国际贸易对通货膨胀的多元线性分析

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摘要：文章主要从国际贸易视角下对我国输入型通货膨胀问题进行研究。运用多元线性回归模型，选取净出口额、外汇储备以及部分大宗商品进口额作为衡量我国国际贸易水平的影响指标，以近几年来我国在国际贸易中的数据为研究对象，通过最小二乘法（OLS）进行回归，并对回归结果进行修正，分别检验多重共线性和异方差。基于此，得出对我国通货膨胀影响最显著贸易途径，以期为将我国的通货膨胀率控制在一定的水平范围内提供一系列的对策和建议。

关键词：国际贸易；通货膨胀；多元线性回归法

1引言

改革开放以来，我国的对外贸易进程不断加快，在借鉴国外经济发展经验的同时加速了我国经济由单纯引进外资向对外投资的转型升级，经济对外依存度的提升也会带来一定的负面影响，企业经营运转的过程中一旦出现问题就会给全球实体经济带来不容忽视的问题，也对我国经济的发展产生深远的影响[1-4]。国际贸易会通过货币和商品供求影响资本流动，从而引发通货膨胀。当前发达国家的社会总产值低速增长，通货膨胀率也相对较低，我国社会总产值高速增长，却存在着较高的通货膨胀率。究其原因，进出口贸易对通货膨胀的影响主要来自国际与国别价值的不同，随着货币总供给的增加，一些发达国家在高新技术产品上占据绝对优势，我国为了超额发行货币而将本币贬值来促进出口，进出口贸易收支改变了外汇储备量，间接影响了国内通货膨胀水平。

2数据来源与分析方法

2.1数据与变量

本文使用的数据来源于国家统计局，以2011-2017年我国对外贸易进出口额来源为样本，选取净出口额X1（出口总额—进口总额）、外汇储备规模X2以及我国主要商品（大豆、原油、铁矿石）进口额X3、X4、X5三个方面的数据作为外生变量（自变量）。变量的选择是综合对国际贸易影响最大的三个途径考虑：净出口额是作为总需求-总供给途径的影响因子；国家外汇储备规模是作为贸易收支途径的影响因子；对外依存度较大的大宗商品进口额是作为价格传导途径的影响因子。基于这些外贸数据分析我国近几年通货膨胀Y（因变量）的情况。

2.2数据预处理

由于上述因子的计量单位不统一，净出口额单位是百万美元，外汇储备单位是亿美元，而大宗商品进口额单位是亿元，因此在对数据进行分析之前要对数据做标准化处理（根据一定的比例缩放，使数据映射到一定的区间内，即各指标都处于同一个数量级别上）。这是因为各因子间的水平如果差别很大，用原始数据分析就会突出数值较大指标的综合分析作用，削弱数值较低指标的综合分析作用，其目的是将数据转化为无量纲化（去除单位限制）的纯指标测评值，一方面增加了样本的可比性，另一方面又保证了结果的可靠性，然后根据标准化后的数据进行相应的分析。本文采用SPSS22.0的“Z-score标准化”方法对所选数据进行预处理。

2.3分析方法

本文拟运用多元线性回归分析来揭示三个自变量对因变量的影响作用大小。多元回归分析预测法，是选取两上或两个以上的自变量，通过这些自变量的变化来研究因变量的变化的一种模型预测方法。多元线性回归分析法就是研究自变量与因变量之间的线性关系的一种方法。

3模型建立与实证分析

3.1模型建立

本文选取了通货膨胀作为因变量，采用净出口额、外汇储备规模以及我国主要商品（大豆、原油、铁矿石）进口额三个方面的数据（自变量）作为主要的解释变量。建立的计量经济学线性回归模型如下：Y＝β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5其中，β0，β1，β3，β4，β5为待定系数。

3.2实证分析

运用Eviews8用最小二乘法法（OLS）对上述模型进行回归，得到R2＝0.997291，F＝73.63282。进一步对模型进行拟合优度检验和对变量的显著性检验。由OLS法回归得到的数据显示，R2＝0.983747，这说明总离差平方和的98.37%被样本回归方程解释，只有1.63%未被解释。因此该样本回归直线对样本点的拟合优度很好；对于多元线性回归模型，方程和总体线性关系是显著的，并不能说明每个解释变量对被解释变量的影响都是显著的，因此，必须对每个解释变量进行显著性检验，以决定是否作为解释变量被保留在模型中。如果某个变量对被解释变量的影响并不显著，应该将它剔除。以建立更简单的模型。变量显著性检验中应用的是F检验。由回归结果可知，F＝73.63282，因为F＝73.63282＞F（5，1）＝6.61。所以应该拒绝原假设H0：βj＝0（j＝0,1,2,3,4,5），这说明此回归方程的线性关系在95%的水平下显著成立。这意味着净出口额、外汇储备规模以及我国主要商品（大豆、原油、铁矿石）进口额对被解释变量通货膨胀有显著的影响。

3.3模型修正和多重共线性检验

由于上述回归结果发现净出口额、外汇储备对被解释变量通货膨胀没有显著的影响。于是将这三个变量删除以对回归模型进行修正。再次运用Eviews8软件用最小二乘法法（OLS）对上述模型进行回归，得到了最优模型，且修正后的模型的拟合优度很好，且均能通过变量的显著性检验和回归方程的显著性检验。解释变量的多重共线性检验是计量经济学检验最主要的检验准则之一，对回归方程进行多重共线性检验以避免参数估计值的不确定，参数估计值的方差无限大以及参数估计值计量经济意义不合理，以保证模型的有效性。通过Eviews8得到解释变量的相关系数，发现解释变量大豆进口额的p值较大，而R2=0.969017，F=31.27549，F检验的p值为0.000412，因此大豆进口额和原油、铁矿石进口额之间存在很高的相关性，必然存在严重的多重共线性。用判定系数检验法对回归模型进行多重共线检验。分别逐次剔除每一个解释变量，再通过查看比较最不能影响模型拟合效果的解释变量，即查看比较回归结果的可决系数R2，最终确定导致模型多重共线性的解释变量。当从模型中分别排除解释变量净出口额、外汇储备时，回归拟合效果较好。而在模型中排除解释变量大豆商品进口额时，拟合优度与包含解释变量通货膨胀时最为接近。这说明解释变量大豆商品进口额与其他解释变量之间存在共线性，即解释变量大豆商品进口额是引起多重共线的原因。因此将引起多重共线的解释变量大豆商品进口额排除。当从模型中排除解释变量X3后，回归结果及得到优化后的回归模型如下：Y＝1.946166-0.004298X4+0.010273X5（-2.788524）（-7.431161）（7.499399）R2=0.933600S.E.=0.905926F=28.12056由于宏观经济数据的复杂性，该模型可能存在异方差，从而导致参数估计量非有效，变量的显著性检验失去意义，甚至模型的预测失效。解释变量的异方差检验是计量经济学检验最主要的检验准则之一，对回归方程进行异方差检验以保证模型的有效性。怀特检验法相对于其他检验方法更为简便易行，不仅能弥补其他检验方法的欠缺，也不需要假设任何关于异方差的先验知识，更不需要如同Breusch-Pa-gan检验那样建立在正态分布假定的基础上。本文利用Eviews8进行White检验，得到怀特统计量nR2=1.418740，根据卡方分布，5%显著性水平下且自由度为7的相应临界值X60.05＝1.6354，由于nR2=1.418740＜X60.05＝1.6354且其伴随概率（p值）为0.4920＞0.05，表明该模型不存在异方差。由此，我们得到如下最优回归模型，得到的结果是无偏且有效的：Y＝1.946166-0.004298X4+0.010273X5

4结论及建议

从本文得出的最优回归模型可知，显著影响通货膨胀的主要影响因素是大宗商品原油和铁矿石的进口价格。而进出口额、外汇储备以及大豆商品进口额对通货膨胀的影响并不显著。本文选用2011-2017年的我国通货膨胀率的指标数据，以净出口额、外汇储备以及大豆、原油、铁矿石年度平均进口价格和作为研究变量，通过多元线性回归方法，修正后进行了多重共线性和异方差检验分析了我国受到国外通货膨胀影响的情况和其传导机理，对我国通货膨胀问题深入研究。研究表明，国外的通货膨胀主要通过影响国际贸易中某国的进出口需求来影响某国的内需，并进一步引起其物价的变化，对我国来说，此种影响不大；贸易收支传递渠道（外汇储备）对我国的通货膨胀的影响也并不显著；但我国的通货膨胀以及通货膨胀的同比指数会受到国外物价变化（商品价格途径）的影响。所以，我国的通货膨胀问题主要是由于商品价格途径的作用所致，这也是解决我国通货膨胀的主要着手点。中国要和世界接轨，必须对国际贸易过程中劳动力、技术和原材料等资源加以把握。其中原材料大部分要靠进口，国际大宗商品价格的上涨必将引发通货膨胀。因此，政府要采取针对性的措施将其对我国经济的影响降至最低。其一，要争取国际定价权。我国的国际影响力还不足以争取到国际市场大宗商品的定价权，这对我国的经济发展产生了极为不利的影响。大力发展期货市场，首先要创新开发期货交易品种。西方国家期货交易所的大多数大宗商品都有与其相对应的期货，比如美国，按小类划分的交易品种就有340多种，提供给了消费者不同的商品需求。而国内的上市期货交易品种较为匮乏。其次加大期货市场的对外开放度。就拿铁矿石市场来说，我国虽然大力进口铁矿石，却因为行业不够集中，被动接受国外大公司的高价采购协议，这对我国经济的发展带来了极为不利的影响。再者，需要政府发挥积极的引导与协调作用，开放国内期货合约市场，让更多的国外投资者也参与到国内期货市场中来，打造国际化标准期货市场，提高估计市场定价能力。其二，转变经济粗放型增长的模式，坚持集约化进程。目前我国在经济增长上存在着一系列较为突出的问题：高投入低产出、高消耗低效率，这些严重的发展隐患使得国际大宗商品的需求迅速增大，这种高投入的增长方式无形中提高了国际大宗商品的价格，给我国经济的增长带来了巨大的压力。走集约化道路，加速经济增长模式的转型升级，要加强企业技术改造和创新，替代高能耗低产能商品资源和较为落后的工艺产品设备，打造高效节能的生产体系，不断提高原材料和能源的使用效率，降低对进口商品资源的依存度。最后，加强国际储备的多元化体系建设。我国的外汇储备以美元为主，形式较为单一，虽然外汇储备量较为巨大，但同时也包含着潜在的风险，一旦美元出现贬值就会使中国经济遭受巨大的损失。要充分借鉴国外综合国家储备体系模式，建立包括战略物资、能源、外汇等在内的多元化储备体系，摆脱单一的储备制度，特别要关注粮食、钢材、石油等重要物资的储备，动用相应的物资储备抑制因价格非平稳波动造成的通货膨胀，以缓冲国际市场价格发生大的变动时对我国宏观经济带来的不利影响。

参考文献：

[1]陈浪南，何秀红，陈云.人民币汇率波动的价格传导效应研究[J].国际金融研究，2008，(6)：45-63.

[2]高瞻.我国外汇储备、汇率变动对通货膨胀的影响———基于国际收支视角的分析[J].国际金融研究，2010,(11)：79-81.

作者:杨佳欣 单位：云南民族大学