业财融合下企业财务战略问题研究

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摘要:一直以来财务战略就是企业战略发展中具有职能层战略的一个重要内容，其对企业总体战略的实施起到了重要的保障性作用。特别是近三年来受疫情的影响，全球经济发展形势十分严峻，企业内外部经营环境变得更加复杂化，所面临的各种经营风险也在不断增加。企业要想保持长久、稳定的可持续发展就必须对企业外部市场环境进行认真审视，结合自身的发展战略，在企业内部制定真正符合企业的战略发展规划。业财融合是管理会计中极为重要的一个理念，业财融合的深入实施不仅能够全面提升企业精细化管理水平，而且还能够促进企业的转型升级、经济效益的提升。对业财融合度的衡量较为复杂，且缺乏典型的管理会计应用案例，使得企业在开展业财融合视角下财务战略的执行工作时缺乏有效的借鉴。正是基于此，本文将对业财融合视角下企业财务战略执行过程中存在的不足进行剖析，并提出相应的有效建议，对我国新时期大环境下企业的转型与升级、资源配置的优化、竞争活力的提升等方面都有着重要的现实意义。

关键词:业财融合;企业财务战略;相关问题;应对策略

目前我国经济正处于去杠杆、调结构、进一步深入推进改革开放的关键阶段，而与此同时疫情的暴发对我国经济带来了深远的影响。在这一时期，国内企业面临着全新的挑战，各种问题不断显现。在这样的大环境下要求企业必须站在长远发展的角度，从内部着手实现变革和精细化管理，紧紧把握当前的形势和变化，在加强企业内部管理的同时全面提升企业自身的竞争力。财务战略是企业总体战略中的重要组成部分，在当前的经济环境下实现企业财务战略的不断优化是一个值得深入探讨的课题。财务战略体现在企业的投融资、运营等财务管理活动中，作为促进企业高质量发展的一项重要举措，业财融合在全面提升企业经营效率和效果、提高企业决策质量等方面的作用不容小觑，将业财融合的思想和理念融入企业财务战略管理中将会在很大程度上促进财务战略落地。因此，本文站在业财融合的视角下深入研究和探讨企业财务战略问题，将对促进企业财务战略发展目标的实现提供帮助。

一、相关概念的界定

（一）业财融合

综合各位专家与学者的观点来看，业财融合不仅仅是指业务和财务之间的双向融合的过程，更重要的是业财融合是企业为了实现发展、实现价值创造，在现代信息技术、数字化等手段的支撑下而开展的一系列科学化、精细化、系统化、职能化、逻辑化的管理活动。

（二）财务战略

财务战略主要是指涉及财务性质的战略，是企业财务管理中的一个重要内容。不同于其他性质的战略，财务战略思考的重点主要集中在资金均衡有效流动、企业整体战略方面，并且将企业内外部环境的变化对资金流动带来的影响等因素充分考虑在内，解决了资金的使用与管理的一个战略性问题。以财务战略，从整体上进行筹划一定要具有创造性、长期性、有效执行性，并且能够与企业目前所处的发展阶段密切融合，更能够满足企业不同利益相关者的期望。

二、企业财务战略管理中存在的问题

（一）投资战略中存在的问题

制定出科学的、完善的、合理的投资战略能够帮助企业在现有的基础上获得更多的资源优势，为实现利益最大化奠定坚实的基础。因此，企业必须结合实际制定出一套完善而科学的投资战略，为确保企业战略发展目标的实现提供重要的支撑，然而在现实中投资战略问题凸显的企业也越来越多。如：在投资方向上有的企业过于集中，目前正处于成熟期的A企业主营业务已经无法得到更大的发展，为了能够在激烈的市场竞争中赢得一席之地，可以采用多元化的投资战略为该企业的发展探寻一条能够与外界环境变化相吻合的新决策、新产品，不断突破与创新的投资战略从根本上解决了该企业在改革升级中存在的问题，为企业的发展寻求全新的盈利模式。该企业目前在投资方面的最大问题就是投资的方向过于集中，主要偏重于内部投资，忽略了外部投资。该企业通过内部投资的方式虽然能够使生产力和生产规模得到双提升，但是内部投资会占用较长的时间和较多的资金，在短期内很难看到回报，更会占用企业其他的资源。因此，该企业这种过度集中在内部投资的行为严重限制了企业资金的流动性，使企业多元化战略空间和时间的制定被挤压，当企业在未来的发展中面临更为险峻的外部市场竞争时还可能使企业陷入资金链断裂的危机中。

（二）筹资战略中存在的问题

企业实施筹资战略主要是为企业的发展注入源源不断的血液，只有密切关注企业自身的变化与外部环境的转变才能更完善、更科学、更合理的规划投资战略的具体细节。从整体上看，权益性筹资和债务性筹资是企业筹资的主要内容，财务报表中的所有者权益和负债能够很好地衡量企业的筹资规模。目前大部分企业主要是通过债务性筹资来获取资金，短期债务性投资和长期债务性投资是其主要的形式，企业的流动性负债为企业的短期负债，企业的长期负债主要是非流动性负债，但是企业筹资方式的合理性和平衡性对企业未来的发展有着至关重要的作用。例如：通过对A公司近5年来流动负债相关数据的统计发现，从大体上呈现出上升的态势，并且流动负债占负债总额的比重较大；该公司的非流动负债也是随着负债的总额在逐年攀升，在2020年非流动负债的增长率达到了最高值，从整体上看该公司流动负债率在98%左右，这也说明该公司最喜欢用流动负债这种债务筹资方式来获得资金，这种投资方式能够帮助企业快速获取资金并且迅速投入使用，但是这也从另一个侧面表明该公司很依赖这种筹资方式，这对该公司的长远发展极为不利。再例如：有的企业筹资方式过于单一。A公司目前正处于发展的瓶颈期，所有的资金不能够全部简单地运用到生产经营过程中，为了拥有更多的盈利而主动放弃了构建多元化投资体系，该企业应该将关注点集中在搭建多元化投资体系上，以便为企业在未来资金的管理上赢得一份保障。

（三）利润分配战略中存在的问题

如何对剩余价值进行科学合理的分配也是企业在发展过程中要面对的主要问题，企业应将各种因素充分融入利润分配制度的构建中，结合企业的实际使企业利润分配战略的构建更具有完善性、有效性，且在企业和股东之间对利润分配问题进行科学的规划。例如：企业内部未来发展趋势、市场经济竞争带来的压力等，都是企业要充分考虑的问题，企业制定利润分配战略的主要目的是实现对股东和企业利益关系之间的有效协调，同时也要保留一部分资金为企业下一步的更好发展奠定基础。激进型和保守型的分配策略是利润分配的两种主要策略。目前大部分企业在利润分配战略中存在的问题主要是：缺乏固定的股利政策、派发的现金过高。例如：目前A公司已经进入了成熟期，然而对股东的现金股利政策分配制度还不够稳定，不分配股利的情况时有发生，这种缺乏稳定性和完善性的利润分配战略很可能使企业出现资金管理问题，股东情绪的波动也是必然的结果。

三、业财融合视角下企业财务战略执行的建议与保障措施

（一）关于投资战略的调整建议

1.制定多元化的投资战略

企业应充分而合理的运用充足的资金，切记不能自满自足，不能够单纯地追求产品的销售力度，而是应该结合企业的主营业务制定出多元化的投资战略。例如：企业可以结合自身的主营业务特征主动改革升级企业的制度和技术，从根本上彻底突破传统模式的禁锢，在市场上寻找新的利润点、新的技术领域。再例如：对于处于成熟期的企业而言，应该尝试其他的投资方向，不能过度依赖企业的传统业务，一定要减少对内部投资的力度，在技术创新方面的投入力度要不断加大，以此来全面提升企业的竞争优势。企业可以在长期股权投资、金融产品等方面投入一部分资金，使企业的财务风险得到有效分散，并且还能够为企业赢得更多的收益，财务战略投资也向着多元化的方向迈进。

2.全面提升企业的技术创新能力

当企业逐步步入成熟期后需要的不是更多的销售收入，而是要全面提升企业技术创新的能力，只有在科技创新的推动下才能使企业尽快实现改革升级，才能使企业在众多的竞争者中拥有独具特色的竞争优势。因此，企业应在确保主产品的基础上将目光投向其他产品的研发，要将内部投资的重点转移到知识产权和技术的开发上。另外，企业通过技术创新和新产品的研发，在市场上寻找这些产品的利润增长点，这样能够帮助企业更好的分散销售风险，使企业能够更加自信地面对瞬息万变的市场环境。

（二）关于筹资战略的调整建议

1.采取多元化的筹资方式，全面提升筹资结构的合理性

企业应更加关注筹资方式之间的平衡度，通过采用多元化的筹资战略对企业内部筹资和外部筹资之间的比例进行科学的安排与规划，并且结合企业的实际状况与未来发展趋势充分发挥财务杠杆的作用。有的企业过分依赖负债筹资方式，企业经营潜在的风险无形中也增加了，而对于那些销售能力较强、正处于成熟期的企业可以采取长期借款等风险较小的方式来获得资金，完成企业的筹资活动。由此可见，各企业应结合自身的实际状况实现债务和权益筹资方式的科学融合，使长期借款发挥巨大的优势，并在此基础上使企业流动负债带来的财务风险得到有效降低，最终为企业的可持续、健康、长远发展奠定基础。

2.加大偿债力度，有效降低财务风险发生的概率

目前有的企业筹资方式较为单一，一旦资金链出现问题很可能使企业陷入还款危机中，这严重阻碍着企业的健康发展。因此，企业应制定出科学的、合理的筹资方式，高度重视资产负债率和流动负债率的降低，找到短期和长期负债比例之间的平衡点，对企业的还款风险进行严格把控，有效降低企业财务风险的发生。

（三）关于利润分配战略的调整建议

1.制定出成熟并稳定的股利分配政策

对于处于成熟期的企业而言自身销售收入较高，并且具有较高的盈利水平，企业现金流入也会更多，如何合理分配剩余价值将直接影响到企业和股东之间的关系，并且还会涉及企业后续的发展。正是基于此，企业应制定出科学的、成熟的、合理的、稳定的股利分配战略，这对推动企业的长远发展有着积极的促进作用。例如：企业应及时调整自身的股利分配政策，在赢得股东支持的同时，还能够为企业的发展预留足够的资金保障，这将为企业的健康、稳定发展提供强大的支撑。

2.增加分配的方式

企业应合理发放股利，增加分配的方式，特别是对现金股利的分配要制定出一个更合理、更科学的、能够把控企业内外部环境变化平衡点的区间。例如：当企业的运营状况较好、利润较高、企业自身并没有大型生产线之类的工程需要完成大型资金的投资时，可以在本年度对现金股利的发放适当地做出提高；反之则应该适当的减少现金股利的派发。另外，企业可以通过转增股票、发放股票股利等其他利润分配方式与现金股利进行组合，最终完成利润分配战略，从实施效果上看这种利润分配战略对企业构建多元化的发展战略有利，为全面提升企业的核心竞争优势奠定基础。

（四）其他建议

1.在财务战略中全面嵌入统一融合的信息系统

随着现代信息技术的发展，企业经营业务的多元化、复杂化以及灵活多变性特征的逐渐显现，传统的管理系统已经无法满足企业不同业务板块的需求。因此，各企业应充分借助现代信息技术的优势，将大数据、人工智能、区块链等嵌入到财务战略中，构建业财融合一体化的流程建设，并在企业内部搭建大数据信息系统平台，为企业实现精细化管理奠定基础。

2.实现业务和财务的一体化协同发展

要想实现业务和财务一体化协同发展首先要对企业内部的组织进行变革，这是企业实现业财融合的基本前提，通过对企业内部组织的变革能够彻底打破在企业各职能部门之间存在的壁垒问题，为实现企业业务和财务一体化协同发展夯实基础。财务部门更加需要混合型人才，需要因地制宜的与企业各部门进行直接或间接的对接，财务的相应服务或控制应该深入到业务的最前端。

3.全面整合财务资源，提升财务战略的完整性

企业内部制定的各项制度是实施财务战略的基础和保障，因此，为了确保企业的财务战略能够得到有效执行，各企业应对财务资源进行全面整合，以此来提升财务战略的完整性和科学性。例如：企业可以在内部建立科学而有效的财务绩效考核标准，通过绩效考核及时发现问题，并且能够在第一时间对企业内部财务战略的实施状况进行整体评估与全面反馈，再结合企业所处的生命周期使企业的财务战略得到不断地完善，以此来确保企业的总体战略发展目标能够紧跟时代发展的潮流。

结语

综上所述，财务战略是促进企业发展的一项重要内容，不仅能够提升企业市场竞争优势，也是确保企业有序、稳定发展的重要保障。为了确保企业财务战略的有效实施，企业应站在自身发展实际的前提下，实现企业各部门之间的有效配合，将业财融合融入企业财务战略的实施中，为促进企业的稳步发展、确保企业利润分红的合理性奠定坚实的基础。

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作者:韩悦桥 单位:北京一轻资产经营管理有限公司