增值税转型对企业融资约束的影响

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摘要：随着经济的不断发展，增值税的转型逐渐成了经济体制改革的主要内容，这对企业融资活动产生了一定的影响。本文对增值税转型对企业融资约束的影响进行了简单分析，以期对企业发展有所帮助。

关键词：增值税转型；融资约束；债券市场

1引言

增值税是对销售货物、劳务以及个人或单位的增值额进行征收的水中，是我国税收的主要来源。近年来，由生产型增值税向消费型增值税的改变，在一定程度上影响了企业融资。

2增值税转型对企业融资约束的影响

2.1增值税转型影响企业现金流

增值税主要有三种不同的计税方式，即生产型增值税、收入型增值税以及消费性增值税，由于这几种计税方式的法定税基存在差异，因此在企业的税收管理过程中，也会对企业资金流产生不同的影响。从计税原理上来看，增值税需要以商品在流转过程中产生的增值额作为计税依据，不同的计税方式并不会对具体的税额产生大的影响，但从实际征税工作上来看却并非如此。在不同的增值税计税方式下，政府对于增值税的目标需求不同，所实行的政策也不一样，再加上征管水平与征税认定的实际差异，使得企业在不同的计税方式下，所需缴纳的税额会产生较大的差异，而企业的现金流也就会因此受到影响。经调查表明，生产型增值税的所产生的现金流出额最大，而消费型增值税所产生的现就流出额则最小。增值税的转型使企业的可支配资金达到增加，对企业融资有着比较积极的影响。

2.2增值税转型影响企业折旧

企业折旧就是指企业在固定资产的使用寿命内，按确定的方法对应计折旧额进行的系统分摊，而生产型增值税与消费型增值税的实行在企业折旧这一行为上，也会有着不小的差异。从会计计量的角度来看，实行消费型增值税最大的改变就是不再使用折旧计提技术，而是在计算时将企业固定资产排除在进项税之外。这样不仅是企业产值与净利润得到了提升，因使用折旧计提技术而产生的税盾效应也会因此降低，这对于缓解企业的融资约束，促进企业进一步发展是十分有利的。

2.3增值税转型影响相关利益者与信号传递

在企业的发展过程中，社会环境的变化对企业现代换建设有着非常直接的影响。在当今时代，企业不仅仅是简单的资产结合体，同时也是财富创造工具的一种体现形式，需要为投资主体进行服务，因此在面对财政政策变更等社会环境的变化时，企业必须要处理好投资主体间的关联关系，结合内部的投资主体需求与外部的环境因素变化，做出科学、有效的决策，从而适应宏观社会环境。而增值税的转型则正是社会环境变化的一种表现形式，消费型增值税的实行会推动企业进行管理模式、发展规划等方面的优化，企业的产业结构也会因此变得更加合理，从而形成良好的融资环境，这同样能够对企业融资产生积极的影响。

3面对增值税转型的具体应对措施

3.1优化经营发展模式

企业要想在增值税转型的形势下实现稳定、高效的发展，首先要做的就是对自身经营发展模式进行不断的优化。消费型增值税的实行对于企业融资来说具有比较积极的作用，为企业营造出了较为良好的融资环境，但同时让市场经济下的企业间竞争变得更加激烈，对此，企业需要对国家宏观经济政策进行了解与分析，并针对性的制定出适合市场环境的发展策略，并落实到实际的生产工作中来。这样一来，企业就能够更将消费性增值税所带来的优势利用起来，促进企业平稳发展，进而在市场竞争中立于不败之地。

3.2促进债券市场转型

企业融资可以看作是一个企业的资金筹集的行为与过程，在这一过程中企业需要根据自身需求与实际情况，通过一定的渠道向债权人与投资者区筹集资金。但从目前来看，我国企业的融资途径也仍以银行信贷为主，这不仅会给银行带来一定的压力，对于企业自身发展也比较不利。因此，企业必须进一步拓宽融资渠道，缓解目前的企业融资约束，而债券市场的转型恰恰可以做到这一点，企业需要尽快推动信托、融资租赁等多种融资渠道进入债券市场，这样企业不仅可以更好地外部融资环境进行利用，还能够进一步提高企业发展的稳定性。

3.3加快市场化进程

增值税转型加剧了企业间的竞争，这能够对市场经济的发展与企业融资产生有力的影响，但这一切却需要以公平、和谐的外部市场环境为前提，只有保证了市场竞争的公平性，一切促进企业发展的措施才能够发挥出其自身作用。因此，增值税转型情况下，国家也必须积极采取应对措施，加快市场化进程，为企业营造良好的市场竞争环境。一方面，相关部门应规范投资主体产权与权益约束机制，平衡企业投资结构，另一方面，还要增强国有企业的政策反应能力，加快其发展步伐，对市场发展不平衡现象进行有效规避。这样，企业就会在公平的市场环境下对资源配置进行优化。

4结语

综上所述，目前增值税计税方式的变化减轻了企业的负担，对企业融资有着比较积极的影响，企业需顺应这一形势，采取正确的发展策略，从而实现自身的稳定、持续发展。

参考文献

[1]李成,陈智,叶颖玫.融资约束视角下增值税改革对企业投资效率的政策效应研究[J].财政研究,2016（01）.

[2]陈丽霖.从融资约束视角看增值税转型对企业财务的作用机理[J].财会月刊,2015（10).

作者:阮斌云 单位:福建德润会计师事务所有限责任公司