中小企业融资困境及对策

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［提要］吉林省作为东北老工业基地的重要省份，经济始终保持着快速增长，在全省经济快速发展中，中小企业已然成为主要增长点之一。随着金融危机影响的弱化，中小企业进入复苏阶段，但是融资难问题已经成为限制障碍。因此，通过对我国当前中小企业融资现状的分析，结合吉林省实际情况，对中小企业发展提出可行性对策。

关键词：中小企业；融资困境；金融改革

一、吉林省中小企业融资面临的困境

（一）民间融资过多。

根据调查，在2014年民间融资占了吉林省中小企业融资总额的35.86%。传统民间融资主要服务个人消费和临时周转资金，当下民间融资更加强调中小企业在短期内投资项目，贷款额度一般在50万元到200万元之间。民间融资服务方向的变化既反映了吉林省中小企业对资金的需求，又显示了中小企业的融资渠道单一狭窄。民间融资规模已经超出了正常的范围，影响了经济发展规律，不符合吉林省中小企业的增长周期。吉林省民间融资的主要形式有民间借贷、小额贷款公司、典当。中小企业主短期融资大多基于亲属和土地私人贷款业务关系，通常是亲朋好友或之间有密切业务联系。筹集资金的形式更加多样化，主要包括特殊行业的融资、福利基金筹集、共同筹资、临时融资。但过度贷款潜伏着巨大的风险，中小企业资金链断裂的风险依然存在。由于吉林省民间融资方式过于分散，缺乏定期的行业规定，中小企业的信贷问题也不能得到验证和评估。

（二）间接融资比重太小。

中小企业在银行信贷、金融支持和有限的资本证券、债券等正规金融机构获得贷款更加困难，并直接导致银行贷款的间接融资比重较低。据统计，2012年吉林省各种类型的金融机构贷款的私人和个人单位只占其贷款总额的12.82%。其中，70%的中小企业得不到国有商业银行贷款。拓宽融资渠道，以获得稳定的资金来源，保证中小企业的健康发展是中小企业面临的一个重要问题。中小企业通过其他非金融机构和商业信贷的渠道获得资金是有限的，这就导致中小企业的间接融资不能成为主导的融资渠道。

（三）直接融资的困难。

企业直接获取资金的方式是债券和股票。我国资本市场体系尚未健全，证券行业发达程度不够，金融改革发育较晚。中小企业通过股票或债券基金是难以直接获得资金的。股票市场上尽管创业板上市存在中小企业，但数量过少，大多数中小企业并不能够满足在创业板市场上上市的条件。同时，在经济刚刚复苏的背景下，大部分的资金也从创业板市场上撤离，所以即使在创业板市场上市的企业也面临着资金缺乏的情况。吉林省中小企业的发展规模、经营管理水平、资本积累能力无法与国内其他经济发达省份相比，只有少数上市中小企业通过参股、发行证券来获取资金。对私募股权市场重视度不够，缺乏相应的法律法规。对于企业，私募股权的融资方式能补充企业资本，还有助于扩张企业经营规模的能力，改善企业资本结构。同时，私募股权还能筹集金融市场上的风险资本有利于改善金融市场环境，降低金融风险。可是由于吉林省金融环境的落后，对私募股权投资基金不重视，监管不到位进而造成了吉林省中小企业通过私募股权融资的障碍。

二、解决吉林省中小企业融资困境的对策

（一）引导吉林省中小企业改善自身的融资环境。

中小企业规范自己的生产经营方式。第一，要想获取银行贷款，就必须满足银行贷款所需的标准，强化自身的管理水平进行科学管理，完善自身的财务管理与会计制度，提高自身资金的使用效率；第二，规范经营行为，提高信用水平和管理质量，杜绝家族式行为管理，加强中小企业间的联系与合作，建立一个新的战略联盟，促使银行信贷支持中小企业联盟，以及提供金融服务的中小企业，在促进中小企业发展方面发挥更积极的作用，使吉林省中小企业更符合当前的经济结构。通过产权转让、股份制改革、租赁、拍卖等方式方法，对中小企业进行合并、重组，突出中小企业的核心竞争力，使中小企业在市场上能站稳脚跟，得到更好、更快、更健康的发展。

（二）鼓励金融创新，加强制度创新。

银行在中小企业的基础上发展专业机构，鼓励中小企业的专业服务，促进其建立分支机构。商业银行支持中小企业金融服务和信用平台的建立，商业银行应根据中小企业流动性贷款权审批，充分发挥基本战术优势。当地的商业银行可以对当地企业的信誉、经营管理水平来收集信息，对还款能力进行总结，进而更好地掌握中小企业的贷款，来进行贷款、担保和保险创新。促进金融机构探索股权贷款和期权模型，激励银行放贷。鼓励金融创新，建立良好的金融创新环境。逐步建立市场准入制度，打开一个新类型的市场准入资格限制，允许私人资本推出一种新型的私人贷款机构。通过对吉林省民间信用的规范和管理，促进中小企业非正式融资的正常资金满足其发展的需求。在良好的金融环境下，鼓励发展私募股权投资。吉林省应该先建立良好的融资环境，再通过私募股权投资基金来扶持吉林省中小企业。以多元化的融资方式弥补吉林省内的中小企业资金的不足。在当前金融改革的浪潮中，吉林省应引导金融机构对中小企业的扶持，应把握住金融改革的机遇，从根本上缓解中小企业融资难的问题。类似“余额宝”这类的产品只是金融改革的试金石，虽然算不上严格意义上的互联网金融，但是对中小企业融资的帮助却十分巨大。把握好金融体制改革也是吉林省解决中小企业融资困境的重要途径。

（三）完善中小企业担保体系。

中小企业获取资金主要是通过商业银行贷款，完善健全的信用担保体系是保证中小企业获取资金的重要保证。因此，要解决吉林省中小企业融资困难的问题，我们必须建立政府主导的信用担保体系，提高政府对信用担保机构的政策性及财政性支持。建立政府主导的信贷担保机构，这种担保机构应该是非营利组织。同时，政府也应该监管担保机构，即防止贷款风险蔓延，进一步加强每个主体的安全。经吉林省人民政府批准，建立了吉林省信用担保投资有限公司。吉林省信用担保投资有限公司是一个专门为解决中小企业融资难问题、支持吉林省中小企业发展，建立的省级综合担保机构。自吉林省信用担保投资有限公司成立以来成绩显著，为解决吉林省中小企业融资困难问题做出了巨大的贡献。

（四）政府应加大对中小企业的扶持力度。

吉林省应加大发展中小企业的扶持政策，加快中小企业金融支持制度建设，加强政策协调，增加对中小企业的金融支持，通过多种渠道确保必要的资金满足中小企业成长和发展的需要。在确保必要的资金需求的同时，还应该建立和完善中小企业服务体系。在吉林省中小企业的发展中往往受到环境的限制。因此，加强软环境建设，建立和完善各层次的中小企业服务体系，是维护中小企业权益的题中之意。政府还应该建立实时的监控机制，以保证政府了解和掌握中小企业的现状，通过这些现状更好地掌握中小企业的发展状况，以便随时制定新的政策来满足中小企业当前的发展状况。

主要参考文献：

［1］杨贤传，周泽将.安徽省中小企业融资需求对中小商业银行的营销启示［N］.长春大学学报，2013.5.

［2］雅娜.俄罗斯中小企业的发展［D］.吉林大学，2013.6.

［3］邵洵.鄂州市中小企业融资信用担保体系建设研究［J］.科技创业，2013.6.

［4］杨贤传，周泽将.山东省中小企业融资研究［N］.长春大学学报，2013.5.

作者：林婉婷 路森 单位：河北经贸大学