企业股权激励效果及相关税收筹划

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摘要：在市场经济激烈竞争的当前环境下，企业的生存与发展面临着非常严峻的问题，企业为了提升内在的活力，往往采用股权激励的方式，尤其是像很多上市企业，为了挽留人才，实现企业人才结构的丰富性及企业人力资源的稳定性，都会采用股权激励的方式。相比于其他的现金激励方式，运用股权激励的方式，无需占用企业经营发展中所使用的现金流，不仅可以有效地挽留人才，激励人才在工作岗位上发光发热，同时也能够减少企业人力资源的成本。但不少企业在股权激励的过程中，并没有将税收筹划工作纳入其中，本文将全面予以阐述。

关键词：现代企业；股权激励；效果分析；税收筹划

市场经济的高速发展，企业之间的竞争日益激励，企业为了获得生存与发展的机会，必须充分依靠人才，必须充分网罗高素质的人才。不少企业在经营与发展的过程中，为了优化企业的治理结构，为了优化企业人力资源的管理，实现企业人力资源的稳定性与持续性，往往采用多种人才晋升奖惩机制。现代企业纷纷锚住了一种新型的人才激励的方式，即股权激励。但由于股票市场的波动性比较大，在追求短期利益与长期利益的过程中，运用股权激励的方式，很多人往往将目光停留在短期利益上，不利于企业的长治久安。同时，在企业人才激励的过程中，运用股权激励的方式，并没有纳入税收筹划的体系内，使得股权激励的效果大打折扣，企业的税赋负担也没有相应地减缓。

一、企业股权激励的效果评析

1．企业股权激励带来的积极效果

在企业经营与发展的过程中，股权激励的方式能够带来较好的激励效果。当然股权激励作为一种方式方法，如果能够运用得当，将会起到积极的效果与作用。但如果利用不当也可能会影响企业的长远发展。那么在企业的经营与发展中，股权激励可能带来的积极效果是什么呢？

（1）利用股权激励可以规避经营者的短视行为

在企业的经营与发展中，作为企业经营管理的掌舵者，往往在企业发展的过程中，将自身的利益与企业的利益蝉联在一起，甚至为了自己的短期利益而牺牲损害企业的长远利益。在企业的经营与发展中，利用股权激励的方式则可以有效地规避经营者的短视行为，使得经营者得以科学全面地分析企业经营与发展中可能存在的问题，同时更加注重企业的长治久安。这主要是因为，在股权激励的刺激和引导下，企业的长期经营越稳定持续，经营者所获得的股权分红就越多。在这种股权激励下，经营者在各自的工作岗位上，势必能够殚精竭虑，认真负责，不断优化管理水平，不断更新经营理念，不断提升企业经营管理的整体效率。特别是对于一些中小型企业而言，利用股权激励的方式，能够真正地提升经营者的工作积极性，使得他们在岗位上积极发光发热，推动企业朝着稳定持续、快速发展的轨道上科学运行。

（2）利用股权激励可以减少成本

在企业的经营与发展中，利用股权激励的方式，能够有效地减少成本，能够将现金奖励转变为股权奖励，从而激励经营管理者，不断优化管理效率，不断提升管理水平。传统的费用往往是通过现金或者奖金的形式发生的，企业在聘用职业经理人的过程中，在尚未结合职业经理人实际的经营管理水平与理念前，企业与职业经理人之间已经就薪酬待遇、福利待遇等形成了一个相对一致性的协议，后期根据职业经理人的表现，会酌情进行调整。这种奖金激励的方式，无疑会增加成本，同时还会滋生风险。一旦职业经理人的要求无法满足企业需求，那么企业将会损失一大部分费用。利用股权激励的方式，能够将这种风险降低至最低程度，同时还可以尽可能地缩减成本。在股权激励模式下，经营者的所得与企业长期发展的不确定联系在一起，经营者为了获得自身切实的利益，往往能够自觉地将自身的发展与企业的长期发展整合在一起，不断提升自身的竞争意识，不断运用自身的聪明才智，不断发挥创造力和想象力，进而推动企业的良性健康长远发展。

（3）利用股权激励形成互动的人才选择

企业的经营与发展离不开优秀的人才，更离不开专业的经营管理者。人才与企业是一种互动性的选择，企业给予的薪酬奖励等越完善越丰厚，经营管理者的工作诉求就越旺盛。反之，一旦企业无法达到经营管理者的诉求，很可能就会出现跳槽风潮。因此，企业为了挽救人才，特别是高素质的人才，可以利用股权激励的方式。当然，利用股权激励的方式，不仅仅在于人才的挽留，更能够帮助企业筛选出合适的人才。企业可以在股权激励这块“大蛋糕”的主导下，进行合理的人才更迭以及人才筛选，为企业的长远发展挑选出更为合适的人选。此外，利用股权激励的方式，能够将经营者的自身利益与企业所有者的利益整合起来，形成利益链条的高度一致性，这本身能够让经营者自我约束、自我激励、自我提升、自我发挥。

2．企业股权激励的消极效果分析

在企业的经营与发展中，利用股权激励的方式，的确能够起到相应的人才挽留、人才挑选的目标。但同时这种股权激励在实际运用中，一旦运用不当，很可能会产生比较大的问题。一方面，在企业经营与发展的过程中，股权激励的方式具有某种不确定性。特别是在股票市场上，由于股票期权的收益取决于行权之日市场上的股票价格高于行权价格，为尽快获得收益，企业的经营管理者往往过于注重企业的短期利益，枉然不顾企业长期发展带来的更为可观的收益。在这种短期利益的刺激和推动下，企业的经营者往往忽略企业长期投资。同时，由于股权激励依托于股票市场，一旦股票市场发生任何波动，都会影响经营者的心态，还可能会造成公司内部贫富差距的扩大化。另一方面，在企业的经营与发展中，为了有效地挽留人才，特别是高素质的专业管理人才，企业往往运用股权激励的方式。但这种股权激励的方式，并不是一种通行的人才激励的方式，而更适合于刚刚起步的中小型企业。这类型企业的现金流比较少，企业尚处于发展初期，为了实现企业发展与人才进步的同步性，可以运用这种股权激励的模式。但国内现行法律对实施期权的股票来源问题还存在障碍，因此，尚有待于相关的政策法律的出台。

二、企业股权激励的税收筹划

股权激励的合理运用的确能够产生的积极效果，比如，网罗高素质的企业管理人才，将经营者自身的利益与企业的长远利益整合成为共同的利益共同体，再比如实现企业经营管理者的激励方式的转变，从外在激励转变为内在自我激励、自我约束等。股权激励的这些积极效果，已经得到了很多企业的认识。但不少企业在股权激励的过程中，并没有重视税收筹划，这就容易造成企业资金投入与实际效果的大相径庭，往往企业投入较多的资金，却无法得到合理的收益，股权激励的效果也大打折扣。因此，为了优化股权激励的效果，必须结合不同的股权激励方式，采用针对性的税收筹划。当前，在企业经营与发展中，股权激励的方式主要包括两个方面，一是股票期权激励，二是股票激励。这两种不同的股权激励方式，在实际发生税赋时，都发生在经营者实际获得真正的股票时。因此，企业在进行股权激励时，应该注重“行权日”的选择。公司可以通过选择有利的“行权日”、“行权日股票市场”、“授予价”，降低股票期权的应纳税所得额。

三、结论与展望

在市场经济快速发展的今天，股权激励被越来越多地运用于人才激励方面。虽然通过运用股权激励的方式，在不挪用企业经营发展所需的现金流的同时，能够有效地帮助企业维系人才，网罗人才。但这种激励方式，在实施的过程中，仍存在着利弊之分。在企业的经营与发展中，股权激励的方式确实能够起到一定的积极效果，优化经营者的管理理念，自我激励经营者不断提升管理水平，不断优化管理素质，不断重视企业的长远利益。但股权激励在实际实施中，也具有其局限性。企业在利用股权激励的方式时，必须注重“行权日”的筛选，从而全面降低企业的税负负担。

参考文献：

［1］高雅倩，上市公司股权激励方式的税负比较［J］．税务研究，2016，（03）．

［2］樊其国，上市公司股权激励税事提示［J］．注册税务师，2013，（01）

作者:耿玉霞 单位:山东高速物流集团有限公司