企业财务分析精选(九篇)
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第1篇：企业财务分析范文
对海运企业而言,财务分析的构成主要分为四个部分,即投资能力分析;资金使用情况分析;偿债能力分析;盈利能力分析。
(一)海运企业投资能力分析
对待投资能力,海运企业应把握三点,即按照事前、事中、事后三个原则进行分析。通过事前财务分析了解投资项目是否可行;通过事中财务分析控制投资项目的规模;通过事后财务分析对投资项目整体进行评价。海运企业通过对事前、事中、事后三方面的把握,能够使其通过每个阶段的财务分析工作了解自身真实的投资能力,并能及时获知该项投资行为是否合理,继而能够有效降低企业的财务风险。
(二)海运企业资金使用情况分析
资金使用情况也是企业财务分析的一项重点。海运企业在对资金使用情况进行分析时,应重点把握资金周转情况和日常的资金使用效率。海运企业在运营中,不仅要追求最大化的经济利润,还应追求最小范围内的成本开支。两项追求共同构成企业的财务管理目标。在财务管理目标的影响下,企业的资金使用情况显得尤为重要,并成为财务分析的一项重点。对资金使用情况进行分析,有助于海运企业的盈利目标和控制成本的目标达成平衡,并能通过对财务数据的分析更真实的反映企业的资金使用效率。
(三)海运企业偿债能力分析
无论何种企业类型,偿债能力都是企业财务分析的重点,海运企业也不例外。有效而及时的偿债能力分析,有助于海运企业规避和降低财务风险。目前,我国企业的偿债能力通常由长期和短期偿债能力构成。短期偿债能力主要体现企业的营运状况,可用于企业的外部评价。长期偿债能力则与企业的长远目标相关联。能够体现企业的未来发展潜能和固定资产的变现能力。
(四)海运企业盈利能力分析
除了资金使用情况和偿债能力之外,盈利能力也是财务分析的一项重点。海运企业通过对盈利能力的分析,能够掌握企业真实的获取利润的水平。企业在进行盈利能力分析时,主要通过对一系列与盈利能力相关的财务指标进行分析。盈利能力的主要财务指标有:净资产收益率、市盈率等,以及与利润分配相关的财务指标。
二、当前我国海运企业财务分析的现状
(一)对财务分析工作的重视程度不足
如今,我国大部分海运企业并没有对财务分析给予足够的重视。无论是管理层还是一般员工都没有全面而系统的了解财务分析对企业的作用。据相关部门统计,我国一半以上的海运企业没有设立专门的财务分析部门或者岗位,分析也是一年才组织一次。另一方面,我国设立的与海运类企业财务相关的制度规范较多,市场行情变化也较大;另外,与海运企业相关的外国财务和税收制度也较为复杂,且处于不断变化中,因此,海运企业财务人员需要花费大量的时间来学习和了解这些规章制度和政策变化,对财务数据的分析工作便常常被忽视。
(二)在财务分析中对非财务信息关注度较低
权责发生制和货币计量是我国财务会计的两个基本假设,在这种假设前提下,企业管理者的思维往往受到限制。多数海运企业在进行财务分析时,往往只关注财务信息,而对非财务信息置若罔闻。然而,由于海运企业经营的特殊性,仅依靠财务信息在很多情况下很难反映出企业的真实情况。更有甚者,部分海运企业的财务分析者只是为了机械的完成一项工作,而从不考虑信息背后所反映出来的东西。海运企业实行的会计政策、异国经济和政策环境、市场物价变动情况、企业的未来发展前景等非财务信息,在企业的财务分析中,往往起着十分关键的作用。而当前的海运企业对于非财务信息关注度较低,更没有将它们与相关的财务信息有效结合。企业管理者以降本增效为最终目的的分析,降低了对于很多不可控因素的关注和把握,这对于企业的长远发展十分不利。
(三)多数企业财务分析仅限于静态分析
在市场经济条件下,企业的发展总是处在一种不断变化的经济环境中。所以在这种情况下,海运企业的财务分析应当选择动态分析模型。然而,大部分的海运企业的管理者并没有对财务的动态指标有所把握,故其财务分析也就仅限于对于静态指标的分析。另外,由于企业的静态财务指标较容易获得,所以企业对于经济环境的分析、企业生产经营计划的完成情况分析、员工绩效指标考核分析都是通过大量的静态指标计算得出的。而对于企业远期战略目标分析与修正、宏观经济环境发展等动态指标分析,海运企业则很少涉猎。这也使得海运企业的财务分析工作很难做到与时俱进,企业的发展全貌也无法具体真实地反映出来。
三、海运企业实施财务指标分析应注意的几个问题
海运企业进行财务指标分析,主要是利用财务数据以及相应的指标分析工具,挖掘出海运企业潜在的经营风险,并针对这些风险和问题找出科学的解决方法,最终使企业的利益得到保障。海运企业在运用指标体系进行财务分析过程中,应注意处理好以下几个问题。
(一)提高财务人员的综合素质
随着经济全球化的不断演进,海运企业之间的竞争日趋激烈。如今企业间的竞争主要反映为人才的竞争。海运企业财务人员的素质直接决定了企业财务核算水平、管理质量以及财务分析的能力。因此,现代海运企业对于财务人员的素质要求相对较高,要求财务人员不仅要具备扎实的财务功底,而且还要具备一定的外语和计算机能力。同时,海运企业在人才把关“高门槛”的前提下,还应当注重对于人才的后期培养,例如加强财务人员对于国际会计准则的学习以及国外的税收变化的了解等等,从而提升财务人员的综合素质,提高企业财务指标分析的整体水平。
(二)财务指标分析应立足于实际
海运企业利用财务指标进行财务分析,不能简单的纸上谈兵,搞形式主义,而是应当将海运企业的特点结合进来,立足于企业实际开展财务分析工作。例如海运企业一般资金需求量较大,资金周转速度快且资金使用效率较高。另外,由于海运企业一般都为跨国经营,因此其受到的外部影响因素较多。受不同的宏观经济以及政府政策的影响,海运企业所体现出来的经营情况是不同的。故企业在进行财务指标分析时,应当将企业的内部因素和外部因素充分考虑进来,结合不同时期的不同情况进行财务指标分析。
(三)财务指标分析的目的是找出问题,解决问题
企业进行财务指标分析,就是通过利用财务信息数据对企业的经营管理情况进行系统的检查和分析,找出其中的风险和漏洞,并提出有效的解决方案,实现企业的可持续发展。所以,海运企业进行财务指标分析不能只停留于指标分析本身,还应当通过指标比率找出企业更深层次的问题。例如,企业可以通过对流动比率和速动比率的分析,了解企业利用流动资产快速偿还流动负债的能力(及时变现能力),以及企业哪些资产不易变现,如何提升企业的资金周转率等;企业可以通过分析资产负债率,了解企业经营管理中对债权人权益的保护程度,了解企业的综合偿债能力。
(四)充分利用好非财务指标
第2篇：企业财务分析范文
(一)财务管理观念过于滞后
我国企业财务部门职责主要是对企业领导经营决策提供必要依据，同时管理和监控企业的整体资金链运作情况。财务部门除了参与企业财务管理方面内容以外，对于企业其他方面的管理参与较少。这极大的影响了我国国有企业的经营管理能力水平，使得企业财务管理方式创新与经济发展形势需求之间缺少关联。
(二)财务管理关注需要转变
由于企业领导对于企业生产经营的产品产量、质量以及安全方面更为关注，并且这些内容更是作为企业经营的核心。我国国有企业领导绝大多数属于生产型、技术型人才，属于经营管理型者偏少，正是由于这些特殊因素的存在，使得企业领导更加重视生产、而忽视管理。其中以重企业经济收益、轻企业资金管理现象最为突出。财务管理是企业取得最大化经济收益的根本，企业经营利润的产生通过是由资金的良性循环与周转所产生，因此，企业的经济收益与资金使用之间存在着必要的内在的关联。建筑行业作为与其他行业明显不同的行业而言，其生产建筑产品的过程就是对各类涉及到的经济活动的集合，并且具有生产周期长，经营地点流动性大等特点。建筑行业在使用资金的筹措、价格的形成以及工程价款的结算方式，成本预算等方面均与其他行业存在明显的不同，所以，要高度注重视建筑行业的财务管理在企业管理中的地位。
(三)复合型人才短缺
公司规模和经营收益的情况，决定了企业财务部门工作人员人数，然而，具备较高思想素质，懂得企业经营管理，又懂财务和生产的综合型专业化人才极少，这就在很大程度上制约了企业财务管理水平的提升。人才专业能力水平的低下，企业财务管理全面实施的弊端，财务分析系统的匮乏，都使得企业财务管理信息化缺少必要的支撑，这直接影响企业战略性发展。
二、建立经营决策型财务分析系统
企业经营管理主要目标是创造经济收益，实现企业财务管理经营目标。创建经营决策型财务分析系统的原则应以企业的经营战略目标为根本，实现企业最大化经济收益为核心目标。根据这一重要原则，企业建立经营决策型财务分析系统应当做到以下内容：
(一)明确以财务管理为核心的总架构
建立经营决定型财务分析系统，首先应当全面更新企业财务管理理念，充分发挥出财务管理的重要作用。企业通过利用财务管理与会计管理之间的明显不同来分别对待，比如：企业在进行招投标工作时，应当根据实际情况分析并得出标底，利用财务管理方式对招投标项目内容进行预算。预算的主要内容应当随着市场的变化而发生变化，通过利用成本性态分析法、变动成本分析法以及本量利分析法等，对招投标建筑项目所需资金、支付的成本费用以及实现的最大化经济收益情况进行全面预测和分析，明确企业经营目标，防止错误招投标现象的发生。除此之外，企业通过利用财务管理事前分析和预算，运用市场经济体制来实现经营，规避企业经营风险的发生。其次，明确财务管理在企业中的地位和重要作用。确保企业财务计划顺利完成，财务管理目标以及企业经营目标的实现，而这些计划和目标的实现主要依靠企业各项管理工作的规范和生产产品质量、安全以及技术等方面的配合。企业是一个整体，财务管理与其他管理是构成这个整体的主要部分，而财务管理则是这个整体的核心，只有财务管理目标明确，才有更有效的促进企业经营管理，提升企业管理质量。
(二)提高财务管理经营创新能力
在企业中提高财务管理经营创新能力，首先，应当建立起以市场为导向的企业财务分析系统。目前我国的市场经济形势下，市场决定了企业的生存和发展，市场的所有信息都反映出企业的经营状况，而这些信息是进行企业财务分析的重要依据。其次，建立新市场开发的财务分析系统。企业财务工作的重点是能够为实现市场竞争提供服务，不但能够从企业资金方面对企业经营作出合理决策，还应当鼓励企业财务工作人员深入了解市场变化，将取得市场信息与财务工作人员专业能力相结合，充分发挥出企业财务部门在经营管理方面的能力，促使企业在新市场上处于强势。
(三)继续加强财务管理信息化建设
企业财务管理信息建设应当以反映企业整体财务状况和经营成果为主。随着网络信息化的发展和普及，经营决策型企业财务分析系统客观的对企业信息进行了分析，有效的提高了企业信息的真实性和准确性。财务管理是企业经营情况和财务状况的具体表现，同时也是企业管理的重点内容，通过利用科学的财务分析技术与企业财务管理观念和方式相结合，提高企业预算、资金、经营和财务分析管理等，成为建立经营性决策型财务分析系统的重要手段。
(四)全面提高财务从业人员的素质
企业建立优良的激励政策，鼓励员工继续学业深造和考取专业技术资格证书。定期组织专业技术培训，对国家法律法规和企业发展动态跟进了解。要求员工做好财务核算工作的同时，更多地去关注商务的预决算、工程材料的审核、工程进度的测算、成本控制等方面，提高分析问题、解决问题的能力和果断的应变能力，积极参与企业的财务管理工作，为成为复合型人才做准备。人才格局的改观，会促进经营决策型财务分析系统的推进。
三、结束语
第3篇：企业财务分析范文
1坚持财务分析的原则
(1)客观性原则
在企业财务分析的具体过程中，要一切以企业的实际财务活动为出发点，切勿妄加判断，财务分析的数据和资料要真凭实据，实事求是。
(2)时效性原则
企业进行财务分析，一般情况下，是发生在年末。但是财务分析的时效性非常重要，因为其分析结果对于企业的财务管理和发展方向有重要的影响，同时起着指导性的作用。所以，企业的财务分析要在适当的时间进行，尽量使企业的损失降到最低。
(3)效益性原则
经济效益是一切工作的重中之重，同时财务管理的最终目的也是经济效益。企业的财务分析主要核心是效益，所以企业应该加强财务管理，提高财务分析能力，利用有限的资金和资源创造更大的效益。
(4)可比性原则
在企业进行财务分析的实际过程中，不能只是对其数字进行分析研究判断，要结合以往的指标数据以及未来发展的方向，进行综合的判定，对数据进行孤立的分析，只能是局限于对某一项具体工作表现，财务分析的工作，要结合多职能部门，将整体的财务状况进行统一分析，同时要分析各工作事项之间的必然联系，全面系统的看待问题。要结合之前的工作状况，根据现在的分析结果，制定企业之后的发展目标和事项。
2选择财务分析的方法
(1)比较分析法
比较分析法，指的是将其两个或两个以上的有关联的信息数据进行分析比较，从其本身的联系中来分析财务的工作，以便从中找到其中的差别。第一，可以将现在的指标与去年的指标或前几年的指标进行对比分析，以此来分析财务工作所完成的具体情况，通过对比，在实际的工作过程中，取其精华，去其糟粕，将工作内容重新进行调整，重新制定发展计划。与此同时也可以将本企业的财务指标同其他企业的指标进行比较分析，以此来确定本企业所处该行业中的优势劣势，重新进行调整。第二，在运用比较分析法时，也可以运用数学方法，对其进行绝对数和相对数的比较分析，以得出的结果数据，进行企业的财务调整。
(2)因素分析法
是将有关的财务指标与影响财务状况的各种因素有序地组合在一起，综合分析企业财务状况和财务成果的分析方法。财务分析一定要深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做财务分析时，不是财务数据上的简单拼凑和加工，每一个财务数据背后都寓示着非常生动的金额增减、费用发生、负债偿还等。财务人员通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业判断，同时不应参考财务管理、金额、法律、市场信息及有关资料，使财务分析资料更加真实、完整。来剖析企业当前财务状况和财务成果产生的原因，为领导者作出决策和控制提供有力依据。
3建立财务分析的体系
(1)预算执行情况
包括实际收入、实际支出与预算(计划)差异，收入预算完成率、支出预算完成率，利用这些指标分析预算收支的实际完成情况、实际与预算产生的差异以及原因。
(2)收入、支出情况
包括年末总收入与总支出之比、人员支出、公用支出占支出的比重、现金流入流出比等，利用这些指标分析收入、支出构成和变化情况及原因，分析单位组织收入的能力、支出结构合理性等。
(3)资产使用情况
包括各类资产比重、设备利用率、投资收益率、仪器设备等，分析单位的资产构成的合理性和资产的利用情况，考核是否合理配置资源，发挥资金使用效益。
(4)偿债能力
包括流动比率、资产负债率、现金负债比率、现金流动负债比率、现金到期负债比率，通过这些指标来分析负债水平是否符合有关规定、负债水平是否合理、负债构成和负债规模是否适度以及负债风险承受能力等。
(5)趋势分析及发展能力
包括近几年各类资产增长率、收入增长率、支出增长率等，根据发展情况进行趋势分析，预测发展前景。
4提供财务分析的组织保证
企业的财务管理工作在各个职能部门都发挥了举足轻重的作用。如果财务管理工作想顺利有序的进行，必须由企业的各个职能部门的配合才能得以完善，因为财务管理工作的诸多会计信息，还需要职能部门来提供。所以，企业的管理层应该高度重视财务的管理工作，并使其各职能部门积极配合，只有这样，有了管理层的支持和各职能部门的配合，财务工作才能高效率的完成。
5选拔财务分析的优秀人才
在财务工作的具体过程中，财务人员首先要具备高尚的职业道德和良好的道德修养，对于财务分析工作而言，此工作要求从业者要有过硬的专业知识和较宽的知识面，其不但要掌握财务的专业理论知识，还要对其统计学、概率学等学科有良好的学科基础。所以，在企业的实际过程中，要对财务分析工作者进行专业的培训，提高其自身的专业知识素养，同时提升其专业技能，建立专门的会计培训机构，进行有针对性的培训学习，以此适应财务工作的不断发展。只有这样，企业的财务分析工作者才可以在企业的发展中出谋划策，为其提供科学的决策。
二总结
第4篇：企业财务分析范文
关键词：财务指标；财务分析；财务
以公司财务报表为依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价，从而反映企业经营过程中的利弊得失，改善企业管理。文章以江苏井神盐化股份有限公司（下称井神股份）为例进行财务分析。井神股份是江苏省盐业集团有限责任公司的控股子公司，集科研、生产、销售于一体的全国大型盐及盐化工企业，中国制盐行业十强企业，是国家高新技术企业，2015年12月在上交所上市，以公司2013—2016年公布的财务报告为依据，对其财务指标分析如下。
1偿债能力分析
1.1短期偿债能力分析
短期偿债能力的指标有营运资金、流动比率、速动比率，2013年—2016年短期偿债能力指标如表1所示。营运资金是流动资产减流动负债后的净额，它反映企业用以维持正常经营所需资金，营运资金越大，企业对于支付义务的准备越充分，短期对债务偿还的能力越好。2013—2016年井神股份的营运资金均为负数，说明营动资金偏紧张，短期偿债能力较弱，且2016年的数据有扩大的趋势。流动比率等于流动资产除以流动负债之比，它反映企业短期内偿还到期流动负债的能力，比率越高，对债务偿还能力越强。一般认为，当到2∶1以上时，企业对债务的偿还能力是比较适宜，表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期的短期债务。但过高的比值会使资金大量空闲。井神股份2013—2016年的流动比率保持在0.6～0.8区间，均低于1以下，说明公司的短期偿债能力差。速动比率是进一步反映企业短期偿债能力的指标，该公司2013—2016年的速动比率分别为0.43，0.49，0.58，0.49，低于正常指标值1，说明公司存在一定的短期偿债压力。从井神股份短期偿债能力的3个指标看，公司偿债能力指标总体水平较低。
1.2长期偿债能力分析
长期偿债能力分析指标主要有资产负债率、产权比率，其指标如表2所示。资产负债率表明资产在负债中所占的比重，是评价企业用资产偿还负债能力的指标，其比率越小，企业自有资金越多，其债权保障程度也越高；反之，企业资金实力弱，债权保障程度会降低，资产负债率应控制在50%左右。如资产负债率大于1，说明企业资不抵债，面临破产风险。2013—2016年井神股份的资产负债率稳定在60%左右，并且比率逐年下降，说明债权保障程度较好。产权比率，又称为净资产负债率。产权比率是负债与所有者权益的比率，它反映的是企业所有者权益对债权人权益的保障程度，比率越小，偿债保证程度越高，承担的风险越小；比率越大，则企业负债严重。一般比率为1∶1，即100%以下时是有偿债能力的。井神股份2013—2016年产权比率分别是56.69%，58.10%，76.15%和78.21%。
2周转能力分析
周转能力的主要指标有应收账款周转率、存货周转率，反映一定时期的销售指标与相应平均资产的比率，周转能力指标如表3所示。应收账款周转率就是反映应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。一般来说，应收账款周转率越高越好、越高，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，偿债能力强。公司2013—2016年4年的应收账款周转率分别为12.41次、11.83次、11.48次和16.20次，说明近年应收账款周转率在上升，流动性在增强，应收账款发生呆账的风险在降低。存货周转率是销货成本与平均存货的比率。用于反映存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强。本公司4年的存货周转率分别为5.30次、4.76次、3.37次和4.09次，从变化趋势看相对稳定，2016年略有提高。
3盈利能力分析
盈利能力的指标很多，有营业收入净利率、净资产收益率、每股收益等，指标如表4所示。营业收入净利率即销售净利率，是净利润和营业收入的比值。营业收入净利率的高低，决定于净利润与营业收入的大小，而增加净利润的关键，在于增加营业收入，降低营业成本和销售、管理、财务等期间费用。近4年公司营业收入净利率分别为5.74%，3.97%，2.88%和0.96%，下降较明显。净资产收益率又称股东权益报酬率，是净利润除以净资产的百分比，是综合性财务指标。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。从统计表数据显示，井神股份2013—2016年的净资产收益率为8.83%，6.13%，3.75%，1.17%，呈下降趋。基本每股收益是指公司实现的净利润总额减去优先股股利后与已发行在外的普通股股数的比率。该指标能反映普通股每股的盈利能力，每股收益越多，说明每股盈利能力越强。2013—2016年公司报表上得到的基本每股收益分别为0.28701，0.21143，0.13170，0.04103。通过对“井神股份”财务指标分析，公司偿债能力一般、周转能力较好，盈利能力有所滑坡。但公司募集资金产生预期收益需要一定的时间，公司净利润的增长在短期内难以与公司净资产增长保持同步，产生净资产收益率下降的风险。
作者:李建红 单位:吴中开放大学
[参考文献]
第5篇：企业财务分析范文
目前，我国较为常用的财务分析体系主要由企业偿债能力指标、营运能力指标、企业盈利能力指标、企业发展能力指标构成。分析方法主要包括偿债分析、营运分析、盈利分析、收现分析。分析指标主要是以“利润”为核心的一系列比率，如销售利润率、投资报酬率、净资产收益率、每股收益、市盈率等。因石油企业的特殊性，其财务分析跟一般的企业有较大的区别。在其特定利益主体约束下，财务分析内容和常用的财务分析体系相比，主要有以下几方面的特点：
（1）重点强调利润分析。传统的常用盈利分析指标主要包括投资报酬率、净资产收益率、每股收益、市盈率等指标。石油销售公司作为炼厂和终端销售公司或者消费客户的产运销衔接中心，其核心职能是高效完成计划配置，其利润和炼厂、销售公司的利润之间呈现的是“利润总额基本不变前提下的此增彼减”。因此，传统的盈利分析指标对于销售公司而言并不适用。针对企业的实际情况，销售公司建立了一套满足企业自身需要的盈利能力分析指标，主要侧重按照不同客户群对企业利润的贡献，通过这种利润构成的划分，清晰地反映出公司的亏损源和盈利源，并以此采取恰当的策略开展下一步的工作，取得了发展的成效。
（2）侧重于对费用控制的分析。因费用指标在分公司考核中比较重要，分公司的财务分析通常重点围绕商流费的控制而开展，侧重于对商流费与年度各考核指标、与月度各预算考核指标、与同比、与环比的商流费情况比较。按照员工成本、运输费、维修费、租赁费、损耗、安全环保支出、财务费用、折旧折耗摊销等项目开展详细分析。
（3）采用通用指标与“石油特色”指标相结合的财务分析指标。石油销售企业财务分析指标和其他行业的企业所用的分析指标大部分相同，主要包括反映偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等四个方面的通用指标。另外，石油销售企业建立了一套符合其运作经营特点的综合经济效益评价指标体系和评价方法。其中，具有“石油特色”的指标主要有吨油损耗、油库加油站批零差价、吨油营销成本、吨油利润、吨油费用、价格到位率、非油利润、柴汽比、零售比例等，这些指标都反映了石油销售企业是否具有长期的发展能力和潜力。
二、石油销售企业财务分析存在的问题
石油销售企业传统的财务分析评价方法比较片面，主要存在以下问题。一是重微观分析、轻宏观分析。没有把企业置身于整个行业、整个国家去分析比较，缺乏对复杂多变的市场环境的应对准备。二是重事后分析、轻事前分析。绝大多数企业只满足于传统的事后分析，缺乏对财务计划执行过程的事中分析和对财务活动未来发展情景的事前分析。三是重定量分析、轻定性分析。由于企业生产经营环境的复杂性，时常使定量标准不能全面反映企业的财务经营状况。四是重盈利分析、轻资源分析。只重视企业的获利情况分析，缺乏从优化内部资源配置的角度开展企业资产效能、人力资源效益、无形资产效益和现金流量等的分析。此外，传统的财务分析和评价方法缺乏对信息技术手段的充分应用。国外大型的石油石化企业都配有功能强大的财务分析软件系统。但目前我国多数分析软件的应用仍处于较低水平，相当一部分的业务处理、信息处理仍然停留在手工或单机处理阶段，距离联机处理、网络计算、数据仓库、在线分析处理差距甚远，也几乎没有决策支持系统。大型国有企业如中石化、中石油、中海油等推行ERP管理的时间还不长，在数据管理、挖掘和分析方面还没有成熟，数据仓库（BW、HOS等）的应用还处于发展阶段。
三、石油销售企业财务分析工作的对策
（1）提高企业管理者和内部员工对财务分析的重视程度。企业管理者和财务人员要把企业财务分析提高到一个更高的层次，落实其在企业正常运作过程中应起到的重要作用， 要侧重于通过对会计核算资料和其他有用资料的收集、整理、加工和深化，对企业在某一时期的财务状况做出客观评价。把注意力从对管理经营和生产等短期层面转移至企业可持续发展能力和长期能力的关注上来。作为企业的管理者，更需要不断加强学习、开阔视野、更新观念和思维，充分发挥会计服务管理、参与管理和促进管理的作用，以提升企业的管理水平。
（2）结合业务流程更好地发挥财务分析的作用。财务分析作为企业管理的助手，其作用发挥是有限的，只有紧密结合业务管理流程才能更好地发挥作用。作为财务分析人员，必须充分认识到财务分析的这一局限性，努力拓宽专业知识面，不仅通晓财务报表各项项目，而且要清楚企业管理的各流程、管理思想，并且需要得到各业务部门的通力配合。只有做到了财务和业务的紧密结合，才能发现企业管理中的问题，指明管理方向，帮助企业经营者通过财务报表以及相关财务信息了解本单位以及各部门经营情况，使决策者及时找出工作着眼点。
（3）提高财务分析人员业务素质。加强对生产经营的了解，以便使分析更有针对性。一方面由于对企业生产经营了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面现在企业财务信息化进程深入推进，财务人员工作细化、专业化程度加深，每名财务人员不仅对企业生产经营不够了解，对其他同事的工作接触也较少，对财务各个模块的衔接关系所知甚少，因此不能有效的发现问题所在。为保证财务分析的准确性，应培养财务人员良好的政策观念、法制观念，提高财务人员的职业道德修养，树立创新意识，确保财务分析人员在工作中公正和客观的立场。
（4）由定量因素分析向定性和定量因素分析相结合转变。目前的财务分析在对一些主要经济指标的变化原因作进一步分析时，一般采用因素分析法，找出影响效益的各种增减因素，如销售量的增减、毛利水平的变化、成本费用的升降等，对这些因素的量化指标分析比较详细，但对于引起这些指标发生量化变化的原因及性质，在定性方面的分析还比较薄弱。如成本费用的增减变化，有多少是客观原因所致，有多少是主观因素所致，主观因素中有多少是可以改善和转变的，需要做哪些工作，采取哪些措施。只有这样的分析，才能避免以数字论数字的数学游戏法，从而保证财务分析的科学性、可行性和有效性。
（5）加强基础管理工作，提高ERP实际应用效率。ERP自身设计功能等方面尚待完善，在实际操作中，需通过加强对基础工作的管理来弥补。目前企业中既懂开发又懂财务的两栖人才储备普遍不足，ERP强大的功能得不到有效的开发，加上ERP系统某些设计理念与人们习惯的传统方式之间还存在一些不适应，造成在ERP系统中的数据查询等操作不方便不直观。这些因素都影响了ERP应用的深入，因此需要通过在日常工作中加强对基础工作的管理来弥补。
（6）加强企业筹资、投资与现金流量的质量分析。筹资分析是石油销售企业财务分析的重要环节。分析人员还应通过对企业投资对象的经营状况以及效益等方面来分析企业对外投资与企业核心竞争力之间的内在联系。加强企业现金流量的质量分析。财务分析时应以“利润”为中心转向以“现金流量”为中心。现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展，通过现金流量分析，可以了解企业本期及各期现金的流入、流出及结余情况，正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题。科学的财务分析理念与方法是石油销售企业提高财务分析质量的基础和保证。
第6篇：企业财务分析范文
二、现行财务分析方法的局限性简述
（一）会计计量方面的局限性会计的根本属性是计量、记录、报告。现行会计准则的基本计量方法是历史成本法，即资产或负债均以取得时的成本计量，只是在极少数时候，采用公允价值。由于货币购买力的变动和资金时间价值因素，历史成本并不能完全反映企业的资产、负债与权益的现值，但进行项目决策的主要出发点是现值，即只有净现值大于0时，项目才是有投资价值的。因此，在财务分析时，强调现有的资产负债表数据，却往往忽略了当前资产无形贬值，或者是通货膨胀因素，或者是专有设备的特殊评估条件，会计所反映的财务状况和经营成果将会受到扭曲，不能反映企业真实情况，导致会计信息误差。
（二）会计报告方面的局限性会计报告是财务分析的直接客体。会计报告体现的信息有可靠性和相关性两个根本属性，前者是强调会计信息的真实客观情况，后者是强调会计信息对于决策的有用程度。而事实上，会计报告往往在这两个方面难以得到很好的兼顾，对相关性的重视程度远远超过了可靠性，这就有可能出现为了强调相关性而牺牲可靠性的现象，会计信息误差的可能性也因此加大。这也从一定程度上解释了资本市场的投资者喜好业绩较好的公司，而一般投资者又普遍不具备会计信息可靠性的鉴别能力。此外，会计报告一般是固定格式的，这对于不同的投资者关心的侧重点不同，也难以兼顾，从而在财务分析上导致了相关性的弱化。
（三）分析指标方面的局限性
1.财务分析指标体系存在着局限性。基本的分析方法主要有：比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法等。首先，这些分析方法的基本思路无非是取实际数据与历史数据、预算数据、行业平均数据进行对比，而往往并没有考虑到这些指标或者公式是否合理，是否切合本公司的实际，比对指标是否科学等。其次，常用的财务分析指标主要是利用资产负债表和损益表的相关资料，忽略了对反映企业一定期间内现金和现金等价物的流人、流出的分析和评价，忽视了企业价值的增加，而片面地沉迷于利润表数字的增大，导致决策者误判形势，错误决策。
2.财务分析个体指标存在着局限性。企业主要的财务分析指标有偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标等。———就偿债能力指标而言，部分企业考察流动指标，却并未严格区分不同流动资产的差别，或者流动资产（如存货的真正可变现状况）；在考察资产负债率时，对于“少数股东权益”现行分析模式也未进行明确，既不属于母公司的负债，也不属于多数股东的权益，如果将其并入负债，则加大了资产负债率，将其并入多数股东权益，则夸大了净资产，违背了会计的谨慎性原则。———就运营能力指标而言，企业主要是通过不同资产的周转速度来进行衡量的。但实际上，企业的销售收入往往并不如公式那样理想化，赊销与现销的比例常常发生改变，这样导致计算出来的周转率缺乏实际意义。如企业当年发生赊销收人20万元，年内未收到货款，应收账款年初无余额，则按现行公式计算的应收账款周转次数为2次{20/（[0+20）/2]}。而实际上应收账款周转次数应为0，其局限性显而易见。———就盈利能力指标而言，企业往往是考察销售利润率（销售净利率）。但这一指标存在的问题也很明显，一是促进了企业的短期行为，如寅吃卯粮，不考虑本期利润的代价。二是销售净利润中到底有多少资金回款，导致企业的实际运营能力下降。盈利能力考查的另一指标是净资产收益率，净资产即所有者权益，企业不同的股利分配政策，也导致净资产收益率呈现出不同水平，这样也会给财务分析带来混淆。
三、财务分析方法的改进对策探讨
（一）改善会计计量基础，合理使用公允价值概念改善会计计量基础与坚持会计的基本假定并不矛盾，这是因为会计的首要目标是提供可靠、相关的会计信息，并且会计可以基于不同的会计计量基础，通过减值准备、预计负债等方式对现行的货币计量基础进行补充。但在当今的信息社会中，不确定性信息比以前更多、更突出，因此，我们可以在准则许可的适当的时候充分利用公允价值、重置成本、未来现金流量折现等计量模式。此外，在采用货币计量作为会计计量的基本单位的同时，也尽量对于必要的项目用实物进行计量。
（二）进一步完善财务报告体系根据现行财务报告体系的模式，静态指标主要是反映历史成本的财务状况，动态指标主要是反映不能直接体现现金质量的收益成果。因此，企业应考虑完善财务报表体系，一是要重视企业财务状况说明书的编制，对一些格式报表上无法反映的情况进行说明。二是要尽量完善表外披露模式，应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息?,以及企业未来发展前景预测、受物价变动的影响因素等。三是考虑增加专用报表，如对于人力资源、公允价值模式下的财务状况等进行专项报告。据调查，美国公司的年度财务报表信息量自1972年来平均每年以3.1％的速度增长，而附注的增长速度则达7.5％。可见表外揭示信息已是大势所趋。基于更加完善的财务报告体系，财务分析人员也应提高职业判断力，在研究报表时能够判断出报表及附注中对于虚假信息、有效信息、敏感信息的鉴别，提高财务分析的起点。
（三）对财务分析指标进行修正和补充在改革财务指标中应当做到:(1)分析指标架构上，由于现金流量与会计盈余是不同维度的变量,宜采用传统指标与现金流量指标两条线来设计财务指标,并考虑二者之间的相互映射关系。(2)分析具体指标上，设计更为合理的指标，如对于企业偿债能力指标选用超速动比率、负债现金流量比率、现金支付保障率等，而运营能力指标选用存货周转率、应收账款周转率和固定资产周转率按权重进行组合，盈利能力指标应采用经营现金流量对销售收入或营业利润的比率、净现金流量与净利润比率等，又如，对于净资产收益率，应考虑统一为分配股利前的数据。
第7篇：企业财务分析范文
（一）国有企业。国有企业作为国民经济的主要支撑，国家的发展重心一直放在国有企业的发展上，国有企业是国民经济的支柱，也是国家的发展重心。显而易见，国有企业由于容易与银行进行沟通和国有背景而在贷款方面占有优势，容易取得大量贷款，有能力进行新项目的投资和既有项目的扩大再生产。国有企业，特别是大型国有企业，在国家政策扶持下，在产业基础和熟练员工上具有很好的条件；同时，在融资以及新产品、新项目的投入与启动上具有优势，因此国有企业在市场竞争中占据了一定的先天优势。但是，由于国有企业最大的问题在于缺乏活力和激励机制不到位，项目资金利用效率较低，还有很大潜力有待于发掘，在外部环境发生突变时往往应变缓慢，从而更容易冲击新项目的运行。一旦出现问题，往往陷入财务困境，难以回转。其缺陷与问题的主要表现是：
第一，成本高、资金效率低，这是财务管理能力低的直接表现。企业对财务行为的监督弱化，致使目前企业财务管理中存在的问题较为突出，具体表现就是投资的决策和管理漏洞大。部分企业盲目铺摊子、上项目，一味注重投入，忽视投资决策和管理，以至投入不能有相应的产出，使企业背上沉重的包袱，严重的还可能危及企业的生存。
第二，资金管理问题多。费用较高，非生产性上开支、挥霍性花费较多，这是国企突出的问题，这在中央开展反腐之前尤为严重。同时，成本管理也不到位。许多企业对生产经营缺乏严格的科学管理，劳动无考核、物耗无定额、设备无人管、成本不核算、考核无奖惩。这主要是国有资产保值增值贯彻的主观性问题。
（二）民营企业。30多年的改革开放使我国民营经济迅速发展，民营经济因其非凡的活力而获得迅速发展，许多优秀的民营企业已经成为具有国际竞争力的行业龙头企业。民营企业在日常经营以及扩大化的发展上，往往注重谨慎性，注重投入资金的运行效率，尽可能地提高资金周转率。民营企业扩张定位更为精确，更为关注现金流，财务指标更为健康，资产负债表更好看。民营企业虽然难以获得国家资源的有力支持，但民营企业以其经营活力而获得了充沛的发展动力，企业周转快、机制灵活、效率高，而且由于待遇优厚，往往容易吸引高素质人才加盟，这在竞争性领域表现得尤为明显。但民营企业的财务问题也不可小觑，主要有：
第一，财务目标短期化情况较为突出。私营企业更为关注利润的实现，在做具体项目时，有时会出现财务目标短期化的情况，挣一笔钱就走，私营企业所有者直接拥有企业，他们的直接动机就是增加利润，再使利润转化为资本，利润代表了企业所创造的财富，利润越多，企业创造的财富越多，越能满足企业主的需求。逐利的天然本性使其有时具有短期化突出的问题。
第二，财务人员业务素质差异较大。在私营企业，财务负责人往往有一定水平，业务素质较高，而一般岗位的财务人员则无论理论知识还是实践经验都相对较差。这主要是由于私人企业主出于节省人力资本开支的目的，对一般岗位，招聘的人员往往门槛较低，支付较低工资，以节省开支。
第三，会计基础工作薄弱，成本管理严重弱化。大部分民营企业的财务人员由于管理知识相对匮乏，仅有简单的会计常识，在成本的控制方面缺乏经验和措施，不能根据企业实际状况提出建设性的意见，有相当数量的民营企业普遍存在成本费用核算不实，控制不严，控制体系不健全等问题。
（三）共性问题
1、对财务管理的重要性不够。经过多年的现代企业建设，在此方面的问题仍然较为突出，仍然有相当数量的企业对于财务只重视会计核算，把财务工作简单地认为成账务不出错即可，财务分析被动、机械，无法实现财务分析准确有效提供信息的综合管理作用。
2、缺乏现代的财务管理理念。许多民营企业经营者未树立起有关财务分析的科学观念，只追求短期目标，不能系统、长远地分析自己企业的财务状况。
3、内部控制制度不够完善，力度薄弱。内容控制制度的不完善，会计控制的薄弱、监管不力，会导致一系列问题，诸如资金闲置或不足，超过规定限额的现金支出未按规定处理，账面与实际不符，应收账款周转缓慢、资金回收困难、资金呆滞，等等。
4、有些企业容易发生税务问题。随着企业规模的扩大和资金往来的增加，无论国有企业还是私营企业，都产生了进行纳税筹划、合理避税的想法，但在实际执行中，一旦由于技术水平或理解政策有误，就会造成税务问题。
5、财务人员问题。我国国有企业的一些财务分析人员在进行财务分析时，只是单纯机械地将分析结果与一些数字标准进行比较，而忽视了实质。同时，对业务不甚了解，方法掌握不好，且缺乏财务分析报告写作功底，导致出具的分析报告不够严谨。而私营企业中，财务人员的问题则表现为财务水平高低脱节情况，人员结构不合理。
由此看来，国有企业和民营企业在财务分析上存在的问题既有相同之处又有不同之处。两类企业都出现了人员素质参差不齐，对财务的重要性认识不清的现象，对于企业财务的发展起到了负面作用。不同之处在于，民营企业会计工作相对薄弱，内部控制相对来说不完善，企业负责人的主观性影响企业更严重。
二、对策与方案
针对国有企业和民营企业不同的财务特点，对二者进行分析以进行贷款、投资等时，就要从原则与方法上加以区分和把握。
（一）原则
第一，预测原则。利益相关者对企业进行分析就是为了预测企业的发展前景。预测本身不是一个孤立地分析、测算和估计的过程，它是建立在企业环境分析、会计分析和财务分析的基础上，并结合企业未来的发展趋势而进行综合分析的结果。预测的准确程度不仅取决于使用的预测技术，更重要的是取决于分析人员对企业环境和业务性质的理解及把握程度。第二，环境原则。我们知道，企业的经济业务决定企业的会计系统和会计信息，而企业的经济业务又由众多的环境因素所决定，因此清楚认识企业各种环境因素的现状及对企业的影响，对准确预测企业的会计信息起着关键的作用。企业环境包括外部环境和内部环境。外部环境是指宏观经济状况、企业所处行业及与企业有相关利益的各个方面，如顾客、供应商和竞争对手等。内部环境是指企业的战略方针、经营运作框架及产品特征等，它决定了企业的经营方向和战略目标，并提出了实现目标的方针与计划，解决了企业向何处发展和如何发展的问题。相对于外部环境而言，内部环境使企业掌握的主动性更大一些，也应是进行财务分析的重点。
（二）区别对待
首先，对于国有企业，最大问题在于所有者缺位问题，企业可能出于控制目的盲目扩张，因此首先要分析国有企业财务的稳健性。要充分估计到风险和损失，使会计信息使用者、决策者保持警惕，以应付纷繁复杂的外部经济环境的变化，把风险损失缩小或限制在较小的范围内。稳健性原则的本质是资本保持及以此为核心考察企业的经营能力和偿债能力。需要指出的是，作为国际惯例的稳健性原则，在我国财务会计改革过程中曾引起理论界和实务界广泛的争议。企业应用稳健性原则可以防止资产过高估价，收益确定时过分乐观估计而造成决策失误，因此有利于企业的投资者和债权人。
其次，对私营企业进行财务分析时，针对其特点，在以下几方面要加以注意：第一，横向对比。寻找相同或相类似的企业，对需要资金的项目进行横向比较，研究企业的财务结构是否合理，各种安排是否合乎规律健全；第二，纵向对比。针对企业，以过去的财务报表与当前的财务报表比较，观察公司的过去与现状孰优孰劣，有无疑点；第三，与标准对比。将企业与正常情况下的形态和状况进行对比，以知道公司营运正常与否；第四，报表内对比。在财务报表中，将有关项目进行比对来进行分析，例如将流动资产与流动负债对比，资本总额与负债总额对比。用不同项目所列的数字对比，研究该公司的财务结构是否稳健，各种安排是否合理。
（三）具体方法
第一，了解企业的财务理念。随着改革的不断深入和市场经济的发展，以及经济危机的洗礼，企业已成为市场的主体，生存、发展和活力已成为当今企业的总目标，市场经济要求企业生产经营者、财务管理人员必须尽快转变观念，树立正确的财务观。在分析国有企业和私营企业时，除了分析财务报表，还可以通过谈话等了解企业的财务理念，看其是否具有自我约束理念、资金成本和时间价格理念、负债经营和财务风险理念、偿债理念，以发现企业的财务实质状况以及发展动向。
第二，考察财务制度。财务制度是企业财务运行的根本。企业财务健康最经济的方法就是加强企业财务制度建设。财务管理具有三大基本功能：资金管理功能、成本控制功能、监督控制功能。健全的财务制度对企业经济效益具有十分重要而且深远的影响，在良好的管理监督体系的保障下，企业发展和经济效益都会有保障，从而有利于贷款、债权以及投资收回。
第三，关注资金管理。资金管理是企业管理的核心内容。首先，资金成本要合理，考察短期借款和长期借款的结构，以了解资金占用和资金成本是否合理。其次，要考察资金使用合理，看资金使用中是否有控制，一方面看财务部门与生产、流通部门的调拨；另一方面调阅现金流出情况。再次，关注应收账款的数额、期限、结构情况。
第四，给企业提供必要的帮助。有些企业虽然有一定问题，但不是主观性的，还有的是发展中的，此时可以给企业提供必要的帮助，既有利于企业发展，又有利于银行、股东等利益的保证。例如，帮助企业树立对财务严肃认真的态度和对财务的重视程度；建议或要求企业对财务人员严格把关、定期培训，以提高业务水平。
第8篇：企业财务分析范文
杜邦财务系统是由美国杜邦公司提出的一种财务分析方法，它以所有者权益报酬率为核心指标，将偿债能力、资产营运能力、盈利能力有机地结合起来，层层分解，逐步深入构成了一个完整的分析系统，全面、系统、直观地反映了企业的财务状况，其内部关系如下：
（一）分析体系 杜邦财务分析体系是对企业财务状况进行自上而下的综合分析。
权益净利率=资产净利率×权益乘数，反映所有者投入资本的获利能力，它取决于企业的资产净利润率和权益乘数。资产净利润率反映企业在运用资产进行生产经营活动的效率高低，而权益乘数则主要反映企业的筹资情况，既企业资金来源结构。
资产净利率=销售净利率×总资产周转率，是反映企业获利能力的一个重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也极强。企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到资产净利润率的高低。因此，可以从企业的销售活动与资产管理两个方面来进行分析。
销售净利率=净利润÷销售净额，反映反映企业净利润与销售净额之间的关系，一般来说，销售收入增加，企业的净利会随之增加，但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用，这样才能使净利润的增长高于销售收入的增长，从而使销售净利率得到提高。
分析企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理。资产结构不仅影响到企业的偿债能力，也影响企业的获利能力。
资产周转速度直接影响到企业的获利能力，如果企业资产周转较慢，就会占用大量资金，增加资金成本，减少企业的利润。
（二）分析方式 以某企业的数据为例，运用杜邦分析系统进行传统分析。
从表1中可知，公司目前的流动性比率较低，其偿债能力较弱，而且速动比率的值也稍低于行业平均值，显示公司的资产结构不太合理，资金的变现能力不强。在资产管理比率中，存货周转率指标的好坏反映存货管理水平，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。同样，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款收回的越快。否则，企业的营运资金会过多的呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。本公司目前债务管理比率来看，各项比率均适当，可以得知企业筹措资金的能力较好，能够充分发挥财务杠杆的作用。所以在对获利能力比率来分析，企业的销售净利率、资产负债率都高于行业平均值，最终使净资产收益率也高于行业平均值，这是由于销售净利率高于同行业水平的比率远大于固定资产周转率低于同行业的水平。
综上所述，通过将企业第3年的数据进行分析计算，并与同行业的平均指标进行对比分析，掌握企业在市场竞争中所处的位置，以及所面临的问题，及时调整策略，使企业实现净资产收益率的最大。
（三）杜邦财务分析体系不足 现行财务分析是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价相剖析的一项业务手段。总而言之，现行财务分析的起点主要是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开的财务报表，因而具有一定的局限性。进而使杜邦分析系统存在以下明显不足：一是基本局限于事后财务分析，事前预测、事中控制的作用较弱，不利于计划、控制和决策；二是资料主要来源于财务报表，没有充分利用管理会计的数据资料展开分析，如管理会计的成本分析资料和风险分析资料等，不利于加强内部管理；三是没有按照成本性态反映并分析成本信息，不利于成本控制；四是杜邦财务系统的分析方法仍然非常单一，在动态分析时，仅仅是各指标数值的简单比较，虽然能够反映各指标本身的变化状况，却很难准确说明各指标对总指标的影响程度，不利于洞察关键因素。
二、面向管理的杜邦财务系统
会计信息系统的实施和运行弥补了公司以上的不足，使得公司不仅随时可以从会计信息系统中获取要进行财务分析的报表，实现了财务分析的动态性、及时性，而且还可同时得到反映各种成本、费用的信息，从管理会计的角度对传统的分析系统进一步展开。将销售净利率进一步分解为边际贡献率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和所得税四个因素，不仅能够分析企业再生产的边际贡献能力，而且能够分析企业的经营风险和财务风险，从而更加有利于决策。
（一）简单分析 在实际运用中可将其进一步分解成如下形式： 权益净利率 ＝边际贡献率÷（营业杠杆系数×财务杠杆系数）×（1－所得税率）×资产周转率×权益乘数。
从表2中看边际贡献率与权益净利率的关系，通常边际贡献率反映企业变动成本和盈利状况，变动成本越低，边际贡献率越高，权益报酬率也越高；但本表中边际贡献率逐年下降，意味着变动成本在不断增加； 而权益净利率却逐年增加，说明企业在降低消耗、 提高边际贡献这两方面没有改善，但对权益报酬率的影响不大。
从表2中看财务杠杆系数与权益净利率的关系，财务杠杆是指由于相对固定的债务利息的存在，随着息税前利润的变动，税前利润同向变动更快的现象，较大的财务杠杆系数意味着相对较高的利息费用，该指标要求企业应不断降低消耗，提高投资收益率，增加息税前利润，使财务杠杆向有利的方向倾斜。另外，该指标还可反映企业负债经营的程度和企业的偿债能力，财务杠杆系数越大，已获利息倍数越小，偿债能力越低。由于二者成反比关系，所以财务杠杆系数对权益净利率的影响也不大。
从表2中看经营杠杆系数与权益净利率的关系，营业杠杆是指由于固定成本的存在，随着销售额的变动，息税前利润同向变动更快的现象，营业杠杆系数等于息税前利润变动率与业务量变动率之比，并可变换为边际贡献与息税前利润之比，该指标一定程度上反映了企业经营风险的大小，较大的指标值意味着相对较高的固定成本，该指标要求企业一方面要降低固定成本，另一方面要不断扩大销售，使经营杠杆向有利的方向倾斜；本表中的经营杠杆正是超着这个方向倾斜，因此，经营杠杆系数对权益报酬率变化的贡献较大。
从表2中看资产周转率与权益净利率的关系，资产周转率反映企业营运状况，营运状况越好，资产周转率越高，权益报酬率也越高。所以，为了提高权益报酬率，企业应努力降低消耗，改善产品结构，不断扩大销售，加快资金周转。从表中可知，资产周转率对权益净利率变化的贡献较大。
从表2中看权益乘数与权益净利率的关系，权益乘数可反映企业资本结构和偿债能力，在允许的范围内，若利息率低于资金报酬率，可通过负债获得额外报酬。表中的权益乘数有所增加，需引起企业的注意，应进一步改善资本结构，提高抵御风险的能力。
（二）综合分析 另外，由于企业的所得税率最近几年没有发生变化，所以不进行分析。通过以上分析可得出边际贡献率和经营杠杆是反映成本变化，而财务杠杆和权益乘数是反映负债因素的，因此，把它们综合起来分析，具体分析如表3。
以第1年为基期对变形后的公式进行分析:
9.48%×1.61×1.22×（1-33%）=12.48%
10.25%×1.61×1.22×（1-33%）=13.49% （成本变动的影响+1.00%）
10.25%×1.56×1.22×（1-33%）=13.07% （资本变动的影响-0.42%）
10.25%×1.56×1.47×（1-33%）=15.75% （资产周转率变动+2.68%）
（综合影响+3.26%）
以第2年为基期对变形后的公式进行分析:
10.25%×1.56×1.47×（1-33%）=15.80%
12.59%×1.56×1.47×（1-33%）=19.34% （成本变动的影响+3.54%）
12.59%×1.58×1.47×（1-33%）=19.59% （资本变动的影响+0.25%）
12.59%×1.58×1.48×（1-33%）=19.72% （资产周转率变动+0.13%）
（综合影响+4.47%）
对变形后的公式使用因素分析法分析:
（1）从成本结构进行分析。第2年与第1年相比，首先边际贡献率的下降是由于变动成本的影响，由于固定成本不变，因此总成本的增长主要是由于变动成本的增长，致使盈亏平衡点的方向左移，亏损区域减小，同时由于企业经营风险的下降，企业在盈利区对权益净利率的贡献为1%。
第3年与第2年相比，边际贡献率下降1%，基本保持不变，从而使单位销售额变动成本基本不变，因此，企业经营主要受固定成本的影响。变动成本与销售额大致成同一比率增长，固定成本也在增长，所以总成本也在增长，但是总成本线是向左上平移，同时销售额以更快速度的增长，导致亏损区域减小，经营风险的再下降，使企业盈利区对生产经营的贡献为3.54%。
（2）从财务结构进行分析。企业的债务在三期的比较中，先降后升、权益资本先升后降，财务杠杆作用先降后增，权益净利率随利税前收益变化而产生的波动先小后大，财务风险先小（-0.42%）后大（0.25%）。
（3）从资产管理方面进行分析。总资产虽然逐期递增，但销售收入的递增使资产周转率也在递增，并对权益净利率均产生正效应。而且从此方面可以看出企业的成本结构、财务结构都比较良好。
（三）优点 改进后的杜邦财务系统有如下优点：突出了成本费用按性态归类的方法，在进行分析时，有助于促进企业管理会计工作的进一步展开和管理会计资料的充分运用，弥补企业重核算轻分析的行为缺陷。
综上所述，未来财务分析应朝着更加完善的方向发展，既需解决财务分析的局限性问题，又需根据经济环境的发展变化而增加扩充内容。因而，财务分析将主要向内容和方向的扩充、时效性增强、拥有现代化技术等发展，杜邦分析系统在财务分析的发展中，随着信息提供的详尽、准确、及时将会更进一步分解其每一个公式，使管理者和决策者能够随时地了解和掌握分析数据，把握时机，作出决策。
第9篇：企业财务分析范文
关键词:定量分析;定性分析:财务报表;企业文化
企业申请贷款,财务公司贷审部门对企业进行信用等级评定,一般来讲就是对企业进行财务分析,对财务分析可以分为定量分析和定性分析。
1、定量分析和定性分析
(1)什么是定量分析
定量分析,通俗的讲,是指用“数字”来描述一件事物的特性。根据企业资产负债表利润表,现金流量表提供的数字通过对流动比率,速动比率,产权比率,净资产收益率等指标的计算,用数字指标将企业的财务状况量化,从而考察企业各项指标的大小及各方面能力的强弱。简单的说就是用数字说话。
(2)什么是定性分析
定性分析,是指用“语言”来描述一件事物的特性。主要凭分析者的直觉、经验,凭分析对象过去和现在的延续状况及最新的信息资料,对分析对象的性质、特点、发展变化规律作出判断的一种方法。
2、为什么要重视定性分析
由长期计划经济体制的影响和会计制度建设的落后,在我国财务分析者只重视定量分析,不重视定性分析,并且都是以定量分析方法为主。
编制和提供财务报告的最终目的,是为了达到社会资源的合理配置。因此,现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业能够提供真实、公允地反映企业财务状况、经营成果和现金流量的财务报告。而企业管理层为了能够更多的占用社会资源,达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰财务报告,通过各种办法设置财务报告陷阱。目前会计资料的失真、会计做假现象的严重,已使我国会计工作笼罩在假账的阴影之下。尤其是消费信贷业务,所面对的客户大多不是自己集团内的企业,很多都是并不是很了解的经销商。
而且,财务报表只是公司经营活动的结果,而不是公司成长的原因。公司的成长取决于其行业的成长空间,取决于公司的竞争优势和核心竞争力等因素。财务报表反映的是公司的过去和现在,它并不能反映未来。如果单纯地运用定量分析方法,有时难以全面地反映出企业真实的经营状况及财务变动的原因,不能做出正确的财务报表分析结论。
并且,企业的生产经营活动是复杂的,常常受到多种因素的影响,而这些因素并不是都能用数值直接表现出来,例如公司的管理层的素质,诚信度,经营环境,管理状况,发展创新能力,甚至于企业文化等等。这样一些不容易通过财务指标得出结论的因素,就需要通过一系列的定性方法来考察。定性分析可以将大量的会计数据转换成对决策者有用的信息,减少决策的不确定性。这样才能准确地评价企业的各项能力和找出其存在的问题,减少因财务分析结论带来的决策失误。
定性分析法综合考虑了公司财务报表以外的因素对其所用指标的影响,特别是与公司日常生产经营关系密切的一些非财务因素,这些因素极有可能使公司陷入不可估量的财务失败危机中去。所以我们应当充分重视定性分析
3、定性分析的主要内容
(1)对会计报表附注的分析
会计报表附注作为会计报表的重要组成部分,是对会计报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释。通过会计报表附注的分析,财务分析人员可以充分地了解企业的基本会计假设、会计政策和会计估计变更、关联方关系及其交易、资产负债表日后事项等财务报表中无法反映却对财务分析非常重要的内容。
例如,对企业的偿债能力分析,由于或有负债的存在,资产负债表确认的负债并不一定完整反映了企业的负债总额。所以企业偿债能力分析应该结合会计报表附注,如果存在或有负债,显然会减弱企业流动资产的变现能力。如果存在未作披露的或有负债,更会令偿债能力指标的准确性大打折扣。不考虑或有负债的资产负债率夸大了企业的偿债能力。
再有,对赢利能力分析,影响企业利润的主要有:(一)存货流转假设,在物价持续上涨的情况下,采用先进先出法结转的销售成本较低,因而计算出的利润偏高,而采用后进先出法计算出的销售成本则较高,其利润则偏低。(二)计提的损失准备。《企业会计制度》要求企业按规定计提八项减值准备(坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备和委托贷款减值准备),其计提方法和比例会对企业利润总额产生影响。(三)长期投资核算方法,即采用权益法还是成本法。在采用成本法的情况下,只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益,而权益法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益。(四)固定资产折旧方法,是加速折旧法还是直线法。在加速折旧法下的前几年,其利润要小于直线法,加速折旧末期则其利润一般要大于直线法。(五)收入确认方法。按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守,一般情况下其利润也相对保守。(六)或有事项的存在。或有负债有可能导致经济利益流出企业,未作记录的或有负债将可能减少企业的预期利润。(七)关联方交易。应注意关联方交易的变动情况,关联方交易的大比例变动往往存在着粉饰财务报告的可能。这些影响利润的因素,凡可能增加企业利润的,会增加企业的赢利能力,反之则削弱企业的赢利能力。
由于会计报表本身固有的局限性,在财务分析中仅仅依据会计报表列出的项目所做的财务分析结论是不全面的,甚至可能得出错误的结论,从而误导决策者的决策,我们只有在财务分析中仔细阅读和深入领会会计报表附注的内容,注重会计报表附注揭示的信息,才能准确地评价企业的各项能力和找出其存在的问题,减少因财务分析结论带来的决策失误。
(2)对企业侧面的整体分析。
首先是公司的社会信誉度,包括公司管理层的诚信度。好的公司,公司的管理层在业内,在社会上应该拥有良好的口碑。对管理层的考察要“听其言观其行”,看其是否能说到做到。如果管理层不诚信的话,那么对其财务数字也不能太相信。侧面了解企业会计人员素质的高低和有无不良记录。也可以反映出报表的基础准确性。
(3)看企业是否有良好的企业文化。
企业文化是指企业全体员工在长期的发展过程中所培育形成的并被全体员工共同遵守的最高目标、价值体系、基本信念及行为规范的总和。企业文化是很重要的一个内容。领导与职工、职工与职工之间互相关心,互相支持。特别是领导对职工的关心,职工会感到受人尊重,自然会振奋精神,努力工作。特别是企业文化建设取得成功,在社会上产生影响时,企业职工会产生强烈的荣誉感和自豪感,他们会加倍努力,用自己的实际行动去维护企业的荣誉和形象。好的企业文化是企业的灵魂,是推动企业发展的不竭动力。好的企业文化不仅能充分调动员工的积极性和主观能动性。更好的为企业服务。还能留住高素质的人才,高素质的人才可以给企业的发展带来成长和稳定的信心。凡是在长期竞争中胜出的优势公司,其企业文化和理念总是高人一筹。比如《基业常青》中分析IBM对德州仪器的竞争胜出,一个很重要的原因就是该公司优秀的企业文化。
4、定性分析的主要方法
(1)管理人员的判断
建立在最高管理层提出的意见和建议基础上,这种方法依赖于这支队的经验、才能和直觉。如果管理当局正确决策的业绩记录保持良好,这种方法是很有价值的。
(2)专家的意见
这种方法建立在企业外部顾问的专业知识基础上,能为管理当局带来高度专业化和有价值的帮助。对于那些已经采取的、有可能出现问题的行动,管理当局可以聘请这样的顾问在公司里进行日常业务的咨询。
(3)销售人员的估计
这种信息来源能够带来很大的价值,因为销售人员一般说来是最接近顾客的。这种方法对于那些产品生命周期短、技术更新快的行业尤为重要,
(4)集合意见法
将每个人的估计值相加,然后得出一个平均值。这种方法的关键是:每个人的估计值都有相同的权重。因此,这种方法被看作是“民主”的方法
(5)德尔菲法
这是集合意见法的一种变异形式。每个参与者递交他们的个人估计值,然后审查其他参与者的估计值。这样,他们就会照顾到不同意见而重新考虑和修改他们的原始数值。从这种意义上来讲,它可以被看作是小组讨论和集合意见法的混合体,综合了上面两种方法的长处。
