医药零售企业现金池的运用与管理

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摘要：随着市场经济的发展，企业规模不断增大，越来越多的企业向集团化、中心化的模式发展，医药零售企业就是其中的典型代表，这些企业拥有众多附属单位。集团企业内部的流动资金管理的难度增大，且各子公司的外部融资需求多，资金使用的成本较高。采用现金池管理模式，能够更好的应对企业复杂的资金管理需求，强化企业内部财务管理机制，以促进企业可持续性成长。

关键词：医药零售企业现金池运用管理

一、企业运用现金池进行资金管理的优势分析

目前我国一些大的企业总部通过设立结算中心或者财务公司，来处理内部各附属单位之间的现金往来结算。不管是负责资金运作职能作用的内部财务中心，还是作为企业附属单位的独立财务公司，都需要借助外部银行才能完成收付和投融资等资金活动。但是在现金池模式中，银行除了是内外资金流动的桥梁外，更是对企业内部各附属单位之间的资金活动进行集中运作、平衡调度的管理主体。现金池有效解决了公司总部对子公司资金实现“收支两条线”的管理难点，同时依托银行这一管理平台，可以有效支持内部各附属单位的资金平衡互补。子公司、企业总部与银行构成了紧密合作的关系，有利于实现协同效应。第三，银行作为第三方，能够帮助企业应对资金业务多样性、收支繁杂性以及产权机构复杂性等问题，帮助企业形成资金集中管理的模式。

二、医药零售企业运用现金池模式存在的问题

目前随着医药产业的发展，医药零售行业集中度越来越高，大量的药品流通企业高速发展，企业规模不断扩大。对于这些企业来说，批发与零售两大板块的独立运营或有限整合，都对资金的管理提出更高要求，不管是企业内部资源优化、价值再创造，还是批零一体化发展。现金池的管理对于企业现金流和供应链协同有着重大的意义。但是，目前医药零售企业的现金池管理还存在一些问题。

(一)池中的资金利用效益不高

企业总部的附属单位众多，由于若干条件的约束，无法实现资金的实时管理。附属单位见资金状态差异很大，有的子公司资金结余很大，有的公司资金紧张甚至急需融资。采用现金池管理模式后，企业总部不再需要专项下拨资金，子公司可以根器其在池内的授信额度，直接从现金池获得资金，这样有利于降低整个企业的财务费用。华润旗下的保全新大药房每月的账面上都有几千万资金，这些资金就由集团总部做统一总体调配。

(二)企业总部的内贷资金风险加大

企业总部可以根据现金池中的资金结余情况安排资金流向。子公司资金短缺就通过现金池完成内贷，总部对子公司的内贷资质进行审核，批准后获得内贷额度，这样子公司不用直接向银行等外部金融机构寻求资金支持，但企业总部也因此承担内贷审批的风险，一旦所贷资金不能正常回笼，企业总部将面临偿还贷款本金和利息的局面，对于企业总部来说资金风险也随之加大。

(三)法律诉讼中的资金风险增大

现金池管理模式常常是将企业所有的结余资金集中在银行的主账户中，这种集中管理虽然有利于提高管理效率，但也会增大整个企业的资金风险。一旦企业和外部客户发生法律纠纷，在诉讼期内，法院可以主张对企业的银行账户进行冻结，而基本账户则是最优先被冻结的账户。现金池中的资金被冻结，对企业的正常运营将会造成很大的经济损失。所以现金池的资金集中管理的模式在企业面临法律风险时，资金安全风险也成倍增大。

三、医药零售企业完善现金池应用管理的对策建议

随着产业市场的细分，集团企业在价值网络中所具有的整体优势越来越重要，现金流是企业命脉，随着医药流通企业零批一体化发展趋势日趋明显，对于医药零售企业来说，要利用好零售的现金流优势，采用现金池管理模式为企业的批发业务发展提供支持。

(一)市场化管理现金池，发挥内源融资优势

第一，企业将各附属单位的盈余纳入现金池中，通过内部银行的形式对资金不足的单位做融资支持。有利于降低外部融资的成本支出，实现内部资金在多个单位之间的盈缺互补。同时，将多余资金交付银行等金融机构做投资理财处理，获取利息收入和额外收益。第二，高度关注企业内部现金池应用的整体效益。医药零售企业的现金流具有优势，有利于推进批零一体化发展，但是要注意，现金池的应用必须是企业整体效益的扩大，而不是企业内部利益的转移。利用现金池资金支援批发，向上游企业争取更好的政策，这就是整体价值的放大。但如果通过内部采购，放弃传统供应商的“销后结账”，占用“内部单位”也就是“批发单位”的资金还需要支付利息，则就是利益的内部转移，现金池要实施市场化管理，以实现企业整体效益的最大化。

(二)建立约束机制，加强财务管理执行力度

企业总部应建立有效约束机制，对结算中心进行规范管理与考核。结算中心的重要工作内容之一，就是对需要从现金池中滑坡资金的附属单位进行考核，了解该单位的真实运营状况和资金使用问题，以确保其具有还款的能力，对于不同条件的附属单位实施不同的管理模式。现金池用内部银行的方式支持子公司的发展。如果附属单位由于资金有缺口需支付采购款或大额保证金等。企业总部对附属单位进行内部查实，附属单位暂缺资金的情况如果属实，且附属单位能如期偿还本金和贷款利息的，企业总部将通知子公司履行内贷手续，填写内部贷款协议，要求内贷子公司提出详细的还款计划，按期偿还内贷的本息。

(三)在法律许可下，有效规避主账户资金风险

在现金池模式下，企业总部现金池中主账户如果因为法律诉讼，使银行账户冻结，会对企业总部的商业活动和信用等级带来不利的影响。因此，企业总部结算中心应高度关注所属附属单位的资金状态和资金流向，以及重大生产经营状况。加强风险防范管理，提高资金业务的透明度，在法律许可下有效规避主账户的资金风险。附属单位在签订合同时尽可能的使用自己单位合同专用章，客户付款时直接汇入营销公司或生产经营公司的账户中。这样，即使该账户被冻结，损失的也只是一个分公司的账号，不会直接涉及企业总部的现金池主账户。利用好集团公司不同账户进行资金账项管理，可以有效分散风险，这对于减小集团整体资金安全风险意义重大。

四、结束语

现金池的最大优势在于内源性融资比例增大，减少不必要的支出。企业利用现金池模式的优势，可以充分实现降低资金使用成本，增加企业利润的目标。对于医药零售企业来讲，随着企业规模增大子公司数量增多，应重复利用现金池管理，来解决资金业务多样性、收支繁杂性以及产权机构复杂性的难题，帮助企业实现可持续性发展。

参考文献：

[1]王恩明.总分公司之间现金池的搭建[J].财会学习,2018(13):202-202.

[2]彭雁.浅析企业集团内部资本运作——现金池管理问题探讨[J].经贸实践,2017(17).

作者：程天马 单位：苏州全亿健康药房连锁有限公司