民营企业营运资金管理问题探讨

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近年来，我国民营企业发展迅速，为优化我国的经济结构，创造就业等很多方面做出了不可磨灭的贡献，民营企业已经成为国民经济的重要组成部分。但也要看到，由于管理者素质的良莠不齐及企业自身规模的原因，民营企业的营运资金管理的确存在着诸多问题。一方面，我们要认真研究和吸取民营企业在营运资金管理问题上的经验与教训，另一方面，也要找到一种适合民营企业发展的营运资金管理模式，这必将对我国民营企业的发展产生深远的影响。

一、目前我国民营企业营运资金管理过程中存在的主要问题

（一）民营企业资金不足，融资难

民营企业的资金来源大多数是合伙投资，注册资本少，实力有限，规模相对较小，而其资金也多为投资人的家庭财富累积。而现实中的民营企业创业之初大都处于成长发展期，对于资金的需求量非常大，在其创立之初，大多技术水平落，经营业绩不太稳定，在财务制度上也不甚健全，再加上企业规模不大，可抵押的资产不多等等因素，使得融资难度加大。同时，在我国，缺乏专门为针对中小民企服务的金融机构，而大的金融机构在改进金融服务、开发适合民营企业发展的金融产品、调整信贷等方面还有缺陷。

（二）缺乏科学的管理方法，资金使用效率低

民企的投资人多为自然人，社会层次复杂多样，受教育程度也参差不齐。可以说，在民营企业，大多数还在沿袭传统的管理方式，缺乏先进的管理理念和科学的管理方法。加之民企负责人较容易构成“一言堂”，外行指挥内行。在资金使用方面，要么资金使用缺少计划性，过量购置不动产，贷款投资所占的比例较高，面临的风险也很大；要么将大量资金闲置，导致现金的管理成本和机会成本上升。

（三）应收账款账龄长，资金周转速度慢

许多民企为了争取客户，多采用赊账方式销售，然而由于催款不力等因素，导致发生坏账，或者即使收回，账龄也很长，这必然影响企业的资金周转速度。而不少民营企业的财务人员资本增值意识薄弱，在日常经营活动中更加偏重于现金交易，在结算上通常采取提早支取，延后结算的方式，造成了部分资金的浪费和闲置，使得机会成本加大，损失一部分利息收入和投资收益。

（四）不重视现金流量管理，营运资金波动大现阶段，大部分的民营企业对于日常现金流量的管理不够重视，资金波动很大。当企业发展势头较好时，盲目乐观，急于扩大生产规模，不能正确预估可能存在的风险。一旦企业外部环境发生变化，经营现金流不足以维持高企的经营成本时，或者是新项目投资回收期较长，收效慢时，或是原有业务资金告急、债务到期、财务风险加大等情况出现时，营运资金必然受到影响，且有可能阻碍到企业的正常运作。

二、加强民营企业营运资金管理的必要性

（一）营运资金管理是企业财务管理的重要内容

从企业财务管理的角度来看，营运资金是企业整体财务框架的组成部分，与多项财务指标密切相关。以流动资产为例，流动资产的整体规模及流动资产项下各项目所占流动资产总量的比例，就在一定程度上反映了企业管理层对于资产流动性、收益期望及风险预期的搭配。流动资产总额大以及速动资产占流动资产比例较大时，企业的流动性强，偿债能力较高，相应地，无力偿债的风险也就较小。

（二）营运资金管理贯穿于企业的日常生产经营活动

营运资金的管理还体现在企业的经营活动中，贯穿于采购原料、生产加工、成品销售及款项回收的整个过程。企业各个环节上的资金有无保证，决定了企业的各项生产经营活动能否顺利进行。企业应尽可能的加快存货的周转速度，缩短应收账款的账期，尽量延展应付账款的期限，这样，企业的变现能力就会大大提高，从而达到降低风险，增加利润的目的。

（三）营运资金结构的合理配置对企业可持续经营的重要性

许多企业由于经营不善导致资金链断裂，最终破产，究其原因，除了盲目扩张、管理效率低下外，很重要的原因就是没有考虑营运资金与长期资金的结构配置以及营运资金各项目之间的合理配置，造成资产、债务的结构性错配：大量的短期负债被用于投资长期的项目，导致企业流动负债高企，大大高于流动资产，生产环节上的资金无法保证。长此以往，企业便走入了恶性循环。靠高负债维持运转的企业，一旦无法再从银行融资，或银行因企业财务状况差而不愿将贷款延期，那么潜在的支付危机即刻爆发，最终导致企业破产。

三、改善民营企业营运资金管理的对策

（一）了解和掌握民营企业现金管理规律，解决民营企业融资难的问题

民营企业在成立之初，主要依靠个人投资的方式注入资本金，随着企业规模的不断扩大，企业的资金需求不断增大，而单纯依靠有限的内源融资往往无法满足企业需求，外源筹资就显的十分重要。因此，民营企业应充分利用商业信用和银行借款筹集短期资金。此外，还可以通过短期融资融券、寻找担保等方式融通资金。

（二）提高企业营运资金的管理效率，制定适合企业的管理模式

企业的发展离不开财务管理，树立正确的财务管理目标，对于企业的长期可持续发展是十分必要的。改变落后的财务管理观念，提高财务管理人员的业务水平。加强日常资金管理，协调好企业经营活动的各种关系，处理好短期利益和长远利益的关系。运用现代的财务管理理论及方法，配合业务部门制定适合企业发展的营运资金管理模式。随着市场经济的发展，我国的民营企业将在国民经济中扮演着越来越重要的角色，也必将在经济全球化的形式下面对更加激烈的竞争环境。而只有通过积极扶持民营企业，建立现在企业制度，运用科学的管理手段，加强对企业营运资金的管理，科学合理的使用资金，发挥资金的最大效率，才能更有效的促进我国民营企业的发展与壮大。

作者：张然 单位：圳市经易金业有限责任公司