商业保险缓解小微企业融资困境浅析

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摘要:小微企业是拉动我国国民经济增长的重要引擎，我国各类实有市场主体中小微企业占比逐年增加，但小微企业融资难困境较为显著，该问题在重大卫生事件下愈发严峻。银保监会提出鼓励金融机构为小微企业提供融资服务，研究利用创新手段缓解小微企业融资难问题有重要的现实意义。文章聚焦重大卫生事件下小微企业的经营状况，运用数据调研及模型构建等方法分析出进一步的优化路径，旨在响应国家的积极政策，探索小微企业保险助融问题。

关键词:小微企业;融资;优化路径

小微企业是我国国民经济的重要组成部分，自2016至2020年间，全国各类实有市场主体之中小微企业占比从94．1%增长至96．8%，是拉动国民经济增长的引擎。2020年初，新型疫情席卷全国，小微企业融资难的问题愈发严峻。经过实地调研及数据研究，发现商业保险或可助力企业融资，修复企业流动资金不足、资金链断裂等问题。文章以小微企业融资“难”困境为出发点，分析商业保险助力小微企业融资的机制与成效，简要介绍商业保险在重大卫生事件下对小微企业融资问题做出的重要贡献。

一、文献综述

金融供给侧结构性改革的一个着力点在于使小微企业使用合理的成本获得资金支持，进而提升金融服务实体经济能力。保险作为金融市场的重要行业，近年来发挥资金融通的重要功能，坚持从保险本质出发，利用小微企业专属产品、各类保险创新产品，使得保险服务深入到小微企业的融资和经营环节。国内外学者对保险助力小微企业融资从不同角度进行了大量的研究和实践，提出了诸多建设性的见解。2020年的新冠疫情更引起了学界和业界对这一问题的高度重视，以下对部分研究成果作出综合性的介绍。王欣兰，刘文静(2021)经研究发现，保险业在解决小微企业融资增信，尤其是中长期资金缺口问题方面，仍然存在提升空间。在疫情期间，小微企业对政策性和创新型的保险产品的需求较高。栾红(2012)建议在采取保证保险、信用保险、责任保险等险别分担银行贷款风险时，要完善银行和保险公司的风险共担机制，进而改善大部分责任倾向于保险业的状况，来减轻保险业的压力。魏涛(2014)提出商业性担保机构应该加强和保险公司的合作。何丹蕊(2016)从保险公司的角度阐述其“确保长效的保险服务模式，量身定制定保险产品，用先进技术建设小微企业保险市场的商业运作模式”的观点。随着金融科技的迅速发展，越来越多的学者关注区块链、人工智能、大数据等前沿技术对小微企业融资需求的降本增效作用。丁凡芝(2021)研究了360数科依靠互联网安全基因以及区块链、云计算的核心技术优势对小微信贷的效果，提出了科技赋能在小微融资上的核心竞争力。对保险公司来说，给小微企业融资是高风险业务，这对保险业提出了挑战。所以，保险助力小微企业融资需要政府政策铺路。魏涛(2014)提出，政府部门应该主导建立中小微企业贷款保险机制，实施倾斜的财税金融扶持政策。可见解决小微企业融资难问题仍离不开政府的引导。综上，学者们在疫情背景下，就企业应当通过何种途径来优化险资运用，拓宽小微企业融资渠道，以及提升融资能力等问题进行深入研究，并提出合理有效的积极建议，得到了国家层面及金融管理部门等多方肯定。这为文章的研究方向提供了坚实的理论支撑。

二、重大卫生事件下小微企业融资“难”困境

以新冠疫情为例。在此背景下，小微企业自身的规模不足、抗压能力较低并且受到的冲击较为严重，从资金需求方面来看，经济下行导致小微企业供货成本上升同时市场需求不足，从而企业上下游均受此打击。在此困境之上，部分不景气行业经营状况大幅下滑、利润空间大幅收缩、企业应付账款、预付账款两项资金占用比例大幅上升、资金回笼困难、对流动资金的需求增大。据数据显示，小微企业由于疫情影响导致的业绩变差占比高达77．28%，其中个体工商户经营绩效变差占比更是高达84．3%，我们可以初步得出结论:企业的规模越小，受打击力度会更大。在资金方面，有28．87%企业认为可以依靠自有资金坚持下去，认为企业依靠自有资金能坚持运营3个月左右的占比为25．56%，持自有资金能坚持2个月左右观点的企业占比为20．87%，认为只能坚持一个月及以内的占比为7．73%，合计有超过半数小微企业认为仅依靠自由基金，企业难以坚持超过3个月。基于此数据分析，资金流紧张已经成为小微企业面临的经营痛点。对小微企业来说，资金来源除却自身经营所得的内源性资金，另有银行贷款、融资等手段可获得外源性资金供给。为使小微企业相对容易地获得外部融资，许多银行开展实施了联保机制，但该机制虽是为了服务于小微企业，但在无形中却致使小微企业隐形资本增加，使其背负了更多的融资成本。在重大卫生事件带来的“封闭”政策影响下，小微企业员工返工时间推迟，导致企业很多工序无法展开，经营状况受到影响。据国家统计局发布数据，2020年一季度GDP同比2019年一季度下降68%，社会消费品零售总额78580亿元，下降190%。其中，3月份社会消费品零售总额6450亿元，下降158%，商品零售下降10%。此外，由于部分小微企业管理者领导能力与职业修养欠缺，不具有保险手段防范风险的意识，导致了小微企业迟迟不能开工。在此情况下，银行等金融机构或可通过缩短贷款期限来控制风险，又或增加抵押、质押、担保等增信服务。小微企业既是保市场主体的重要对象，又是保就业的中坚力量，尤其在经济亟待激活和刺激的大环境下，为落实“六稳”“六保”工作要求，政府在疫情期间出台了大量政策扶持小微企业。但在实际落实过程中，仍有大量小微企业并没有享受到此类政策的优惠，大部分小微企业主对政策不敏感且对相关扶持不关注，颁布的优惠政策并没有被及时采用，这是政府和企业的信息不对称导致了问题的产生。

三、商业保险缓解小微企业融资难问题的机制分析

从企业的资金供给角度来看，小微企业主要采取间接融资渠道———例如银行贷款。介于银行扩张规模过大与行政干预过多等因素，我国直接融资市场发展并不完善，小微企业直接融资的比重较低。另外，小微企业融资渠道较少，鲜有直接服务于小微企业的金融机构，其中银行贷款占据绝大一部分。因此，在重大卫生事件的不断冲击之下，小微企业的资金供给也越来越低。此时，商业保险便可为企业提供资金供给。商业保险是如何助力提供企业资金的供给的呢?首先，商业保险或可与上百家中外银行进行合作，对小微企业开展保单融资，制定专门的保单融资产品，联合推出信保贷，为小微企业提供“纯信用、免抵押、全线上、秒审批、普惠利率”的保单融资服务，开拓企业融资的渠道，增加企业资金的供给。其次，保险公司作为金融行业的一员，自身具有融资筹资的能力，保险人可直接为企业提供外部融资筹资，以便降低小微企业对银行贷款的需求。此外，保险公司在投保人进行投保之时，需对投保人的资料进行详细核实，并及时获取投保人征信问题等信息，能省略大部分银行贷款材料的核实步骤，可在此流程上简化银行贷款的审批程序。从企业的资金需求来看，企业受重大卫生事件冲击、经济下行的影响，部分不景气行业的经营状况不断下滑，且行业利润空间大幅收缩，导致应付账款、预付账款两项资金占用比例大幅上升，造成企业资金回笼困难而对流动资金的需求增大等问题。而商业保险兼具了储蓄性与投资性，可助力降低企业的资金需求。当受到重大卫生事件冲击时，小微企业可以利用商业保险所储蓄及投资的资金来抵御风险，降低对资金的需求。总之，在重大卫生事件冲击下，商业保险可助力于小微企业资金的供给与需求，以便降低企业资金供给小需求大的风险，从而缓解企业融资难的困境。

四、商业保险助力小微企业效果评价

在商业保险助力小微企业解决融资难的背景下，我们该如何评价其融资效果和效率呢?首先我们构造了一个可判断该融资效果的模型:融资效果参数=企业获得实际资金企业流动资金需求商业保险可通过其储蓄性和投资性来降低小微企业流动资金的需求，通过拓宽融资渠道来增加企业获得的实际资金。两个数据的比值越大，表明商业保险助力小微企业融资效果越显著。此外我们还构造了一个可比较在不同保险手段下融资效率的模型:融资效率=企业获得实际资金企业筹资时间当企业购买商业保险后，可以省略大部分贷款材料的核实步骤，并在此流程上简化贷款的审批程序，从而尽可能缩减企业融资的时间。企业获得实际资金与融资时间的比值越大，商业保险助力小微企业融资效率越高。通过如下案例来进行实际评价效果:此前，大地保险与太平洋保险为一家位于天津滨海保税区内，因疫情回暖急需523万元资金周转的汽车销售公司提供了履约保证保险，其中大地保险在短短20天内为企业融资200万元，太平洋保险在15天内为其融资300万元。在疫情期间，上海一家从事智能科技专业领域内的高新技术服务公司申请续贷，中国大地保险开通绿色通道，在企业申请续贷当天前往企业进行信用评估，并出具保单，为400万元的银行贷款提供了担保。由上述案例数据计算得:大地保险给企业带来的融资效果参数为0．3824，融资效率为10万/天;太平洋保险给企业带来的融资效果参数为0．5736，融资效率为20万/天。融资效率是一家公司资产担保价值、公司规模、产生内部资源能力的集中体现。将两方的数据进行比对之后，可以得出太平洋保险的企业资产规模更大，资金管理调配更合理，从而在一定程度上加强融资活动，改善融资效果以及降低融资成本。

五、对商业保险助力小微企业融资困境的优化建议

保险助力小微企业融资在中国发展还不很成熟。例如，存在小微企业经营的高风险性、承保数量不足、逆向选择、道德风险，兼有从业经验和相关知识的复合型人力资本短缺等局限性。为此，文章认为可以从小微企业层面、保险行业、国家层面提出优化建议。从小微企业层面来看:①小微企业主应更新风险意识，提高对保险高融资增信功能的认识，并规范企业管理制度，增强抗风险能力。小微企业应不断提升企业自身实力和企业管理水平，建立现代化管理制度，对企业经营管理各个环节的资金利用进行合理管理。②企业应运用互联网平台科技，高效运转商品流通。小微企业可以在贸易流通领域组建企业信息共享的网络化服务，在线交流互动，依据在线最新动态数据迅速调整流通经营方案，科学整合流通资源。从保险行业来看:①顺应时代发展，结合保险科技形成新的服务体系。在“互联网+”的大背景下，保险公司应创新保险新模式，将传统保险产品与互联网相结合，加快推进业务的数字化转型和数字基础设施搭建，借助保险科技，应对多元化金融需求。②促进银保发展亲密合作型关系实现优势互补，共同发展的新格局。2021年4月，银保监会办公厅发布的《关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》提出，鼓励深化银保合作机制，在风险可控的前提下，探索创新面向小微企业的保单融资产品。③深入开发专精特新保险新服务。保险公司应通过需求端引导自身专精特新小微企业产品的应用，促进整个生产经营的良性循环，提高小微企业融资的便利性和可获得性，推动保险资金、养老金等长期资金入市，为专心特新小微企业融资提供差异化支持。从国家与社会层面:①完善中小微企业征信体系，实现社会信用数据共享，补充社保体系缺陷，提升社会风险管理能力，完善信用环境，激励行业形成诚实守信、规范管理的良好风气。②完善国家法律体系，补充保险助力中小微企业融资的法律内容。建立保险资产管理产品注册服务绿色通道，提升服务实体企业效率。③引导资源的合理配置，使资金更多地流向高效率、高质量发展部门。可通过险资股权投资范围不断松绑，债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金等投资方式的拓展等途径纾困小微企业融资难问题。

六、结语

文章聚焦小微企业在重大卫生事件下的经营状况，得出的结论如下:第一，在该卫生事件冲击下，小微企业受恶劣经济环境影响，融资困难问题亟待解决，在主要融资途径———银行借贷供给不足的情况下，企业转投商业保险极具性价比。第二，商业保险在企业融资活动中的参与度低，应当利用行业品牌传播策略与新媒体传播策略，提高商业保险的知名度与利用率。第三，商业保险机构应当重视互联网融资平台，顺应我国扶持小微企业资金需求的政策新态势。虽然文章对该问题进行深入的研究与分析，但研究方法仍具有局限性。希望在以后的研究中能有对该问题更深刻的探讨，进一步完善研究成果，从而帮助我国小微企业在商业保险模式及政府政策扶持下迎来高质量的新发展。

作者:桑婧 王文翔宇 孙银月 王培绮 孙佳琪 单位:南京财经大学