资金归集精选(九篇)
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第1篇：资金归集范文
企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体,以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。许多大集团公司为了推进集团内部产融结合,增强企业核心竞争力,实现集团整体效益最大化纷纷组建了集团财务公司。如何通过资金归集模式有效提高集团财务公司资金归集力度是财务公司的工作重点。
一、大型集团公司组建财务公司现状及存在的问题
从财务公司二十多年的发展历程来看,财务公司在企业集团化发展的过程中,担当着十分重要的历史使命,成为企业集团进行资金管理、资源配置和风险控制的统一运作平台。近年来,国务院国资委多次强调要将财务公司作为集团资金运作平台,提升企业集团化管理水平。目前国务院国资委管理的48家千亿元以上的企业集团已有33家设立了财务公司,不少地方国资委管理的企业集团、民营集团也在积极申请并设立了财务公司,已设立的财务公司也良莠不齐。有的财务公司业务发展蒸蒸日上,企业不断壮大,而有的财务公司资不抵债,面临着被兼并或破产的境地。
二、财务公司的基本功能
2004年12月中国银监会主席刘明康在企业集团财务公司市场准入培训班的讲话中指出,“财务公司是服务于集团内部的金融机构,核心功能是资金集中管理。财务公司的效益来自于两个方面,一是对集团的贡献和效益;二是财务公司直接创造的经济效益”。2009年中国银监会副主席蔡鄂生在中国财协七届一次大会上指出,财务公司的核心功能和职能,首先是如何围绕集团现金池归集、筹集和运用资金,这是财务公司发展的基础,办好财务公司离不开这个基础。综合看来,监管部门对财务公司的定位主要体现在财务公司是集团资金运作的平台,要发挥财务公司在企业集团资金集中管理中的作用。财务公司作为专业的财务金融平台,既是集团公司的资金监管中心,又承担着企业集团账户管理、资金结算、票据管理、融资管理和资金监控等职能作用。
三、财务公司实施资金归集的范围
目前采取资金结算和集中控制的上百家集团公司共同面临的问题是:无论何种股权结构、何种层级的公司均采取至下而上、一概集中,其中如TCL、春兰、美的、中国移动通信等。集团公司控制力度大,财务公司可对全资控股和分公司的资金实行全部集中,以便于统一筹划和监控,体现集团行使的直接控制权。但对集团公司内一些参股或控股的子公司,或尽管控股但改制上市的公司,它们是属于具有独立法人资格的公司,是以自己的经营与资产对其盈亏负责,承担独立的民事责任。如果子公司一切听命于集团公司,采取集中资金的办法,由于集团公司指挥失误造成的投资失误,导致子公司亏损或破产,集团公司是否承担子公司的破产责任?企业集团公司与子公司在法律上的权利和责任界限到底是什么?
国外大的跨国集团公司已广泛采用资金、债务、投资等高度统一的管理模式,即“统收统支,收支两条线”。其核心是各子公司和分公司的收入、支出完全由公司总部统管,子公司或分公司只是成本中心,这种产业特征决定了集团公司的组织形式以总公司下辖分公司为优,以求得投资与决策执行的高效。但有些集团公司是先有子上市公司,然后划归母公司、母公司再上市这种相当少见的资本运作,集权的前提是将已上市的子公司收编为分公司。只有这样,才能从制度安排上保证资金集中控制的到位。否则如果对已上市的控股公司采取成本中心的模式进行资金集中就会产生制度上的问题。不过对参股和控股子公司的资金控制可采取另一种处理方式,即通过在董事会议案中投票表决来决定资金投向和使用,或通过审查公司现金流动状况等方式达到间接监控目的。
四、财务公司资金归集模式的选择
资金的结算中心与集中控制是集权体制下的首选模式,由于其对资源的高效配置,出资者实现资金的有效监控等功能早已被中外企业所广泛运用。但资金的结算和集中绝非简单、武断之事,事关企业内部控制制度、组织、流程以及与外部环境的配套和建设等一系列制度安排,因而不同结算模式的运行会出现企业控制目标与结果的巨大差异。
财务公司资金归集模式必须能够有效地归集资金,这样财务公司才能进一步对资金计划、使用、控制、稽核及奖罚的全过程实行集中管理。纵观各集团财务公司的资金归集模式各有千秋,财务公司应该根据集团管理模式选择、构建适合本公司实际状况的模式,这样才能真正发挥财务公司在调配资源、控制集团风险中的特殊作用。
(一)普通模式
财务公司每日日末将成员单位的“收入结算户”、“支出结算户”、“收支结算户”归集到成员单位在财务公司开设的账户。次日将“支出结算户”、“收支结算户”上收资金返还到成员单位在商业银行开设的账户。对于成员单位的“支出结算户”和“收支结算户”由财务公司按实际情况核定备付额度。备付额度指日末留在成员单位账户不归集到财务公司的资金,以备成员单位急用。每日终了,超过备付额度的部分,自动归集到该单位在财务公司开设的账户,次日返还;备付额度不足的,成员单位在财务公司存款充裕的情况下,予以补足;备付额度由财务公司依据实际情况变化定期作出调整。
选择这种运行模式会发现:备付额度只反映了成员单位最低用款额,保证日末如有资金流出时成员单位账户不会发生顶票或退票现象。但是沉淀在源头的资金增多,造成财务公司资金回笼不畅。成员单位需用款时,仍需再提交用款指令和对外付款指令。这样成员单位每一笔付款均需要通过财务公司进行,业务量集中在财务公司。但这种模式对成员单位的资金监控更加严格,能够有效地通过预算管理控制成员单位的资金,促进企业预算管理、资金监控能力的提升。
(二)资金限额模式
为进一步有效归集、合理使用集团内资金,减少资金流转环节,提高资金使用效率及效益,在运行模式一的基础上提出了核定成员单位资金限额的模式。
资金限额指财务公司次日返还或补足成员单位在商业银行开设的“支出结算户”及“收支结算户”(以下简称账户)的最高额度。财务公司根据成员单位在商业银行账户资金使用情况及财务公司资金状况,核定资金限额。日末财务公司将各成员单位的账户余额留存备付额度后归集到财务公司账户,财务公司次日按资金限额返还或补足。成员单位在财务公司资金不足限额时,按前日上收资金返还。财务公司对不经常发生业务的成员单位,每日不返还资金,成员单位需要用款时向财务公司提交指令办理。资金限额如不能满足成员单位当日资金需求时,成员单位可向财务公司提交指令办理。工资、税金、电费、运费等大额资金用款需提前一天提交指令,次日办理。成员单位要合理安排支出,及时掌握各账户支付情况,避免退票的发生。
选择资金限额的模式可有效地控制成员单位在银行的留存资金,使得财务公司这个蓄水池作用得到很好的发挥。但这样财务公司每日早晨必须将成员单位的资金限额在第一时间下拨,以此保证成员单位用款及时。由于实行资金限额模式毕竟是要将资金下拨到成员单位在商业银行的账户,并且成员单位资金用量不确定,有部分下拨资金或许不用,但会有超出限额提交的用款指令,这样就会影响财务公司掌握资金的力度。
(三)零余额管理模式
对于有稳定资金来源的成员单位,在商业银行(以下简称银行)开设的“支出结算户”和“收支结算户”(以下账户均指这两种账户),财务公司实行“零余额管理”。
“零余额管理模式”指在成员单位存入财务公司资金充裕的情况下,成员单位日间可通过银行在核定的透支额度内办理正常对外付款业务,日末银行与财务公司结算,账户清零。财务公司根据成员单位在财务公司存款情况及月度资金计划,核定成员单位的日间可透支额度,经审批后执行。财务公司按照核定的账户可透支额度冻结成员单位的“活期存款”账户金额,避免成员单位透支现象的发生。日末银行与财务公司结算时,财务公司核减成员单位的“活期存款”账户余额。如“活期存款”账户余额不足支付,可办理有关审批手续后,从冻结资金中支付。财务公司应于次日早9:00前通知银行及成员单位暂停或减少成员单位透支额度(程序同上)。如成员单位“活期存款”账户资金充裕后,则恢复正常可透支额度,财务公司按规定时间通知银行及成员单位。财务公司在银行存款账户余额低限为各成员单位在该直联银行的透支额度之和。日末财务公司应根据账户透支额度及成员单位预提的用款指令合理安排头寸,确保资金及时到位。
选择“零余额管理”模式最大限度地减少了资金的流转和沉淀,加大了财务公司归集资金的力度,为财务公司在企业集团资金集中管理中起到最大作用。
(四)行模式
行模式指成员单位需要对集团外支付款项时,可由成员单位提交对外支付指令,经财务公司审核后直接对外支付。这种模式贯穿于上述三种结算模式之中,它的优势在于成员单位可以不经过商业银行在本单位直接完成对外支付,可节约成本、提高工作效率及资金周转率。
综上所述,作为专门服务于集团公司的金融机构,财务公司应借集团公司发展壮大之东风,根据集团公司整体经营管理模式和方向,切合本单位实际情况,设计更加科学、合理的资金结算模式,进一步发挥资金集中管理、提高资金使用效率,加强业务制度和流程优化,以便充分发挥其综合金融服务职能,为财务公司发展壮大奠定基础,为加速集团公司资金融通、提高集团公司财务控制力、有效控制集团财务风险实现集团利益最大化作出贡献。
【参考文献】
[1] 刘明康.在企业集团财务公司市场准入培训班上的讲话[Z].2004-12-7.
第2篇：资金归集范文
关键词：财务公司 资金归集 分析与建议
一、某集团成员企业专户资金的现状
从某集团2013年全年的统计结果看，专户资金占集团银行存款总数的月均占比约为15%，且在年底有上升的趋势，专户资金已成为影响该集团资金集中度提高的主要因素之一。
某集团成员企业的专用账户主要分为六大类：住房公积金专户、税款专户、社保类专户、固定资产贷款专户、票据单证保证金专户和其他专户。后三类专户资金占总专户资金的占比达到90%以上。其中，票据单证保证金专户中资金量占比较大的有：期货公司客户保证金、担保公司客户保证金、保函保证金、银行承兑汇票保证金、信用证保证金等；其他专户中资金量占比较大的有：上市公司的募集资金、煤炭企业的煤矿转产发展资金和矿山环境恢复治理资金、财政专户资金、产业投资基金的托管资金、工程承包企业的工程共管账户资金、房地产企业的商品房预售资金等。
二、影响资金归集的制约因素分析
通过对某集团成员企业专户的具体分析，包括专户开立的具体用途、开立专户的政策依据、该专户能否在财务公司开立、专户资金能否进行归集等内容进行深入地分析研究，笔者发现影响财务公司资金归集的制约因素主要包括三个方面：一是监管机构和地方政府的政策限制；二是成员企业自身业务特点限制；三是财务公司业务开展的限制。以资金量占比较大且具有行业共性的专户为切入点，对以上三方面的制约因素进行具体分析：
（一）监管机构和地方政府的政策限制
1.证监会、深交所对“上市公司资金”的存放规定
证监会《上市公司与集团财务公司关联交易情况调研问卷》的附件《关于上市公司与集团财务公司关联交易的要求》中第二条规定：“上市公司不得将募集资金存放在集团财务公司”；第五条规定：“上市公司存放在集团财务公司的存款余额不得超过上市公司最近一个会计年度经审计的总资产金额的5%且不超过最近一个会计年度经审计的期末货币资金总额的50%，上市公司存放在集团财务公司的存款余额占其银行存款的最高比例不得超过上一年度上市公司从集团财务公司取得的贷款占上市公司贷款总额的比例”。虽然上述规定并没有以文件的形式正式下发，但是对于财务公司归集上市公司的资金额度上也产生了一定影响。
深交所《深圳证券交易所信息披露业务备忘录第37号――涉及财务公司关联存贷款等金融业务的信息披露》第五条规定：“上市公司应严格按照本所《主板上市公司规范运作指引》第六章的相关规定专户存储募集资金，不得将募集资金存放于财务公司”。深交所上述规定中明确提出了不得将上市公司的募集资金存放于财务公司。
2.证监会对“期货公司客户保证金”的监管政策
《期货交易管理条例》第二十九条规定：“期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除应客户要求支付可用资金等情形外，严禁挪作他用”。《期货公司管理办法》第七十条规定：“期货公司应当在依法批准的期货保证金存管银行开立期货保证金账户”；第七十一条规定：“客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放客户保证金”。《期货经纪公司保证金封闭管理暂行办法》第七条规定：“期货公司及其分支机构应在结算银行开设保证金专用账户，专用于保证金的存放”。
期货保证金结算银行需得到中国证监会和银监会的审批，目前仅有中行、农行、工行、建行、交行五大商业银行获得期货保证金银行存管资格，财务公司尚不具备期货保证金银行存管资格。根据上述相关政策，期货公司客户保证金不能存放在财务公司。
3.银监会“三个办法、一个指引”对贷款资金归集的影响
《固定资产贷款管理暂行办法》第二十四条规定：“贷款人应通过贷款人受托支付或借款人自主支付的方式对贷款资金的支付进行管理与控制”；第二十五条规定：“单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元人民币的贷款资金支付，应采用贷款人受托支付方式”。
《流动资金贷款管理暂行办法》第二十四条规定：“贷款人在发放贷款前应确认借款人满足合同约定的提款条件，并按照合同约定通过贷款人受托支付或借款人自主支付的方式对贷款资金的支付进行管理与控制，监督贷款资金按约定用途使用”。
《中国银监会关于2011年第三季度重点风险防范工作的通知》银监发[2011]87号文提出：“银行业金融机构必须对企业集团不折不扣地执行受托支付有关规定，不得委托财务公司进行受托支付；固定资产贷款自主支付资金不得进入企业集团资金池进行统筹调配；流动资金自主支付部分（即单笔受托支付1000万元以下部分），由银行业金融机构根据自身对客户及其业务知悉情况和实际风险控制能力，决定是否允许借款人将其归入企业集团资金池”。
根据上述规定，银行业金融机构不得委托财务公司进行受托支付，银行业金融机构为企业发放的固贷资金不得进入企业集团资金池，流贷资金自主支付部分要由放款银行决定是否可以将其归入集团资金池，由此可见，企业的贷款专户资金绝大部分不能归入财务公司。
4.财政部对“财政专户”开立和资金使用的限制
《国务院办公厅转发财政部关于进一步加强财政专户管理意见的通知》[2012]17号文明确规定：“一、严格控制财政专户设置……禁止在信托投资公司等非银行金融机构开设财政专户；二、强化财政专户资金管理……禁止将财政专户资金借出周转使用，禁止违反规定改变财政专户资金用途”。
根据上述规定，财务公司作为非银行金融机构禁止开设财政专户，财政专户资金禁止借出周转使用。因此，企业的财政专户资金不能归集到财务公司。
（二）成员企业自身业务特点限制
1.担保公司与银行合作开展业务时对客户保证金的存放限制
担保公司与商业银行合作，为银行的贷款客户提供担保时，要收取贷款客户的保证金，作为反担保措施。该保证金归贷款客户所有，由担保公司收取后统一存放，待贷款合同履行完毕后须退还给贷款客户。在目前市场环境下，商业银行在双方的业务合作中占据主导地位，为了风险防控和保证存款增长，商业银行要求与担保公司的合作协议中明确约定客户保证金必须存放在贷款银行。因此，担保公司收取的客户保证金存放在财务公司的难度很大。
2.产业投资基金托管业务对托管资金的监管限制
产业投资基金，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司担任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业、企业重组和基础设施等实业投资。产业投资基金采取委托管理的运作模式时，基金公司、基金管理公司、托管银行三方签订资产托管协议，将托管资金交付托管银行进行管理。三方签订的托管协议中一般规定：“托管银行须安全保管所托管基金的全部资产，按照基金管理公司的投资指令进行托管资金的划拨，监督基金管理公司的投资运作；托管协议的期限为基金公司的续存期”。因此，在托管协议有效期内，托管资金须由托管银行按照基金管理公司的投资指令进行划拨，不能归入财务公司。
（三）财务公司业务开展的限制
1.保函和银行承兑业务市场认可度不高、可解付的保证金有限
集团内的财务公司对于集团外部企业来说，其信誉度和市场认可度一般要远低于商业银行。财务公司出具的保函和银行承兑汇票，集团外部企业接受度不高。集团成员企业仍主要依托商业银行出具保函和银行承兑汇票，并按照银行要求存入一定比例的保证金，待保函和银行承兑汇票到期后，保证金才能解付。因此，财务公司仅通过开展单一传统的保函和银行承兑业务来减少成员企业在商业银行的保证金、进而将解付资金归入集团资金池的可操作性不大。
2.在不具备开展国际信用证业务的条件下、不能解付信用证保证金
财务公司要开展国际信用证业务，首先要加入“全世界银行间金融电信协会”成为其成员，然后申请“银行国际代码”（Swift Code），并花费大量的人力、财力建立接口系统，最重要的是财务公司开出的信用证必须得有海外的金融机构认可。另外，在对异地企业开立信用证时，还可能会遇到当地外管局的某些政策限制。因此，在财务公司尚未具备开展国际信用证业务（直开信用证）的条件下，不能通过开展国际信用证业务来间接地解付成员企业在银行的信用证保证金。
三、推进资金归集工作的建议
（一）财务公司应不断提高产品创新能力、助推资金归集
针对“保函保证金、银承保证金、信用证保证金、保理保证金”等保证金的解付、归集问题，财务公司应通过产品创新的手段，满足成员企业的需求，降低成员企业对银行的依赖程度，进而减少企业在银行的业务保证金，将释放出的资金进行集中管理。
财务公司产品创新的方式主要有两种：一是财务公司自主创新保函、银行承兑汇票、国内保理等业务，满足成员企业需求；二是财务公司与商业银行合作创新，开展“保函保兑”、“银行承兑汇票保兑”、“代开国际信用证”等业务，通过商业银行对财务公司出具的保函、银承等业务的承兑（即商业银行增信、追加保证），提高了财务公司产品的市场认可度和接受度，扩大了产品的应用范围。
（二）集团上下要从战略高度推进资金归集
集团以财务公司为载体实施资金集中管理是指从集团整体利益出发，在集团战略的指导下，将集团所掌控的企业可动用闲置资金资源纳入集团财务公司进行统一的管理和调拨，以加强资源配置，提高资金资源的使用效率和效益。全面推进资金集中管理是国资委的要求，是集团管控的要求。
建议集团总部层面，一是要加大对成员企业资金集中管理工作的考核力度、审计力度，增加考核分值比重；二是要改进考核方式，从仅考核单位，改为既考核单位也考核个人（主要负责人、分管负责人、直接责任人）；三是在全面推进各成员企业资金集中的基础上，要适时提高资金归集率考核要求。建议成员企业，积极配合推进资金归集工作，总结经验、查找不足，对无政策限制的可归集资金尽快办理授权归集手续，达到集团资金归集率的考核要求。
（三）建议财务公司协会开展专项研究并与监管部门沟通，取得资金归集方面的政策支持
一方面，建议财协组织行业内的财务公司开展“关于制约和影响财务公司资金归集的内外因素研究分析”，梳理出哪些属于监管部门的政策限制，哪些属于成员企业行业特点限制，哪些属于财务公司业务开展限制等；进一步明确不可归集资金的范围或定义；在银监会给出的资金归集率考核公式基础上，结合“不可归集资金”因素，研究出更符合实际情况的资金归集率考核标准；在业内组织关于资金集中管理方面的经验交流，将做得好的公司推向讲台，介绍经验。
第3篇：资金归集范文
投资者在选择基金产品时，会关注其排名、业绩表现等，但其实基金资产规模也是投资需要参考的。
虽然对于基金的规模多大合适市场上没有权威而统一的说法，但基金规模并不是越大越好，30-50亿的规模比较合适中国市场，规模越大基金年度运营成本虽低，但是会影响投资组合的流动性，如果买卖积极会对股价产生较大影响，产生一些不稳定因素。
（来源：文章屋网 ）
第4篇：资金归集范文
关键词：家庭金融投资；金融危机；风险规避
一、前言
家庭投资是各项投资贷款主要的来源，在金融投资中占有至关重要的地位。但是，由于金融市场的制度不全，金融危机的负面影响，以及不规范的国民投资行为等因素，都给家庭投资造成了一定的影响，从当前来看，金融危机在世界范围内的发生，使家庭金融投资的影响加重了。
二、我国家庭金融投资存在的问题
（一）居民的投资意识不够强烈
我国的金融市场虽然不断地在完善和发展，能够让人们进行选择的金融产品也逐渐地增多，但是，居民投资的意识并不高，这使我国金融投资进一步的发展得到了限制。我国国民的投资意识，受传统的思想及文化影响很大，致使人们在进行金融投资中，对于金融投资的收益性非常重视，对于有风险的理财产品，都非常排斥，至于收益及风险都比较高的投资组合，轻易不会去进行尝试。尤其是家庭收入中低等水平的，理财方式只是选择没有风险比较单一的银行存款。他们认为投资的风险非常大，只有将资金把握在自己的手中才是最保险的，在我国金融资产的投资中，这种投资意识不高的情况很多，尤其是农村，传统思想更重。最近几年，我国的金融市场发展的很快，投资理财的新产品也出现了很多，但是，这些投资方式对于人们并没有起到吸引的作用，只是单对风险及收益多少进行重视，对于社会性的投资组合却忽略了，对于健康发展金融市场非常不利。
（二）投资行为缺乏长期性，不够规范
在金融危机的背景下，人们的家庭金融投资在一定的程度上，也受到了影响，居民投资的投机性非常强。单纯地对短期的收益高进行追求，例如，当股市兴旺时，人们会将存款投入到股市中；股市跌落时，人们又将资金转回到银行的存款中，这就可以看出，家庭金融投资具有一定的投机性。这种金融投资没有长期性，使居民的投资收益受到了很大的影响。金融投资的整个市场也受这种不规范的主体投资行为的影响，无论是对于金融市场的稳定，还是我国经济的发展，这种流动性的资金都带来了很大的隐患。投资质量不高是家庭投资的另一个特点，对于自身家庭投资的正确方式很难进行确定。这种盲目性的投资方式难以给人们带来收益，使人们家庭投资信心进一步受到了打击。因此，由于人们对于金融投资的专业知识缺乏，只看到眼前的效益去市场投机的行为，或者盲目地进行跟风，没有规范的自身投资行为，致使缺乏长期性的投资，这是人们家庭投资所存的一个重要的问题。
（三）金融机制不健全，投资渠道狭窄
人们家庭投资两种主要的方式，就是债券和银行存款，因为投资产品的风险比较高，人们投资都望而却步。我国的金融投资渠道比较狭窄，对于各类投资组合及投资产品，优缺点人们很难尽快地进行了解，使人们投资的选择受到了制约，从人们的投资行为而言，也很难进行规范。此外，家庭投资的收益及质量也受投资渠道的狭窄的影响。对于金融机制的体制来说，也不够健全，致使很多行为在金融市场中，得不到正确地规范，在进行经济活动中，一些违法分子的恶意操作使人们的投资选择受到了严重地影响，人们投资权益得不到有效地保障，致使家庭金融投资风险增加了。
三、我国家庭金融投资风险规避的措施
（一）根据实际情况，选择投资方式及产品
对于很多的家庭而言，投资的行为不规范，意识比较淡薄，人们在对投资产品进行选择时，通常比较保守，主要是以国债及银行存款为主，或者没有考虑家庭的实际情况，盲目地进行跟风，选择的投资方式不适合自己的家庭。因为各个家庭实际的情况不一样，家庭的收入水平也不同，根据自己的实际情况，对于投资产品和方式进行选择，在一定程度上，将风险降到最低。怎样才能对自身产品进行选择，就要先了解产品的风险和收益及合适的投资人群，这是投资的基础，对于跟风及盲目性的投资要制止，等到理财方式有适合自身时，再将有针对性的投策略进行制定[3]。对于金融市场行情，如果人们没有清晰地了解，应该结合自己家庭的收入水平，对家庭经济条件与投资方式及组合是否相符进行判断。
（二）将投资和风险防范意识进行提升
对于我国投资的主体来说，投资的意识应该加强，加强投资意识不但对家庭资产投资有利，还对金融市场的活跃非常有利，无论是资金市场的可操作性，还是流动性，都会有很大的提升。培养这种意识不是一时半刻就成功的，而需要投资者对于发展经济具有乐观的态度，对于家庭投资的益处要了解，同时，投资存在的各种风险也要考虑到。
（三）加强培养金融人才发展
金融市场，需要金融人才能够更多地加入，投资基金等理财方式的不断出现，对于掌握专业知识熟悉市场行情的金融人，市场上大量地需要，所以，对培养金融人才进行加强，具有至关重要的现实意义。人们家庭投资对于金融专业人才也大量需要，专业人才和专门机构，对于人们金融投资信心的增强非常有利，投资指导只有针对性和规范化，才能够真正地吸引人们。
四、总结
综上所述，在金融危机的背景下，金融投资市场也有很多的变数存在，投资风险相对比较大，所以，对于家庭投资而言，怎样进行风险规避，是一个严峻的问题，只有将政府和金融市场以及家庭投资三者进行联动的情况下，才能够将金融秩序的健康稳健得到有效地保障，使发展我国的金融市场得到更好地促进，从而提升人民的生活水平。
参考文献
第5篇：资金归集范文
一、政府通过为商业银行的债务提供担保的方式改善其资产负债表
储户将自己的钱存入商业银行，实际上是商业银行欠了储户的钱，储户是债权人，商业银行是债务人。由于金融危机的影响越来越大，欧洲各国政府不得不为商业银行的债务提供担保，以避免储户挤兑，从而缓解商业银行的资金压力，这种做法起到了改善商业银行资产负债表的作用。因为如果发生储户挤兑的情况，商业银行资产负债表上流动性最大、质量最好的资产———现金将极大减少，从而影响到商业银行的正常运作。例如，在没有英国政府担保的情况下，仅2007年9月14日一天，诺森罗克银行就有约10亿英镑的存款被储户提走，①尽管英国央行为诺森罗克银行提供紧急贷款援助，但是，储户的挤兑直到2008年2月18日英国政府将诺森罗克银行国有化才停止。英国政府将诺森罗克银行国有化实际上是向该银行注入了国家信用，保护储户存款的安全。首先为本国商业银行所有储蓄提供全额担保的是爱尔兰政府，后来，希腊、德国、丹麦、瑞典、法国、英国等不得不效仿。政府通过为商业银行的债务提供担保的方式改善其资产负债表，避免了金融危机的进一步恶化。
二、政府通过注资的方式改善金融机构的资产负债表
注资是各国政府为了抵御金融危机而采取的一种主要的救市手段，如2007年8月11日世界各地央行48小时内向银行系统注资超过3262亿美元救市。②注资的目的是急于改善金融机构的资产负债表。注资主要有两种方式，一是注入资本金，对于金融机构而言，收到政府注入的资本金时，“借：银行存款，贷：股本”。二是提供贷款，对于金融机构而言，收到政府提供的贷款时，“借：银行存款，贷：短期借款或长期借款”。因此，不管采用哪一种注资方式，金融机构的资产都会增加，而且是流动性最大的优质资产，反映到资产负债表上，是资产负债表质量的改善。得到注资的金融机构可以增强流动性，偿还到期债务，减少破产风险。
三、政府通过收购有毒资产的方式改善金融机构的资产负债表
有毒资产是指金融机构的不良贷款及持有的MBS（房地产抵押支持债券）、CDOs（债务抵押支持债券）、CDS（信用违约互换）等金融产品，这些资产在经济预期看好的情况下其市场价格远高于其内在价值，或者说这些资产存在的质量问题被掩盖起来，但是，金融危机发生后，经济发展前景不被看好，这些资产存在的问题被暴露出来，其市场价格大幅下跌，信用评级机构不得不降低对这些资产的信用评级，金融机构的这些资产的变现价值太低或不能变现，造成了金融机构经营的困难。政府收购金融机构的有毒资产是指政府给金融机构提供现金，换回金融机构的有毒资产，这种做法改善了金融机构的资产质量，因为它们的有毒资产被换走，换回来的是优质的资产。政府这样做是迫于无耐，因为如果不这样做，金融机构陷入困境，会对实体经济造成更大的伤害，甚至崩溃。美国财政部长盖特纳2009年3月23日宣布了一项收购“有毒资产”计划，根据该计划，美国财政部将联合美国联邦储备委员会和联邦储蓄保险公司，以及私人投资者一起购买总值高达一万亿美元的银行“有毒资产”，计划宣布当日道琼斯、纳斯达克、标准普尔三大股指涨幅均超过6.5%。③虽然宣布收购“有毒资产”计划不会马上改善金融机构的资产负债表，但是，该计划让投资者看到了经济发展的希望，这是计划宣布当日美国三大股指大幅上涨的原因。
四、通过修改公允价值计量属性的方式改善金融机构的资产负债表
议性减资产负债表的资产项目及投资者权益项目的金额，也2008年11月日本放宽银行会计准则，新会计准则允许各日本银行无需将部分金融资产的未实现亏损转为实际亏损。日本此举实际上是避免由于金融资产公允价值下跌影响到银行的资本规模，从而提振日本银行业，特别是小型地区银行的借贷意愿，从而支持经济增长，该规定在2012年3月底以前一直有效。④目前IASB（国际会计准则理事会）和FASB（美国财务会计准则委员会）都放宽了公允价值计量属性，允许银行在采用公允价值计量属性时有更大的灵活性，欧盟对IASB的做法表示欢迎。在采用公允价值计量属性时有更大的灵活性的内含是：金融机构对于金融资产公允价值下跌造成的账面浮夸可以不反映到损益表及资产负债表中，从而使得资产负债表和损益表不受公允价值下跌的不利影响。
第6篇：资金归集范文
北京教育考试院自考办相关负责人提醒考生，手机只要带进考场就算违规。证书考试与常规自考考纪要求一致。在以往考试中，因将手机带进考场而违规的考生不在少数。如有的考生平时习惯用手机看时间；还有的考生把手机当闹钟，关机后带在身上，结果在考试中闹钟响起，造成考试违规。
按规定，考生进入考场，只准携带规定的考试工具，不能带各种通讯工具(如手机及其他无线接收、传送设备等)、电子存储记忆录放等设备以及涂改液、胶带、修正带等物品。考生不能随身夹带文字材料及其他与考试无关的物品。
该负责人提醒考生，不该带进考场的物品干脆出门时就别带，违规物品进了考场就将被严格处理。平时习惯用手机看时间的考生考前自备一块手表。考试结束前15分钟，监考人员还会提醒考生时间。
据悉，考生携带考试规定以外的物品进入考场属一类违规；携带与考试内容相关的文字材料或存储与考试内容相关资料的电子设备参加考试的属二类违规；在考试过程中使用通讯设备的属三类违规。(记者 任卫军)
相关链接
部分考试违规处理办法
一类违规将被认定为考试违纪，取消考生该科目的考试成绩。
第7篇：资金归集范文
关键词：城市；滨水近自然景观；规划设计
中图分类号：TU984.18 文献标识码：A 文章编号：0439-8114（2017）12-2270-02
DOI：10.14088/ki.issn0439-8114.2017.12.017
Study on Planning and Design of Urban Waterfront Near-natural Landscape
HU Hai-hui，WANG Ming-lu
（College of Horticulture and Garden，Northeast Agricultural University，Harbin 150030，China）
Abstract： The domestic and international research achievements in near-natural waterfront landscape planning and design were introduced. The importance of urban waterfront near-natural landscape to modern urban construction was analyzed. And the planning and design of waterfront near-natural landscape were summarized. Important significance of the modern urban waterfront for the construction of the natural landscape was provided.
Key words： urban； near-natural waterfront landscape； planning and design
为了满足现代化城市建设，部分城市内河、湿地被侵占，或被建设成与高楼林立相配套的硬质驳岸和硬质铺装广场，失去了生态滨水景观原有的自然风貌。滨水近自然景观设计作为新常态，已被学术界广泛研究，并在实践中采用景观设计理念[1]。朱国平等[2]在研究中认为单一和乏味的滨水景观规划设计已经满足不了人们的精神需求，张文杰等[3]阐述了江、河、湖、渠等湿地景观中滨水绿地的建设原则，周亚莉[4]针对城市内河的沟渠化、污染严重、生态系统遭受破坏等问题，提出了生态城市建设中河流生态修复方案，朱晓博等[5]利用层次分析法与模糊综合评价法对滨水景观进行近自然评价，孔强等[6]介绍了景观游憩型滨水绿地与生态修复型滨水绿地的特征和自然群落配置的模式。国外滨水景观建设中，由于中欧时期很多国家工业建设都选择建在阿尔卑斯山脉，使其自然生态系统遭受到严重破坏，因此掀起了滨水景观建设回归自然的改造热潮[7]。日本的河流治理经过一段先渠化再治理的过程[8]，推出《近自然工法》指导建设近自然河流生态工程，将研究重点放在恢复生态，保护河流、水库和海岸的自然生态系统上[9]。英国颁布了全球第一部水环境保护法规，为河流治理的规范化提供了标准和法规基础[10]。德国提出生态工程措施是指在传统的水利工程建设上以及河流治理上使用接近自然的生态建设模式[11]。美国生态学家以生态学为设计主体的河流景观设计理念，推进了河流生态化建设的进程[12]。城市滨水区近自然景观规划设计研究已成为当前研究的热点问题。
1 滨水近自然景观在城市中的重要性
1）提供城市生活用水。目前，城市用水主要通过过境城市河流的取得，少数采用地下水。由于过量使用地下水会使地质与地下组成发生改变，导致地下空洞、地面下沉等问题。也有远距离调水，但供水成本会提高。所以，河流是城市居民生活和生产就近取水的主要水源。
2）改善城市交通结构。开发城市河流的水运功能，可以缓解城市交通紧张。城市河流将城市分隔成道路与开敞的空间，河流两岸及出城而过的河流为城市交通构成提供了道路系统的路基，降低了城市交通的汽车尾气污染，其植物群落能降低城市交通所产生的噪声污染。此外，建设在城市周围的滨河交通系统不仅是道路也是城市的旅游通道，更是城市生态绿廊的重要组成部分，对城市环境建设与提升尤为重要。
3）保证城市生物多样性。城市的水系环境为生物多样性的存在提供条件。城市滨水区是典型的生态交错地带，作为水域生态系统和陆地生态系统的交接区域，受到两种生态系统的共同影响，呈现出多种多样的生态特征。这种生态交错地带，适宜各种生物，尤其是两栖类生物的生存，并且对水体污染有一定的自净功能。若河流环境恶化，成为污水通道，生物多样性则逐渐降低。因此，保持良好水质、保护生物多样性对提高城市水生态环境质量具有重要意义。
4）提供城市居民休闲环境。滨水^场地是城市居民和外来游客共同休闲、观赏、使用的主要场所。滨水近自然景观规划设计应将审美功能、生态功能和实用功能创造性地融合在一起，突出滨水绿地场所的公共性、多功能性、近自然性、亲水性和生态性。滨水近自然景观规划设计不单纯是解决防洪问题，在增加滨水地区土地利用价值的同时，通过人性化的休闲、活动、亲水空间的塑造，能够为人与人之间的交流提供良好的平台。
2 城市滨水近自然景观规划设计
1）滨水区水质恢复。城市河流水质恢复方法较多，目前主要采用污水物理处理、化学处理和生态平衡处理等方法。利用水生植物治理水质污染的技术被广泛应用于滨水区水质净化，如通过芦苇、菖蒲、香蒲、水葱、千屈菜、泽泻、睡莲、萍蓬草等植物的根系吸收、过滤和降解水中的污染物，来净化、改善水质。而动物也是构成滨水绿地生态复合系统的主要因子，能够提升水体的自然调节能力。此外，恢复水质还需要控制污染源流入，提高水资源的品质，实现水资源与动植物物种的和谐共融。
2）I水区土地规划。目前，一些滨水区的土地使用功能杂乱，土地整体的利用率较低，用地结构、形式和功能比较单一。因此，在进行规划设计之前需要对滨水区的规划区域、景观区域进行充分调研，确保滨水区空间布局的合理性，并突出滨水区域土地标志性地段的识别性，保留、保护规划区域内的近自然元素。对滨水区进行科学、总体的规划设计，才能更好地发挥滨水绿地生态系统的综合修复作用，实现城市生态系统可持续发展目标。
3）滨水区废弃设施改造。在滨水区规划范围内常遗留很多废弃的设施，主要包括工业遗弃物的相关元素，如原有厂房设备、厂区内的设施、运输设备等。在进行近自然改造中通过与设计主题、风格相同的处理使其成为新景观中的休闲设施或雕像作品，使废弃场地内的设施成为近自然滨水景观中的修饰符号，从而更好地提升近自然滨水景观质量。此外，合理利用滨水区域内已有的废弃景观元素，不但可以低投入就地取材，还能促进人们对于建设区域历史沿革与时展的回忆与思考。
4）滨水区植物群落设计。在滨水区近自然植物群落规划设计方面，需要依据群落生态学原理，模拟自然江河植物岸线，以绿为主，创造自然野趣。滨水近自然植物群落物种多样性高，适应能力强，是城市野生动物的主要栖息场所。设计中合理使用植物资源，实现乡土植物、引进植物的有机结合，确保地被花草、低矮灌丛和高大树木层次清晰，体现城市整体绿化风格和地域乡土特征，突出滨水区绿地植物群落的近自然性。另外，种植高大乔木，提供遮阴和减少热辐射，也符合近自然植物群落的结构特征。
5）滨水区水系平面构成。在绘制滨水近自然景观平面图时既要满足比例与尺度、对称与均衡、对比与协调的形式美原则，还要注重近自然河岸线线条的流畅性，绘制出接近自然河流水体流线的平面图。根据水体的走向、形状、尺度的不同，以系统工程为指导，合理布置线状水、带状水和面状水形态，巧布游览路线，以满足滨水景观功能的多样化要求，实现人与自然的和谐相处。平面设计过程中，要考虑护岸的总体布局和柔美线条等因素，既提高设计水域水文的安全性又实现近自然滨水环境设计的目标。
6）滨水区护岸设计。滨水护岸的类型主要有木质护岸、生态植物护岸和石材护岸。木质护岸是使用各种木材为主要建筑材料形成的生态护岸；生态植物护岸是利用各种陆地植物和水生植物结合，通过植物根系在土壤里的固定作用形成自然生态护岸；石材护岸通过各种不规则石材的切割形成有机的组合，或无规则的堆放。各种护岸最重要的功能是防止水土流失，稳固河岸，因此在设计过程中护岸结构稳定是前提也是核心，护岸绿带断面处理应把水流、水位、交通、汛期和设计景观综合考虑。护岸断面结构多采用台阶式，包括外低内高型、外高内低型、中间高两侧低型。
3 小结
城市滨水近自然景观规划设计涉及植物学、生态学、动物学、行为心理学、城市规划学、风景园林学、建筑学、景观美学、社会经济学等多门学科，系统性较强。城市滨水近自然主题的河岸带已成为城市可持续发展的重要组成部分，传统意义的河岸带功能主要体现在防止自然灾害、保护城市安全方面，这与人们追求的休闲、舒适、享受的生态环境有很大差距，也严重掣肘了生态城市的构建与可持续发展。因此，在城市河岸带建立集安全防护、健身休闲、观光旅游等多功能于一体的生态城市滨水近自然景观带已成为时代赋予风景园林学科的一个崭新课题。在滨水近自然景观规划设计中，尊重自然、回归自然、按照自然规律实现人与自然的有机结合，实现国民经济效益、社会效益、生态效益三者有机结合，成为生态滨水近自然河岸景观规划设计研究的主旨。
参考文献：
[1] 裴 莹.城市季节性河流景观恢复性规划设计方法研究[D].哈尔滨：东北林业大学，2009.
[2] 朱国平，王秀茹，王 敏，等.城市河流的近自然综合治理研究进展[J].中国水土保持科学，2006，4（1）：92-97.
[3] 张文杰，屈培源，张文博.“近自然”滨水绿地景观建设研究[J].安徽农业科学，2009，37（9）：4018-4021.
[4] 周亚莉.城市河流生态修复与景观设计[J].中国西部科技，2011， 10（1）：52-54.
[5] 朱晓博，高甲荣，张金瑞，等.基于AHP-模糊综合评价法的河流近自然评价―以浙江省安吉县西苕溪为例[J].中国水土保持，2014（2）：35-39.
[6] 孔 强，李小兰.城市滨水区带状绿地近自然植物群落营建探析[J].安徽农业科学，2016，44（1）：266-267，314.
[7] BERNARD J，TUTTLE R. Stream Corridor Restoration：Principles，Processes，and Practices[M].USDA：Natural Resoures Conservation Service，1998.
[8] WU J J，PLANTINGA A J. The influence of public open on urban spatial structure[J].Journal of Environmental Economics and Management，2003（46）：288-309.
[9] THYSSENN. Rivers in the European Union：Water Quality，Status and Trends[A].NIJLAN H J，CALSMJR. River Restoration in Europe[C].Lelystad：RIZA，2001.
[10] ALLAN J D. Stream Ecology：Structure and Function of Running Water[M].Oxford：Chapman & Hall，1995.
第8篇：资金归集范文
[关键词]西门子；多晶硅；生产技术；进展
中图分类号：TQ127.2 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2015）41-0326-01
我国开始研发多晶硅制备工艺技术起源于上世纪50年代后期，并于1960年建立厂房生产多晶硅。当时采用SiCL4氢还原技术，大概在上世纪60年代中叶开始采用SiHCL3氢还原工艺（西门子法）生产多晶硅。之后的四十年左右，年产量还不到百吨。而近些年兴起的光伏领域的强烈市场需要，使越来越多的投资人、国有企业、民营企业等开始重视多晶硅生产，并且开始组建多晶硅企业，越来越多的多晶硅商品开始投入使用。
一、西门子法多晶硅生产企业建设进展
西门子法多晶硅企业，在建的企业28家，一共52家，大多数的多晶硅生产企业产能较为可观。目前已经投入生产的企业年产量为44000吨，在建多晶硅生产企业年产量总共68000吨，二者相加达到112000吨。在建的企业包含年产量2000吨的某著名多晶硅生产企业。
二、西门子法多晶硅生产技术进展
（一）提升工艺设施效能，达到自主制造的目的
西门子法多晶硅工艺设施效能的提升，为达成自主制造的目的提供了保障。
我国自主设计制造的SiHCL3合成炉单台设施每年生产多晶硅达到5000吨；能够自主制造效能高、大规模的SiHCL3精馏塔；自主设计制作工作压力为0.6MPa12对棒、24对棒还原炉与对应的电气设备；自主设计研发了24对加热器的SiCL4热氢化炉，并投入使用；独自研发的SiHCL3氢还原尾气变压吸附回收系统也已投入使用。
（二）工艺技术层面获得的进展
改良西门子法多晶硅生产技术的关键在于提纯的SiHCL3的质量水准高低。前些年相关专家在科研战略研讨会上指出：除开采用高效精馏塔提纯之外，引入了湿氮除硼工艺。
举例说明：某多晶硅生产企业是一个国家级多晶硅高新技术示范企业，坐拥七类改良西门子法的尖端技术。即是说：提纯技术并非只是简单的精馏技术。以往的提纯技术重视剔除MmBn元素、磷化物、金属化合物等等，如今对剔除碳化物（例如氯双甲基硅烷）等等也非常注重，通常采取加压精馏技术提升年产量，并达到环保的目的。
而常提及的SiHCL3氢还原技术改常压是指：在特定的压力之下操控，使H2与SiHCL3的流量增多。还原沉淀的硅棒直径增加量由以往的0.35-0.5mm/h增长到目前的1-2mm/h。12对棒的还原炉产量大致是2000kg/炉，一部分炉次高达3400kg/炉；24对棒部分还原炉产量高达4000kg/炉。截止到2009年，我国多晶硅生产（改良西门子法）整体电力消耗量呈持续降低态势，2005年平均耗电量是300-400kwh/kg；截至目前，已经下降到200kwh/kg；一部分生产多晶硅的企业的耗能数据已经趋近国际先进水准（160-180kwh/kg硅）。
根据笔者的走访调查，当前的还原电力消耗量已经下降到60kwh/kg。为此，笔者对引入的SiCl4热氢化工艺与其工艺设施进入了深入研究和实验，并调节工艺数据并改良设施。热氢化单台炉SiCl4的处理功能数值是750kg/h，SiCl4的一次转化率不低于2成，电力消耗数据是55.23kwh/kg硅，该体系能够平稳和安全运转。
而低温氢化工艺中，单台氢化炉的SiCl4处理数值不小于5000kg/h，SiCl4的一次转化率不小于2成，电力消耗参数不大于10kwh/kg硅，体系能够平稳和安全运转。
大规模的多晶硅生产企业采取吉尔生化企业的还原尾气干法回收系统。SiCl4、HCL以及H2的回收率超过9成五，改良西门子法多晶硅生产里的副产物则用于生产白炭黑；低沸物SiHCL3则用于生产有机硅单体。
（三）气液沉积法
气液沉积法的特征是：
1.沉积温度比硅的熔点高；由于沉积温度过高，因此沉积速率快，单位耗能少，并且能够规避生产出来的硅粉精度不达标导致粉尘过多的情况。
2.颗粒硅的持续化生产；通过含硅起源的持续注入，在石墨管上持续沉淀，达成颗粒硅的持续性生产。
所以，气液沉积法的优点是：能够规避粉尘过多的情况，并可以持续运转并提升沉积速率到10倍之上；然而所有技术都有利弊，气液沉积法的弊端在于：多晶硅的碳元素含量过高，金属浓度过高，极易引发污染。目前它的生产模式正在向集约化、尖端化的方向靠拢，能够满足群众的需求，并且成本正在不断下降。
三、结束语
近些年来我国建设了几十家多晶硅企业，产量迅猛攀升，2009年更是成为了多晶硅生产强国――工艺以及规模都在发生着翻天覆地的变化。但是，依然需要强化工艺技术研发的力度以及设施研发的力度，以提升中国多晶硅生产技术水准。因为西门子法的使用，能够构成棒状硅以及颗粒硅兼顾的生产模式，对新技术的研发有一定的推动作用。
参考文献
[1] 侯彦青，谢刚，俞小花等.以SiHCl3和SiCl4的混合物为原料制备多晶硅热力学[J].中国有色金属学报，2014，24（7）：1907-1914.
[2] 梁志武，陶升东，符开云等.西门子法生产多晶硅还原过程节能降耗的模拟优化[J].化学工程，2014，（7）：1-5，16.
第9篇：资金归集范文
【关键词】金融资产； 归类；利润操纵；监管
随着我国市场经济的发展， 金融资产已成为众多企业所拥有的一项重要资产，其会计处理是否规范也日益受到人们的重视。为了规范金融工具的确认和计量，《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》应运而生。它更加注重金融资产的经济内容实质，适应了经济发展与管理的客观需要。然而，准则自身的一些不完善之处也可能给企业利用金融资产归类操纵利润提供了选择空间。因此，如何防止企业利用金融资产归类操纵利润，提高会计信息质量，应引起有关监管部门的重视。
一、金融资产及其分类
企业的金融资产主要包括债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。金融资产在初始确认时，按其持有目的并结合自身业务特点、投资策略和风险管理要求，将其分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产四大类。在新会计准则体系中， 将旧准则中的短期投资和长期债权投资归入《企业会计准则第22 号――金融工具确认和计量》进行规范， 将短期投资改称为交易性金融资产和可供出售金融资产；将长期债权投资改称为持有至到期投资， 并规定对于除合并、联营企业，合营企业以外的其他长期股权投资， 并且有公开报价或公允价值可以计量的， 在《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》中规范， 采用公允价值计价， 并将公允价值的变动计入当期损益。此次新会计准则中显著变化之一是对金融工具相关概念的引入，把公允价值引入到金融工具的计量中， 从而能更真实地反映金融工具交易的实质，提高了会计信息的质量。
二、金融资产不同归类对企业利润的影响差异及利润操纵问题
不同类别的金融资产在初始计量、后续计量及金融资产减值等方面的会计处理方法不同，因此金融资产的不同归类将会对企业利润产生不同的影响，下面将举例说明此问题。例1，A公司于2007年11月5日从证券市场上购入B公司发行在外的股票200万股，每股支付价款5元，另支付相关费用20万元，2007年12月31日，这部分股票的公允价值为1 050万元。假设A公司该金融资产暂时尚未进行归类。
2006年2月出台的新会计准则中没有明确界定金融资产分类的标准，规定比较笼统，操作性较差，而且应用指南中也没有明确对此问题进行补充说明。根据新准则的规定，A公司在该金融资产初始确认时，按其持有目的并结合自身业务特点、投资策略和风险管理要求，可以将该项股权投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也可以作为可供出售金融资产来处理。这样的话，A公司可以将该项股权投资归为不同类别的金融资产，给企业利用金融资产归类调节利润提供了可能性。以下将通过A公司的例子从初始计量和后续计量两方面来比较该项股权投资的不同归类对企业利润产生的影响差异。
（一）从金融资产初始计量方面来看
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 相关交易费用应当直接计入当期损益；而其他类别的金融资产的相关交易费用应当计入初始确认金额。如果A公司将该项股权投资作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，那么A公司支付的20万元的交易费用将以冲减投资收益来处理，A公司当期将减少20万元的利润；如果A公司将该项股权投资划分为可供出售金融资产，那么A公司支付的20万元的交易费用将作为可供出售金融资产的成本来处理，增加了A公司当期的资产，但不会影响A公司的当期利润，A公司当期利润比上一种划分方法增加了20万元。这就给A公司利用金融资产归类调节利润提供了空间。
（二）从金融资产的后续计量方面来看
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产， 企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量， 且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益；可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。
如果A公司将该项股权投资作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，那么在资产负债表日，即2007年12月31日，A公司将把该项股权投资的公允价值变动50万元（1 050-1 000=50）
作为公允价值变动损益计入A公司当期利润，A公司当期利润将增加50万元；如果A公司将该项股权投资划分为可供出售金融资产，那么在资产负债表日，即2007年12月31日，A公司将把该项股权投资的公允价值变动30万元（1 050-1 020=30（万元））作为资本公积计入所有者权益，增加了A公司当期的所有者权益，但是对公司的当期利润没有影响。A公司的当期利润比上一种划分方法减少了50万元。
因此，综上所述，不同类别的金融资产会计处理方法有很大的差异，金融资产的不同归类会对企业利润产生不同的影响，也给企业利用金融资产归类调节利润提供了空间。
企业的管理层很有可能为了企业利益及自己的经营业绩利用金融资产归类调节企业利润及相关指标。因为对某项资产的归类偏好，很大程度上取决于该项资产的归类对公司本身的影响。例如，公司报表是投资者决定是否投资该公司的主要信息依据，并且反映上市公司管理层的经营业绩可归类分为两类业绩指标，即会计利润指标和市场价值指标，会计利润指标在上市公司的管理层激励机制中占着主导地位。因此公司管理层不管是为了公司能获得更多投资者的青睐还是自己的经营业绩，都很有可能粉饰财务报表以提高公司的净利润、销售净利率、净资产收益率、每股收益等指标。因此，企业有可能会把本应属于可供出售的金融资产划入交易性金融资产。因为如果不考虑取得时所发生的交易费用，一项权益性金融资产被归类为交易性金融资产与被归类为可供出售金融资产，公允价值的变动对不发生减值的持有期间的利润有差异。当所持有的权益性金融资产的公允价值上升时，金融资产不存在减值，如果作为交易性金融资产，将导致当期净利润、净资产收益率、每股收益、每股净资产等指标的上升，从而可以使公司的报表及相关利润指标变得更加“漂亮”，不管对于公司还是对于管理层都有好处。而如果划分为可供出售金融资产，只会导致投资企业的净资产、每股净资产的增加，不影响利润指标，不能给公司的利润及相关指标添砖加瓦。权衡利弊，公司管理层很可能会选择前一种做法。诸如此类情况在企业中并不少见，企业在利益的驱使下有可能会通过金融资产归类来调节企业利润及相关会计指标，使会计信息质量大打折扣，不利于会计信息使用者做出正确的决策。
三、防止企业利用金融资产归类操纵利润的对策
为了防止企业利用金融资产归类操纵利润及相关会计指标，导致会计信息失真，笔者提出了一些建议，希望能够对有关监管部门解决此问题有所帮助。
（一）进一步完善《企业会计准则第22号――金融工具确认与计量》
新准则中没有明确界定金融资产分类的标准，规定比较模糊，操作性比较差，给企业利用金融资产归类操纵利润提供了选择空间。因此，有关部门应进一步完善该准则，对金融资产分类标准方面做出较详细的规定，尽量减少和克服其自身的不确定性，避免使用者误解，使之更具操作性，减小企业管理层利用金融资产归类调节利润的选择空间。同时，在准则的应用指南中应对准则中的一些难点及重点加大解释力度，使其对准则顺利实施起到更大的指导作用。此外，准则还应要求企业增加金融资产分类等相关信息的披露，提高信息的透明度，防止企业利用金融资产归类操纵利润及相关会计指标。
（二）加强会计和审计职业队伍的建设
1.加强业务素质培养。要提高在职会计人员及审计人员对不断扩展的业务的实务操作水平。在新旧转换和会计改革中，广大财会人员和审计人员要加强知识更新，紧跟时代步伐，努力提高业务水平和理论水平，以确保在从事实务操作时，能准确运用准则，使会计信息更加完整、客观、科学。
2.强化法制观念和职业道德观念。当前，应切实加强会计人员和审计人员的法制教育和职业道德教育，使他们明了在自身职业行为上应遵守的法律、法规和职业道德要求，并认识到违背上述规定应受到的惩罚，从而促使他们在会计工作及审计工作中树立正确的指导思想，依法行事，照章行事，自觉抵制来自董事、经理、其他团体或个人的不合理要求，确保执业质量的提高。
（三）增强注册会计师的独立性，提高执业质量
注册会计师审计对于提高企业会计信息质量的作用是不言而喻的。独立性是注册会计师审计的灵魂和基础，有关监管部门应要求会计师事务所加强自身的独立性，在执行每一项任务时均能遵守独立审计准则和其他专业标准的要求，切实提高执业质量。在审计时能意识到企业可能利用金融归类操纵利润及相关指标的风险，对这方面加大审计力度，切实履行好作为“经济警察”的职责。
（四）强化有关监管方的业务检查，加大执法力度
针对所发现的会计信息披露违规行为，证监会应在其职权范围内，对有关责任人予以严厉惩处，决不姑息。对于构成犯罪的责任人，应坚决移送司法机关追究其刑事责任。而在注册会计师惩处上，中注协应会同财政部门、审计署、证监会、司法部门等各方监督力量，建立注册会计师惩戒委员会，制定惩戒办法，统一惩戒尺度，对违法的注册会计师予以严厉处罚。总之，各有关执法部门应强化执法意识，加大执法力度，严厉打击各种会计信息披露违法行为，从执法上使造假者受到震慑。让每个企业家、会计人员明白造假所付的成本与风险要远远高于造假所得到的收益，真正做到有法必依，违法必究，执法必严，维护市场的正常经济秩序。
四、结束语
笔者通过公司股权投资的例子分析得出：金融资产的不同归类会对企业利润产生不同的影响，也给企业利用金融资产归类调节利润提供了空间。因此，笔者建议有关监管部门应从完善准则，提高会计、审计人员素质，加强监管力度等方面入手，多管齐下，防止企业利用金融资产归类操纵利润，提高会计信息质量，为会计信息使用者提供科学的决策依据。
【主要参考文献】
