现金流预测下的企业资金管理

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摘要：现金流预测是现代企业财务管理的一个重要方面。通常，应从企业的生产经营出发，基于现金流的视角对未来一定期间内的资金流转进行预测分析，找出影响企业现金流的主要影响因素。有了对现金流的预测分析，管理层能够利用多种渠道、多种手段有针对性地加强企业的现金流入，统筹调度企业的资金流出，获得平稳的现金流。从而取得改善企业的资金状况、加快资金周转速度、提高资金的总体收益的积极效果。

关键词：现金流预测；资金管理；效益

现金流预测是现代企业资金管理中的一项重要内容。现金流是指企业在一定的会计期间内，按照收付实现制对经营、投资和筹资等活动产生的资金业务进行核算的结果，具体表现为企业在该会计期间内现金和现金等价物的流入或流出。在现代社会主义市场经济条件下，企业现金流预测、管理的水平高低，往往极大地影响着企业的未来命运。如何有效分析预测企业的现金流量，尤其是经营活动的现金流量，是否能够维持企业的正常运转，并及时偿付借款本金和利息，是有效防范资金风险，提升资金的利用效率的重要手段，是企业日常生产经营活动必不可少的重要环节。目前，我国经济受到极大的冲击，企业的现金流入极少，而租金、人工等固定成本的现金流出仍在继续发生，资金压力巨大。提前预测规划现金流，能够为企业平稳良性的发展，顺利挺过经济的“寒冬”提供一定的保障作用。

一、现金流预测对企业资金管理的意义和重要性

（一）提前预测现金流，能有效避免资金链断裂的风险现金流预测能够有效地防范资金风险，起到预警作用。在现代财务管理的理论中，“现金为王”的概念已经深入人心。现金流正如企业的血液一般，贯穿整个生产经营的全过程。一旦出现断流的情况，企业便无法正常有效运转，严重的甚至会导致企业破产。提前预测，做好资金规划分析，建立风险预警机制，是有效预防资金风险的重要手段。

（二）现金流预测有利于优化企业财务管理，提升企业价值在日常生产经营活动中，仅从收入、利润的角度分析企业的经营状况不够全面。因为如果一个企业在创造利润的同时，没有同时实现现金收益，而是沉淀了大量的应收账款，那么其收益的质量是值得商榷的。企业的现金流量需提前规划，合理安排，尽可能让现金流与生产经营的周期契合，才能发挥最大的价值，而现金规划的基础，正是准确的现金流预测。

（三）现金流预测有利于企业资金管理的强化监督有了现金流预测，企业能够对自身的现金流进行监控和分析，前期提前预测，制定资金计划；期中严格执行，按资金计划支付款项；期后对资金使用情况进行复盘，比较计划与实际的偏差，查漏补缺，及时反馈。既可以防微杜渐，也有利于更好的改进资金状况，提升财务管理的效果。

二、现金流预测的方法

（一）现金收支法即根据当期的销售预算以及应收账款、应收票据的回款情况，预测企业在一定期间的现金流入。同时根据企业的成本预算、费用预算预测一定期间的现金流出。兼顾考虑固定资产、无形资产等投资性资产支出等，计算确定企业的现金净流量。它的好处是直观、简便，能够贴合企业自身的特点。

（二）净收益调整法从企业的预计税前净收益出发，逐项对影响会计损益和现金流量的会计事项进行调整，计算确定预计期间企业的现金净流量。这一方法的好处是反映了企业的净收益和现金流量之间的关系，但它不能反映经营活动中现金流入和流出的具体情况，不够直观。

（三）科学预测法如果企业的主营业务稳定，业务规模增长平稳，可以利用历史数据直接对现金流量进行预测。科学预测法适用范围较窄。但其优点在于简便、易操作。企业在进行现金流预测时，应该从企业的性质、业务特点和财务的历史数据出发，识别出企业现金流入、流出主要影响因素，对发生可能性高、影响程度大的因素进行有针对性的分析，构建企业的现金流预测模型。

三、A企业资金管理的案例分析

（一）A企业简介A企业是大型国有企业集团的下属企业，现为广东省高新技术企业，主要承担输变电、智能配电网、发电、新能源（如风力、光伏发电等）等电力工程的技术咨询、设计及总承包业务，是一个综合性、多功能的科技型企业。A企业的90%以上的主营业务为工程设计服务，10%左右的业务为工程总承包。工程设计服务的周期较长，一般的收款模式为：签订合同时收取预付款，一般为合同金额的30%；设计图纸获得初始审查批复时收取30%的合同款；项目实施竣工验收、确认设计无误后收取30%的合同款，运行1年后，如工程未出现质量问题收取质保金，即剩余合同款项的10%。收款的时间节点由项目的阶段验收的时间确定。这样的行业特性很容易造成现金流入和流出的不匹配：尽管一定期间内体现为现金净流入，但由于期间内收支节奏的不均衡，使得某些时点必须占用更多资金，导致出现资金缺口。

（二）A企业现金流预测的方法为保障企业资金充足、流通顺畅，同时对资金进行规范管理，提高资金使用效率，A企业采取编制资金预算的方法对现金流进行预测。现金流入方面，首先，由管理层明确未来一年的战略目标和具体发展计划，筛选出未来一年间已中标准备执行的项目，尤其是中大型项目。项目管理部门在制定项目计划时，加入全周期收付费的预测内容。按照项目的预计进度和工期安排，预计项目的收费。其次，A企业对两金情况进行梳理，按项目、按客商落实到人，预测统计应收账款存量的清收情况。以上两个方面合并起来，制定出月度的现金收入预测。现金流出方面，A企业的现金流出主要可以分为分包成本、人工费用和其他固定支出。A企业的人工费用、维持企业正常运行的固定支出比较稳定，基本能够按照往年的历史数据，考虑通货膨胀率和各部门的年度计划进行调整，按月预测现金流出。因此，A企业分包成本的支付计划是现金流支出的重点关注对象。A企业的分包费用主要是劳务分包，将部分工程设计工作分包给业主认可的分包方。该部分费用主要由分包方的人工费组成，定期按工作量进行结算。A企业按预测的项目进展程度，结合历史的结算周期预测分包费用的现金流分布情况。最后，A企业统筹考虑现金流入和流出，预测出月度现金流量和年度现金流量。

（三）A企业资金管理存在的问题1.现金流入预测不够准确，偏差率略大目前A企业的现金流入主要依靠项目管理部门对相关项目执行的经验、判断进行预测。而项目的执行情况存在不确定性。比如，项目建设可能比较复杂，地质勘探检测不够完善等施工方面的变化可能会拖慢项目的进程，业主在设计施工过程中可能提出的变更、修改等要求。这些都会影响到项目周期的现金收款的分布，导致与初期预测值产生较大的偏差。2.应收账款的清收预测存在一定的误差由于A企业主要从事电力行业的设计服务，90%的客户都属于大型国有电网公司，市场地位高，工作流程较为复杂。A公司话语权不足，应收账款的收款时间取决于业主的工作进展和资金安排。尽管A企业已经高度重视应收账款的清收工作，仍无法避免有一定的预测误差。3.未能有效运用资金预测的结果进行资金管理目前，A企业的现金流预测流程已经比较完善，但对预测结果的分析尚有不足，缺乏对预测结果的深入分析，运用预测结果进行合理的资金规划。4.支付分包款时，存在未与业主结算先垫付分包款的现象如前所述，A企业的设计项目收款有固定的时间节点，从单个设计项目来看，现金流入基本呈现梯形增长的曲线。而各类成本（包括项目分包成本、公司人力成本和维持公司运营的固定支出）随着项目推进稳定发生，现金流出基本呈现一条向上的曲线。在未达收款节点的时候，单个项目基本处于亏损状态。分包成本的垫付是导致项目前期资金入不敷出、造成企业资金压力较大的主要原因。

（四）A企业资金管理的改进1.做好事前准备工作，事中密切跟进A企业需要在投标前详细了解项目情况，并在开始设计工作前进行详实的实地勘察，确定项目执行的方案。在此基础上，结合业主的审核习惯、审核时间长短等因素尽可能准确判断回款的时间，进行现金流入预测。定期根据项目的进度与业主跟进，比对实际发生的现金流入和预测数据的偏差，分析原因，确定影响因素。分析相关影响因素对未来现金流的影响，重新修正现金流入的分布区间。2.对预测结果进行深入分析，规划现金收支A企业应加强对现金流预测的分析运用，为公司的目前的发展现状提供数据支持，促使公司负责市场营销的部门认清现状，重点围绕能够有效贡献现金流的项目开展。其次，找出公司的资金缺口，预判可能存在的资金风险，及时采取应对措施，使现金流曲线平稳有序。最后，科学的对企业的有限资金进行运营，提高使用效率，增加收益，使企业的资金的价值最大化。3.加强应收账款的对账、催收工作建立应收账款管理制度，强化应收账款的压降措施。将应收账款的源头管控与清欠催收工作相结合，将应收账款的控制责任、目标分解到具体负责人，结合实际积极对接业主，了解项目收款结算的困难所在，采取多种形式进行催收。同时，建立应收账款的清欠和控制的激励与奖罚措施，加强考核，促进现金流入情况的改善。4.强化收款、计划付款与业主沟通，加快收款结算进程。根据业主的付款情况，合理的安排分包款项的支付，避免资金缺口的出现。必要时，可以采用商业承兑汇票等其他结算方式，推迟现金流出的时间，平滑现金流曲线。

四、结语

资金的流转关系到企业的健康、生存和发展。有效的现金流预测不仅能够为企业提供充足的发展动力，确保产品研发经费充足、顺利投向市场，同时也是企业做出合理生产经营决策的依据。为了保障企业生产经营顺利开展，企业需要做好现金流的分析和预测，并在企业生产经营过程中定期更新，纠正偏差。现金流的预测越精确及时，企业的资金管理就越有效，越能在资金缺口即将出现时做好准备，获得平稳健康的现金流，减少企业经营风险。

参考文献：

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[3]李淑博.现金池管理模式下的企业集团资金管理[J].财会学习,2019(19):188+190.

作者：林孜 单位：广东天联电力设计有限公司