城镇居民家庭理财问题浅析

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家庭理财是指对家庭现有的财富进行合理分配，使用科学合理的方式方法对家庭资产进行管理和支配从而达到家庭财富不断增长的目的[1]。由于我国国民经济的不断发展，理财投资也成为城镇居民家庭中的重要内容。针对这一现象，对城镇居民家庭理财投资中存在的问题进行深入探讨，并结合实际情况提出解决问题的对策，以期对城镇居民家庭的理财投资活动提供一定的借鉴。

一、居民家庭投资理财相关理论概述

（一）家庭投资理财的内涵

家庭作为经济学领域的一个基本经济单位，具有生产、分配、消费、投资等基础经济功能，因此家庭也被当作了经济金融领域的重要研究对象[2]。经济合作与发展组织（OECD）将家庭资产定义为家庭拥有的各种净资产、债权和其他权利，划分为非金融资产和金融资产两部分。非金融资产即实物资产指包括了家庭所拥有的生产经营项目、房产与土地、车辆等耐用消费品以及其他非金融资产。金融资产是指家庭所持有的金融性资产，包括现金、定活期存款、股票以及其他证券、储蓄性保险等[3]。

（二）家庭投资理财的方式

伴随着我国经济的快速进步，开始出现了各种各样的投资理财产品，同时各种各样的理财工具也开始进入人们的生活之中，家庭理财开始呈现出多样化的趋势[4]。但作为投资理财的主体，其方式没有发生太多变化，主要为以下几种：较为常见的理财方式是银行存款。银行存款是一种较为传统风险系数较低的投资理财方式，它的特点是安全可靠且操作简单，适合大多数的家庭进行投资。除去银行存款外，国债也是较为安全可靠的投资理财方式。国债是以国家经济为支撑的理财产品，通常其收益大于银行存款，比较适合投资保守谨慎的家庭。除了以上两种方式之外，股票投资也是较为常见的投资理财方式。股票带来的收益一般大于以上两种方式，但其风险也较高，因此股票投资更合适具有一定理财知识储备且能承受风险的家庭来进行投资理财。

（三）家庭投资理财管理的内容

以家庭为基本经济单位的财务支出复杂多样，因此家庭理财的内容也较为丰富。而且随着家庭收入的不断增长，家庭理财所面对的财务支出规模也越来越大。同时，随着市场各种理财产品的涌现，导致家庭理财的复杂程度增大。对于一般家庭理财而言其主要包括现金规划、投资规划、消费支出规划和子女教育规划等几个主要方面[5]。

二、城镇居民家庭投资理财的现状

（一）当前我国家庭对专业理财市场需求巨大

由于家庭理财变得越来越复杂，绝大多数的家庭单位根本无法做到对理财方式的精准把握，因此如果没有专业的理财知识指导投资，很难通过进行理财获得丰厚收益，进而提高自己的生活水平[6]。通过查阅国家经济景气监测中心公布数据我们可以看出全国范围内大概有70%的家庭希望得到专业的理财服务指导。国际上的一项调查也显示，在没有得到专业的金融理财指导时，每个人都会受到不同程度的财物损失。

（二）居民理财效率不高

中国的资本市场存在较多问题。首先，一般上市公司的大股东往往是公司的独立法人，干涉公司的管理，擅自挪用公司的资金等行为屡见不鲜，投资者的利益总是被损害；其次，我国居民往往没有价值投资理念，更没有风险规避意识，一旦经济形势不好，都寄希望于“政策利好”，“政策市”理念已经根深蒂固深入人心。由于以上原因，保险、基金、股票等均遭到诚信的质疑。人们更大程度上选择银行存款、购买国债进行理财[7]。

三、城镇居民家庭投资理财存在的问题

（一）金融资产结构过多集中于储蓄

根据所查阅资料数据可以看出目前储蓄依旧是我国居民最主要的理财手段。即便人们知道储蓄理财所获得的收益最低，但人们还是更喜欢储蓄形式的理财方式。储蓄之所以成为占比最大的理财方式，主要是这种理财方式拥有较高的安全系数且操作简单，原理通俗易懂，能够为大多数人所接受；但这种理财方式与其他理财方式相比，无论是资产的保值性还是增值性都是最低的一种。

（二）金融市场制度有待完善

经济学家菲尔普斯曾经说过，对股市上的个人投资者而言，他们投资的目的是为了通过股市获得相应的利益，而政府制定相应措施是保证中小投资者利益的根本[8]。我国理财产品的出现获得了一些城镇投资者的注意，但是因为这些新兴理财产品具有的信誉度不强，并且缺乏相应的诚信规范，相较于储蓄理财来讲占有的比例过小。国家在大力发展金融行业的同时，也建立起了一系列的金融管理规范，但是从这些规范实施所获得的效果来看，所取得的效果并不理想。产生这种现象的原因有以下两个方面：第一，金融机构对理财产品的管理呈现无序的状态，相关的宣传人员在向投资者介绍理财产品时，会夸大该理财产品具有的收益，模糊理财产品风险，导致城镇居民盲目投资，最终造成投资者的资产受到损害；第二，投资市场中频繁出现不规范的操作方式，让城镇投资者逐渐丧失对投资市场的信心，打击城镇投资者选择投资理财产品的激情。

（三）城镇居民理财观念不科学

第一，对于城镇居民来讲，他们所受到传统文化和思想的影响颇深，这些传统文化和理念在很大程度上影响着城镇居民的理财观念。对于我国城镇居民来讲，大部分城镇居民的观念都是勤俭致富、量入为出的理念。特别是那些存有一定资产，但资产总量不多的家庭仍然秉持保守性的理财思维。第二，城镇居民在选择理财产品时往往缺乏理智性和科学性。城镇投资者在选择购买理财产品时，偏好选择投资收益高、承担风险小的理财产品。并且城镇投资者经常会受到身边其他人投资的影响而盲目地选择。这种投资行为，会使得城镇投资者购买的理财产品所获得的收益与宣传情况不符或者居民购买理财产品出现亏损时，投资者极容易产生后悔买理财产品的情绪。

四、城镇居民家庭投资理财的对策建议

（一）优化理财组合，合理分配投资

在金融市场中，通货膨胀造成的影响仍然存在，所以对于城镇投资者来讲，他们的投资需求已经发生了转变。城镇投资者的投资选择已经从传统的储蓄理财转变为更多类型的理财产品。但是现有理财产品的收益很难达到居民投资者的投资期望，并且在风险控制方面也不能很好地满足投资者的需求。由于理财产品的组合和理财产品的收益始终保持正相关关系，城镇投资者在选择储蓄、股票、基金以及黄金等金融工具时，需要根据自身的投资需要和个人承受能力选择相应的理财工具。如果城镇投资者缺乏与理财相关的专业知识，可以向一些理财专家进行求助，请他们对理财产品购买组合进行设计，在确保城镇投资者获得最大利益的同时，尽可能降低投资者面临的风险。

（二）推进和完善金融市场建设，提升金融发展水平

第一，金融市场的发展状况在很大程度上影响着家庭参与金融市场的程度。加速建设金融市场、完善相应的金融制度、弱化市场风险，让金融市场为更多家庭提供理财的机会。第二，对金融市场的法制进行建设。在法制建设过程中，不仅要建立真实有效的信息披露机制，而且还要对投资环境进行优化。大力研发、推广新型理财产品，为城镇居民提供更多的理财选择。第三，发展金融中介机构。充分利用金融中介机构所具有的专业性，帮助投资者合理搭配理财产品，并且帮助投资者分散投资所带来的风险。

（三）普及投资理财知识

对于一个理智的投资者而言，其在进行投资决策时，会充分考虑金融市场实际情况以及自身投资需求，进而选择购买符合自身发展、符合金融市场发展规律的理财产品。通过本次研究，笔者发现我国众多的城镇投资者在进行理财产品投资选择时，往往不具备目的性。选择理财产品的依据则是自身实际财富情况，很少会对经济市场的宏观环境进行考虑。对于我国城镇居民投资者而言，投资者在选择理财产品时往往会存在着“羊群效应”。当某一位投资者选择购买投资理财产品后，该投资者身边的许多人都会选择同一款理财投资产品，这是理财投资者欠缺理财知识的体现。因此，对城镇居民投资者理财意识的培养至关重要。金融机构应当加大对城镇居民理财意识的培养，积极向城镇居民宣传科学、正确的理财观念，普及家庭投资理财的常识性知识，增强家庭投资者所应具备的风险意识，提高投资理财水平。

作者:王丹阳 单位:黑龙江大学研究生院