商业银行市场风险管理论文

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一、我国商业银行市场风险管理的现状及问题

1.我国商业银行市场风险度量问题

市场风险是指由于市场因子的变化而导致金融资产收益的不确定性。我国因加强了金融业开放性而面临着更大的市场风险，现已开始采用精确的方法来测量和管理市场风险。我国使用VaR方法作为一种风险测量方式在商业银行风险管理中具有重要作用。VaR即在险价值，表示在一定的置信度α下，可能遭受损失的最大价值。数学表示为：P(lost<VaR)=1-α。在给定的置信度下，能得出R的最小值R*。该投资组合在未来特定时间内的最小价值ω*=ω0(1+R*)，那么最大的可能损失，VaR值为：VaR=ω-ω*=ω0，VaR=ω0(mtR*)，1-α=∫+∞wf(W)dw。当随机变量的样本足够大时，也可以认为R~N(μΔt，σ2Δt)。若利用标准正态分布表找到上分位点c，就可以得到R*=cst+mt，推出VaR=ω0(mt+cstmt)=w(mtR*)=wω0cst。我国的金融市场没有欧美国家发达，而VaR模型是在以发达的资本市场为前提建立和发展的，因此VaR对我国商业银行市场风险管理具有相当的适用性，同时也有着其局限性。一方面，VaR模型假设金融资产收益率呈正态分布，在一个比较健全的资本市场，这一假设基本是成立的。但我国不满足该前提，而且有学者对我国股票收益率的实际分布曲线进行研究，提出收益率实际分布曲线的尾部比正态分布预计的情形要大得多，可能使银行在较高的置信水平下会低估了VaR的值，出现了“厚尾”现象。另一方面，VaR方法的分析是建立在大量历史数据的基础上，而我国金融市场发展的历史短，使得运用数理统计方法时面临样本数据有限的问题，在我国使用VaR法存在着特殊的难度。

2.市场风险管理专业人才缺乏

我国商业银行市场风险管理人才基础薄弱。市场风险所涉及的业务、产品、风险管理方法和模型都具有高度的专业性，需要由一大批专业人员从事和管理，这些专业人员通常需要具备较强的综合能力，然而，目前国内商业银行市场风险管理人员数量较少，缺少精通风险管理理论和风险计量技术的专业人才。

二、完善我国商业银行市场风险管理的建议

1.培育风险管理文化，提高风险防范意识

银行业是一个比较特殊的行业，主要利用社会的存款以及其他借款作为运营资金，而其自有资金所占的比例较低，这决定了银行是通过经营风险获利的金融机构，所以能否有效管理风险是立身之本。我们要建立风险管理文化与风险管理理念，强化和倡导风险意识，树立包括各种产品、各项业务的全方位管理理念。为了提高金融风险防范意识，必须要转变以往的宣传工作，让个人意识到防范金融风险人人有责。

2.完善我国商业银行市场风险度量方法的建议

在引入VaR模型时，我国商业银行必须开发出能够克服“厚尾”现象的模型。可以考虑采用t分布的假设来代替正态分布，克服“厚尾”现象。我国商业银行应尽快建立和开发数据信息化处理系统，加快整理与收集分散在各机构、部门的数据，并建立综合数据库。同时我国可以结合外国近些年关于风险测量所取得的研究成果，优化我国的风险测量的方法，R.TyrrellRockafellar提出的CVaR弥补了VaR的不足。对于每一个x，相应y的损失函数是f(x,y)，那么f(x,y)不超过阙值ξ的概率为：Ψ(x,ξ)=∫f(x,y)≤ξp(y)dy，若置信水平为α，α∈(0，1)，α-VaR可表示为：ξ(x)=min{ξ∈R：Ψ(x,ξ)≥α}，VaR表示的是最大损失超过或等于的数值的概率为(1-α)的最小损失值。而CVaR定义的是最大损失值超过或等于的数值的概率为(1-α)的平均损失值，α-CVaR可表示为：φa(x)=1/(1-a)•∫f(x,y)≥ξa(x)f(x,y)p(x)dy。

3.完善市场风险管理体制和培养专业化的市场

风险管理人才队伍培养专业化的风险管理人才队伍。国内商业银行应加大市场风险管理人才的选拔和培养，以有竞争力的薪酬制度来吸引风险管理的专业人才。同时也要注意提高在职员工的培养，制定出详细的培训计划，定期、定量开展员工进行相关业务的考核，对于优秀人才还应提供进一步深造学习的机会。

作者：杨舒雯 单位：贵州大学经济学院