风险投资营销方案精选(九篇)

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第1篇：风险投资营销方案范文

[关键词]后续管理支持；参与董事会；AHP

[中图分类号]F270.7 [文献标识码]A [文章编号]1006-5024(2008)05-0025-04

[作者简介]刘 丹，西安工业大学经济管理学院在读研究生，研究方向为项目管理；

薛 虹，西安工业大学北方信息工程学院教授，研究方向为项目管理；

张 哲，西安工业大学经济管理学院在读研究生，研究方向为项目管理。(陕西 西安 710032)

风险投资 (Venture Capital)，是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本，是指风险投资机构或个人通过高成长性的技术项目或企业投资，并利用本身的市场优势提供资本运营和经营管理等方面的服务，实现资本增值后退出的投资方式。

本文通过层次分析法，得出了在我国风险投资现状下，最优的后续管理模式，为风险投资家作出管理决策提供了理论依据。

一、后续管理支持理论

Michael Schefczyk and Torsten J.Gerpott(2001)提出了“后续管理支持”这一概念：管理支持有两种基本类型：一种是广义的管理支持，即风险投资公司的代表加入风险企业董事会或咨询会；一种是狭义的管理支持，即只为风险公司提供咨询，用来解决其关键管理问题并帮助作出决策，这种方式可以被称为咨询管理支持或狭义上的管理支持。

陈昕、黄俊添提出风险投资家提供后续管理的六种方式：通过规范公司治理架构参与管理；参加经营工作会议与进行调研；外派专人直接管理；特殊制定约定；常规监控；非正式沟通。并从风险投资机构的角度，指出风险投资公司管理支持的具体内容可分为四大类：影响创业企业决策、监控创业企业运行、提供增值服务、资本运作。

项喜章提出后续管理的三种方式：(1) 参加风险企业董事会。(2) 审查风险企业财务报告。(3) 与风险企业高层管理人员通电话或会晤。

在总结前人研究的基础上，本文提出了后续管理支持的三种方式：(1)直线职能式管理；(2)参与风险企业董事会；(3)咨询式管理。

接下来对“后续管理支持”做出解释，并对每一种后续管理支持方式做一阐述：

风险企业家需要在自己的岗位上成为“全才”，能够掌握该领域的先进的知识和技能，从而将这项工作做的比竞争对手的企业更好，同时也能管理好企业。但实际上风险企业家大都缺乏管理技能，不可能有精力成为“全才”。这是一个两难困境，也是一个重要的商业机会，是风险投资“管理支持”的价值源泉或存在的理由。

风险投资家并不乐意将每一项工作都揽在自己的手中。管理支持建立了一个“依存系统”，通过共同的努力使这种“依存系统”充满活力。支持的内容是丰富的，包括物资、服务、知识、经验、软件乃至精神鼓励。在这里，传统的监控变成了不断的对话，不断的了解企业管理者心中的意图，并且设身处地的为他们考虑的更加周到。支持的方式是多种多样的，投资家可以在任何时刻、为管理工作的任何方面选择最适合的支持程度和方式。

项喜章在《论风险投资后管理》一文中提出了四个影响后续管理支持的因素：(1)投资阶段；(2)投资股份；(3)投资效果；(4)投资行业。

二、后续管理支持的方式

1.直线职能式管理。直线职能式管理模式，是一种将统一指挥与部门职能专业化发展有机结合的管理模式。是由风险投资机构统揽所有的职能部门，包括研发、市场、销售、行政等部门，换句话说，就是中央高度集权。风险投资家会随时注意风险企业可能出现的问题，当出现下列问题及其信号时，风险投资家会及时介入风险企业的直接管理来解决问题。风险投资公司会分析产生危机的根本原因是什么，是对技术、产品和市场趋势的判断错误，还是投资不够，无法推动企业占领市场，或者是企业得到资金后没有严格的财务管理导致资金浪费，或是企业家的人事管理上的经验不足导致工作岗位职责不清，工作分配不当，人员聘用失误，激励机制失效，评估考核培训不力，使企业无法调动员工的积极性和提高他们的工作能力，使企业的技术开发、营销和财务管理各项工作的目标无法实现。在出现以上问题时，风险投资家除了提供咨询，更能随时接管公司的日常管理，尤其是在更换期间，风险投资家自己担任临时的管理人员，直接管理公司业务，这就要求风险投资家有企业管理的实际经验。美国的风险投资家大多来自科技企业的高级管理层，不仅有行业产业的知识和经验，也懂得财务和其他管理，能胜任这一危机处理工作。而来自金融机构下属的风险投资机构的投资经理人缺乏技术、营销、人事管理方面的经验，这也是他们的投资业绩比独立的有限合伙风险投资机构差的原因之一。在调研过程中，大部分风险投资家认为没有特殊情况，一般不会直接接管风险企业，因为风险投资公司接管企业将会对风险企业以及自己造成重大损失，同时风险投资公司本身没有太多的人力以及精力来接管风险企业，所以直接接管企业是风险投资后续管理过程中的下策。

2.参与董事会。一个企业的董事会对企业的经营管理负责，它主要包括聘任或解雇总经理等高级管理人员，监督或评价企业的经营状况，制定公司的发展规划。风险投资公司往往至少派一名风险投资家参加风险企业的董事会，甚至期望更多人成为董事会成员，主导的风险投资公司派人担任董事长。风险投资家可以影响、引导和控制董事会，积极和充分地发挥董事会对企业的监督、咨询功能，不像在其他投资融资下的企业，在许多情况下董事会没有发挥应有的作用。风险投资家通过董事会对企业的重大决策进行表决，包括追加投资、资产重组、业务发展策略、管理层的聘用。组建并管理董事会也是风险投资家有效地对待其他几项工作职能的基础和体制保障。风险投资家通常是某一行业和相关几个行业的专家，对行业的发展、市场潜力大小和变化趋势有足够的了解和跟踪，他们帮助企业制定业务发展策略如产品开发策略和营销计划，使产品抢先一步进入市场，并提高市场占有率，推动企业的发展。风险投资家普遍认为参与组建董事会，在董事会中争取到一个席位或者能够在董事会中找到自己的代言人十分重要，这关系到自己对于风险企业发展愿景能够在董事会意见中得到体现，并及时了解到企业的动向。

3.咨询式管理支持。咨询管理支持用于正式董事会之外，这种管理支持分为两种类型(cf. Cable and Shane，1997；Ehrlich et al.，1994；Gomez-Mejia，Balkin and Welbourne，1990；Gorman and Sahlman，1989；MacMillan，Kulow and Khoylian，1988；Morris，Watling and Schindehutte，2000；Sapienza and Timmons，1989b；Sapienza，Manigart and Vermeir，1996；Sweeting and Wong，1997；Wilson1993)：

・用于商业决策时的管理支持。当创业者缺乏管理经验而不能做出正确决策时，风险投资机构可以为其提供咨询服务。

・对风险企业经营方式和过程的支持。包括(1)测试管理方法的可行性与有效性；(2)帮助开发创新意识；(3)提供商业接触机会(cf. Gersick，1994；Kilian，1991)。

三、后续管理支持方式的层次分析法

1.AHP中层次的确定。AHP的第一步是建立层次模型，第一层为决策的总目标，接下来依次为不同层次准则和决策的备择方案，下图给出了选择后续管理支持方式的层析模型。第一层为决策目标，第二层是决策的四个准则，最后一层是备择方案。

2.建立判断矩阵。层次模型确定以后，我们需要对同一层元素对于有隶属关系的某一上层元素的相对重要性给出主观判断，这一判断是通过对这些元素进行两两比较构造判断矩阵而实现的。AHP的基础是进行配对比较，在比较时，使用如下的决策规则(表1)。

表中使用的标度方法是一种将思维判断数量化的很好的方法，心理学的试验表明，大部分人对事物之间差别的分辨能力在5-9级之间，采用1-9的标度反应了大部分人的判断能力。

对上一层元素有贡献的同层元素通过两两比较可以构造出如下判断矩阵

其中，aij是元素AI与元素Aj相比的重要程度，且aij>0；aii=1；aji=1/aij。因此矩阵A实际上是一个正互反矩阵，对于矩阵(aij)只需做n(n-2)次判断就可以了。表2给出的是选择后续管理支持方式时决策者关于投资效果的判断矩阵。

3.局部权重的确定。判断矩阵给定以后，可以依据判断矩阵确定权重{wi}。求解{wi}的方法有许多，Saaty推荐通过求解判断矩阵最大特征值λmax而获得wi。根据矩阵理论，有

AW=ηW

其中W为向量，且W=wiT=，η为判断矩阵A的特征根，W为特征根对应的特征向量。当A为完美的判断矩阵时，判断矩阵的最大特征根λmax存在且唯一，即λmax=n，其余特征根为0。W由正的分量组成，除了差一个常数倍数外也是唯一的。在现实世界中，人们的判断往往存在不一致性，也就是说这种不一致性相当于给完美的判断矩阵加了一个微扰，此时，判断矩阵的最大特征根λmax不再等于n，相应地也增加了一个微扰。对于特征值的求解我们不做详细介绍，下面介绍一种通过判断矩阵A计算{wi}的近似方法。该方法共分为三步：

①将判断矩阵中的每一列元素相加，即对于所有的j，计算∑aij；

②矩阵中的每个元素处以相应列的加和值∑aij，使矩阵的每一列归一化，即aij/∑aij；

③计算归一化矩阵中每一行的平均值 ，得到向量{wi}。

对于表2给出的投资效果的判断矩阵，依据上面的程序进行处理

因此，三种支持方式对于投资效果的优先序分别为0.593，0.341和0.066。

判断矩阵的一致性检验

基于AHP理论，Saaty认为对判断矩阵的一致性的测量可以通过计算一致性比CR(Consistency Ratio)来实现，我们又称CR为检验系数，它由下面的公式获得：

其中CI是一致性指标(Consistency Index)；λmax是判断矩阵的最大特征根；(AW)i是判断矩阵与相应的优先序矩阵乘积的第i个元素；RI是随即性指标(Random Index)，即随机产生的判读矩阵的一致性指标，它的大小取决于配对比较时比较的元素数目n(表3)。

CR的范围可以从零到一个非常大的正数，但小于0.1是可以接受的一致性水平，当CR大于0.1时，决策者有必要对最初的判断矩阵进行修正。

依据式(1)-(3)，投资效果的判断矩阵CR计算过程如下：

5.合成权重。接下来的问题是如何利用这些优先序或重要程度对备择方案进行排序，假定决策问题共有m层准则(或指标)，决策的目标记为第“0”层，各备择方案处于第“m+1”层，第“i”层元素的数目用ni表示，W(i)表示第“i+1”层元素与第“i”层准则之间权重矩阵，该矩阵共有ni行和ni+1列，如果第“i+1”层的第“j”个元素与第“i”层的第“i”个元素无关，则该矩阵中相应的元素“ aij”等于零。例如，W(0)表示第一层准则对第“0”层的决策目标的权重矩阵，假如第一层的准则共有5个，矩阵的大小为1行5列，记为“1×5”，各备择方案对于决策目标的权重(优先序)分别为W1，W2，Wnm+1，W=(W1，W2，…W2)，则W可由下式获得

B具有最大的优先序，风险投资家会选择B。

四、结论

本文用层次分析法，分析了在我国风险投资现状下，风险投资家如何选择最优的后续管理支持方式。文章结合国内外文献提出了后续管理支持以及它的方式。通过分析，我们发现风险投资家参与风险企业的董事会是最优选择。

参考文献：

[1]李瑛.决策统计分析[M].天津：天津大学出版社，2005.

[2]Gomez-Mejia，L. R.，D. B. Balkin and T. M. Wel-bourne(1990).Influence of venture capitalists on high tech man-agement＇，Journal of High Technology Management Research，1，pp. 103 118.

[3]MacMillan，I. C.，D. M. Kulow and R. Khoylian (1988). Venture capitalists＇ involvement in their investments＇，Journal of Business Venturing，3，pp. 27 47.

[4]Bygrave，Timmons .‘Venture Capitalist Involvement in Portfolio Companies：Insights from South Africa，‘GLOBAL PERSPECTIVE.

[5]Michael Schefczyk and Torsten J. Gerpott(2001).’Man-agement Support for Portfolio Companies of Venture Capital Firms：An Empirical Study of German Venture Capital Investments’，British Journal of Management，Vol. 12，201 216 (2001).

[6]项喜章. 论风险投资后管理[J]. 探索，2002，(4) .

第2篇：风险投资营销方案范文

目前我国有各类孵化器200多家，创业风险投资机构数量为400多个，在我国活动的外国创业风险投资机构大约有40余家。例如最早进入中国、也是迄今国内投资案例最多的VC，成功投资过腾讯、搜狐等公司的IDG技术创业风险投资基金；投资蒙牛的摩根士丹利；投资过甲骨文，思科等公司的红杉资本；投资哈药集团、国美电器等公司的美国华平投资集团；已投资项目包括我要钻石网、土豆网、真功夫等中国企业的今日资本等等。目前，浙江省已经出现了如杭州市高科技投资有限公司、杭州高新创业风险投资有限公司、养生堂创业风险投资有限公司、浙江大学创业风险投资有限公司和浙江天堂硅谷阳光创业风险投资有限公司等创业风险投资机构50余家。调查发现，2009年，浙江省每个创业风险投资机构平均拥有员工13人，超过一半的人没有相关专业背景。全部员工中大学本科以上学历占67%，其中硕士占23.44%，博士占2.23%，从创业风险投资业务要求来说，学历水平偏低。更为重要的是，创业风险投资人才的素质要求不仅仅体现为高学历，资本运作能力、判断力和洞察力、财务管理能力、商务谈判能力、网络协调能力和一定的技术背景是运营创业风险投资的必备条件。调查表明，在大学本科以上学历人员中，具备以上要求的“合格专业人员”非常少，还不到10%。调查显示，高新技术企业、创业风险投资企业、政府科技管理部门、大学与科研机构、金融机构等迫切需要大量的专业创业风险投资人才。

创业风险投资人才培养实践及存在的问题

近年来国内出现了多家专业风险投资研究机构，例如中国风险投资研究院、北京大学创业投资研究中心、清科创业投资研究中心、清华大学中国创业研究中心、北京工商大学中国创业投资研究中心、北京工商大学中国创业投资研究中心、复旦大学中国风险投资研究中心和华南理工大学风险投资研究中心等。这些研究机构定期举办创业风险投资与创业系列研究报告，并创办《创业投资与创业管理》（北京工商大学中国创业投资研究中心）、《中国风险投资》（中国风险投资研究院）等杂志。并创建了中国风险投资研究院网、风险投资网、中投风险投资研究院、中国风险投资网、中美风险投资集团网站等多家专业网站。一些机构还着力培养行业内专门的实用人才，例如广州风险投资促进会定期举办广州市风险投资从业人员专业资格认证培训班，培训考试合格者颁发《风险投资从业人员专业资格证书》。我国部分重点大学作为自主设置专业，在研究生层次开设了创业风险投资专业。例如中国人民大学2004年新设置风险投资专业，具有博士、硕士学位授予权。中国人民大学还与中国风险投资研究院合作开展创业风险投资专业博士后培养工作。对外经贸大学以国际经济贸易学院院长赵忠秀为学科带头人，在2005年开设风险投资方向的在职研究生进修班。中央财经大学也在信息学院设有风险投资专业。为适合人才培养需要，相关教材也陆续出版，例如：黄用良、商亚铃主编的《风险投资管理》（经济科学出版社2004年4月版）、张元萍主编的《创业投资与风险投资》（中国金融出版社2006年9月版）、谢科范主编的《风险投资管理》（中央编译出版社2004年4月版）、王景涛主编《新编风险投资学》（东北财经大学出版社2005年1月版）、张陆洋主编的《风险投资导论》（复旦大学出版社2007年2月版）、胡海峰主编的《风险投资学》（首都经济贸易大学出版社2009年8月版）、蒲祖河主编的《风险投资学》（浙江大学出版社2004年6月版）和冯晓琦主编的《风险投资》（清华大学出版社2008年1月版）等。

通过研究国内外创业风险投资人才培养的实践，我们发现，由于该项工程刚刚起步，存在许多问题，归结起来主要有两个方面：第一，课程设置难以满足培养具有复合型知识结构的专业创业风险投资人才的需要。作为具有交叉学科特征的战略性新兴专业，培养的人才应具备复合型的特点，具备财务管理、经济法、企业经营、项目评估、市场营销、金融证券等多方面的知识，既具有系统的理论知识，又具有较强的实践能力。遵循“宽口径、厚基础、重能力、国际化”的思路，着力培养具有扎实理论基础、熟悉实务操作、具备国际视野的学生，满足政府部门、金融机构、高新技术企业等对本专业高级专门人才的需求。国外大学的创业风险投资人才培养一般依托于商学院、经济学院或管理学院。当前国内创业风险投资人才培养主要通过三个渠道，一是专业风险投资研究机构不定期举办学术报告或相关知识普及活动，出版相关杂志或著述。如北京工商大学中国创业投资研究中心、华南理工大学风险投资研究中心等；二是行业协会定期举办短期培训班，进行资格培训。例如广州风险投资促进会等；三是由部分全国重点大学设立相关专业，直接培养相关人才。如中国人民大学财政金融学院等。这些人才培养机构依托特定的部门，利用固有的师资力量，开设的课程一般包括社会主义经济理论、国际经济学、商业银行理论与经营、创业风险投资、风险管理、企业管理学、中小企业融资、金融投资学、公司财务、计量金融学、多元统计分析、德益投资与社会责任投资、专业外语等。很少包括商务沟通、项目评估、企业价值评估、创业管理、商业策划、产权转让、增值服务等更能体现创业风险投资特征的课程，在专业基础与特定培养方向上与其他专业特别是金融类人才区别不明显。第二，严重脱离实践。创业风险投资研究中心与行业协会的培训、讲座活动都是短期的培训行为，而且一般是由较高水平的研究人员来承担教学、培训任务，一般注重理论的讲解，而无暇顾及具体的实践活动，而且对于具体的实践活动也无从入手。大学的创业风险投资专业人才培养一般集中在研究生层次，如培养创业风险投资专业博士研究生，或在MBA课程中开设创业风险投资课程。这个层次的学生一般关注创业风险投资理论发展，很少去具体实践。国内许多大学设有大学生创业园、创业实训基地、创业孵化器等，由共青团或学生会负责运营管理，主要目的是为大学本科毕业生提供创业条件和创业指导，适应了社会对于大学生创新、创业的要求。但可惜的是，进入该环节进行创业实践的同学一般没有经过系统而有针对性的专业理论学习，只是凭借独特的创意、技术和热情而涉足其中，大都以失败而告终。

创业风险投资专业人才培养方案——“五创模式”

创业风险投资专业人才的培养必须依托一个现实的平台——创业风险投资专业方向。以这个平台为基础实现研究生、本科生、短期培训等立体多层次的人才培养体系。鉴于创业风险投资的特殊性，不能沿用传统的教学模式，要遵循“创新——创业——创业风险投资——创业服务——创业风险投资模拟实训”的培养思路和步骤，即“五创模式”。

（一）激发学生的创新意识，塑造创新思维

创业风险投资所支持项目的特点就是创新，既包括技术与方法的创新，又包括商业模式与管理的创新。这是创业风险投资获得高额资本增值的保证。作为专业人才，首先应该树立创新意识，时刻想着创新、发现创新、认知创新。当然，创新意味着承担较高风险，正确判断风险、敢于承担风险和能够驾驭风险是创业风险投资人才必备的专业素养。这种素养的锻造主要通过理论学习、案例分析和参观高科技创新型企业来完成。

（二）培养创业能力，学会创业活动所必需的专业知识和技能

通过企业管理学、中小企业融资、金融投资学、公司财务、创业管理、商业策划、公司法、税法等课程的学习，使学生掌握基本的创业能力。这不仅仅满足于创办创业风险投资企业的能力，更要具备运营创新型企业即创业企业的能力。通过熟悉创业企业运营的全过程，增强对创业风险投资支持对象的认知，以便更好地评估和筛选投资项目，也为未来向被投资的创业企业提供必要的增值服务打好基础。

（三）掌握如何运作创业风险投资，包括资金筹集、项目筛选、投资方式和退出资本等关键环节的学习

创业风险投资的运作过程比较复杂，其中最关键的环节是筹集资金建立创业风险投资公司、评估并筛选项目、选择投资方式与投资工具、退出资本四个方面。相关知识可以通过计量金融学、多元统计分析、德益投资与社会责任投资、商务沟通、项目评估、企业价值评估、金融投资学、产权转让等课程的学习来获取。但更重要的是通过建立实习、实训基地来加强对这些内容的理解和掌握。例如我国目前已经有400多家创业风险投资公司，可以通过咨询、服务、讲学、服务外包、实习指导等方式建立长期的产学合作机制。

（四）提高增值服务水平

学生必须掌握创业活动以及创业风险投资需要什么样的社会服务体系，如何为创业企业服务，如何与这些服务机构进行有效的交流沟通等知识，以更好地位被投资的创业企业提供创业服务，即增值服务。这里的风险资本增值服务特指创业资本家向创业企业提供的除创业资本外的全部要素。美国著名创业风险投资家佛瑞德（Fried）认为，除创业资本外，创业资本家向被投资企业提供的其他投入要素，通常包括经营服务、网络、形象、道义支持、综合服务知识和纪律等六个方面。美国南加利福尼亚大学亨利•赛史恩茨教授通过调查美国120多家企业表明，创业资本家通过各种各样的方式尤其是在战略决策和资金支持上给创业企业注入了增值潜力；随着创业企业发展壮大，创业资本家的关键地位将愈加突出。创业资本家参与创业企业最多的方式有：组建董事会、策划追加投资、监控财务业绩、制定企业发展策略和营销计划、挑选和更换管理层等，而对一些具体管理工作参与较少。增值服务能力的培养是一项复杂而系统的工程，它体现为学科的交叉性、知识的复合性、知识与实践运用的对接性。这种创造性工作的能力必须通过宽口径的课程体系作为支撑，通过反复的实践和必要的总结才能把握，同时其本身具有积累性。学生应该系统学习财务管理、经济法、市场营销、商业银行理论与经营、中小企业融资、商务沟通、增值服务等课程，重点培养与相关社会中介机构如会计师事务所、证券公司、银行、律师事务所、评估机构、咨询调查机构、政府部门、其他创业风险投资公司等进行良好沟通的能力与技巧。可以通过产学合作机制和平台采取师傅带徒弟的方式来加以强化。

（五）创业风险投资模拟实训

创业风险投资的实践性比较强，只掌握知识体系还远远不够，在临近学业结束时，必须利用学校的模拟实验室进行模拟创业创新活动，并充分利用校团委大学生创业中心的资源进行实际训练。在老师的指导下对现实社会中的创新企业进行模拟评估和筛选，拟定投资计划和运营方案。同时带领学生到高科技企业孵化器和创业风险投资企业观摩交流、观察创业风险投资的实际运作、参考公司运作的相关材料、听取负责人的解析等。鼓励学生密切关注由教育部、等单位主办的全国大学生“挑战杯”竞赛活动，并积极参加。以参赛作品为案例进行模拟训练。最后要求学生完成毕业设计，可以是商业策划书，也可以是投资运营计划，还可以是投资项目的评价与筛选报告等。

第3篇：风险投资营销方案范文

关键词科技评估风险投资风险管理

1科技评估

1.1科技评估的概念

2000年12月28日科技部颁发的《科技评估管理暂行办法》将科技评估定义为“是指由科技评估机构根据委托方明确的目的，遵循一定的原则、程序和标准，运用科学、可行的方法对科技政策、科技计划、科技项目、科技成果、科技发展领域、科技机构、科技人员以及与科技活动有关的行为所进行的专业化咨询和评判活动”。从更广泛的意义上来讲，科技评估是对与科学技术活动有关的行为，根据委托者的明确目的，由专门的机构和人员依据大量的客观事实和数据，按照专门的规范、程序，遵循适用的原则和标准，运用科学的方法所进行的专业化判断活动。其结果要归结为能够回答委托者特定目的评估结论和评估分析。

1.2科技评估的范畴

科技评估的范畴主要是职能性评估和经营性评估两大方面，职能性评估是指对政府科技活动有关行为进行的客观的、科学的评价和判断，为政府有关部门发挥决策、监督职能提供服务。经营性评估是指对企业或其他社会组织与科技活动有关行为进行的客观的、科学的评价和判断，为他们对被评事物的决策、判断提供参考依据。在市场经济条件下，科技评估作为一种咨询活动，不应仅仅只为政府决策服务，还应深入到市场中的各类科技活动之中，接受非政府机构委托的评估任务，如企业投资项目的科技评估、风险投资机构投资的科技评估、企业产权交易中的科技评估等。

1.3科技评估的分类

科技评估可从不同角度分类。从评估时间上，可分为事先评估、事中评估、事后评估和跟踪评估四类。事先评估是在某项科技活动实施前所进行的评估，主要包括实施该项活动必要性和可行性两方面内容。它常常带有预测的性质，但不同于一般的预测分析；事中评估是在科技活动实施过程中进行的监督性评估，着重检验是否按照预定的目标、计划执行，对前面工作的进展与预期效果进行比较，并对未来进行预估，以发现问题，调整或修正目标与策略；事后评估是科技活动完成后进行的评估。另外，从评估空间上，可分为国家评估和地方评估；从评估规模上，可分为宏观评估、中观评估和微观评估；从评估方法上分，可分为定性评估、定量评估及定性与定量相结合的评估；从评估形式上，可分为通信评估、会议评估、调查评估、专访评估和组合评估等。

1.4科技评估的方法

评估方法有广义和狭义两种概念，广义概念包括评估准备、评估设计、信息获取、评估分析与综合、撰写评估报告等评估活动全过程的方法，狭义概念特指评估分析与综合的方法。

科技评估可选用的方法多种多样，关键是要依据不同对象，有针对性地选择评估方法。常用的分析评价方法有定性和定量结合的方法、多指标综合评价方法、指数法及经济分析法和基于计算机技术的评估方法等。

2风险投资的风险管理

风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险投资的风险管理的出发点和归宿，都是企图运用系统的、综合的现代科学管理方法，有效地扩大投资活动的有利因素，控制和抑制不利因素，达到以最小的成本，安全、可靠地实现风险投资利益的最大化。

2.1风险识别

风险识别是风险管理的第一步，是指对企业面临的，以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。存在于企业自身周围的风险多种多样、错综复杂，无论是潜在的，还是实际存在的，是静态的，还是动态的，是企业内部的，还是与企业相关联的外部的，所有这些风险在一定时期和某一特定条件下是否客观存在，存在的条件是什么，以及损害发生的可能性等，都是在风险识别阶段应予以回答的问题。在风险投资中，风险一般可以分为两类：系统风险和非系统风险。系统风险是由公司之外的各种因素引起的，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等与政治、经济和社会相联系的风险，是不能通过多角化投资而分散的，因此又称作不可分散风险或市场风险。重要的系统风险有政治风险、法律法规风险和政策风险等。非系统风险也被称作可分散风险，它是由公司本身的商业活动和财务活动带来的，如企业的管理水平、研究与开发、消费者需求的改变、市场营销风险以及法律诉讼等，其可以通过多角化投资组合而分散，是公司特有的风险。重要的非系统风险有决策风险、财务风险、信用风险、完工风险和市场风险。作为风险投资者，其关心的往往只是项目的系统风险，因非系统风险完全可以通过合理的投资组合而得到分散。

2.2风险衡量

风险衡量对已经识别的风险进行分析评估，以确定其损害程度的过程。风险衡量的方法分为定性风险评价方法和定量风险评价方法两大类，定性风险评价方法又可分为主观评价法和客观评价法，传统的主观评价法主要有观察法、资产负债表透视法和事件推测法等。现代的主观风险评价方法致力于将传统主观方法涉及到的因素综合在一起，并且设法将传统上的主观方法的定性分析特征转向定量分析上，由此而将主观分析扩展到能够同时完成综合评价风险因素与测量风险临界值的双重任务。现代客观风险评价法中，最具代表性的是“Z记分”方法。作为一种综合评价风险企业风险的方法，“Z记分”方法首先挑选出一组决定企业风险大小的最重要的财务和非财务的数据比率，然后根据这些比率在预先显示或预测风险企业经营失败方面的能力大小给予不同的加权，最后将这些加权数值进行加总，就得到一个风险企业的综合风险分数值，将其对比临界值就可知企业风险的危急程度。定量风险评价方法主要有风险图法、决策树法等。2.3风险控制

风险控制是指在对风险进行全面的分析之后，实施各种风险控制工具，力图在风险发生之前消除各种隐患，减少损失产生的原因及实质性因素，将损失的后果减少到最低限度。实施风险控制的步骤是风险预测——风险决策——实施决策方案——方案的成果评价。风险控制的主要方法有风险规避、风险预防、风险分散、风险转嫁、风险补偿、风险抑制等。

3科技评估与风险投资的风险管理

科技评估与风险管理既有联系也有区别，科技评估作为一种专业化判断活动，在介入风险投资的风险管理后，其任务便是对风险进行识别和衡量，其结果作为风险投资机构投资决策和制定风险控制实施方案的依据。可见，在风险投资的风险管理中，科技评估实质是风险的识别和衡量的过程，而风险管理还包括了风险控制的实施过程，这样科技评估就可以作为风险管理一个组成部分，实现两者的有机结合，促进共同发展。科技评估与风险投资的风险管理的关系如附图所示：

3.1科技评估是提高风险投资管理效率的重要手段

科技评估经过近十年的发展，已有一整套较为完备的评估规范和技术方法，在评估设计、评估信息采集、综合分析、评估质量控制等方面的研究已较为成熟，同时，由于科技评估机构长期致力于国家和地方各类科技计划、科技项目、科研机构等方面的评估，对于科技产业、科技政策等方面的研究也是其他咨询机构无法比拟的。而我国风险投资业尚处于起步阶段，国家还未出台较为完备的有关风险投资事业的行政法规，风险投资机构的风险管理机制还很不健全，对风险管理人才培训的投入和重视程度还远远不够，因此，将科技评估运用到风险投资的风险管理中将能充分发挥其作用，提高管理效率。

3.2科技评估方法是衡量风险投资风险的有效工具

定量和定性方法相结合是科技评估方法应用的基本思路，这与现代风险评价所采取的方法既有相近又有其独到之处，科技评估中最常用的方法是多指标综合评估方法，它是在对多个影响因素进行分析研究之后，设计一套相应的评估指标体系，并对每一个评估指标都制定具体的标准和统一的计算方法，使其能对金额、人数等可计量的指标进行定量评估，同时对社会影响等因素亦可做定性评估的描述。这与上面介绍的“Z记分”方法仅依靠可计量的数据作为评价基础相比较更为有效。采取科技评估方法衡量投资风险也更为准确、可信。

3.3科技评估是推动风险投资管理创新的动力

引入评估机制，使风险投资机构的投资选择与投资决策相分离，使得风险投资管理更为透明化，也遏止了内部人员的“暗箱操作”等种种不良现象。通过独立的、专业化的评估中介组织的运作，将能使风险投资机构的管理层能更客观地认识到投资风险，从而可集中精力于投资决策，通过管理体制的创新，保证投资的科学性和安全性，也提高了投资成功率。

3.4科技评估参与风险投资管理是其自身发展的需要

科技评估工作现阶段主要是为各级科技行政管理部门，主要是国家和省、市科技管理部门服务，而且大部分科技评估机构是由科技管理部门所属的有关单位，如软科学研究机构、科技咨询机构、科技情报机构等部门产生，但由科技管理部门所属的单位评估科技管理部门的科技项目、科技计划等等，在一定程度和一定范围内不可避免的受到科技管理部门的影响。因而，评估水平难以提高。因此，科技评估机构作为一种社会中介服务机构，和各类资产评估机构一样，应逐步社会化和多元化，如参与到风险投资管理的咨询工作中，只有社会化、多元化，才能充分引进竞争机制，优胜劣汰，提高评估水平，促进科技评估事业的发展。

3.5科技评估促进风险投资实现动态管理

风险投资从进入到退出的全过程中，无时无处不存在着风险，实施某项投资决策前需要进行深入分析以确定各种存在风险的影响程度；进行投资后，还应深入到所投资的企业进行跟踪调查分析，对企业生产经营、财务状况，市场竞争状况，企业的发展趋势与步骤等，经常进行科学的、系统的分析与判断，发现潜在的风险，及时采取有效措施，杜绝它的发生或降低它的危害；风险投资退出后，还要对风险投资的效果进行测评，总结经验与教训，作为今后投资决策的参考。可见，风险投资的风险管理是一个动态的过程，实现管理目标需要实施一系列的评估，科技评估的事前、事中和事后评估能够满足这一要求，促进风险管理动态管理。

参考文献

1国家科技评估中心编.科技评估规范，科技评估概论[M].北京：中国物价出版社，2001

2杜沔.关于风险投资中的风险控制工具的探讨[J].中国科技产业，2001(7)

第4篇：风险投资营销方案范文

（兰州商学院，甘肃 兰州 730020）

摘 要：风险投资公司为了取得高额的投资报酬，愿意承受巨大的风险参与投资。为了达到这个目的，风险投资公司在挑选投资对象时十分谨慎。因此创业者要想获得风险投资家的风险投资就必须要了解风险投资公司，知道风险投资公司的投资要求、方式、目的以及手段，充分做好获得风险投资的事前准备。本文主要介绍了创业者在获得风险投资过程中的几个需要注意的方面，以帮助创业者获得风险投资。

关键词 ：创业企业；风险投资家；风险投资

中图分类号：F830.59文献标识码：A文章编号：1673-260X（2015）08-0148-03

我们知道，刚成立的企业存在的一个重大缺陷就是资金的来源比较少，而对资金方面的需求却很大。从某种角度上来讲，由于企业创新的前景不确定，存在着较高的经营风险，所以以谨慎性为经营原则的商业银行一般不愿意为初创企业提供资金方面的支持；另一个角度来说，刚成立的企业存在着很多不安定的因素，发展的前景不明确，所以不能通过发行证券来筹集到所需的资金。如果没有资金来源，创业者很可能会因为研发的滞后而失去发展优势和机会，而通过风险投资的融资可以有效地解决这一问题。风险投资不同于传统的融资方式，其融资条件不同于银行借款，高技术创业者如何才能获得风险投资，如何找到适合自己的风险投资呢？本文对创业者获得风险投资的几个重要因素进行了详解。

1 创业者对风险投资机构的了解程度

风险投资的特点是风险大、收益高，其高风险是由风险投资的实质所决定的。风险投资公司的最基本的特点是投资高风险科技行业内的较早期公司；重视企业管理层素质以及产品市场潜力两大基本条件；提供管理及业务关系网上的协助以减少失败的风险，增加企业的价值；追求高投资回报。

1.1 风险投资机构投资关注的领域。

互联网、电信等已经渗透到了几乎所有的领域，风险投资机构的投资方向和重点也发生着转变，就现今越来越多的上市公司都是凭借风险投资机构的投资发展起来的。风险投资公司的地位不断提升，国家也在不断扩大风险投资机构，它已经引起了越来越多的关注。

每一家风险投资机构，他们所关注的领域有所不同，有的仅仅对计算机互联网感兴趣，有的则聚焦于医药卫生等方面。联想投资有限公司的投资领域：软件产业IT服务半导体芯片、网络设施、网络产业、电信通讯。软银中国创业投资有限公司的投资领域：IT服务软件产业半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业。凯雷投资集团的投资领域：IT服务软件产业电信通讯、网络产业、信息电子、半导体芯片。创业者在选择风险投资机构时要了解对方所擅长投资的领域，这样我们才有更高的可能获得风险投资，而且在获得之后，能够得到风投机构在技术上的支持，以及参与管理的优势。

1.2 风险投资机构投资的特点

对于未上市的新型和高新技术中小企业，成为了风险投资机构的主要对象。风险投资机构参与其投资主要是以股权的形式，但是他们并不是以取得控股权为目的。由于刚成立的中小企业各方面还不健全，等到其成熟可能需要很长的时间，因此风险投资机构一般都是长期投资，等待创业企业真正发展成熟上市后将股权部分转让，从而获得高额报酬率。

风险投资机构的特点我们主要可以从三个方面来考察，即投资的规模和投资的风格以及占股的比例。我们知道不同的风险投资家的投资规模、投资风格以及所要求的占股比例也不尽相同，例如：天使投资人雷军的投资规模为每笔平均300万，他的投资风格是不熟不透、深度介入。天使投资人薛蛮子的投资风格是注重创业者本身，资金投入后不参与公司管理。创业者在想获得风险投资之前一定要选择一家适合于自己的风险投资机构，无论是投资规模，还是投资风格。

2 编制出色的商业计划书

商业计划书是一份全方位的项目计划，其主要意图是递交给投资商，以便于他们能对企业或项目做出评判，从而使企业获得融资。商业计划书有相对固定的格式，它几乎包括反映投资商所有感兴趣的内容，从企业成长经历、产品服务、市场营销、管理团队、股权结构、组织人事、财务、运营到融资方案。

如何准备好一份商业计划书主要从以下几个方面考虑：

2.1 清晰地介绍公司的基本情况

公司的基本情况主要包括公司的财务状况，经营状况，公司发展处于哪一阶段，生产和提供的是什么产品和服务，公司需要多少资金，风险资本能否有效的退出。商业计划书要结合目前的市场状况，分析目前市场上的需求状况，以此来掌握市场的发展变化以及对将来市场有所预测。也要体现本企业在同行业所具有的竞争优势以及投资者的利益所在。

2.2 描绘出公司的处境和宏伟前景

公司的未来的发展是风险投资机构最为关注的，一个前景广阔明朗，能够带来巨大投资利润的公司必定能得到风险投资机构的亲睐。这一部分要说清楚公司的发展计划，未来几年要达到的目标以及可能发生的预期变化。对产品或服务的整个市场或行业有整体的把握，说明当前产品的市场价值，产品的成长速度以及消费者对产品或服务的总的需求水平；要列出所有竞争产品和生产它们的各家公司，注明各自的销售量的货币价值和各自所占有的市场份额，简要陈述对手的经济实力，并且能够详细的说出自己产品和其它类似产品之间的不同点。如果没有竞争公司，那么要是你觉得将来可能会有竞争，你应指出每个可能的竞争者以及他们何时会进入。

2.3 内容应当客观、明确、完整、简单明了

商业计划书中所提供的数据必须实事求是，符合客观实际，不能凭借主观意愿；商业计划书里要说明资料数据的来源和文献参考资料。充分的揭示本企业在市场上存在的机会和威胁，并找出一些可以解决问题的方案；尽量的满足风险投资人所需要的所有资料和信息，可以并附一些支持资料；商业计划书的框架、内容，用词等都应当简洁重点，不能太过专业，对于其他没有关系的数据和资料不要列出，避免过度冗杂。

3 应对风险投资家的考察

风险投资家经过商业计划书的初步选择之后，他们会对有好感的商业计划，与创业企家进行沟通交流，并且要对它们的项目有进一步的了解，因此创业者需要事先做好准备。应对风险投资家的问题以及对公司经营管理的考察。如果谈判很顺利，那么风险投资家才会和VE签订一份不具有法律约束力的投资协议条款清单，这算是融资的一个里程碑。那么我们该如何应对风险投资家的考察呢？主要从以下几个方面：

3.1 管理者的基本素质

风险投资机构除了对项目的关注之外，比较看重的是企业管理者的素质，如诚信、远见、职业能力等等，而这些是在商业计划书中无法反映的。管理者的基本素质中，诚信可以说是最重要的，风险投资机构往往对管理者的诚信度最为关注，如果发现管理者存在诚信问题，风险投资家是不会投资的，那么创业者将得不到风险投资。

3.2 公司前景计划与投资回报

风险投资家最先关注的是商业计划书中所提出来的发展前景能否实现。虽然在商业计划书中已经做了明确的阐述，但是企业家可能会让你做出有说服力的解释，做出这样计划的依据是什么，前提假设是否可靠。投资回报也是风险投资家看重的，也应该有着相应的安排和准备。

3.3 风险资本的退出

退出机制实质就是当风险投资家感觉可以退出风险投资赚取收益时采取的措施，从而将风险资本的增值转为实际的资本货币。风险投资机构将获得的利润按风险资本筹集资金的比例分配给资金的供给人，从而增加他们在供给人之中的信用和声望。

当创业企业发展到一定的阶段，风险投资机构认为可以从企业中撤出资金时，从而退出风险资本，以此来实现本轮的风险投资收益。风险投资机构该如何撤出风险资本，这是创业者和风险投资机构之间必须事先约定。风险投资机构比较常用的退出方式是通过股份转让，也就是在企业上市后通过证券交易所转让自己所持股份。

4 创业者要积极配合风险投资尽职调查

虽然我们已经说过投资协议条款清单是一个融资的里程碑，但是根据我们的观察，我们会发现大约有超过三分之一签订了投资协议条款清淡的项目最后并没有达成投资协议，有很多是在尽职调查阶段发现了一些重大的能够影响签约的因素，比如财务造假等。因此在风险投资尽职调查阶段，创业者应该积极配合风险投资的调查，提供真实可靠的数据和资料。总体而言，到了尽职调查这一步时，风险投资人已经对创业者的项目有了投资意向，而且可以肯定他们已经对创业者的项目有了相当程度的了解。但是在完成交易前，风险投资家希望对这些假设的信息进行验证，因为这些信息涉及投资的基础，所以尽职调查就是风险投资家投资前的必备的步骤。

尽职调查的目的就是从各个方面了解企业的信息，了解得越详细越好。基本上所有的投资商都有一个内部的尽职调查基本流程和尽职调查信息列表。一方面，投资人只有在全面了解目标企业的各种状况时才能真正了解企业价值；另一方面，风险投资家为了能够应对可能出现的某种风险，这要求他们需要详细系统地了解创业企业。需要在四个方面做好准备工作，以应对风险投资家的尽职调查来获得风险投资：

第一是团队。公司的管理人员应该有胜任的能力和勤勉尽责的义务，高管人员担任公司职务的规范运作情况符合条件。有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，才能保证组织机构的高效运转。

第二是财务。创业者提供的财务数据必须是真实准确的，不能存在虚假财务。创业者所提供的财务数据是风险投资家决定对其是否投资的一个需要考虑的因素，在一定程度上也能反映企业的经营状况和业绩。

第三是法律。设立公司的程序、资格、条件、方式应该符合法律的规定，有关资产评估、验资等也符合相关法律的要求。公司的主要财产和财产权利是合法的，且公司没有对外担保以及未解决的合同，公司不存在重大诉讼或仲裁的调查。

第四是业务。创业者应该提供真实的生产情况、销售情况，相应的核心技术研况，采购情况和行业、竞争状况。

5 总结

尽管我们知道大多数的风险投资人主要热衷于高新技术产品的投资，但是并不是代表他们只投资于高新技术产业，对于一些处于起步阶段的中小型的创业企业，甚至于是一些具有伟大构想的企业风险投资家也会有所亲睐，但唯一不变的是：获得高额报酬是他们的主要目标。

风险投资公司为了取得高额的投资报酬，愿意承受巨大的风险参与投资。为了这个目的，风险投资公司在挑选合作对象时十分小心。从这个角度上，创业者有必要充分的认识风险投资公司所关注的产品和行业，了解他们的投资要求、投资方式和投资手段等，为最后获得风险投资做好充分的准备工作。总之，创业者在做好了上述几个方面的工作后，基本上就可以获得风险投资家的风险投资了，而且是适合于自己的风险投资公司。

参考文献：

（1）赵文耀。高校科技企业如何获得风险投资[J]。中国高校科技与产业化，2003（12）。

（2）闫晓丽。风险企业如何获得风险投资[J]。企业管理，2006.

第5篇：风险投资营销方案范文

摘要探讨科技评估与风险投资风险管理之间的内在联系，从阐述科技评估与风险管理的概念、方法等入手，研究将科技评估运用于风险管理的可行性。

关键词科技评估风险投资风险管理

1科技评估

1.1科技评估的概念

2000年12月28日科技部颁发的《科技评估管理暂行办法》将科技评估定义为“是指由科技评估机构根据委托方明确的目的，遵循一定的原则、程序和标准，运用科学、可行的方法对科技政策、科技计划、科技项目、科技成果、科技发展领域、科技机构、科技人员以及与科技活动有关的行为所进行的专业化咨询和评判活动”。从更广泛的意义上来讲，科技评估是对与科学技术活动有关的行为，根据委托者的明确目的，由专门的机构和人员依据大量的客观事实和数据，按照专门的规范、程序，遵循适用的原则和标准，运用科学的方法所进行的专业化判断活动。其结果要归结为能够回答委托者特定目的评估结论和评估分析。

1.2科技评估的范畴

科技评估的范畴主要是职能性评估和经营性评估两大方面，职能性评估是指对政府科技活动有关行为进行的客观的、科学的评价和判断，为政府有关部门发挥决策、监督职能提供服务。经营性评估是指对企业或其他社会组织与科技活动有关行为进行的客观的、科学的评价和判断，为他们对被评事物的决策、判断提供参考依据。在市场经济条件下，科技评估作为一种咨询活动，不应仅仅只为政府决策服务，还应深入到市场中的各类科技活动之中，接受非政府机构委托的评估任务，如企业投资项目的科技评估、风险投资机构投资的科技评估、企业产权交易中的科技评估等。

1.3科技评估的分类

科技评估可从不同角度分类。从评估时间上，可分为事先评估、事中评估、事后评估和跟踪评估四类。事先评估是在某项科技活动实施前所进行的评估，主要包括实施该项活动必要性和可行性两方面内容。它常常带有预测的性质，但不同于一般的预测分析；事中评估是在科技活动实施过程中进行的监督性评估，着重检验是否按照预定的目标、计划执行，对前面工作的进展与预期效果进行比较，并对未来进行预估，以发现问题，调整或修正目标与策略；事后评估是科技活动完成后进行的评估。另外，从评估空间上，可分为国家评估和地方评估；从评估规模上，可分为宏观评估、中观评估和微观评估；从评估方法上分，可分为定性评估、定量评估及定性与定量相结合的评估；从评估形式上，可分为通信评估、会议评估、调查评估、专访评估和组合评估等。

1.4科技评估的方法

评估方法有广义和狭义两种概念，广义概念包括评估准备、评估设计、信息获取、评估分析与综合、撰写评估报告等评估活动全过程的方法，狭义概念特指评估分析与综合的方法。

科技评估可选用的方法多种多样，关键是要依据不同对象，有针对性地选择评估方法。常用的分析评价方法有定性和定量结合的方法、多指标综合评价方法、指数法及经济分析法和基于计算机技术的评估方法等。

2风险投资的风险管理

风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险投资的风险管理的出发点和归宿，都是企图运用系统的、综合的现代科学管理方法，有效地扩大投资活动的有利因素，控制和抑制不利因素，达到以最小的成本，安全、可靠地实现风险投资利益的最大化。

2.1风险识别

风险识别是风险管理的第一步，是指对企业面临的，以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。存在于企业自身周围的风险多种多样、错综复杂，无论是潜在的，还是实际存在的，是静态的，还是动态的，是企业内部的，还是与企业相关联的外部的，所有这些风险在一定时期和某一特定条件下是否客观存在，存在的条件是什么，以及损害发生的可能性等，都是在风险识别阶段应予以回答的问题。在风险投资中，风险一般可以分为两类：系统风险和非系统风险。系统风险是由公司之外的各种因素引起的，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等与政治、经济和社会相联系的风险，是不能通过多角化投资而分散的，因此又称作不可分散风险或市场风险。重要的系统风险有政治风险、法律法规风险和政策风险等。非系统风险也被称作可分散风险，它是由公司本身的商业活动和财务活动带来的，如企业的管理水平、研究与开发、消费者需求的改变、市场营销风险以及法律诉讼等，其可以通过多角化投资组合而分散，是公司特有的风险。重要的非系统风险有决策风险、财务风险、信用风险、完工风险和市场风险。作为风险投资者，其关心的往往只是项目的系统风险，因非系统风险完全可以通过合理的投资组合而得到分散。

2.2风险衡量

风险衡量对已经识别的风险进行分析评估，以确定其损害程度的过程。风险衡量的方法分为定性风险评价方法和定量风险评价方法两大类，定性风险评价方法又可分为主观评价法和客观评价法，传统的主观评价法主要有观察法、资产负债表透视法和事件推测法等。现代的主观风险评价方法致力于将传统主观方法涉及到的因素综合在一起，并且设法将传统上的主观方法的定性分析特征转向定量分析上，由此而将主观分析扩展到能够同时完成综合评价风险因素与测量风险临界值的双重任务。现代客观风险评价法中，最具代表性的是“Z记分”方法。作为一种综合评价风险企业风险的方法，“Z记分”方法首先挑选出一组决定企业风险大小的最重要的财务和非财务的数据比率，然后根据这些比率在预先显示或预测风险企业经营失败方面的能力大小给予不同的加权，最后将这些加权数值进行加总，就得到一个风险企业的综合风险分数值，将其对比临界值就可知企业风险的危急程度。定量风险评价方法主要有风险图法、决策树法等。

2.3风险控制

风险控制是指在对风险进行全面的分析之后，实施各种风险控制工具，力图在风险发生之前消除各种隐患，减少损失产生的原因及实质性因素，将损失的后果减少到最低限度。实施风险控制的步骤是风险预测——风险决策——实施决策方案——方案的成果评价。风险控制的主要方法有风险规避、风险预防、风险分散、风险转嫁、风险补偿、风险抑制等。

3科技评估与风险投资的风险管理

科技评估与风险管理既有联系也有区别，科技评估作为一种专业化判断活动，在介入风险投资的风险管理后，其任务便是对风险进行识别和衡量，其结果作为风险投资机构投资决策和制定风险控制实施方案的依据。可见，在风险投资的风险管理中，科技评估实质是风险的识别和衡量的过程，而风险管理还包括了风险控制的实施过程，这样科技评估就可以作为风险管理一个组成部分，实现两者的有机结合，促进共同发展。科技评估与风险投资的风险管理的关系如附图所示：

3.1科技评估是提高风险投资管理效率的重要手段

科技评估经过近十年的发展，已有一整套较为完备的评估规范和技术方法，在评估设计、评估信息采集、综合分析、评估质量控制等方面的研究已较为成熟，同时，由于科技评估机构长期致力于国家和地方各类科技计划、科技项目、科研机构等方面的评估，对于科技产业、科技政策等方面的研究也是其他咨询机构无法比拟的。而我国风险投资业尚处于起步阶段，国家还未出台较为完备的有关风险投资事业的行政法规，风险投资机构的风险管理机制还很不健全，对风险管理人才培训的投入和重视程度还远远不够，因此，将科技评估运用到风险投资的风险管理中将能充分发挥其作用，提高管理效率。

3.2科技评估方法是衡量风险投资风险的有效工具

定量和定性方法相结合是科技评估方法应用的基本思路，这与现代风险评价所采取的方法既有相近又有其独到之处，科技评估中最常用的方法是多指标综合评估方法，它是在对多个影响因素进行分析研究之后，设计一套相应的评估指标体系，并对每一个评估指标都制定具体的标准和统一的计算方法，使其能对金额、人数等可计量的指标进行定量评估，同时对社会影响等因素亦可做定性评估的描述。这与上面介绍的“Z记分”方法仅依靠可计量的数据作为评价基础相比较更为有效。采取科技评估方法衡量投资风险也更为准确、可信。

3.3科技评估是推动风险投资管理创新的动力

引入评估机制，使风险投资机构的投资选择与投资决策相分离，使得风险投资管理更为透明化，也遏止了内部人员的“暗箱操作”等种种不良现象。通过独立的、专业化的评估中介组织的运作，将能使风险投资机构的管理层能更客观地认识到投资风险，从而可集中精力于投资决策，通过管理体制的创新，保证投资的科学性和安全性，也提高了投资成功率。

3.4科技评估参与风险投资管理是其自身发展的需要

科技评估工作现阶段主要是为各级科技行政管理部门，主要是国家和省、市科技管理部门服务，而且大部分科技评估机构是由科技管理部门所属的有关单位，如软科学研究机构、科技咨询机构、科技情报机构等部门产生，但由科技管理部门所属的单位评估科技管理部门的科技项目、科技计划等等，在一定程度和一定范围内不可避免的受到科技管理部门的影响。因而，评估水平难以提高。因此，科技评估机构作为一种社会中介服务机构，和各类资产评估机构一样，应逐步社会化和多元化，如参与到风险投资管理的咨询工作中，只有社会化、多元化，才能充分引进竞争机制，优胜劣汰，提高评估水平，促进科技评估事业的发展。

3.5科技评估促进风险投资实现动态管理

风险投资从进入到退出的全过程中，无时无处不存在着风险，实施某项投资决策前需要进行深入分析以确定各种存在风险的影响程度；进行投资后，还应深入到所投资的企业进行跟踪调查分析，对企业生产经营、财务状况，市场竞争状况，企业的发展趋势与步骤等，经常进行科学的、系统的分析与判断，发现潜在的风险，及时采取有效措施，杜绝它的发生或降低它的危害；风险投资退出后，还要对风险投资的效果进行测评，总结经验与教训，作为今后投资决策的参考。可见，风险投资的风险管理是一个动态的过程，实现管理目标需要实施一系列的评估，科技评估的事前、事中和事后评估能够满足这一要求，促进风险管理动态管理。

参考文献

1国家科技评估中心编.科技评估规范，科技评估概论[M].北京：中国物价出版社，2001

第6篇：风险投资营销方案范文

【关键词】企业 投资风险 管理策略

在现代经济体制下，随着市场竞争的日趋激烈，投资活动成为企业管理工作的一项重要内容，投资风险对企业生存发展的影响也越来越大。企业要想取得投资收益，就要选取正确的投资方案来规避风险。只有对投资风险成因进行分析，才能有效地从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，从而提高收益。

一、投资风险的概述

（一）投资风险含义

投资风险是企业以现金、实物、无形资产或者以购买股票、债券等有价证券方式向其特定对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性，是企业为获得不确定的预期效益而承担的风险。

（二）企业投资风险分类

从企业投资风险产生的环节，我们把企业投资风险细分为：

（1）宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关，宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

（2）政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

（3）企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的地位；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况；明确企业的形态，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，优化价值链，使企业朝精益化发展；处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

（4）市场风险。供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。盲目生产会出现供不应求的风险；需求风险。国外、国内需求市场的变化，产量同比上升与下降同市场的需求成正比；价格风险。同质量的产品价格与其他竞争者的价格偏差不大，风险较小；若比其他竞争者价格偏高很多。风险就增大了。

二、企业投资风险的预测方法分析

企业要进行投资风险管理，应该从识别和确定风险开始，建立完善的企业投资风险管理机制，将企业的经营管理融入风险机制这个要素，从而实现企业投资收益的最大化。这就要求掌握投资风险分析的预测方法。下面以2009年钢材企业为例进行投资风险预测方法分析：

（一）宏观经济环境风险分析

2008年，美国次贷危机蔓延全世界，我国的经济也受到了一定程度的危害，其中，粗钢、钢材均呈负增长，导致出口也进一步萎缩。2008年9月份的数据显示，国内生铁、粗钢和钢材产量为2000年以来首次均呈负增长；我国钢材出口虽然同比增加，但环比下降；国内钢铁企业也在加紧限产，国内钢材出口的难度加大、利润空间变窄。

（二）供给风险分析

钢材的原材料如铁矿石、焦炭价格下跌。截至2008年底，河北迁安国产66%铁精粉、天津港63.5%的印度铁矿石、山西河津二级冶金焦的价格均较年内最高价格下跌。目前我国原矿生产的铁精粉成本价格远高于钢铁行业及其他用钢行业，铁矿石难以维持高盈利。而焦炭行业则陷入全行业亏损状态。

（三）需求风险分析

国家采取“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的十六字方针，加强民生工程、重点工程、特别是加快高铁、铁路干线、高速铁路网、城乡电网建设改造，以及灾后重建、经济房、核电站建设等，将积极有效地促进建筑钢材、型材、彩涂板等钢材的有效需求，有利于钢材价格的回稳，促进钢铁行业的健康发展。具体表现在：农村基础设施建设也和钢材息息相关，建设住房要用到螺纹钢、公路的桥梁要用到桥梁用钢、电网建设要用到钢筋；加快建设铁路、公路和机场等重大基础设施，带动钢铁行业中的线材、桥梁用钢及铁路建设中轨枕的型材等；加快地震灾区灾后重建等各项工作也可以带动钢铁行业发展；房产是钢材产业链的下游产业链，商品房的需求会带动建筑钢材的需求。

（四）价格风险分析

受国际金融危机的影响，钢材出口锐减。2008年8月建筑钢材的价格直线下降，同年11月，建筑钢材市场价格震荡调整，上海、杭州等华东地区价格有上涨态势，但很快又进入下跌的通道。北方市场在资源陆续补充后，价格一直在下调中。据统计，线材资源价格下降比较明显，而螺纹钢市场资源价格压力也比较大。

（五）企业竞争风险分析

国家2008年1月出台的国家出口退税政策，对我国钢材产品结构的调整起到长远的作用，利于我国从钢材大国向钢材强国发展。为了占据有利的竞争地位，获得高额利润，企业应该提高钢材的质量，从低端产品向高端产品发展。在此次钢材销售危机中，普通钢材产品降价幅度大于优质型钢材，大企业由于产品种类多、资金雄厚、技术先进等优势，其抗冲击能力明显强于中小型企业。如秦皇岛首钢板材有限公司起点高的企业，由于产品多为高端的板材，产品基本没有亏损；而宣钢集团由于设备、技术落后，其产品均跌破成本线。

以上钢厂从宏观经济环境风险、国家政策风险、产业链风险、供求和价格风险、企业竞争风险分析可知：2009年我国钢材市场投资机遇很好、风险不大，各个钢材生产厂家把握自己在钢材市场中所占的比例进行投资，会获得不小的利润。2008年底，钢材价格最低，属于低成本，低利润阶段，2009年钢材价格有望回升。钢材厂家应不断提高自己的技术含量，增加技术方面的投资和新项目的开发，以利于长久发展，占据有利的竞争地位。

三、企业投资风险的成因

（一）企业财务管理环境的复杂性

企业财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、政策环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素对企业财务管理产生重大的影响。例如，政策变化或调整的趋势很难把握，往往只有事后才能看到，在这种情况下，做企业如何认清形势就十分必要。我们认为就是看清政策，提高对政策的预见性。但是，不少企业喜欢钻政策的空子 “逆势而为”，就为企业危机的产生埋下了隐患。同时，管理体系的缺乏，导致很多企业危机的产生，就是因为没有建立科学的管理体系。一个企业要真正能够抵御风险，必须建立一个完整、科学的管理体系。

（二）企业财务管理可控范围的局限性

企业财务管理的过程所依据的信息是变化且不完整的，同时也会存在大量的主观意见。企业进行一系列地财务预测、计划、决策和控制，所依据的财务分析、会计报表、市场分析、经营分析等信息都不能说是完全反映事实，只能是尽可能接近真实情况，因此由于管理依据的不可靠，从而决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到采用不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。

（三）企业投资主体多元化策略不合理

我国不少企业试图通过多元化经营来减轻企业的经营风险，然而，现实中采用多元化经营策略却使一些行业的“单项冠军”企业发生了财务危机甚至濒临破产，究其原因，是企业的领导班子只是简单地移植或采用原有的经验，没有及时更换决策理念所致。企业没有在合理的时机进行多元化，不具备多元化的资金基础、团队基础、产业基础、技术基础，不具备了风险控制的手段；项目的规模效益不明显，形不成规模效益；企业的品牌、团队、销售渠道等多元化的软件基础不成熟，竞争成本居高不下，资源储备不足。

（四）企业领导风险意识薄弱

对照企业危机管理过程，可以看出企业所有危机的产生都直接或间接地归因于企业领导者的管理素质，因此，企业领导者的风险意识需要提高。在企业出现的各类直接原因中，有的是政策层面的原因，有的是团队缺乏的原因，有的是管理体系不具备的原因，有的是决策层面的原因，这些原因归根结底都可以归因于企业领导者的市场风险意识薄弱。

四、企业投资风险的防范与控制

投资具有其普遍的规律，但在不同的投资环境下，必然会受到不同因素的影响。所以，在发展我国风险投资业的同时，应适当借鉴国际经验，并结合我国企业的实际情况制定合适的对策，为企业发展创造良好的环境。

（一）外部环境的实施对策

（1）加强风险投资管理人才的培养。风险投资是涉及诸多学科理论和知识且实践性较强的一项非常特殊的投资活动。目前我国十分缺乏既通晓企业经营管理又懂得专门科学技术的复合型人才。因此，必须采取各种措施进行补救，譬如设置相关跨学科、跨领域的培训课程对风险投资家进行整体培训，请国外的资深专家进行培训，加快国内风险投资人才的培养和选拔，同时引进国外相关优秀人才的大量。

（2）建立健全风险投资融资体制。完善投融资体制就是要拓宽融资渠道，使融资市场化，形成有效的风险投资运行机制，扩大风险投资的资金来源，降低风险。随着我国风险投资业逐步走向成熟，风险投资主要来源于民间资本、政府财政资金，此外，我国也应适当创造条件引入国外的风险投资基金，扩大我国风险投资资金的来源；引进保险公司、信托投资公司、养老基金和捐赠基金等在内的机构投资者的投资；增加个人投资基金，由于资本市场金融工具单一，储蓄转化为投资的渠道不畅，风险投资就是一条转化途径。

（3）建立和完善法律支持系统。我国的风险投资需要加强法制建设，因此，保证风险投资业健康发展的必要措施是严格规范风险投资的运营机制。当企业有可能面临法律责任的时候，最好的方式当然是积极与有关当事人协商解决。国家应尽快对风险投资机构的风险转移、创立、运营等方面的管理办法制定法律法规。

（二）企业内部的实施对策

（1）提高企业经营管理水平，增加管理者的风险意识。企业要以市场为主体，不断开发新产品，认真研究国家的产业政策。面对不断变化的市场经济，企业应配备高素质的管理人员，同时设置高效、合理的财务管理机制，以提高企业的生产经营管理水平；设立相应的激励机制，激发企业员工的积极性；企业除了加强财务风险的防范意识以外，还要加强生产经营管理，使企业的经营者和管理者充分认识到财务风险存在于企业财务管理的各个环节，培养风险为先、负责任、共赢、诚信为本、合法经营、资源整合等理念，避免企业因管理不善而造成的财务风险，增强企业管理者的风险意识。

（2）建立财务风险预警机制，加强财务危机管理。企业应建立动态、实时、全面的财务预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，贯穿于企业经营活动的全过程。利用金融、财会、市场营销、企业管理等理论，采用数学模型、比例分析等方法发现企业存在的风险，并向经营者示警。对财务管理实施全过程监控，以避免和减少风险损失。

（3）开拓投资渠道，转移企业投资风险。企业通过某种手段将全部或部分财务风险转移给他人承担，包括非保险转移和保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门的行为。如将一些特定的业务交给拥有专门人员和设备、具有丰富经验技能的专业公司去完成。企业也可以采用联营投资方式进行对外投资，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业，或者将企业闲置的资产，采用立即售出或出租的处理方式，把资产损失的风险转移给购买方或承租方的方法来进行转移。保险转移，即企业就某项风险向保险公司缴纳保险金。总之，企业采用转移风险的方式将风险全部或部分转移给他人承担，可以大大降低企业的投资风险。

（4）进行投资产品研发，增强企业核心竞争力。产品开发对于我国企业有特别重要的意义，长期以来企业运行的计划经济体制下，对于产品开发，无论是从认识上还是开发能力上都非常薄弱，影响了企业竞争力。而产品是企业竞争力的载体，产品开发对企业的生存是至关重要的。产品有其生命周期因不同产品不同市场而定，它与用户需求的变化速度有关，也与市场竞争的程度有关。现代社会的需求呈现出多样化的趋势，科学技术呈加速发展，两者结合的必然结果使企业开发产品的速度加快，在市场上谁开发产品块，谁就掌握市场的主动权，就能在竞争中处于有利地位，反之，则面临丧失市场的风险，限制企业的发展，这就需要企业通过开发另一种产品进入新的领域，寻求新的发展空间。

在企业的经营过程中，风险无处不在，为了保证企业经济活动的连续性、稳定性、高效性和安全性，企业必须正确选择投资方案，尽量规避风险，建立起完善、有效的企业投资风险管理机制，做好投资风险成因的分析，不断提高投资项目的决策水平，提高有效防范各种项目风险的管理能力，从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，提高投资效益，使企业在经济大潮中稳定，迅速的发展壮大。

参考文献：

[1]陈霞.企业投资风险成因的分析与控制对策[J].企业管理，2009.

[2]哥利斯.企业与风险投资[M].北京：清华大学出版社，2008.

[3]王爽.试论企业的投资风险及管理[M].北京：经济科学出版社，2008.

第7篇：风险投资营销方案范文

风险投资是由风险投资商以风险投资的名义向个人和机构投资者募集资金，主要投资于年轻的、高增长型中小公司的一种投资方式。风险投资的组织结构是一国风险投资业发展成熟的一个重要标志。当今风险投资在世界许多发达国家都有了一定程度的发展，起源最早、机制最完善和发展最成熟的国家当属美国。因此，从美国风险投资业的发展，就可以看出全球风险投资业的发展进程。事实上，全球风险投资的发展也一直是以美国为主线的。

1美国风险投资公司的组织形式

1.1公司制风险投资公司。所谓公司制，是指风险资本以股份公司或有限任公司的形式设立。如美国最早的风险投资公司ARD。主要有小企业风险投资公司，大财团的风险资本分公司和子公司，银行附属公司和股份制风险投资公司这四种形式。

1.1.1小企业风险投资公司由美国独创，它是政府出资、私人经营的一种成功的风险投资方式。由于资金来自政府，小企业公司的业务必须得到美国小企业管理局的许可，不过其经营管理权是完全独立的。

1.1.2大财团的风险资本分公司和子公司是由一些产业集团建立的具有风险资本性质的分公司和子公司。建立这些公司的真正目的就是为了促进公司内部的资本、技术和技能市场的发展，以便使产业集团本身的资源配置更容易进行调整，更能适应高新技术的发展，以取得良好的社会效益。由于这些大公司实力雄厚，所以对整个风险投资起着举足轻重的作用。

1.1.3银行附属公司是指银行为了获取小企业的权益，避开银行法规的限制，设立的风险投资公司，这使得银行的信贷部门和风险投资部门的工作紧密相连。既需要银行贷款又需要风险投资的企业家不用东奔西跑寻找银行和风险投资公司，直接找银行即可。另外，由于银行具有了金融机构的优势，故可以进行组合式的风险投资。银行组合式风险投资也是近十年风险投资发展的主流之一。

1.1.4在美国，股份制风险投资公司的规模都很大，一些股份公司已经建立了自己的分支机构，或者在风险财团中投资。一般来说，独立投资的风险投资的数量正在逐年减少，而股份制风险投资公司以有限合伙人的身份通过投资于有限合伙制风险投资公司，再由有限合伙制风险投资公司进行投资，股份公司分享其投资报酬的现象越来越普遍。

1.2有限合伙制风险投资公司。风险投资业中，有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成。其中，普通合伙人出资出力，参与经营管理，对经营损失承担无限责任，其个人财产可能被用于抵补亏损。普通合伙人一般由一些有经验的风险资本家担任，他们负责管理风险投资基金或基金集团。有限合伙人只提供资金，不直接参与决策和经营，以出资额或承诺出资额为上限承担有限责任。有限合伙人是大部分风险资金的提供者，可由个人或机构充当，如保险基金等。

1.2.1有限合伙制公司的集资通常有两种形式：一种是基金制，即投资者将资金集中到一起，形成一个有限合伙制公司的基金，普通合伙人一般在现有合伙企业的投资已全部完成的情况下，几乎每隔3~5年就要筹集新的合伙资金，并在不同的合伙企业同时管理者几笔风险投资基金；另一种是承诺制，即有限合伙人只承诺提供一定数量的资金，在合伙公司设立之初并不注入全部资金，一般只提供少量必要的公司经营费用，待到有了合适的投资项目时，再根据普通合伙人的要求提供必要资金，并将资金直接汇入指定银行账户，因此普通合伙人并不一定直接管理资金。承诺制对有限合伙人和普通合伙人都是十分有益的：对有限合伙人而言，分期投入资金可以降低投资的风险，对普通合伙人而言，减去了平时确保基金保值增值的压力。

1.2.2有限合伙制的优势：有限合伙制之所以成为当今最主要的风险投资组织形式，是因为有限合伙制在风险投资运作中具有公司制和其他投资形式无法比拟的优势，具有最有效的激励和约束机制。①有限合伙制的激励机制在于利益捆绑。普通合伙人可得到管理费和利润分配。管理费的收取比例、费率以及可被计入管理费的项目均明确地写入协议中。利润分配所占投资收益的比例也是事先约定的。有限合伙制对经营者的一系列激励方案是在契约中就予以明确规定，而且在整个存续期内不能改变的，这种激励方式和强度具有事先“内置化”的性质。②有限合伙制的约束机制在于：第一、现代企业理论认为，企业的剩余索取权与控制权应尽可能匹配。作为管理者的普通合伙人投入占总额1的资本，同时有分享约20投资收益的权利，但要承担无限责任。这就会约束其随意性投资行为，极大弱化管理者的道德风险问题，使风险和收益变得更加对称。第二、风险资本家的对内对外声誉也构成了一种约束机制。由于合伙期限的限制,普通合伙人要想不断筹集新资金，就要努力做出业绩，提高收益，以保持声誉。第三、合伙协议中投资者优先回报条款规定，在普通合伙人收到利润分配之前，允许投资者先收回某个固定比率的回报，同时还可规定单个项目的投资额占资本总额的最大比例。这也是为防止普通合伙人过度风险投资，保护有限合伙人利益的有效约束策略。

2对我国的启示

2.1我国风险投资业的现状。20世纪80年代初，风险投资开始在我国出现。迄今，我国风险投资公司大都是公司制的，主要有有限责任公司和股份有限公司。这些公司有两种类型，第一种是政府主导型的风险投资公司。现有的主要是90年代各省市的财政厅或科委与本地的金融机构共同出资组建而成的风险投资公司，如深圳高科技风险投资有限公司、广东省科技风险投资有限公司、浙江省科技风险投资公司等等，另外还有各高新技术开发区设立的孵化器。第二种是大企业附属的风险投资公司，主要是1999年以来有高等院校附属的公司与上市公司或其他大企业共同出资组建而成。

我国风险投资业主要存在的问题是内部约束机制没有建立，缺乏有效的激励机制和选拔风险经理机制，以及培养风险投资经理的机制。还有，我国这些公司规模小，抗风险能力弱。此外我国合伙企业还面临着双重纳税义务,即33的企业所得税和20的资本收益所得税,即使允许有限合伙制形式的存在,这样重的税负也不利于我国风险投资业的发展。

2.2我国风险投资业的组织结构应采取有限合伙制。我国风险投资还处于起步阶段，人们对风险投资还没有较为全面的认识，所以我国的风险投资还有很长的路要走，但有限合伙制是我国风险投资组织结构未来发展的目标和趋势。从目前情况看，完全照搬国外的做法不可能为我国现存的客观条件所接受。 因此，要逐渐解决这一问题。

2.2.1在现有公司制机构中引进有限合伙制的激励和约束机制。如拓宽资金投入渠道，设立以业绩衡量标准和有限期限为核心的报酬制度和约束机制，对投资经理的投入和其报酬以及对投资收益的提成做出与有限合伙相同的规定，同时与公司绩效挂钩。

2.2.2从发展风险投资咨询和管理公司入手，由他们接受投资者的委托，对投资项目进行管理。这类公司的运作同样可参照有限合伙制的模式，一旦这些公司具备了普通合伙人的能力和声誉，便可向机构投资者募集资金，逐步转化为有限合伙形式的风险投资机构。

第8篇：风险投资营销方案范文

关键词：风险企业 PE投资 风险企业培育

PE运作流程分为五个步骤：一是组建PE投资公司募集资金；二是通过项目筛选购买公司股权；三是进行投资方案设计；四是风险企业培育增值；五是选择合适的渠道实现股份退出获利。本文仅就风险企业如何培育增值，需要经过哪些阶段，采取何种对策和方法等进行深入的研究，以便提出自己的见解和结论。

风险企业培育概念

风险企业培育是指风险资本通过注入资金、技术、人才及其管理经验，使各要素通过优化组合达到最佳匹配而发挥最大效用，推动企业价值链的各环节不断增值，进而通过股权转售退出，实现资本增值的过程。风险企业犹如土地，瓜豆就是风险资本，而风险资本家就是农夫，只有把各生产要素有机的结合，经过辛勤的耕耘，才能结出丰硕的果实。

风险企业培育流程

通常情况下，风险企业的培育流程包括四个阶段，即PE注资—风险企业整合改制—价值链增值—PE退出。

（一） PE注资

PE注资主要有两种方式：一是参股注资，二是并购注资。购买资产主要有优先股股权、普通股股权和可转债债权等。

具体地说，参股注资就是通过持有某一企业一定数量的股份，从而获得部分或全部控制权的方式；而并购注资就是通过兼并或收购方式来获得企业部分或全部控制权的方式。两种注资方式各有千秋，要依据PE投资家的资本实力、团队管理水平、历史经验及目标企业的接受程度来确定。如国内弘毅专注并购投资，鼎晖更多是成长性投资；弘毅重视控股权，鼎晖更多是参股投资。虽然二者注资方式各异，但都取得了骄人业绩。

（二）风险企业整合改制

风险企业整合改制主要通过以下几方面的整合来实现：

首先，对制度的整合。整合过程中主要涉及的是对赌协议的应用。对赌协议就是收购方（投资方）与出让方（融资方）在达成并购或融资协议时，对于未来不确定情况的一种约定。若约定的条件出现，收购方可以行使一种权利；若约定的条件不出现，则出让方行使一定的权利。对赌协议实际上就是期权的一种形式，通过条款的设计，对赌协议可有效保护投资人的利益。在我国资本市场中，对赌协议还没有成为一种制度设计，未被经常采用，但在国际企业对国内企业的投资中，广泛采用了对赌协议。

其次，规范管理和人力资源整合。主要指对企业的管理理念和人力资源的使用做调整，引导企业各成员的目标与企业目标靠近。彼德·德鲁克在并购成功的五要素中指出，公司高层管理人员的任免是并购成功与否的关键所在。风险企业整合改制能否成功，很大程度上取决于能否有效整合双方的人力资源。整合过程中应注意人力资源的稳定、培训策略和激励策略。

另外，要不失时机地进行企业文化整合，不仅使企业建立起现代企业制度，而且使企业的业务流程得到重组和再造。企业文化整合就是指有意识地对企业内不同的文化倾向或文化因素通过有效地整理整顿，并将其结合为一个有机整体的过程，是文化主张、文化意识和文化实践一体化的过程。经过文化整合，企业将会以全新的体制，全新的理念和全新的生产技术方式、管理模式和管理手段，赢得市场竞争优势，使企业的绩效取得突破性提高。

最后，财务支持就是对所选定的风险企业的财务制度体系、会计核算体系进行整合，便于统一管理和监控。我们知道，企业并购的目标是通过核心能力的提升和竞争优势的强化创造更多的新增价值。财务整合是企业并购的一个重要方面，运用财务整合理论，建立一套健全的高效的财务制度体系，是有效实施并购企业管理整合的重要保证之一。

（三）价值链增值

所谓价值链管理，就是探讨如何将企业的生产、营销、财务、人力资源等方面有机整合起来，做好计划、协调、监督和控制等各个环节的工作，使它们形成相互关联的整体，真正按照链的特征实施企业的业务流程，使得各个环节既相互关联，又具有处理资金流、物流和信息流的自组织和自适应能力，使企业的供、产、销形成一条密切联系的“链”—价值链。对于企业的经营来说，价值链增值是关键的一部分，那么如何才能使价值链的各个部分增值呢？

价值链管理要求企业重新审视自己所参与的价值过程，从功能与成本的比较中，研究在哪些环节上自己具有比较优势，或有可能建立起竞争优势，集中力量培育并发展这种优势；从维护企业品牌角度研究哪些是重要的、核心环节，保留并增强这些环节上的能力，把不具有优势的或非核心的一些环节分离出来，利用市场寻求合作伙伴，共同完成整个价值链的全过程。

（四）退出、收回投资

风险投资的核心环节就是退出，恰当的退出方式能为风险资本提供持续的流动性和发展性，能准确评价创业资产和风险投资活动的价值，能吸引社会资本加入风险投资行列促进风险资本的有效循环。所以建立完善的风险投资退出途径是非常关键的。下文就我国常见的四种退出方式：IPO上市、出售、企业回购及清算进行分析比较，分析各种退出方式的优劣。

对于风险投资来说，IPO上市通常是最佳的退出方式，它可以保持风险企业的独立性，可以使风险企业获得在证券市场上持续融资的渠道，也可以使投资者获得相当好的回报，通常它的回报率高于并购退出的80%-400%。但这种退出方式只能在中小板、“创业板”市场实现。

第9篇：风险投资营销方案范文

如果创业带头人创立一家企业是想靠自己的资金一步步地发展，在创业初期，企业还不完善、资金也不是很充足的情况下，企业在负担得起的条件下去招募其他团队成员。另外，这也取决于创业带头人希望以多快的发展速度和多大的投入来建设企业。如果创业带头人想很快地占领市场，投入的资金也充足，就会拿资金换人才，拿人才换发展。而如果创业带头人没有充足的资金，也不想发展太快，对完整的团队的需求就会变少。

如果一个企业创立伊始就定位于寻求风险投资的支持，谋求企业上市，创业团队就需要在创立之初就完全组建好，越早地将团队组建起来，被风险投资商评估的价值就越高。

我的一位朋友在一家无线增值服务公司做客户部经理，他的部门只有四名销售人员，而他的上级却有五层之多。他的上司是客户总监，客户总监的上司是主管营销的副总经理，副总经理的上司是执行副总裁，执行副总裁的上司是总裁，总裁的上司是董事长。有一次他向我发牢骚，觉得这家企业官太多，而真正做事的一线销售人员太少，而且这些“官”不是清华北大的MBA，就是耶鲁、哈佛的海归，工资没少拿不说，真正做事的人却很少。后来，我了解到该企业去年刚刚取得了澳大利亚某电信企业的初期投资，所以我这位朋友认为这样的人事安排纯粹是董事长钱多了烧的。可如果我们换一个角度，风险投资一般非常注重创业团队的素质，董事长先把高层团队配备完善，而不是先把一线员工配备齐全，他的目的很可能是想依靠优秀的管理团队来吸引下一步的投资。这样看来，他的组织架构安排是正确的。

一位二次创业的朋友打算做一项新的事业——儿童教育类电子产品。他的目的是把企业发展成一个高潜力的企业，要做就要做成一个非常有潜力的市场，最好能达到十几个亿的市场规模。他因为有过一次成功创业的经历，所以他二次创业做起来非常地严谨、有条理，对我们创业者非常具有借鉴意义。第一步，他评估了自己的能力，他是一位技术专家，所以他对该产品的技术要求及技术实现非常在行。他先在技术上进行了论证，确保了该产品的功能是切实可行的。第二步，他找到了熟悉这类产品生产的人，评估了该产品的生产成本及可实现性，确保了该产品的生产可行性，并具备了充足的利润空间。第三步，他找到了我，委托我来做市场潜力调研及营销规划，这一步的目的是确定市场的可行性以及市场营销的预算。我需要通过一些必要的市场调研来给出具体的方案，目前正在实施阶段。第四步，继续进行资源整合，寻找团队中缺少的管理、销售、人力资源、财务、物流等人员。

其实，在决定组建团队前，我们需要先思考以下几个问题：

我想创立一家什么样的企业？小的便于掌控的还是做大引领行业的？

我为何要创立这家企业，抓住这次商机，我想从中得到些什么？金钱？荣誉？事业？

我是否知道创业的牺牲和风险有多大？我是否有抗击风险抵抗压力的能力？我是否还要找个和我风险导向不同的人？

我是否有魅力吸引到公司需要的人才，并成为团队的灵魂人物？我能够有效协调这些团队成员之间的关系吗？

我想清楚这家企业的业务模式以及盈利模式了吗？例如，如果做电子产品项目，是做贴牌生产（OEM），还是做自有品牌，模式不同将会影响到需求的团队成员的不同。做OEM生产，需要的团队成员以生产管理、质量管理为主，不需要太多的市场营销人员。而做自有品牌，则除了生产管理人员，还需要有大批的市场营销人员。