ABC企业财务风险预警指标体系构建

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本文通过分析abc企业财务风险的影响因素，设计出一套适合该互联网企业的财务风险预警指标体系。以ABC企业2019年相关指标数据作为研究样本进行实证研究，首先分析了影响其财务风险的内外部因素，其次设计了适合该企业的财务风险预警指标体系，最后利用模糊综合评价法对ABC企业的财务风险进行评价，并提出防范该企业财务风险的建议。

一、ABC企业概况

ABC企业于2001年正式上市，是中国最大的独立软件供应商。公司主营业务涉及云服务、软件、金融服务，致力于为企业、政府及其他公共组织提供数智化服务，具有广阔的发展前景。在高速发展的背景下，ABC企业面对的环境越来越复杂，面临的风险也越来越多。但是作为新兴的互联网行业中的一员，财务风险预警指标体系研究尚处于发展阶段。

二、ABC企业财务风险的影响因素

ABC企业财务风险的影响因素，主要分为以下两部分。

（一）外部因素1.行业政策随着近年来互联网行业政策的相继出台，各路厂商（含大型互联网公司）进入企业互联网市场，企业服务产业竞争加剧，给ABC企业带来发展机遇的同时也带来了一定的财务风险。2020年11月2日，银保监会会同央行联合《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，随后上交所宣布暂缓蚂蚁在科创板的上市进程。互联网金融业务蓬勃发展，在现有金融监管框架下，特别是从严监管防范风险的背景下，ABC企业需引起高度重视。2.疫情受肺炎疫情影响，在线教育、在线政务、网络支付等应用的用户规模增长迅速。可见抗击疫情加速了互联网产业发展，但疫情带来的整体经济下行对ABC企业客户采购也造成了一定影响。3.内部因素负债内部结构不合理、人员成本不断上升是影响ABC企业财务风险的内部因素。（1）负债内部结构不合理2017-2019年ABC企业股东权益比率维持在50%左右，说明企业近三年财务结构较为稳健。但是流动负债占负债总额比重分别为：94.95%、97.08%、98.57%，其中，短期借款占流动负债总额比重分别为49.82%、42.96%、46.48%。一方面，企业连续三年短期债务比重高达95%以上，且约有一半来自于短期借款，说明企业短期偿债压力相当大；另一方面，企业近三年流动负债占比还在不断增大，表明企业随时有陷入财务困境的可能。（2）人员成本不断上升近年来，ABC企业加大了高级研发人才、数字化转型专业服务人才和高素质应届生的引进力度，以提高企业的人才竞争力。而高端人才竞争加剧导致企业人员成本不断上升，增加了企业的财务风险。

三、ABC企业财务风险预警指标体系设计

根据选取财务指标的五大原则，本文设计了偿债能力等七个方面构成的财务风险预警指标体系。

（一）指标的选取根据反映财务风险的各个指标之间的关系，将互联网企业财务风险作为目标层，用指数Y表示，详见表1所示。

（二）权重的确定通过向专家进行咨询得到二级指标体系的两两对比关系后，根据层次分析法，在归一化处理后，可得到ABC公司七个二级指标的权重为（0.398，0.167，0.177，0.099，0.081，0.049，0.029），并通过了一致性检验。同理也可以得到ABC公司财务风险三层指标的权重，如表3所示。

（三）评价方法的确定在通过分析层次结构过程计算每个指标的权重之后，本文采用模糊综合评判法对ABC企业的财务风险预警程度进行评价。在本文中，财务风险等级划分如表3所示；

四、财务风险预警指标体系在ABC企业的应用

（一）确定各预警指标的隶属度矩阵根据ABC企业财务风险预警指标值（表1中数据），结合2019年计算机服务与软件业业绩效评价标准值，对应评判集V={V={ν1,ν2…,νm}={安全,轻度,中度,重度,严重}，求出ABC公司指标隶属度矩阵R为下表。

（二）一级模糊综合评判利用模糊合成运算公式A=Q•R，可得到ABC企业财务风险预警7个二层指标的一级模糊综合评价矩阵A1~A7，通过公式A•V（V=(1,3,5,7,9)T），可得到7个二层指标的综合评价分值，从而得到各二层指标的风险等级。通过计算，偿债能力风险计算综合评价分值为2.85，对照表4，属轻度风险；营运能力风险的综合评价分值为3.98，属轻度风险；盈利能力风险其综合评价分值为1.138，属无风险；成长能力风险的综合评价分值为2.838，属轻度风险。现金能力风险的综合评价分值为2.198，属轻度风险；创新能力风险的综合评价分值为1.332，属无风险；管理能力风险的综合评价分值为6.864，属较高风险。具体结果如表6所示。根据二层指标的一级模糊综合评价矩阵A1~A7，可得到ABC公司风险预警一级模糊综合评价矩阵为：

（三）二级模糊综合评判ABC公司各一级指标相对重要度权向量Q=(0.398,0.167,0.177,0.099,0.081,0.049,0.029)，根据模糊合成运算公式：C=Q•A，可得到二级模糊综合评价结果为C=(0.517,0.144,0.32,0,0.019)。通过公式Z=C•V可计算得到ABC企业财务风险预警综合评价分值Z=2.72，对照表4，可以看出ABC公司的财务状况属于轻度风险范围，为正常运营企业。其中盈利能力和创新能力达到优秀水平，风险极小，其它能力还存在一定的风险，管理能力指标还不够理想。本文以ABC企业2019年相关财务指标为样本，运用层次分析法和模糊综合评价法进行实证分析，验证了文中所设计预警指标体系是合理且有效的。实证结果表明ABC企业应严格按照国家有关金融监管规定，加强合规及风险管控；调整负债内部结构、提高资产运营效率；强化激励，提高人员效率。

作者：邹新颖 黄斯斯 单位：湖南涉外经济学院