中小制造企业财务报表浅析

前言：想要写出一篇引人入胜的文章？我们特意为您整理了中小制造企业财务报表浅析范文，希望能给你带来灵感和参考，敬请阅读。

摘要：随着全球自动化领域的深入发展，气动元件越来越普遍地应用于各类自动化设备及配套产业，其低能耗、低成本、绿色无污染获得使用者的青睐。在实际工作中，财务人员如何助力制造业智能化、自动化、可持续发展，已经成为财务管理体系乃至生产经营体系中重要的组成部分。在财务管理体系中的财务报表分析是以企业财务报告反映的财务指标和其他资料为依据，运用专门的技术和方法对企业的财务状况及经营成果进行全面评价和剖析，目的是反映企业在运营过程中的利弊得失及未来发展趋势，最终为财务会计报告使用者提供改进企业财务管理工作和优化经营决策提供重要的依据，从而进一步促进企业价值最大化。财务报表分析既是企业价值的一种反映形式，也是企业价值预测的直接对象，由此可见，财务报表分析对企业价值的反映的重要程度。对于财务分析人员来说，必须向报表使用者提供准确无误、清晰明了、文字表达准确的财务分析信息，才能让使用者做出符合公司经营策略的判断。本文以A制造公司为例，对于中小制造业如何通过财务报表分析，发现其在生产经营活动中存在的风险及问题，并给出发展建议，以期对其发展战略规划有所借鉴。

关键词：制造业；财务分析；经营状况；问题；对策

一、A制造公司简介

A制造公司是气动元件研发、生产、销售商，在全球拥有庞大的市场网络，为客户提供产品及售后服务。其产品以品种全、可靠性高、经济耐用等优点满足众多领域不同用户需求而闻名，主要应用于汽车、半导体、电子、机床等基础工业领域中；通过气动技术与尖端技术的融合，即使是在新一代信息技术、机器人、航空航天、新能源、智能制造等最尖端的产业中，气动技术也有着无限的可能。A公司丰富的产品群使其具备跨越诸多自动化领域并可向客户提供完整、卓越的“气动&电动解决方案”能力。从近3年的财报来分析，公司整体的经营情况及成长能力还是持续稳定的。公司总资产收益率、净资产收益率近3年增长率为10%，较为平稳；同行业中增速也较好，可见公司成长能力应是受益于行业整体水平的发展。2020年度业绩表现较为突出，在全球经济低迷的形势下，仍能保持增速，实属不易；总资产周转率较上年略有下降，但应收账款周转率及存货周转率都有明显提升，说明企业运营效率明显提升。2020年全年表现最亮眼，本年四个季度经营利润占资产比与前一年基本持平，一季度受春节假期影响，利润稍有下降，4月开始逐渐上升，说明公司产品不受季节影响，不存在淡旺季；经营活动现金流一季度与上年度持平，二季度比较上年有所下降，三季度反弹，四季度与上一年基本相同。

二、从资产负债表和利润表视角分析当前公司运营中存在的问题

（一）货币资金是我们日常分析

的重点，过多闲置资金会造成机会成本的损失现金流就像我们人体的血液，由此可见，现金流对于企业经营来说是至关重要的。在现金流量表中经营性现金流与营业利润相对应，它是判断企业质量最核心的标准，而绝大多数企业的现金流也来自于此，即公司的产品销售利润，当然企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量。近些年公司销售业绩良好，月度资金变动趋势和规律一直处于平稳上升水平，其中近三年增速水平较一致，受春节假期影响，二季度开始上升较快、直到年末，使得货币资金大幅度、稳健增长，说明公司生产经营状况持续稳定、收支有序、经营策略尚佳，在充分保证生产经营正常运转的情况下，有效地避免了经营状况恶化带来的财务风险和经营风险。现金比率反映了企业的直接偿债能力，当前公司现金比率较高，说明短期偿债能力较强，但一般认为应在20%以上且不应过高，过高的现金比率也反映其在资金使用方面稍有欠缺，随之而来机会成本也大幅上升。

（二）公司近3年应收账款规模

处于持续上升水平，周转速度越来越慢，回款压力大由于市场行情的影响，公司放宽了应收账款策略以扩大市场份额，收入的峰值部分对应的应收账款，在同期也处于峰值，体现出公司业务经营发展上升困难，回款压力整体处于上升趋势，回款压力越来越大。对比公司近3年应收账款和收入情况，应收账款余额和占收入比逐年递增。应收账款由2000万元增加到4000万元，增长了2倍，回款情况略差；应收账款占收入比由10%上升到25%，宽松的信用政策带来收入增长的同时，债权也快速上升。两指标结合历年增长来分析，不论应收账款绝对额上升多少，应收账款和收入都应是一个合理关系，绝对额变动不足为重；应收账款余额扩大2倍，呆账情况应会越来越多；而应收账款又来自收入，那么收入必然也扩大2倍，甚至更多，公司经营规模扩大2倍的情况下，应收账款占收入比上升了15%。用应收账款占收比指标来衡量目前公司应收账款运行情况是否正常。第一步：【应收账款占收比=期末应收账款余额/当期收入总额】，总体情况来看直线上升，10%上升到25%。第二步：还用这个指标，衡量当前应收账款管理效果如何？将公式的分子进行修正，现在是6月末，分子限定为1月1日到6月30日半年的应收账款借方发生额减贷方发生额，反映这段时间内应收账款和收入的关系，所以应收账款管理效果在快速下降，由1%上升到12%。第三步：再将公式的分子进行修正，修正成当期应收账款的借方发生额，它反映了1元收入发生，需要投入应收账款的资源。前年投入1.03元应收账款资源，带来1元收入；本年则需要投入1.33元应收账款资源，才能带来1元收入；用应收账款拉动收入政策下需要投入的资源越来越多了，而且上升速度特别快，造成不可控风险也随之增加。

（三）产品周期内存货的成本上

升和下降是市场的正常反映，但近年人工成本逐年上升存货的整体波动要和公司的经营业务波动相结合来分析是否异常。当前公司存货构成项目中权重最多的两项是原材料、在产品，产成品最少，其中原材料波动最厉害。对于制造业而言，备货至关重要，因此原材料的数量最多；畅销品备货更要充分，公司在相对的生产淡季安排补库，使库存在一定的警戒范围内，所以公司存货权重与业务模式基本相符。首先，在相对恒定的生产经营环境和交易期内，原材料占业务量比例应是恒定的，但是近期原材料整体采购数量明显上升趋势。从主材C来分析：期初10亿元，入库10亿元，出库5亿元，结余15亿，既然期初有足够库存，业务部门给出的再次采购理由是保价及本期生产，这种保价方式下采购应进行全方面综合考虑，避免造成不必要的滞留品。公司基于稳健性原则按一定比例计提存货跌价准备，大部分计提项目也是原材料和在产品项目，但是与其大批量计提跌价准备，不如适量采购，降低库存。其次，如何在提高生产效率的同时又能有效地控制人工成本、降低离职率已经成为中国制造业的一大难题。存货成本包括原材料成本、人工成本、制造费用三部分，这些指标又可拆分为单个的材料费用占比、人工费用占比、制造费用占比。通过分析发现，近年单个人工成本占比不断攀升，员工稳定性差，导致生产效率逐年下降。人工成本又可分为固定人工成本和变动人工成本，固定人工成本部分也会因为效率下降而上升。人工成本是众多成本中最重要的组成部分，尤其是一些以人为主的知识产业、服务行业及制造业，而且弹性非常大。公司应充分挖掘员工潜力，调动员工积极性。

三、针对A公司财务分析中发现问题的建议

（一）合理配置资金，加速资金流动

货币资金是企业最原始的资本，它紧密地联系着应收账款、应付账款、存货等资产。同行业中不同公司的制造工艺，制造成本可能相差不大，进入市场也不分先后，几个经营周期下来，每家公司的资产状况，经营成果就会有明显差异。具体到每家公司在市场的影响力、占有份额、盈利水平，其实是公司核心竞争力表现不同。那么，如何在激烈的市场中求生存，除了技术领先、适应市场需求、成本得到有效的控制外，更重要的还是资产的流动性管理，只有加快企业资产流动速度、合理配置资金，才能使企业更长远、稳健的发展。首先，建立货币资金的预算制度，只有对未来财务上的预见性，开支才能有序。这样既有利于加强货币资金管理，而且也有利于整个财务活动进行有效的组织。资金规划的前提是公司经营计划和资金管理者对公司的整体掌握程度，这是对规划人员的一大重要挑战，也是对全年的可预见资源的分配预案和风险预警。年度资金规划重点是现金流管理和投融资决策。这项工作由财务主导，同时与业务部门互相配合，针对现有资金合理利用以及对欠缺的资金合理开发，确保资金有效周转。其次，完善货币资金的内部控制制度，部门申请、上级审批、营运资金管理责任明确。最后，执行好公司资金计划，让公司资产处于受控的、可预期的、稳健的发展。

（二）现金流压倒一切，确保应收账款的有效管控

现金流是企业的血脉，应收账款的管理则关系到企业能否顺利回笼资金，对于企业持续稳健经营发展而言，所发挥的作用是毋庸置疑的。特别是在资金日益紧张的市场环境下，难免产生赊销业务，而由这部分赊销业务所带来的风险往往导致企业陷入困境，基于对企业可持续发展目标的确保和实现，对应收账款有效管理，已经成为企业最迫切需要解决的问题，如何既能最大限度地争取客户资源，同时又能做好应收账款管理工作，这考验着我们财务人员的智慧。企业赊销业务的形成始于购销合同的签订，在正常经济业务开展过程中，企业必须在赊销业务发生之前做好相应风险评估控制工作、合理确定赊销政策，一方面避免导致应收账款风险过度积累、控制不到位，另一方面也能够扩大市场份额，给企业带来更可观的经济效益。首先，组建专门的资信管理机构，针对企业所有目标客户进行资信管理。对其历史信息、行业信誉、财务报告信息等进行系统分析并予以客观评价，制定与之相对应的信用政策，并采取滚动模式进行管理。其次，企业应适度给予销售人员赊销权限和价格审批权限，但严禁把赊销及特价审批权限全部授权给业务部门。同时企业应确保应收账款催收部门和清收部门的权责分离，重点关注对以应收票据为主的资金回笼，防止企业内部人员挪用。一方面财务部、资信管理部门要针对应收账款进行定期梳理，及时调整赊销策略、给予收款支持，另一方面催收工作的开展应当形成还款方签字的管理方式，实时可查询赊销余额明细，达到预警值时适度予以关注。对于长期未收回款项，应及时采取补救措施，如对目标客户信用情况重新评估，在此基础上进行债务清偿谈判，达成债务重组或书面清偿协议，若考虑以诉讼方式进行清偿，并将上述重新评估资料及时反馈给信用部门，有针对地进行动态调整及处理。

（三）积极拓宽制造业的灵活用

工模式当年“咱们工人有力量”的歌声唱响全国时，很多人的理想就是进工厂当工人，在这代工人师傅的努力拼搏下取得了瞩目的成绩，使我国由制造大国逐步迈向制造强国。但目前制造业存在着严重的用工荒问题，父辈们不希望子承父业，他们努力工作就是希望下一代远离这种生活，除了思想方面，制造业的待遇、工作环境以及发展空间也是制造业人才困局的主要原因。如何在国内用工市场旺盛需求下，在国际大环境的巨大挑战下，有效调节用工效率，灵活用工模式应运而生。对灵活用工链条上的“企业雇主”来说，灵活用工可以解决企业人力资源合理配置的问题，灵活地按需聘用人才的一种形式，这种模式不需要复杂的进出流程，资源就像水和电一样，在任何时候都会根据需求使用，企业既节约了成本，人才价值也可以充分发挥，这是企业雇主采用灵活用工最主要的原因。对于另一端的“服务商”来说，灵活用工是其另辟蹊径，打造新的盈利板块的优先选择。而对于最终端的“求职者”来说，灵活用工可以解决求职者现阶段工作不稳定、缺乏保障等问题，是实现其追求喜爱岗位的优选途径。灵活用工模式具体有以下几种：劳务派遣：根据团队中部分工作岗位具有辅助性、可替代性的特点，可以对该部分岗位委托第三方开展，采用劳务派遣方式。实习生：为了有针对性地培养有技术专长的自动化专业、数控技术专业的一线后备员工，可以与技术学校建立校企合作关系，一般提前半年到1年通过学校安排学生来公司实习，对学习期满通过双向选择的学生，自毕业后办理正式用工。返聘退休人员：公司技术类、内控类工作需要富有经验的专业人才，而此类人才多为公司的首批员老人员，有部分人员已经临近退休，公司可采用退休返聘的方式来节约用工成本。业务外包：安保、保洁、绿化及非生产设施的维护等部分业务外包给专业的公司，可以较好地规避原有岗位劳动关系管理的风险。以上灵活用工方式虽然被越来越多的企业所采用，但作为企业负责人，灵活用工适不适合自己企业，还需要进一步判断，需要根据自身情况来考量是否采用、如何采用灵活用工模式。

四、结束语

9月10日，主题为“共享新成果，共注新动能”的2021世界机器人大会在北京亦庄开幕，大会上，上百种机器人同台“竞技”，在生物医药、化工、服务等领域，越来越多的机器人与人类协作，成为人类的好帮手。例如：川崎机器人弹奏出美妙的音乐，其每个机械臂端各搭载了小型轻量、高速响应的电磁阀SY系列，且在设备的手指端加装高速、高频、低摩擦气缸MQM系列，实现机器人的小型轻量化、高速化，并得到广泛应用。未来，研究人员还会将人工智能引入外科手术室、自动驾驶汽车、无人机、消防救援等自动化场景。气动研究应用无止境，财务分析无止境。财务分析不仅可以对过去经营活动进行总结，也是企业寻找未来经营潜力的过程，从而有效促进企业经济效益提升，同时更是决策者对企业未来实施各种有效经营策略预测的有力依据，因此，它又具有承上启下的作用。在实际工作中，财务分析已然是实现企业经营价值最大化的一项高效分析工具，它已经成为企业生产经营体系中不可缺少的组成元素，并且占据着越来越重要的地位。未来，财务分析在企业管理活动中的作用将会更加明显，有效地助力制造产业低碳、智能、创新、可持续发展。

参考文献：

[1]刘予琦,康小兰.上市公司财务报表分析——以格力电器为例[J].现代商业,2021(01):117-120.

[2]马玥琨.上市公司财务分析——以小米集团为例[J].现代商业,2020(13):183-184.

[3]刘佳.东阿阿胶股份有限公司财务报表分析[J].经济师,2019(11):93+95.

[4]赵静.格力电器的财务报表分析及发展对策建议[J].商业会计,2018(04):103-105.

[5]贾小能.我国优秀制造业的财务报表分析——以格力电器为例[J].中国乡镇企业会计,2016(10):135-136.

作者:唐海艳 单位:SMC（北京）制造有限公司