商业企业存在的财务风险与防范

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摘要：商业企业的持续经营实践中，因为市场环境和社会背景的不确定性和不可控性，商业企业时刻处于预期收益和实际效益相异的环境中，也就是企业时刻承担着财务风险。商业企业必须科学地掌握和分析所面临的各项财务风险，并且积极应对已发现危机，防范、控制潜在风险，尽量避免风险的滋生和进一步扩散，推动企业的良好发展。因此，商业企业经营管理者应从建立和完善财务风险预警体系着手，通过改善企业的内部治理结构，规范企业资本结构的科学管理等途径提升企业的盈利水平，提升综合实力。

关键词：商业企业；财务风险；防范；效益

一、商业企业潜在的主要财务风险体现形式

1.资金筹集风险。

资金是企业赖以生存的物质保障，是其进行一切活动的基础，所以在企业伊始，关键是要做好筹资工作。筹资风险主要有两个因素导致：其一，资本投资回报率不可预见性。尽管对于投资活动我们可以作评估和预测，制定投资目标和效益预期值，但是并不一定可以达到，所以资本回报率有着不可确定性。因此，如果资本回报率大于企业借款利率，那么企业很有可能会盈利；而如果前者小于后者比例，那么企业很有可能会亏本，正是这种不确定性，使得企业在筹集资金过程中承担了一定的风险。其二，企业的资金结构失衡。企业筹集资金款项的主要方式是所有者投入和外部借款。如果企业资产中的债务资金与自有资金百分比不协调或者债务资金额度过高，那么将会对企业的偿债能力有非常高的要求，一旦市场发生意外或者企业有重大变故，将有很可能使得企业陷入偿债危机，承担着企业偿付能力下降风险。

2.投资决策不当。

投资风险主要是由于企业在对项目或者固定资产投资前没有进行可行性探讨和研究，同时获取的经济信息也不对称、质量不高，有决策权的成员缺乏敏锐的眼光和较高的实力来做出准确的项目选择和方案的确定，盲目地投资或者决策失误都使得所筹集自己不能发挥真正的工能，为企业创造效益，投资风险由此而生。曾经有“中国雄狮”之称的TCL、冠以“中国冰柜之王”的澳柯玛都是因为不当的并购和盲目进行多元化投资扩张，使企业一度陷入了绝境，而去年，美国互联网巨头亚马逊也是做出进入硬件开发市场的错误投资决策，而在2014年上季度亏损人民币约26.73亿元，股市大幅降跌。

3.资金运作过程对资金的管控不当。

对资金运作过程实际上是企业开展日产活动的过程，其承担的风险主要有三种：首先，现金操作风险。现金的充裕与否不仅影响到企业资金的周转调度，也影响到企业的获利水平。现金过少，增加企业调度资金难度；过多，则很可能造成资金闲置，降低资金的使用率。同时，现金运营，也可能会因为交易人员的信用等无法收回，企业内部的员工因工作失误或者自我管束能力不高而导致的资金流失等；其次，盈利水平不高风险。企业的生存和发展过程不能一帆风顺，并不是每一个项目或者活动都能为企业带来丰硕的成果。不同的经济环境和社会背景，同样的投资活动或者项目其带来的效益也是不一样的，所以企业不得不承担着内、外界环境给企业带来的压力以及潜在的应获利不高甚至亏损的可能；最后，存货贬值风险。企业产生存货一般有两个因素，即企业的经营需求和企业为了规避和降低物价波动带来的供应紧张压力。所以，企业的库存多少是基于企业对未来产品的价格和需求的预测基础的，而预测的不确定性就造成了存货承担着产品的损耗、缺失、过时、贬值等风险。

4.按期回款压力大。

充足的资金是企业经营活动的能源和储备粮，是企业持续经营的首要保障。企业的财务风险也体现在回款环节承担的风险，该风险的高低则是由企业在一定周期内售出产品同时收回对应的应收账款决定的。在我国，很多企业或者公司的产品大额销售的主要对象是长期合作的伙伴，多以赊销方式达成协议，当然，这种交易方式对企业来说维系了一定的客户源关系，扩大了企业的销售份额，从协议上看实现了薄利多销的目的，但是企业必须承担着销售额不能回收的风险。此外，有一些企业盲目销售，账务处理不合理，很多应收款项尘封箱底，很有可能转为死账坏账，即便后期再试图追回，也要花大量的人力、财力，追讨成本膨胀。

二、防范商业企业财务风险的技术方法和途径

1.加强企业的自我认知能力，找到风险偏好与风险管理能力的平衡。

企业只有具备正确认识自我的能力，才能具备与风险偏好相匹配的能力，而当找到风险偏好于自身风险管理水平两者的平衡时，企业自身就具备了获利的可观潜力，才可以很好地保护自身，正常运营并且发现新的市场机遇。当前，我国大部分的企业将自身的风险应对能力统称为“风险承担能力”，用以衡量各个企业面对挑战和困难的韧性与灵活性。有效的风险承担能力评估可以使建立企业战略方针和运营规划两者的坚实纽带，有利于企业资金、资本的合理分配，寻找有利机遇。企业通过自我认知和进行自身风险承担能力的评估，可以在投资、筹资、经营等决策时避免过分谨慎小心和横冲直撞而导致的企业失败。所以，提高企业的风险承担能力，主要是要培养企业的多维能力，即包括财力、管理水平、动态竞争实力、运营灵活性和风险管控系统。一般说来，具备和培养高风险承担能力的企业机构在应对负面事件时更加轻松和有效，企业的复苏和回复效率也更高，从而及时处置各自的财务、经营与管理资源。特别是处于混乱、动荡的市场环境时，这些企业往往占据更有利的位置。

2.分散筹资风险的措施。

（1）注重筹资成本的比较，采用科学方法评估筹资效益。对于商业企业来说，筹资风险是主要的财务风险类型，在做出筹资决策前企业必须全面搜集资金成本和投资信息，做出筹资方案，并对各种不同的筹资方式或者方案的成本做比较，采用科学方法评估筹资预案的效益，择优选择，争取以最小的成本获取最大的收益，以此达到企业盈利的目的和降低筹资风险的要求。

（2）多方位挖掘筹集款项通道，科学规避“一棵树上吊死”的危险。我国企业在以往很长一段时间内都是采取简单的筹款方式即银行贷款来获取企业经营外部资金，而单一的资金筹集途径使得企业在一些重大变故发生时难以保持稳定、健康的发展形势，比如银行信贷、银行贷款利率的波动和震荡，不仅会加大企业筹款的难度，更有可能会加大企业还款额度，最终面临破产的可能。所以，企业必须多方位挖掘筹集资金通道，比如发行股票、债务，职工入股、吸收外部个体、组织的资源等，当然，企业最重要的是要巩固好与银行等金融机构的良好关系，为企业的主要款项来源创造有利的环境，科学规避“一棵树上吊死”的风险。

（3）科学设置企业筹款的就位日期。企业在做出筹款决策以后要加强对筹集款项的就位日期的管理和控制，借款生效以及中长期借款的就位形成是和企业的项目开展、资金流动以偿付前期利息等内容息息相关的。各项借款安排合理，立竿见影，筹款的投入获取预期的收益概率就大；若是考虑欠周，组织不当，则很可能会出现债务过重或者借款失效等问题。所以，企业在筹款和分配借款的过程中，必须要纵观市场环境，科学设置和明确规定企业借款的就位日期，严格合法签订合同并且信守合约，树立企业良好的信用形象。

3.科学安排企业的借款类型，优化企业资本结构。

企业的持续健康运营，资金筹集规模应该处于一定的科学范围。企业的正常经营，筹资规模应控制在一个较为合理的范围内。不合理、极端的借款类型安排会让企业承担更大的财务风险和危机。意达股份有限公司就是一个失败的案例，该企业在2009年长期债务多达4000万元，没有短期债务；而2012年短期债务多达5300万元，没有长期债务，导致了该企业在运营过程中一度处于资金链条断裂的绝境。所以，企业在安排自身借款类型时，应充分发挥企业的财务杠杆作用，正确、科学对待企业经营所需资金类型，合理安排长期举债、短期负债等来化解企业所需资金紧缺矛盾，追求借款的占用时间和企业的偿付期限尽量接近。4.营造良好的企业内控环境和健全企业的治理结构。财务控制作为企业内部控制的关键环节，而有效防范和控制财务风险是财务控制的一项重要内容，是创造企业良好的运营环境的必要手段，所以企业要重视企业内控环境和治理结构的和谐合理性。比如规范管理阶层的岗位和职责设置，明确各个部门、不同级别承担的责任和拥有的权限，工作规则要合法合理，企业人事安排、选聘要结合企业发展需求，对成员的知识背景和职业道德要有明确的选聘标准，不同岗位职责应该独立不交叉，尽量避免一人多岗，权责不分等现象的发生。对于企业的重大变故、巨额付款等活动，企业则要认真审核各种原始凭证和材料，并召开重要决策会议，集体投票表决，不允许个人集权独断专行等。同时，企业可以设立专门的团队管理或者预留一定的资金应对意外事件，及时做出复苏计划、保险预案以及业务持续开展方案，降低企业风险。沃尔玛公司在频频爆发的飓风和自然灾害冲击下，仍然能够正常持续经营并且不断地扩大了市场份额的案例广为流传，正是由于沃尔玛企业内部的治理层组织有序、各种级别岗职分明，使得其应对变故时仍然能够风雨无阻，迅速恢复供应链并重症旗鼓。不可否认，沃尔玛一度是风暴中停运企业中第一家也是唯一一家仍然坚持经营的企业。

三、总结

财务风险贯穿商业企业经营活动的始末，是商业企业经营面临的不利因素，所以商业企业应该重视和加强对该风险的防范与控制，以财务健康为原则，以商业企业效益最大化为目标，分析不同的财务风险造成原因并及时做出应对预案，形成一套有针对性的、完整的风险防范体系和方法，化解已发现的风险，防范和控制潜在的风险，推动企业健康、和谐的持续运营。

参考文献：

[1]洪宇峰.企业存在的财务风险与防范对策[J].中外企业家，2015，(1).

[2]丁杰.企业存在的财务风险与防范对策[J].经济研究导刊，2015，(1).

[3]易卫献.我国企业存在的财务风险与防范对策[J].中国商贸，2014，(6).

作者：江军英 单位：南京商厦股份有限公司