股权投资基金风险与防范对策分析

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摘要：社会经济的快速发展，带动了金融行业的稳定发展，并且也给股权投资基金发展提供了良好条件。结合当前我国股权投资基金发展情况看，即便已经获取了一定成果，也相应促进了我国金融市场的发展，但是，在此过程中依然会面临诸多问题，加剧风险出现。本文通过对私募股权投资基金的概述和分析，找出当前股权投资基金中常见的风险类型，并根据风险产生因素，提出相应的防范对策。

关键词：股权投资基金；风险；防范对策

股权投资基金作为一种新型的投融资方式，其不但能够缓解被投资企业资金压力，促进被投资企业运营发展，给其创建良好运营发展体系，同时也能带动我国金融市场的稳定发展，实现我国产业结构的全面转型和升级。但是在股权投资基金发展中，也会存在各种风险问题，不但涉及了市场环境下产生的风险，也包含了企业融资环境中出现的风险，再加上相关体系缺少，信息不对称等，这些都给融资风险的发生提供了条件。因此，在股权投资基金融资中，需要全面思考各种风险因素，加强股权投资基金风险防范和控制，减少不必要风险出现，保证各项活动正常进行。

一、私募股权投资基金概述

股权投资基金是指通过采用非公开形式获取的资金。在股权投资基金投资过程中，把特定目标当作投资资产，随着金融体系深入改革，给我国股权投资基金产业发展提供了良好条件。从股权投资基金本质角度来说，具有收益性特点，因此这给我国股权投资基金创新与发展提供了方向。结合当前情况来看，即便我国股权投资基金规模不再扩充，但是在其运营发展中，将会面临各种问题，使得我国股权投资基金运营发展缺少合理性和规范性，需要得到相关部门的高度关注，努力给我国股权投资基金发展提供专业的平台。

二、股权投资基金中的常见风险

1.市场风险在当前金融市场运营发展中，因为受到各种因素影响，在金融市场交易环节中，将会受到内幕交易影响，或者出现市场操纵问题，这样不但不能保证市场股权交易的规范性，同时也会影响金融市场发展秩序，制约金融市场的稳定发展。尤其在金融证券市场中，市场操作行为违背国家法律法规，不但会损害相关部门的切身利益，同时也会阻碍市场的稳定运营，甚至会影响国家的经济发展。在市场交易过程中，私募股权投资基金作为重要内容之一，如果没有对其合理操作和控制，必将会引发操作风险，在市场交易中，面临各种不稳定因素，从而引发内幕交易或者市场操纵风险。而导致这些风险因素出现的主要因素，就是缺少对金融证券市场交易活动的深入监管，相关监督管理体系不全面。另外，在私募股权投资基金全面发展的情况下，越来越多的企业参与其中，随着市场环境的不断改变，交易组织框架和操作形式也发生变化，参与主体呈现出多元化特点，如金融机构、基金单位等，加剧了市场操纵风险出现，给股权投资基金今后发展带来一定影响。

2.融资风险杠杆融资是私募股权投资基金中比较常见的一种融资方法，其在金融行业发展中发挥着重要作用。通常情况下，在股权投资基金中，为了能够取得更多的经济效益，通常会采取减少成本投放的方式获取更高比例的融资。但是在此过程中，贷款单位提供的杠杆贷款数额随之升高，再加上参与到杠杆融资活动中企业数量增多，使得杠杆交易更加繁琐，从而引发融资比例升高等问题，让企业面临较多的负债，产生融资风险。

3.管理风险从当前情况来说，部分股权投资基金在管理上依然会面临诸多问题，使得股权投资基金发展遭受不良影响。例如，部分股权投资基金没有建立规范的管理体系，在对股权投资基金管理时，管理方式缺少创新性，由于在选择管理工具过程中比较随意，没有形成一个完整的管理机制，不利于后续私募股权投资基金管理工作的开展。现阶段，部分股权投资基金在管理过程中，缺少有效的管理格局和体系，尤其是管理团队综合水平参差不齐，从而使得股权投资基金管理问题频繁出现，引发管理风险。部分股权投资基金管理部门没有注重管理手段的创新，在落实管理工作时，没有实现和整体业务充分融合，导致私募股权投资基金管理过程比较混乱，使得最终管理效果并不理想。

三、股权投资基金风险的防范对策

1.营造良好投资环境即便当前我国相关部门结合股权投资基金发展情况，颁布了相应的法律标准，但是这些法律内容已经不能满足现代化股权投资基金投资及风险管理要求，导致欺骗、弄虚作假等行为频频出现，这样不但会给股权投资基金运营发展带来直接影响，同时也会扰乱金融市场发展秩序，制约我国金融行业的稳定发展。站在宏观角度来说，为了实现私募股权投资基金风险的防范和控制。在私募股权投资基金业务开展过程中，需要结合实际情况，制定合理的管理对策，加强法律体系建设，给后续私募股权投资基金业务发展提供法律指导。并且，股权投资基金投资部门还要对当前我国现有的法律内容有充分的了解，能够利用法律手段保护自己的权益，防止或者规避不良股权投资基金投资风险出现，给股权投资基金发展创建良好运营环境，保证私募股权投资基金业务运行活动顺利进行，从根源上规避各种不必要风险问题。

2.完善风险控制机制在开展股权投资基金投资活动时，为了能够获取理想的投资效果，减少投资风险出现，在股权投资基金运营发展过程中，需要结合实际，积极建设股权投资基金风险管理与控制机制，并严格按照股权投资基金运行要求进行追踪和监管，优化组织管理框架，选择最佳的管理模式，从根源上避免风险出现，提高股权投资基金风险管理水平。与此同时，加强主体管理，对投资者、资金管理者、投资决策者等，强化思想意识，严格按照市场要求开展交易活动。并且，加强市场风险规划和控制，可以对投资项目财务活动中可能存在的风险隐患及时识别和控制，找出潜在风险，及时制定相应的防范和控制对策。此外，管理工作人员应该结合时展，把信息化技术应用其中，认识到信息化系统在股权投资基金投资风险管理中发挥的作用，积极建设风险管理信息化系统，及时将信息不对称问题全面处理。给信息使用者提供有价值的信息，如财务信息等，及时进行信息揭露，这样不但能够有效提高市场交易水平，还能实现风险的把控，减少风险出现。

3.做好投资规划工作为了避免不必要股权投资基金风险出现，在股权投资基金风险控制与管理过程中，需要从全局入手，加强股权投资基金投资规划建设，在具体规划过程中，应该按照金融市场提出的相关标准和法律要求，对其综合分析。并且，在股权投资基金投资规划中，应及时找出股权投资基金投资业务中潜藏的风险因素，并根据分析结果，制定一系列风险防范和控制对策，实现股权投资基金科学规划，减少风险发生，实现股权投资基金业务健康发展。

4.加强股权投资管理在股权投资基金投资过程中，受到各种因素的影响，必将会产生各种风险。为了减少风险发生，在股权投资基金投资中，需要做好风险防范和管理工作，保证资产运营安全。但是在实际股权投资基金投资风险管理中，由于管理方法不合理，管理水平较低，导致最终管理效果不理想。为了改变这一现象，在实际股权投资基金投资风险管控过程中，需要从战略角度入手，对现有的股权投资基金管理模式进行创新和优化，如在对股权投资基金风险管理过程中，可以结合时展，把现代化技术应用其中，通过建立数据库系统，及时进行信息采集和整合，明确风险类型，制定可行性防范计划。除此之外，还要给予股权投资基金风险管理工作充分重视，在制定投资决策时，应该对目标企业实际运营和发展情况进行分析，掌握企业资信和信誉状况，对信誉不良的企业应保持严谨工作态度。通过对股权投资基金风险的控制，能够有效保证股权投资基金运行安全。

四、结束语

总而言之，在股权投资基金投资发展中，无法避免各种风险的出现，如果没有对股权投资基金投资风险进行科学管控，必将会引发严重的经济问题，这样不但会给股权投资基金投资行业发展带来直接影响，同时也会制约金融市场的持续发展。鉴于这种状况，为了促进股权投资基金业务的稳定发展，相关部门需要给予股权投资基金风险防范工作高度重视，结合当前股权投资基金投资发展中存在的风险问题，制定合理的风险防范和控制对策，对股权投资基金运行过程进行监督和管理，及时找出潜在风险因素，并提前防范，从根源上减少风险发生几率，实现我国股权投资基金行业的健康发展。

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作者：姚合伟 单位：核工业井巷建设集团有限公司