企业经营决策的财务分析

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摘要：美国南加州大学教授WaterB.Neigs认为，财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。对任何一个企业来说，管理的重点是经营，而经营的重点是决策，一个企业管理层的决策对企业的生存发展是最为至关紧要的，影响到企业的生存与发展。财务分析是考核一个企业经营方向的正确与否，是帮助企业经营决策者进行企业下一步走向的重要手段。合适的财务分析方法，可以及时让管理者发现企业内部管理问题，挖掘企业潜力，帮助决策者判定企业的发展走向，以提高企业管理者管理企业的水平和企业的经济效益。本文着重分析了企业财务分析存在的主要问题，并给出了解决对策，以期财务分析能够为企业经营决策提供有效参考。

关键词：财务分析经营决策经济效益

1财务分析在企业经营决策中的作用

财务分析主要是以企业财务报告上的数据进行分析得出的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价、解剖和分析。目的在于反映企业在经营过程中的财务状况及未来发展趋势，为决策者改进企业财务管理方法和优化企业经营决策提供重要的财务管理信息，是总结过去企业的经营活动以及连接以后财务预测的桥梁，具有承先启后的作用，如以下几点。

1.1财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要手段

通过财务分析，企业管理者可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和增长能力，了解企业的财务状况及合理评价经营者的经营业绩，促使决策者更有信心对企业作出决策。

1.2财务分析是实现企业未来发展方向的航标

企业的终极目标是实现企业价值最大化，通过财务分析，可以了解企业自身的优点和认识到企业经营中存在的问题和不足，才能充分利用企业现有的人力、物力资源，避开企业不足的地方，寻找最利于企业发展的机会，促使企业经营活动按照企业价值最大化目标运行。

1.3财务分析是实施正确投资决策的重要依据

管理者通过财务分析，可以了解企业经营活动是否在正确的路线上，有无偏离轨道，从而进一步预测企业后续发展的走向和未来的收益风险，并经过适当的调整，作出正确的投资决策。

2财务分析的内容及方法

财务分析是以会计报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析和评价的经济管理活动。企业管理者可以通过财务分析了解企业已完成的经营活动、获知企业现在的经营决策以及预测企业未来的经营方向。财务分析的方法和分析工具有许多种，具体如何应用应根据分析者的目的而定。常用的有趋势分析法（水平分析法）、比率分析法、因素分析法，围绕财务指标进行单项指标、多项指标综合分析，再加上各单位一些参照值（如管理者预定目标值、管理者限定值等），运用各种财务指标进行分析，然后通过直观的图形报告呈现给企业管理者。

2.1水平分析法

通过对企业两期或连续几期的财务报表中相同指标或比率进行对比，确定两指标同比例增减变化的范围，并进行分析，可以找出产生变化的原因及其对企业整个经济业务的影响程度，为公司未来经营方向提供参考。现金比率是企业因大量赊销而形成应收账款时，考查企业的变现能力时所运用的指标，是企业货币资金和有价证券的合计数与流动负债的比率。一家企业上一年现金比率为9.5%，今年计算得出的现金比率为6.8%，分析得出应收账款增加。企业管理层放松了对应收账款的管理，导致现金比率降低，管理层通过财务分析得知要及时改变销售政策，调整销售赊销的数额。

2.2比率分析法

通过对财务报表上相关联的不同项目、指标之间相除，得出各种比率，对企业的经济活动进行分析，揭示出企业财务状况及经营成果。利息保障倍数是企业利息支付能力的衡量指标，是企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率，管理者通过这个指标数能清楚企业有无足够支付利息的能力，利息保障倍数至少要大于1，且比值越高，越能说明企业长期偿债能力越强。

2.3因素分析法

因素分析法又称连环替代法，是用来确定几个相互联系的因素对某个财务指标的影响，来说明财务指标发生变化的主要原因。将分析对象分解为各项构成因素，按顺序替代各项因素计算出影响程度。材料费用由产品的产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积相乘得出，那么可以把材料费用这个指标分解成这三个单因素，然后逐个分解，分析它们对材料费用总额的影响程度。第一次计算产量变动产生的影响；第二次计算材料单耗变动产生的影响；第三次计算材料单价变动产生的影响，从而分析出对企业经济活动产生影响的主要原因。

3财务分析中存在的不足

3.1对财务分析数据采集理解不足

对财务分析数据采集理解不足，没有意识到财务分析数据采集的重要性。财务分析多数是以财务数据分析为主，很少关注非财务数据分析。有的财务人员不熟悉企业整个业务流程，闭门造车，只单纯地收集财务数据，简单的将财务数据进行公式化的加工计算，对财务分析的理解过于狭隘，没有深入的去分析，只流于表面。

3.2对财务分析的结果重视度不足

决策者对财务分析认识不清，只要求财务人员做好企业财务分析，却只把财务分析当作企业经营状况的总结，未对财务分析的结果预测企业未来走向，未制定企业未来战略和战略行动方案。财务分析未得到充分利用，导致财务分析发现的问题越来越多，决策者对财务分析越来越不重视，企业在不停的恶性循环中走老路，最终导致企业走下坡路。

3.3对财务分析的宏观环境考虑不足

一个企业不是孤立存在的，企业生存必定依赖于整体社会，外部环境的变化必定会对企业产生直接及间接的影响。企业人员在对企业财务做财务分析时，如果目光短浅，未做到联系企业外部环境进行综合分析，只片面分析企业内部存在的问题，那决策者依据财务分析所作出的财务决策必定是片面的，不符合企业当前实际情况的，这样的财务决策会致使企业不能长久发展。

3.4对财务分析的时间因素考虑不足

财务人员对财务资料进行分析时，只依据事后的财务数据进行分析，未考虑到企业业务的事前、事中、事后整个系统的连接，导致财务分析所反映的问题不完整，企业决策者如果依据这样单调的财务分析来作出决策，必然会存在种种问题，最终导致企业不能按正确的经济目标发展。

4财务分析存在问题的解决对策

4.1加强对财务分析作用的理解，对分析结果进行深入探讨

财务分析的真正目的是了解数据背后的经济事项，通过财务人员对数据敏感性的职业判断，来分析经济业务发生的合理性和合规性。要应对财务分析的作用理解不足，需要财务人员充分认识到财务分析是贯穿整个企业生产业务流程的，需要引入非财务指标，需要生产、仓储、销售、人力及其他部门提供信息，然后财务人员根据各部门提供的信息，提取出关键信息，结合财务数据作出系统的、综合的财务分析报告。表面的财务数据分析只能得出表面的假像，只有将财务数据综合非财务数据进行分析，才能挖出企业存在的问题和隐患。例如偿债能力的分析中有个长期偿债能力的比率是资产负债率，资产负债率计算公式是负债和资产的比率，计算得出的结果是资产负债率的减少，表面上分析是由于资产增加。管理层不能只满足于这个结果，认为资产增加是利好信息，而进行深入的分析得知，资产增加主要是应收款项的增加，联系销售部门提供的信息才知道是由于销售部门为了增加报表收入而扩大赊销金额或虚开发票，并未真正的提高销售额，分析出的结果就涉及到企业内控管理制度不严或未执行的问题。例如营运能力的分析中有个存货周转率的比率，存货周转率计算公式是销售成本与存货平均余额的比率，计算得出的结果是存货周转率的增长，但管理层不能足满足于这个结论，只看表面结论是销售增长，再进一步联系仓储部门的信息分析得知是由于仓储部门每日出入库不及时做账，盘点不及时，经常造成库存不足，这就延伸到管理层的问题了。

4.2加强对财务分析的重视程度，加强财务及管理人员的培训

企业要生存、要发展强大，管理者的决策是至关重要的，但管理者的决策也不是拍拍脑袋就想出来的，也是根据企业过往经济活动，还要考虑企业未来的发展方向作出决策，管理者只有根据企业完善的财务分析的结果正确剖解企业存在的问题与不足，制定发展计划，才能让企业做大做强，所以管理者要切实重视财务分析。要定期举办财务人员及相关管理人员的培训，了解新的财务分析的方法，以及当前的形势，为企业的发展做好预测。

4.3加强对财务分析的宏观理解，综合考虑企业外部环境的影响

财务人员在进行财务分析时首先要了解企业外部的经济环境、法律环境等，企业人员尽可能多的去了解外部环境会对企业造成的影响，作出的财务分析才真正对企业生存发展起到积极作用。了解地区经济发展水平，才能及时调整财务投融资政策；了解法律环境，才能有针对性的制定企业税收筹划政策。

4.4加强对财务分析的时间考虑，结合时间因素的影响

财务人员对财务数据进行分析时，要综合考虑时间因素对财务数据分析的影响，企业的业务活动是连续贯穿整个时期的。财务分析的事先分析，是对生产经营之前进行的分析，经决策者提供企业发展的走向；财务分析的事中分析，是对生产经营进行中的分析，给决策者提供进一步发展的方向；财务分析的事后分析，是对生产经营完成后进行的分析，给决策者提供考评依据。通过事先、事中、事后全面的分析，更好地为决策者提供管理企业的依据。

参考文献

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[5]黄福果.财务分析对企业经营决策的作用研究[J].当代会计,2017(4).

作者：张为宏 单位：盐城安顺会计师事务所