金融证券论文精选(九篇)

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第1篇：金融证券论文范文

关键词行为金融；证券投资基金；羊群效应；熟悉偏好；过度自信

一、行为金融理论

标准的现代金融理论的模型与范式基本上局限于“理性”的分析框架中，对金融市场的行为进行了理想化的假设，20世纪80年代以来，研究学者日益重视金融市场上的各种异象，而这些异象的理性解释不能令人满意。行为金融理论正是金融学家在研究金融市场异象的过程中形成并不断完善起来的理论体系。行为金融借鉴了行为科学、心理学以及社会科学等研究成果后，将人类心理与行为纳入金融学的研究，从微观个体行为以及产生这种行为的心理、社会动因来研究资本市场的现象和问题。

行为金融理论认为投资者不是理性人，并不具有完全理性，而是行为人，只具有有限理性，不能客观、公正、无偏的加工信息。在信息环境不确定的情况下，投资者的心理容易受到其他投资者的影响，模仿他人决策，而不仔细考虑自身的信息，也就是行为金融理论中的“从众行为”，而如果涉及到多个投资主体，就会进一步引发团体从众跟风的“羊群效应”。除此之外，投资者很多时候的非理还由于本身的“过度自信”，即将成功归于能力，而将失败归于运气和机会的作用，过于相信自己的判断而产生行为偏差。另外，投资者在进行投资时，会选择其感觉非常精于评估的风险事件，避免不熟悉或无法估计概率分布的风险事件，即“熟悉偏好”。总之，人的心理因素对于投资者行为的影响是行为金融研究的主体，伴随着行为金融的发展，相关经济研究对于人的心理分析的依赖也越来越多。

证券投资基金通过发行基金单位，集中投资者的资金，而后由基金托管人托管，基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融投资，作为一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式是现代金融体系中不可或缺的组成部分。证券投资基金作为机构投资者，其投资行为也会受到基金托管人及基金管理人不理的影响，所以此时就必须考虑现实中人的心理因素，利用行为金融理论对其投资行为进行阐释。

二、基于行为金融理论的中国证券投资基金投资行为分析

行为金融理论中的投资者有限理性意味着投资者并不完全理性而且不总是理性的，而证券投资基金主要进行股票和债券的投资，充当市场中机构投资者的角色，所以其投资行为势必符合行为金融理论对于投资者的假设，即证券投资基金是有限理性的。行为金融理论为研究中国证券投资基金的投资行为提供了延伸性的启示。

1．证券投资基金投资行为的“羊群效应”

很多时候证券投资基金作为机构投资者会非常注意其他机构的动向，并在这些机构投资者采取行动时，立刻采取相似的行动，这可能是源于其对本身投资决策缺乏把握，也可能是看到其他机构已经获利而相信自己也能获利，或者更可能是由于害怕与众不同，必须采取行动。所以在这种时候证券投资基金不可能理性的考虑该决策究竟会为基金本身带来多少收益，而仅仅是一种盲目的“从众行为”。同时，由于多数作为机构投资者的证券投资基金具有高度的同质性,它们通常关注同样的市场信息,采用相似的经济模型、信息处理技术、组合及对冲策略。在这种情况下,非理性的众多证券投资基金很可能同时采取行动，形成群体性的跟风购买行为，并最终导致“羊群效应”。这时，许多证券投资基金将在同一时间买卖相同股票,买卖压力最终将超过市场所能提供的流动性,从而导致股价的不连续性和大幅变动,破坏市场的稳定运行。

于是，为了避免证券投资基金投资行为的“羊群效应”，政府应该扩大市场容量,提高上市公司股票质量，使众多证券投资基金在挑选其投资股票品种时就有更多的选择余地,理性的进行决策，从而有效地减轻“羊群效应”造成的市场风险和脆弱性。

2．证券投资基金投资行为的“熟悉偏好”

经典投资组合理论认为理性的投资者通常会通过分散投资来规避风险锁定获利。证券投资基金作为投资者通常也会通过投资组合规避风险，但是这种组合的分散程度一般低于经典投资组合理论的建议。

很多基金在投资时更愿意选择股票市场，即那些相对熟悉的领域，投资也集中在其比较熟悉的本国市场、本地市场，从而导致投资组合构成上所表现出的分散不足。这主要是由于证券投资基金在评估某些投资时无法估计不确定事物的概率分布，而更熟悉的环境使其感到处于优势，即行为金融中所谓的“熟悉偏好”，但也因此在某种程度上反而提升了投资风险。

这就要求政府促进证券投资基金投资渠道的开放，大力发展债券市场和货币市场,同时发展金融衍生品市场以加强市场价格发现，适时推出做空机制，改变现在的单边市场状况,并鼓励基金适当地“走出去”，使证券投资基金采用足够分散化的投资策略，采取理性的投资决策，从而规避风险锁定获利。

3．证券投资基金管理人的不理性投资行为

行为金融认为每个人都会或多或少受到认识与行为偏差的影响。而证券投资基金在进行投资时主要倚重基金管理人，可是基金管理人并不总是理性的，会或多或少受到认识与行为偏差的影响，有时甚至会做出非利益最大化的决策。典型地，当基金管理人处于过度自信时，可能高估自身的能力，为了获取较高的投资回报而从事风险性较大的投资，给本基金利益带来损失。并且由于自我归因的存在，基金管理人在损失出现后，常常先入为主的否定损失是由本身的不恰当行为带来的，而仅仅把这一切后果归于市场的不确定性，不能很好的纠正其不理。

所以在基金管理人的选择上，不但要求基金管理人具有雄厚的专业学术基础和丰富的金融专业理论与实践知识、良好的信息收集与信息处理能力，还应要求其了解市场中的投资者和自身会产生怎样的心理和行为偏差，以避免由于自身的心理因素造成重大失误。此外，还应关注基金管理人的心理变化和行为倾向，避免选定的投资组合风险收益发生意外。

参考文献

[1]何小峰、黄嵩.投资银行学[M]，北京大学出版社，2002(3).

[2]蔡秀金.中国证券投资基金产生羊群行为的成因和对策建议[J].福建省社会主义学院学报，2008(1).

[3]史金艳、李凯、李亚宁.行为经济学对经济人假设的重新审视[J].商业研究，2006(5).

第2篇：金融证券论文范文

中国股票市场论文范文一：

公告淘金·

友邦吊顶（002718）与恒大旗下公司签署战略合作协议，对方承诺未来四年采购约15亿元。公司2016年营收为5.08亿元。

大禹节水（300021）与阜阳市政府就建设高效节水项目、千亿斤粮食增产项目等签署战略合作协议，估算总投资60亿元。

海正药业（600276）收到FDA解除对公司人用原料药进口禁令的通知，共涉及阿卡波糖等9个产品。

神雾环保（300156）全资子公司拟签订38.59亿元合同，占公司2016年度经审计营业收入的123.47%。

帝王洁具（002798）实控人拟半年内以不低于3000万元增持不超过总股本2%的股份。

中孚实业（600595）、大北农（002385）、鹏起科技（600614）、瀚蓝环境（600323）等公司获增持。

中国股票市场论文范文二：

熊市创新高，太难能可贵了

反弹不是底，是底不反弹，最近大盘又死叉了：

 

但是咱们的股票却逆势创新高，非常好，我满意：

 

上涨一根筋：

 

有些股票虽然没创新高，但是趋势保持的依然很不错：

 

漂亮的三针探底！

熊市中不亏钱，少亏钱，就是赚钱，如果还能赚些钱，是不是太难能可贵了？

一旦躲过了这轮大跌，将来大盘走好了，大环境好了，这些股票是不是要加速上涨了？

最近的操作难度非常大，还要防止庄家借助利好拉高出货，害人！

比如可燃冰概念股！

最近咱们的文章数量明显减少，为什么呢？

精！

文章不大多，在精，文章写的再多，不赚钱，有什么意义呢？

 

具体股票在操作的时候还要把握节奏，特别是一些强庄股，涨跌都非常快，实际上也给我们带来了巨大的短线赚钱机会！

前面2次，咱们把握的非常好，最近庄家又来送钱了，咱们做好准备，第三次干他！

第3篇：金融证券论文范文

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)

第4篇：金融证券论文范文

(一)观念意识较为模糊我国的银行工作者对于证券投资和证券市场的了解并不是很清晰,认为银行的介入可能会给证券市场带来不稳定的因素甚至是混乱的情况,因为我国的金融体系尚不健全。银行在具体的证券投资操作管理中,由于受到各种限制还有管理上的缺陷从而导致阻碍这一业务的发展。

(二)发展较为缓慢我国从国债的发行开始,一定意义上来讲银行就已经开始了证券投资,但是还有一些不足,比如专业性比较强的一些银行受到传统业务分工的影响,而且我国证券投资起步比较晚,发展较缓慢。在我国,投资的证券有很多种形式,一般情况下,主要分为以下几类:国库券、财政债券、保值公债等等不同的类别。在投资方面,对于地方的企业债券、国家重点建设的债券以及其他各种股票往往没有真正涉及到,而且其发展的速度还是非常缓慢,投资的金额相对而言也是比较小的。

(三)对证券市场进行逐步完善我国的国债相对来说在证券市场上还是比较少的,所以,可选择性也比较低。另外,由于我国沿海与内地的经济发达程度存在着差别,也就导致了在股份制方面的区域不平衡。内地的股份制企业相对于沿海方面要少很多,由此也就看出相关的银行等还有很大的进步空间。

(四)法律法规的不健全在银行证券投资方面目前我国在这一方面的法律法规仍是欠缺,没有一部较完整的法律对其进行规范和监管,希望可以在以后能够在这一方面弥补不足,保证证券金融行业的健康发展。

二、对于我国银行证券投资的相关建议分析

(一)推动和提高专业银行化的发展速度在我国大力推进金融体制改革的背景下,在我国经营业务和政策业务分离的前提下,加快商业银行专业化的进程。对银行证券的投资及银行资产进行合理调整和规划,在扩大银行证券投资上表现出积极态度。

(二)建立健全银行证券投资的法律、法规银行证券投资其他证券必须经过中国人民银行的资格审查,由于我国现有的企业股份制还不够成熟,很多情况下仍处于试点阶段,因此以银行证券不适宜涉足股票。

(三)加强银行证券的监管在银行证券的发展中,个别银行的投资规模较大而且在涉及范围上也是比较广泛的,另一方面,证券业务对于一些银行来说还是一个比较新的事物。所以,如何能够在对其进行适当的调整及规范后使其可以稳定、健全的发展经营也就成为了该进一步思考的问题。

(四)提高对商业银行的证券投资的认识通过对法律法规的不断健全、完善,对银行证券的投资行为进行监管,扫除弊端,保证投资行为的健康稳定发展,推动我国证券市场的发函发展,最终达到银行商化。

三、由证券的研究延伸至对银行金融产品创新的思考

在我国商业银行的竞争中,金融产品的创新是一个杀手锏,如今的金融产品的创新存在着诸多因素的影响,使得金融产品的创新出现不平衡,在一定的程度上束缚了金融产品的创新能力。

(一)商业银行在金融产品的创新上待解决的问题在金融产品的创新结构上没有更好的对创新产品进行结构规划,导致不同类别的产品不具备良好的联动性。金融产品在结构上的不平衡,对于银行的金融产品创新会产生影响,使产品整体协调性出现问题,如果不能够很好的利用新的制度以及电子化带来的益处,那么产品的功能和作用也就被削弱了。现有的金融产品,很多具有相似性,产品不够具有特点,对于金融产品而言就没有品牌效益。由于知识产权在金融产品这一块没有相关的规定,也就产生了某银行如推出了新的金融产品,紧随其后的其他金融机构也会同样的推出类似的金融产品,如此循环就无法达到持续且有利的发展模式,也就不可能获得相应的效益,很多金融产品现在都存在这个问题。对于银行的金融创新产品,在产品推出和销售的环节中并没有很好的衔接。比如银行推出了产品后,银行的工作人员对产品的了解、讲解上仍存在很多问题,不能够做到清晰、有条理,这就导致客户在对产品了解的过程中存在很多疑问或不确定,从而导致客户放弃购买产品的想法。银行在推出创新产品的同时也要对客户群进行分析,并对银行员工进行培训,这样才可以将产品更快、更好的推向市场,使银行得到应有的经济效益。

(二)造成我国现在的制度条件和体制框架商业银行的金融产品创新主要原因受限于观念。在不同的政策体制中,金融产品的创新也就有了相应的变化,金融产品本身离不开政策和法律的制约,他们之间存在着各种复杂的关系。分行业经营与分行业体制管理这样的体制是一个较大的束缚,很明显目前我国的法律还不能够满足这方面的需求,还需要不断的健全,并且在政策和法规下,金融产品的创新还是具有一定的限制性,对其创新发展还存在一定的阻碍。内部管理上存在着限制。因为我国的商业银行发展的比较晚,出现的时间较短,因此,商业银行的管理体制都有一定的问题和限制,一些管理金融产品创新的体制还是几位不完善,而且,很多的调研、规划、审批等等方面都存在着一定的缺陷,对风险控制方面管理不到位。这些内部管理上的限制还表现在领导和协调方面的问题,创新活动随意性非常高。受到技术性的限制。由于受到经济发展水平及差异的限制,金融行业中所涉及的一些信息技术方面仍然比较滞后,不能紧跟时代的步伐,与发达国家现代化的银行技术相比,还有很大一段距离,每个银行对技术标准的规定也不相同。我国银行网络信息技术还有待提高。商业银行在产品创新方面由于技术受限,就不能够很好的迎合客户,对整体效益产生影响。

第5篇：金融证券论文范文

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性，而实验由于其所具有的特点和优势，已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验，不仅能够激发学生的学习热情，还能帮助学生增强感性认识，将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛，在教学过程中购买模拟交易软件，通过这些途径，学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理，也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段，有利于学生学习和接受新的知识，促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识，是对各种理论知识的一种综合应用，学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育，不仅更加易于理解和掌握相关理论知识，认识和把握相关证券投资实践，而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术，比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面，证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势，即通过对各种影响证券价格因素的分析，来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多，而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象，使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段，来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同，就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础，而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点，合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向，一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上，通过实验来完成书本知识向实际操作的转化，实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上，即实验就是通过做模拟操作，给学生一定的虚拟资金，让其模拟操作，重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术，则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反，如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平，则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上，而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上，则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果，即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反，如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能，则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上，模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中，我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上，效果并不好。学生在进行证券投资实验以前，大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少，对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上，所以，直接进人模拟投资分析过程，学生大多不能顺利地进行实验，甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂，实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说，很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题，而应该是技术问题，即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中，实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练，巩固和应用各种证券投资理论知识，提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多，学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统，对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要，但在实验过程中往往会忽视该过程，因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍，所以，如果没有该过程的准备阶段，将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验，忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中，技术分析往往被学生所推崇，但实验过程往往也会有问题出现，即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多，在现实操作中的作用各有所不同，效果也不一样，学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂，收集历史数据相对比较困难，需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一，实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术，学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘，时间长了就会处于无所事事的状态中第二，忽视该部分的实验，无助于学生应用各种理论知识的能力，不利于提高学生分析问题、解决问题的能力，同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面，因此，证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察，这部分实验的缺失，将使实验的教学效果大打折扣第三，随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高，价值投资的理念正在被市场所广泛接受，而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析，即通过基本分析方法来判断大势，寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析，仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资，如同打牌时不看牌，风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中，结合学生的接受能力，与教科书中的理论相呼应，及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题，在该阶段的实验过程中，我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解，对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解，主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件，在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标，对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理，特别是各种分析方法和技术指标的计算原理，只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要，因为技术分析方法的原理以及应用，在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过，但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则，而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的，必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤，不能放任自流，任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中，采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容，在学生对应用规则进行验证的时候，每个技术分析方法需要验证哪些内容，怎么去验证，都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是，在基本分析技术

的实验过程中，学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料，然后对资料进行分析得出结论，即当前的形势如何，未来的经济政策的走势会怎么样，哪些行业值得投资，值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法，具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉，何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济，2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索，2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索，2005.24(3)

第6篇：金融证券论文范文

【关键词】信息化技术；金融证券；实验教学；教学系统

一、引言

随着计算机信息技术的快速发展，市场上出现了大量的金融证券模拟软件，这对于高校构建金融证券实验室而言是个很好的契机。然而由于金融行业具有保密性以及特殊性，经济管理专业的学生是无法直接进入证券机构进行实习的，为了让学生在学好理论知识的基础上，对现实的金融证券市场有所了解，提高他们的综合实验能力，各大高校根据各专业的教学需求，开始着手构建金融证券实验教学系统。

二、传统金融证券实验中的不足之处

金融证券实验在我国的研究起步较晚，大多数传统的金融证券实验室由于建设时间短、资金不足、技术欠缺等原因，导致高校的金融证券实验教学内容落后，与当代信息化背景下金融证券实验的教学需求相脱节。目前大多数高校使用的金融证券模拟软件系统大多只能够进行基本的行情模拟操作，缺乏基础数据以及必要的分析功能，尤其是在信息化教学的背景下，金融证券实验教学对数据的收集、整理与利用的要求都非常高，传统的只具有单一功能的模拟软件显然已经无法满足现今的教学需求了，无形间也增加了金融证券实验教学的压力。

三、构建金融证券实验教学系统是信息化背景下的必然要求

在当今这个科技决定经济的社会，信息化已然成为全球经济发展的共同趋势，世界各国对高校信息化教学的工作都给予相当的重视。所谓的教育信息化是指在教育过程中，利用信息化技术充分开发教育资源、优化教育环节，提高学生的信息素养，促进教育现代化。而高等教育的信息化则具体意味着将多媒体技术、通信远程技术、计算机网络技术等作为一种新型的教学手段广泛应用于在高等教育中，使其发生根本性的变革。我国自入世之后，与国际上的商业贸易活动往来频繁，国内金融市场受到一定的冲击，金融证券业面临着更大的国际竞争，我们唯有加快推进金融证券的信息化建设，才能在激烈的国际市场竞争环境中占据一席之地。网络以及电子商务的发展对金融信息化的影响深远，金融信息化主要突出表现在金融商务这方面，大致上可以概括为金融市场的虚拟化以及在此基础上的证券化和一体化。相关学者指出，信息化背景下的高等教育应当是多媒体化、教育虚拟化、学习自主化、资源全球化的开放性教育。其中教育的虚拟化是指，教学活动并不一定要依附于实体事物而存在，可以适当脱离空间、时间等的限制，例如虚拟教室、虚拟图书馆、虚拟实验室等等。在计算机信息技术发达的环境背景下，我们应当充分发挥网络的优势，利用其虚拟教育的功能，实现实体课堂教育与虚拟教育的完美结合。为了顺应当今金融证券与信息化技术两者互为关联、密切相关的市场发展潮流，高校有必要加强对经济管理专业学生的金融证券实验教学，根据信息化背景下金融证券市场的要求构建与其相适应的实验环境，使学生充分掌握信息化技术并能够熟练地应用于金融业领域，培养他们的实验综合能力。

四、金融证券实验教学的建设方案

高校建设金融证券实验教学的必要前提是现代化的信息技术手段，通过网络、多媒体以及计算机技术实现教学资源共享，完成金融学科的教学任务，满足科研活动的需求。通过金融证券实验的教学目的不仅仅是让金融专业的学生对银行的基础业务、财务会计、期货、外汇交易及证券交易等有一个全面详细的了解，使其学习金融证券中各种技术指标并尝试着应用于实例分析，还应当帮助他们学会、总结金融证券市场中的各种投资技巧，为今后真正步入金融证券市场，进行投资做好充足的心理准备。专业性与实用性金融证券实验系统最为显著的特点，该软件系统主要是针对高校金融学科的专业教学、实验以及培训而设计的。在建设金融证券实验教学时，我们既要与国际金融市场的发展相接轨，也有具体结合我国的基本国情，坚持数字化、网络化的发展道路，建立模拟仿真实验室环境，创新教学模式，为学生营造出真实的金融证券业务的信息化氛围，切忌盲目搬运其他国家的实验教学模式。此外，高校还应以专业金融数据库为中心，将基本分析与高级分析系统、教学软件系统以及证券模拟交易系统等进行有机整合，借助互联网技术实现数据的即时更新以及传送，形成覆盖整个金融工程实验室的集成系统，最终搭建成大型的教学科研活动平台。

五、金融证券实验室的教学效果

目前我国大多数高校的金融证券实验室已基本实现对金融、会计以及经济管理专业学生的全面开放。通过实验室，学生们能够轻松了解到证券市场和外汇市场进行交易的具体操作方法与步骤，熟悉常用的金融证券软件的使用，学习金融市场中的各种应用指标、技术以及投资技巧等等，为今后在真正的金融市场上进行实战投资积累应对经验，做好充足的准备。此外，金融证券实验的题材广泛，内容丰富且具有较强的专业性与实用性，在吸引学生学习兴趣的同时，也加强了他们的实验操作能力。同时，金融证券实验室的高度专业化也为高校的教学科研活动提供了合适的平台，专攻金融市场的教师、硕士以及博士在研究相关教学课题或撰写论文时，借助金融证券实验室强大的分析、模拟等功能，大大缩短他们的研究时间，因而金融证券实验室受到教师与学生的普遍青睐。由上可见，高校构建金融证券专业实验室有效地提高了相关专业的教学效果，不但满足了满足了本科教学实验的需求，还能够配合学校的一些高级科研活动和社会服务，对于我国的高等教育而言具有极大的教学价值。

六、关于金融证券实验教学建设的总结思考

总的来说，在信息化背景下，我们应以市场经济发展的实际需求为标准来培养金融证券人才，除了需要掌握牢固的基础理论知识，还需具备良好的管理能力以及较强的分析、解决问题的能力，只有这样，才能在激烈的国际市场竞争环境中沉着应对，冷静分析。高校作为人才培养的重要阵地，肩负着培养我国未来高素质复合型金融证券人才的重任，为了让学生们在学习理论知识的同时，还能够充分与实际相结合，提高他们的综合实验能力，加强金融证券实验教学是关键。金融证券实验室的建设不仅能够解决本科教学实验的需求，还能够满足各种教学科研活动的需求。然而在实际建设过程中，也存在着诸多问题，例如经费、人员不足等，这些问题还有待我们不断地进行探索研究。

参考文献

[1]刘波,曲春青.高等院校金融学科实验教学建设与改革思考[J].教育与职业，2009(18).

[2]李琼.金融实验教学中的创新能力培养[J].学习月刊，2008(04).

第7篇：金融证券论文范文

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主办单位：中华建筑报社;中建三局东方装饰设计工程公司

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第8篇：金融证券论文范文

关键词：融资融券；外部环境；信用评级；信息披露

中图分类号：F832.51 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-01

融资融券交易是欧美证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。我国股票市场的融资融券业务经历了从禁止到准备，再试点，最终于2010年3月30日，深圳、上海证券交易所正式宣布开始接受券商的融资融券交易申报。至此，准备多年的融资融券制度正式推出，我国的证券市场进入了一个全新的发展时代。

目前，各个国家开展融资融券的资本市场都根据自身金融体系和信用环境的完善程度，采用了适合自身实际情况的融资融券业务模式，从国际范围来看，可以概括地归结为三大类：以美国为代表的市场化模式、以日本为代表的集中授信模式和以中国台湾为代表的双轨制模式。美国凭借其完备的信用体系和高效的金融市场，直接通过证券交易公司，投资者进行信用交易，其市场化模式效率高，成本低。日本不是通过证券公司，而是通过由银行控股的金融证券公司，间接的向投资者集中授信。台湾地区则实行双轨制，持有许可证的券商可以向证券金融公司进行交易，没有许可证的证券公司进行的是业务。中国香港地区香港的股票融资交易沿袭了欧美的市场化模式，具有特定资格的证券经纪公司作为金融中介机构，可直接为投资者提供证券保证金融资交易。

截止到2014年7月，我国共有申银万国等76家券商具有融资融券资格，涉及沪深两市标的证券710家①。我国目前采取允许证券公司使用自有资金进行融资融券业务的模式。从本质上看，我国融资融券业务模式偏向于分散市场信用模式。我国金融创新以政府主导的模式，其动因偏重于社会稳定，对创新需求的感知能力也不如身处其中的微观金融机构，金融创新滞后于金融和经济的发展，金融创新的市场功能得不到充分发挥。随着融资融券规模的扩大和业务范围的扩张，也表现出一些问题。从根本上讲，只有构建好良好的外部市场氛围，才能更好的发挥融资融券业的积极作用。

首先，要规范信用评级市场，健全证券信用交易相关的法律和监管监管制度

目前，我国信用评级机构在评级工作中采用的标准与国际上仍有差别，加上不同的信用等级评价体系，导致了不一致的评级结果，在一定程度上不利于投资者理解和判断所投资金融产品的风险级别，也不利于我国资本市场的长远发展和国际化进程。在这个过程中，应当积极借鉴国际先进经验，以提高自身能力和竞争力。同时，应当走出去，参与到国际评级市场的竞争之中，在竞争中发展壮大。

我国金融市场并不太发达，市场化水平不高，信用制度相对不健全。融资融券业务给我国证券市场带来积极影响的同时，也有消积的影响。因而建立健全相应的法律法规体系与监督监管机制则尤为重要。

其次，改善市场投资者结构，加强投资主体的风险控制能力

对于投资者而言，则应加强风险控制能力。随着我国融资融券业务的开展，参与其中的投资机构越来越多，相应地，投资风险也会进一步加大，因此，建立行之有效的风险控制体现至关重要。投资机构应当建立起一套内部授权控制体现，完善对风险的定性判断模型，制定科学的授信流程，根据企业自身情况核定信用额度和风险限额；建立对投资池的组合管理，定期制定企业投资风险指引，前瞻性地管理投资信用风险，持续性地跟踪评价投资风险，对主题风险进行检查，及时采取相关行动，以降低损失；积极培养复合型人才，加强对人才队伍的职业素质培养。

再者，进一步规范和完善公司信息披露制度

目前我国上市公司信息披露不及时、不准确、不完整的问题仍较为突出。针对上述问题，监管部门应综合考虑我国特定的价格形成机制、信息系统成本、交易规模特征等因素，顺应证券交易信息披露制度的国际发展趋势，对我国信息披露制度进行设计。国务院2014年10月1日开始施行的《企业信息公示条例》。应该根据资本市场融资融券的实际，进一步规范和企业信息披露制度。

1.制定信息披露制度，专人负责

为规范信息披露渠道，最大限度保证投资者能够及时准确地获得相关信息，上市公司应当制定完善的信息披露制度，制定专门的高级管理人员承担定期的对外信息披露工作，同时可以在行业网站等媒体相关信息，使得投资者能够在第一时间掌握企业动态，制定相应的投资决策，从而有利于增强市场透明度，推动购票市场的规范和完善。

2.实行发行信息披露和持续信息披露并重

诸多财务报告并不能全面地反映出投资者所需要的相关财务信息，因此，应当要求股票发行人在IPO和增发的说明书中，管理层强制披露可能面临的财务困难、偿债风险、经营风险及已经采取了哪些防范措施，并出具对公司财务状况的简明性结论意见。同时，披露管理层就已发行和将要发行的短期债务和或有债务问题做专项说明。

3.增加对影响企业经流动性和重大事项的信息披露

影响企业经营的流动性，由于偶然性和突发性，其存续时间短，但长期累积会对企业的信用风险产生重大影响。因此对于影响发行企业短期流动性的重大事项，企业均应予以披露。

注释：

①数据来源于和讯网

参考文献：

[1]王克鸽.我国融资融券担保法律制度研究.中国政法大学，2008.

[2]蔡笑.融资融券对股票市场的影响研究[D].苏州大学博士论文，2010.

[3]顾海峰，孙赞赞.融资融券对中国证券市场运行绩效的影响研究-基于沪深股市的经验证据[J].南京审计学院学报，2013.

[4]杨德勇，吴琼.融资融券对上海证券市场影响的实证分析-基于流动性和波动性的视角[J].中央财经大学学报，2011.

第9篇：金融证券论文范文

英文名称：Finance and Trade Research

主管单位：安徽省教育厅

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出版周期：双月刊

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创刊时间：1980

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