财务报表在企业财务风险管控中的运用

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摘要：财务报表是财务工作的一个重要环节，它是企业一个阶段所有原始票据的汇聚凝结，也是企业财务数据的直接体现，它能够全面的反映出企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面的说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营管理的好坏和经营管理成果的高低，只有将企业的各项财务指标通过专门的分析方法与有关的数据进行比较才能充分发挥企业财务信息的价值，才能更好地被企业管理者运用。文章将从企业管理中的企业财务风险为切入点，通过具体案例的形式展示财务报表分析方法在企业财务风险管理中的应用。

关键词：财务报表分析；财务风险；比率分析

一、前言

在当今时代经济的快速发展进程中，财务报表作为企业某一时间段经营情况的反映和相关数据的披露，能够客观、科学地帮助企业或者决策者减少投资决策的失误，并为企业的经营发展打下坚实的基础，使企业得到更加健康、有序地发展。与之相联系的财务报表分析是企业管理者了解企业会计和财务数据的重要手段，通过分析财务报表，企业相关管理人员结合财务分析方法，可以对企业管理中的企业竞争力、企业的效益及质量、企业的风险、企业的发展前景进行修正、管理、与预测。本文将以日用化妆品公司珀莱雅为例，借其相关数据通过其与国内日化行业的平均值和拥有佰草集、美加净、高夫等品牌的同行业上海家化公司进行对比，运用财务报表数据和财务报表分析方法中的比率分析法，从企业财务风险管控和企业经营管理两方面出发，来浅析财务报表分析在企业管理中的应用。

二、财务报表分析在企业财务风险管控方面的应用

财务报表分析在企业财务风险方面的应用，我们可以利用企业财务报表所披露的数据对企业进行偿债能力分析。偿债能力是指企业偿还到期债务本息的能力，拥有适度的偿债能力是企业持续经营的基本保障。财务报表分析中偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力两方面。

1.短期偿债能力分析在企业财务风险中的应用

短期偿债能力是指企业偿还企业短期负债的能力，具体为偿还短期负债的能力和偿还即将到期的利息的能力。对财务报表分析得出的短期偿债能力可分为静态偿债能力和动态偿债能力两种，静态偿债能力是通过分析财务报表中的资产负债表得出，所得出的参考结论是企业使用经济资源偿还现有负债的结论，包含我们常用的流动比率和现金比率等；动态偿债能力是结合利润表和现金流量表而得出的分析结果，如现金流量比率等，反映出的是企业使用财务资源偿还现有负债的能力。下面我们利用珀莱雅公司的相关数据来对短期偿债能力在企业管理风险中的应用进行的分析。（1）流动比率分析在企业财务风险中的应用。财务报表分析中的流动比率反映了在分析时点上企业流动资产对企业流动负债的覆盖程度，利用流动比率的数据分析企业管理者可以评估出企业流动资产总额偿还企业流动负债的能力，若其比值较低，企业管理中将面临短期偿债的财务风险。流动比率的数据是通过珀莱雅公司和上海家化公司披露的近五年的资产负债表中流动资产与流动负债的比值得出的，由表中分析出来的数据我们可以看出珀莱雅近五年的流动比率虽处于一直稳步上升的状态，但是其2017年10月之前流动比率的数据仍然低于1，这说明其当时的流动资产是不足以偿还流动负债及其本息的，珀莱雅公司去年面临着较大的短期偿债财务风险。且与同行业的老牌日化公司上海家化企业相比，2017年10月份之前其流动比率比值远低于上海家化企业，在与上海家化公司旗下的佰草集、高夫等护肤品牌进行市场竞争时，其财务支撑能力也相对较弱。而从2017年9月份之后，珀莱雅公司的流动比率迅速提高，这一大部分原因源于珀莱雅公司在2017年11月份在上交所上市为其进行了大规模的筹资、财务支撑与宣传，近半年来其股票价值不断上升，其利润也同比增长了30.07%。利用财务报表分析企业的流动比率时，在企业管理中企业管理者可以通过该数据察觉到企业潜在的短期财务风险，从而能重点关注到企业的短期负债和偿债安全性存在的问题，有针对性的借鉴或改变企业现有的筹资方式，比如由短期借款方式向融资租赁、股票筹资方式转换。珀莱雅公司在2017年11月份的上市不失为其解决公司短期财务风险的解决方法。（2）速动比率分析在企业财务风险中的应用。财务报表分析中的速动比率体现了企业变现能力强的流动资产覆盖流动负债的程度，速动资产主要是流动资产减去及时变现能力较弱的存货、预付账款等指标得出的数据，速动资产的数据更能体现出企业能够及时变现的现有资产。财务报表分析得出的速动比率比流动比率更加强调了企业的即时变现能力。流动比率到速动比率数据的变化与企业的生产方式和定位息息相关。珀莱雅公司和上海家化公司为日化企业，其存货相对较高，所以速动比率与流动比率相比下降了较多。存货的资产变现过程需要销售等过程，并不能及时变现偿还负债。企业管理中通过财务报表的速动比率分析，可以剔除掉存货偿还短期负债的部分，对企业的短期迅速偿还能力有个更好地把握，可以较为有效的避免因为存货变现等原因造成的财务风险问题。（3）现金流量比率分析在企业财务风险中的应用。财务报表分析中的现金流量比率是由财务报表的现金流量表中经营活动现金流量净额与流动负债的比值得出，比起前面分析出的流动比率和速动比率的分析数据，现金流量比率更加考虑了企业在经营管理中资金周转的速度和企业实际的变现能力，更加贴近了企业在持续经营过程中偿债的实际情况。通过现金流量比率分析，企业管理者还可以了解维持公司经营运行、支撑公司经营发展所需要的大部分现金的来源，从而进一步判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。计算得出的现金流量比率的数据可看出，珀莱雅公司和上海家化公司的现金流量比率均有大幅度下降，珀莱雅公司的现金流量比率均值维持在0.2%左右，比率过低，说明珀莱雅公司经营活动的现金流入远远不能满足偿债需要，珀莱雅公司在企业管理中应需格外关注偿债安全性问题。

2.长期偿债能力分析在企业财务风险中的应用

长期偿债能力是指企业在较长时间内偿还债务的能力，通过财务报表分析衡量企业长期偿债能力主要是看企业资金结构是否合理、稳定、以及企业长期盈利能力的大小。财务报表分析中涉及的长期偿债能力数据主要有资产负债率、长期资本负债率和利息保障倍数等。本文将着重讲长期偿债能力中资产负债率在企业财务风险中的应用。长期偿债能力中的资产负债率指标是企业披露的财务报表中负债总额与资产总额的比值，是企业管理者在企业管理中能够获取反映企业长期偿债能力的重要指标。通常而言，资产负债率越高，企业的偿债能力越弱。通过分析珀莱雅公司和上海家化公司披露的近五年的资产负债表，可得出财务分析数据。由上表可看出，珀莱雅公司的资产负债率呈逐年降低趋势且降低幅度较大，其历年的资产负债比率值较高，远远高于同行业的上海家化公司，结合财务报表，可分析出是由于珀莱雅公司长期借款、短期借款、应付账款和预收账款等债务性资金数额较大，特别是应付账款和预收账款两项，占了负债总额的40%，说明2017年10月份之前珀莱雅公司长期偿债能力也相对较弱，在长期财务发展方面也存在较大风险。通过2017年11月份的上市举措，珀莱雅暂时提高了资产总额，负债总额也有了一定程度的降低，但如何维持住且能进一步与同行业公司的资产负债率持平，这仍是珀莱雅公司近期需要在企业管理中注意的问题。进一步的增强筹资能力和适当降低应付款项是可以考虑的措施。

三、总结

通过财务报表分析的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，及珀莱雅公司的案例，可看出财务报表分析在企业财务风险管理中有着重要应用。财务报表分析可以帮助企业管理者评估企业的短期和长期偿债能力，预测企业管理中近期或将来面临的财务风险。通过财务报表分析可以评估出企业偿债能力的各类指标，可以根据分析结果结合财务报表数据等有方向的查找具体原因，企业管理者就可以看出其企业在生产管理中面临财务风险的具体原因并适当进行调整，有方向的改变企业的筹资模式。

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作者:孙丹 单位:山东管理学院