循环经济财务绩效评价研究

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摘要：多晶硅制造业是一种能源密集型化工产业，利用循环经济的理论评价及指导多晶硅制造业的发展。本文以国内硅材料制造企业第一梯队中的AS公司为例，在企业原有绩效评价体系的基础上，结合硅材料制备过程的基本特征，整合了环境指标及社会影响力指标，运用层次分析法及模糊综合评价法，构建了基于循环经济的多晶硅企业绩效评价体系，通过专家评议法为每项指标确定相应权重。结果显示：AS公司综合绩效评价结果为“优秀”，因“531”光伏新政的实施，财务效益略受影响，在环境保护及社会影响力层面表现颇佳。

关键词：循环经济；多晶硅制造业；财务绩效评价

21世纪以来，在社会经济可持续发展的大态势下，循环经济发展模式日益显著。除了单纯的经济学概念，企业财务资本的内涵已拓展到了社会、环境、生态等各个方面的全局性综合评估和应用。企业的各类资产是其创造价值经济活动的源泉，资产包括物质资产、金融资产及生态资产等。发展初期，物质资产、金融资产是企业活动的关键资源，也是企业竞争的核心内容。然而，随着社会的高速发展，自然资源日益匮乏，为了生存和发展，企业活动不得不重视其生态资产，注重生产环节再造，保护环境、重构组织结构、延长产品价值链等，甚至将生态资产作为现阶段竞争的关键资源。能源产业是社会活动的主要参与者，以光伏上游产业多晶硅生产企业为例，实施循环经济发展模式，既满足现阶段市场竞争的需求，也要符合国家可持续发展的战略方向。实际上，能源企业已将循环经济发展模式落实到实际生产环节中，一方面合理高效的利用资源以节约成本，另一方面以技改技措节约能源来促进环境友好型发展，实现人与自然的和谐共处。本文以AS公司为例，从循环经济角度出发，评析其实施循环经济活动对企业、环境及社会影响力的深远意义。

1文献综述

早在20世纪下半叶，已有学者初步研究生态系统服务功能[1]。1948年Vogt首次提出自然资本，而后衍生出生态资本的概念[2]。1955年PaulSears提及生态系统的再循环服务功能[3]。60年代JohnKrutilla在《自然保护的再认识》提出了自然资源价值的评估概念，初步将环境纳入价值评估体系。随后，关于自然资源评估的研究受到越来越多的关注[4]。70年代著名经济学家马歇尔将经济效益与生态效益联系起来，提倡将生态环境成本纳入经济成本体系[5]。为保证企业在行业乃至社会的竞争力，Clemen提出了废物（或副产品）循环利用的理论[6]。在废物和资源之间建立一种有效的联系，充分利用有限的自然资源，减少废物的产生，实现某个环节的废物成为另一个环节的原料或半成品进入生产体系，达到循环利用的目标。国内，关于循环经济的研究相对较晚，主要集中在循环经济的理论、原则以及国外发展实践经验的综述。在实施循环经济的层面，主要有两种观点。王青云指出过度开发，肆意破坏就会走向毁灭，应当寻求经济、生态和谐发展之路[7]。毛峰认为循环经济是针对工业化发展以来高能耗、高排放的掠夺经济提出的，需按照自然生态系统物质循环重构经济系统[8]。另外，杨华峰认为循环经济给企业提出了新的核心竞争力[9]。赵鹏通过数学模型证明了循环经济相对于传统经济在资源利用率方面的明显优势[10]。在循环经济评价方法层面，牛桂敏构建了循环经济评价体系，包含了3个层次、36个指标[11]。李健教授对循环经济的企业绩效评价指标体系的机构及评价方法进行了研究报道，运用多因素构成评价指标体系，采用模糊理论，建立综合评价数学模型[12]。然而，经济活动的参与者比较现实，仅迫于自然资源及生态环境的压力，不太可能放弃眼前的经济利益。实际在一定程度上，有效的废物回收利用可以降低生产成本。因此，本文从传统的经济效益出发，附加生态效益和社会效益共赢的角度着手，结合能源企业经济活动中的能源利用情况、环境污染处理程度以及企业的社会形象等多层面，科学、客观、全面的评价企业的综合绩效水平，有助于指导企业更好的决策及发展。

2基于循环经济的多晶硅制造企业绩效评价体系设计

2.1指标设置原则。基于循环经济的财务评价指标体系，需满足利益相关者对企业经济、环境信息的需求[1]。指标体系的构建是建立在数据可取、评价可行的基础之上，通过相应的原则将体系各指标有机结合起来。指标设置遵循以下原则：（1）循环经济“3R”原则基于循环经济的企业财务评价要遵循循环经济“3R”原则，以原始资源投入最小化，再循环资源利用最大化，减少环境污染为原则。（2）科学性和实用性原则指标体系充分体现基于循环经济企业的财务内涵，科学准确的把握财务评价的内容。评价指标体系需覆盖面广，具备合理的层次结构，反映企业绩效。数据来源可靠、处理方法科学，保证评价结果的真实性和客观性。（3）系统性和层次性原则基于循环经济的企业绩效评价指标体系包含若干个子系统，应在不同层次采用不同指标，涵盖范围广，有利于不同利益相关者在不同层次上选择了解信息。（4）可比性原则评价指标体系应充分考虑到数据的可获得性及其量化的难易程度，采用定量与定性相结合。指标设计时减少难易量化或定性的指标数量，保证数据来源可靠，体系鲁棒性高。且需保证每一项指标客观、可供比较。（5）完备性原则基于循环经济的企业绩效评价体系指标需尽可能完备，覆盖面广，能够综合全面的体现企业绩效在各层次各方面的影响因素。2.2指标体系的构建。基于循环经济理论基础，对照多晶硅制备企业的特殊情况，从传统的财务经济绩效、企业生态环境绩效及社会效益三方面构建AS公司的财务评价指标体系见表1。评价指标包括硬指标和软指标。软指标可采用问卷调查法将其量化，根据专家打分、政府考评系统要求进行综合评价。硬指标可从企业财务数据、统计资料中直接获得，并根据指标含义设置评价公式计算评价。2.3评价方法的选择。对于企业综合评价结果的准确性、可靠性，一方面在于评价指标体系的合理设计，另一方面基于科学的综合评价方法。本文选取的评价指标多而复杂，运用层次分析法涉及包含3个准则层，12个基础层的多层指标来反映AS公司的综合实力。多重评价指标具有层次性，部分评价指标不易定量，评判结果具有模糊性，故采用模糊综合评价法。该评价方法运用隶属函数和隶属度的概念有效处理定性指标，以精确的数学语言描述定性因素，统一各项指标量纲问题。本方法并非通过一个精确数值表征最终评价结果，而是根据模糊识别的“最大隶属度“原则，确定被评判对象最终对应的评价等级，得出评价对象处于优秀、良好、一般、较差、差的结论。

3实证研究

应用模糊综合评价法和层次分析法确定绩效评价体系，通过专家评判法对2019年AS公司各项指标进行评价，得到相应评价结果及权重分配见表1。以同样的方法，可以统计出U2、U3各指标的权重分配，进而计算出二级综合评判向量：B1=A1•R1=（0.259，0.253，0.378，0.092，0.018）B2=A2•R2=（0.377，0.287，0.166，0.100，0.070）B3=A3•R3=（0.445，0.220，0.240，0.063，0.032）将上述结果通过因素权重合计，得出一级综合评价向量为：B=A•R=（0.346，0.259，0.265，0.089，0.041）按照模糊综合评价的最大隶属原则，分析上述评价结果，B=（0.346，0.259，0.265，0.089，0.041），即根据10位专家（6位中级会计师，4位管理者）对2019年AS公司的综合评价结果为“优秀”，表明以AS公司为例的多晶硅制备企业在经济、环境及社会影响力方面统筹兼顾，注重全面平衡发展，整体符合新时期的工业发展方向。其中，B1=（0.259，0.253，0.378，0.092，0.018），表明公司在财务效益方面表现“一般”，结合2018年“531”光伏新政实施后，光伏产业整体呈现增长颓势，AS公司的经济指标受影响明显，但仍保证了资金流的通畅，为企业生存和发展奠定了良好的经济基础。B2=（0.377，0.287，0.166，0.100，0.070），B3=A3•R3=（0.445，0.220，0.240，0.063，0.032），说明企业在环境保护及社会影响力方面表现“优秀”，环境保护主要体现在原料利用率提升及副产品回收利用等；社会影响评价结果表明该企业在当地政府的大力支持下，在行业内始终保持着第一梯队的影响力。

4结果与讨论

新时期，从“巴黎气候协定”到“绿水青山就是金山银山”，无不预示着社会经济活动的侧重点从传统掠夺资源式发展逐步向环境友好、可持续发展转移。因此，企业的财务评价需与时俱进，科学、客观、全面的对企业活动行为进行评价分析，有利于财务评析符合新时展的现实需求，进而指导企业下阶段的财务行为。本文结合层次分析法及模糊综合评价法，从传统经济、环境保护及社会影响力多方面对AS公司财务绩效做了综合评价，评价结果显示2019年AS公司整体财务绩效为“优秀”，但受“531”光伏新政的影响，财务效益“一般”，然而借助其对原材料利用率的提升、副产品回收利用等方面的技改技措，在环境保护方面表现“优秀”。同时，在当地政府的大力支持下，多晶硅材料精益求精，在“光伏寒冬”期仍保持着行业第一梯队的社会影响力。

作者:陈游 沈燕萍 王延琳 徐长东 单位:青海民族大学