资料。其二是宏观经济环境等因素发生突变，使某些公司、企业遇到困难时，投资银行往往主动地或被邀请向有关公司、企业出谋划策，提出应变措施，诸如重新制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等，化解这些公司、企业在突变事件中带来的压力与困难。其三是在公司兼并和收购的过程中，投资银行作为，帮助咨询，策划直到参与实际运作。从目前情况看，投资银行在第三类业务中正发挥越来越大的作用。
(2).项目融资
项目融资是以项目的财产权益作借款保证责任的一种融资方式.从理论上讲,项目融资的贷款方主要看融资项目有无偿债能力,评估和保证的范围以项目为限。因此,一旦贷款发生风险，贷款方只能以项目的财产或收益作为追索的对象，不涉及其他财产和收益即要求项目公司、项目公司的股东或第三方（包括供应商、项目产品的购买者、政府机构等）做出某种保证或承诺，但这种保证和承诺仅仅停留在投资者将不会放弃投资项目，承诺某种支持或保证项目的收益的层次上。贷款方并不要求借款人提供金融机构提供的还款保证，更无须出具政府担保。借款方将项目资产和收益均抵押给贷款方。
由于项目融资无金融机构担保，也无政府担保，全靠项目投资者的信用和项目本身的前景，这样，仅从市场角度看起来不错的项目还远远不够，还必须树立良好的信用形象，投资银行的介入将有利于增加项目的可靠性，有利于争取到信用级别较高的投资者参加。运用项目融资的方式要订立一套严谨的合同来转移和分散风险，投资银行有各种专业人才，通晓项目所在地的法律、法规和各种惯例，能够尽力维护合同双方的利益，使合同得以顺利执行。投资银行还可以运用自己的各种渠道，为项目寻找合适的贷款人，也能为贷款方找到好项目。
(3).基金管理
投资基金是一种由众多不确定的投资者将不同的出资份额汇集起来，交由专业投资机构进行操作，所得收益由投资者按出资比例分享的投资工具。投资基金实行的是一种集合投资制度，集资的主要方式是向投资者发行股票或受益券，从而将分散的小额资金汇集为一较大的基金，然后加以投资运作。投资基金是一种复杂的投资制度。它强调分权，制衡。由于认购和赎回机制不同，投资基金分为封闭式与开放式两大类。投资基金是发达国家投资者常用的投资方式，投资银行作为发起人或基金经理人活跃在此领域。
(4).资产证券化
1970年由美国政府国民抵押协会担保发行的第一批公开交易的住宅抵押贷款债券可视为资产证券化的先驱。进入90年代以后，资产证券化开始从美国向世界扩张，从国内资金市场向国际资金市场延伸，由在岸市场向离岸市场扩展。所谓证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
资产证券化是一种与企业发行股票、债券筹资步同的新型融资方式。传统的证券融资方式是企业以自身产权为清偿基础，企业对债券本息及股票权益的偿付以公司全部法定财产为界。资产证券化虽然也采取证券的形式，但证券的发行依据不是公司全部法定财产而是公司资产负债表中的某一部分资产，证券权益的偿还不是以公司财产为基础，而是仅以被证券化的资产为限。资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获得本金和利息的偿付，证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量。如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买者无超过该资产限额的清偿义务。
(5).证券网上交易
随着INTERNET的普及和信息时代的到来,在线经纪和网上交易给传统的证券市场带来了革命性的冲击,证券业面临着巨大的变革与挑战.有报告预测网上证券交易商的资产从1999到2003年将增长7倍以上,从4150亿美元到30000亿美元。许多大型国际投资银行纷纷进入证券网上交易领域,并且出现了专门经营网上交易的经纪商。
(6)风险投资（创业投资）
风险投资（VentureCapital），也称创业投资，是由职业投资人投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业（特别是中小型企业）中的一种股权资本；风险投资是由专业投资机构在自担风险的前提下，通过科学评估和严格筛选，向有潜在发展前景的新创或市值被低估的公司、项目、产品注入资本，并运用科学管理方式增加风险资本的附加值。
风险投资公司曾为诸如微软、英特尔、康柏、戴尔、思科、太阳系统、联邦速递等公司提供了最初启动资本，这些公司都已在各自的行业中成为领先者。虽然风险投资的发展历史只有20年的时间，但国外的投资银行已经把它培育成利润的主要来源之一。同时，因为创业投资的大力帮助，全球的高科技产业以迅猛的速度全面发展，已经成为世界经济增长的亮点。
以上简单介绍了投资银行的传统业务和部分的创新业务，其实在现代国际资本市场当中，投资银行的金融创新活动已经是日新月异，新的业务品种在不断的涌现，创新业务已经成为投资银行业生存和发展的生命线。
第3篇：投资管理范文
关键词：企业；投资管理；投资效益；思考
一、引言
随着全球经济发展步伐的加快，现代企业的各种投资活动越来越频繁，这不仅为各行各业提供了更多的发展机会，也使各企业面临着诸多的挑战。在激烈的竞争中，各企业必须提升投资管理水平，完善对企业相关管理机制与投资管理制度的建设，唯有如此才能尽量避免企业在投资中出现的亏损问题。随着我国社会主义市场经济的不断发展和经济水平的不断提升，各行各业之间的联系更加紧密，这也为企业的投资提供了更多的机会，更为企业规模的扩张提供了保障。因此，加强企业的投资管理、提高企业的投资管理水平，不仅能提升企业的核心竞争力，更能够促进企业长久发展和经济增长。
二、企业投资的重要意义分析
一般而言，现代企业的投资主要是促进企业的长远发展和战略目标实现的基本保障。企业根据自身的经营状况，选择明确的投资方向，并制定出合适的投资方案，再对企业的整个投资项目进行有效管理。因此，投资管理是现代企业管理中的重要组成部分，它同企业的长远发展和生存有着最直接的联系，只有加强企业投资管理才能真正促进企业的可持续发展。
（一）投资是企业生产与发展的基本前提企业在发展的过程中，随着规模的壮大，要想进入一个新的行业领域中发展就必须研发新的产品，这就需要企业进行投资，即在企业内部或者企业外部进行投资。通过有效投资，企业能够进一步确认本企业的经营方向，对企业的各项资产进行有效配置，使企业的经营方向与企业的有效资源结合在一起，形成企业全新的、综合的生产能力。因此，企业投资决策是否正确直接关系到企业的兴衰、成败和未来的发展。
（二）投资是企业获得利益的基本前提在投资过程中，企业形成了新的生产与经营活动，并开展具体的生产活动来获取经营利润。例如：企业可以通过购买股票、债券的方式向其他企业进行投资，企业通过获得的利息或者股利获得投资收益，企业还可以通过转让债券来获得资本利益。（三）投资是企业风险控制的重要手段随着企业经营风险的日益增加，企业所面临的风险有来自本行业的风险和来自外部的风险。企业通过投资，实现了经营的多元化，例如：企业可以将资金投放在一些经营风险不太大的产品或者行业中，以此来分散企业的投资风险，从而增强企业资产的安全性。
三、企业投资管理中存在的问题
（一）企业的投资管理方式还十分滞后在我国经济大环境的影响下，企业在投资管理方面的缺陷越来越明显，再加上社会缺乏对投资管理机制的保障，导致企业的投资管理严重缺乏科学、严谨的制度保障。投资管理方法落后，无法同不断发展的经济形势和环境相适应。例如：有的企业在进行投资时由于缺乏科学的投资战略规划，使得企业的投资陷入风险；还有的企业并未对企业在生产过程中的资金使用情况制定出严格的预算控制制度、未对企业在市场经济环境中存在的各种风险制定出相应的风险预警机制，使得企业的投资方式滞后，这些问题都极易导致企业在投资运行中的失误，从而为企业带来巨大的经济损失。
（二）投资决策存在较强的主观性随着企业的不断经营与发展，企业进行投资决策活动是企业管理中的一项重要活动。要想在激烈的市场竞争中赢得胜利，企业就必须进行科学的、合理的、完善的决策。但是，目前很多企业在实际操作过程中不了解投资方向、对投资项目中的各种资料也未作详细缜密的分析，很多企业的投资决策都是依赖于企业管理者的主观臆断、管理者的经验来完成的。这种未经过科学的投资预测与市场分析的投资决策不仅会对企业的资金正常周转造成严重影响，更会大大增加企业的投资风险，从而为企业的经营带来巨大的经济损失。
（三）对投资缺乏有效的监督企业的投资管理活动不仅要求企业在投资前做好各项准备工作，还要求企业对投资之后的各项活动进行有效管理。但是，就目前很多企业的投资管理现状来看，企业对项目投资前的了解较多，而对于投资之后的管理力度不断减小，后续的跟进管理不能紧跟项目发展与变化的形势。对于企业的每一项投资项目而言，在具体地实施过程中必然会受到经济环境、社会等多方面因素的影响，很多项目都会发生转变，例如：有的项目在投资前，市场发展前景一片光明，但是在实施的过程中由于受到各种因素的影响，这些项目将会变得比较棘手，再加之企业对投资后的项目疏于管理，也不了解项目实施的具体情况，很容易使企业的投资产生亏损，从而增加企业的经济损失。
四、加强企业投资管理的有效措施
（一）优化企业投资决策企业进行投资决策主要体现企业的根本利益，是企业的管理层独具战略发展眼光的决策，更是现代企业进行财务管理的核心内容。因此，企业必须进行科学的投资决策才能有效降低企业的风险。首先，企业必须从战略投资的角度对投资决策进行指导。现代企业的投资战略对企业的资金合理分配、有效运用、科学决策、企业资金的投入方向、投入资金的额度和重点等起着重要的作用。作为企业进行投资管理的基础环节，需要对企业的投资战略方向进行合理、科学的确定。企业的投资战略方向应与企业的总体战略发展方向保持一致，如果存在不协调、不一致的情况就很容易出现重大的投资失误，从而对企业的发展产生严重影响，危及到企业的生存，严重的还会使企业破产。因此，企业只有在准确地分析内外部环境的基础上才能制定出科学的战略投资方向，使企业在每一阶段的投资都能运行在企业的总体发展规划的轨道上，从而完成好投资管理工作。其次，做好投资可行性分析。为了确保企业投资决策的科学性和合理性，企业在投资前必须做好细致的、科学的投资可行性分析。例如：企业要看投资的项目是否与国家的产业政策、现代企业的制度等要求相吻合；对项目的资金来源、筹资成本、投资回收期、未来现金流量、技术与管理要求、市场的发展前景、潜在的竞争者、产品的替代产品等进行详尽的测算、科学的分析、缜密的论证；企业要根据自身的资金实力和对项目风险与盈利的评估，在结合投资战略的基础上确定是否进行投资、投资多少、何时投资。最后，不断完善企业的法人治理结构，对企业的投资决策行为进一步规范。法人治理结构作为现代企业的核心内容，已逐渐成为人们关注的焦点问题。完善的公司法人治理结构要求企业各自明确权责关系，并产生相互制衡的作用，以便有效地对投资决策行为进行规范。
（二）加强对企业投资项目的跟踪管理要求现代企业必须对投资的项目在实施过程中派遣专业人员、专门机构对其日常活动进行管理和监督，科学而缜密的事中控制是降低投资风险的坚强后盾。首先，企业必须建立一支成熟的投资管理团队，从而提升投资决策的有效性。企业这支睿智的投资管理团队必须具备专业知识，能够吃苦耐劳、重操守、专心创业。团队的负责人还必须具备高度的责任心，能善于总结经验，能深入研究本企业的问题，具有良好的沟通能力和协调能力。企业所拥有的高威望、经验丰富的投资管理团队将在企业股东中产生积极地影响作用，并能达到有效的控制效果。其次，加强对投资项目的跟进管理。这就要求企业对自己投资的项目必须成立专门的投资管理综合部门，对企业的各项投资履行调研、评审、可行性研究和评价、实施过程中的管理、实施过程中的监控等职责。例如：对投资项目的现场调研、对团队业绩奖惩方案的确定、对投资收益的资金管理、对投资项目的档案管理等。
（三）加强对投资风险的控制企业在进行项目投资管理的过程中，一定要对项目投资可能带来的风险进行有效控制，企业必须将风险管理意识始终贯穿于投资项目管理的全过程，并对项目投资进行科学的投资决策，在强化项目跟踪管理的同时加强对项目投资的事后监管力度，将投资风险控制在企业能够接受的范围内，以此来保证企业的资金安全、完整，防止企业资产的流失。首先，加强对投资项目的审计力度。这就要求企业必须定期或不定期对被投资企业的财务状况、经营成果、现金流量等内容进行审计，如果有必要还可以聘请专门的审计机构来完成这项工作。其次，充分利用现代化的信息技术手段加强对投资风险的控制。随着现代信息技术、通讯技术、网路技术的发展，现代企业可以利用信息网络平台，搭建投资管理信息系统平台，对企业的投资项目进行动态化管理。这样能够帮助企业及时收集各种财务数据，帮助企业掌握被投资企业的财务状况，从而实现对投资风险的控制。第三，实行投资责任追究制度。这就要求企业应将企业的各项投资行为与个人的利益挂钩，对于投资产生严重损失的项目一定要追究其职责，并将其建设成为一项长效而持久的机制。
（四）加强对投资后的审计与验收工作一方面，企业要提升投资管理水平，不仅要加强投资前的管理与监督，还必须加强对各个投资项目的定期审计与验收，以此来保证审计验收工作的扎实、有效。另一方面，由于各种不确定性因素的存在，企业对某项目的投资很可能出现审计效果差、资金亏损的问题，面对这些问题，应及时制定解决的措施，以便帮助企业的管理人员制定出科学、可行的决策方案。总之，随着市场经济竞争环境的不断激烈，现代企业要想实现长远发展，就必须高度重视企业的投资管理水平的提升，在企业内部建立合适的企业投资管理机制，从而实现企业整体效益的提升。
参考文献：
[1]张艳娇.浅析企业利用闲置资金理财风险及控制[J]．财经界，2013（04）.
[2]李勇.企业投资管理面临的问题与应对措施[J]．财经界，2012（08）.
[3]陈华梁.加强企业投资管理的若干构想[J].现代经济信息，2012（23）.
第4篇：投资管理范文
投资管理是一项针对证券及资产的金融服务，以投资者利益出发并力求达到投资目标。投资者可以是机构譬如保险公司、退休基金及公司，或者是个人投资者。
投资管理包含了以下几个元素：金融分析、资产筛选、股票筛选、计划实现和长远投资监控。投资管理在全球行业中有非常重要的责任，看管着上万亿元的资产。
二、什么是风险控制
总会有些事情是不能控制的，风险总是存在的。作为管理者会采取各种措施减小风险事件发生的可能性。
风险控制是指风险管理者采取各种措施和办法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者把可能的损失控制在一定的范围内，或者减少风险事件发生时造成的损失，以避免在风险事件发生时带来的难以承担的损失。
风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。
三、投资管理（以投资组合管理为例）
1、简介
投资组合管理是投资管理人按照与投资组合理论对资产进行多元化管理，以求实现分散风险、提高效率的投资目的。
投资管理人一方面通过组合投资的方法来降低系统风险，另一方面通过各种风险管理措施来对基金投资多面临的系统风险进行对冲，从而有效降低投资风险。
在设计投资组合时，投资管理人一般依据以下原则：在风险一定的情况下，争取组合收益的最大化；在收益一定的情况下，争取组合风险的最小化。
具体一点来说，投资管理人一般会考虑以下几个方面的问题：
（1）进行投资品种的选择，也就是进行微观预测，也被称之为投资分析，主要是预测一下被选品种的价格走势和波动情况。
（2）进行投资时机的选择，也就是进行宏观预测，主要是预测和比较不用品种的价格走势和波动情况。
（3）多元化，也就是依据一定的现实条件，组建一个风险最小的资产组合。
2、基本理论
众所周知，若在具有相同回报率的两个投资项目之间选择的话，任何投资者都会选择风险较小的一方。这同时也表明了一点，投资者若想要追求要回报，则必定要承担高风险而为了回避风险，投资者通常会选择多样化的投资组合。
一个投资组合的期望回报率是由其组成的投资项目的回报率的加权平均。另外，从投资组合方差的数学展开式中可以看出，投资组合中的种类越多，其总体风险也就越小，而选择不相关的各个种类则应是构建投资组合的目标。
投资组合分析模型的三要点：
（1）投资组合的两个相关特征是期望回报率及其方差。
（2）投资将选择在给定的风险下期望回报率最大的投资组合，或者是在给定的期望回报率下风险最低的投资组合。
（3）对投资组合中的每个品种的期望回报率、方差和其他品种的协方差进行估值和挑选，然后进行数学规划，用以确定各种类在投资资金中所占的比重。
3、构成
投资组合管理主要由以下三类活动构成：
（1）资产配置
（2）在主要资产类型间调整权重
（3）在各资产类型内选择投资项目
四、风险控制
1、团队建设
这是组织风险控制的核心工作。
风险投资作为经济社会中技术创新和金融创新两者相结合而产生的新型事物，其能否成功很大程度上取决于对组织的管理是否到位。与以往的传统项目相比较，风险投资项目不仅要求工作人员有较高的从业素质，有一定的管理经验，对项目风险性有一定的认知，而且要求这种知识和技能在项目的实施过程中能够被充分的协调运用，因此可见在项目组织的风险控制过程中，团队建设是尤为重要的。
团队在现有的传统组织结构中的引进，改变了组织在过程中实施的方式，即组织过程不再是职能部门，而变成了企业的主要组成部分。为了使项目的工作人员能够生产出更高品质的产品或者服务，团队应该围绕着用于获取过程流的焦点进行建设。项目人员和工作要求的相匹配，无冲突，高士气，会使团队性能有更好的发挥，使整个项目能更顺利的实施，加快经济发展。
推动力是与项目环境相联系的正面因素，可以加强团队的有效性，与团队的性能是正相关的。障碍是与项目环境相联系的负面因素，被认为是会妨碍团队性能，在统计上与性能是负相关的。团队特性与团队性能之间是高度相关的。通过对推动力的把握和对障碍的清除来创建一支高性能的项目团队，是组织风险控制的一大关键内容，对项目的成功与否是来说是非常关键的。
2、项目评价
这是决策风险控制的首要工作。
我国的现状是有很多风险投资都出现了严重亏损，这很大程度上是在于投资项目本身的不足，完全是由投资决策失误所造成的。决策风险是指风险项目因决策失误而带来的风险。由于风险项目本身具有投资大、科技含量高和产品更新快的特点，使决策这一行为显得特别重要，决策一旦出现失误将会直接导致项目的彻底失败。
对风险项目进行价值评估是投资决策的重要阶段，在进行价值评估的过程中，若仅仅只是靠风险投资专家的直觉和市场经验来进行决策，那会使评估的结果具有片面性。因为风险投资项目所具有的风险和不确定性远大于传统项目，因此如何从模拟风险的角度对其进行预测，并测出风险的价值范围，是进行决策的关键所在。
全面的价值评估主要取决于对此企业以及企业所在行业的普遍经济环境的了解，选用正确的价值评估方法，拥有较多的企业数据，采用科学的态度去认真评估，才能得到真实有效且可靠的结论。考虑到风险投资项目的历史数据较少，可比项目的数据也不齐全，所以在评估时大多或采用类似项目和自身历史数据相替代使用的方法来进行。
3、借助信息技术
这是实施过程的风险控制。
项目的实施是一个连续的过程，风险投资项目往往是起源于一个想法，并将其概念化，要求有足够的物质支持，使组织中的决策者对其认可。在整个项目的运作过程中，每个阶段都会遇到不同的问题，并且以一种连续的生命周期模式，强调了进行风险项目过程管理的绝对重要性。
通常企业应建立有效的企业风险管理信息系统，这是管理信息系统的一个心领域。每个企业的运营都需要信息，源于项目的计划、组织、领导和决策，这一切都需要以信息的分析为基础。信息流在质量和流量上都非常关键，这些能够保证企业能有效且是高效的运用资源。
同时，我们知道，风险的来源是其不确定性，而借助风险管理信息系统，管理者和决策者可以准确的发现风险并及时协调风险管理活动，根据风险控制的有效报告制定计划，组织未来的活动，以此保证项目阶段目标最大程度的实现。
结论：结合我国企业的现状，本文对投资管理及风险控制做了简要阐述，其中以投资管理组合为例，介绍了企业在投资管理方面的运作方式，同时也对风险投资项目运作中的管理风险进行了简要分析，提出问题的关键在于风险控制，并提出了几点有效降低风险的方式。其目的均在与降低企业的投资风险，取得利益的最大化。
五、国有公司对外投资的运作流程
1、对外投资方式
国有资产对外投资方式主要有：
（1）单独出资，在工商行政管理部门领取营业执照，兴办具有企业法人资格的经济实体。
（2）与其他单位共同出资一起入股，以合资，联营或者合作的方式兴办企业。
（3）经市国资办认可的其他投资方式。
2、对外投资的审批
（1）申报。在可行性论证的基础上，企事业单位提出申请，填报审批表，并提交一些列所需的文件。
（2）初审。主管部门对企事业单位提交的文件资料进行审查和核实，并签署审批意见。
第5篇：投资管理范文
委托投资管理合同范文1 甲方： 身份证号:
乙方： 身份证号:
根据《中华人民共和国合同法》相关规定，甲乙双方经过友好协商，本着平等互利、友好合作的意愿达成本合同，并郑重声明共同遵守。
第一条：甲方委托乙方操作甲方在 开设的资金账户，资金账号为 。交易密码甲乙双方共享，甲方可以查询,但不能操作。
第二条：期限：
起始日期 年 月 日，截止日期 年 月日，期初资产 元(大写： )。
第三条：交易对象：
第四条：利润定义：
(甲方账户)期末资产 - 期初资产 (证券资产要扣除交易费用)利润率=利润期初资产100%
第五条：报酬
委托正式开始后，甲方支付乙方投资管理费用 元，合同期满后，如果利润率为正，甲方付给乙方利润的 作为佣金;如果利润率为负，乙方付给甲方损失的 作为赔偿。
第六条：未到委托结束日期，甲方不得取用账户资金。如果甲方一定要取用资金，视为违约，不论此时利润正、负，甲方应支付给乙方违约金 元;
第七条：甲乙结算金额精确到元,不足元部分舍去不计，付款手续费由甲方支付。
第八条：乙方拥有随时终止合同的权利，并按第五条结算方式结算。
第九条：甲乙双方均有保护账户安全的责任，因某一方泄露账户信息导致的损失由该方承担，按第五条结算方式结算。然后重新签订合同。
第十条：本合同一式两份，甲、乙各一份，自甲、乙双方签章后生效。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
法定代表人(签字)：_________ 法定代表人(签字)：_________
_________年____月____日 _________年____月____日
委托投资管理合同范文2 甲方(受托人)：
乙方(委托人)：
甲乙双方在充分信任的基础上，本着平等互利、友好合作的的原则，经友好协商，自愿达成如下协议，以资共同遵照执行。 一、投资合作事项：
乙方将出资--------万元的股票帐户委托甲方进行期限为---年(即自---年---月---日起至-----年--- 月----日止)的投资操作，实现资金与操作技术的投资合作，以求获得较好利益。
二、投资合作具体要求：
1、乙方在双方认可的证券公司营业部开户，并存入委托资金、办理电话委托交易系统或网上委托交易系统。开户资料由乙方保存。乙方仅告诉甲方股票帐号、交易密码及委托电话(或委托网站)，确保甲方可以进行正常的股票交易。股票帐号和密码由甲乙双方共同管理。
2、在委托开始之前，乙方帐户上如果有历史遗留股票，将按委托开始日收盘价格计算为初始投资资金。委托开始后，乙方帐户内遗留的股票，甲方将视市场情况对乙方帐户里的股票品种进行更换或者持有。
3为保证资金安全和操作的稳定性，委托期间乙方全权委托甲方买卖股票。乙方对甲方的操作享有查询权、监督权和建议权，但乙方不得干涉和督促甲方买卖股票、不得自己操作委托资金的股票买卖和擅自变更股票帐户交易密码、未经甲方同意不得随意动用或退出股票帐户上资金，否则视为乙方违约，甲方因此而不承担亏损责任。
4、甲方在操作上应高度负责，以资金安全为原则，按操作计划、操作制度、风险控制方法进行适时交易，确保操作资金安全获利。
5、甲方对操作帐户资金、交易记录等信息负有保密责任;乙方对操作帐户所投资的个股品种以及相关信息负有保密责任。其中一方未经对方同意，不得擅自向第三方提供或泄漏。
三、操作风险控制
1、甲方无操作帐户上提取现金和转移资金的相关手续依据，以保证资金安全。
2、在实现投资收益最大化的同时，甲方将对股票总市值进行10%的标准止损，待时机成熟时再进行交易;亏损超过10%时，乙方有权单方面终止合作。
四、投资收益的分成和结算
1、投资收益归甲乙双方共同所有，甲方与乙方按照3：7(甲方占3成，乙方占7成)进行分成。
2、每月预结算一次，12个月总结算。每月结算后24小时之内由乙方将甲方分成部分汇到甲方指定的帐户。，
五、合同的变更和终止
1、对本协议中的约定如需要修改或有未尽事宜，需要经过双方协商同意后以书面形加以修改或签订补充协议。
2、若乙方不能按时将投资收益分成汇到甲方指定帐户，甲方有权单方面终止与乙方的合作，并依据本协议享受收益，。
3、如因发生战争、国家政策变化等不可抗力因素导致合作协议不能履行或延迟履行，任何一方均不承担违约责任。
4、除发生以上规定情形外的单方面违约，由违约方支付对方投资额-------%违约金.。
5、在执行本协议过程中，对双方发生的任何争执，首先应通过友好协商解决。如协商不成，任何一方均可以向乙方/甲方所在地的仲裁机构提请裁决。
六、其它
1、本协议一式两份，双方各执一份，两份协议具有同等法律效力。
2、本协议于------年------月------日由甲乙双方签字即生效。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
法定代表人(签字)：_________ 法定代表人(签字)：_________
_________年____月____日 _________年____月____日
委托投资管理合同范文3 本委托投资协议于_________年_________月_________日由以下双方在_________签署：
_________(以下简称甲方)
身份证号：_________
联系地址：_________
_________(以下简称乙方)
身份证号：_________
联系地址：_________
鉴于：
1._________是一家根据中国法律合法组建并存续的有限责任公司，其股东之一_________;
2.乙方为_________现任总经理，且乙方知晓_________有意将其持有的_________的_________的股权(以下简称目标股权)转让给乙方;及
3.甲方有意通过乙方受让并持有目标股权。
因此，经友好协商，双方兹达成一致如下：
第一条 委托投资金额
1.1 自本协议生效之日起三日内，甲方应将_________元人民币(以下简称委托投资金额)汇入乙方指定帐号，作为甲方委托乙方投资_________的资金。委托投资金额的提供应以银行汇款凭证为证据。
1.2 上述第1.1条规定的委托投资金额的提供不应被视为赠与或任何类似性质的行为。
1.3 乙方承诺，上述委托投资金额将仅用于受让目标股权的资金使用。
第二条 股权持有
2.1 _________的股权变更完成之后，甲方有权通过乙方享有_________股东的权利，该等权利包括但不限于：
(1)依照其所持有的股权获得股利和其他形式利益分配;
(2)参加或者推选代表参加_________股东会及董事会并享有表决权;
(3)依照其所持有的股权行使表决权;
(4)对_________的经营行为进行监督，提出建议或者质询;
(5)依照法律、行政法规及_________章程的规定转让所持有的股份;
(6)依照法律和_________章程的规定获得有关信息;
(7)_________终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;及
(8)法律、行政法规及_________章程所赋予股东的其他权利。
2.2 _________完成其股东变更手续之后，甲方通过乙方承担_________股东的义务，该等义务包括但不限于：
(1)遵守_________章程;
(2)除法律、法规规定的情形外，不得退股;及
(3)法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。
2.3 上述股东权利义务的行使可由乙方以其自身名义行使，但是，为本协议之目的，甲、乙双方明了乙方任何权利义务的行使均应在甲方指示或授权下进行。但是，在紧急情况下，为甲方利益考虑，乙方可先行作出决定，但应在事后立即通知甲方。
2.4 乙方特别承诺，未得到甲方事先书面指示的情况下，其不得将目标股权转让、质押或以任何其他方式让与给任何其他第三方。
第三条 生效条件
本协议自下列条件全部满足之日起生效：
(1)本协议经双方签字;及
(2)乙方已与_________签署了形式和实质均令甲方满意的股权转让协议，且该协议已生效。上述协议中，乙方受让股权为_________股权的_________，转让价格为_________元人民币。
第四条 其他
4.1 本协议签署后，如对其中内容需要修改，双方应以书面形式达成并签字。
4.2 本协议一式_________份，双方各持_________份。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
第6篇：投资管理范文
关键词：科技评估风险投资风险管理
1科技评估
1.1科技评估的概念
2000年12月28日科技部颁发的《科技评估管理暂行办法》将科技评估定义为“是指由科技评估机构根据委托方明确的目的，遵循一定的原则、程序和标准，运用科学、可行的方法对科技政策、科技计划、科技项目、科技成果、科技发展领域、科技机构、科技人员以及与科技活动有关的行为所进行的专业化咨询和评判活动”。从更广泛的意义上来讲，科技评估是对与科学技术活动有关的行为，根据委托者的明确目的，由专门的机构和人员依据大量的客观事实和数据，按照专门的规范、程序，遵循适用的原则和标准，运用科学的方法所进行的专业化判断活动。其结果要归结为能够回答委托者特定目的评估结论和评估分析。
1.2科技评估的范畴
科技评估的范畴主要是职能性评估和经营性评估两大方面，职能性评估是指对政府科技活动有关行为进行的客观的、科学的评价和判断，为政府有关部门发挥决策、监督职能提供服务。经营性评估是指对企业或其他社会组织与科技活动有关行为进行的客观的、科学的评价和判断，为他们对被评事物的决策、判断提供参考依据。在市场经济条件下，科技评估作为一种咨询活动，不应仅仅只为政府决策服务，还应深入到市场中的各类科技活动之中，接受非政府机构委托的评估任务，如企业投资项目的科技评估、风险投资机构投资的科技评估、企业产权交易中的科技评估等。
1.3科技评估的分类
科技评估可从不同角度分类。从评估时间上，可分为事先评估、事中评估、事后评估和跟踪评估四类。事先评估是在某项科技活动实施前所进行的评估，主要包括实施该项活动必要性和可行性两方面内容。它常常带有预测的性质，但不同于一般的预测分析；事中评估是在科技活动实施过程中进行的监督性评估，着重检验是否按照预定的目标、计划执行，对前面工作的进展与预期效果进行比较，并对未来进行预估，以发现问题，调整或修正目标与策略；事后评估是科技活动完成后进行的评估。另外，从评估空间上，可分为国家评估和地方评估；从评估规模上，可分为宏观评估、中观评估和微观评估；从评估方法上分，可分为定性评估、定量评估及定性与定量相结合的评估；从评估形式上，可分为通信评估、会议评估、调查评估、专访评估和组合评估等。
1.4科技评估的方法
评估方法有广义和狭义两种概念，广义概念包括评估准备、评估设计、信息获取、评估分析与综合、撰写评估报告等评估活动全过程的方法，狭义概念特指评估分析与综合的方法。
科技评估可选用的方法多种多样，关键是要依据不同对象，有针对性地选择评估方法。常用的分析评价方法有定性和定量结合的方法、多指标综合评价方法、指数法及经济分析法和基于计算机技术的评估方法等。
2风险投资的风险管理
风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险投资的风险管理的出发点和归宿，都是企图运用系统的、综合的现代科学管理方法，有效地扩大投资活动的有利因素，控制和抑制不利因素，达到以最小的成本，安全、可靠地实现风险投资利益的最大化。
2.1风险识别
风险识别是风险管理的第一步，是指对企业面临的，以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。存在于企业自身周围的风险多种多样、错综复杂，无论是潜在的，还是实际存在的，是静态的，还是动态的，是企业内部的，还是与企业相关联的外部的，所有这些风险在一定时期和某一特定条件下是否客观存在，存在的条件是什么，以及损害发生的可能性等，都是在风险识别阶段应予以回答的问题。在风险投资中，风险一般可以分为两类：系统风险和非系统风险。系统风险是由公司之外的各种因素引起的，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等与政治、经济和社会相联系的风险，是不能通过多角化投资而分散的，因此又称作不可分散风险或市场风险。重要的系统风险有政治风险、法律法规风险和政策风险等。非系统风险也被称作可分散风险，它是由公司本身的商业活动和财务活动带来的，如企业的管理水平、研究与开发、消费者需求的改变、市场营销风险以及法律诉讼等，其可以通过多角化投资组合而分散，是公司特有的风险。重要的非系统风险有决策风险、财务风险、信用风险、完工风险和市场风险。作为风险投资者，其关心的往往只是项目的系统风险，因非系统风险完全可以通过合理的投资组合而得到分散。
2.2风险衡量
风险衡量对已经识别的风险进行分析评估，以确定其损害程度的过程。风险衡量的方法分为定性风险评价方法和定量风险评价方法两大类，定性风险评价方法又可分为主观评价法和客观评价法，传统的主观评价法主要有观察法、资产负债表透视法和事件推测法等。现代的主观风险评价方法致力于将传统主观方法涉及到的因素综合在一起，并且设法将传统上的主观方法的定性分析特征转向定量分析上，由此而将主观分析扩展到能够同时完成综合评价风险因素与测量风险临界值的双重任务。现代客观风险评价法中，最具代表性的是“Z记分”方法。作为一种综合评价风险企业风险的方法，“Z记分”方法首先挑选出一组决定企业风险大小的最重要的财务和非财务的数据比率，然后根据这些比率在预先显示或预测风险企业经营失败方面的能力大小给予不同的加权，最后将这些加权数值进行加总，就得到一个风险企业的综合风险分数值，将其对比临界值就可知企业风险的危急程度。定量风险评价方法主要有风险图法、决策树法等。2.3风险控制
风险控制是指在对风险进行全面的分析之后，实施各种风险控制工具，力图在风险发生之前消除各种隐患，减少损失产生的原因及实质性因素，将损失的后果减少到最低限度。实施风险控制的步骤是风险预测——风险决策——实施决策方案——方案的成果评价。风险控制的主要方法有风险规避、风险预防、风险分散、风险转嫁、风险补偿、风险抑制等。
3科技评估与风险投资的风险管理
科技评估与风险管理既有联系也有区别，科技评估作为一种专业化判断活动，在介入风险投资的风险管理后，其任务便是对风险进行识别和衡量，其结果作为风险投资机构投资决策和制定风险控制实施方案的依据。可见，在风险投资的风险管理中，科技评估实质是风险的识别和衡量的过程，而风险管理还包括了风险控制的实施过程，这样科技评估就可以作为风险管理一个组成部分，实现两者的有机结合，促进共同发展。科技评估与风险投资的风险管理的关系如附图所示：
3.1科技评估是提高风险投资管理效率的重要手段
科技评估经过近十年的发展，已有一整套较为完备的评估规范和技术方法，在评估设计、评估信息采集、综合分析、评估质量控制等方面的研究已较为成熟，同时，由于科技评估机构长期致力于国家和地方各类科技计划、科技项目、科研机构等方面的评估，对于科技产业、科技政策等方面的研究也是其他咨询机构无法比拟的。而我国风险投资业尚处于起步阶段，国家还未出台较为完备的有关风险投资事业的行政法规，风险投资机构的风险管理机制还很不健全，对风险管理人才培训的投入和重视程度还远远不够，因此，将科技评估运用到风险投资的风险管理中将能充分发挥其作用，提高管理效率。
3.2科技评估方法是衡量风险投资风险的有效工具
定量和定性方法相结合是科技评估方法应用的基本思路，这与现代风险评价所采取的方法既有相近又有其独到之处，科技评估中最常用的方法是多指标综合评估方法，它是在对多个影响因素进行分析研究之后，设计一套相应的评估指标体系，并对每一个评估指标都制定具体的标准和统一的计算方法，使其能对金额、人数等可计量的指标进行定量评估，同时对社会影响等因素亦可做定性评估的描述。这与上面介绍的“Z记分”方法仅依靠可计量的数据作为评价基础相比较更为有效。采取科技评估方法衡量投资风险也更为准确、可信。
3.3科技评估是推动风险投资管理创新的动力
引入评估机制，使风险投资机构的投资选择与投资决策相分离，使得风险投资管理更为透明化，也遏止了内部人员的“暗箱操作”等种种不良现象。通过独立的、专业化的评估中介组织的运作，将能使风险投资机构的管理层能更客观地认识到投资风险，从而可集中精力于投资决策，通过管理体制的创新，保证投资的科学性和安全性，也提高了投资成功率。
3.4科技评估参与风险投资管理是其自身发展的需要
科技评估工作现阶段主要是为各级科技行政管理部门，主要是国家和省、市科技管理部门服务，而且大部分科技评估机构是由科技管理部门所属的有关单位，如软科学研究机构、科技咨询机构、科技情报机构等部门产生，但由科技管理部门所属的单位评估科技管理部门的科技项目、科技计划等等，在一定程度和一定范围内不可避免的受到科技管理部门的影响。因而，评估水平难以提高。因此，科技评估机构作为一种社会中介服务机构，和各类资产评估机构一样，应逐步社会化和多元化，如参与到风险投资管理的咨询工作中，只有社会化、多元化，才能充分引进竞争机制，优胜劣汰，提高评估水平，促进科技评估事业的发展。
3.5科技评估促进风险投资实现动态管理
风险投资从进入到退出的全过程中，无时无处不存在着风险，实施某项投资决策前需要进行深入分析以确定各种存在风险的影响程度；进行投资后，还应深入到所投资的企业进行跟踪调查分析，对企业生产经营、财务状况，市场竞争状况，企业的发展趋势与步骤等，经常进行科学的、系统的分析与判断，发现潜在的风险，及时采取有效措施，杜绝它的发生或降低它的危害；风险投资退出后，还要对风险投资的效果进行测评，总结经验与教训，作为今后投资决策的参考。可见，风险投资的风险管理是一个动态的过程，实现管理目标需要实施一系列的评估，科技评估的事前、事中和事后评估能够满足这一要求，促进风险管理动态管理。
参考文献
1国家科技评估中心编.科技评估规范，科技评估概论[M].北京：中国物价出版社，2001
2杜沔.关于风险投资中的风险控制工具的探讨[J].中国科技产业，2001(7)
第7篇：投资管理范文
政府投资项目一般先由建设单位提出项目建议书及可研报告，发改委组织立项，财政部门审核资金来源，再由建设单位组织建设，最后由审计部门进行审计。这种模式在财政投资资金管理上存在弊端，项目以财政拨款方式建设，项目建设单位往往也是使用单位，建设过程中缺乏监督，建设单位只管花钱不用偿债，在建设过程中以各种方式、理由扩大建设规模，提高建设标准，使项目结算金额远远超过合同价，造成既成事实后使审计部门难以审计，最终财政部门被迫买单，财政部门在这种管理模式下缺乏参与资金管理，无法对项目预（概）算、决（结）算进行审核把关。此外，这种模式也容易出现投资浪费、工程腐败、财政资金使用效益不高等问题。找到问题原因就要想办法解决，在此背景下，财政投资评审已经成为化解财政投资管理困局的必然选择。
财政投资评审是财政职能的重要组成部分，财政部门通过对财政性资金投资项目预（概）算和竣工决（结）算进行评价与审查，对财政性资金投资项目资金使用情况，以及其他财政专项资金使用情况进行专项核查及追踪问效，是财政资金规范、安全、有效运行的基本保证。
截至2013年底全国市、县两级设立财政评审机构已达2056个，2013年全国评审总金额达35752亿元，财政投资评审已经成为财政部门理财的重要内容和手段。
通过对各地评审经验的学习和我们自身工作的实践总结，我们发现财政投资评审的重要作用，主要体现在以下方面：
一是减少财政投资浪费。通过预（概）算评审，核实项目投资方案、图纸等相关资料，全面掌握项目投资的基本信息，有效剔除预算中的“高估冒算”和“水分”，增强投资预算的真实性和准确性，以财政部投资评审中心数据为例，全国2013年预算评审总金额达23112亿元，核减金额3069亿元，核减率达13.28%。
二是从制度上防止腐败。财政部门参与项目和资金的管理，对项目变更、隐蔽工程签证进行确认，在项目建设中形成财政部门、建设部门共同监督的模式，增强财政部门的监管权，扭转“部门、单位点菜，财政买单”的被动局面。
三是提高财政资金使用效益。通过项目决（结）算审核，对资金支出把关，减少工程结算中的多报、虚报、高套定额支出等，规范了建设资金的拨付和使用，以某地区部分工程决算审核数据为例，25个项目送审总金额3679万元，审定2931万元，节约资金748万元，核减率达20%。
财政投资评审是一项重要而又全新的工作，各级财政部门都对财政投资评审工作进行了积极有效地探索和实践，但从现状来看，在推进财政投资评审法制化建设上仍存在一些问题。
（一）缺乏统一规范财政投资评审工作的国家法律
目前评审工作所依赖的法律体系层次不高，无论是以财政名义出台的《财政投资评审管理规定》，还是各级地方财政机关制定了一系列评审制度办法都影响有限。在国家层面，还未对财政投资评审机构设置、管理职能、运作模式作出统一规定，出台全国统一的有关财政投资评审工作的法律法规。
因此，应加快财政投资评审领域的法制化进程，以政府或人大名义出台财政投资评审相关法律法规，明确财政部门对政府财政投资项目和资金管理的职能，对财政投资评审的工作权责、工作程序、组织方式等进行清晰的法律界定，使财政投资评审工作真正步入法制化轨道。
（二）缺乏协同有关部门开展评审工作的配套法律法规
由于评审工作起步晚，《建筑法》、《审计法》等法律法规中未设立关于财政评审的配套条款，经常发生建设单位“主观上不愿评审、客观上不知评审”，自行完成概预算、决结算等情况。此外，各市、县实际从事财政投资项目评审的往往有两家，一是财政部门的财政投资评审中心，二是审计部门的固定资产投资审计部门，有些地方由于职权划分不明确，往往在工作中可能出现评审工作与审计工作的职权范围重叠等情况。
因此，应建立完善的法律法规配套体系，在《建筑法》、《审计法》等法律法规中设立有关财政评审的配套支持条款，明确财政部门、建设部门、审计部门等有关方在财政投资项目监管中的权利与义务，逐步理顺评审工作的外部环境，明确分工，加强合作，既避免财政评审孤军奋战的窘境，又形成协调有序的评审工作机制。
（三）缺乏对违反财政投资评审行为的处理处罚规定
财政部的《财政投资评审管理规定》中虽然规定，对拒不配合或阻挠财政投资评审工作的项目建设单位，财政部门有权暂缓下达项目财政性资金预算或暂停拨付财政性资金，但往往由于实际工作情况难以执行，评审工作在一定形式上流于形式，消弱了财政投资评审工作的严肃性。评审人员面对评审中可能出现的，建设部门不合理打包项目、招标机构在项目招标评标中脱离施工实际需求抬高施工企业资质标准、设计单位在规模、选材、布局上设计标准虚高、监理机构监督不到位、施工单位对评审工作态度消极、评审工作被“踢皮球”等情况，只能望洋兴叹，往往无计可施。
因此，在有关的财政评审法律法规中，增加对违反财政投资评审行为的处理处罚规定，例如对于违规项目可给予通报，对于相关责任方落实责任追究，对于违法行为可转交有关管理机关依法处理等，只有这样才能将财政评审工作落在实处，不流于形式。
第8篇：投资管理范文
【关键词】企业金融;投资管理;问题;强化策略
新形势下，为了确保企业实现经济效益目标，不管是在投资管理方式上，还是在融资方式上，企业都应有所创新。由于企业主要是通过金融投资来实现经济效益的，因此，加强金融投资管理工作的合理性、有效性以及可行性是企业提升核心竞争力，获取经济利益的关键所在。
一、新时期加强企业金融投资管理的作用
1、有益于改善企业的金融结构
企业自有资本同债务间的比例关系，即为企业金融结构，而就市场价值的视角而论，对于企业而言，自有资本、最初成立时所投入的资金、盈余、运营后产生的收益等资产，都是企业的基础投资资源，而强化金融投资管理，不但能为企业的照常运转提供有力保障，并且有助于扩大生产。另外，企业可通过良好的金融投资管理，提升市场信誉，进而获取短期贷款以及筹措资金，分别用于企业的投资生产、战略性发展项目中，从而让企业的金融结构在投资以及负债间取得平衡。
2、有利于优化企业的管理制度
对于企业而言，其经济效益的实现是以健全的管理体制为前提的，在制度规范的基础上，企业的各大部门、系统间才能进行有效交流，进而在内部信息对等的基础上，确立一个与当前以及后期发展形势相符的战略目标，并为之奋斗。鉴于当前市场现状，企业在确立管理体制的过程中，管理人员会侧重于金融投资管理工作，并借助于严格的核算、对金融资产确定过程的监督，为企业确立合理的投资计划提供必备信息，从而为内部管理决策的科学性提供有力保障。
3、有利于企业增加经济效益
在新时期，为了将金融投资管理工作落实到位，获得与之对应的投资项目，企业往往会对其内部人员进行教育、培训，进而提升其投资管理素质，而此类人才不但有助于提升企业的投资管理能力，并且还能提升企业的市场竞争力，进而在金融投资中，为企业获取良好的经济效益带来助推作用;不限于此，企业往往会革新内部管理制度，进而提升金融投资管理水准，助力企业获取更佳经济效益。
二、新形势下企业金融投资管理中面临的问题
1、企业金融投资管理不具备整体性规划
对于企业而言，金融投资管理是其实现长足发展目标的核心内容，为此，良好的投资决策也能为后期资本的回收、经济利益的获取提供有力保障，但当前不少企业在金融投资期间，存在一定的盲目性，譬如，因地域发展所限，不少地区的政府都会按照经济发展之需来确立与之对应的宏观经济政策。而为了与金融投资环境保持同步，企业就会不断变更投资决策以及管理方案，进而引发了临时盲目投资的问题;还有部分企业在缺乏宏观风险评估的前提下，一味追求高额利润，进行了盲目投资，而此类缺乏宏观规划的投资管理行为，势必会给企业的长期发展，带来阻碍作用。
2、企业金融投资管理缺乏有效的审计监督
在新的发展形势下，因市场竞争愈发白热化，在金融投资期间，不少企业在管理的过程中，更侧重于项目前期的风险判断以及投资期间的运行，进而对项目管理过程的监控有所疏忽。审计是企业将监督工作落实到位的一种核心方法，但不少企业依然不具备良好的内部审计系统，并且部分企业并不存在审计部门，而监督上的真空状态，不但会导致整体投资管理过程失控，管理责任难以落实到位，并且还会加大金融投资风险，更有甚者，导致投资项目出现亏损。
3、企业金融投资管理决策易受主观因素影响
在企业的一系列管理决策中，金融投资管理决策是其核心构成，它不但需要决策者具备优秀的管理才能，并且还需具备一定能力，合理评估项目风险以及收益。但就当前国内企业管理结构而论，在管理阶段，大部分企业并不具备民主决策习惯，导致个人以及经验主义之风盛行，而此类决策极易受主观因素的影响。在管理中，采用这一含有主观因素的投资决策，势必会降低管理效率。
4、企业金融投资管理缺乏优质人才
在新时期，人才不但体现了企业的核心竞争力，并且也是企业将科学管理方案落实到位的有力保障。在全球金融投资市场日趋复杂的形势下，投资管理也对人才素质提出了更高要求，譬如，过去企业通常会比较注重学历，但在新形势下，考核学历的同时，也会考核金融投资管理人才的组织能力、沟通能力以及投资经验等。在投资管理期间，不少企业都不具备专业化的团队，譬如在投资管理期间，部分投资人员并不具备专业化的金融知识，无法敏锐洞察市场变化情况等，而此类问题会给企业投资管理的有效性以及科学性带来直接影响。
三、新时期背景下企业金融投资管理方案
1、确立健全的企业金融投资管理制度
完善的体制能够为企业的有效运行提供有力保障，在建立标准化的金融投资管理体制的过程中，企业应优先确立科学的管理理念，将金融投资项目纳入管理体制范畴之内，并借助于制度的制约作用来运行项目;其次，应当在全面分析企业自身投资环境以及经济实力的前提条件下，改善金融投资管理计划，量力而为，依照企业发展目标，确立与之对应的投资计划;再次，依照制度规范，对项目运行中所面临的问题，严加控制，进而为投资计划的有效落实提供有力保障;最后，构建效益评价机制，为投资与收益的平衡提供有力保障。
2、重视对金融投资管理人才团队的建设工作
企业应立足于长足发展的视角，通过建设专业人才团队、科学管理人才的方式，来加强金融投资管理。为了构建专业化的金融投资人才团队，企业应当做到以下几点:(1)改善人才结构，依照金融投资管理之需，着重培养具备一定发展资质的职员，以提升其金融投资的专业实力，加强核心竞争力;(2)为了提升企业职员的综合素质，应当定期开展培训活动，加大综合型人才的培养力度;(3)利用科学的激励机制，对职员的行为进行奖惩，进而调动职员工作的能动性。
3、注重企业预算的编制与执行
在企业内部管理中，合理的预算是必不可少的核心构成，它能够在项目运行以前，明确区分企业管理的权责与利益，进而为内部所有部门的合理分工，尽职尽责，获取应有利益提供有力保障，并在全面沟通的基础上，共同促进企业实现战略发展目标。
4、强化对金融投资行为的审计监督
对于企业而言，内部审计是建立标准化的金融投资行为的有力措施。要想确保企业金融投资项目有效运行，就应改善内部审计体系。企业在通过审计来监督金融投资行为的过程中，应当注意以下两大要点:其一，注重审计的公正性以及独立性，规避企业管理人员对于审计活动的影响，进而全面监督投资行为;其二，加强审计内容的目的性，加大对企业现金流量、利润以及资产负债等内容的监督力度，进而将金融投资风险控制在合理范围内。
四、结论
综上所述，在信息技术不断发展的新形势下，企业在管理金融投资的过程中所面临的未知风险会不断增多，并且所面临的竞争环境也日趋复杂，为了实现长足发展目标，企业分别应立足于思想观念、行为方法两大视角，强化金融管理项目，做好减小金融风险的预备工作。此外，还应提升从业人员的综合素质、深化金融防范意识、明确投资方向，进而助力企业稳健发展。
【参考文献】
［1］朱百研．新时期企业金融投资管理策略分析［J］．经济技术协作信息，2017(15)
［2］代生伟．新时期背景下企业金融投资管理策略探讨［J］．商场现代化，2016(27)
第9篇：投资管理范文
【关键词】投资环境；改善环境；优化管理
2011年5月，衡水市以丰富的自然资源、深厚的社会文化底蕴、便利的交通、低成本的劳动力在第二届中国节庆论坛会上获得“中国最佳投资环境市”的荣誉称号。这一荣誉的获得将会引起全国各地更多投资人关注衡水，为衡水的快速发展提供了更高的交流平台，同时也给衡水在招商引资以及规范管理方面提出了新的问题与挑战。在这样的背景下，笔者在对衡水市投资环境调查的基础上，分析了投资环境中不利于衡水经济社会发展的相关因素，并结合衡水发展的实际，提出了改善衡水投资环境、优化投资管理的发展对策。
一、近几年衡水市吸引外来投资的成效
近几年，衡水的经济发展飞速，对外开放程度加深，对外招商引资取得了令人瞩目的成绩。2009年衡水在“注重利用外来资金项目”的思想指导下，共谋划利用外来资金500万元以上的项目85个。其中资源引资项目成效明显。比如，依托果品和生猪产业，加大力度招商引资，制定了一系列优惠政策，汇源、雨润两家国内食品饮料和肉食加工行业的巨头先后落户衡水工业园区。到2010年底食品产业园已有国家级食品龙头企业6家，台湾食品园、日本食品园等2个园中园，以及3个知名食品企业的项目也正在洽谈中。而且，目前园区内的食品企业与北京、天津、石家庄等大中城市200多家超市已实现了直通车。为此，衡水完善了物流配送中心、生活配套设施建设，打造了完备的产业配套体系，为投资方创造了更优化的经营环境。2011年针对京津、长三角、珠三角等地区，以“项目吸引外资”的方式，成功对接项目500多项（其中签约重点项目300多项），合同引来外资2250亿元，当年实际利用外资额也达到了17004万美元，直接利用外资14723万美元，同比分别增长26.10％和46.5％，分别高于全省平均增速5.6和24.3个百分点，在全省排名分列第5位和第2位。
二、衡水市吸引外来投资的环境分析
（1）招商引资的硬件环境分析。衡水市是全国土地、能源、劳动力价格最低的城市之一，在衡水投资能拥有最经济的生产成本；衡水的商品市场供应物美价廉，房地产价格又是全省最低，在衡水能拥有最经济的生活成本；另外，衡水特色产业基础好，发展潜力非常大；所坐落的位置不但紧邻京津，而且还有京九、石德铁路和大广、石黄高速贯通交叉，交通四通八达；再加上衡水是新建城市，非常注重城市规划和环保，并有国家级湿地衡水湖，生态环境优势日益凸显。（2）招商引资的软件环境分析。在引资制度上，2003年以来，在地方政府的领导下，在土地、财政奖励和行政性事业收费，以及办事程序、项目引资和监管体系等方面，根据招商引资的实际需要，经过4次文件的调整，衡水的引资制度在发展中逐步得到了完善，推动了衡水的招商引资工作迈上了新的台阶。但是，和招商引资实践相比较，衡水的引资制度还有一些薄弱之处。比如：对于引资相关的法律事宜重视程度不够，未形成成文规定在引资制度中有所体现；对于引资的优惠政策灵活度不够，缺乏针对性；对于引资的监管体系还需进一步完善。在引资模式上，基本上都是地方政府在发挥主要功能。在衡水，招商引资工作基本经历了一个上由地方政府直接联系，以项目推介形式出现；到以地方政府为主导，单位、个人或其他关系网联系（比如：通过海外联谊会招商引资）为辅的，以区域规划、项目推介、环境保护和基础设施建设等形式全面介入招商引资活动的发展过程。在这种模式中，地方政府是招商引资的主角，他们拥有当地最大的资源配置权，在招商引资活动中能最有效地集合自然资源和社会资源的最大优势，在短期内一定程度上推进了招商引资活动的顺利进行。但是，从经济学角度来讲，招商引资是一种经济行为，经济发展的长期效益应该来源于市场来调节，而不是行政调控。如果行政权利干涉过多、控制时间太久，腐败现象就会滋生（比如：项目运作中收受贿赂，公平、公正的缺失；以引资数量衡量政绩，而忽视质量等），反而会成为招商引资的阻碍。
三、衡水市“改善投资环境、优化投资管理”的对策建议
投资环境是指影响项目投资活动的各种外部情况和条件的综合体。主要包括政治、经济、法律、社会、文化、自然、地理等各方面。笔者在对衡水的投资环境调查分析之后，联系衡水发展实际，提出了优化和规范管理投资环境的对策建议。（1）地方政府应在招商引资中找准自己的位置，实施规范管理。从长期来看，招商引资的主体不应该是地方政府，而应该是那些既掌握优势项目，又深知市场规则和社会经济发展规律的企业。政府应该扮演的是利用自身优势，把握全局，在招商引资中发挥参与、指导功能。比如：整合现有的资源和项目，建立起公平、合理、竞争、有序的招商引资机制；增强自身以及执法人员的法律意识，严格按照法律程序和法定权限行使行政权力；完善招商引资监督体系，严格法律责任，严格规范管理招商引资程序；培育本地区的优势企业和优势项目，实行企业和项目引资；发展拉长产业链，通过产业链招商引资。总之，在招商引资中政府应该明确的是优惠政策不是招商引资的唯一法宝；招商引资也不是发展经济的唯一出路，更不是衡量政绩的唯一标准。否则，低质量的招商引资不但不会带来地方经济的发展，反而还会导致自然资源和社会资源的严重浪费。（2）努力营造全民招商的氛围，实现招商渠道多元化。在衡水虽然招商引资工作一直是由政府主导，引资成效也很突出。但是，从发展的根本来看，一个城市的发展应该关乎全民，更何况是招商引资这种能让民众从中受益的大事，它不仅仅是一个政府、几个领导、哪个部门的责任，而应该唤起全民招商引资的热情，营造全民关乎招商的氛围，从根本上实现招商引资渠道的多元化。就像苏州，全民关乎招商，全社会关乎招商，一种重商、亲商、安商、富商的理念成了苏州招商引资的特色，从而使富庶之地更富有，民众在引资实惠中也对招商引资深信不疑，苏州成为全国各省市地区学习的榜样。衡水在招商引资活动中也完全可以凭借着自身的资源优势借鉴苏州的成功经验，尝试着在全民招商、全社会招商的氛围中开展工作。（3）建立健全人才引进机制，依靠人才彻底改变衡水。衡水是中小城市，人才流失比较严重，如何吸引和留住高端人才，是衡水在经济社会发展过程一个亟待解决的问题。多年来，衡水市委市政府一直非常重视人才，但是由于衡水发展环境相对较差，造成衡水籍的优秀毕业生外流现象严重，非衡水籍的优秀生引进困难，优惠政策和物质刺激对引进人才，尤其是高端人才实效性不大。在这种情况下，衡水为了长远发展，上至政府下至企业和人民，都应该形成一种重才、爱才、蓄才和用才的意识，制定专门的人才紧缺培育方案，实施外来引进和内部培养相结合的策略。（4）成立专门的招商机构，进一步强化职能招商。在衡水，招商引资工作的细节工作基本上都由衡水招商引资工作小组办公室来负责完成。就目前情况来看，衡水的招商引资工作已经迈上了一个新的台阶，随着衡水知名度的提高，衡水的招商引资工作将会打开更大的局面。为了工作的进一步推进，衡水应成立一个专门的招商引资机构，挑选专业的精兵强将，在充分考虑衡水招商引资和当地社会经济发展的实际后，采用多种形式并重的引资方式，为这一机构培养一套独特的运行机制。在这一专业机构的操控的基础上，进一步强化职能招商，以专业的队伍跟踪服务。这样政府就可以在招商活动中转变自己的角色，由主导招商转变为着力营造招商气氛和提供引资保障服务，从而提高招商引资的灵活性和效率。
注：文章的数据和观点源于2012年6月下旬～7月中旬笔者对衡水招商引资工作小组办公室和衡水市中小企业局办公室人员的调查。
参 考 文 献
[1]陈学忠．改善投资环境——增强吸引外资能力[J]．合作经济与科技．2001（5）
