我国融资困境下中小企业论文

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1.国家进行宏观调控

（1）提高中小企业资产折旧率

中小企业折旧水平对企业资产折旧率的影响很大。在我国，企业尤其是中小企业折旧水平较低，影响了中小企业正常的技术更新。一旦企业提高了资产折旧率，中小企业的融资困境将会从以下几方面得到缓解：第一，企业欲提高自己积累财富的能力，首当其冲就是提高折旧率，然后再通过有关非债务税务政策等影响因素来增加企业资金的供给量。企业一旦提高了自己的内源融资能力，融资成本就会随之降低，进而对商业银行等信贷资金的依赖也会大大降低。第二，企业欲完成自己的技术更新和技术改造这一系列工作，提高折旧率也是企业的不二选择。企业通过技术改造与革新可提高自己产品的质量，降低生产成本，提高企业在市场上的竞争实力。随着企业竞争实力的提高，企业有了更加坚实的基础，就可以发展壮大：扩大企业规模，充实企业资产，提高企业资产的担保力度。企业发展壮大了，负债水平也会随之提高，这样债权融资的能力也就提高了，进而改善了企业的融资困境。由此可见，提高企业资产折旧率既提升了企业内源融资能力，也提高了企业贷款融资信用度，是一个好的办法。

（2）健全信用体系

健全的信用体系可以有效改善中小企业融资难的困境。前文已经讨论过，中小企业融资困境除了信息不对称外，市场环境、经济结构也有影响，比如“惜贷”情况严重、信贷配给、信贷约束等。当一个国家的信用体系发展完善以后，这些问题都可以得到改善。所以，健全我国的信用体系迫在眉睫。

2.供应链融资

（1）保兑仓融资模式

这种模式是以供应商（卖方企业）承诺回购为前提的，是供应链金融的一种典型融资模式。融资企业（买方企业）向银行申请贷款，他可以得到的额度是卖方企业在银行指定仓库的指定仓单的质押额。下游企业以支付给上游供货商的预付款来换取生产经营所需原材料等，这对于资金短缺的中小企业来说是一笔不小的资金周转压力，所以就出现了早期的仓单质押融资模式。保兑仓融资就是在仓单质押模式上发展起来的，其基本的保兑仓融资为融资企业的杠杆采购成为可能提供了思路，也同时实现了供应商的批量销售，更为银行降低信用风险、实现贷款收益带来好处，实在是一个多赢的方式。保兑仓融资服务于链上的每一个中小企业，为他们的融资提供便利，解决了他们之前全额购货面临的融资窘境。再者，商业银行从保兑仓融资中也获取了很大的好处：挖掘到了更丰富的客户资源，而且银行承兑汇票使得供应商提供连带责任的保证，并且又有物权做担保，风险得到了进一步的降低。

（2）融通仓模式

供应链融通仓融资模式———“融通仓”是一个集成性的概念，它是指“融”（金融）、“通”（物资流通）和“仓”（物流的仓储）三者的协调和统一。作为一个综合性的概念，它包含了金融服务、物流服务、中介管理服务和风险管理服务，以及它们之间的互动和协同，它把信息流、物资流和资金流进行统一梳理和疏通，以管理流动资产为有效手段，解决中小企业贷款难和商业银行收贷风险大的困境。站在供应链的角度来看，中小企业进行融通仓融资时，商业银行会着重调查企业的存货、交易对象的合作期限和整个供应链的情况等，其调查数据会作为授信额度的依据。融通仓是有第三方物流企业参与的，它们主要负责质押物资的验收、评估和监管，协助银行有效规避风险，增长银行贷款给中小企业的意愿。一些与商业银行合作的比较有实力的三方物流公司甚至会将此业务外包出来，物流企业有了一定的授信额度，进而直接负责融资企业的风险管理和贷款监督，提高了整个供产销供应链的运作效率。

作者：白杨 单位：山西大学经济与管理学院