网络金融的经济学理论基础探讨

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摘要：现阶段，互联网金融的发展观和发展的基本形式和传统金融相比，具有非常明显的不同。目前，互联网金融逐渐呈现出加速发展的趋势，尤其是网络金融的经济学理论受到社会各界的关注程度越来越高。然而，现今仍未形成系统的研究成果。该作笔者根据产业经济学、信息经济学以及金融中介理论等对互联网金融的发展历程及其经济学理论基础等方面进行了详细论述。

关键词：互联网金融 经济学理论 分析与研究

一、网络金融的发展历程剖析

和以往的金融活动相比，网络金融的服务模式通常借助于电子通信技术以及计算机技术。上世纪70年代，电子金融逐渐为人所熟知，并且逐渐在国际范围中蔓延开来，一直到现在，电子金融遍布于世界各地。互联网金融最早在2012年被提出，其出现对于常规金融业的内部结构形成了巨大的冲击，不仅在很大程度上影响着金融业的产业架构，也持续地为金融业注入了更多新鲜的血液。和其他的新兴产业一样，互联网金融初期阶段受到了大部分人的质疑，然而互联网金融在众多议论声中生存了下来，并呈现出更加迅猛的发展势头。初期阶段，互联网金融主要是针对传统金融没有涉及到的空白领域，目的是吸引客户的目光，因为那时互联网金融作为一个崭新的领域，迅速吸引了一批客户的关注，并逐渐拥有了一席之地。后来，互联网金融凭借免费战略和技术优势等发展模式占据了更多的市场份额，同时慢慢代替了传统金融业。在这一发展过程中，很多盲目跟风的人进驻网络金融领域想要分一杯羹，然而因其对网络金融的运作方式缺乏了解而造成大量企业的倒闭，所以剖析互联网金融的经济学理论基础对于每一个投资人来讲是非常关键的，必须在足够了解互联网金融经济学理论的前提下，才能更好地将其应用于企业平时的运转当中。

二、产业经济学对网络金融发展的指导作用

1.网络金融的规模经济和范围经济。

作为社会科学当中比较成熟的学科之一，经济学甚至被人们称作“社会科学的皇后”，其中一个关键的因素很可能是经济学采取的研究手段均是依靠自然科学的标准作出判断的“科学性”。作为经济学的主要内容之一，产业经济学一贯遵循经济学的基本规律，它在互联网金融当中的应用一般是规模经济和范围经济两项基础理论。规模经济是由“供方规模经济”和“需方规模经济”构成的。边际收益递减规律对经济学而言是一个关键性的原则。我们所讲的边际收益递减规律指的是技术能力相同、另外一些生产要素的投入量不变的基础上，由于某种可变要素的投入量持续上升，从而造成产量的急剧增加；然而，这种要素投入量的增加超过了一定限度后，则会引起总产量的递减。若将供方经济规模应用于互联网金融当中，因为科技、知识等早已代替了资本和劳动力，所以伴随技术、知识等新要素投入的变多，其成本逐渐递减，同时收益不断增加。这是由于信息要素基本上可以零成本复杂，再加上科技的更新升级，导致供方规模经济能够打破边际收益递减规律的束缚，进而令互联网金融的盈利水平不断提升。另外，需方规模经济是指在边际成本减少的前提下，增加效益示范的水平，令更大量的人觉得其值得被购买，从而令其价格暴涨。除此之外，范围经济在网络金融中的应用更加广泛，因网络金融低成本的特点，人们在越来越多的业务当中采取了这一活动手段，增加了自身的收益。

2.长尾经济。

长尾经济通常是借助自身的成本优势来丰富品种，从而打开利基市场，这和范围经济有共同之处，然而和范围经济相区别的是，长尾经济绝非仅仅热衷于热门产品，其更加注重一些冷门产品。所以，长尾经济一般被作为诠释互联网金融中某些传统经济学不能说明的情况。由于网络金融处在整个金融业的长尾而出现了很多“普惠金融”的产品及服务，同时吸引了一批比较敏感的尾部客户。比如说，微贷企业借助信息处理迅速、高效、低手续费的特点吸引了一大批贷款金额不多的客户。网络金融的长尾经济理论是对“二八定律”的一种补充，“二八定律”即为依照事情的紧急程度编排行事、建立在“重要的少数和琐碎的多数”的基础之上的，此原理是由意大利经济学家帕累托最早提出的，基本含义是：在所有特定群体中，重要因子所占比重很少，不重要的因子居多，所以，只需要控制住少数重要因子便能够统筹整体，长尾经济便是依托此原理来诠释需求曲线中的短头和长尾现象。和之前的金融业进行比较，网络金融的成本优势在于把长尾基础持续延伸。因互联网金融的信息要素等能够零成本地复制利用，所以在平时的事务操作中无限复制利用这些信息可以起到减少费用、降低成本推广以及占据大量市场份额的作用。

三、金融中介理论对网络金融的指导作用

1.信息数据的选择处理。

对网络金融来讲，信息数据的重要性不言而喻，但是网络中的信息良莠不齐，加上信息的不对称性，都会造成互联网金融难以有效地提供专业服务，这也必然会令客户对其产生疑问。所以说，金融中介理论在网络金融中的应用最根本的是解决信息不对称问题，尽管目前互联网金融的信息不对称状况早已有所好转，然而互联网本身无法完全删除数据以及隐匿某些关键内容，从而造成残留信息的不对称性。另外，随着大数据时代的来临，网络中的经济信息出现了加速增长的势头，特别是各种虚假信息屡屡出现，大多数客户筛选信息的水平较低，进而造成大量客户因虚假信息而蒙受损失，互联网金融的客户量会因此降低。此时，金融中介可以帮助网络金融选择出更加可靠、有效的经济信息供客户参考，令其可以选择更可靠的数据，目的是为了提升人们对于网络金融的好感度。

2.降低交易成本。

网络金融的成本因信息资源的零成本、无限复制而出现递减的规律，然而，要想在网络上杂糅的数据中选取有效的信息则需要花费大量的资金。所以说，金融中介的出现可以有效降低这方面的投入资金。同时，金融中介的专业技巧有助于互联网金融更好、更快地选出有用的信息，接着将这部分信息进行有效的整合。如此一来，不但节省了大量时间，也大大降低了实际的交易成本。此外，因网络金融消费者保护体系的不健全造成了违约、监管等方面费用的增加，如果把这些活动托付于金融中介能够借助设计监督契约来降低这方面的资本耗用。

四、信息经济学对网络金融的指导作用

1.信息不对称理论。

对互联网金融来说，信息等要素早已代替资本、劳动力等要素成为最关键的发展要素。在贷款环节中，如果出现贷款前后客户信息的不对称，必然会给互联网信贷行业带来不小的损失。所以，我们必须借助信息经济学中的信息不对称理论来帮助微贷公司解决贷款前后信息不对称的问题。举例说明，“阿里小贷”把卖方提交的数据以及电商平台的交易记录进行汇总，并建立信息系统，在顾客申请贷款前，在信息库中提取客户的有关信息并且依靠交叉检验技术，令信用水平的评估更为精确，在实际的贷款过程中可依照信息评估出借款人的违约可能性，从而令“阿里小贷”及早对可能出现违约状况的客户加强监督。

2.搜寻理论。

这一理论基础是针对信息不对称而出现的，正是由于网络金融的信息不对称状况，才更加需要专业服务组织帮助互联网金融搜寻更加可靠的数据。国内专家韩民春实证了网络令信息在市场上呈现均匀分布、成本和价格透明度也由此提升。由此可见，互联网中商品的价格设定比较保守，因此，若是网络金融的搜寻费用减少的幅度很小的话就不容易发展下去。比如说，在货币资金市场当中，要想搜寻高口碑的供方，以往的市场条件下必然会耗费大量的资本，此时低口碑的供方便会凭借价格下调的手段来拉拢需方，所以，市场中高口碑供方的产品价格通常高于低口碑供方，但这也造成了市场价格离散程度变高。在网络金融市场中，因网络搜寻模式的成本非常低，此时需方首先考虑的就是高口碑的供方，低口碑若下调产品销售价格，常常会因为成本大于收益而无法继续生存。随着互联网信息技术的迅速进步，金融领域将会更加主动地搜寻金融信息，然而因网络数据量较为庞大，这种方式无法迎合每个客户的基本需求，所以，“推荐喜好”等专业的信息搜寻方式是极佳的选择，如此不仅能够缩小信息搜索范畴，还可以起到节约费用的作用。

3.声誉机制。

这一理论建立的前提是博弈论，也就是谨慎地处理主体间出现冲突时的决策及均衡问题。其表明经济学的研究将会更加关注人们之间的联系和影响，也说明经济学对信息的重视程度会更高，尤其是信息不完全、不对称。声誉作为一种彰显经济内在性质和可靠性的信息，若声誉较好，便有助于降低合作中发生背叛合作的概率。声誉在网络金融当中不可或缺，因网络数据传输的高速性特点，如果金融公司的声誉受损，则其他人在得知此消息的前提下，这家金融公司的顾客就会迅速减少。五、结语总而言之，互联网金融当中涵盖了大量的经济学理论知识，所以说，要想更好、更快地推动互联网金融的发展，研究其经济学理论基础至关重要。只有更加全面、深入地了解了基础理论，才能更好地保障互联网金融的发展。

参考文献：

[1]李汉.中国互联网金融发展路径探讨---以支付经济学为基础的研究[J].金融会计,2015(05).

[2]周琰.互联网金融的理论基础及其网络经济特点[J].中共福建省委党校学报,2015(11).

[3]张延良.互联网金融发展的驱动因素和策略---基于长尾理论视角[J].宏观经济研究,2015(02).

作者：于夏菲 单位：渤海银行